Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-03-2014

Сегодня Европейский ЦБ сообщил, что попытается выявить среди банков еврозоны дефицит капитала в ходе проверок активов на сумму свыше 3,72 триллиона евро ($5,16 триллиона).

Также ЕЦБ сообщил, что решение о корректировке коэффициента достаточности капитала банков, необходимость в которой может быть выявлена в ходе беспрецедентной проверки балансов, будет принято в июле. Хотя банкам не придется пересматривать свою отчетность за 2013 год, после публикации в октябре результатов стресс-тестов им, возможно, придется привлечь дополнительный капитал.

В предстоящие месяцы представители ЕЦБ, национальных органов банковского надзора и аудиторских фирм разобьют программу проверки финансового состояния банков на 10 направлений, чтобы проверить качество активов, в том числе морских займов и коммерческой недвижимости, - в общей сложности 160 тысяч кредитных историй. Эта проверка, которая коснется 58 процентов объема взвешенных по риску активов 128 банков, участвующих в стресс-тестах, пройдет в рамках подготовки ЕЦБ к принятию на себя в ноябре надзорных функций за крупнейшими банками региона для создания банковского союза.

«Как ожидается, в случае необходимости банки должны будут отразить результаты проверки качества активов в своих счетах за отчетный период 2014 года после проведения проверки качества активов», - говорится в сообщении ЕЦБ.

Экономический рост Португалии ускорился в четвертом квартале больше, чем первоначально предполагалось, показали окончательные данные, опубликованные сегодня Статистическим управлением Португалии.

Согласно отчету, валовой внутренний продукт вырос с учетом сезонных колебаний на 0,6 процента в четвертом квартале (в квартальном выражении), что оказалось немного больше предварительной оценки, представленной 14 февраля – на уровне +0,5 процента. Напомним, в третьем квартале экономика выросла на 0,3 процента.

Данные также показали: внутренний спрос способствовал увеличению ВВП на 0,4 процентных пункта, что в основном было связано с ростом объема инвестиций. Между тем частное потребление уменьшило рост экономики на 0,5 процента.

По сравнению с четвертым кварталом 2013 года, ВВП увеличился на 1,7 процента, что также оказалось быстрее роста на 1,6 процента, о котором сообщалось первоначально. Это последовало за 0,9-процентным сокращением в третьем квартале.

По итогам всего 2013 года португальская экономика сократилась на 1,4 процента в сравнении с предыдущим годом, когда было замечено 3,2-процентное снижение. Последний результат соответствовал предварительной оценке.

Доллар торгуется с понижением против евро, но смог восстановить большую часть ранее утраченных позиций. На динамику повлияли данные по торговому балансу Германии и по оптовым запасам СЩА.

Как стало известно, в январе немецкий экспорт вырос больше ожидаемого после снижения в декабре. Экспорт вырос на 2,2 процента в месячном измерении в январе, восстановившись от 0,9 процента падения в декабре. Экспортные поставки, согласно прогнозам, должны были вырасти на 1,5 процента. Кроме того, импорт расширился на 4,1 процента после снижения на 1,4 процента месяцем ранее. Темпы роста значительно превысили увеличение на 1,4 процента, ожидаемое экономистами. В связи с заметным ростом импорта сальдо торгового баланса упало с учетом сезонных колебаний до 17,2 млрд. евро в январе с 18,3 млрд. евро в предыдущем месяце. В годовом измерении рост экспорта замедлился до 2,9 процента с 4,5 процента в декабре. Точно так же импорт вырос на 1,5 процента, что медленнее роста на 2,4 процента в декабре.

Другой отчет показал: оптовые запасы в США выросли более, чем ожидалось в январе месяце. Согласно данным, оптовые запасы поднялись на 0,6 процента в январе после пересмотренного с повышением увеличения на 0,4 процента в декабре. Экономисты ожидали увеличения запасов на 0,5 процента по сравнению с 0,3-процентным ростом, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце. С другой стороны, Министерство торговли сообщило: оптовые продажи упали на 1,9 процента в январе после подъема на 0,1 процента в предыдущем месяце.

Фунт отступил от минимальных значений против доллара, но все еще торгуется с понижением. Пара продолжает сдавать позиции в условиях бегства от рисков, доминирующего на рынках в начале этой недели. Смешанные данные по промпроизводству Британии не оказали паре поддержки, и она осталась в красной зоне. Отметим, что объем промышленного производства повысился на 0,1 процента по сравнению с декабрем. Выпуск, согласно прогнозам, должен был расшириться 0,3 процента после 0,5-процентного роста в декабре. Производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,4 процента, также как и в декабре, и осталось выше 0,3 процента роста, прогнозируемых экономистами. Ежегодный прирост промышленной продукции ускорился до 2,9 процента с 1,9 процента.

На ход торгов также повлияли слова представителей Банка Англии. Сегодня в британском парламенте состоялись слушания, в ходе которых глава Банка Англии М. Карни и члены MPC П. Фишер, Д. Майлз и М. Уил прокомментировали февральский инфляционный доклад ЦБ. Напомним, в прошлом месяце Банк внес изменения в свою политику прозрачности, сместив акценты с целевого порога по ставке безработицы 7% на ряд других факторов, которые также должны будут служить ориентирами при решении о повышении ставки. В частности, речь идет о резервных мощностях в экономике, производительности и росте зарплат. Карни отметил: состояние экономики Британии улучшается гораздо быстрее, чем в остальных странах мира. Также Карни сообщил, что ЦБ начнет сворачивание программы QE лишь после нескольких повышений ставки, при этом ему не потребуется консультаций с Казначейством по этому вопросу.

Курс иены резко вырос против доллара, вырвавшись при этом с узкого диапазона и достигнув вчерашнего максимума. Подорожание валюты можно объяснить снижением спроса на безопасные активы, такие, как акции и сырьевые товары, на фоне беспокойства по поводу нестабильности в финансовой системе Китая. Кроме того, росту иены помогло падение цен на медь (фиксируется уже третий день подряд) до самого низкого уровня с 2010 года.

Добавим, что японская валюта почти не прореагировала на решение ЦБ Японии оставить процентные ставки на прежнем уровне 0,10%. Члены правления единогласно проголосовали за сохранений денежно-кредитной политики без изменений. По итогам очередного заседания подтвердил намерение сохранить курс на увеличение денежной базы в пределах 60-70 триллионов иен ежегодно. Банк Японии также подтвердил объем выкупа гособлигаций правительства страны в объеме около 50 триллионов иен в год и корпоративных облигаций на 2,2-3,2 триллиона.

Итальянская экономика умеренно расширилась в четвертом квартале, подтвердив при этом предварительные оценки и зафиксировав первый рост, начиная со второго квартала 2011 года. Об этом стало известно из окончательных данных, опубликованных Статистическим управлением Istat.

Согласно отчету, валовой внутренний продукт вырос с учетом сезонных и корректировкой на количество рабочих дней на 0,1 процента в четвертом квартале (в квартальном выражении), что соответствовало предварительной оценке. В третьем квартале экономика сократилась на 0,1 процента (пересмотрено в сторону понижения от нулевого роста).

Вклад в восстановление был отмечен со стороны валового накопления основного капитала, объем которого увеличился на 0,9 процента, в то время как национальное конечное потребление осталось неизменным. Импорт увеличился на 0,2 процента, а экспорт на 1,2 процента.

В годовом выражении ВВП снизился на 0,9 процента в течение трех месяцев, которые закончились декабрем, что оказалось немного больше 0,8-процентного сокращения, о котором первоначально сообщалось. Это последовало за 1,9-процентным падением в третьем квартале.

В целом за 2013 год ВВП упал на 1,8 процента по сравнению с предыдущим годом, что оказалось несколько меньше, чем предполагалось ранее – на уровне -1,9 процента.

Обзор по экономике США, представленный инвестиционным банком Morgan Stanley, показал: потенциал роста американской экономики в текущих условиях серьезно ограничен и составляет всего 2%. Ранее оценка была на уровне 2,5%

Morgan Stanley выделяет две причины такого прогноза — падение производительности и сокращение численности населения, занятого на рынке труда.

Как полагает аналитик Винсент Рейнхарт, снижение численности рабочей силы началось еще задолго до текущего спада. Поскольку эта тенденция накладывается на сокращение производительности труда, то даже теоретически представить себе высокие темпы роста не получится. К тому же, если взглянуть на долгосрочные графики этих двух показателей, они фактически повторяют друг друга.

Напомним, Федеральная резервная система определила для себя уровень безработицы в 6% в качестве ориентира по полной занятости. Но, по мнению Morgan Stanley, даже при достижении этого показателя ФРС столкнется с весьма серьезной слабостью в экономике.

В квартальном отчете Банка международных расчетов (БМР) говорится, что попытки центральных банков мира подстегнуть экономический рост путем обнародования намерений и обещаний в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики может поставить мировую финансовую систему под угрозу, усилив риски.

По мнению экономистов БМР Эндрю Филардо и Бориса Хофмана, инвесторы не осторожничают, накапливая риски, поскольку они уверены, что центральные банки заранее предупредят их о любых изменениях политики, а особенно о предстоящем повышении процентных ставок.

Такая стратегия центробанков также сохраняет процентные ставки на слишком низком уровне в течение слишком долгого времени, поскольку банки боятся спугнуть рынки повышением стоимости кредитования и еще больше усилить риски.

Швейцарское промышленное производство выросло более медленными темпами в четвертом квартале 2013 года, вопреки ожиданиям экспертов на ускорение. Об этом было сказано в отчете, который был представлен Федеральным статистическим управлением.

Согласно данным, объем промышленного производства вырос на 0,4 процента в годовом исчислении, после пересмотренного в сторону понижения роста на 0,5 процента в третьем квартале. Экономисты ожидали роста производства на 1 процент. Добавим, что в декабре производство выросло на 0,8 процента, после 0,6-процентного расширения в каждом из предыдущих двух месяцев.

В четвертом квартале объем промышленных доходов был неизменным на годовой основе, в то время как заказы упали на 0,6 процента.

Напомним, что результаты опросов, представленные на прошлой неделе Credit Suisse и procure.ch, показали, что швейцарская производственная активность выросла в феврале самыми быстрыми темпами с момента бума, который отмечался в 2011 году.

Экономический рост замедлился во второй квартал подряд из-за негативного вклада в валовой внутренний продукт баланса торговли, показали официальные данные.

В среду будет представлено множество экономических данных, но почти все они будут второстепенными. Наиболее важных событием станет решение ЦБ Новой Зеландии по процентным ставкам (в 20:00 GMT). Ожидается рост ставки до уровня 2,75% с 2,5%. Также в это время состоится пресс-конференция РБНЗ и будут опубликовано сопроводительное заявление РБНЗ.

Что касается событий второстепенной степени важности, то начнет эту серию Австралия – в 00:30 GMT будет объявлено об изменении объема ипотечного кредитования. Индикатор отражает изменение объемов ипотечного кредитования в Австралии. Он сигнализирует об изменении активности выдачи кредитов на рынке жилья, поэтому является опережающим индикатором некоторых показателей в строительном секторе и секторе недвижимости, а также индексов потребительского доверия и оптимизма. Ожидается, что кредитование вырастет на 0,8%.

Важным также будет ежемесячный экономический отчет Банка Японии (в 05:00 GMT). Отчет содержит небольшое описание состояния основных индикаторов национальной экономики и описание ситуации в мировой экономике. Указанные в обзоре факты принимает во внимание монетарный комитет при принятии решения по ставке. Отчет помогает понять, как настроен Банк Японии в отношении дальнейшей политики. В это же время выйдет японский индекс уверенности потребителей за февраль. Ожидается, что показатель снизился до 40,3 пункта с 40,5 пункта.

В фокусе также будут британские данные по торговому балансу за январь (в 09:30 GMT). Ожидается, что дефицит вырос до уровня 8,7 млрд. фунтов с 7,7 млрд. фунтов в январе.

Интерес также будут представлять данные по еврозоне, а именно по  промышленному производству за январь (в 10:00 GMT). Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей и добывающей промышленности, лесном хозяйстве и производстве электричества. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Несмотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю, чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона. По прогнозам, промпроизводство вырастет на 0,6% после спада на 0,7% в декабре.

Кроме того, стоит обратить внимание на американские данные по федеральному бюджету за февраль (в 18:00 GMT). Ожидается, что дефицит вырастет до 223,2 млрд. с 10,4 млрд. Также в это время с речью выступит министр финансов США Джейкоб Лью. Он будет выступать перед Бюджетным комитетом Палаты представителей Конгресса США по вопросу бюджета на 2015 финансовый год.

Завершит серию данных Япония – в 23:50 GMT станет известно об изменении заказов на машины и оборудование за январь. Ожидается, что заказы выросли на 7,3%, после спада на 15,7% в декабре.

В Новой Зеландии розничные расходы, оплаченные с помощью электронных карт, выросли в феврале, чему способствовал продолжающийся подъем в индустрии гостеприимства. Таковы данные, опубликованные Статистическим управлением Новой Зеландии во вторник.

Расходы в розничной торговле с использованием кредитных, дебетовых и платежных карточек увеличились с учетом сезонных колебаний на 0,9 процента по сравнению с предыдущим месяцем в феврале, сменив 0,5 процента падения в январе.

Это восстановление произошло во главе с ростом на 1,5 процента в расходах в индустрии гостеприимства, которая включает размещение, бары, кафе и рестораны, а также еду на вынос. Расходы на товары длительного пользования и одежду увеличились на 1,3 процента и 2,1 процента соответственно по сравнению с январем.

"Большая часть дополнительных расходов в этом месяце была связана с товарами длительного пользования и гостеприимством", сказал менеджер Управления статистики промышленности и труда Блэр Кардно. "Гостеприимство, в частности, показало ряд крупных приростов в последние месяцы".

Согласно данным, карточные транзакции в базовой розничной торговле выросли на 1,1 процента в месячном измерении в течение февраля. В то же время, общий объем операций с картами, в том числе во всех отраслях промышленности, вырос на 0,6 процента.

• Влияние сворачивания покупок облигаций ФРС на развивающиеся экономики является значительным риском

• ОЭСР призывает ФРС придерживаться "осторожной коммуникационной политики"

• Возможно, что замедление в США не полностью обусловлено суровой погодой

• Существует риск резкого замедления в Китае, если проблемы долговых выплат усилятся

Оптовые запасы в США выросли более, чем ожидалось в январе месяце, говорится в докладе, распространенном Министерством торговли во вторник. В то же время, в докладе также показано резкое падение оптовых продаж.

Согласно отчету, оптовые запасы поднялись на 0,6 процента в январе после пересмотренного с повышением увеличения на 0,4 процента в декабре.

Экономисты ожидали увеличения запасов на 0,5 процента по сравнению с 0,3-процентным ростом, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

С другой стороны, Министерство торговли сообщило: оптовые продажи упали на 1,9 процента в январе после подъема на 0,1 процента в предыдущем месяце.

USD/JPY Y101.00, Y102.25/30, Y102.80/90, Y103.00, Y103.30, Y103.50, Y104.00

EUR/USD $1.3600, $1.3625, $1.3650, $1.3670/80, $1.3700, $1.3770, $1.3800

AUD/USD $0.9070, $0.9075, $0.9200

EUR/GBP stg0.8200, stg0.8300, stg0.8415

USD/CAD Cad1.1000, Cad1.1025, Cad1.1055, Cad1.1120, Cad1.1195, Cad1.1200

GBP/USD $1.6550, $1.6600, $1.6750, $1.6800, $1.6850

USD/CHF Chf0.8780, Chf0.8950

Денежная масса М2 в Японии выросла на 4,0 процента в годовом исчислении в феврале и составила 861,3 трлн. иен, заявил во вторник Банк Японии.

Результат уступил прогнозам экономистов, ожидавших увеличения на 4,4 процента, после пересмотренного с понижением прироста на 4,3 процента в январе (первоначально сообщалось о 4,4 процента).

Денежная масса M3 выросла на 3,2 процента до 1172,9 трлн. иен - тоже не дотянув до прогнозов в 3,5 процента, которые были бы неизменными по сравнению с предыдущим месяцем.

Денежная масса L выросла на 4,0 процента до 1529,8 трлн. иен, показав замедление с 4,4 процента месяцем ранее.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

07:00 Германия Платежный баланс, млрд Январь 21.1 Пересмотрено с 23.5 13.0 16.2

07:00 Германия Торговый баланс, млрд Январь 18.3 Пересмотрено с 18.5 19.3 17.2

09:30 Великобритания Промышленное производство, м/м Январь +0.5% Пересмотрено с +0.4% +0.3% +0.1%

09:30 Великобритания Промышленное производство, г/г Январь +1.9% Пересмотрено с +1.8% +3.0% +2.9%

09:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, м/м Январь +0.4% Пересмотрено с +0.3% +0.3% +0.4%

09:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, г/г  Январь +1.4% Пересмотрено с +1.5% +3.3% +3.3%

09:30 Великобритания Слушания по вопросам инфляции в парламенте IV кв

10:00 Еврозона Встреча совета министров финансов стран Евросоюза

Курс евро снизился против доллара США на фоне данных по торговому балансу Германии. В январе немецкий экспорт вырос больше, чем ожидалось, после снижения в декабре, показали во вторник официальные данные агентства Destatis.Экспорт вырос на 2,2 процента в месячном измерении в январе, восстановившись от 0,9 процента падения в декабре. Экспортные поставки, согласно прогнозам, должны были вырасти на 1,5 процента. Кроме того, импорт расширился на 4,1 процента после снижения на 1,4 процента месяцем ранее. Темпы роста значительно превысили увеличение на 1,4 процента, ожидаемое экономистами.

В связи с заметным ростом импорта сальдо торгового баланса упало с учетом сезонных колебаний до 17,2 млрд. евро в январе с 18,3 млрд. евро в предыдущем месяце. В годовом измерении рост экспорта замедлился до 2,9 процента с 4,5 процента в декабре. Точно так же, импорт вырос на 1,5 процента, что медленнее, чем рост на 2,4 процента в декабре.

На нескорректированной основе профицит счета текущих операций составил 16,2 млрд евро в январе, по сравнению с 10,6 млрд. евро профицита, который видели в соответствующем периоде прошлого года.

Британский фунт снизился по отношению к доллару США на фоне смешанных данных по промпроизводству. В Великобритании рост промышленного производства замедлился в январе больше, чем ожидалось, в то время как рост производства в обрабатывающей промышленности остался стабильным по сравнению с декабрем, показали во вторник официальные данные Управления национальной статистики.

Объем промышленного производства повысился на 0,1 процента по сравнению с декабрем. Выпуск, согласно прогнозам, должен был расшириться 0,3 процента, после 0,5-процентного роста в декабре. Производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,4 процента, также как и в декабре, и осталось выше 0,3 процента роста, прогнозируемых экономистами.

Ежегодный прирост промышленной продукции ускорился до 2,9 процента с 1,9 процента. В то же время, рост в обрабатывающей промышленности усилился более чем в два раза до 3,3 процента с 1,4 процента.

Сегодня в британском парламенте состоялись слушания, в ходе которых глава Банка Англии М. Карни и члены MPC П. Фишер, Д. Майлз и М. Уил прокомментировали февральский инфляционный доклад ЦБ. Напомним, что в прошлом месяце Банк внес изменения в свою политику прозрачности, сместив акценты с целевого порога по ставке безработицы 7% на ряд других факторов, которые также должны будут служить ориентирами при решении о повышении ставки. В частности, речь идет о резервных мощностях в экономике, производительности и росте зарплат.

Карни предположил сегодня, что объем резервных производственных мощностей в экономике должен составлять чуть больше 1.5% от ВВП, в то время как Уил назвал цифру менее 1%. Карни отметил, что состояние экономики Британии улучшается гораздо быстрее, чем в остальных странах мира. За несколько последних месяцев выросли инфляционные ожидания, добавил он, и предположил, что в течение ближайших трех лет Банк может постепенно повысить ставки до отметки 3.5%. Карни сообщил, что ЦБ начнет сворачивание программы QE лишь после нескольких повышений ставки, при этом ему не потребуется консультаций с Казначейством по этому вопросу.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.3833

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.6595

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне Y103.18 - Y103.36

В 14:00 GMT в США выйдет уровень вакансий и текучести рабочей силы от Бюро статистики труда за январь. В 15:00 GMT Британия опубликует данные по изменению объема ВВП от NIESR за февраль. В 20:30 GMT в США выйдет изменение объёма запасов сырой нефти, по данным API. В 23:30 GMT Австралия выпустит индекс уверенности потребителей от Westpac за март. В 23:50 GMT в Японии выйдет индекс BSI деловых условий для крупных производителей, индекс деловых условий (BSI) для крупных предприятий всех отраслей за 1 квартал, индекс активности в сфере услуг за январь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3950, $1.3920/25, $1.3900-15, $1.3890

Ордера на покупку $1.3835/25, $1.3800,  $1.3770, $1.3760/50, $1.3710/00, $1.3694

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6785/800, $1.6745/55, $1.6720/25, $1.6700/10, $1.6680/85, $1.6655

Ордера на покупку $1.6585/80, $1.6555/50, $1.6450

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9150, $0.9100

Ордера на покупку $0.9005/00, $0.8950, $0.8910/00

EUR/JPY

Ордера на продажу Y144.50, Y144.00, Y143.75/80, Y143.45/50

Ордера на покупку Y142.50, Y142.20, Y142.00

USD/JPY

Ордера на продажу Y104.00, Y103.50

Ордера на покупку Y103.00, Y102.50, Y102.20

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8370/80, stg0.8350/55

Ордера на покупку stg0.8320, stg0.8280/75, stg0.8190-80

Индексы, отслеживающие условия ведения бизнеса и уровень делового доверия в Австралии, снизились в феврале, показал во вторник последний опрос от Национального банка Австралии.

Индекс деловых условий упал до 0 с пересмотренного значения 5 пунктов в январе (первоначально сообщалось о 4), в то время как деловое доверие упало до 7 с пересмотренного до 9 пунктов в предыдущем месяце (первоначально сообщалось о 8).

Среди отдельных компонентов опроса - суб-индексы прибыльности, торговли, экспорта, поступивших заказов, капитальных затрат и использования производственных мощностей все сократились, но остались положительными.

В то же время суб-индекс занятости также снизился и при этом опустился в отрицательную зону.

Розничные продажи в Великобритании выросли значительно более медленными темпами в феврале, показали во вторник данные обследования, опубликованные Британским консорциумом розничной торговли (BRC) и KPMG.

Общий объем розничной торговли увеличился на 0,7 процента в годовом исчислении в феврале, что было заметно слабее усиления на 5,4 процента в январе.

Продажи в феврале были под влиянием существенного роста расходов на аксессуары для дома, а также на мебель и напольные покрытия, что свидетельствует о влиянии продолжающегося восстановления рынка жилья на экономику в целом. С другой стороны, продажи продовольственных товаров продолжали оставаться относительно стабильными.

Онлайн-продажи непродовольственных товаров поднялись на 14,3 процента годовых в течение месяца, что способствовало росту на 2,1 балла общего объема продаж непродовольственных товаров.

Данные показали: на эквивалентной основе розничная торговля снизилась на 1 процент годовых в феврале после роста на 3,9 процента в январе. Экономисты прогнозировали прирост за февраль на уровне 1,8 процента.

"Эти цифры подчеркивают важность многоканальных предложений ритейлеров с ростом  онлайн-продаж, в то время как снижаются показатели продаж в половине всех категорий", сказала генеральный директор BRC Хелен Дикинсон.

В январе немецкий экспорт вырос больше, чем ожидалось, после снижения в декабре, показали во вторник официальные данные агентства Destatis.

Экспорт вырос на 2,2 процента в месячном измерении в январе, восстановившись от 0,9 процента падения в декабре. Экспортные поставки, согласно прогнозам, должны были вырасти на 1,5 процента.

Кроме того, импорт расширился на 4,1 процента после снижения на 1,4 процента месяцем ранее. Темпы роста значительно превысили увеличение на 1,4 процента, ожидаемое экономистами.

В связи с заметным ростом импорта сальдо торгового баланса упало с учетом сезонных колебаний до 17,2 млрд. евро в январе с 18,3 млрд. евро в предыдущем месяце.

В годовом измерении рост экспорта замедлился до 2,9 процента с 4,5 процента в декабре. Точно так же импорт вырос на 1,5 процента, что медленнее, чем рост на 2,4 процента в декабре.

На нескорректированной основе профицит счета текущих операций составил 16,2 млрд евро в январе по сравнению с 10,6 млрд. евро профицита, который видели в соответствующем периоде прошлого года.

В Великобритании рост промышленного производства замедлился в январе больше, чем ожидалось, в то время как рост производства в обрабатывающей промышленности остался стабильным по сравнению с декабрем, показали во вторник официальные данные Управления национальной статистики.

Объем промышленного производства повысился на 0,1 процента по сравнению с декабрем. Выпуск, согласно прогнозам, должен был расшириться 0,3 процента, после 0,5-процентного роста в декабре.

Производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,4 процента, также как и в декабре, и осталось выше 0,3 процента роста, прогнозируемых экономистами.

Ежегодный прирост промышленной продукции ускорился до 2,9 процента с 1,9 процента. В то же время, рост в обрабатывающей промышленности усилился более чем в два раза до 3,3 процента с 1,4 процента.

• Равновесный уровень безработицы снизился

• Равновесный уровень безработицы составляет около 6%

• Лично я считаю, что недозагруженность мощностей больше 1,5%

• Низкие ставки, количественное смягчение были "чрезвычайно полезными"

• Приближается завершение восстановления и начало роста

• Повышение ставки будет постепенным, ограниченным

• Повышение ставок сокращает стимул для воздержания от действий

• Меньшее воздержание от действий может быть полезно для экономики

• Публикация прогнозов способствовала укреплению восстановления

• Средний уровень процентной ставки 2,5% в среднесрочной перспективе не является необоснованным

• Риски для стабильности "несомненно" возникнут в текущей ситуации

• Инфляционные ожидания лучше сдерживаются

USD/JPY Y101.00, Y102.25/30, Y102.80/90, Y103.00, Y103.30, Y103.50, Y104.00

EUR/USD $1.3600, $1.3625, $1.3650, $1.3670/80, $1.3700, $1.3770, $1.3800

AUD/USD $0.9070, $0.9075, $0.9200

EUR/GBP stg0.8200, stg0.8300, stg0.8415

USD/CAD Cad1.1000, Cad1.1025, Cad1.1055, Cad1.1120, Cad1.1195, Cad1.1200

GBP/USD $1.6550, $1.6600, $1.6750, $1.6800, $1.6850

USD/CHF Chf0.8780, Chf0.8950

РБК-Daily

Всемирный банк выделит Украине $3 млрд

Всемирный банк предоставит Украине до $3 млрд в 2014г., из них $2 млрд - в рамках уже существующих проектов, сообщается на официальном сайте организации. Из $3 млрд 1 млрд страна получит, если правительство согласится на проведение экономических реформ. Ранее представитель МВФ Реза Могадам сообщил, что фонд готов предоставить Украине пакет финансовой помощи размером $15 млрд. Премьер-министр Украины Арсений Яценюк заявил, что $2 млрд страна получит в ближайшее время.

Рост экономики Японии не оправдал ожиданий аналитиков

ВВП Японии в IV квартале 2013г., по пересмотренным данным, вырос на 0,2% в реальном выражении по сравнению с предыдущим кварталом, сообщило сегодня правительство страны. В перерасчете на годовой темп (annual rate) ВВП вырос на 0,7% к предыдущему кварталу. Результат не оправдал ожиданий рынка: экономисты, опрошенные Bloomberg, в среднем прогнозировали рост на 0,9% в перерасчете на годовую динамику. Пересмотренный показатель также оказался хуже предварительного (0,3%, или 1% в перерасчете на год). За весь календарный год японская экономика, по уточненным данным, выросла на 1,5% (ранее сообщалось о росте на 1,6%). Это лучший показатель за последние три года: в 2011г. ВВП снизился на 0,5%, в 2012г. - вырос на 1,4%.

Долговые обязательства мира достигли $100 трлн

Объем глобального рынка долговых ценных бумаг вырос до 100 трлн долл. на середину 2013г. - по сравнению с 70 трлн долл. в середине 2007г. Такие данные приводятся в квартальном обзоре Банка международных расчетов (BIS), опубликованном 9 марта. Крупнейшим эмитентом долговых обязательств является государственный сектор (включая региональные и муниципальные администрации), что неудивительно, учитывая рост бюджетных расходов во время и после мирового финансового кризиса. По статистике BIS, объем государственных ценных бумаг в обращении на июнь 2013г. составил около 43 трлн долл. - на 80% больше, чем в середине 2007г.

The Financial Times

Полномасштабная торговая война между США и Россией вряд ли возможна

Конгрессмен США Марси Каптур не сомневается в том, что США должны ввести торговые санкции против России за ее вмешательство в ситуацию в Крыму, пишет The Financial Times. «Если бы мы имели полное торговое эмбарго, это ранило бы Россию больше, чем нас», — приводит издание слова Марси Каптур.

По мнению представителя UBS Акселя Вебера, евро и иена упадут против доллара, так как пути ЕЦБ, Банка Японии и ФРС разошлись. "Политика этих Центробанков вошла в новую стадию", - сказал бывший глава Бундесбанка в интервью Bloomberg TV. – "ФРС позволила рыночным ставкам начать рост, и эта тенденция продолжится. Что касается ЕЦБ, то он – единственный из тройки Центробанков, кто откачивал ликвидность из финансовой системы, и именно этим объясняется сила евро. ФРС может повысить ставки уже в следующем году, что окажет американской валюте серьезную поддержку. Думаю, EUR/USD вот-вот войдет в стадию долгосрочного даунтренда, а доллар сильно вырастет и против иены".

Немецкий инвестиционный фонд Flossbach and von Storch, входящий в одноименную группу компаний и управляющий активами на сумму 14 млрд евро, избавился от переоцененных франка и датской кроны и купил недооцененные австралийские и канадские доллары. Как следует из сообщения фонда, в конце прошлого года были проданы бонды, номинированные в привязанных к дорогому евро франке и кроне, а также куплены бонды, номинированные в серьезно подешевевших в последние месяцы австралийский и канадский доллары.

По итогам своего двухдневного заседания, завершившегося сегодня, Банк Японии не стал менять параметров своей денежной политики и продолжил рекордное смягчение, поскольку повышение налога с продаж в апреле грозит вызвать сильнейший спад со времен землетрясения в марте 2011 года. Напомним, в апреле премьер-министр Синдзо Абэ намерен повысить налог с продаж до 8% с 5%, поскольку он пытается справиться с долговой нагрузкой страны, которая по прогнозам МВФ составит 242% экономики к концу года.

Также Банк Японии сохранил цель по расширению денежной базы на 60 - 70 триллионов иен (677 млрд. долларов) в год. Решение было принято членами комитета по монетарной политике единогласно. Оно было ожидаемым и совпало с мнением большинства аналитиков.

"Экономика Японии, как ожидается, продолжит восстанавливаться умеренными темпами, хотя спрос будет расти до и падать после повышения потребительского налога. Годовая инфляция за вычетом прямого эффекта от повышения налога будет находиться на уровне 1,25% некоторое время», - отмечается в сообщении регулятора.

ЦБ Японии и далее намерен продолжать мягкий монетарный курс, направленный на достижение показателя инфляции в 2%, в течение необходимого срока. Источниками рисков, по мнению руководителей регулятора, являются ситуация на развивающихся рынках, европейские долговые проблемы и темпы восстановления экономики США.

Согласно расчетам крупнейшего американского банка Morgan Stanley в 2014 году рост экономики США составит 2%, а официальный уровень безработицы будет на отметке около 6%. "В течение последних нескольких лет рост населения снизился, участие в рабочей силе также находится на нисходящем тренде, а производительность увеличивается более медленными темпами", - говорится в докладе Morgan Stanley. Это будет иметь ключевые последствия для рынков и для Федеральной резервной системы в частности. При уровне безработицы в 6,7% в феврале уровень естественной безработицы в 6% подразумевает, что рынок труда не такой уж и слабый.

• В 09:00 GMT Нидерланды проведет аукцион по продаже 3-летних DSL

• В 09:30 GMT в Британии пройдут парламентские слушания по вопросам инфляции

• В 09:30 GMT глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью

• В 09:30 GMT исполнительный директор Банка Англии Пол Фишер выступит с речью

• В 09:30 GMT член КМП Банка Англии Дэвид Майлз выступит с речью

• В 09:30 GMT член КМП Банка Англии Мартин Вейл выступит с речью

• В 09:30 GMT Испания проведет аукцион по продаже 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств

• В 10:15 GMT вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио выступит с речью

• В 10:30 GMT Бельгия  проведет аукцион по продаже 3-х и 12-ти месячных казначейских сертификатов

• В 10:30 GMT Британия  проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

• В 11:00 GMT глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью

• В 12:00 GMT глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью

• В 12:00 GMT исполнительный директор Банка Англии Пол Фишер выступит с речью

• В 12:10 GMT председатель ЕС Херман Ван Ромпей выступит с речью

• В 15:00 GMT член высшего руководства по прудециальному регулированию Кэтрин Брэддик выступит с речью

• В 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 4-недельных долговых обязательств

• В 17:00 GMT США проведет аукцион по продаже 3-летних облигаций

Были опубликованы следующие данные:

00:01 Великобритания Наблюдения розничных продаж г/г Февраль +3.9% +1.6% -1.0%

00:30 Австралия Индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank Февраль 8 7

03:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии 0.10% 0.10% 0.10%

03:00 Япония Целевой объем денежной базы Банка Японии, трлн иен 270 270 270

03:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике

06:00 Япония Изменение объема заказов на оборудование (предварительные данные), г/г Февраль +40.3% +26.0%

Индекс волатильности Currency Volatility, рассчитываемый Deutsche Bank, находится у минимального уровня за последние 15 месяцев, т.к. трейдеры пытаются оценить возможное развитие ситуации, сложившейся в отношениях между Украиной и Россией. "Рынку не достает уверенности из-за неясности, как будет развиваться ситуация вокруг Украины", - отметила главный экономист Sumitomo Mitsui Banking Corp. Эцуко Ямасита. Читать далее ... 

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3952 (1146)

$1.3915 (1142)

$1.3893 (1896)

Цена на момент написания обзора: $1,3863

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3827 (22)

$1.3791 (649)

$1.3736 (678)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 апреля составляет 25814 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3900 (2787);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 апреля составляет 34647 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3300 (5880);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 марта составило 1,34 против 1,30 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6902 (1082)

$1.6804 (1469)

$1.6708 (998)

Цена на момент написания обзора: $1,6634

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6590 (817)

$1.6494 (2632)

$1.6397 (797)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 апреля составляет 16484 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,7000 (1488);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 апреля составляет 18638 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6300 (2632);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 марта составило 1,13 против 1,11 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Доллар США торговался против большинства валют в узком диапазоне.

Австралийский доллар против большинства валютных пар продемонстрировал снижение на фоне отрицательных данных: индекса настроений в деловых кругах от National Australia Bank, который снизился до +7 против предыдущего значения +8 за январь. После курс австралийской национальной валюты восстановить свои потери и вернулся к цене открытия, чему способствовал рост индекса токийских акций Nikkei 225.

Японская иена немного укрепилась после решения Центрального Банка Японии оставить процентные ставки на прежнем уровне 0,10%. Но после оглашения членами правления ЦБ сохранения денежно-кредитной политики без изменений иена снова ослабла.

Также единогласным решением банка Японии было принято: оставить на прежнем уровне политику увеличения денежной базы на 60-70 трлн иен в год, понизить оценку экспорта и более гибко оценивать целевой уровень инфляции в 2%.

Валютная пара NZD/USD укрепилась, получив некую поддержку со стороны укрепления австралийского доллара, несмотря на сдержанный потенциал роста на фоне обеспокоенности замедленным ростом экономики Китая.

Члены правления единогласно проголосовали за сохранений денежно-кредитной политики без изменений.

Комментарии ЦБ по денежно-кредитной политике: оставить на прежнем уровне политику увеличения денежной базы на 60-70 трлн иен в год, понизить оценку экспорта и более гибко оценивать целевой уровень инфляции в 2%.

Курс евро вчера торговался в узком диапазоне против доллара США в отсутствие значимой статистики. Незначительное давление на евро оказали данные по Франции, которые показали: промышленное производство Франции упало в январе вопреки прогнозу экономистов, ожидавших заметного увеличения. Промышленное производство снизилось на 0,1% в годовом исчислении в январе, сменив увеличение на 0,3% и 1,5% в декабре и ноябре соответственно. Экономисты ожидали расширения на 1,3% за январь. В месячном измерении промышленное производство сократилось на 0,2% в начале года после падения на 0,6% в декабре. Ожидания были на уровне прироста на 0,6%. В Insee также отметили: в январе производство в сфере обрабатывающей промышленности выросло более быстрыми годовыми темпами 1,4%, чем 0,5% в декабре.

Небольшое влияние оказали данные от Sentix, которые показали: уверенность инвесторов в еврозоне достигла самого высокого уровня с апреля 2011, подкрепляемая заметным прогрессом в области оценки текущей ситуации. Сводный индекс доверия вырос до 13,9 в марте с 13,3 в феврале, в то время как, согласно прогнозам, индекс должен был вырасти до 14,3. Тем не менее, это был самый высокий показатель с апреля 2011 года. Оценка текущей ситуации поднялась до самого высокого уровня с июля 2011 года - 4,8 против февральского 1,8. Тем не менее, ожидания упали до 23,5 в марте с 25,5 в феврале.

Курс фунта существенно снизился против доллара, достигнув минимумов 27 февраля. Пара оказалась в Европе под сильным давлением и пробила отметку $1.6700, поглотив стопы и ускорив темпы снижения. Снижение было связано с техническими факторами (коррекция после пятничного роста), а также заявлениями представителя Банка Англии Бина. Зам. главы Банка Англии Чарли Бин заявил сегодня: процентные ставки останутся на прежних уровнях в течение более длительного времени, если фунт продолжит расти.

«Если стерлинг окрепнет, это потенциально ослабит рост инфляции, так как негативно скажется на ценах на импорт, поэтому достижение целевого уровня по инфляции станет скорее среднесрочной перспективой, что в свою очередь означает - монетарная политика останется аккомодационной в течение более длительного периода времени, чем ожидалось», - говорит Бин.

Представитель ЦБ добавил: восстановление британской экономики может натолкнуться на препятствия в лице проблем еврозоны или напряжения на развивающихся рынках, а также в лице пузыря, формирующегося на внутреннем рынке жилья.

Курс канадского доллара вчера торговался с незначительным понижением против доллара США. Не помогли восстановить ранее утраченные позиции положительные данные по Канаде, показавшие: число закладок нового жилья увеличилось в месячном выражении в среднем на 192 094 единиц в феврале. Об этом заявила Канадская ипотечная и жилищная корпорация (CMHC). Результаты, последовавшие за тремя месяцами снижения, были чуть выше ожидаемых аналитиками 190 000 новых закладок. В аналитической записке эксперт CIBC World Markets сказал, что результаты февраля были в соответствии с диапазоном, который  видели прошлым летом и ранней осенью, но меньше темпов более чем 220 000 единиц, которые видели в середине 2012 года. CMHC сообщила: число городских закладок нового жилья выросло до 175 584 единиц. Многоквартирные городские закладки подскочили на 13,3% до 116 458 единиц, в то время как односемейные отдельно стоящие городские закладки упали на 2,4% до 59 126 единиц.

Австралийский доллар вчера продолжил снижение на фоне падения китайского экспорта к минимальным значениям с 2009 года. В феврале экспорт из Китая упал на самую большую величину с начала финансового кризиса. Показатель снизился в годовом выражении на 18,1%, тогда как эксперты ожидали роста на 7,5%. Но реальную картину оценить достаточно трудно из-за довольно длительного празднования Нового года по лунному календарю. Праздники в Поднебесной традиционно искажают статистические данные. Между тем, импорт вырос на 10,1%, в результате чего дефицит торгового баланса достиг максимумов за 2 года в $23 млрд.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3878 +0,05%

GBP/USD $1,6644 -0,47%

USD/CHF Chf0,8775 0,00%

USD/JPY Y103,28 -0,02%

EUR/JPY Y143,32 +0,02%

GBP/JPY Y171,89 -0,49%

AUD/USD $0,9020 -0,52%

NZD/USD $0,8471 +0,13%

USD/CAD C$1,1105 +0,15%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:01 Великобритания Наблюдения розничных продаж г/г Февраль +3.9% +1.6%     

00:30 Австралия Индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank Февраль 8         

03:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии [Время публикации приблизительное. Оглашение итогов заседания Банка Японии, как правило, происходит в районе 03:00 GMT, иногда немного раньше, иногда немного позже]  0.10% 0.10%     

03:00 Япония Целевой объем денежной базы Банка Японии, трлн иен[Время публикации приблизительное. Оглашение итогов заседания Банка Японии, как правило, происходит в районе 03:00 GMT, иногда немного раньше, иногда немного позже] 270 270     

03:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике [Время публикации приблизительное. Оглашение итогов заседания Банка Японии, как правило, происходит в районе 03:00 GMT, иногда немного раньше, иногда немного позже]                 

06:00 Япония Изменение объема заказов на оборудование (предварительные данные), г/г Февраль +40.3%         

07:00 Германия Платежный баланс, млрд Январь 23.5 13.0     

07:00 Германия Торговый баланс, млрд Январь 18.5 19.3     

07:30 Япония Пресс-конференция Банка Японии [Время пресс-конференции приблизительное. Как правило, пресс-конференция Банка Японии начинается в районе 07:30 GMT, иногда немного раньше, иногда немного позже. ]                 

08:00 Китай Объем выданных займов, млрд юанев [Публикация показателя может быть перенесена на 12-14 марта.] Февраль 1320 

09:30 Великобритания Промышленное производство, м/м Январь +0.4% +0.3%     

09:30 Великобритания Промышленное производство, г/г Январь +1.8% +3.0%     

09:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, м/м Январь +0.3% +0.3%     

09:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, г/г Январь +1.5% +3.3%     

09:30 Великобритания Слушания по вопросам инфляции в парламенте IV кв             

10:00 Еврозона Встреча совета министров финансов стран Евросоюза

14:00 США Товарные запасы на складах оптовой торговли Январь +0.3% +0.5%     

14:00 США Уровень вакансий и текучести рабочей силы, тыс. Январь 3990 4030     

15:00 Великобритания Оценка изменения ВВП от NIESR Февраль +0.8%         

20:30 США Изменение объёма запасов сырой нефти по данным API, млн баррелей Март +1.2         

23:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Март 3.0%         

23:50 Япония Индекс деловых условий для крупных производителей I кв 9.7 11.3     

23:50 Япония Индекс деловой активности в секторе услуг Февраль -0.4% +0.7%