Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-05-2012

• Операции LTRO не создали инфляционной угрозы ввиду слабости экономики

• Необходимо своевременное сворачивание нестандартной политики

• Рост зарплат в Германии нормален с учетом состояния экономики; но не должен выйти из-под контроля

Евро колеблется по отношению к доллару на опасениях выхода Греции из валютного блока в случае, если политики страны будут не в состоянии сформировать правительство.

Ранее единая валюта выросла на фоне заявлений министра финансов ФРГ Вольфганга Шойбле о том, что экономика еврозоны сможет при необходимости справиться с выходом Греции из валютного союза, а также новостей об убытках американского банковского гиганта JP Morgan в апреле. По словам Шойбле, правительство ФРГ все же рассчитывает, что Греция останется членом еврозоны, однако в условиях кризиса необходимым для этого является выполнение требований международных кредиторов.

Более существенному падению курса доллара препятствует позитивная макроэкономическая статистика из США. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, по предварительной оценке, вырос в мае до 77,8 пункта с 76,4 пункта в апреле.

Спрос на японскую иену в качестве безопасного актива был вызван новостями от американского банка JP Morgan, который в апреле понес убыток в размере 2 миллиардов долларов по своему торговому портфелю. С учетом столь существенных потерь инвестиционное подразделение JPMorgan Chase планирует завершить второй квартал с убытком около 800 миллионов долларов, хотя ранее ожидало прибыль в 200 миллионов долларов.

Фунт упал против доллара, расширяя второй еженедельный спад, после того, как отчет показал, что индекс потребительского доверия промышленности Великобритании снизился в прошлом месяце, так как экономика впала в рецессию.

Скопление ордеров на продажу сосредоточено в области $1.2960/80

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

06:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м (окончательные данные) Апрель +0.4% +0.1% +0.1%

06:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные)  Апрель +2.3% +2.0% +2.2%

08:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей, м/м Апрель +1.9% -0.8% -1.5%

08:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей, г/г Апрель +5.8% +2.1% +1.2%

08:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей (м/м) Апрель +0.6% +0.4% +0.7%

08:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей, г/г Апрель +3.6% +2.9% +3.3%

Апрельские данные по занятости в Канаде оказались намного лучше, чем ожидалось, и пара  USD/CAD на их фоне падает ниже уровня паритета. Следует ожидать продолжения роста канадского доллара. Сейчас пара USD/CAD торгуется по C$0,9983 по сравнению с C$1,0040 в преддверии выхода данных.

Более значительное, чем ожидалось, снижение индекса цен производителей PPI США подтолкнуло доллар США к небольшому снижению против японской иены. Слабое ценовое давление может предоставить Федеральной резервной системе США большее пространство для стимулирования экономики при необходимости позднее в этом году. Другим важным индикатором, на котором сегодня сосредоточено внимание рынка, является предварительный индекс настроений потребителей Reuters/Мичиганского университета за май, который будет представлен в 13.55 по Гринвичу. На момент написания статьи пара доллар/иена торговалась по 79,81 против 79,85 до выхода данных.

Появились первые признаки восстановления экономического роста еврозоны в следующем году, но сохраняются риски со стороны кризиса суверенного долга и повышения цен на нефть на мировом рынке. Об этом в пятницу сообщила Еврокомиссия, исполнительный орган Евросоюза.

"Восстановление просматривается на горизонте, но ситуация в экономике остается неустойчивой, и наблюдаются значительные расхождения между отдельными странами еврозоны, - заявил комиссар ЕС по экономике и финансам Олли Рен. – Тем не менее, без проведения дальнейших решительных мер медленный рост экономики в ЕС может сохраниться". Согласно прогнозу, ВВП ЕС в 2012 году останется без изменений и составит 0,0%, после чего он продемонстрирует рост на 1,3% в 2013 году. Что касается еврозоны, то ВВП, как ожидается, сократится на 0,3% в 2012 году и вырастет на 1,0% в 2013 году. Тем не менее, неопределенность экономических и финансовых перспектив остается высокой, предупредили в комиссии.

"Хотя перспективы экономики ЕС медленно улучшаются, ситуация остается чрезвычайно неустойчивой, и все еще существует риск повторной эскалации кризиса, - отметил директор Еврокомиссии по экономическим вопросам Марко Бути. – Возобновившаяся в последние недели рыночная волатильность является напоминанием о том, что стабилизацию еще не стоит принимать как должное. Между тем, пагубное взаимодействие между слабыми странами еврозоны, слабыми банками и слабыми ВВП по-прежнему является одним из основных рисков для перспектив экономики".

Существуют также значительные расхождения между отдельными странами ЕС. Согласно прогнозу ЕС, экономика Германии получит дальнейший импульс, в том числе, произойдет улучшение внутреннего спроса. Между тем, Испания, как ожидается, будет оставаться в рецессии в течение всего 2012 года, поскольку страна улаживает проблемы рынка жилья, а хрупкий банковский сектор оказывает давление на доверие. "Различные внешние позиции и структурные условия усилили значительные расхождения между отдельными странами еврозоны, которые появились во время Великой Депрессии, - заявили в комиссии. – Различия в потребностях налогово-бюджетной консолидации, внутренних затратах на финансирование и способности банковского сектора предоставлять кредиты, а также различные условия рынка труда, подчеркивают эту неоднородность".

Безработица, как ожидается, будет оставаться высокой. Согласно прогнозу, уровень безработицы в еврозоне составит 11%, а в ЕС – 10,3%. Между тем, инфляция в еврозоне, как ожидается, останется в этом году выше целевого уровня Европейского центрального банка и составит 2,4%, после чего замедлится до 1,8% в 2013 году.

"Главным риском по-прежнему является эскалация кризиса суверенного долга и распространение проблем, а также резкое снижение доступности кредитов, - заявили в Еврокомиссии. – Еще один значительный понижательный риск исходит из геополитической неопределенности, которая может привести к резкому росту цен на нефть".

Достигнув 200-MA 9 мая, после отката до уровня паритета, USD/CAD возобновил рост, нацелившись на данный уровень. Укрепившись выше паритета, пара достигла максимума на C$1.0053, что на несколько пунктов ниже 200-day MA. Сейчас пара торгуется около C$1.0045.

В 12:30 GMT Канада будет выпускать в свет данные о рынке труда. Так, в апреле уровень безработицы предположительно снизится до 7.0%, а прирост числа занятых может составить порядка 10 000 человек.

В тоже время в США огласят значение индекса цен производителей за апрель. Ожидается рост на 0.2%.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3020, $1.3000, $1.2980, $1.2960

Ордера на покупку $1.2900, $1.2860/90

Сопротивление 3: Y81.20 (область 38,2% FIBO Y84,20-Y79,40, МА(200) на Н4)

Сопротивление 2: Y80.55/60 (область максимумов 2-3 мая, линии сопротивления от 23 марта)

Сопротивление 1: Y80.00/10 (область сессионного максимума и максимума 8 мая)

Текущая цена: Y79.91

Поддержка 1: Y79.70 (сессионный минимум)

Поддержка 2: Y79.40 (минимум 9 мая)

Поддержка 3: Y79.15 (61,8% FIBO Y76.00-Y84.20)

Сопротивление 3: Chf0.9380 (максимум 23 января)

Сопротивление 2: Chf0.9330 (максимум марта)

Сопротивление 1: Chf0.9305 (сессионный максимум)

Текущая цена: Chf0.9294

Поддержка 1: Chf0.9255 (минимум 10 мая)

Поддержка 2: Chf0.9190/80 (область максимума 4 мая, минимумов 7-8 мая и пробитой линии сопротивления от 15 марта)

Поддержка 3: Chf0.9110 (область минимумов 3-4 мая)

Сопротивление 3: $1.6240 (максимум 1-2 мая)

Сопротивление 2: $1.6200 (область максимумов 7-8 мая)

Сопротивление 1: $1.6170 (линия сопротивления от 7 мая)

Текущая цена: $1.6106

Поддержка 1: $1.6090 (минимум 10 мая)
Поддержка 2: $1.6060 (50,0% FIBO $1,5820-$1,6300, минимум 9 мая)
Поддержка 3: $1.6000 (61,8% FIBO $1,5820-$1,6300, минимум 19 апреля, психологический уровень)

Сопротивление 3: $1.3120 (МА(100) для D1)

Сопротивление 2: $1.3070/80 (область минимума 4 мая, максимумов 7-8 мая)

Сопротивление 1: $1.2980 (максимум 10 мая)

Текущая цена: $1.2943

Поддержка 1: $1.2900 (сессионный минимум)

Поддержка 2: $1.2870 (минимум  23 января)

Поддержка 3: $1.2620 (минимум  января)

EUR/USD $1.2900, $1.2950, $1.2975, $1.3000

USD/JPY Y79.50, Y80.00, Y80.10, Y81.00

GBP/USD $1.6050, $1.6150, $1.6200

EUR/GBP stg0.7970

AUD/USD $0.9950, $1.0120, $1.0150, $1.0195, $1.0200

• Прогнозирует рост инфляции в еврозоне в 2012 г на уровне 2,4%, и 1,8% в 2013 г.

• Прогнозирует рост ВВП Германии в 2013 г на уровне 1,7%, чему будет способствовать внутренний спрос
• Уровень безработицы в Греции в 2012 г в среднем составит 19,7%
• Экспорт будет тормозить экономический рост Германии в 2012 г, но восстановится в 2013 г
• Дефицит бюджета Греции в 2012 г составит 7,3% от ВВП
• Дефицит бюджета Греции в 2013 г составит 8,4% от ВВП, если не будет принято новых мер

Лидер греческой партии Демократические левые заявил, что по прежнему надеется на формирование широкого коалиционного правительства, которое позволило бы стране остаться в зоне евро, но при этом удержаться на плаву без международной финансовой помощи.

EUR/USD показал максимум на $1,2949. Ближайшее сопротивление находится в области $1,2980.

Tagesspiegel

Юани за нефть

На Китай приходится 21% нефтяного экспорта Ирана. Начиная с марта Китай принуждает Иран принимать непривычную для подобных сделок валюту - юань, причем через российские банки. Китай уже давно хочет установить юань в качестве альтернативной валюты.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

01:30 Китай Индекс потребительских цен, г/г  Апрель +3.6% +3.5% +3.4%

01:30 Китай Индекс цен производителей, г/г  Апрель -0.3% -0.5% -0.7%

05:30 Китай Промышленное производство, г/г  Апрель +11.9% +12.1% +9.3%

05:30 Китай Розничные продажи, г/г  Апрель +15.2% +15.1% +14.1%

Евро консолидировался в области трехмесячного минимума против доллара на фоне сохранения неопределенности в отношении Греции, что заставляет участников рынка быть предельно осторожными.

Греческие политики продолжают предпринимать попытки сформировать правительство. На этом фоне опасения инвесторов относительно возможного выхода страны из еврозоны несколько ослабли.

Лидер левоцентристской партии ПАСОК Эвангелос Венизелос накануне получил от президента Греции Каролоса Папульяса мандат на формирование правительства страны. На парламентских выборах 6 мая ПАСОК получила третье место, но занявшим первые два места правоцентристам и леворадикалам не удалось сформировать кабинет министров. Участники рынка надеются, что формирование нового правительства позволит Афинам продолжить сотрудничество с кредиторами, снизив тем самым вероятность усугубления кризиса в Европе.

В целом торги в течение азиатской сессии проходили относительно сдержанно.

Данные по инфляции в Китае выли практически на уровне прогнозов, поэтому существенного влияния на динамику торгов не оказали. Определенную долю негатива на рынке принесли данные по промышленному производству в Китае, темпы роста которого оказались значительно ниже прогнозов.

В фокусе участников рынка находятся аукционы по гособлигациям Италии, Испании и Франции, которые пройдут на следующей неделе 15-17 мая.

EUR/USD: пара показала минимум в области $1,2900, после чего незначительно отступила.

GBP/USD: пара снизилась в область $1.6100.

USD/JPY: пара отступила в область Y79.80.

В пятницу в 06:00 GMT Германия опубликует индекс потребительских цен за апрель. В 07:15 GMT в Швейцарии выйдет индекс цен производителей и импорта за апрель. В 08:30 GMT Британия опубликует индексы закупочных и отпускных цен производителей за апрель. В 12:30 GMT в США выйдет производственный индекс Empire Manufacturing за май. Данные по занятости и безработице в Канаде выйдут в 12:30 GMT. В это же время в США выйдет отчетность по индексу цен производителей за апрель. США в 13:00 GMT опубликуют чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами, общий чистый объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за март, а в 13:55 GMT - индекс настроения потребителей от университета Мичигана за май.

EUR/USD:

Ордера на продажу $1.2970/90 со стопами в области 1.3000

Ордера на покупку $1.2900 со стопами до 1.2895

GBP/USD:

Ордера на продажу $1.6150/60,  более значительные на $1.6170/80

Ордера на покупку $1.6090/00

EUR/GBP:

Ордера на продажу stg0.8045/50, stg0.8060/65

Ордера на покупку stg0.7995/00

USD/JPY:

Ордера на продажу Y80.00/10

Ордера на покупку Y79.40/50 со значительными стопами ниже

EUR/JPY:

Ордера на продажу Y103.50/60

Ордера на покупку Y102.95/05, 102.50/60 со значительными стопами ниже

AUD/USD:

Ордера на продажу $1.0080/00 со стопами вплоть до $1.0140

Ордера на покупку $1.0050/60, $1.0025/35

USD/CHF:

Ордера на продажу Chf0.9300/10

Ордера на покупку Chf0.9280/85

EUR/CHF:

Ордера на продажу Chf1.2015/25

Ордера на покупку Chf1.2000/10 (ШНБ)

На Н1 сформировался треугольник, границы которого являются ближайшими уровнями поддержки сопротивления пары.

Пара по прежнему находится в нисходящем тренде, поэтому преодоление нижней границы сформировавшегося треугольника является более вероятной.
Однако, ряд признаков указывает на возможность нисходящей тенденции: на Н4 сформировалась дивергенция между ценой и индикатором MACD, на D1 индикатор RSI находится ниже уровня 30, что многими участниками рынка воспринимается как признак перепроданности пары.

EUR/USD
Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):
$1.3111 (2180)
$1.3067 (836)
$1.3020 (958)
Цена на момент написания обзора: $1,2912
Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):
$1.2885 (3295)
$1.2844 (5378)
$1.2776 (3923)

Комментарии:
- опционный уровень $1,3067 расположен в области максимумов 7-8 мая, что усиливает его значимость;
- опционный уровень $1,3111 расположен в области МА(100) для D1, что усиливает его значимость;
- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 июня составляет 47089 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (3144);
- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 июня составляет 97539 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2600 (7842);
- соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 мая составляет 2.07 против 2.04 для предыдущего дня.

GBP/USD
Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):
$1.6195 (425)
$1.6178 (405)
$1.6158 (312)
Цена на момент написания обзора: $1,6101
Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):
$1.6051 (206)
$1.5998 (233)
$1.5932 (454)

Комментарии:
- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 июня составляет 9716 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6700 (1387);
- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 июня составляет 7163 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5200 (718);
-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 мая составляет 0,74 против 0.70 для предыдщего дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).
** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Евро консолидировался в области трехмесячного минимума против доллара после того, как EFSF подтвердил выдачу транша Греции, а греческие политики продолжили попытки сформировать правительство. На этом фоне опасения инвесторов относительно возможного выхода страны из еврозоны несколько ослабли.

Лидер левоцентристской партии ПАСОК Эвангелос Венизелос получил от президента Греции Каролоса Папульяса мандат на формирование правительства страны. На парламентских выборах 6 мая ПАСОК получила третье место, но занявшим первые два места правоцентристам и леворадикалам не удалось сформировать кабинет министров. Участники рынка надеются, что формирование нового правительства позволит Афинам продолжить сотрудничество с кредиторами, снизив тем самым вероятность усугубления кризиса в Европе.

Для британского фунта основным событием было оглашение итогов заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, которое сюрпризов не принесло. Банк Англии сохранил ключевую процентную ставку и оставил объем покупки активов, или программу количественного смягчения, без изменений, на уровне 325 млрд фунтов. После оглашения итогов заседания фунт достиг сессионных максимумов против основных валют, коснувшись психологического уровня stg0,8000 против евро. Учитывая то, что недавние данные показали возврат Британской экономики в рецессию и несмотря на высокий уровень инфляции, вероятность новых мер по стимулированию национальной экономики со стороны Банка Англии остается, что в будущем может оказывать давление на фунт.

EUR/USD: вчерашнюю сессию пара провела в рамках $1.2920-$1,2980.

GBP/USD: несмотря на очень волатильные торги, позиции пары по итогам вчерашней сессии практически не изменились.

USD/JPY: вчера пара выросла в область Y80.00.

В пятницу в 06:00 GMT Германия опубликует индекс потребительских цен за апрель. В 07:15 GMT в Швейцарии выйдет индекс цен производителей и импорта за апрель. В 08:30 GMT Британия опубликует индексы закупочных и отпускных цен производителей за апрель. В 12:30 GMT в США выйдет производственный индекс Empire Manufacturing за май. Данные по занятости и безработице в Канаде выйдут в 12:30 GMT. В это же время в США выйдет отчетность по индексу цен производителей за апрель. США в 13:00 GMT опубликуют чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами, общий чистый объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за март, а в 13:55 GMT - индекс настроения потребителей от университета Мичигана за май.

Сопротивление 3: Y81.20 (область 38,2% FIBO Y84,20-Y79,40, МА(200) на Н4)

Сопротивление 2: Y80.50/55 (область максимумов 2-3 мая, линии сопротивления от 23 марта)

Сопротивление 1: Y80.00/10 (область сессионного максимума и максимума 8 мая)

Текущая цена: Y79.85

Поддержка 1: Y79.80 (линия поддержки от 9 мая)

Поддержка 2: Y79.40 (минимум 9 мая)

Поддержка 3: Y79.15 (61,8% FIBO Y76.00-Y84.20)

Сопротивление 3: Chf0.9380 (максимум 23 января)

Сопротивление 2: Chf0.9330 (максимум марта)

Сопротивление 1: Chf0.9300 (область сессионного максимума и максимума 9 мая)

Текущая цена: Chf0.9294

Поддержка 1: Chf0.9255 (минимум 10 мая)

Поддержка 2: Chf0.9190/80 (область максимума 4 мая, минимумов 7-8 мая и пробитой линии сопротивления от 15 марта)

Поддержка 3: Chf0.9110 (область минимумов 3-4 мая)

Сопротивление 3: $1.6240 (максимум 1-2 мая)

Сопротивление 2: $1.6200 (область максимумов 7-8 мая)

Сопротивление 1: $1.6170 (линия сопротивления от 7 мая, МА(200) на Н1)

Текущая цена: $1.6119

Поддержка 1: $1.6090 (минимум 10 мая)
Поддержка 2: $1.6060 (50,0% FIBO $1,5820-$1,6300, минимум 9 мая)
Поддержка 3: $1.6000 (61,8% FIBO $1,5820-$1,6300, минимум 19 апреля, психологический уровень)

Сопротивление 3: $1.3120 (МА(100) для D1)

Сопротивление 2: $1.3070/80 (область минимума 4 мая, максимумов 7-8 мая)

Сопротивление 1: $1.2980 (максимум 10 мая)

Текущая цена: $1.2923

Поддержка 1: $1.2900 (сессионный минимум)

Поддержка 2: $1.2870 (минимум  23 января)

Поддержка 3: $1.2620 (минимум  января)

(валютная пара/цена закрытия(00:00 GMT +03:00)/изменение, %)

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:30 Китай Индекс потребительских цен, г/г  Апрель +3.6% +3.5% +3.4%

01:30 Китай Индекс цен производителей, г/г Апрель -0.3% -0.5% -0.7%

05:30 Китай Промышленное производство, г/г  Апрель +11.9% +12.1%

05:30 Китай Розничные продажи, г/г  Апрель +15.2% +15.1%

06:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м  (окончательные данные)  Апрель +0.4% +0.1%

06:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г  (окончательные данные)  Апрель +2.3% +2.0%

08:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей, м/м  Апрель +1.9% -0.8%

08:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей, г/г Апрель +5.8% +2.1%

08:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей (м/м)  Апрель +0.6% +0.4%

08:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей, г/г Апрель +3.6% +2.9%

12:30 Канада Изменение числа занятых, тыс.  Апрель 82.3 12.9

12:30 Канада Уровень безработицы  Апрель 7.2% 7.3%

12:30 США Индекс цен производиелей, м/м Апрель 0.0% 0.0%

12:30 США Индекс цен производителей, г/г Апрель +2.8% +2.1%

12:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, м/м  Апрель +0.3% +0.2%

12:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, г/г  Апрель +2.9% +2.8%

13:55 США Индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan  (предварительные данные)  Май 76.4 76.5

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:30 Китай Индекс потребительских цен, г/г  Апрель +3.6% +3.5%

01:30 Китай Индекс цен производителей, г/г Апрель -0.3% -0.5%

05:30 Китай Промышленное производство, г/г  Апрель +11.9% +12.1%

05:30 Китай Розничные продажи, г/г  Апрель +15.2% +15.1%

06:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м  (окончательные данные)  Апрель +0.4% +0.1%

06:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г  (окончательные данные)  Апрель +2.3% +2.0%

08:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей, м/м  Апрель +1.9% -0.8%

08:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей, г/г Апрель +5.8% +2.1%

08:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей (м/м)  Апрель +0.6% +0.4%

08:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей, г/г Апрель +3.6% +2.9%

12:30 Канада Изменение числа занятых, тыс.  Апрель 82.3 12.9

12:30 Канада Уровень безработицы  Апрель 7.2% 7.3%

12:30 США Индекс цен производиелей, м/м Апрель 0.0% 0.0%

12:30 США Индекс цен производителей, г/г Апрель +2.8% +2.1%

12:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, м/м  Апрель +0.3% +0.2%

12:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, г/г  Апрель +2.9% +2.8%

13:55 США Индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan  (предварительные данные)  Май 76.4 76.5