Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-02-2014

Курс евро демонстрировал заметные колебаний против доллара, но так и не смог удержать завоеванные позиции, и откатился к минимумам сессии. Основное внимание участников рынка было приковано к выступлению главы ФРС Джанет Йеллен. Выступая в Конгрессе США с полугодовым докладом по монетарной политике, она отметила, что ситуация на рынке труда улучшилась, однако экономике предстоит еще долгий процесс выздоровления. Также Йеллен поддержала текущий политический курс FOMC и предположила, что ФРС продолжит поэтапно сворачивать умеренными темпами программу покупки активов QE. Она также отметила, что достижение целевых уровней не будет означать автоматического повышения ставки по федеральным фондам. Скорее, такой прогресс станет для ЦБ стимулом для анализа экономической ситуации с целью определить, на каком этапе повышение ставки будет оправданно. Йеллен сообщила, что не видит «существенных рисков для перспектив экономики США» со стороны напряженности на развивающихся рынках, а также не сочла политику QE фактором, обуславливающим формирование пузырей на фондовом рынке, заявив, что стоимость акций повысилась от усредненных исторических значений совсем незначительно.

В ходе сессии вопросов-ответов в Конгрессе Йеллен пришлось затронуть тему темпов сворачивания QE и вероятного влияния на этот процесс ослабления рынка труда и недавних разочаровывающих показателей отчета NFP. Она призналась, что январские данные по занятости не оправдали ее прогнозов, однако призвала не торопиться с поспешными выводами.

Йеллен напомнила об аномальных морозах, которые могли негативно отразиться на показателях отчета. «Думаю, нам необходимо не спеша осмыслить значимость этих цифр» в преддверии мартовского заседания ФРС, сообщила она, добавив, что лишь существенное изменение прогнозов обусловит изменение темпов сворачивания QE.

Фунта отступил от сессионного максимума против доллара США, но продолжает торговаться с умеренным повышением. Основным фактором роста стало повышение прогноза по экономическому росту Конфедерации британской промышленности, которая сослалась на то, что экономика наберется сил от инвестиций в бизнес на фоне низкой стоимости заимствований и готового вырасти в этом году чистого объема торговли. Тем не менее, CBI выразила обеспокоенность по поводу политической неопределенности в то время, как нация вступает в длительную избирательную кампанию. Лоббируемые бизнесом проекты вырастут на 2,6 процента в этом году, по сравнению с ноябрьским прогнозом в 2,4 процента, что отражает более сильные, чем ожидалось, экономические показатели в конце 2013 года.

Для 2015 года CBI ожидает расширение на 2,5 процента, это немного меньше по сравнению с прогнозом  на 2,6 процента в ноябре. Прогнозы в целом находятся в соответствии с широким диапазоном оценок прогнозистов. Ожидается, что в квартальном измерении рост валового внутреннего продукта составит 0,6 процента в этом году, и будут зафиксированы квартальные темпы роста в диапазоне от 0,6 процента до 0,7 процента в 2015 году.

Помимо этого на пару повлияли слова главы ФРС Джанет Йеллен.

Курс иены снизился против доллара, достигнув при этом почти двухнедельного минимума. Эксперты отмечают, что спрос на пару USD/JPY вернулся благодаря Йеллен. Как заявила сегодня глава ФРС Джанет Йеллен, выступая в Конгрессе США со своим первым полугодовым докладом по монетарной политике, ситуация на рынке труда улучшилась, однако экономике предстоит еще долгий процесс выздоровления. Таким образом, рынок получил смешанные сигналы, что обусловило волатильность на рынке.

Исследование Reuters показало, что восстановление экономики Великобритании укрепляется, и будет продолжаться в ближайшие кварталы, но, не смотря на это, Банк Англии, скорее всего, придержит изменение денежно-кредитной политики до 2015 года.

Банк Англии заявил в августе, что он не будет рассматривать вопрос о повышении своей учетной ставки с рекордно низкого уровня в 0,5 процента до тех пор, пока безработицы не упадет до 7 процентов, на что выделялось 3 года. Однако опрос, который проводился месяцем ранее, показал, что достижение данного показателя возможно на год раньше.

Тем не менее, опрос более 50 экономистов, который был представлен на этой неделе, показал, что повышение ставки может произойти во втором квартале следующего года, но незначительно – только на 25 базисных пунктов.

«Восстановление экономики не является достаточно сильным, чтобы выдержать повышением процентной ставки и укрепление фунта, которое произойдет после этого», сказал Самуил Томбс, экономист Capital Economics.

В опросе говорилось, что крупными рисками для восстановления являются «перегрев» рынка жилья, низкая производительность и слабый спрос со стороны ключевых торговых партнеров Великобритании, а именно еврозоны, которая переживает шаткое восстановление.

Согласно исследования, ВВП Великобритании будет расширяться в среднем на 0,6% в каждом квартале до середины 2015 года. Добавим, что прогнозы остались без изменений со временем последнего опроса.

Данные, которые были опубликованы сегодня Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB), показали, что по итогам прошлого месяца оптимизм среди владельцев малого бизнеса продолжил расти.

Согласно отчету, январский индекс оптимизма малого бизнеса в США вырос до уровня 94,1 пункта, по сравнению с 93,9 пункта в декабре. Добавим, что рост индекса наблюдается уже третий месяц подряд. Многие экономисты прогнозировали снижение данного показателя до 93,8 пункта.

Исследования выявили, что наибольший прирост пришелся на перспективы спроса – суб-индекс ожиданий реальных продаж выросли на 7 процентных пунктов в январе - до 15%. Тем не менее, ожидания относительно деловых условий остались без изменений – на уровне -11%.

Добавим также, что оптимизм в отношении объема продаж растет, и малые предприятия планируют добавить больше рабочих мест, на фоне чего суб-индекс занятости вырос на 4 пункта до 12% в январе, показав максимальное значение с 2007 года. Планируемые капитальные затраты, тем временем, упали на 2 пункта до 24%.

Согласно данным NFIB, малые предприятия выросли в среднем на 0,12 работника на фирму в течение последних трех месяцев, по сравнению с 0,24 в декабре.

«Там нет никаких доказательств, что фирмы могут поднять цены даже немного, хотя они, возможно, пожелают», говорится в докладе.  С учетом сезонных колебаний, чистый процент владельцев, повышающих отпускные цены, подскочил до 2%.

Как стало известно сегодня, «тройка» международных кредиторов, в состав которой входит Еврокомиссия, Европейский ЦБ и Международный валютный фонд, с позитивом отнеслись к экономическому восстановлению Кипра, и одобрили еще один пакет финансовой помощи в сумме почти 240 миллионов евро.

Напомним, что программа поддержки Кипра, одобренная весной 2013 года, предполагает выделение Кипру кредитов на сумму до 10 млрд. евро в течение примерно 3 лет. Займы выделяются Кипру при условии выполнения программы восстановления экономики, согласованной с кредиторами. Представители "тройки" находились на Кипре для очередной оценки ситуации на острове с 29 января по 11 февраля 2014 года. Основными темами переговоров с властями острова были ход структурных реформ и восстановление доверия к финансовому сектору страны.

В отчете кредиторов говорится, что Кипр опережает план восстановления экономики по некоторым пунктам. Так, цель по дефициту бюджета 2013 года была исполнена с запасом. Однако безработица на острове остается очень высокой, зарплаты падают, а перспективы развития экономики по-прежнему туманны. Основным вызовом для финансового сектора Кипра является значительный объем неработающих кредитов.

Глава ЦБ Германии Йенс Вайдманн заявил сегодня о необходимости четкого ограничения гибкости ЕЦБ ради сохранения независимости европейского Центробанка. Он также добавил, что авторитет и надежность ЦБ определяются его способностью поддерживать ценовую стабильность.

Он подчеркнул, что подобное установление границ гибкости – в частности, введение запрета на денежное финансирование - особенно важно в таких сложных комплексных структурах, как европейский валютный союз. Лишь в этом случае независимость Центробанка не будет подвергаться сомнению, считает Вайдманн. Кроме того, «лишь тогда можно будет гарантировать, что обеспечение ценовой стабильности не превратится во вторичную задачу, будучи вытесненным поддержанием платежеспособности правительств в периоды кризиса»

• Заметное изменение перспектив экономики заставит ФРС подумать о паузе в сокращениях покупок облигаций
  
• Не стоит спешить с интерпретацией последних данных по занятости, следует обратить внимание на погоду
  
• Была удивлена слабыми отчетами по занятости в декабре и январе
  
• Нельзя определенно сказать, какая именно составляющая сокращения рабочей силы циклична
  
• Частично сокращение рабочей силы имеет структурные причины, частично - цикличные
  
• Судя по ряду индикаторов, рынок труда не нормализовался
  
• Значительная часть безработицы обусловлена циклическими факторам
  
• Было бы уместным, если бы Конгресс рассмотрел другие меры для стимулирования экономического роста
  
• ФРС следует как можно более ясно доносить свои планы относительно количественного смягчения
  
• Политика ФРС направлена на достижение внутренних экономических целей, определенных Конгрессом
  
• Вероятно, продолжим сокращать темпы покупок, но без заранее заданного курса
  
• Если ФРС увидит изменения перспектив, то рассмотрит возможность приостановки сокращения
  
• Покупки облигаций внесли вклад в снижение уровня безработицы
  

Завтрашний день порадует событиями первостепенной важности, которые помогут лучше оценить текущую ситуацию, и оценить перспективы на будущее. Начнет данную серию Швейцария – в 08:15 GMT выйдет индекс потребительских цен за январь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Швейцарии. По прогнозам, в месячном выражении индекс снизится на 0,2%, и вырастет на 0,1% годовых.

Не менее важным событием окажется квартальный инфляционный отчет Банка Англии и речь главы Банка Англии Марка Карни (в 10:30 GMT). Комментарии Карни всегда имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике британского центробанка.

В фокусе также окажется выступление президента ЕЦБ Марио Драги (в 15:30 GMT). Комментарии главы ЕЦБ могут оказать серьезное влияние на рынок, особенно в периоды, когда от ЕЦБ ждут нестандартных мер и изменения курса монетарной политики.

Что касается событий второстепенной важности, то здесь стоит выделить китайские данные по сальдо торгового баланса за январь (в 02:00 GMT). По прогнозам, профицит уменьшился до $24,2 млрд. с $25,6 млрд. в декабре.

Что касается европейский событий, то здесь стоит выделить отчет по промышленному производству за декабрь (в 10:00 GMT). Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей и добывающей промышленности, лесном хозяйстве и производстве электричества. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Не смотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона. Ожидается, что промпроизводство упало на 0,2% в месячном выражении, но выросло на 1,8% годовых.

Из американских событий стоит выделить публикацию отчета по федеральному бюджету за январь (в 19:00 GMT). Данный индикатор характеризует соотношение между доходами и расходами государства. При превышении уровня доходов государства над его расходами образуется положительное сальдо. При превышении уровня расходов государства над его доходами образуется отрицательное сальдо (дефицит). Обычно данный показатель используют для долгосрочного анализа экономики. Бюджетный дефицит рассматривают в контексте с другими важными макроэкономическими показателями. По прогнозам, дефицит составит $28,2 млрд.

Завершит серию экономических данных Новая Зеландия – в 21:30 GMT выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за январь.

- отрицательные ставки один из вариантов действий, если прогноз ухудшится

- нужно быть готовыми в случае ухудшения прогноза инфляции

- в Еврозоне нет признаков дефляции

- мы видим позитивны изменения и предпочитаем "подождать и посмотреть"

- сальдо платежного баланса, конкурентоспособность улучшаются

Аналитики UBS прокомментировали разочаровывающие данные по занятости вне сельского хозяйства в США, вышедшие в пятницу, и их взгляд на пару EUR/USD: «Данные по числу занятых вне сельского хозяйства вышли хуже ожиданий. Это немного ослабило надежду на продолжение сокращения программы выкупа облигаций ФРС, даже с учётом того, что уровень безработицы снизился до 6,6%, что очень близко к пороговому уровню ФРС для перспективы изменения процентных ставок 6,5%.

Частично объяснение слабых данных по числу рабочих мест лежит в плохих природных условиях в США в январе. Тем не менее, данные по-прежнему подтверждают продолжение улучшения ситуации занятостью в США, и мы ожидаем, что пара EUR/USD будет дрейфовать к нижней границе нашего диапазона 1,30-1,38 в предстоящие месяцы».

Оптовые запасы в США поднялись на 0,3% в декабре, в то время как оптовые продажи выросли на 0,5%, сообщило министерство торговли во вторник. Экономисты ожидали, что оптовые запасы вырастут на 0,5%. Согласно декабрьских темпов продаж, отношение запасов к продажам не изменилось и составило 1,17 месяцев. Запасы товаров длительного пользования увеличились на 1,3%, но запасы товаров недлительного пользования упали на 1,3%. В ноябре запасы выросли на непересмотренные 0,5%, а объем продаж вырос на 1,0%.

Общее количество ипотечных кредитов в Австралии снизилось с учетом сезонных колебаний на 1,9 процента за месяц в декабре и составило 51692. Такие данные сообщило во вторник Австралийское бюро статистики.

Результат оказался ниже прогнозов аналитиков, ожидавших увеличения на 0,9 процента после пересмотренного прироста на 1,4 процента в ноябре (первоначально сообщалось о 1,1 процента).

Величина кредитов выросла на 0,2 процента за месяц и составила 27,050 млрд. австралийских долларов. Результат  последовал за 2,2-процентным приростом в предыдущем месяце.

Инвестиционное кредитование поднялось на 2,9 процента до 10 766 млн. австралийских долларов, ускорившись от увеличения в предыдущем месяце на 2,0 процента.

Кредиты на строительство жилья выросли на 0,4 процента за месяц, в то время как кредиты на приобретение нового жилья упали на 1,9 процента, а кредиты на покупку жилья на вторичном рынке сократились на 2,2 процента.

Рекордно низкие процентные ставки поддерживают сильный рост рынка жилья, который помогает защитить экономику от последствий завершения десятилетнего бума инвестиций в горнодобывающую отрасль, что сдерживает экономический рост.

Однако рост цен на дома тревожит руководителей денежной политики так как он может дестабилизировать экономику в случае «перегрева». В целом по стране рост цен на дома составил 10 процента в год, а в Сиднее, который является крупнейшим рынком недвижимости в стране, рост составлял около 15 процента.

• Текущие сокращения покупок можно только приветствовать

• Перспективы экономики могут оправдывать более агрессивные сокращения

• Плоссер хочет, чтобы завершение покупок облигаций состоялось "скорее раньше, чем позже"

• Плоссер ожидает, что рост ВВП США составит 3% в этом году

• Экономика США растет умеренно

• Безработица, вероятно, снизится до 6,2% к концу года

• Плоссер ожидает, что инфляция вырастет к целевому уровню ФРС 2%

• Отслеживаем риски со стороны развивающихся рынков

• Повышательные риски для экономики США растут

• Необычно холодная и снежная зима могла повлиять на показатели рынка труда

• Декабрьский и январский отчеты по занятости следует воспринимать "с долей сомнения"

• Общие тенденции указывают на улучшение ситуации на рынке труда

Ян Гордон, валютный стратег из Bank of America Merrill Lynch, отмечает, что данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства удивили рынки.

Он все еще ожидает рост во втором квартале 2014 г.: «Более слабые, чем ожидалось, данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства застали рынок врасплох, и доллар США, S&P 500 и доходность казначейских облигаций резко снизились после выхода данных. Первоначальная реакция позднее развернулась, и S&P 500 закончил сессию на процент выше, в то время как доллар США и доходность казначейских облигаций в итоге снизились. Учитывая разрыв текущей и будущей инфляции, изменение цен подразумевает, что рынок уже учитывает в цене некоторое замедление сокращения выкупа активов, и изменил ожидаемую перспективу изменения процентной ставки ФРС.

Несмотря на второе подряд несоответствие данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства и последний ряд слабых данных, мы продолжаем верить, что экономика США будет сильно восстанавливаться в 2014 г. Наши экономисты предпочитают не замечать данных из-за влияния холодной погоды и обычного месячного «шума», хотя они снизили их прогноз по росту ВВП до 2%, учитывая слабость данных.

Они по-прежнему ожидают сильного ускорения во втором квартале 2014 г. Мы рекомендуем не обращать внимания на слабость последних двух докладов по рынку труда и использовать преимущества для более хорошего уровня входа в длинные позиции по доллару США».

В начале американской сессии EUR/USD откатился от февральских максимумов на фоне восстановления доллара в ответ на выступление Йелен.

Сегодня в 15:00 GMT глава ФРС Джанет Йеллен выступит перед Конгрессом США, однако текст ее речи уже был предварительно опубликован. Так, Йеллен сообщает, что сворачивание QE, начатое при Бернанке, будет, вероятнее всего, продолжено. Впрочем, она отметила, что размеры и темпы сворачивания не определяются заранее, и все решения ЦБ будут зависеть от перспектив рынка труда и инфляции. Глава ФРС также подчеркнула, что преодоление ставкой безработицы целевого порога 6.5% не будет означать автоматического повышения ставки по федеральным фондам.

Конфедерация британской промышленности (CBI), ведущая бизнес-группа в Великобритании, во вторник повысила прогноз роста, сославшись на то, что экономика наберется сил от инвестиций в бизнес на фоне низкой стоимости заимствований и готового вырасти в этом году чистого объема торговли.

Тем не менее, CBI выразила обеспокоенность по поводу политической неопределенности в то время, как нация вступает в длительную избирательную кампанию.

Лоббируемые бизнесом проекты вырастут на 2,6 процента в этом году, по сравнению с ноябрьским прогнозом в 2,4 процента, что отражает более сильные, чем ожидалось, экономические показатели в конце 2013 года.

Для 2015 года CBI ожидает расширение на 2,5 процента, это немного меньше по сравнению с прогнозом  на 2,6 процента в ноябре. Прогнозы в целом находятся в соответствии с широким диапазоном оценок прогнозистов.

Ожидается, что в квартальном измерении рост валового внутреннего продукта составит 0,6 процента в этом году, и будут зафиксированы квартальные темпы роста в диапазоне от 0,6 процента до 0,7 процента в 2015 году.

Согласно оценкам CBI, инвестиции в бизнес внесут позитивный вклад в рост в этом году, поднявшись самыми быстрыми темпами с 2007 года. После снижения на 3,7 процента в 2013 году, инвестиции в бизнес, как ожидается, вырастут на 6,6 процента в этом году и на 8,3 процента в 2015 году.

"Мы начинаем видеть признаки правильного роста", сказал генеральный директор CBI Джон Кридленд.

Сальдо торгового баланса также будет играть небольшую роль в поддержке роста в этом и следующем годах. Рост экспорта прогнозируется до 3,6 процента в 2014 году, и на 4,7 процента в 2015 году.

Прогноз по безработице CBI уже достиг 7-процентного барьера Банка Англии в четвертом квартале 2013 года. Уровень безработицы, как ожидается, еще больше снизится до 6,8 процента в 2014 году и 6,6 процента к концу 2015 года.

Группа не видит перспектив в повышении процентной ставки до третьего квартала 2015 года, когда она прогнозирует первое увеличение на 0,25 процентных пункта.

Кроме того, на рынке недвижимости CBI повторила свой ​​призыв к принятию мер по повышению предложения жилья. Цены на дома, по прогнозам, вырастут на 6,3 процента в этом году и на 5,2 процента в следующем году.

Сила потребительских расходов, по оценкам, несколько замедлится в этом году, так как улучшения в уверенности вряд ли будут продолжаться. Тем не менее, в среднем рост доходов будет постепенно опережать темпы инфляции потребительских цен, поддерживая более прочную основу для потребительских расходов в будущем.

Греческое промышленное производство расширилось в первый раз за последние шесть месяцев в декабре, заявил Греческий Статистический орган.

Получив поддержку от производства электроэнергии, промышленное производство выросло на 0,5 процента в годовом исчислении в декабре, что было первым ростом с июня, когда объем производства увеличился на 0,7 процента.

Производство электроэнергии поднялось на 7,1 процента в декабре. Производство в секторе добычи полезных ископаемых снизилось на 0,5 процента, а производство в обрабатывающей промышленности упало на 1,6 процента. Кроме того, производство водоснабжения снизилось на 2,8 процента.

В месячном измерении объем промышленного производства вырос на 3,3 процента в декабре, сменив 3,7 процента падения в ноябре.

За период с января по декабрь 2013 года промышленное производство сократилось на 3,6 процента по сравнению с тем же периодом прошлого года.

• В курсе денежно-кредитной политики сохранится "высокая мера последователности"

• Решения о темпах покупок облигаций будут зависеть от рынка труда, переспектив инфляции

• ФРС также будет принимать во внимание действенность, затраты покупок облигаций

• ФРС внимательно следит за волатильностью на мировых рынках

• Мягкая политика будет уместной длительное время после завершения покупок облигаций

• Преодоление порога безработицы на уровне 6,5% не будет означать автоматического повышения ставок

• Уровень безработицы намного выше уровней, соответствующих полной занятости

• При оценке рынка труда следует иметь в виду не только уровень безработицы

• Йеллен ссылается на высокие уровни долгосрочной безработицы, частичную занятость

• Процентные ставки останутся вблизи нулевого уровня "значительно позже" того, как безработица упадет ниже 6,5%

• Йеллен привержена достижению полной занятости и возвращению инфляции к 2%

• Некоторое недавнее ослабление инфляции отражает факторы, которые, вероятно, окажутся временными

• Недавняя нестабильность была вызвана ситуацией за рубежом, а не изменениями в политике ФРС

USD/JPY Y101.00, Y101.25, Y101.75-80, Y102.00, Y102.20, Y102.35-40, Y102.50-55, Y102.75

EUR/USD $1.3450, $1.3500, $1.3525, $1.3610, $1.3635, $1.3745

GBP/USD $1.6200, $1.6250, $1.6300, $1.6400

EUR/GBP stg0.8200, stg0.8235

USD/CHF Chf0.9000, Chf0.9055

AUD/JPY $0.8850, $0.8870-75, $0.8900, $0.9000

NZD/USD $0.8100, $0.8210

USD/CAD Cad1.0900, Cad1.0970, Cad1.1000

Австралийский доллар продолжил расти после потока позитивных данных во вторник, причем пара австралийский доллар/канадский доллар вновь торгуется выше паритетного уровня впервые с конца октября прошлого года, в то время как пара австралийский доллар/доллар США достигла 0,9036, максимума почти за один месяц.

По словам трейдера Citi, рынок хотел открыть длинные позиции по австралийскому доллару с тех пор, как изменился настрой центрального банка в отношении денежно-кредитной политики, но рынку в этом не слишком везло.

В то же время Тодд Элмер, стратег-аналитик банка по валютам Большой десятки, сказал, что инвесторы с заемными средствами в больших масштабах продавали австралийский доллар с осени 2013 года, а текущие покупки не сильно изменили расстановку сил, поэтому он видит значительный потенциал роста австралийского доллара.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

00:01 Великобритания Наблюдения розничных продаж г/г Январь +0.4% +0.8% +3.9%

00:30 Австралия Индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank Январь 6 8

00:30 Австралия Индекс цен на недвижимость,кв/кв IV кв +2.4% Пересмотрено с +1.9% +3.2% +3.4%

00:30 Австралия Индекс цен на недвижимость, г/г IV кв +8.0% Пересмотрено с +7.6% +8.6% +9.3%

00:30 Австралия Изменение объема ипотечного кредитования Декабрь +1.4% Пересмотрено с +1.1% +0.9% -1.9%

10:00 Великобритания Речь заместителя Банка Англии Эндрю Бэйли

Курс евро умеренно вырос по отношению к доллару в то время, как инвесторы ожидают выступления нового главы ФРС Джанет Йеллен. Исходя из прошлых комментариев и догадок аналитиков, можно предположить, что Йеллен, вероятно, будет защищать текущий курс политики и напомнит, что планка для изменения плана сворачивания стимулирования весьма высока, хотя и зависит от данных. Непосредственно перед Йеллен будет выступать президент ФРС-Филадельфия Чарльз Плоссер, и он, вероятно, подготовит почву, призвав к более решительному сокращению покупок облигаций, пока ситуация с безработицей остается благоприятной. Тем не менее, сокращение программы ФРС находится в центре внимания всего лишь месяц спустя после того, как оно было запущено. Представленные с тех пор экономические данные не были безоговорочно благоприятными. Поэтому это первое выступление для Йеллен может стать весьма активным.

Британский фунт укрепился против доллара США на фоне данных о росте розничных продаж. Согласно результатам опроса, опубликованным во вторник Британским консорциумом розничной торговли (BRC), розничные продажи в Великобритании выросли в январе. Монитор розничных продаж BRC показал, что общие розничные продажи выросли на 5,4 процента по сравнению с годом ранее.

Продажи в магазинах, которые были открыты один год и более, выросли на 3,9 процента годовых, сказал BRC. Рост продаж в одинаковых магазинах был намного более сильным, чем в декабре (0,4 процента), и является самым большим с апреля 2011 г., когда рост продаж составлял 5,2 процента. Рост продаж в целом в декабре составлял 1,8 процента, и это было максимальным значением с марта 2010 г.

Непродовольственные продажи выросли на 5,1 процента за последний квартал 2013 года, а продажи продуктов питания выросли всего на 0,8 процента в 4 квартале. Онлайн продажи непродовольственных товаров выросли на 19 процентов в январе.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3677

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.6468

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y102.46

В 15:00 GMT свидетельствует председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен. В 15:00 GMT в США выйдет уровень вакансий и текучести рабочей силы от Бюро статистики труда за декабрь. В 23:30 GMT Австралия опубликует индекс уверенности потребителей от Westpac за февраль. В 23:50 GMT Япония выпустит изменение объема заказов на машины и оборудование, индекс активности в сфере услуг за декабрь.

Цены на жилье в Австралии поднялись на 3,4 процента в четвертом квартале 2013 года по сравнению с предыдущими тремя месяцами, сообщило Австралийское бюро статистики во вторник.

Результат превзошел прогнозы экономистов, ожидавших увеличения на  3,2 процента после пересмотренного вверх прироста на  2,4 процента в третьем квартале (первоначально сообщалось о 1,9 процента).

В годовом исчислении цены на жилье подскочили на 9,3 процента - также превзошли ожидания роста на 8,6 процента после пересмотренного увеличения на 8,0 процента в предыдущие три месяца (первоначально сообщалось о 7,6 процента).

Общая стоимость жилых домов в Австралии составила 5017041,4 млн. австралийских долларов в конце декабрьского квартала, поднявшись на 184304,7 млн. австралийских долларов за квартал.

В деловой столице, Сиднее, цена на дома выросла за квартал на 4,7 процента. В Перте она выросла на 3,3 процента.

Рост цен на дома за прошлый год вызывает опасения Резервного банка Австралии, так как они имеют потенциал дестабилизации экономики, если рынок недвижимости излишне вырастет.

На прошлой неделе Резервный банк Австралии оставил процентную ставку без изменений, на уровне 2,50%, но сигнализировал, что дальнейшее снижение ставки маловероятно. РБА снижал ставку восемь раз между концом 2011 г. и серединой 2013 г., чтобы защитить экономику от замедления инвестиций в добывающие проекты.

Кит Юкс, старший валютный стратег Societe Generale, ожидает, что в ходе сегодняшнего выступления новый глава ФРС Джанет Йеллен отдаст предпочтение нейтральному тону.

"Фондовые рынки США закрылись преимущественно ростом, передав эстафету бычьего настроя азиатским акциям. В отсутствие экономических релизов все внимание игроков будет направлено на предстоящее выступление Джанет Йеллен".

"В контексте недавних диапазонов сегодняшний день может оказаться немного коварным для трежерис, тогда как USD/JPY укрепится, а EUR/USD разочарует тех, кто с нетерпением ждет падения пары".

Розничные продажи в Великобритании выросли в январе, согласно результатам опроса, опубликованным во вторник Британским консорциумом розничной торговли (BRC).

Монитор розничных продаж BRC показал, что общие розничные продажи выросли на 5,4 процента по сравнению с годом ранее.

Продажи в магазинах, которые были открыты один год и более, выросли на 3,9 процента годовых, сказал BRC. Рост продаж в одинаковых магазинах был намного более сильным, чем в декабре (0,4 процента), и является самым большим с апреля 2011 г., когда рост продаж составлял 5,2 процента. Рост продаж в целом в декабре составлял 1,8 процента, и это было максимальным значением с марта 2010 г.

Непродовольственные продажи выросли на 5,1 процента за последний квартал 2013 года, а продажи продуктов питания выросли на всего 0,8 процента в 4 квартале.

Онлайн продажи непродовольственных товаров выросли на 19 процентов в январе.

Деловое доверие в Австралии выросло в январе, согласно результатам опроса, опубликованным во вторник Национальным банком Австралии (NAB).

Индекс бизнес-доверия NAB вырос до +8 с декабрьского значения +6. Это был первый рост индекса доверия в четыре месяца.

Сопровождающий индекс текущих бизнес-условий NAB вырос до +4 по сравнению с пересмотренным декабрьским значением +3.

NAB отметил, что условия ведения бизнеса в январе немного изменились и остались вблизи трехлетних максимумов. Оба индекса были около или выше трендовых уровней.

По составляющим индекса картина противоречивая.

Индекс торговли снизился с 12 до 7.

Индекс прибыльности снизился с 5 до 3.

Индекс занятости вырос с -4 до 1.

Индекс заказов на будущее вырос с -2 до 6.

В целом месячный результат достаточно хороший, однако, подчеркивающий трудности переходного периода австралийской экономики.

«Наш индикатор оптовых продаж позволяет говорить об ослаблении базовых условий, указывая на то, что рост спроса сохраняется ниже тренда в первой половине 2014 г., около 3%. Против этого, улучшение тренда условий для бизнеса (если продолжится) означает рост ВВП около 3,75% в первом квартале, что значительно лучше прогноза», - отмечает NAB.

Развив импульс, в ходе европейской сессии USD/JPY обновила дневные максимумы на фоне возросшего интереса к риску.

USD/JPY достигла дневного максимума Y102.46 после консолидации выше 102.00 и продолжает колебаться в районе вчерашнего пикового максимума Y102.64. Сейчас кросс торгуется в зоне Y102.40, с повышением на 0.2% в ожидании выступления главы ФРС Йеллен перед Конгрессом.

USD/JPY Y101.00, Y101.25, Y101.75-80, Y102.00, Y102.20, Y102.35-40, Y102.50-55, Y102.75

EUR/USD $1.3450, $1.3500, $1.3525, $1.3610, $1.3635, $1.3745

GBP/USD $1.6200, $1.6250, $1.6300, $1.6400

EUR/GBP stg0.8200, stg0.8235

USD/CHF Chf0.9000, Chf0.9055

AUD/JPY $0.8850, $0.8870-75, $0.8900, $0.9000

NZD/USD $0.8100, $0.8210

USD/CAD Cad1.0900, Cad1.0970, Cad1.1000

Аналитики из RBC Capital Markets считают, что настрой инвесторов по EUR/USD носит позитивный характер, и закрытие дня выше $1.3653 будет сигналом о завершении коррекции и развороте вверх. Первые цели - максимумы в районе $1.3734, а затем и $1.3829, при этом в пользу дальнейшего роста говорят сигналы бычьей дивергенции. Поддержка, тем временем, остается в районе $1.3531 и $1.3479, и закрытие ниже последней отметки необходимо для подтверждения актуальности краткосрочного нисходящего канала.

РБК-Daily

Япония будет активнее торговать оружием на мировом рынке

Правительство Японии объявило о намерении снять часть ограничений на экспорт произведенных на японских заводах оружия и военной техники, передает Reuters. Японские компании смогут свободно поставлять вооружения международным организациям, в частности участвующим в миротворческих миссиях ООН. Премьер-министр Синдзо Абэ заявил, что пересмотру может подвергнуться и правило, усложняющее продажу вооружений "третьим сторонам". Сейчас страна, покупающая у Японии военное снаряжение, должна получить одобрение официального Токио на передачу его другим сторонам.

Заработок нового главы General Motors Мэри Барра составит $14,4 млн

Генеральный директор корпорации General Motors Мэри Барра в 2014г. получит 14,4 млн долл., эта сумма сложена из двух частей - зарплатной и бонусной. Заработок первой в мировой автомобильной отрасли женщины-руководителя будет на 60% больше, чем у ее предшественника Дэна Акерсона, ушедшего в отставку в прошлом месяце, передает агентство Reuters.

Карл Айкан отозвал предложение об обратном выкупе акций Apple

Инвестор Карл Айкан, имеющий репутацию корпоративного рейдера, отозвал предложение акционерам компании Apple, в котором содержалась рекомендация направить не менее 50 млрд долл. на обратный выкуп акций (buy back) в 2013-2014 финансовом году, который завершится в сентябре.

Toyota: Выпускать автомобили в Австралии нецелесообразно

Японский автоконцерн Toyota Motor Corp. объявил о прекращении производства автомобилей и двигателей в Австралии к концу 2017г., говорится в официальном сообщении компании. "Мы сделали все что могли, чтобы трансформировать наш бизнес, но есть много факторов, которые мы не можем непосредственно контролировать, и которые делают производство автомобилей в Австралии нецелесообразным", - сообщил президент Toyota Australia Масахиде Ясуда.

Швейцарский изоляционизм угрожает Европе

Швейцарцы решили обособиться и отменить действующую с некоторыми ограничениями и для всех граждан стран ЕС свободу передвижения людей. Ну, и пусть! Им же хуже! Так можно было бы оценить итоги референдума в Швейцарии с точки зрения Европейского Союза. Такой взгляд, однако, близорук, поскольку последствия будут не только для Швейцарии, но и в Евросоюзе теперь может снова развернуться дискуссия о свободе выбора места работы и жительства. Не исключено, что эта тема станет даже одной из доминирующих в ходе предстоящих в конце мая выборов в Европарламент.

BBC

Президент Олланд начал государственный визит в США

Президент Франции Франсуа Олланд прибыл в США с государственным визитом. Как отмечает корреспондент Би-би-си, это первый государственный визит французского президента в Вашингтон за последние почти 20 лет. При этом, как отмечается, визит проходит в условиях улучшения отношений между двумя странами, которые испортились после вторжения США в Ирак в 2003 году.

Morgan Stanley решил добавить короткие позиции по паре GBP/USD. Напомним, что орговля началась на отметке $1,64 со стопом $1,65 и целью $1.6120. «Внимание рынка быстро переключится на отчет по инфляции Банка Англии, в котором, скорее всего, будут включены новые указания. Мы ожидаем, что Банк Англии обеспечит условия для мягкой денежно-кредитной политики. Движение ниже $1.6260 запускает обновленный медвежий сигнал, открывая путь для снижения к $1,6020», - считают эксперты из Morgan Stanley.

Фунт упал ниже уровня $1.64, обновив сессионный минимуму, оказавшись под давлением по причине двух факторов – движения в кроссе EUR/GBP, а также ожидания слабого инфляционного отчета Банка Англии. Тем не менее, у кросса все же есть шанс отыграть потери в свете сегодняшнего выступления Йеллен перед Конгрессом. Повсеместное ослабление USD может отправить пару к более высоким уровням сопротивления.

Завтра в очередной раз Палата представителей будет решать судьбу лимита долга США. Помимо, повышения потолка будет решаться вопрос о  восстановление преимуществ, которыми пользовались военные пенсионеры.  Сегодня министр финансов Джейкоб Дж. Лью призвал Конгресс повысить лимит, чтобы избежать «потенциально катастрофических последствий». Демократы из Сената, которые настаивают на увеличении долгового потолка без каких-либо условий, не поддерживают усилия республиканцев.

По мнению аналитиков из  Goldman Sachs, американский доллар огорчит тех инвесторов, которые прогнозируют его ралли против основных валют. Произойдет это из-за того, что в результате сворачивания программы QE ставки в США снизятся, и доллар, таким образом, потеряет свою привлекательность. «В течение ближайших шести месяцев доллар может подешеветь против евро и фунта из-за продолжающегося притока капитала в Еврозону и Великобританию», - отмечает Томас Столпер, главный валютный стратег банка. – «USD/JPY, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне. Мы постоянно анализируем то, какое влияние сворачивание QE3 может оказать на валютный рынок, однако реакция FX на это событие пока остается вялой». Отметим, что средний прогноз аналитиков по EUR/USD на конец второго квартала составляет $1.31.

После получения небольшой прибыли от короткой позиции по USD/JPY на прошлой неделе, в качестве торгового рекомендации Morgan Stanley советует продавать USD/JPY. Отложенный ордер стоял на отметке Y102,50 со стопом 103,50 и целью 97.

«Мы считаем, что рост пары был временным. Поведение JPY, вероятно, будет в большей степени зависеть от регионального развития Азии, где возможно появление негативных новостей. Это окажет поддержку JPY, учитывая ее статус в качестве резервной валюты. Таким образом, мы продаем пару из диапазона 102,50», - прогнозирует Morgan Stanley.

• В 07:00 GMT министр финансов Сив Йенсен выступит с речью

• В 08:00 GMT министр экономики Луис де Гиндос выступит с речью

• В 09:00 GMT Нидерланды проведет аукцион по продаже 5-летних DSL

• В 10:00 GMT Греция проведет аукцион по продаже 13-недельных казначейских векселей

• В 10:00 GMT заместитель главы Банка Англии Эндрю Бэйли выступит с речью

• В 10:30 GMT Британия проведет аукцион по продаже 10-летних казначейских ценных бумаг, индексированных по инфляции

• В 10:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 5-летних облигаций Bobl, индексированных по инфляции

• В 10:30 GMT Бельгия проведет аукцион по продаже 3-х и 12-ти месячных казначейских сертификатов

• В 13:50 GMT заместитель главы Банка Канады Тимоти Лейн выступит с речью

• В 14:00 GMT член FOMC Чарльз Плоссер выступит с речью

• В 15:00 GMT председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен свидетельствует

• В 15:00 GMT член правления ЕЦБ Йенс Вайдман выступит с речью

• В 15:00 GMT министр экономики Луис де Гиндос выступит с речью

• В 16:30 GMT США проведет аукцион по продаже 4-недельных долговых обязательств

• В 18:00 GMT США проведет аукцион по продаже 3-летних облигаций

• В 21:00 GMT министр финансов Джим Флаэрти выступит с речью

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Япония Официальный выходной день

00:01 Великобритания Наблюдения розничных продаж г/г Январь +0.4% +0.8% +3.9%

00:30 Австралия Индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank Январь 6 8

00:30 Австралия Индекс цен на недвижимость,кв/кв Пересмотрено с +1.9% +3.2% +3.4%

00:30 Австралия Индекс цен на недвижимость, г/г Пересмотрено с +7.6% +8.6% +9.3%

00:30 Австралия Изменение объема ипотечного кредитования Декабрь +1.4% Пересмотрено с +1.1% +0.9% -1.9%

Австралийский доллар вырос к четырех-недельному максимуму после выхода позитивного отчета по ценам на недвижимость и индексу настроений в деловых кругах от National Australia Bank. В декабре число утвержденных кредитов на покупку жилой недвижимости в Австралии упало на 1,9%, тогда как большинство экономистов ожидало рост на 1,0%. Рекордно низкие процентные ставки привели к росту сферы недвижимости, что помогает защитить экономику, особенно после окончания десятилетнего инвестиционного бума в горнодобывающую промышленность. В свою очередь январский индекс деловых условий в Австралии от NAB вырос до 4 по сравнению с 3 в декабре, а индекс делового доверия поднялся до 8 с 6. Читать далее ... 

Курс евро незначительно вырос против доллара США, на что, вероятнее всего, повлиял выход данных от научно-исследовательского центра Sentix, которые показали, что уверенность инвесторов в еврозоне неожиданно улучшилась в феврале. Читать далее... 

EUR/USD       $1,3644       +0,05%

GBP/USD     $1,6400       -0,09%

USD/CHF    Chf0,8966        -0,07%

USD/JPY     Y102,25        0,00%

EUR/JPY     Y139,52       +0,06%

GBP/JPY     Y167,68       -0,09%

AUD/USD     $0,8948          -0,11%

NZD/USD    $0,8265       -0,28%

USD/CAD     C$1,1055        +0,16%

02:00 Япония Официальный выходной день                       

02:01Великобритания Наблюдения розничных продаж г/г Январь   +0.4% +0.8%            

02:30 Австралия Индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank Январь   6                        

02:30 Австралия Индекс цен на недвижимость,кв/кв IV кв +1.9% +3.2%

02:30 Австралия Индекс цен на недвижимость, г/г IV кв +7.6% +8.6%

02:30 Австралия Изменение объема ипотечного кредитования Декабрь +1.1%   +0.9%

04:00 Китай Сальдо торгового баланса, млрд Январь 25.6     24.2     

04:00 Китай Объем выданных займов, млрд юанев Январь 483    1100    

12:00 Великобритания Речь заместителя Банка Англии Эндрю Бэйли                                             

16:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Плоссера                                         

17:00 США Товарные запасы на складах оптовой торговли Декабрь +0.5% +0.5%            

17:00 США Уровень вакансий и текучести рабочей силы, тыс. Декабрь 4001             

17:00 США Полугодовой отчет по денежно-кредитной политике председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен

23:00 Канада Публикация бюджета на предстоящий финансовый год 2014                                   

23:30 США Изменение объёма запасов сырой нефти по данным API, млн баррелей Февраль +0.4                        

01:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Февраль -1.7%                        

01:50 Япония Заказы на машины и оборудование, базовое значение Декабрь +9.3%  -3.7%  

01:50 Япония Заказы на машины и оборудование, базовое значение, г/г Декабрь +16.6% +17.4%            

01:50 Япония  Индекс деловой активности в секторе услуг Декабрь +0.6%   -0.2%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Япония Официальный выходной день

00:01 Великобритания Наблюдения розничных продаж г/г Январь +0.4% +0.8%

00:30 Австралия Индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank Январь 6

00:30 Австралия Индекс цен на недвижимость,кв/кв IV кв +1.9% +3.2%

00:30 Австралия Индекс цен на недвижимость, г/г IV кв +7.6% +8.6%

00:30 Австралия Изменение объема ипотечного кредитования Декабрь +1.1% +0.9%

02:00 Китай Сальдо торгового баланса, млрд Январь 25.6 24.2

02:00 Китай Объем выданных займов, млрд юанев Январь 483 1100

10:00 Великобритания Речь заместителя Банка Англии Эндрю Бэйли

14:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Плоссера

15:00 США Товарные запасы на складах оптовой торговли Декабрь +0.5% +0.5%

15:00 США Уровень вакансий и текучести рабочей силы, тыс. Декабрь 4001

15:00 США Полугодовой отчет по денежно-кредитной политике председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен

21:00 Канада Публикация бюджета на предстоящий финансовый год

21:30 США Изменение объёма запасов сырой нефти по данным API, млн баррелей Февраль +0.4

23:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Февраль -1.7%

23:50 Япония Заказы на машины и оборудование, базовое значение Декабрь +9.3% -3.7%

23:50 Япония Заказы на машины и оборудование, базовое значение, г/г Декабрь +16.6% +17.4%

23:50 Япония Индекс деловой активности в секторе услуг Декабрь +0.6% -0.2%

Согласно исследованиям Организации экономического сотрудничества и развития, рост среди большинства крупных стран с развитой экономикой ускорится в течение первой половине 2014 года и стабилизируется среди многих крупных развивающихся стран, за исключением Индии.

Ведущие индикаторы показывают, что изменение баланса глобального экономического роста идет полным ходом, и все больше развивающихся стран играют меньшую роль, чем отмечалось в первые годы после начала финансового кризиса 2008 года. Но рост в странах с развитой экономикой все еще умеренный и уязвимых к неудачам и зависит от стабилизации темпов роста в крупных развивающихся странах.

«Композиционные опережающие индикаторы продолжают демонстрировать признаки улучшения экономических перспектив в большинстве стран с развитой экономикой», сказали в ОЭСР

По показателям, которые основаны на информации, имеющейся на декабрь, экономический рост ускорится в США, Великобритании и Японии, а также, вероятно, в еврозоне. В то время как во главе восстановление в валютной зоне будет оставаться Германия, есть также признаки того, что экономический рост ускорится во Франции и Италии. Напомним, что опережающий индикатор для Франции вырос до 100,5 в декабре с 100,3 в ноябре, в то время как опережающий индикатор для Италии улучшился до 101,3 с 101,2.

Данные также показали, что опережающий индикатор для 34 членов ОЭСР вырос до 100,9 с 100,8 в ноябре. В то время как ведущие индикаторы для группы семи крупнейших развитых экономик были выше 100,00 пунктов в декабре, показатели для крупных развивающихся стран были стабильно ниже этой отметки, за исключением Индии, где индекс упал ниже своего трендового уровня.