Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-12-2018

Morgan Stanley ожидает, что замедление роста кредитов и снижение процентных ставок повредят фундаментальным основам банкам среднего звена в следующем году, предупреждая, что настроения в отношении этих компаний могут остаться негативными, если экономические условия не улучшатся.

Morgan Stanley ожидает замедления роста кредитования и снижения процентных ставок, что нанесет ущерб основному банку среднего звена в следующем году, предупреждая, что настроения этих компаний могут остаться негативными, если экономические условия не улучшатся.

”Беззаботные дни роста ставок и безупречного кредитного качества могут подходить к концу, - написал аналитик Кен Цербе в записке. - Мы не можем игнорировать растущий риск медвежьего кредитного рынка в следующем году, предшествующего рецессии, а также негативное влияние более слабого экономического роста, как на качество кредитов, так и в качестве драйвера замедления роста кредитования".

Рынок оценивает акции банков так, как будто экономика движется к рецессии, и немногие инвесторы готовы увеличить свои риски “без более четких индикаторов ускорения экономического роста”, которые вряд ли возникнут в ближайшее время, сказал Цербе. Региональный банковский индекс KBW снизился на 12 процентов в этом году по сравнению с небольшим изменением для S&P 500. Его соотношение цены и прибыли около 18 находится вблизи самых низких уровней по сравнению с S&P 500 с 2008 года.

Рост кредитования может быть приглушен, поскольку банки борются с агрессивной конкуренцией со стороны небанковских кредиторов и замедлением экономики. Morgan Stanley сократил свои оценки прибыли на акцию в 2020 году, снизил целевые цены и “осторожно” относится к расходам на создание резервов.

Выкуп акций может предложить выход. Несколько банков либо начали программы, либо заявили, что планируют это сделать, отметил Зербе, в том числе SVB Financial Group, Signature Bank, Comerica Inc. и Synovus Financial Corp.

"Банки дешевы, - писал Зербе. - Рынок, однако, готовится к худшему, и до тех пор, пока он не будет убежден, что замедление экономического роста маловероятно, обсуждение оценки, вероятно, не будет иметь значения”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Бывший председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен сказала аудитории в Нью-Йорке, что она опасается, что может произойти еще один финансовый кризис, потому что банковские регуляторы увидели сокращение их полномочий в борьбе с паникой и из-за текущего толчка к дерегулированию.

"Я думаю, что ситуация улучшилась, но я также считаю, что в системе есть гигантские дыры", - сказала Йеллен. - Инструменты, доступные для решения возникающих проблем, не очень хороши в Соединенных Штатах".

Йеллен привела кредитование с левереджем в качестве проблемной области, о чем также упоминало нынешнее руководство ФРС. По ее словам, регулирующие органы могут решать такие проблемы только в отдельных банках, а не во всей финансовой системе.

Бывший председатель ФРС, в настоящее время научный сотрудник Института Брукингса, сказала, что в повестке дня остается незавершенное регулирование. "Я не уверена, что мы работаем над этими вещами так, как должны, а затем остаются дыры, а затем регуляторный откат. Поэтому я действительно беспокоюсь, что у нас может быть еще один финансовый кризис", - сказала Йеллен.

Йеллен не прокомментировала текущую финансовую или экономическую ситуацию, а лишь сказала: "процентные ставки низкие. Я считаю, что они, вероятно, останутся ниже, чем в последние десятилетия". Она отметила, что в условиях типичной рецессии ФРС снижает ставку на 5 процентных пунктов, в то время как "нормальный уровень" краткосрочной процентной ставки обычно составляет около 3 процентов. "Это означает, что есть гораздо меньше возможностей для сокращения краткосрочных ставок, чем это было исторически в Соединенных Штатах",-сказала Йеллен.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро существенно снизился против доллара США, достигнув минимума 30 ноября. Катализаторами падения пары EUR/USD было повсеместное укрепление американской валюты и комментарии министра финансов Италии Триа о том, что правительство не планирует сильно менять бюджет.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с повышением на 0,22%, на уровне 97,43, вблизи максимума 28 ноября.

Поддержку доллару оказали данные по США. Министерство труда США сообщило, что цены производителей в США выросли в ноябре на фоне роста цен на продукты питания и транспортные услуги, в то время как мера базовых затрат ускорилась, что привело к некоторым потенциальным признакам инфляционного давления, накапливающегося в экономике.

Согласно отчету, индекс цен производителей вырос в ноябре на 0,1%, по сравнению с ростом на 0,6% в октябре, который был самым сильным за шесть лет. Годовой прирост замедлился до 2,5% с 2,9%, зафиксированных ранее. Экономисты прогнозировали, что цены останутся без изменений с предыдущего месяца и ежегодного увеличения на 2,5%. Цифры, которые измеряют оптовые и другие коммерческие затраты на предприятиях, показывают, что цены начинают стабилизироваться. Это может облегчить беспокойство, что инфляция опустится ниже цели ФРС как раз тогда, когда политики думали, что она стабилизируется вокруг их целевого показателя в 2%. Цены на услуги в ИЦП были повышены за счет более высокой маржи оптовых и розничных торговцев, хотя большая часть из них поступила от розничной торговли горюче-смазочными материалами с увеличением на 25,9 процента, больше всего с 2010 года.  Индексы также выросли для розничной торговли в сфере здравоохранения и красоты, услуг беспроводной связи и пассажирские авиаперевозки. Несмотря на то, что снижение мировых цен на нефть сдерживает общую инфляцию, тарифная война с Китаем означает, что производители могут столкнуться с повышением цен на материалы и перебоями в цепочке поставок.

За исключением продуктов питания и энергии, ежемесячный и годовой прирост основного ИЦП превысил оценки, при этом ежегодный прирост по сравнению с предыдущим месяцем увеличился. Затраты производителей, исключая продукты питания, энергию и торговые услуги - показатель, предпочитаемый некоторыми экономистами, поскольку он исключает дополнительные летучие компоненты - выросли на 2,7% в годовом исчислении и на 0,3% в месяц.

Фунт значительно подешевел против доллара США и впервые с апреля 2017 года преодолел отметку 1.2500. Причиной этому был твит от одного журналиста, который утверждал, что Тереза Мэй столкнулась с проблемой лидерства со стороны законодателей в своей собственной партии. В фокусе также оказались комментарии канцлера Германии Меркель, которая заявила, что новых переговоров по выходу Британии из ЕС не будет. Кроме того, она добавила, что Европейский Союз прилагает все усилия, чтобы убедить Великобританию в том, что механизм бэкстопа не будет бессрочным.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Британия останется ведущим мировым финансовым центром после Brexit с гибкой, но не слабой системой финансового регулирования, заявил во вторник канцлер Филипп Хаммонд.

"Я отвергаю идею о том, что более мягкое регулирование делает юрисдикцию более привлекательной", - заявил Хэммонд на конференции в Лондоне.

Некоторые законодатели призвали регулирующие органы сделать формальной целью сохранение конкурентоспособности Лондона в качестве глобального финансового центра после того, как Британия покинет Европейский Союз в марте следующего года.

Британские банки сталкиваются с перспективой потери "паспортных" прав - или беспрепятственного доступа к единому рынку Европейского Союза - после Brexit.

Но Хаммонд сказал, что не паспорт ЕС превратил Лондон в глобальный финансовый центр, а сочетание английского языка и британской правовой системы, университетов и технологий мирового класса. Он сказал, что финансовое регулирование останется ключевым фактором дискриминации между финансовыми центрами.

Британия будет иметь режим, который является безопасным, прозрачным, предсказуемым и достаточно гибким, чтобы быть в курсе изменений в бизнес-моделях, добавил Хаммонд.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Несмотря на резкие спады на нефтяном рынке, некоторые прогнозисты остаются позитивными в отношении цен и спроса на 2019 год. В годовом прогнозном отчете Bank of America Merrill Lynch ожидает, что нефть марки Brent восстановит свои недавние потери в 2019 году и закрепится на уровне $70 за баррель. Но на фоне растущей глобальной неопределенности во всем - от торговли и денежно-кредитной политики до политики - этот прогноз далек от консенсуса.

"Волатильность будет высокой в ближайшем будущем, но в 2019 году мы будем конструктивны в отношении цен на нефть", - сказал во вторник Хоутан Яжари, руководитель исследования глобальных пограничных рынков акций Bank of America Merrill Lynch.

"Мы считаем, что цены на нефть возобновят свой путь обратно до $70 в среднем в следующем году, потенциально повышаясь во втором квартале за короткий промежуток времени. Мы считаем, что сокращения (ОПЕК) были достаточными", - сказал Яжари, прогнозируя "относительно сбалансированный нефтяной рынок" и стабильные запасы в следующем году.

Но опасения по поводу роста нефти остаются широко распространенными, и другие аналитики рынка указывают на $60 баррелей или ниже в предстоящем году. Нефть марки Brent снизилась почти на 30 процентов с октябрьских максимумов, превышающих 86 долларов.

Между тем Citi ожидает, что нефть "никуда не денется" в 2019 году и останется на уровне $60 за баррель. Сокращение ОПЕК, по словам банка, на самом деле может быть контрпродуктивным, только поощряя американских производителей сланца увеличить добычу.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-летние ноты на сумму 37,794 млрд. долларов

• Доходность 3-летних нот составила 2,748% против 2,983% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,59 по сравнению с 2,54 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 50,49% от объема размещения по сравнению с 49,08% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 12,53% от объема размещения по сравнению с 3,00% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 36,97% от объема размещения по сравнению с 47.91% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

ING Research обсуждает технические перспективы EUR/USD и поддерживает тенденцию к снижению на многодневной основе.

"Цены оставались ниже снижающейся линии MA 50 (в настоящее время находится на уровне 1.1409) на закрытии сессии, несмотря на вчерашний максимум на отметке 1.1442. Тем не менее, улучшающийся дневной график все еще предполагает более высокие цены в ближайшие несколько дней, хотя потенциал роста остается очень ограниченным. Следующее первое сопротивление появляется в верхней части канала падающего тренда около 1.1480, а следующие верхнее сопротивление в долгосрочном нисходящем тренде между горизонтальной линией около 1.1530 и нисходящей линией EMA 200 на 1.1620. Нарушение краткосрочной линии поддержки в районе 1.1330 предполагает вероятность продолжения долгосрочного нисходящего тренда, подтвержденного ниже минимума ноября на уровне 1.1250", - сообщили в ING.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: в октябре ведущий экономический индекс (LEI) для Японии упал на 0,5 процента, и составил 97,3 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал снижение на 0,6 процента в сентябре и падение на 0,7 процента в августе. В течение шести месяцев (с апреля 2018 года по октябрь 2018 года) показатель снизился на 2,8 процента после падения на 1,6 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,5 процента в октябре, и составил 102,6 пункта (2016 = 100), что последовало за падением на 0,3 процента в сентябре и увеличением на 0,1 процента в августе. За шестимесячный период (по октябрь) индекс упал на 0,6 процента после снижения на 0,8 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В среду состоится публикация минимального количества важных данных. В 10:00 GMT еврозона заявит об изменении промышленного производства за октябрь. Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей и добывающей промышленности, лесном хозяйстве и производстве электричества. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Не смотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона. Ожидается, что промпроизводство выросло на 0,3% относительно сентября и на 0,8% годовых.

В 13:30 GMT США представит индекс потребительских цен за ноябрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в США. Считается самым важным инфляционным показателем. Согласно прогнозу, индекс не изменился по сравнению с октябрем и вырос на 2,2% в годовом выражении.

В 15:30 GMT США сообщат об изменении запасов нефти по данным Минэнерго.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам октября ведущий экономический индекс (LEI) для Испании упал на 0,6 процента, и составил 99,4 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал снижение на 0,2 процента в сентябре и падение на 0,6 процента в августе. В течение шести месяцев (с апреля 2018 года по октябрь 2018 года) показатель снизился на 1,3 процента после падения на 0,8 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,4 процента в октябре, и составил 105,2 пункта (2016 = 100), что последовало за падением на 0,1 процента в сентябре и увеличением на 0,2 процента в августе. За шестимесячный период (по октябрь) индекс вырос на 0,8 процента после увеличения на 0,4 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Правительство Франции ожидает, что дефицит бюджета в 2019 году составит 2,5% от объема производства, исключая одноразовый эффект от преобразования налоговой скидки на заработную плату в постоянное сокращение, сказал министр бюджета во вторник.

До того, как президент Эммануэль Макрон объявил о уступках антиправительственным протестующим, правительство  ожидало дефицита, исключая разовые выплаты в 1,9% от валового внутреннего продукта.

Поскольку общий дефицит ранее ожидался на уровне 2,8%, новый базовый дефицит может подтолкнуть общее число к 3,4%  - превысив 3-процентный лимит Европейского союза.

Выступая перед парламентом, министр также сказал, что уступки, объявленные во вторник Макроном, составят 10 млрд евро ($11,4 млрд), включая отмену повышения налогов на энергоносители, уже объявленное на прошлой неделе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Бывший канадский дипломат был задержан в Китае, сообщили два источника во вторник, а его нынешний работодатель, Международная кризисная группа, заявила, что добивается его скорейшего и безопасного освобождения.

Задержание Майкла Коврига произошло после того, как полиция Канады 1 декабря арестовала главного финансового директора китайской компании Huawei Technologies Co Ltd по запросу властей США, что вызвало недовольство в Пекине.

Было не сразу ясно, связаны ли эти дела, но арест финансового директора Huawei Мэн Ваньчжоу в Ванкувере вызвал опасения репрессий против иностранного бизнес-сообщества в Китае.

«Международной кризисной группе известно, что ее старший советник по Северо-Восточной Азии Майкл Ковриг был задержан в Китае», - говорится в заявлении аналитического центра. - «Мы делаем все возможное, чтобы получить дополнительную информацию о местонахождении Майкла, а также для его быстрого и безопасного освобождения».

Министерство иностранных дел Китая и Министерство общественной безопасности не сразу ответили на вопросы по факсу о задержании Коврига.

Точная причина задержания не ясна. Посольство Канады отказалось от комментариев, сославшись на запросы в Оттаву.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1200 (606 млн), 1.1250 (1.0 млрд), 1.1300 (758 млн), 1.1310 (721 млн), 1.1360 (908 млн), 1.1400 (1.6 млрд), 1.1450 (733 млн)

• USD/JPY: 112.05 (380 млн), 112.25 (977 млн), 112.40 (440 млн), 112.50 (527 млн), 112.80 (399 млн), 113.00 (1.5 млрд)

• GBP/USD: 1.2455 (431 млн), 1.2625 (304 млн), 1.2675 (202 млн), 1.2680 (282 млн), 1.2700 (297 млн)

• USD/CAD: 1.3440 (615 млн), 1.3550 (611 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Премьер-министр Италии Джузеппе Конте призвал Европу преодолеть свое «близорукое» видение бюджетной строгости и сказал, что он усердно работает, чтобы преодолеть разногласия с Брюсселем из-за экспансионистского бюджета Италии на 2019 год.

“Я не поеду в Брюссель просто с мечтами. Я пойду с полным спектром программы реформ”, - сказал Конте в своем выступлении в парламенте.

Конте встретится с президентом Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером в среду в попытке найти компромисс.

Конте добавил, что прогнозируемое увеличение дефицита бюджета необходимо для реализации политики, которую правительство должно проводить по требованию итальянского народа и что его правящая коалиция  относится к реформам с полной ответственность.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены производителей в США выросли в ноябре на фоне роста цен на продукты питания и транспортные услуги, в то время как мера базовых затрат ускорилась, что привело к некоторым потенциальным признакам инфляционного давления, накапливающегося в экономике.

По данным Министерства труда США, опубликованным во вторник, индекс цен производителей вырос в ноябре на 0,1%, по сравнению с ростом на 0,6% в октябре, который был самым сильным за шесть лет. Годовой прирост замедлился до 2,5% с 2,9%, зафиксированных ранее. Экономисты прогнозировали, что цены производителе останутся без изменений с предыдущего месяца и ежегодного увеличения на 2,5%.

Цифры, которые измеряют оптовые и другие коммерческие затраты на предприятиях, показывают, что цены начинают стабилизироваться. Это может облегчить беспокойство, что инфляция опустится ниже цели Федеральной резервной системы как раз тогда, когда политики думали, что она стабилизируется вокруг их целевого показателя в 2%.

Цены на услуги в ИЦП были повышены за счет более высокой маржи оптовых и розничных торговцев, хотя большая часть из них поступила от розничной торговли горюче-смазочными материалами с увеличением на 25,9 процента, больше всего с 2010 года.  Индексы также выросли для розничной торговли в сфере здравоохранения и красоты, услуг беспроводной связи и пассажирские авиаперевозки.

Несмотря на то, что снижение мировых цен на нефть сдерживает общую инфляцию, тарифная война с Китаем означает, что производители могут столкнуться с повышением цен на материалы и перебоями в цепочке поставок.

За исключением продуктов питания и энергии, ежемесячный и годовой прирост основного ИЦП превысил оценки, при этом ежегодный прирост по сравнению с предыдущим месяцем увеличился. Затраты производителей, исключая продукты питания, энергию и торговые услуги - показатель, предпочитаемый некоторыми экономистами, поскольку он исключает дополнительные летучие компоненты - выросли на 2,7% в годовом исчислении и на 0,3% в месяц.

Хотя индекс потребительских цен, который выйдет в среду, считается более важным показателем инфляции, данные о ценах производителей помогают понять направление расходов, с которыми сталкивается бизнес.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник Европейский Союз исключил возможность пересмотра соглашения о Brexit или его ирландского пограничного протокола, поскольку премьер-министр Тереза ​​Мэй запросила последние гарантии от блока, чтобы спасти свою сделку после того, как  она признала, что проиграет голосование в Сенате.

Менее чем за четыре месяца до того, как Соединенное Королевство должно покинуть Европейский Союз 29 марта, Мэй, наконец, признала, что британские законодатели отклонят ее сделку. Но она сказала, что единственными другими вариантами будут беспорядочный развод без сделки или отмена Brexit, что противоречит воле тех, кто голосовал за него.

В попытке сохранить свою сделку Мэй обратилась за поддержкой к премьер-министру Нидерландов Марку Рютте, с которым она встретилась во вторник в Гааге. Рутте назвал диалог «полезным». Позже она встретится с канцлером Германии Ангелой Меркель в Берлине.

Послание Европы было ясным: оно даст разъяснения, но не поддержит возобновление договора.

«Сделка, которую мы достигли, является лучшей из возможных. Это единственная возможная сделка и нет места для пересмотра », - сказал глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер в своем обращении к Европейскому парламенту в Страсбурге.

Министр по европейским делам Германии Майкл Рот заявил, что ЕС не хочет, чтобы Великобритания уходила, но добавил, что существенные изменения в соглашении о выходе не будут возможны.

Мэй из-за встречи с Юнкером и президентом Европейского совета Дональдом Туском позже заявила, что будет искать дальнейших гарантий и способов дать британским законодателям полномочия в отношении ирландской границы. Представитель парламента заявила, что британский парламент проведет голосование по сделке до 21 января.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Британский фунт растет с 20-месячных минимумов во вторник, когда премьер-министр Тереза ​​Мэй обратилась за поддержкой к европейским лидерам, чтобы изменить ее сделку с Brexit, в то время как инвесторы оценивали шансы хаотичного выхода Великобритании из Европейского союза.

Май встретится с премьер-министром Нидерландов Марком Рютте и встретится с канцлером Германии Ангелой Меркель, чтобы спасти свою сделку перед саммитом ЕС 13-14 декабря.

Британский премьер в понедельник отменил парламентское голосование по ее соглашению Brexit. Это подтолкнуло выход Великобритании из ЕС в неизвестность и привело к падению фунта до самого низкого уровня с апреля 2017 года.

Возможные результаты включают беспорядочный Brexit без сделки, другой референдум о членстве в ЕС или пересмотр в последний момент сделки с Брюсселем.

На экономических новостях, сегодня стало известно, что сильный рынок труда Великобритании не продемонстрировал признаков ослабления в третьем квартале.

Оценки обследования рабочей силы в Великобритании показывают, что в период с мая по июль  и с августа по октябрь 2018 года число работающих и число безработных возросло, а число людей в возрасте от 16 до 64 лет, не работающих и не ищущих работу или не имеющих ее (экономически неактивных), уменьшилось.

По оценкам, в третьем квартале на работе находилось 32,48 миллиона человек, что на 79 000 человек больше, чем в мае-июле 2018 года, и на 396 000 человек больше, чем годом ранее.

Уровень занятости (доля людей в возрасте от 16 до 64 лет, которые были на работе), по оценкам, составил 75,7%, что выше, чем годом ранее (75,1%), и это самая высокая общая оценка, поскольку сопоставимые оценки начались в 1971 году.

Уровень безработицы был оценен в 4,1%, практически не изменившись по сравнению с маем по июль 2018 года, но ниже, чем оценка за предыдущий год (4,3%).

Слабость фунта стерлингов подтолкнула евро к росту на 0,3%.

Опасения по поводу протестов во Франции против неравенства и экономических реформ президента Эммануила Макрона в последнее время ограничивают рост евро.

Инвесторы в евро также сосредоточены на экономической оценке Еврозоны Европейским центральным банком, которая должна выйти в четверг.

На экономических новостях, индикатор экономических настроений ZEW для Германии в декабре 2018 года вырос на 6,6 пункта и сейчас составляет -17,5 пункта. Несмотря на это увеличение, индикатор все еще явно находится на отрицательной территории и остается значительно ниже долгосрочного среднего значения в 22,5 пункта. Оценка текущей экономической ситуации в Германии в декабре вновь значительно снизилась, а соответствующий показатель снизился на -12,9 пункта до уровня 45,3 пункта.

Настроения экспертов финансового рынка относительно экономического развития еврозоны выросли на 1,0 пункта, оставив соответствующий показатель на уровне -21,0 пункта. Напротив, оценка текущей экономической ситуации в еврозоне показала дальнейшее снижение в декабре, при этом соответствующий показатель снизился на 6,1 пункта по сравнению с предыдущим месяцем до уровня 12,1 пункта.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла с $1.1350 до 1.1400

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла с $1.2550 до $1.2640

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась с Y113.35 до 113.00

В 13:30 GMT США выпустят индекс цен производителей за ноябрь. В 23:30 GMT Австралия представит индекс уверенности потребителей от Westpac за декабрь. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении заказов на машины и оборудование за октябрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Оптимизм малого бизнеса немного снизился в ноябре. Индекс снизился на 2,6 пункта до 104.8, показали данные NFIB.

Ноябрьское чтение продолжает череду исключительно сильных чтения, которые начались с результатов выборов 2016 года. Рынок труда остаются чрезвычайно жесткими.  

Улучшились планы капиталовложений и создания рабочих мест.

Ожидаемые реальные продажи и ожидаемые условия ведения бизнеса через шесть месяцев - упали на 7 и 5 пунктов соответственно.

61% опрошенных фирм сообщил о капитальных затратах, что на 2 пункта больше, чем в октябре. 45% сообщили о расходах на новые

оборудование (до 2 баллов), 22% - на приобретение транспортных средств (до 4 баллов) и 18% увеличили затраты на улучшение  или расширение бизнеса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индикатор экономических настроений ZEW для Германии в декабре 2018 года вырос на 6,6 пункта и сейчас составляет -17,5 пункта. Несмотря на это увеличение, индикатор все еще явно находится на отрицательной территории и остается значительно ниже долгосрочного среднего значения в 22,5 пункта. Оценка текущей экономической ситуации в Германии в декабре вновь значительно снизилась, а соответствующий показатель снизился на -12,9 пункта до уровня 45,3 пункта.

"Хотя рост экономических ожиданий можно только приветствовать, его не следует переоценивать. Оценка экономической ситуации резко ухудшилась как для Германии, так и для еврозоны. Это свидетельствует об относительно слабом экономическом росте в четвертом квартале. Кроме того, неопределенность сохраняется и в отношении надвигающегося международного торгового спора и Brexit, которые оказывают особенно негативное влияние на частные инвестиции и экспорт Германии”, - комментирует ZEW

Настроения экспертов финансового рынка относительно экономического развития еврозоны выросли на 1,0 пункта, оставив соответствующий показатель на уровне -21,0 пункта. Напротив, оценка текущей экономической ситуации в еврозоне показала дальнейшее снижение в декабре, при этом соответствующий показатель снизился на 6,1 пункта по сравнению с предыдущим месяцем до уровня 12,1 пункта. Оценка развития инфляции в еврозоне также зафиксировала сильное снижение. Соответствующий показатель снизился на 19,5 пункта до уровня 6,0 пункта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Оценки обследования рабочей силы в Великобритании показывают, что в период с мая по июль  и с августа по октябрь 2018 года число работающих и число безработных возросло, а число людей в возрасте от 16 до 64 лет, не работающих и не ищущих работу или не имеющих ее (экономически неактивных), уменьшилось.

По оценкам, в третьем квартале на работе находилось 32,48 миллиона человек, что на 79 000 человек больше, чем в мае-июле 2018 года, и на 396 000 человек больше, чем годом ранее.

Уровень занятости (доля людей в возрасте от 16 до 64 лет, которые были на работе), по оценкам, составил 75,7%, что выше, чем годом ранее (75,1%), и это самая высокая общая оценка, поскольку сопоставимые оценки начались в 1971 году.

По оценкам, было 1,38 миллиона безработных, что на 20 000 больше, чем в период с мая по июль 2018 года, но на 49 000 меньше, чем годом ранее.

Уровень безработицы был оценен в 4,1%, практически не изменившись по сравнению с маем по июль 2018 года, но ниже, чем оценка за предыдущий год (4,3%).

Было зарегистрировано 8,66 миллиона человек в возрасте от 16 до 64 лет, которые были экономически неактивны (не работали, не искали работу), что на 95 000 человек меньше, чем в мае-июле 2018 года, и на 195 000 человек меньше, чем годом ранее.

Уровень экономической неактивности (доля людей в возрасте от 16 до 64 лет, которые были экономически неактивными) оценивался в 21,0%, что ниже, чем годом ранее (21,5%), и это самая низкая общая оценка, поскольку сопоставимые оценки начались в 1971 году.

Последние оценки показывают, что средний недельный заработок работников в Великобритании в номинальном выражении (то есть без учета инфляции) увеличился на 3,3%, как без учета премий, так и с учетом премий по сравнению прошлым годом.

Последние оценки показывают, что средняя недельная заработная плата работников в Великобритании в реальном выражении (то есть с учетом инфляции) увеличилась на 1,0% без учета бонусов и на 1,1% с учетом премий по сравнению с прошлым годом.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

ВВС

Собственники Альфа-банка обсуждали его продажу ВТБ и UniCredit

Слухи о возможной продаже Альфа-банка циркулировали на рынке в последние месяцы, в банках все отрицали. Во вторник газета Financial Times предположила, что владельцы крупнейшего частного банка в России предлагали конкурентам купить его, в том числе государственному ВТБ и итальянскому UniCredit.

Telegraph

Кабмин Британии потратил $120 тысяч на рекламу сделки по Brexit

Правительство Великобритании потратило более $120 тыс. на рекламу в соцсети Facebook соглашения по Brexit. Об этом сообщает The Daily Telegraph.

По данным издания, кабмин Британии потратил эту сумму на продвижение 11 видеороликов в течении недели.

Как отмечается, размещение рекламы было связано с опасениями провала голосования по сделке об условиях выхода Британии из состава ЕС в парламенте страны.

Le Figaro

Во Франции подсчитали стоимость экономических мер Макрона

Объявленные президентом Франции Эмманюэлем Макроном экономические меры потребуют €8-10 млрд расходов, сообщает Le Figaro.

Об этом заявил французский госсекретарь Оливье Дюссо. По его словам, в настоящее время правительство Франции находиться в процессе «тонкой настройки экономических механизмов».

Guardian

США, РФ и Саудовская Аравия пытаются уйти от обязательств по климату

Этот шаг шокировал делегатов Конференции ООН по климату, а произошло это в тот момент, когда министры стали прибывать в польский город Катовице для участия в заключительной неделе обсуждения вопросов по климату. В результате на переговорах образовался раскол, который будет трудно ликвидировать в ближайшие пять дней — до конца работы Конференции.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Президент Европейского Совета Дональд Туск планирует встретиться с премьер-министром Великобритании Терезой Мэй в среду в 16:00 по Гринвичу, сказал его представитель.

Мэй, сейчас, совершает поездку по столицам ЕС, чтобы в последний момент добиваться внесения изменений в уже согласованную сделку о выходе Британии из ЕС, чтобы протолкнуть соглашение через британский парламент.

Она встретится с премьер-министром Нидерландов Марком Рютте, канцлером Германии Ангелой Меркель и завершит встречу с президентом Еврокомиссии Дональдом Туском.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В третьем квартале 2018 года создание рабочих мест с чистой заработной платой достигло +15 000 (то есть + 0,1%) после +15 900 в предыдущем квартале. Занятость снова сократилась в государственном секторе (-7,400) и снова медленно увеличилась в частном секторе (+22,400). В годовом исчислении занятость выросла на 175 100 (то есть + 0,7%): В частном секторе было создано 197 200 рабочих мест, а на государственной службе было сокращено 22 100 рабочих мест.

Занятость в промышленном секторе оставалась стабильной в 3 квартале 2018 года (- 900, то есть 0,0%), показав тем не менее годовой рост (+ 4300).

Темпы роста занятости в сфере строительства остались на высоком уровне: +5 400 (то есть на 0,4% по сравнению со вторым кварталом 2018 года). В годовом исчислении рост составил + 29 100 рабочих мест (то есть + 2,2%).

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Главной темой на финансовых рынках мира в начале сессии вторника продолжает оставаться ситуация вокруг выхода Великобритании из состава ЕС (Brexit). Накануне премьер-министр Великобритании Тереза Мэй объявила о переносе голосования по проекту Brexit в парламенте, которое было назначено на сегодня. При этом, новой даты назначено не было. По словам премьер-министра, перенос голосования связан с тем, что согласованный ранее план Brexit-а сейчас не находит поддержки у депутатов. Отмену голосования по плану Brexit-а рынки восприняли негативно, так как отсутствие у Терезы Мэй поддержки повышает вероятность неупорядоченного выхода или политического кризиса, когда нынешнему премьер-министру страны будет выражен вотум недоверия. Также следует отметить, что выросли шансы повторного референдума по выходу Великобритании из состава ЕС. Ранее европейский суд постановил, что Великобритания имеет право в одностороннем порядке отозвать применение статьи 50 Договора ЕС. Пока шансы повторного референдума все же меньше, чем шансы неупорядоченного выхода, что оказывает негативное влияние на динамику фунта.

Неопределенность вокруг Brexit-а в ближайшее время продолжит оставаться в фокусе участников рынков. На этом фоне рынки могут уделить меньше внимания публикуемым сегодня данным по рынку труда Великобритании (09:30 GMT). Ожидается, что ситуация с занятостью в Великобритании в последнем отчетном месяце останется на уровне предыдущего периода. Но если данные окажутся заметно слабее средних прогнозов, фунт может столкнуться с новой сильной волной продаж. При этом более сильные данные навряд ли сумеют оказать существенную поддержку британской валюте.

Сегодня утром пара EUR/USD торговалась в диапазоне $1.1350-70, оставаясь около вчерашнего минимума. В понедельник упала и закрыла день на отрицательной территории. Таким образом пара начала корректироваться к общему восходящему движению. Несмотря на откат, EUR/USD сохраняет бычью направленность: находится выше линии скользящей средней MA 200 H1 в рамках общего аптренда от 28 ноября. В такой ситуации лучшим решением будет и далее присматриваться к покупкам пары на окончание начатой вчера коррекции.

Пара GBP/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.2550-80, оставаясь около вчерашнего минимума. В понедельник пара, оттолкнувшись от линии скользящей средней MA 200 H1, упала и закрыла день в красной зоне. Таким образом GBP/USD развивает нисходящий импульс,  продолжая оставаться под давлением, оставаясь ниже линии мувинга в рамках общего даунтренда от 7 ноября. Лучше и далее придерживаться южного направления в торговле, придерживаясь общего медвежьего тренда, и на формирование коррекции открывать новые продажи фунта против американского доллара.

Сегодня утром пара USD/JPY упала к Y113.00, немного отступив от вчерашнего максимума. В понедельник пара резко выросла и закрыла день на положительной территории. Таким образом, на текущий момент пара развивает коррекцию к общему нисходящему движению. Однако, несмотря на откат медведи продолжают удерживать инициативу: пара торгуется в даунтренде от 28 ноября, ниже линии скользящей средней MA 200 H1. Пока USD/JPY, торгуется ниже наклонной линии сопротивления, есть смысл искать новые продажи на окончание коррекционной структуры.

Также важными отчетами сегодняшнего дня будут данные по настроениям в деловой среде ЕС и Германии (10:00 GMT) и статистика по индексу цен производителей США (13:30 GMT).

, аналитик Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1515 (532)

$1.1484 (316)

$1.1467 (130)

Цена на момент написания обзора: $1.1369

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1338 (2841)

$1.1306 (6183)

$1.1269 (4464)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 4 января составляет 66874 контракта (согласно данным за 10 декабря), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1650 (7773);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2973 (1500)

$1.2904 (372)

$1.2844 (93)

Цена на момент написания обзора: $1.2574

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2518 (2111)

$1.2478 (1271)

$1.2429 (1335)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 января составляет 23238 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3300 (2346);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 января составляет 28384 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (2748);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 декабря составило 1,22 против 1,17 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Последний опрос Reuters показал, что на заседании в четверг 13 декабря Швейцарский Национальный банк сохранит ставки без изменений.

Большинство респондентов ожидают, что ШНБ начнет повышать ставку только в четвертом квартале 2019 года

Последний опрос Reuters был проведен среди 32 экономистов

Самый ранний призыв к повышению ставки - второй  квартал 2019 года

Медианная оценка повышения ставки - также четвертый квартал 2019 года

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 09:40 GMT Испания проведет аукцион по продаже 3-месячных облигаций

В 10:40 GMT Германия проведет аукцион по продаже 2-летних облигаций

В 18:00 GMT США проведет аукцион по продаже 3-летних облигаций

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Сегодня представители министерство торговли Поднебесной сообщили о том, что вице-премьер Китая Лю Хэ продолжает вести переговоры по телефону с Стивеном Мнучином, главой министерства финансов США, и представителем американской коммерции Робертом Лайтхайзером. "Уже известно, что Лю Хэ обсудил с западными партнерами дальнейшие действия в рамках торговых переговоров между Белым Домом и Поднебесной" - добавили в министерстве КНР.

Информационно-аналитический отдел Teletrade