Новости и прогнозы: валютный рынок от 12-02-2014

Курс евро существенно снизился против доллара США, что, в основном, было связано с высказываниями Бенуа Керре, члена Управляющего совета ЕЦБ, касательно того, что Европейский центральный банк "серьезно" рассматривает вопрос о снижении ставки овернайт, взимающейся с банков по депозитам, до негативной территории. Однако он не ожидает от этой меры значительного эффекта.

«Это то, что мы обсуждаем очень серьезно. Но не следует ожидать от этого слишком много», - сказал Керре, ссылаясь на последствия негативной ставки по депозитам для экономики.

Керре повторял на протяжении нескольких месяцев, что центральный банк по-прежнему имеет пространство для действий, направленных на стимулирование восстановления в еврозоне на фоне слабого роста и низкой инфляции. Эти действия могут включать покупку активов на вторичном рынке и снижение ставки по депозитам до негативной территории, что приведет к тому, что с банков будут брать процент за хранение их средств в ЕЦБ.

Эта мера, которая почти не имеет прецедентов в еврозоне, может побудить банки, хранящие средства на депозитах в ЕЦБ по текущей процентной ставке, составляющей 0,0%, перенаправить избыточную ликвидность в экономику еврозоны. Но это также увеличит расходы банков, что может отразиться на их клиентах, сделав займы более дорогими.

Также на ход торгов повлияли слова главы ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, который отметил, что неожиданно стремительное снижение ставки б/р до 6.6% в прошлом месяце в скором времени должно подтолкнуть FOMC к возвращению в рамки более «традиционной» стратегии монетарной политики.

Ставка б/р в США почти достигла 6.5%-ного целевого уровня, установленного Центробанком в качестве порогового значения, на которое монетарные власти могут ориентироваться в аспекте начала повышения ставок. Буллард призвал FOMC внести изменения в «заявление о намерениях» и «дать больше количественных оценок» относительно монетарной политики, отказавшись от пороговых отметок.

Курс фунта заметно вырос против доллара США, после того, как Банк Англии внес изменения в политику прозрачности. Согласно данным инфляционного отчёта Банка Англии, опубликованного сегодня, ЦБ собирается сохранять ставки на рекордно-низком уровне 0,5%, по меньшей мере, в течение ещё одного года, даже если ставка б/р упадёт до порогового значения 7%, что, согласно ожиданиям, произойдёт в 1 квартале 2014. Банк Англии указал на то, что британской экономике предстоит ещё вырасти, прежде чем Банк повысит ставки. Но стоит отметить, что повышение будет происходить постепенно и не до такого высокого уровня, какой отмечался до кризиса.

«Последствия финансового кризиса и наличие экономических препятствий указывают на то, что какое-то время ставки должны оставаться на низком уровне, - сообщается в отчёте. – Даже когда экономика вернётся к нормальному уровню производственной мощности, а инфляция приблизится к целевой отметке, банковская ставка будет значительно ниже 5% (уровень, установленный до начала кризиса)».

MPC прогнозирует, что в последнем квартале 2013 ВВП Британии вырастет на 0,9% против предыдущей оценки +0,7%. Что касается оставшейся части 2014, ЦБ рассчитывает на подъём на 3,4% против ноябрьского прогноза +2,8%. Что касается инфляции, то согласно ожиданиям, во 2 квартале 2015 её рост замедлится до 1,7%, а затем снова ускорится и в 2016 достигнет уровня 1,9%.

Глава Банка Англии Марк Карни, выступая на пресс-конференции после релиза отчёта, заметил, что экономическое восстановление Британии идёт полным ходом, однако оно «по-прежнему не является ни стабильным, ни сбалансированным». Он выступил в защиту политики прозрачности, отметив, что она помогла снизить ожидания повышения ставки.

Иена торгуется с небольшим повышением против доллара, хотя и утратила часть ранее завоеванных позиций. Небольшое влияние на ход торгов оказали слова члена правления Банка Японии Киучи Такахиде, который сообщил, что дополнительная доза смягчения денежно-кредитной политики, чтобы помешать потенциальному спаду, вызванному ожидаемым введением налога с продаж в апреле, могла бы принести больше вреда, чем пользы.

Из девяти членов совета директоров банка Киучи среди тех, кто наиболее обеспокоен понижательными рисками и является известным пессимистом относительно экономических перспектив страны. Он опасается, что замедление в развивающихся экономиках мира вызовет спад экспорта, и что вялый рост заработной платы будет тормозить потребительские расходы. И еще один раунд дополнительного смягчения может привести к тому, что рынок может потребовать больше, сказал Киучи.

"Трудно сказать, насколько дополнительное ослабление скажется в подъеме цен", - добавил он. Денежно-кредитная политика "призвана создать среду, в которой японская экономика может достичь своего полного потенциала", - сказал Киучи, предостерегая от сильной зависимости от денежно-кредитной политики как экономического инструмента. Он подчеркнул важность укрепления экономики за счет стратегий роста и структурных реформ.

Последние данные от Статистического управления Португалии показали, что уровень инфляции в Португалии, согласованный с методикой Европейского Союза, снизился в прошлом месяце, вопреки ожиданиям экспертов на увеличение.

Инфляция в соответствии с гармонизированным индексом потребительских цен (HICP) снизилась до 0,1 процента в январе с 0,2 процента в декабре, сказали в Статистическом бюро. Экономисты прогнозировали, что инфляция вырастет до уровня 0,5 процента.

В годовом выражении гармонизированный индекс потребительских цен упал на 1,4 процента в январе, что оказалось немного больше, чем 1-процентное снижение, которое прогнозировали многие экономисты.

Между тем, стало известно, что рост потребительских цен снизился до 0,1 процента в январе с 0,2 процента в предыдущем месяце. Инфляция, согласно прогнозам, должна была возрасти до 0,4 процента.

В годовом исчислении потребительские цены снизились на 1,4 процента в январе, компенсировав рост на уровне 0,4 процента, зафиксированный в декабре. Ожидания были на 0,9-процентное снижение.

Статистическое бюро также сообщило о том, что базовая инфляция, за исключением воллатильных цен на продукты питания и энергоносители, снизилась до 0,1 процента в январе с 0,2 процента в декабре.

Дерек Халпенни, старший валютный стратег по Европе в Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает, что интерес к риску возрос благодаря данным по торговле в Китае.

«Сегодня интерес к риску возрос благодаря данным по торговле в Китае, которые указали на заметный прирост экспорта – в январе годовой показатель подскочил от 4.3% до 10.6%, хотя реакция рынка была сдержанной в силу неопределенности в отношении влияния на китайского Нового года на результаты отчета (ожидался слабый показатель)».

«Импорт сырой нефти, железной руды и меди по объемам достиг рекордных значений, что противоречит прогнозу рынка, указывающему на замедление роста китайской экономики. Это хорошая новость и для Австралии, по сообщениям которой в декабре со стороны Поднебесной отмечался сильный спрос на экспорт. Австралийский доллар продолжает получать поддержку в лице приятных новостей», отметил Халпенни.

Высокопоставленный чиновник Международного валютного фонда Джерри Шифф заявил, что Банку Японии не стоит сейчас проводить дальнейшее ослабление, так как экономика постепенно восстанавливается, и потребительские цены растут к двухпроцентному целевому показателю Банку Японии.

Также Шифф сообщил, что Банк Японии должен будет принять необходимые меры, если прогресс в достижении 2% инфляции будет не таких, как ожидалось.

Отвечая на вопрос о сроках достижения Банком Японии целей по инфляции в течение двух лет, Шифф сказал, что в «будущем руководстве» Банка Японии сообщит о том, что он будет продолжать принимать все необходимые меры, необходимо для достижения цели.

МВФ считает, что нет необходимости в том, что Банк Японии принимал дополнительные меры сейчас, потому что прослеживается заметный прогресс, но если достижения 2% инфляции будет становиться труднее, они могли бы купить больше облигаций и больше рисковых активов.

Кроме того, Шифф подчеркнул, что рост японского экспорта был более медленным, чем ожидалось , потому что увеличение в азиатских странах с развивающейся экономикой и глобальные инвестиции были слабыми. Кроме того, экспортеры Японии могут не использовать возможности более слабой иены, может быть, потому, что инвестиции были слабее.

«Мы все еще думаем, что экспорт будет реагировать на слабость иены и восстановление мировой экономики. МВФ ожидает, что японский будет экспорт расти на 4%-5% в 2014 году», отметил Шифф.

Немецкая экономика, вероятно, расширится несколько более быстрыми темпами в этом году, чем предполагалось ранее, чему поможет заметное улучшение внутреннего спроса. Об этом было сказано в докладе, опубликованном сегодня Министерством экономики.

Согласно пересмотренным данным, валовой внутренний продукт вырастет на 1,8 процента в этом году, что немного быстрее, чем 1,7-процентный рост, который правительство прогнозировало в октябре прошлого года.

Прогноз указывает на заметное улучшение по сравнению с 0,4-процентным расширением в прошлом году. В 2015 году, рост, как ожидается, будет превышать 2 процента.

В этом году, основным стимулом для экономики будет рост на 2 процента внутреннего спроса, что немного выше, чем октябрьский прогноз – на уровне +1,9 процента прогноза ранее. Экспорт, по оценкам, увеличится на 4,1 процента в 2014 году, по сравнению с +3,8 процента, о которых сообщалось в предыдущем докладе.

Министр экономики Зигмар Габриэль заявил, что немецкая экономика стала на курс стабильного и «широкого» восстановления. Постоянное совершенствование условий на рынке труда, как ожидается, продолжится в ближайшие месяцы, что приведет к дальнейшему росту расходов домашних хозяйств.

Тем не менее, профицит счета текущих операций Германии, по оценкам, уменьшится в этом году, а импорт будет расти более быстрыми темпами, чем экспорт, говорится в докладе.

Напомним, что ранее в этом месяце Торгово-промышленная палата повысила прогноз роста на 2014 год до 2 процентов с 1,7 процента, сославшись на улучшение тенденции внешнего спроса. Экспорт, по прогнозам, вырастет на 4,5 процента, по сравнению с +0,6 процента в прошлом году.

Канадские цены на жилье выросли до рекордно высокого уровня в прошлом месяце, чему помог рост цен в Ванкувере.  Об этом было сказано в отчете Teranet-National Bank.

Согласно данным, индекс, который измеряет изменения цен на односемейное жилье при продаже, вырос на 0,4 процента в прошлом месяце с декабря, зафиксировав крупнейший месячный рост за последние 5 месяцев. Напомним, что в декабре цены поднялись на 0,1 процента. Рынок жилья Канады демонстрировал улучшение на протяжении большей части 2013, после замедления в 2012 году, но показывал признаки охлаждения в последние месяцы прошлого года.

Данные также показали, что цены выросли на 4,5 процента по сравнению с годом ранее, ускорив темпы по сравнению с приростом на 3,8 процента в декабре.

«Несмотря на всплеск цен на жилье, мы придерживаемся мнения, что цены будут снижатьс», сказал Мазен Исса, старший макро стратег в TD Securities. «Очень выгодные финансовые условия, как ожидается, ухудшатся, так как продолжение сужение QE со стороны Федеральной резервной системы и более надежный фон для роста приводит к более высоким ставкам по ипотеке».

Напомним, что в октябре Банк Канады отказался от ужесточения политики, повысив ожидания, что официальные процентные ставки останутся на исторически низких уровнях дольше, чем считалось. Тем не менее, ставки по ипотечным кредитам будут расти постепенно , так как ФРС снижает стимулирующие меры, а финансовые условия постепенно ужесточаются во всем мире.

На завтрашний день запланирован выход большого количества данных, хотя большая часть их них будет второстепенными. Что касается событий первостепенной важности, то здесь стоит выделить австралийский отчет по уровню безработицы и изменении числа занятых за январь (в 00:30 GMT). Индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Ожидается, что уровень безработицы вырастет до 5,9% с 5,9%, а число занятых увеличится на 15,3 тыс.

Не менее важным окажется полугодовой отчет по денежно-кредитной политике председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен.(в 15:00 GMT)

Что касается событий второстепенной важности, то здесь стоит выделить швейцарские данные по индексу цен производителей и импорта за январь (в 08:15 GMT). Показатель отражает средний уровень изменения цен на сырье, материалы и товары промежуточного потребления. Используется для пересчета в сопоставимые цены максимально детализированных компонентов валового национального продукта. Является одним из показателей инфляционного давления. Также показатель является опережающим индикаторов потребительской инфляции в стране, поскольку рост цен в производственном секторе в конечном итоге перекладывается на потребителей. По прогнозам, индекс снизился на 0,1% в месячном выражении, и на 0,3% годовых.

Из американских событий стоит выделить публикацию отчета по розничным продажам за январь (в 13:30 GMT). Показатель отражает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Кроме основного значения также рассчитывается значение без учета продаж автомобилей, поскольку их величина является очень изменчивой. Показатель без учета автомобилей предоставляет боле объективную информацию. Данный показатель является одним из наиболее важных индикаторов состояния американской экономики, так как ее ВВП на 80% обеспечивают конечные потребители. Ожидается, что продажи останутся без изменений, после роста на 0,2% в декабре. В фокусе также будут традиционные данные по первичным обращениям за пособием по безработице (в 13:30 GMT). По прогнозам, данный показатель останется на уровне 331 тыс.

Внимание также будет приковано к канадским данным по индексу цен на новое жилье за декабрь (в 13:30 GMT). Индекс отображает изменения цен на новое жилье. Данный показатель является частью индекса потребительских цен. Динамика данного индекса имеет сильную связь с общей ситуацией в экономике, поскольку отражает уровень уверенности потребителей. Ожидается, что индекс вырос на 0,2%, после нулевого прироста в ноябре.

Банк Barclays Capital добавил новые длинные позиции по паре USD/JPY с текущих уровней со стопом на Y100,15, и целью на Y105 - "Несмотря на то, что пара USD/JPY снизилась с конца ноября на фоне продаж глобальных рискованных активов, мы считаем, что фундаментальная картина по-прежнему говорит о постепенном переходе к нашей цели на уровне Y105. Распродажи USD/JPY (вместе с Nikkei) в значительной степени были обусловлены большими чистыми короткими позициями по иене на фоне конца года, более слабым набором экономических данных в США и Китае и ростом озабоченности по поводу развивающихся рынков. Продолжение внутреннего спроса на доллар вокруг этих уровней должно начать оказывать поддержку USD/JPY, в то время как любая стабилизация рисковых активов и данных по США подстегнет движение назад, к уровню Y105."

Индекс, измеряющий активность в сфере услуг в Японии, снизился с учетом сезонных колебаний на 0,4 процента за месяц в декабре, и составил 99,8 пунктов. Об этом Министерство экономики, торговли и промышленности заявило в среду.

Результат не оправдал ожиданий снижения на 0,3 процента после пересмотренного в сторону увеличения до 0,8 процента в ноябре (первоначально сообщалось об 0,7 процента).

Отрасли, которые зафиксировали падение активности, включают розничную торговлю, почтовую службу, финансы, недвижимость, личные услуги и коммунальные услуги.

Отрасли, в которых наблюдалось повышение активности, включают коммуникации, медицинскую помощь, научные исследования и составные услуги.

Дополнительная доза смягчения денежно-кредитной политики, чтобы помешать потенциальному спаду, вызванному ожидаемым введением налога с продаж в апреле, могла бы принести больше вреда, чем пользы, - заявил член правления Банка Японии Такахиде Киучи в интервью Nikkei.

Из девяти членов совета директоров банка Киучи среди тех, кто наиболее обеспокоен понижательными рисками и является известным пессимистом относительно экономических перспектив страны. Он опасается, что замедление в развивающихся экономиках мира вызовет спад экспорта и что вялый рост заработной платы будет тормозить потребительские расходы. И еще один раунд дополнительного смягчения, - Киучи предостерегает, - может привести к тому, что рынок может потребовать больше.

"Трудно сказать, насколько дополнительное ослабление скажется в подъеме цен", - добавил он. Денежно-кредитная политика "призвана создать среду, в которой японская экономика может достичь своего полного потенциала", - сказал Киучи, предостерегая от сильной зависимости от денежно-кредитной политики как экономического инструмента. Он подчеркнул важность укрепления экономики за счет стратегий роста и структурных реформ.

Киучи продолжает призывать Банк Японии пересмотреть к весне 2015 состояние его количественного и качественного смягчения. "Сохранение процентных ставок на нулевом уровне будет само по себе оказывать постепенное действие стимулов на экономику", - сказал он. Он считает, что банк должен постепенно поворачиваться в сторону сворачивания ослабления, повышая или понижая процентную ставку по мере необходимости.

Дефицит текущего счета Франции снизился в декабре по сравнению с предыдущим месяцем, главным образом благодаря улучшению торговли услугами, показали в среду данные, опубликованные Банком Франции.

Текущий счет показал дефицит 1.2 млрд. евро в конце 2013 года, который был заметно ниже, чем в 1.9 млрд. евро дефицита записанного в ноябре.

Улучшение в основном отражается заметным профицитом в торговле услугами, который вырос до 4.2 млрд. евро в декабре с 3.4 млрд. евро в предыдущем месяце. В то же время, профицит доходов вырос до 3.1 млрд. евро с 3 млрд. евро.

Счет торговли товарами, тем временем, показал дефицит в размере 5.1 млрд. евро в декабре, который был шире, чем 4.8 млрд. евро дефицита в ноябре. Текущий дефицит трансферов остался без изменений на уровне 3.4 миллиардов евро.

• Недавние слабые данные не подорвали оптимизм

• США стали намного ближе к "нормальной" экономике

• Пороговые уровни сослужили свою службу

• Если инфляция не вернется к 2%, ФРС, возможно, придется действовать

• Возможно, пришло время для большей осмотрительности в политике ФРС

• Нельзя с уверенностью сказать, что недавняя слабость была обусловлена погодой

Индекс потребительского доверия в Австралии снизился в феврале на 3,0% с января, согласно результатам опроса, опубликованным в среду Westpac Bank.

Отчет показал, что индекс потребительского доверия упал до 100,2, по сравнению с 103,3 в январе.

В Westpac сказали, что снижение было в значительной степени связано с озабоченностью по поводу будущих экономических условий, особенно в свете последних решений автопроизводителей, которые намерены остановить производство в Австралии.

USD/JPY Y101.90, Y102.00, Y102.20/25/30, Y102.50, Y102.80, Y103.00, Y104.00

EUR/JPY Y141.00

EUR/USD $1.3500, $1.3550, $1.3650

GBP/USD $1.6200, $1.6400, $1.6425

EUR/GBP stg0.8200, stg0.8445

AUD/USD $0.8900, $0.8985, $0.9000, $0.9050

AUD/JPY Y91.75

NZD/USD $0.8150, $0.8350

USD/CAD C$1.0900, C$1.0915, C$1.0930, C$1.0950, C$1.1000, C$1.1030, C$1.1100

Основные заказы на машинное оборудование в Японии упали с учетом сезонных колебаний на 15,7 процента за месяц в декабре, сообщил секретариат кабинета министров в среду.

Результат был хуже, чем прогноз экономистов, ожидавших снижения на 4,0 процента после 9,3-процентного прироста в ноябре.

На ежегодной основе, основные заказы на машинное оборудование выросли на 6,7 процента - также не дотянули до ожидаемого скачка на 17,4 процента, который последовал за усилением на 16,6 процента в предыдущем месяце.

За четвертый квартал 2013 года основные заказы на машинное оборудование поднялись на 1,5 процента после роста на 4,3 процента в 3-м квартале.

За весь 2013 год заказы поднялись на 5,8 процента.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

08:15 Швейцария Индекс потребительских цен, м/м Январь -0.2% -0.2% -0.3%

08:15 Швейцария Индекс потребительских цен, г/г Январь +0.1% +0.1% +0.1%

10:00 Еврозона Промышленное производство, м/м Декабрь +1.8% -0.2% -0.7%

10:00 Еврозона Промышленное производство, г/г Декабрь +3.0% +1.8% +0.5%

10:30 Великобритания Квартальный инфляционный отчет Банка Англии I кв

10:30 Великобритания Речь главы Банка Англии Марка Карни

Курс евро резко снизился против основных валют на комментариях представителя ЕЦБ Кера о введении отрицательных ставок. Представитель ЕЦБ Кер заявил сегодня, что ЦБ «очень серьёзно» рассматривает возможность введения отрицательных ставок. Его комментарии обвалили евро, который потерял более 50 пкт. против доллара в считанные минуты.

Ранее давление на единую валюту оказал отчет по промышленному производству еврозоны. Как показали в среду последние данные статистического управления Eurostat, промышленное производство в еврозоне выросло значительно более медленными темпами в декабре, причем темпы роста не оправдали ожиданий экономистов.

Рост промышленного производства снизился до 0,5 процента в декабре от пересмотренного вниз 2,8 процента в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали, что рост ослабнет до 1,8 процента от ноябрьских первоначально заявленных 3 процентов.

Производство энергии упало на 1,9 процента по сравнению с декабрем 2012 года. Производство потребительских товаров недлительного пользования и потребительских товаров длительного пользования упало на 0,9 процента и 1,2 процента соответственно. Между тем, производство промежуточных товаров выросло на 3,6 процента.

Среди стран-членов ЕС наибольший рост был зарегистрирован в Португалии, Румынии, Чехии и Словении. Наибольшее снижение было зафиксировано на Мальте, в Ирландии, Эстонии и Финляндии.

В месячном измерении промышленное производство сократилось на 0,7 процента в конце 2013 года, после усиления на 1,6 процента в ноябре, которое было пересмотрено в сторону понижения с 1,8 процента. Производство, согласно прогнозам, должно было сократиться на 0,2 процента.

Британский фунт резко укрепился против доллара США на фоне квартального отчета Банка Англии и выступления главы ЦБ Карни. Согласно данным инфляционного отчёта Банка Англии, опубликованного сегодня, ЦБ собирается сохранять ставки на рекордно-низком уровне 0,5%, по меньшей мере, в течение ещё одного года, даже если ставка б/р упадёт до порогового значения 7%, что, согласно ожиданиям, произойдёт в 1 квартале 2014. Банк Англии указал на то, что британской экономике предстоит ещё вырасти, прежде чем Банк повысит ставки. Но стоит отметить, что повышение будет происходить постепенно и не до такого высокого уровня, какой отмечался до кризиса.

«Последствия финансового кризиса и наличие экономических препятствий указывают на то, что какое-то время ставки должны оставаться на низком уровне, - сообщается в отчёте. – Даже когда экономика вернётся к нормальному уровню производственной мощности, а инфляция приблизится к целевой отметке, банковская ставка будет значительно ниже 5% (уровень, установленный до начала кризиса)».

MPC прогнозирует, что в последнем квартале 2013 ВВП Британии вырастет на 0,9% против предыдущей оценки +0,7%. Что касается оставшейся части 2014, ЦБ рассчитывает на подъём на 3,4% против ноябрьского прогноза +2,8%.

Что касается инфляции, то согласно ожиданиям, во 2 квартале 2015 её рост замедлится до 1,7%, а затем снова ускорится и в 2016 достигнет уровня 1,9%.

Глава Банка Англии Марк Карни, выступая на пресс-конференции после релиза отчёта, заметил, что экономическое восстановление Британии идёт полным ходом, однако оно «по-прежнему не является ни стабильным, ни сбалансированным». Он выступил в защиту политики прозрачности, отметив, что она помогла снизить ожидания повышения ставки.

Карни также прокомментировал быстрое падение ставки б/р до отметки 7%, объясняя это сокращением общего числа тех граждан, которые не имели полной занятости. В то же время он указал на то, что количество граждан, имеющих неполную занятость, увеличилось до исторического максимума.

Таким образом, в рамках политики прозрачности, Банк Англии будет рассматривать несколько индикаторов, такие как показатель производственной активности, рабочие часы, производительность труда и заработная плата. Размер программы покупки активов по-прежнему будет составлять £375 млрд., по крайней мере, до первого повышения ставки.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3563

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.6556

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y102.21

В 18:00 GMT США размещают 10-летние бонды. В 19:00 GMT США представит ежемесячный отчет об исполнении бюджета. В 21:30 GMT Новая Зеландия выпустит индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ за январь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3735/50, $1.3690/700, $1.3680/85

Ордера на покупку $1.3600, $1.3560/50

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6600/10, $1.6545/55

Ордера на покупку $1.6505/495, $1.6480, $1.6465/60

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9150, $0.9100

Ордера на покупку $0.9025/20, $0.9000, $0.8960/50

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8300/05

Ордера на покупку stg0.8225/20, stg0.8165/60, stg0.8150

EUR/JPY

Ордера на продажу Y141.00, Y140.50, Y140.20

Ордера на покупку Y139.55/50, Y139.00, Y138.50

USD/JPY

Ордера на продажу Y103.50, Y102.90/00, Y102.65/70

Ордера на покупку Y102.20, Y102.00, Y101.55/50

Промышленное производство в Еврозоне выросло значительно более медленными темпами в декабре, причем темпы роста не оправдали ожиданий экономистов, показали в среду последние данные статистического управления Eurostat.

Рост промышленного производства снизился до 0,5 процента в декабре от пересмотренного вниз 2,8 процента в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали, что рост ослабнет до 1,8 процента от ноябрьских первоначально заявленных 3 процентов.

Производство энергии упало на 1,9 процента по сравнению с декабрем 2012 года. Производство потребительских товаров недлительного пользования и потребительских товаров длительного пользования упало на 0,9 процента и 1,2 процента соответственно. Между тем, производство промежуточных товаров выросло на 3,6 процента.

Среди стран-членов ЕС наибольший рост был зарегистрирован в Португалии, Румынии, Чехии и Словении. Наибольшее снижение было зафиксировано на Мальте, в Ирландии, Эстонии и Финляндии.

В месячном измерении промышленное производство сократилось на 0,7 процента в конце 2013 года, после усиления на 1,6 процента в ноябре, которое было пересмотрено в сторону понижения с 1,8 процента. Производство, согласно прогнозам, должно было сократиться на 0,2 процента.

Потребительские цены в Швейцарии выросли третий месяц подряд в январе в годовом измерении, сообщило в среду Федеральное статистическое управление.

Потребительские цены выросли на 0,1 процента каждый месяц в январе, декабре и ноябре. Темпы роста января также соответствовали ожиданиям экономистов.

В месячном исчислении потребительские цены упали на 0,3 процента в январе, что было немного больше, чем падение на 0,2 процента в декабре. Экономисты ожидали сокращения месячной инфляции на 0,2 процента

Цены на продукты питания и безалкогольные напитки выросли на 1,1 процента, в то время как  цены на алкогольные напитки и табак поднялись на 0,8 процента. Между тем, стоимость одежды и обуви упала на 2,4 процента по сравнению с прошлым годом.

• Рост производительности труда разочаровывает

• На рынке труда больше незадействованных мощностей, чем можно было бы ожидать

• Инфляция оказалась более сдержанной, чем ожидалось

• На данный момент восстановление нельзя назвать ни сбалансированным, ни устойчивым

• Комитет по денежно-кредитной политике будет стремиться устранить недозагруженность мощностей

• Банковская ставка будет расти лишь постепенно

• Будем отслеживать широкий диапазон индикаторов

• Любое повышение банковской ставки должно быть ограниченным

• Рост фунта будет сдерживать экспорт

• Банк Англии полагает, что рост ВВП в 4-м кв будет пересмотрен до 0,9% в 0,7%

• Банк Англии полагает, что первая оценка роста ВВП в 1-м кв составит 0,8%, а затем будет пересмотрена до 0,9%

• Будем сохранять имеющиеся у нас облигации как минимум до первого повышения ставки

• Банк Англии прогнозирует инфляцию в районе 1,9% до начала 2017 г

• Прогноз Банка Англии для инфляции сейчас ниже, чем в ноябре, отражая укрепление фунта

• Прогнозы основаны на ожиданиях рынка, согласно которым первое повышение ставки произойдет в апреле 2015 г

• Равновесным уровнем безработицы является 6,0%-6,5%

• Банк Англии видит потенциал для поглощения свободных мощностей, прежде чем последует первое повышение ставки

• Банк Англии полагает, что объем свободных мощностей составляет 1,0%-1,5% от ВВП

• Банк Англии ожидает оживления производительности труда и замедления сокращения свободных мощностей

• Базовый прогноз предполагает рост производительности труда на 1% в 2014 г и на 1,25% в 2015 г

• Банк Англии полагает, что недозагруженность мощностей будет устранена в течение 2-3 лет

• Когда ставки начнут расти, этот процесс будет постепенным

• Более медленный рост производительности труда будет означать более быстрый рост банковской ставки

• Даже после возвращения к полной загруженности банковская ставка будет "значительно ниже" 5%

USD/JPY Y101.90, Y102.00, Y102.20/25/30, Y102.50, Y102.80, Y103.00, Y104.00

EUR/JPY Y141.00

EUR/USD $1.3500, $1.3550, $1.3650

GBP/USD $1.6200, $1.6400, $1.6425

EUR/GBP stg0.8200, stg0.8445

AUD/USD $0.8900, $0.8985, $0.9000, $0.9050

AUD/JPY Y91.75

NZD/USD $0.8150, $0.8350

USD/CAD C$1.0900, C$1.0915, C$1.0930, C$1.0950, C$1.1000, C$1.1030, C$1.1100

Financial Times

В основе концепции биткойнов лежит опасная ошибка

В минувшие выходные Россия вслед за другими государствами перешла в наступление на биткойны, напоминает в своей статье для Financial Times Марк Уильямс, в прошлом инспектор ФРС США по вопросам рисков. Как правило, биткойны порицают как потенциальное подспорье нелегальной торговли. Но, на взгляд автора, гораздо опаснее экономические теории, стоящие за биткойнами. Популярность биткойнов отчасти опирается на представление, будто криптовалюта - способ обойтись без национальных валют. На деле власти национальных государств контролируют денежную массу, чтобы стимулировать новые рабочие места и рост экономики, но предотвратить чрезмерную инфляцию. Чтобы подстроить монетарную политику под нужды экономики, сотни служащих центробанков анализируют информацию, выбирают наилучший курс и разъясняют свои решения гражданам.

Великобритания и Нидерланды требуют $9,2 млрд у Исландии

Судебные разбирательства между Великобританией и Нидерландами с одной стороны и Исландией с другой — получили новое развитие, пишет The Financial Times. Программа компенсаций в сфере финансовых услуг FSCS и ЦБ Нидерландов требует от исландской системы страхования вкладов TIF компенсировать убытки вкладчиков из их стран, понесших потери в результате банкротства исландских банков. Сумма иска составляет $9,2 млрд и сопоставима с 2/3 ВВП Исландии.

РБК-Daily

Палата представителей одобрила повышение госдолга США

Палата представителей конгресса США проголосовала за "чистый", без дополнительных условий, законопроект, позволяющий расширить лимит государственного долга, передает Reuters. В случае его отклонения возможности федерального правительства по обслуживанию госдолга были бы исчерпаны к концу февраля 2014г., о чем ранее предупреждал министр финансов Джейкоб Лью.

Goldman Sachs и Deutsche Bank бросают урановый бизнес

Goldman Sachs и Deutsche Bank постепенно выходят из бизнеса, участие в котором никогда не афишировалось: оба финансовых конгломерата занимались торговыми поставками уранового сырья, известного как желтый кек (закись-окись урана), передает Reuters. За последние четыре года запас радиоактивного сырья, принадлежащий обоим банкам, превысил общий запас Ирана, достигнув объема, достаточного для работы 20 стандартных АЭС (это весь атомно-энергетический сектор КНР) в течение года, или для создания 200 атомных бомб.

Йеллен: Рынок труда не выздоровел, ФРС продолжит стимулировать экономику

Федеральная резервная система (ФРС) США будет и дальше сокращать объемы скупки облигаций, но продолжит стимулировать экономику страны, заявила новый председатель ФРС Джанет Йеллен в своем первом послании конгрессу. "Я ожидаю преемственности монетарной политики в значительной степени", - заявила она, дав понять, что продолжит курс, выбранный при Бернанке.

BBC

Barclays выплатит топ-менеджерам премии на £2,4 млрд и сократит 12 тыс. сотрудников

Британский банк Barclays готовится сократить 12 тыс. сотрудников, однако собирается выплатить топ-менеджерам годовые премии на сумму в £2.38 млрд, сообщает «Би-би-си». Общий объем премиальных выплат Barclays за 2013 год будет на 10% выше, чем в 2012 году. Руководство банка подтвердило, что сократит до 12 тыс. сотрудников, 820 человек, которых коснется увольнение, являются руководителями разного уровня.

Евросоюз дал зеленый свет трансгенной кукурузе

Европейский Союз разрешил выращивание генетически модифицированной кукурузы на территории сообщества, несмотря на то что большинство стран проголосовали против этого решения. 19 из 28 министров Совета ЕС сочли, что такая разновидность сельхозкультуры неприемлема, однако согласно системе голосования, их возражений было недостаточно. Согласно правилам, Еврокомиссия должна принять вынесенный на голосование проект, если министры не способны найти решение.

Аналитики из UBS решили пересмотреть и понизить 3-х, 6-ти и 12-ти месячные прогнозы по паре EUR/USD до $1.30, $1.28 и $1.24, тогда как ранее прогноз на все три периода составлял $1.34.

Также было принято решение оставить прогноз по EUR/CHF на эти периоды на уровне chf1.23, что соответствует курсам USD/CHF chf0.95, chf0.96 и chf0.99, соответственно.

Сегодня Главное таможенное управление Китая сообщило, что объем экспорта в январе  вырос на 10,6% по сравнению с январем прошлого года, тогда как средний прогноз аналитиков  предполагал рост на 0,1%. Объем импорта вырос на 10%, а профицит торгового баланса достиг $31,9 миллиарда - максимального для января показателя с 2009 года.

Опубликованные данные могут быть искажены из-за фальшивых счетов за поставки и разницы во времени празднования Нового года по лунному календарю в этом и прошлом годах.

Повышение спроса на мировых рынках и внутри страны могло бы поддержать экономику КНР, темпы роста которой, по прогнозам аналитиков, в 2014 году будут самыми низкими за 24 года.

Фунт опустился к $1.6425, обновив сессионный минимум в ожидании сегодняшней публикации квартального отчета Банка Англии по инфляции. Ожидается, что центробанк даст сигнал о том, что восстановление должно приобрести более уверенный характер, а объем свободных мощностей остается достаточным, чтобы дождаться усиления роста без увеличения инфляционных рисков.

Квантовая модель BNP Paribas «STEER» предполагает, что AUD/USD была перепродана, но ралли по AUD/USD привело пару в соответствие со справедливой стоимостью. «Наша модель сейчас говорит о том, что сильный восходящий уклон AUD/USD подошел к концу. Базовые компоненты нашей торговой модели предполагают, что ослаблению пары способствовали низкие процентные ставки», - утверждают эксперты из BNPP.

Сегодня палата представителей совершила пролонгацию действиям лимита госдолга США до марта 2015 года. Таким образом демократы в Конгрессе, которые настаивали на том, чтобы потолок был поднят без каких-либо условий, вновь победили. За законопроект проголосовал 221 политик, против -201.

Представитель меньшинства в Палате представителей Стени Хойер, демократ из Мэриленда, сказал, что вопрос сводится к тому, смогут ли США выполнить свои обязательства перед владельцами долговых бумаг и обеспечить стабильность, повышая потолок. «Будет ли Америка платить по счетам?», - сказал Хойер до голосования. - «Сможет ли она дать уверенность для бизнес-сообщества? Сможет ли она заполучить доверие своих собственных граждан и всего мира?»

• В 08:00 GMT министр экономики Луис де Гиндос выступит с речью

• В 10:00 GMT Италия проведет аукцион по продаже 3-х и 12-ти месячных долговых обязательств

• В 10:00 GMT глава Центрального Банка Португалии Карлос да Силва Коста выступит с речью

• В 10:30 GMT глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью

• В 10:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 2-летних облигаций Schatz

• В 11:00 GMT министр финансов Фабрицио Саккоманни выступит с речью

• В 11:10 GMT член правления ЕЦБ Питер Прат выступит с речью

• В 12:45 GMT министр финансов Джим Флаэрти выступит с речью

• В 13:30 GMT министр финансов Фабрицио Саккоманни выступит с речью

• В 13:45 GMT член FOMC Джеймс Буллард выступит с речью

• В 15:30 GMT президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью

• В 17:00 GMT министр финансов Андерс Борг выступит с речью

• В 17:00 GMT член правления Бундесбанка Йоахим Нагель выступает с речью

• В 18:01 GMT США проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

• В 18:30 GMT член правления ЕЦБ Бенуа Керре выступит с речью

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3766 (6972)

$1.3715 (2255)

$1.3682 (5392)

Цена на момент написания обзора: $1,3643

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3621 (144)

$1.3590 (980)

$1.3550 (2781)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 марта составляет 75893 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3800 (7298);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 марта составляет 83030 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3300 (8020);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 11 февраля составило 1,09 против 1,12 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6704 (1981)

$1.6606 (931)

$1.6510 (2813)

Цена на момент написания обзора: $1,6470

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6390 (2978)

$1.6293 (1938)

$1.6196 (3370)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 марта составляет 33310 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6800 (3395);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 марта составляет 36534 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6200 (3370);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 11 февраля составило 1,10 против 1,09 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

02:00 Китай Сальдо торгового баланса, млрд Январь 25.6 24.2 31.9

Доллар немного снизился против большинства основных валют, в преддверии завтрашней публикации данных по объему розничных продаж в США. Согласно среднему прогнозу экономистов, показатель, вероятно, окажется слабым в январе, после 0,2% прироста месяцем ранее. Данные будут представлены 13 февраля Министерством торговли США. Читать далее ... 

В ходе сессии вопросов-ответов в Конгрессе Йеллен пришлось затронуть тему темпов сворачивания QE и вероятного влияния на этот процесс ослабления рынка труда и недавних разочаровывающих показателей отчета NFP. Она призналась, что январские данные по занятости не оправдали ее прогнозов, однако призвала не торопиться с поспешными выводами.

Йеллен напомнила об аномальных морозах, которые могли негативно отразиться на показателях отчета. «Думаю, нам необходимо не спеша осмыслить значимость этих цифр» в преддверии мартовского заседания ФРС, сообщила она, добавив, что лишь существенное изменение прогнозов обусловит изменение темпов сворачивания QE.

Фунта отступил от вчерашнего максимума против доллара США, но продолжал торговаться с умеренным повышением. Основным фактором роста стало повышение прогноза по экономическому росту Конфедерации британской промышленности, которая сослалась на то, что экономика наберется сил от инвестиций в бизнес на фоне низкой стоимости заимствований и готового вырасти в этом году чистого объема торговли. Тем не менее, CBI выразила обеспокоенность по поводу политической неопределенности в то время, как нация вступает в длительную избирательную кампанию. Лоббируемые бизнесом проекты вырастут на 2,6% в этом году, по сравнению с ноябрьским прогнозом в 2,4%, что отражает более сильные, чем ожидалось, экономические показатели в конце 2013 года.

Для 2015 года CBI ожидает расширение на 2,5%, это немного меньше по сравнению с прогнозом  на 2,6% в ноябре. Прогнозы в целом находятся в соответствии с широким диапазоном оценок прогнозистов. Ожидается, что в квартальном измерении рост валового внутреннего продукта составит 0,6% в этом году, и будут зафиксированы квартальные темпы роста в диапазоне от 0,6% до 0,7% в 2015 году.

Помимо этого на пару, как на большинство валют, повлияло выступление главы ФРС Джанет Йеллен.

Курс иены снизился против доллара, достигнув при этом почти двухнедельного минимума. Эксперты отмечают, что спрос на пару USD/JPY вернулся благодаря Йеллен. Как заявила сегодня глава ФРС Джанет Йеллен, выступая в Конгрессе США со своим первым полугодовым докладом по монетарной политике, ситуация на рынке труда улучшилась, однако экономике предстоит еще долгий процесс выздоровления. Таким образом, рынок получил смешанные сигналы, что обусловило волатильность на рынке.

Курс австралийского доллара вырос против доллара, достигнув при этом почти максимума января текущего года. Как показали последние данные, Резервный банк Австралии на своем последнем заседании в феврале отказался от своего намерения и дальше вести политику, направленную на снижение курса национальной валюты, продемонстрировав меньшую склонность к мягкой денежно-кредитной политике. Также на укрепление австралийского доллара, повлиял рост цены на драгоценные металлы, который демонстрировал устойчивый рост с первого торгового дня 2014 года, получая некоторую поддержку со стороны экспортного рынка Австралии.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3637 -0,05%

GBP/USD $1,6449 +0,30%

USD/CHF Chf0,8981 +0,17%

USD/JPY Y102,62 +0,36%

EUR/JPY Y139,94 +0,30%

GBP/JPY Y168,81 +0,67%

AUD/USD $0,9036 +0,97%

NZD/USD $0,8319 +0,65%

USD/CAD C$1,1007 -0,44%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

02:00 Китай Сальдо торгового баланса, млрд Январь 25.6 24.2        

02:00 Китай Объем выданных займов, млрд юаней Январь 483 1100           

06:00 Япония Изменение объема заказов на оборудование (предварительные данные), г/г Январь +28.1%                        

08:15 Швейцария Индекс потребительских цен, м/м Январь -0.2% -0.2%    

08:15 Швейцария Индекс потребительских цен, г/г Январь +0.1% +0.1%    

10:00 Еврозона Промышленное производство, м/м Декабрь +1.8% -0.2%    

10:00 Еврозона Промышленное производство, г/г Декабрь +3.0% +1.8%     

10:30 Великобритания Квартальный инфляционный отчет Банка Англии I кв                                

10:30 Великобритания Речь главы Банка Англии Марка Карни         

15:30 Еврозона Речь президента ЕЦБ М. Драги            

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Февраль +0.4                        

19:00 США Федеральный бюджет, млрд Январь 53.2 -28.2     

21:30 Новая Зеландия Индекс деловой активности в производственном секторе Январь 56

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

02:00 Китай Сальдо торгового баланса, млрд Январь 25.6 24.2

02:00 Китай Объем выданных займов, млрд юанев Январь 483 1100

06:00 Япония Изменение объема заказов на оборудование (предварительные данные), г/г Январь +28.1%

08:15 Швейцария Индекс потребительских цен, м/м Январь -0.2% -0.2%

08:15 Швейцария Индекс потребительских цен, г/г Январь +0.1% +0.1%

10:00 Еврозона Промышленное производство, м/м Декабрь +1.8% -0.2%

10:00 Еврозона Промышленное производство, г/г Декабрь +3.0% +1.8%

10:30 Великобритания Квартальный инфляционный отчет Банка Англии I кв

10:30 Великобритания Речь главы Банка Англии Марка Карни

15:30 Еврозона Речь президента ЕЦБ М. Драги

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Февраль +0.4

19:00 США Федеральный бюджет, млрд Январь 53.2 -28.2

21:30 Новая Зеландия Индекс деловой активности в производственном секторе Январь 56.4

Представленные сегодня данные показали, что уровень безработицы среди 34 стран, которые входят в состав Организации экономического сотрудничества и развития, снова снизился в декабре, зафиксировав при этом третье ежемесячное падение подряд, движимый улучшением ситуации с безработицей среди молодежи и мужчин.

ОЭСР заявила, что уровень безработицы среди стран-членов упал до 7,6% с 7,7% в ноябре и 7,8% в октябре. Добавим, что в течении большей части 2013 года уровень безработицы составлял 7,9%.

Эксперты отмечают, что устойчивое снижение предполагает, что рынок труда начал извлекать выгоду от скромного восстановления экономики, которое укоренилось в развитых странах в прошлом году.

Другим положительным моментом является то, что уровень безработицы среди молодежи снизился до 15,5% с 15,6% в ноябре. Молодые люди особенно сильно пострадали от сокращения на рынке труда в годы после мирового финансового кризиса, что привело к опасениям касательно «потерянного поколения», перспективы жизни для которого могли быть снижены в результате отсутствия опыта работы.

Данные также показали, что число людей без работы упало до 46,2 млн. от 46,9 млн. в ноябре, но осталось на 11,5 млн. выше, чем в июле 2008 года, до начала мирового финансового кризиса и последующего экономического спада.

США и Япония возглавили снижение уровня безработицы, в то время как Испания и Ирландия также записали более низкие значения в декабре. Тем не менее, безработица увеличилась в Канаде, Израиле и Мексике. Добавим, что уровень безработицы широко варьироваться в зависимости от развития стран. В декабре Испания зарегистрирован самый высокий уровень безработицы – на отметке в 25,8%, в ​​то время как Южная Корея показали сааме низкое значение - 3,0%.