Новости и прогнозы: валютный рынок от 10-09-2014

Текущее заседание является расширенным, то есть, по его завершению состоится пресс-конференция главы центробанка Грэма Уилера.

На заседании в сентябре не ожидается внесение каких-либо изменений в денежно-кредитную политику, учетная ставка, скорее всего, останется на уровне 3,50%.

На заседании в июле РБНЗ повысил ставку до уровня 3,50% и сигнализировал о периоде стабильных ставок. В то же время, цикл повышения еще не завершен и в будущем стоит ожидать дальнейшего повышения. Впрочем, следующее повышение мы навряд ли увидим раньше 2015 года, так как маэкроэкономические данные указывают на замедление темпов роста новозеландской экономики в последнее время.

Интерес представляет пресс-конференция главы РБНЗ, от которого будут ожидать сигналов относительно дальнейших действий центробанка, а именно, когда же стоит ожидать продолжения процесса нормализации денежно-кредитной политики.

Согласно данным Банка Англии, активы банковского сектора Шотландии в 12 раз превышают ее ВВП. Цифра очень большая, особенно если сравнивать с другими странами. Это означает, что в случае финансового кризиса, который сопрововождается оттоком депозитов из банков, Шотландию будет ожидать очень глубокая рецессия.

В течение американской сессии на рынке Forex наблюдался умеренный рост фунта против основных валют. Поддержку британской валюте оказало снижение напряженности, связанной с возможным исходом референдума по вопросу независимости Шотландии. Покупки стерлинга были спровоцированы информацией о новых опросах общественного мнения в Шотландии на предмет поддержки выхода региона из состава Великобритании. На этот раз доля приверженцев независимости оказалась меньше тех, кто выступает за сохранение текущего статуса.

Опрос от Survation показал, что 47.6% опрошенных не поддерживают выход Шотландии из состава Великобритании, поддерживают 42.4% и не определились 10%. Без учета неопределившихся респондентов независимость Великобритании поддерживает 47% опрошенных, 53% выступают против.

Под влиянием данных сообщений пара GBP/USD поднялась выше отметки $1,6200, приблизившись к максимумам текущей недели.

Доллар оставался в области достигнутых максимумов против большинства валют, продолжая укрепляться против японской иены. Пара USD/JPY выросла в область Y106,70, продолжая двигаться в область линии сопротивления, построенной по максимам мая и декабря прошлого года.

Индекс доллара остается выше отметки 84,00 пункта, укрепившись с начала июля на 5%. Доллар укрепляется в свете скорого завершения федрезервом программы QE и ожиданий более раннего начала процесса повышения ставок. Спекуляции относительно сроков повышения ставки федерезервом на этой неделе были подогреты докладом ФРБ Сан-Франциско, в котором отмечалось, что рынки недооценивают вероятность повышения ставок федрезервом.

Поступила информация о новых опросах общественного мнения в Шотландии на предмет поддержки выхода региона из состава Великобритании. На этот раз доля приверженцев независимости оказалась меньше тех, кто выступает за сохранение текущего статуса.

Опрос от Survation показал, что 47.6% опрошенных не поддерживают выход Шотландии из состава Великобритании, поддерживаю 42.4% и не определились 10%.

Опрос от Daily Record указал на то, что независимость Великобритании поддерживает 47% опрошенных, 53% вытупают против.

Фунт отреагировал на данные сообщения незначительным ростом. В данный момент пара GBP/USD торгуется в области $1,6167. В области $1,6200 сопротивление паре оказывает линия сопротивления от 1 сентября.

По мнению стратегов Barclays, евро стоит на пороге масштабного нисходящего тренда. Согласно уточненным прогнозам, в Barclays ожидают снижения пары EUR/USD до уровня $1.27 в течение одного месяца, до уровня $1.22 в течение трех месяцев, до уровня $1.17 в течение шести месяцев и до уровня $1.10 в течение года.

- инфляционное давление является более сильным, чем прогнозы Банка Англии.

Член исполнительного совета ЕЦБ Ив Мерш заявил, что новую программу покупок активов не следует рассматривать как первый шаг к количественному смягчению (QE). Мерш отметил разницу в финансовых системах Европы и других крупных экономик, выразив сомнения относительно эффективности программы количественного смягчения в условиях низких доходности суверенных облигаций.

"Очевидно, что покупки ABS (ценные бумаги, обеспеченные активами) не стоит приравнивать к программе количественного смягчения, они также не являются увертюрой к QE", добавил Мерш.

Основными событиями четверга могут стать публикация отчетов по рынку труда Австралии и инфляция в Китае в 01:30 GMT.

В 08:00 GMT будет опубликован ежемесячный отчет ЕЦБ.

В 12:30 GMT будут опубликованы данные по количеству обращений за пособиями по безработице в США, а также канадские данные по индексу цен на жилье на первичном рынке.

В завершение дня выйдут новозеландские отчеты: в 22:30 GMT индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ и в 22:45 GMT индекс цен на продукты питания.

• Валютный союз требует отказа от части суверенитета

• Опыт еврозоны демонстрирует необходимость налогово-бюджетных соглашений

В США в июле оптовые запасы выросли на 0,1% и продажи увеличились на 0,7%.
Показатель запасов был слабее, чем рост на 0,5% согласно среднему прогнозу экономистов. Июньские запасы были пересмотрены до +0,2% (предыдущее значение + 0,3%).
Запасы авто выросли на 1,0%, но было отмечено сокращение на 4,0% компьютерного оборудования, повлиявшее на запасы товаров долгосрочного пользования, которые выросли на 0,3%. Оптовые запасы без учета автомобилей не изменились. Запасы товаров кратковременного пользования были неизменными, в то время как наблюдался спад на 8,2% в запасах сельскохозяйственной продукции и на 3,0% в нефтепродуктах против 3,2%-ного прироста лекарств. Продажи товаров долгосрочного пользования выросли на 0,4%, несмотря на спад на 0,2% продаж автомобилей, в то время как другие категории показали в основном увеличение. Продажи товаров кратковременного пользования выросли на 1,0%, в то время как продажи нефти увеличились на 2,6%.

• Есть некоторые признаки того, что границы создадут экономическую дивергенцию

• Референдум по своему устройству содержит в себе элементы дивергенции

EUR/USD $1.2925(E120mn), $1.2950(E153mn), $1.3000(E533mn)

USD/JPY Y105.35-50($631mn), Y105.75($300mn), Y106.10($185mn)

AUD/USD $0.9200(A$436mn), $0.9250(A$155mn), $0.9300(A$508mn), $0.9325(A$407mn)

В опубликованном в среду интервью испанской газете Cinco Dias член правления Европейского центрального банка Бенуа Кере отверг сравнение между еврозоной и Японией 1990-х годов. "В то время у Японии не было политики, сколько-нибудь приближенной к той стимулирующей политике, которая есть у нас, и у нее не было того определения ценовой стабильности, которое есть у нас", - сказал он.

Кроме того, Европа принимает более решительные меры для решения проблем в банковском секторе. "Проще говоря, европейские органы надзора, особенно ЕЦБ, не позволят европейским банкам превратиться в банки-зомби, которые кредитуют компании-зомби, как это было в случае Японии в 1990-е годы", - сказал Кере.

Швейцарский национальный банк по-прежнему готов к снижению процентных ставок до негативной территории, дабы защитить свой минимальный обменный курс, заявил Томас Мозер, кандидат в члены Управляющего совета центрального банка. Это комментарии прозвучали для Wall Street Journal в среду в кулуарах встречи в Гамбурге. "Мы всегда говорили, что есть такая возможность, - сказал Мозер. - Мы никогда не боялись этого, … мы всегда говорили, что мы используем это при необходимости". Он не может сказать, объявит ли Швейцарский национальный банк об этой мере на своем заседании, намеченном на 18 сентября, или в более поздний срок, добавил он.

Промышленное производство в Испании выросло более медленными темпами в июле, показали данные европейского статистического бюро INE в среду.

Объем промышленного производства вырос на 1 процента в годовом исчислении в июле, что медленнее 2,8-процентного июньского роста. Но темпы роста превысили 0,4 процента, ожидаемые экономистами. Это был третий подряд рост производства.

Между тем, с календарными поправками объем промышленного производства вырос на 0,8 процента, что было немного быстрее 0,7-процентного роста в июне.

На ежемесячной основе объем промышленного производства остался без изменений после снижения на 0,9 процента в июне.

В ходе сегодняшнего выступления в Бундестаге канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что еврозона остается в слабом состоянии, поэтому странам-участницам следует придерживаться общих правил и продолжать осуществление необходимых структурных реформ, направленных на поддержание процесса восстановления экономики региона.

Немецкий лидер заверила, что Германия сможет представить сбалансированный бюджет уже в следующем году. «Согласно новому проекту по бюджету, рост финансируемого долга в Германии завершается, и это правильный путь для будущих поколений», - отмечает она.

Кроме того, Меркель призвала к стимулированию роста инвестиций в немецкую инфраструктуру».

В четверг, 11 августа, Резервный банк Новой Зеландии в очередной раз опубликует свое решение по основной процентной ставке, сопроводительное заявление к решению, а также протокол кредитно-денежной политики на июль. По прогнозам, РБНЗ должен оставить официальную процентную ставку на текущем уровне 3,5%, повышение ставки инвесторы ожидают не раньше 1-го квартала 2015 г. Скорее всего, глава РБНЗ Г. Уилер воспользуется бездействием банка, чтобы ослабить курс местной валюты, особенно учитывая, что спад на товарных рынках тормозит восстановление экономики Новой Зеландии.

ЦБ необходимо оценить последствия предыдущих шагов денежно-кредитной рестрикции, дабы идти дальше. Сомнительно, чтобы градус агрессивной риторики в отношении национальной валюты остался прежним. Вероятно, регулятор не будет торопиться с новыми стимулами, учитывая стремительную девальвацию новозеландского доллара во второй половине лета.

Были опубликованы следующие данные:

05:30 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (окончательные данные) II кв +0.1% +0.1% +0.1%

06:45 Франция Изменение объема промышленного производства, м/м Июль +1.2% Пересмотрено с +1.3% -0.4% +0.2%

06:45 Франция Изменение объема промышленного производства, г/г Июль -0.4% +0.1%

Курс евро умеренно вырос по отношению к доллару США и затем отступил, в то время как экономический календарь сегодня представлен только данными по Франции. Промышленное производство во Франции неожиданно выросло в июле, а производство в обрабатывающей промышленности снизилось с июня на фоне слабого производства транспортных средств и оборудования, показали в среду данные статистического агентства Insee. Другой отчет показал, что занятость восстановилась во втором квартале.

Промышленное производство выросло на 0,2 процента за месяц в июле, но медленнее 1,2-процентного июньского роста. Экономисты прогнозировали падение за июль на 0,4 процента.

Между тем, объем производства в обрабатывающей промышленности снизился на 0,3 процента, как ожидалось экономистами. Но снижение сменило увеличение на 1,6 процентов в июне. Выпуск транспортного оборудования снизился на 0,4 процента; производство продуктов питания и напитков упало на 0,3 процента.

В июле объем строительства снизился на 1,5 процента, в отличие от увеличения на 1,1 процента в июне. С другой стороны, добыча полезных ископаемых поднялась на 1,8 процента после ослабления на 0,1 процента.

В течение трех месяцев по июль выпуск в производственном секторе снизился на 1,5 процента и сократился на 0,6 процента в промышленности в целом.

В другом докладе Insee показало, что занятость увеличилась во втором квартале. Занятость в основных секторах рынка выросла на 8300 или на 0,1 процента в первом квартале. Это сопровождалось уменьшением на 20 100 в первом квартале.

Создание временных рабочих мест увеличилось на 2,6 процента, или на 14 000 во втором квартале.

Британский фунт восстановился после снижения на очередных новостях о шотландском референдуме. Фунт снизился на слухах о том, что, согласно последнему опросу, который будет обнародован в четверг, свыше 50% респондентов (возможно, 54%) намерены проголосовать за независимость Шотландии 18 сентября.

Сегодня Британия не публикует экономических отчетов, но в Парламенте выступит глава Банка Англии М. Карни.

Падение австралийского доллара, которое недавно прогнозировал Резервный банк Австралии, реализуется после того, как пара AUD/USD пробила важную поддержку $0,9200 на азиатской сессии. Затем падение продолжилось до нового шестимесячного минимума $0,9110 на лондонских торгах. В течение последних месяцев австралийский доллар демонстрировал рост, в то время как цены на железную руду упали до пятилетних минимумов, а данные Китая оказались слабыми.

Управляющий РБА Гленн Стивенс недавно предупредил, что рынки опасно недооценивают риски внезапного падения австралийского доллара. По словам трейдеров, ключевым фактором сейчас является заседание Федеральной резервной системы, которое состоится на следующей неделе. Любые признаки усиления склонности к ужесточению политики в заявлении ФРС, вероятно, вызовут падение австралийского доллара в сторону 0,9000 доллара США. Так считают аналитики крупных банков.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара поднялась до $1.2963 и отступила

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.6050 и затем выросла до $1.6144

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y106.80

В 14:30 GMT в США станут известны данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. В 17:01 GMT США размещает 10-летние бонды. В 21:00 GMT участники рынка узнают решение РБНЗ по основной процентной ставке, будет опубликован протокол кредитно-денежной политики РБНЗ и сопроводительное заявление РБНЗ. В это же время пройдет пресс-конференция РБНЗ. Завершит день в 23:50 GMT Япония данными по индексу BSI деловых условий для крупных производителей за 3 квартал.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3050, $1.3000/10

Ордера на покупку $1.2880/74, $1.2860/50, $1.2800

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6350, $1.6290-300, $1.6250/55

Ордера на покупку $1.6050, 1.6000

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9375/80, $0.9350, $0.9300, $0.9280/90, $0.9250/60

Ордера на покупку $0.9100, $0.9020, $0.9000

EUR/JPY

Ордера на продажу Y139.00, Y138.50, Y138.25/30

Ордера на покупку Y136.50, Y136.20, Y136.05/00

USD/JPY

Ордера на продажу Y108.00, Y107.50, Y107.00, Y106.80

Ордера на покупку Y105.50, Y105.20, Y105.00

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8160/65, stg0.8150, stg0.8100

Ордера на покупку stg0.7900

• Экономический рост в районе 7,5% представляется приемлемым

• Будем углублять реформирование финансового сектора, государственных компаний

Франция снова понизила прогноз роста в среду, и предупредила, что потребуется больше времени, чтобы привести дефицит государственного бюджета в соответствии с правилами Европейского союза. Министр финансов Франции Мишель Сапин заявил журналистам, что вторая по величине экономика еврозоны будет расти всего на 0,4% в 2014 году, по сравнению с прогнозом роста несколько недель назад 0,5%. В 2015 году экономика Франции будет расти на 1%, по сравнению с предыдущим прогнозом 1,7%, сказал Сапин. Он признал, что дефицит государственного бюджета Франции составит 4,4% объема производства в 2014 году, вместо 3,8% ранее. Сокращение расходов в 2015 году должно помочь правительству сократить дефицит государственного бюджета до 4,3% в следующем году, и ниже 3% в 2017 году.

Под руководством президента Франсуа Олланда Франция уже попросила о двухлетней отсрочке до 2015 года сроков сокращения дефицита бюджета в пределах правил ЕС до 3% ВВП. Комментарии Сапина предполагают, что он будет добиваться разрешения для дальнейших отсрочек. "Мы не просим изменения европейских правил, мы не просим приостановить или сделать исключения для Франции, - сказал Сапин. - Мы просим всех желающих принять во внимание экономическую реальность, слишком слабый рост и инфляцию."

Промышленное производство во Франции неожиданно выросло в июле, в то время как производство в обрабатывающей промышленности снизилось с июня на фоне слабого производства транспортных средств и оборудования, показали в среду данные статистического агентства Insee. Другой отчет показал, что занятость восстановилась во втором квартале.

Промышленное производство выросло на 0,2 процента за месяц в июле, но медленнее 1,2-процентного июньского роста. Экономисты прогнозировали падение за июль на 0,4 процента.

Между тем, объем производства в обрабатывающей промышленности снизился на 0,3 процента, как ожидалось экономистами. Но снижение сменило увеличение на 1,6 процентов в июне. Выпуск транспортного оборудования снизился на 0,4 процента; производство продуктов питания и напитков упало на 0,3 процента.

В июле объем строительства снизился на 1,5 процента, в отличие от увеличения на 1,1 процента в июне. С другой стороны, добыча полезных ископаемых поднялась на 1,8 процента после ослабления на 0,1 процента.

В течение трех месяцев по июль выпуск в производственном секторе снизился на 1,5 процента и сократился на 0,6 процента в промышленности в целом.

В другом докладе Insee показало, что занятость увеличилась во втором квартале. Занятость в основных секторах рынка выросла на 8300 или на 0,1 процента в первом квартале. Это сопровождалось уменьшением на 20 100 в первом квартале.

Создание временных рабочих мест увеличилось на 2,6 процента, или на 14 000 во втором квартале.

GBP продолжил снижаться на слухах о том, что, согласно последнему опросу, который будет обнародован в четверг, свыше 50% респондентов (возможно, 54%) намерены проголосовать за независимость Шотландии 18 сентября.

По словам Майка Патерсона из ForexLive, «GBP/USD собирается протестировать сильную поддержку на $1.6050, после чего нацелится на $1.6000.

EUR/GBP в итоге пробил сопротивление stg0.8040/50, поглотив стопы и укрепившись к stg 0.8064».

EUR/USD $1.2925(E120mn), $1.2950(E153mn), $1.3000(E533mn)

USD/JPY Y105.35-50($631mn), Y105.75($300mn), Y106.10($185mn)

AUD/USD $0.9200(A$436mn), $0.9250(A$155mn), $0.9300(A$508mn), $0.9325(A$407mn)

Il Giornale

Российское эмбарго ставит на колени итальянские предприятия

За войну НАТО против Путина расплачиваются итальянские предприниматели, пишет Кьяра Сарра в статье, напечатанной в газете Il Giornale. "За войну между Россией и Украиной, по мере ужесточения санкций НАТО и эмбарго, установленного Москвой в отношении стран, поддерживающих Киев (к числу которых относится Италия), расплачиваются итальянские предприятия, прежде всего, действующие на севере страны", - говорится в статье. "Прямой ущерб только аграрному сектору Италии составит, по меньшей мере, 200 млн евро в год. В прошлом году экспорт продуктов питания в Россию достиг рекордной цифры в 706 млн евро. К этому стоит добавить непрямой ущерб, принимая во внимание тот факт, что Италия может стать рынком сбыта товаров стран ЕС и стран, не входящих в ЕС, в отношении которых Россия ввела санкции", - отмечает автор статьи.

РБК-Daily

Apple показала iPhone 6 и iPhone 6 Plus

Компания Apple представила два новых телефона - iPhone 6 и iPhone 6 Plus. То, как они выглядят, показал в самом начале CEO Apple Тим Кук. Он подтвердил, что размеры экранов составляют 4,7 и 5,5 дюймов. При этом толщина новых устройств меньше, чем предыдущих: у iPhone 6 - 6,8 мм, у iPhone 6 Plus - 7,1 мм.

Министр финансов Индии пропустит встречу стран G20 из-за болезни

Глава минфина Индии Арун Джэйтли пропустит встречу министров финансов стран - участниц G20 в Австралии, так как все еще проходит лечение в больнице, сообщает Reuters. Джэйтли был госпитализирован 1 сентября в Нью-Дели в связи с ухудшением состояния из-за диабета. Изначально предполагалось, что глава минфина Индии проведет в больнице всего несколько дней. Встреча министров финансов стран - участниц G20 пройдет 20-21 сентября в Кейрнсе.

Reuters

ЕС просит США начать экспорт нефти и газа в Европу

Еврокомиссар по торговле Карел де Гюхт заявил, что США должны начать экспорт нефти и газа в Европу в связи с геополитической ситуацией в Европе. Об этом сообщает Reuters. Экспорт будет происходить в рамках создания трансатлантической зоны свободной торговли. «Важно, чтобы мы приняли такую позицию [по энергетическому соглашению с США] как можно скорее, потому как, может быть, вы заметили, что некоторые вещи происходят в Европе», - сказал де Гюхт журналистам на брифинге в Вашингтоне.

Госдеп заявил, что США готовят санкции против России в сфере финансов

США планируют ввести санкции в отношении России в финансовом, энергетическом и оборонном секторах экономики. Об этом сообщает РИА «Новости» со ссылкой на представителя Госдепартамента США Мари Харф. «Соединенные Штаты согласовывают меры по углублению и расширению санкций против финансового, энергетического и оборонного секторов экономики России», - отметила Харф. Кроме того, представитель Госдепа подчеркнула, что Вашингтон тесно сотрудничает в данном вопросе с Евросоюзом.

Переговоры по газу Украины, России и Еврокомиссии могут пройти 16 сентября

Переговоры по газу в формате Украина - Россия - Еврокомиссия могут пройти в Вене 16 сентября. Об этом сообщает РИА «Новости» со ссылкой на представителей компании «Нафтогаз». «Сейчас рабочий срок встречи - это 16 сентября, обсуждается несколько мест. Если 16 сентября - обсуждается Вена. Но проблема не только иметь согласованное время и место встречи, но и согласованную повестку дня - относительно этого продолжаются подготовительные моменты», - рассказал главный советник главы правления НАК «Нафтогаз Украины» Юрий Витренко.

DW

Пилоты Lufthansa проводят забастовку в Мюнхене

В аэропорту Мюнхена в среду, 10 сентября, ожидается отмена либо задержка целого ряда рейсов крупнейшей немецкой авиакомпании Lufthansa в связи с забастовкой пилотов, проведение которой планируется с 10 до 18 часов, передает информационное агентство dpa. Lufthansa ввела в действие специальное расписание, согласно которому около 110 полетов в Мюнхен и из Мюнхена отменяются. По оценкам, это скажется на 13, 5 тысячи пассажирах. Однако, как сообщил авиаперевозчик, вылеты из баварской столицы по дальним маршрутам будут осуществляться по обычному графику. Пассажирам, которые должны лететь в Мюнхен или из Мюнхена 10 сентября, предлагается обращаться в авиакомпанию для бесплатного перебронирования билетов на другие даты либо пересадки на самолеты Lufthansa, следующие из не затронутых забастовкой аэропортов Франкфурта-на-Майне, Цюриха, Вены и Брюсселя.

Фунт второй день торгуется в диапазоне $1.6060-$1.6155 в преддверии сегодняшнего слушания по вопросам инфляции в парламенте Британии. Вчера пара попыталась восстановиться, когда глава Банка Англии Марк Карни намекнул на повышение процентной ставки ЦБ в 2015. Сегодня инвесторы ждут нового важного события, которое может повлиять на динамику британской валюты. Им станет слушание отчёта по инфляции, где Комитет Казначейства оценит текущую ситуацию. Ястребиные комментарии окажут стерлингу кратковременную поддержку, но, судя по всему, значительной восходящей коррекции не случится до тех пор, пока не пройдёт референдум в Шотландии.

По мнению экспертов американского банка City, техническая картина по паре USD/JPY похожа на конец 2012 г., когда был преодолен важный максимум после фазы коррекции и пара агрессивно росла.

На днях пара зафиксировала новый максимум закрытия выше Y105,45 и во вторник выросла еще выше. Учитывая сходство в движении цены за несколько месяцев и ухудшение экономических данных из Японии, мы видим мало оснований для того, что упустить это совпадение, которое явно указывает на гораздо более высокие уровни с текущего уровня. Совпадение картины, согласно Citi, указывает на дальнейший рост с текущего уровня до Y110-Y111 до конца года.

В соответствии с этим взглядом, Citi восстановил длинную позицию по USD/JPY в ряду других длинных позиций по американскому доллару, в которые Citi вошёл за последние 24 часа. Вход был по Y105,99, цель Y110-Y111, стоп - Y103,50.

Комментарии аналитиков City приводит агентство fxnews

В 09:30 GMT Италия проведет аукцион по продаже 3-х и 12-ти месячных долговых обязательств

В 09:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

В 11:45 GMT член правления ЕЦБ Эвальд Новотны выступит с речью

В 12:30 GMT член правления ЕЦБ Питер Прат выступит с речью

В 13:45 GMT член правления ЕЦБ Питер Прат выступит с речью

В 13:45 GMT в Британии состоятся парламентские слушания по вопросам инфляции

В 13:45 GMT глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью

В 13:45 GMT заместитель главы Банка Англии по рынкам и банкингу Немат Шафик выступит с речью

В 13:45 GMT член КМП Банка Англии Мартин Вейл выступит с речью

В 13:45 GMT член КМП Банка Англии Дэвид Майлз выступит с речью

В 14:00 GMT заместитель президента Бундесбанка Клаудиа М. Бух выступит с речью

В 15:00 GMT член правления ЕЦБ Ив Мерш выступит с речью

В 17:01 GMT США проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

• Целевой уровень инфляции в 2% может быть достигнут и без дальнейшего падения иены

• Не могу просто ответить на вопрос о том, является ли дальнейшее ослабление иены позитивным фактором для экономики

• Не могу комментировать вероятность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Сентябрь +3.8% -4.6%

Доллар отступил от 14-месячного максимума по отношению к евро после того, как технические индикаторы стали сигнализировать о возможном развороте пары EUR/USD. 14-дневный индекс относительной силы RSI (14) по индексу доллара оказался выше 70 уровня, что для многих трейдеров является сигналом к возможному развороту движения актива. Помимо этого инвесторы ожидают выхода статистики на этой неделе. Читать далее ...

ФРС США планирует предъявить крупнейшим американским банкам более жесткие требования к уровню капитала, чем международные регуляторы. Это усиливает споры по поводу того, лучше ли Вашингтон защищает свои банки или делает их менее конкурентоспособными

Федеральная резервная система потребует от крупнейших банков США увеличить достаточность капитала. Особенно жесткие правила ждут тех, кто активно пользуется однодневными кредитами. Об этом говорится в тексте выступления управляющего ФРС Дэниэля Тарулло, распространенном накануне слушаний банковского комитета сената.

По оценке Federal Financial Analytics, шесть крупнейших банков США с начала кризиса в 2007 г. увеличили капитал на $29 млрд.

Требование дополнительного капитала для глобальных банков было согласовано международными регуляторами в Базеле в 2011 г. Оно затрагивает 29 банков, включая восемь американских: для них требование к достаточности капитала на 1-2,5 п. п. больше, чем для остальных. Согласно базельским соглашениям, к 2019 г. для некоторых банков норматив может составить 12,5%.

Повышенные требования коснутся банков с большими брокерско-дилерскими операциями, берущими много коротких кредитов для финансирования операций клиентов - например, Goldman Sachs и Morgan Stanley. У обоих такие кредиты превышают треть обязательств (данные SNL Financial), но в отчетности они указывают, что выполняют базельские требования о повышенном капитале. Короткие кредиты были одной из причин обвала рынка в 2008 г. От такого финансирования сильно зависел рухнувший Lehman Brothers.

Глобальные банки считают базельские требования ненужными и ограничивающими кредитование. У банков США скоро появится дополнительная причина для недовольства: ФРС ограничивает их конкурентоспособность. В 2013 г. Джанет Йеллен, еще будучи зампредседателя ФРС, говорила, что «было бы оправданным выйти за пределы базельских требований к капиталу».

ФРС может потребовать, чтобы не только банки, но и другие финансовые компании держали залоги по краткосрочным операциям, включая репо. Но сначала ФРС хочет договориться с другими странами об аналогичных требованиях - иначе у компаний США будет стимул перевести трейдинговые операции в страны, где такого правила нет.

Источник: WSJ

Японская иена консолидироваться после достижения почти 6-летнего минимума по отношению к доллару США во вторник. Пару USD/JPY поддерживает рост доходности казначейских облигаций США после жестких комментариев Федерального резервного банка Сан-Франциско. Они породили предположения о том, что на следующем заседании комитета руководители ФРС продемонстрируют менее сильную склонность к мягкой политике, и повышение ставок потенциально ближе, чем ожидали рынки. Пара также получает поддержку со стороны спроса японских импортеров, более сильного, нежели ожидалось, роста индекса оптимизма малого бизнеса США NFIB и негативного отношения к иене. Оно обусловлено тем, что недавние данные, свидетельствовавшие о трудностях в экономике Японии, указывают на то, что Банк Японии еще может предоставить дополнительное стимулирование. Тем не менее, потенциал роста пары ограничивается продажами японских экспортеров и фиксацией прибыли по длинным позициям по доллару США.

Евро торгуется в более высоком диапазоне по отношению к доллару США после того, как вчера достиг 14-месячного минимума. Европейская валюта получает поддержку со стороны спроса на евро в растущей паре EUR/GBP на фоне неопределенности вокруг референдума по вопросу независимости в Шотландии, спроса на евро в растущей паре EUR/JPY на фоне негативного отношения рынка к иене и фиксации прибыли по длинным позициям по доллару США. Потенциал роста евро ограничивается ростом доходности американских облигаций и сверхмягкой политикой Европейского центрального банка (на прошлой неделе ЕЦБ понизил ключевую процентную ставку по кредитам до рекордно низкого уровня 0,05% с 0,15%, а ставку по депозитам - до -0,2% с -0,1%).

Австралийский доллар торгуется около пятимесячного минимума по отношению к доллару США. Отношение к австралийской валюте ухудшилось после того, как результаты августовского опроса NAB Australia свидетельствовали о том, что индекс доверия в деловых кругах Австралии упал до 8 пунктов с 10 пунктов в июле. На нем также негативно отразился более медленный, нежели ожидалось, месячный рост числа одобренных ипотечных кредитов в Австралии в июле (на 0,3% против прогноза роста на 1,0%). Индекс потребительской уверенности Австралии от Westpac за сентябрь ослаб от 3.8% до -4.6%. Давление на австралийский доллар также оказывают низкие цены на железную руду - основной экспортный товар Австралии - и продажи австралийской валюты в снижающейся паре AUD/NZD.

Ограниченный характер коррекции USD/JPY и скорый прорыв к свежим максимумам позволяет рассчитывать на то, что рост в ближайшее время продолжится. Прорыв верхней границы затянувшегося диапазона и сохраняющееся восходящее давление на доходности американских облигаций воодушевили быков, отмечают в Pierpont Securities и добавляют, что у пары есть потенциал. По мнению банка, убедительный рывок выше Y105.50 (61.8% от движения с июня 2007 по октябрь 2011) открывает дорогу к сопротивлению в районе Y107.38. В свою очередь, способность преодолеть последнее укажет на готовность быков к развитию наступления в направлении Y112.63 (76.4% от движения с июня 2007 по октябрь 2011). В Pierpont полагают, что восходящее движение может оказаться весьма активным, и советуют придерживаться длинных позиций с расчетом на то, что пара закончит год на уровнях в диапазоне Y110 - Y120.

В Deutsche Bank полны пессимизма относительно долгосрочных перспектив единой европейской валюты и рекомендуют искать возможности для ее стратегических продаж против доллара на росте. Вместе с тем, в краткосрочной перспективе баланс рисков не оправдывает дальнейшие продажи, а привлекательными выглядят тактические покупки с расчетом на коррекцию выше. В банке обращают внимание на скопившийся большой объем коротких позиций и весьма агрессивный характер падения EUR/USD, который локально выглядит перепроданным. В Deutsche Bank сохраняют прогноз на конец года на уровне $1.25.

• Инфляция твердо стоит на пути к достижению целевого уровня 2,0%

• Ослабление иены необязательно приведет к повышению цен

• Нет значительной корреляции между валютным курсом и инфляцией

• Текущий рост цен вызван не слабой иеной, а мерами смягчения Банка Японии

• Поддержание инфляции в 2% необходимо для реализации экономических реформ, увеличения потенциала роста

• Инфляция в 2% достижима за счет реализации денежно-кредитной политике, вне зависимости от потенциальных темпов роста

• Резкое падение ВВП во 2-м квартале ожидалось

• Сокращение потребления после повышения налога постепенно ослабевает

• Коррекция прошлого чрезмерного роста иены может ограничить спад экспорта

Индекс потребительской уверенности Австралии от Westpac за сентябрь ослаб от 3.8% до -4.6%. Индекс от Westpac - индикатор, публикуемый факультетом экономики и торговли Университета Мельбурна. Отражает уровень доверия населения к экономике посредством оценок, выставляемых респондентами по таким категориям, как личное финансовое положение в прошлом году и перспективы на будущий год, ожидания в отношении экономической конъюнктуры в 1- и 5-летней перспективе, а также текущий покупательский климат в плане готовности домохозяйств к совершению крупных покупок.

Westpac: Индекс потребительского доверия за сентябрь: до 94,0, предыдущее значение 98,5

Основные моменты:

• Потребительское настроение 94 (-4,6% м / м)

• Текущие условия 104,8 (-3,1%)

• Ожидания 86,8 (-5,7%)

• Семейные финансы, год назад 83,8 (-4,9%)

• Семейные финансы, год вперед 95,4 (+ 0,1%)

• Экономика 1 год вперед 86,5 (-8,4%)

• Экономика 5 лет вперед 78,5 (-9,2%)

Главный экономист Westpac Билл Эванс: "Это удивительный и неутешительный результат. В действительности большая часть индекса потребительской уверенности течение последних трех месяцев была подорвана. Наибольшее беспокойство вызывает пятилетний экономический прогноз ... Логично, такие опасения показывают, что экономическая нестабильность сохранится в течение значительного периода".

Банк Японии впервые выкупил государственные облигации с негативной доходностью. Эта мера увеличивает объём средств на рынке, несмотря на убыток для банка. Доходность недавно выпущенных трехмесячных облигаций японского правительство была негативной (-0,004%). Хотя Банк Японии мог бы отложить предложение по покупке для избежания вероятных потерь, он продолжал покупать облигации у ведущих финансовых институтов.

Действия Банка Японии не обязательно являются мерой смягчения денежной политики, но увеличивают предложение денег и помогают достижению цели по инфляции. Вероятно, банк показывает, что продолжит покупать облигации, несмотря на экстремально низкие процентные ставки.

В нормальной ситуации облигации имеют положительную доходность.

Доллар США продолжил свой рост против основных валют, достигнув шестимесячного максимума против японской иены. Поддержку доллару продолжают оказывать ожидания завершения ФРС программы QE и более раннего начала процесса нормализации денежно-кредитной политики федрезерва (повышения ставок). Подобные ожидания были подогреты докладом ФРБ Сан-Франциско, в котором отмечалось, что рынки недооценивают вероятность повышения ставок федрезервом.

Фунт остановил свое снижение. Хотя неопределенность относительно исхода референдума по вопросу независимости Шотландии продолжает оказывать негативное влияние на динамику британской валюты, данные по промышленному производству, опубликованные сегодня, позволили стерлингу удержаться выше отметки $1,6000 против доллара США. Согласно обнародованному отчету, рост промышленного производства в Великобритании ускорился в июле, достигнув 0,5% м/м и 1,7% г/г. В июне показатель вырос на 0,3% и 1,2% соответстсенно.

В фокусе участников рынка находились озвученные в течение европейской сессии комментарии главы Банка Англии Марка Карни. Выступая в Ливерпуле, Карни вновь повторил, что первое повышение ставок запланировано на следующий год. Карни отметил: "Импульс экономического восстановления в Британии оказался сильнее, чем ожидалось, однако рынку труда все еще необходимо какое-то время на восстановление."

Евро торговался в боковом тренде против доллара, отреагировав небольшим спадом на комментарии главы немецкого минфина В.Шойбле. Выступая перед немецким парламентом Германии, министр финансов Вольфганг Шойбле признал, что экономическая ситуация в стране «помутнела» в последнее время, и подчеркнул необходимость ведения стабильной политики, которая "лучший фундамент для роста".

Шойбле подчеркнул: Германия завоевала доверие, придерживаясь своих обязательств, и будет выполнять Европейский пакт стабильности и роста, стремясь к сбалансированному бюджету к 2015 году. "Все должны придерживаться европейских норм", - сказал он.

Кроме того, министр финансов Германии заявил, что еврозона должна привлечь частный капитал, который стимулирует рост более эффективно, нежели государственные программы расходов.

Что касается вышедшей статистики, согласно опубликованным данным Таможенного департамента Франции, дефицит баланса внешней торговли Франции в июле 2014 года составил 5,539 млрд евро по сравнению с июньским 5,576 млрд евро.

Таким образом, отрицательное внешнеторговое сальдо за месяц немного снизилось - на 0,7%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года торговый дефицит Франции вырос на 9,2%.

Аналитики ожидали в позапрошлом месяце снижения торгового дефицита до 5 млрд евро.

Экспорт из Франции в июле по сравнению с аналогичным периодом 2013 года снизился на 1,3% и составил 36,156 млрд евро. В то же время импорт в позапрошлом месяце по сравнению с июлем 2013 года почти не изменился и составил 41,695 млрд евро.

• Любое будущее правительство способно быть рассудительным в налогово-бюджетной сфере

• Сохраняем рейтинг Новой Зеландии на уровне "ААА", прогноз "стабильный"

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2939 +0,31%

GBP/USD $1,6104 +0,07%

USD/CHF Chf0,9326 -0,26%

USD/JPY Y106,20 +0,23%

EUR/JPY Y137,42 +0,54%

GBP/JPY Y171,02 +0,30%

AUD/USD $0,9203 -0,81%

NZD/USD $0,8245 -0,39%

USD/CAD C$1,0981 +0,02%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Сентябрь +3.8%

02:00 Китай Объем выданных займов, млрд юанев Публикация показателя может быть перенесена на 11-14 сентября. Время публикации указано приблизительное. Август 385 710

05:30 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе II кв +0.1% +0.1%

06:45 Франция Изменение объема промышленного производства, м/м Июль +1.3% -0.4%

06:45 Франция Изменение объема промышленного производства, г/г Июль -0.4%

13:45 Великобритания Слушания по вопросам инфляции в парламенте

14:00 США Товарные запасы на складах оптовой торговли Июль +0.3% +0.5%

14:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Сентябрь -0.9

21:00 Новая Зеландия Решение ЦБ по процентным ставкам 3.50% 3.50%

21:00 Новая Зеландия Сопроводительное заявление РБНЗ

21:00 Новая Зеландия Пресс-конференция РБНЗ

23:01 Великобритания Баланс цен на жилье от RICS Август 49% 47%

23:50 Япония Индекс деловых условий для крупных производителей III кв -13.9% -10.3%