Новости и прогнозы: валютный рынок от 12-09-2005

04:30 Япония, Industrial output (июль) final -1.1% -1.1%
04:30 Япония, Industrial output (июль) final, г/г -2.2% -2.2%
05:00 Япония, Протоколы заседания Банка Японии (27.07)
06:00 Германия, CPI (июль) final 0.1% 0.1%
06:00 Германия, CPI (июль) final, г/г 1.9% 1.9%
06:00 Германия, HICP (июль) final, г/г 1.8% 1.8%
06:45 Франция, CPI (август) preliminary unadjusted
06:45 Франция, CPI (август) preliminary unadjusted, г/г
06:45 Франция, HICP (август) preliminary, г/г
08:30 Британия, HICP (август) - 0.1%
08:30 Британия, HICP (август), г/г - 2.3%
08:30 Британия, Retail prices (август) - 0.0%
08:30 Британия, Retail prices (август), г/г - 2.9%
08:30 Британия, RPI-X (август), г/г - 2.4%
12:30 США, PPI (август) 0.7% 1.0%
12:30 США, PPI (август), г/г - 4.6%
12:30 США, PPI excluding food and energy (август) 0.1% 0.4%
12:30 США, PPI excluding food and energy (август), г/г - 2.8%
12:30 США, International trade (июль), млрд. -59.0 -58.8
12:30 США, Export (июль), млрд. - 106.9
12:30 США, Import (июль), млрд. - 165.7
12:55 США, Redbook (10.09)
18:00 США, Federal budget (август), млрд. -48.5 -52.8

DA Davidson понизил рейтинг Genesis Microchip GNSS с Buy до Neutral.
KeyBanc Capital Mkts / McDonald понизил рейтинг Wild Oats Mkts OATS с Aggressive Buy до Buy.
Sandler O'Neill понизил рейтинг Lehman Brothers LEH с Buy до Hold.
Prudential понизил рейтинг Cisco Systems CSCO с Overweight до Neutral.
Wachovia понизил рейтинг Halliburton HAL с Outperform до Mkt Perform.

Adams Harkness повысил рейтинг First Advantage FADV с Mkt Perform до Buy.
AG Edwards повысил рейтинг Build-A-Bear Workshop BBW с Hold до Buy.
Piper Jaffray повысил рейтинг Kohl's KSS с Market Perform до Outperform.
Prudential повысил рейтинг Citigroup C с Neutral до Overweight.

Deutsche Telekom продает свой пакет акций российского сотового оператора МТС. По оценкам экспертов, стоимость пакета составит 1,25 млрд. евро. Немецкий телекоммуникационный гигант Deutsche Telekom объявил о намерении разместить принадлежащие ему 10% акций российского сотового оператора МТС на бирже. Как сообщил сотрудник пресс-службы Deutsche Telekom Марк Нирветберг (Mark Nierwetberg), сейчас акции проходят процедуру book building, в ходе которой будет определена рыночная цена пакета. По его словам, продажа может состояться в течение нескольких дней. Он затруднился сказать, кто может заинтересоваться пакетом.
Крупнейшим акционером МТС - с контрольным пакетом в 50,4% акций - является АФК "Система". Руководитель службы по связям с инвесторами корпорации Алексей Курач указал, что после покупки у Deutsche Telekom в декабре прошлого года 15% акций МТС у корпорации был опцион - преимущественное право выкупа - на оставшийся пакет акций до 15 августа этого года.
Однако сделка не состоялась. Как сообщил пресс-секретарь АФК "Система" Сергей Филиппов, компания предложила Deutsche Telekom выкупить акции по цене ниже рыночной. У акций МТС высокая стоимость и низкая доходность: делая крупные вложения в развивающийся рынок, компания не может платить высокие дивиденды, объяснил Филиппов. Кроме того, АФК "Система" захотела получить оптовую скидку, сказал он. Филиппов затруднился обозначить разницу в цене в цифрах, однако сообщил, что сегодня акция стоит $39.
По оценке экспертов банка Dresdner Kleinwort Wasserstein, рыночная стоимость пакета акций составляет 1,25 млрд. евро. Аналитики ожидают, что, так как акции МТС размещены на Нью-Йоркской и Московской биржах, продажа произойдет быстро. По мнению экспертов банка, эта продажа компенсирует расходы компании, связанные с приобретением австрийского сотового оператора Tele.ring: в первой половине августа Deutsche Telekom потратила на покупку 1,3 млрд. евро.

Цены на нефть снизились на фоне консолидации и снижения спроса, по словам аналитиков. Октябрьские фьючерсы Brent снизились до $61.24 за баррель. Тем временем октябрьские контракты WTI были на $62.70.
Аналитики считают, что ураган Катрина может повлиять не только на снижение запасов нефти, но и на снижение цен на нефть. По прогнозам IEA спрос в США может снизиться на 200,000 баррелей в день в среднем в сентябре на фоне снижения потребления и роста цен. Уровень мирового спроса также был пересмотрен на понижение на 250,000 баррелей в день и в среднем составит 83.5 млн. баррелей в день. Тем временем нефтяная промышленность США продолжает восстанавливаться, однако добыча нефти и переработка возможно будет не в полном объеме несколько месяцев. На данный момент 60% производства в США остановлено. Также дилеры сообщают о растущем недовольстве ценами на бензин в Великобритании, больше половины стоимости бензина составляют налоги. Также глава Большой Десятки Жан-Клод Трише заявил, что "нет сомнений" в том, что высокие цены на нефть отрицательно скажутся на мировом экономическом росте.

Итальянский Fiat и американский Ford подписали соглашение о совместном производстве новых малолитражных автомобилей. Эта сделка была заключена через семь месяцев после того, как прекратил свое действие договор между Fiat и американским автомобильным гигантом General Motors.
Представители Ford сообщили, что в планах их фирмы - выпуск новых моделей Fiat Cinquecento и Ford Ka.
Представитель Fiat Лапо Элканн подтвердил, что компания будет выпускать вместе с Ford малолитражки на платформе Fiat Panda. Первоначальная версия Fiat Cinquecento выпускалась 20 лет в 1957-77 гг. Было произведено 4 миллиона машин этой марки, которые приобрели культовый статус.
В течение нескольких лет группа Fiat, которая выпускает также промышленное и сельскохозяйственное оборудование, испытывала трудности с подразделением, производящим автомобили. Некогда патриотичные итальянские потребители расширили свои горизонты и приобрели вкус к иномаркам. Сейчас Fiat сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны компаний Renault, Toyota и Peugeot.
В феврале этого года General Motors выплатила Fiat 2 миллиарда долларов, чтобы выйти из созданного этими фирмами совместного предприятия. Согласно условиям этого договора, компанию General Motors могли вынудить приобрести Fiat полностью, чего американцы делать не хотели. Во вторник глава Fiat Серджио Марчионне заявил, что к концу года он планирует заключить сделку с еще одной автомобильной компанией, но не уточнил, с какой именно.

Ведущие страховые компании мира увеличивают оценки расходов по выплате страховок пострадавшим от урагана Катрина. По оценкам страховщиков, общие потери и выплаты пострадавшим от урагана существенно превышают потери и выплаты, вызванные терактами 11 сентября 2001 года.
Второй по величине вторичный страховщик, то есть компания, предоставляющая услуги перестрахования рисков собственно страховых компаний, Swiss Re увеличил вдвое оценку выплат, связанных с ураганом до 40 млрд. долларов. Свои собственные расходы компания оценивает в 1,2 млрд. долларов, что в 2,5 раза выше, чем предполагалось неделю назад.
А калифорнийская компания Risk Management Solutions, занимающаяся оценкой стоимости природных катастроф для страховщиков, полагает, что эта сумма может еще вырасти. Компания оценивает общий объем страховых выплат более чем в 60 млрд. долларов, а общий ущерб от урагана в 125 млрд. долларов (для сравнения, это примерно равняется четверти годового объема российской экономики). Половина этих сумм придется на последствия собственно затопления Нового Орлеана, 60% территории которого все еще находится под водой.
Swiss Re и другие крупные перестраховщики на этой неделе проводят в Монте-Карло консультации со своими клиентами. Судя по всему, обсуждаться будет вопрос о повышении стоимости страхования от природных катаклизмов.
Среди прочего, это повышение ударит по нефтяной индустрии - нефтяники ожидают, что страховые компании повысят стоимость страхования нефтяных платформ на 35%, что, в свою очередь, не сможет не отразиться на конечной цене добываемой в прибрежных водах нефти.

Интернет- аукцион eBay сообщил о намерении приобрести компанию Skype Technologies, предоставляющую услуги голосовой связи в интернете.
Сделка оценивается примерно в 2,6 млрд. долл. Половина этой суммы будет оплачена акциями EBay. Как заявляет eBay, это слияние создаст "беспрецедентное единение электронной коммерции и связи".
Программа Skype основана на протоколе передачи голоса по интернету (VoIP) и позволяет пользователям бесплатно общаться голосом, платя при этом лишь за подключение к интернету. Кроме того, используя VoIP, можно с компьютера звонить на обычный телефон, причем стоит такой звонок обычно дешевле обычной телефонной связи.
Во время переговоров еBay и Skype некоторые аналитики скептически оценивали перспективу совмещения технологий двух компаний. Однако, как заявил представитель eBay, покупка Skype "укрепит международный рынок eBay и его платежную систему, и одновременно откроет новые возможности для бизнеса".
По подсчетам Skype, более 2 млн. человек ежедневно пользуются программами компании. С 2003 года, когда была создана бесплатная программа Skype, ее загрузили на свои компьютеры более 151 млн. человек.
Согласно оценкам компании Lehman Brothers, в ближайшие годы доходы от телефонных услуг в интернете с использованием VoIP почти удвоятся и достигнут 8 млрд. долларов. По подсчетам компании International Data Group, к 2007 году 11% британских владельцев высокоскоростного доступа к интернету будут пользоваться услугами VoIP.

Books-A-Million Inc понизил прогноз на III квартал и 2006 год из-за урагана Катрина.

Китайский Интернет-поисковик Baidu Com Inc заявил о том, что может стать целью поглощения.

Продажи Bakers Footwear Group Inc во II квартале выросли на 27.8%.

Siebel Systems Inc согласилась быть купленной Oracle за $5.85 млрд.

Технические аналитики Citigroup увеличили в понедельник свои короткие позиции по EUR/USD на $1.2283. Стоп по новой позиции они выставили на $1.2383 с ближайшей целью на $1.1875.

Ситуация на фондовом рынке остается прежней. После достижения сессионных максимумов основные индексы откатили в свете некоторого восстановления нефтяных цен. 1.1%-е снижение акций ExxonMobil ограничило рост Dow. Общий рост на рынке тормозится снижением курса акций таких компаний, как Chevron, Valero и Haliburton.

Резкий тычок USD/JPY в область Y110.25-30, по словам трейдеров, может быть всего лишь одним большим заказом, при этом курс поглотил стопы на Y110.20. Ордера на продажу находятся в зоне Y110.40-50 и простираются вплоть до Y111.00.

Помимо предстоящих выборов в Германии 18 сентября и богатого экономического календаря по США на этой неделе, участники рынка сосредоточены также на решении по монетарной политике ФРС 20 сентября, говорит София Дроссос из Morgan Stanley. "Если мы сможем правильно понять позицию ФРС, мы получим ключ к дальнейшему направлению доллара", - считает она. Дебаты разворачиваются вокруг вопроса "повышение или пауза", но в любом случае ключевую роль будет играть сопроводительное заявление ФРС.
Некоторые экономисты ожидают паузы, поскольку:
1) Стиль управления рисками Гринспена будет предполагать осторожность, пока нет полных данных по масштабу урона, нанесенного Катриной;
2) Если ФРС продолжит повышение ставки, это будет выглядеть бесчувственным/оторванным от действительности. Поэтому они могут захотеть дать понять, что это не просто обычная работа, которую они привычно выполняют;
3) Пауза даст понять, что "размеренность и постепенность" не является синонимом ни "автопилота", ни какого-либо предначертанного пути, как начали подумывать некоторые на рынке ценных бумаг.
Причины же для повышения ставки могут быть следующими:
1) ФРС не подготавливал рынок ни к какой паузе;
2) Катрина может замедлить экономический рост во 2-м полугодии, но в следующем году продолжается новый всплеск активности;
3) Подорожание энергоресурсов увеличивает инфляционные риски;
4) Пауза может создать ложное представление, что ФРС гораздо более обеспокоен ростом, чем это есть на самом деле;
5) До урагана экономика развивалась устойчивыми и сильными темпами.

Согласно прогнозу бюджетного комитета Конгресса, в текущем финансовом году дефицит бюджета США достигнет $331 млрд., а к 2015 году снизится до $57 млрд. на фоне высоких налоговых поступлений. Согласно независимым подсчетам, сделанным по инициативе демократов в Палате представителей, дефицит бюджета в 2009 году может составить $370 млрд. в случае пролонгации Конгрессом программы сокращения налогов, введенную президентом Бушем в 2001 году в качестве временной меры. В прошлом году президент обещал наполовину сократить дефицит к 2009 году, доведя его до $260.5 млрд.
"План, предложенный администрацией Буша, никогда не приведет к сокращению дефицита вдвое, - заявил руководитель бюджетного комитета, представитель демократической партии Джон Спратт. - А сейчас, учитывая негативное влияние на бюджет, которое оказал ураган Катрина, эта цель станет еще менее достижимой". Примерно $150 млрд., которые будут затрачены на восстановление разрушенных ураганом Катрина регионов, в течение нескольких лет могут сохранить дефицит бюджета США на рекордном уровне, полагают бюджетные аналитики. По запросу президента США Джорджа Буша Конгресс на прошлой неделе подписал два указа о выделении в общей сложности $62.3 млрд. на оказание помощи пострадавшим регионам. Тогда как Белый дом воздерживается от оценки расходов в долгосрочной перспективе, конгрессмены говорят о $150-200 млрд.

Понедельник начался довольно неудачно для евровалюты, которая упала к 2-недельному минимуму как против доллара, так и против йены. Причиной снижения стал последний опрос, показавший, что лидер оппозиции Анжела Меркель может столкнуться с сильной конкуренцией со стороны канцлера Шредера на предстоящих выборах. Опросы прошлой недели показывали явное лидерство популярности Меркель, которая предлагает в своей программе методы борьбы с рекордной безработицей в стране, которая в поледнее время достигла уровней послевоенных лет. Кроме того, 11 сентября в Японии прошли парламентские выборы. Как и ожидалось, победу одержал премьер-министр Коидзуми, который выступает за экономические реформы. Однако, победа премьер-министра не оказала поддержки йены, поскольку данный исход уже был заложен в ценах.
Поддержку доллару на текущей неделе, равно как и на предшествующей, оказывают ожидания повышения ставки на заседания FOMC 20 сентября. Аналитики прогнозируют, что ставки в очередной раз будут повышены на 25 базисных пункта до 3.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Однако о дальнейших перспективах ставок ФРс пока никто не берется судить, поскольку вероятное замедления экономического роста в США после урагана Катрина еще может подтвердиться.
Фондовый рынок открылся смешанно, однако изначально поддержку получил технологический сектор. Этому способствовали сообщения о покупке Oracle компании Siebel Systems и приобретением Bay компании Skype Technologies. Так, Siebel Systems согласилась на предложение в $5.85 млрд. со стороны Oracle. Акции возглавили список наиболее активных акций Nasdaq. Эта сделка оказала поддержку другим полупроводниковым компаниям и способствовали росту Goldman Sachs Software index на 0.8%. В вою очередь, eBay заявила о покупке Skype Technologies, подтвердив сообщение, сделанное на прошлой неделе. Компания согласилась уплатить $2.6 млрд. за Skype, специализирующуюся на Интернет-телефонии. акции других Интернет-компаний на этом сообщении выросли, в результате Goldman Sachs Internet index вырос на 0.7%. Вдобавок ко всему, Wachovia согласилась купить Westcorp за $3.42 млрд. Нефтяные фьючерсы в понедельник дешевеют, торгуясь ниже отметки $63.00 за баррель, что происходит впервые с 18 августа 2005 года.

После успешных для коалиции ЛДП выборов многие аналитики ожидают рост как индекса Никкей 225, так и иены, поскольку партия ратует за проведение экономических реформ. В реакции на новости индекс Никкей вырос на 204 пункта до 12,896, но иена ослабилась. Необходимость проявлять терпение может быть объяснением столь вялой реакции, поскольку требуется время, прежде чем взаимные, пенсионные фонды, и т.д начнут увеличивать долю японских активов в своих портфелях, говорит Стивен Джен из Morgan Stanley. Однако он говорит, что "скептически" относится к той идее, что иена существенно поднимется, так как ФРС настроена на продолжение повышения ставок. "Я буду рассматривать поведение доллар/иены в следующие несколько дней как проверку моего рыночно представления по доллар/иене, - говорит он. - Если доллар/йена не будет в состоянии существенно снизится, я окончательно поверю в то, что, в конечном счете, он проследует к Y115".

Неопределенность на рынке остается. Основными событиями, которые сегодня влияют на динамику торгов, стали сообщения о слияниях компаний. Так, Oracle предложил $5.85 млрд. за Siebel Systems, а eBay подтвердил информацию о предложении в $2.6 млрд. за Skype. Wachovia же предложил $3.91 млрд. за Westcorp. Однако двухнедельное ралли, в результате которого Dow, S&P и Nasdaq выросли на 2.7%, 3.0% и 2.5% соответственно, делают неясной ближайшую картину на рынке.

Цены на золото в понедельник обновили максимум 2005 года, достигнув отметки в $451.50 за унцию. Золото получило положительный импульс благодаря победе на парламентских выборах в Японии правящей партии действующего премьера Дзюнъитиро Коидзуми. Позднее спекулянты начали фиксировать прибыли, но участники рынка говорят, что золото набирает силу и, скорее всего, превысит уровень декабря 2004 года в $456.75. Если цены на золото превысят эту отметку, то она станет самой высокой с июня 1988 года. Рынок драгоценных металлов привлекает инвесторов на фоне неопределенности вокруг денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США, а также благодаря сообщениями о повышенном спросе в ювелирном секторе в первой половине года. По данным Всемирного золотого совета (World Gold Council), потребление золота производителями ювелирных изделий за год, закончившийся 30 июня, достигло рекордных объемов из-за роста мировой экономики. Ювелиры за 12 месяцев, закончившиеся 30 июня, купили золота на $38 млрд., что на $3 млрд. больше предыдущего рекорда, достигнутого за 12 месяцев в 1996-1997 годах. По данным GFMS, производители ювелирной продукции в 2004 году обеспечили 68% мирового спроса на золото. Во II квартале Индия, крупнейший потребитель этого металла, увеличила спрос на ювелирные украшения из золота на 42%, Тайвань - на 27%, Саудовская Аравия - на 18%. Инвесторы, со своей стороны, покупают металл для хеджирования рисков инфляции.

По словам трейдеров, USD/JPY сегодня останется в диапазоне Y109.80/Y109.95. Однако многие уверены, что курс снизится в свете победы Коидзуми в выборах, при этом они рекомендуют ставить стопы выше Y110.20. Сейчас же в области верхней границы диапазона могут находиться ордера на продажу, которые расположены начиная с Y110.00/15 до Y110.40/50. Ордера на продажу, по некоторым сообщениям, могут простираться в плоть до Y111.00.

Снижение евро под поддержку $1.2345 аналогично преодолению USD/CHF сопротивления Chf1.2305, отмечает Andy Chaverat, технический аналитик BNPParibas. "Сегодняшнее пробитие сопротивления Chf1.2505 завершает снижение с конца август с Chf1.2745 завершенным. А согласно волновой теории Элиота, это делает коррекционный откат с июля с Chf1.3080 до Chf1.2240 завершенным. "Преодоление Chf 1.2745 (максимум 30 августа) является действительно бычьим сигналом и предполагает цели на эту осень в области Chf1.31/Chf1.32", добавил Chaveriat.

Несмотря на разговоры о крупных ордерах на покупку в области $1.2280, EUR/USD показал минимумы немногим ниже, после чего начал восстанавливаться. Сейчас курс торгуется на $1.2288. Технические трейдеры отмечают, что пока курс не вернулся выше $1.2320, целью снижения останется $1.2200.

Технологический сектор в начале торгов вырос благодаря покупке Oracle компании Siebel Systems и приобретением Bay компании Skype Technologies. Однако общая ситуация на рынке остается смешанной в ожидании плотного блока экономических отчетов, выход которых запланирован на текущую неделю.
Спустя около двух часов после начала сессии, Nasdaq composite (+5.90 до 2181.41) и Dow Jones industrial average (+6.69 до 10685.25) торговались выше нулевой отметки, в то время как Standard & Poor's 500 (-0.83 до 1240.65) терпел потери.
Siebel Systems согласилась на предложение в $5.85 млрд. со стороны Oracle. Акции Siebel выросли на 13% и возглавили список наиболее активных акций Nasdaq. Акции Oracle подорожали на 1%. Эта сделка оказала поддержку другим полупроводниковым компаниям и способствовали росту Goldman Sachs Software index на 0.8%.
eBay заявила о покупке Skype Technologies, подтвердив сообщение, сделанное на прошлой неделе. Компания согласилась уплатить $2.6 млрд. за Skype, специализирующуюся на Интернет-телефонии. акции других Интернет-компаний на этом сообщении выросли, в результате Goldman Sachs Internet index вырос на 0.7%.
В добавок ко всему, Wachovia согласилась купить Westcorp за $3.42 млрд.
Среди других корпоративных новостей: акции Citigroup подорожали примерно на 1% после того, как Prudential повысил рейтинг ком пани до "overweight" с "neutral".
Настроение рынка смешанное. На New York Stock Exchange аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 4:3, при этом объемы торгов составляют 240 млн. акций. На Nasdaq это соотношение практически равно, при этом объемы торгов составляют 440 млн. акций.
Нефтяные фьючерсы в понедельник дешевеют, торгуясь ниже отметки $63.00 за баррель, что происходит впервые с 18 августа 2005 года.

Фьючерсы на WTI уже торгуются ниже $63.00 за баррель - минимальный уровень с 18 августа 2005 года. Технические трейдеры отмечают, что теперь целью снижения является $54.95.

Согласно прогнозу экспертов, темпы роста потребительских цен могут вырасти в текущем квартале до 3.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. До урагана Катрина эксперты ждали 3%. Аналитики снизили также прогнозы увеличения потребительских расходов (до 3.5% с 3.7%) в результате того, что потребители будут вынуждены тратить больше денег на топливо. Инфляция на конец года теперь ожидается на уровне 5% вместо 4.9%. Экономисты также снизили с учетом последствий урагана Катрина средний прогноз роста ВВП США в текущем квартале до 3.6%, в четвертом - до 3.1% в годовом исчислении против августовских 4.1% и 3.5% соответственно. Глава министерства финансов США Джон Сноу в пятницу также признал, что ураган Катрина, несомненно, вызовет замедление темпов роста ВВП страны, однако оказанное им влияние окажется ниже прогнозов, сделанных бюджетным комитетом Конгресса.

Нефтяные цены ослабевают, поскольку ураган Офелия ослабел до тропического шторма, согласно национальному центру США по прогнозирования ураганов. Сейчас фьючерсы на нефть WTI торгуются на отметке $63.47 за баррель (-$0.61).

GBP/USD переписал ранее установленные минимумы $1.8230/25, достигнув фигуры. Сейчас курс откатывает и торгуется в районе $1.8220. Трейдеры отмечают, что снижение стерлинга сопровождалось поглощение стопов ниже $1.8240. Ниже $1.8200 потери фунта могут увеличиться до $1.8175/60. Ордера на продажу находятся в зоне $1.8260/75.

После технического пробития поддержки $1.2345, аналитики отмечают, что теперь целью EUR/USD является $1.2200/30. технические аналитики Barclays Capital отмечают: "в перспективе курс приближается к нижней границе канала $1.2200". Технические аналитики Citigroup называют зоной поддержки $1.2199-$1.2229 (55-дневный МА).

Согласно предварительным данным Еврокомиссии, экономические настроения в Еврозоне улучшились в августе, отметив уже третий месячный прирост подряд.
Индекс экономических настроений вырос в августе до 97.6 пкт. от июльского значения 97.3 пкт. и июньского 96.3 пкт.
Эти данные укрепили Еврокомиссию в надежде на восстановление экономики Еврозоны во 2-м полугодии 2005 г.
Индекс доверия в промышленном секторе Еврозоны остался в августе на прежнем уровне - 8 пкт. Индекс потребительского доверия также остался на прежнем уровне - 15 пкт. уже 3-й месяц подряд. Индекс доверия в секторе услуг снизился в августе до +10 с +11 пкт. в июле, а доверие в строительном секторе выросло до - 11 пкт. с - 13 в июле. Данных по сектору розничной торговли опубликовано не было.
Индикатор экономических настроений по всему региону Е-25 также вырос до 98.8 с 98.3 в июле. По отдельным странам, было отмечено улучшение экономических настроений в 7 из 12 государств, входящих в состав Еврозоны, включая Германию, где индекс вырос до 95.9 пкт. в августе с 94.3 в июле. Ухудшение опказателя было зафиксировано в Греции, Ирландии, Италии и Финляндии. Во Франции показатель остался на уровне прошлого месяца 104.5 пкт.
Комиссия сообщила, что окончательные данные за август будут опубликованы в конце месяца.

Доллар продолжил медленно расти по мере ослабления ожиданий приостановления цикла повышения процентной ставки ФРС США. Divyang Shah из Ideaglobal.com заявил о том, что рынок придал чрезмерное значения слухам о том, что ФРС может приостановить цикл ужесточения. "Волнения вокруг инфляции и инфляционных рисков означают, что ураган Катрина есть ничто иное, как пометка в текущем цикле ужесточения ставки процента", - добавил он.
Доллар все еще может укреплять позиции на текущих уровнях, особенно учитывая тот факт, что валюта станет еще более привлекательной в случает роста ставки США. Simon Derrick из Bank of New York заявил о том, что рост американской валюты отражает "как точку зрения о том, что ФРС продолжит текущую политику ужесточения, так и растущие позитивные настроения в отношении экономических перспектив на 2006 г."

Компания Lexmark International объявила финансовые результаты второго квартала, закончившегося 30 июня 2005 г. Доход во втором квартале составил 1,283 млрд. долл. против 1,248 млрд. долл. в прошлом году, что означает увеличение на 3%.
Росту дохода способствовало увеличение продаж расходных материалов для лазерных и струйных принтеров. Доход на акцию достиг 0,64 доллара и без учета налоговых отчислений в размере 53 млн. долл. (или 42 центов на акцию) согласно принятому в 2005 году закону "О создании рабочих мест" (American Jobs Creation Act), потребовавшему возмещения 684 млн. долл., этот показатель составил бы 1,06 долл., то есть увеличился бы на 4%.
“Несмотря на сложные рыночные условия, оказавшие влияние на рост нашего дохода, во втором квартале мы существенно увеличили продажи струйных и лазерных принтеров в единицах продукции — показатели роста выражаются двухзначными цифрами, — отметил Пол Курландер (Paul J. Curlander), председатель совета директоров и генеральный директор компании Lexmark. — За этот квартал мы увеличили также поступления наличных средств до 146 млн. долл., что еще раз продемонстрировало правильность и силу выбранной модели нашего бизнеса".
Валовая прибыль за квартал равнялась 34,6% по сравнению с 35,3% в прошлом году. Это означает снижение на 70 пунктов из-за уменьшения маржи продуктов, частично скомпенсированного более высокой долей продаж расходных материалов. Операционные расходы составили 20,9% дохода - на 20,4% больше, чем в предыдущем году. На их увеличение повлияли стратегические инвестиции в разработку и маркетинг. Показатели удельной операционной прибыли во втором квартале равнялись 13,7% против 14,9% в том же квартале прошлого года.
Компания Lexmark выкупила во втором квартале 368 млн. своих общих акций. На конец квартала за ней оставалось право на выкуп еще приблизительно 307 млн. акций. Во втором квартале чистые денежные средства, полученные в результате операционной деятельности, увеличились до $146 млн. Затраты на основной капитал за второй квартал составили $56 млн.
В соответствии с продолжающейся оптимизацией структуры расходов Lexmark объявила сегодня о продолжении сокращения штата сотрудников. В течение первой половины 2006 года она уменьшится примерно на 275 человек, а основная доля сокращений придется на третий квартал 2005 г. Ожидается, что эта программа позволит сократить расходы до выплаты налогов на 26 млн. долл. В результате компания сможет ежегодно высвобождать для инвестиций в свои стратегические инициативы 23 млн. долл. В третьем квартале ожидаемые расходы до выплаты налогов составят приблизительно 13 млн. долл., что окажет влияние на чистый доход на акцию в размере примерно 8 центов.

Фондовый рынок США открылся с небольшим понижением. Вслед за ростом индексов, наблюдавшимся на прошлой неделе, пришел период консолидации. Особенно это актуально в свете довольно насыщенного событиями календаря.
Акции Siebel выросли на 12.6% после того, как Oracle объявила о покупке компании за $5.85 млрд. Акции Ebay снизились на 1.6% после подтверждения сделки о покупке за $2.6 млрд. Skype. Акции Wachovia подешевели на 0.6% после покупки за $3.91 млрд. Westcorp и WFS Financial.

Ордера на продажу, расположенные в районе Chf1.2580, сдерживают дальнейший рост курса. Сейчас франк торгуется в области Chf1.2570. Пробитие Chf1.2580 приведет к поглощению стопов и откроет дорогу к Chf1.2625. Ордера на покупку остаются в районе Chf1.2530, более серьезные объемы – в области Chf1.2505/1.2495.

Председатель Народного банка Китая Чжоу Сяочуань заявил о том, что Китай не готов к переходу на полностью свободный плавающий курс национальной валюты на текущем этапе. "В настоящее время система обменного курса в Китае не подготовлена к переходу на полностью свободный плавающий курс", - заявил он. Тем не менее, он добавил, что "в будущем может быть проведено новое урегулирование курса юаня". "Можно напомнить, что основополагающую роль в экономической реформе в Китае играет рынок, но мы одновременно утверждаем, что мы должны осуществлять макрорегулирование, а поэтому система обменного валютного курса должна быть плавающей, но регулируемой", - сказал председатель центрального банка.

Высокие цены на нефть явно влияют на мировой экономический рост и инфляцию, заявил сегодня глава ЕЦБ Жан-Клод Трише. "Нет никаких сомнений в том, что высокие цены на нефть имеют математическое влияние на мировую экономику, являясь пусковой системой понижения динамизма роста… и повышения инфляции. Это чистая арифметика",- сказал Трише на конференции. "Мы убеждены, что сдерживание инфляции является приоритетной задачей", - сказал Трише. Присутствовавшие на встрече управляющие центральных банков согласились с тем, что нынешнее подорожание нефти связано с избыточным спросом, а не с недостаточным предложением. Также управляющие поддерживают инициативы по повышению прозрачности и эффективности нефтяных рынков, как для производителей нефти, так и для ее потребителей.

Фунт пробил уровень поддержки $1.8240 и продолжил снижение. Теперь интерес на покупку отмечается в районе $1.8200, а более серьезной зоной поддержки является $1.8175/60.

Техническая перспектива евро с пятницы не изменилась. Движение все еще проходит в пределах восходящего канала. В ближайшие дни ожидается понижение к нижней границе канала, так как в последние дни евро падает от верхней границы. Нижняя граница проходит на $1.2255.

В понедельник фьючерсы не дают четкого представления об открытии фондового рынка. Значения фьючерсов почти не меняются, поскольку цены на нефть, бывшие катализатором движений прошлой недели, стабилизировались.

Октябрьские контракты на нефть light снизились на 7 центов до $64.01 за баррель, тогда как аналогичные контракты на нефть Brent подешевели на 2 цента до $62.82.

В понедельник основные фондовые рынки Азии закрылись с повышением, поскольку премьер-министр Японии Junichiro Koizumi в воскресенье одержал победу на выборах. Основные рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Корпоративные новости.
Согласно сообщению Wall Street Journal, авиакомпания Delta Air Lines начинает процесс признания банкротом.
Компания Northwest Airlines провалила переговоры с профсоюзом механиков. Согласно слухам, банкротство данной компании можно ожидать уже в следующем месяце.

Были опубликованы следующие данные:
08:30 UK PPI (Output) (August) unadjusted +0.3% 0.7%
08:30 UK PPI (Input) (August) unadjusted Y/Y +12.9% 13.5%
08:30 UK PPI Output ex FDT (August) unadjusted Y/Y +1.9% 2.2%
08:30 UK PPI (Output) (August) unadjusted Y/Y +3.0% 3.0%
08:30 UK PPI Output ex FDT (August) adjusted +0.1% 0.4%
08:30 UK PPI (Input) (August) adjusted +0.2% 1.8%

Евро упал до 2-недельного минимума по отношению к иене и доллару после того, как премьер-министр Японии Junichiro Koizumi был переизбран. Однако ралли по иене против доллара не получило поддержки, поскольку инвесторы уже учли победу нынешнего премьер-министра Японии. В то же время опросы показали, что накануне выборов в Германии ни одна партия не наберет необходимое количество голосов.
Также снижению евро способствовал тот факт, что движение валют после урагана носило исключительно спекулятивный характер, не подкрепленный реальной экономической картиной. Поэтому сейчас доллар возвращает утраченные позиции, тем более, что рынок уяснил - дальнейшее повышение ставок ФРС остается в силе.
Что касается вышедших данных, то в Британии в августе цены производителей выросли значительно меньше, чем ожидалось, несмотря на непрекращающийся рост цен на сырую нефть. Негативный эффект был отчасти нейтрализован благодаря снижению цен на импортируемое оборудование и запчасти, а также на большую часть других товарных групп.
Объем производства в строительном секторе Еврозоны во втором квартале вырос, и это стало первым приростом с первого квартала прошлого года. Строительный сектор вышел из стадии рецессии, хотя активность по-прежнему остается на низком уровне во многих странах, входящих в состав ЕС. Отчет предполагает, что жилищное строительство продолжит расти в ближайшие месяцы, благодаря рекордно низкому уровню процентной ставки. Темпы коммерческой застройки продолжают желать лучшего в условиях неопределенности делового климата, но не исключено некоторое ее оживление в этом году, поскольку компании начинают наращивать производственные мощности.

EUR/USD в начале торгов протестировал уровень поддержки $1.2310. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.2330/40, но потом снижение продолжилось. В результате сессионный минимум был установлен на $1.2295. Ордера на покупку снова сдержали падение евро, и перед началом американской сессии курс стабилизировался в районе $1.2320.
GBP/USD протестировал уровень поддержки $1.8250, после чего откатил в район $1.8300. Затем последовала еще одна попытка пробития указанной поддержки, однако, снова безуспешная. В результате курс вернулся в район $1.8270/80, в котором и стабилизировался перед началом американской сессии.
USD/JPY в ходе европейских торгов не покидал диапазон Y109.70/90.

Сегодня не ожидается новостей, способных повлиять на ход событий. Однако, похоже, сегодня последний спокойный день, поскольку все последующие дни недели будут отмечены выходом серьезных макроэкономических показателей. В данное время большее внимание следует уделять технической картине.

Доллар стабилизировался у верхних уровней против основных валют на фоне укрепления ожиданий рынка в отношении того, что ФРС продолжит повышать ставку. По мнению Саймона Деррика из Bank of New York, рост доллара отражает «как уверенность в том, что FOMC сохранит свою приверженность политике монетарного ужесточения до конца года, так и нарастающий позитивный настрой в отношении перспектив экономики на 2006 года».

Глава российского концерна "Газпром" Алексей Миллер выступает за сохранение правила, согласно которому цена на газ рассчитывается в зависимости от стоимости нефти на мировом рынке. По его словам, цены на газ будут и в дальнейшем расти вместе с ценами на нефть.

В понедельник фондовые рынки Европы торгуются смешано. Среди наиболее отстающих можно отметить акции Allianz, тогда как акции автомобильных компаний дорожают. Акции Allianz подешевели вслед за сообщением, что компания намерена купить итальянскую Riunione Adriatica di Sicurta. Доля Allianz составит 21 млн. акций.
Акции европейских автомобильных компаний получили поддержку вследствие оптимистических комментариев на Frankfurt international motor show.
Также не надо сбрасывать со счетов процессы слияния и поглощения компаний. Акции Scottish Power подорожали после того, как в Sunday Telegraph появилось сообщение, что Scottish & Southern Energy может выступить объектом покупки для E.ON.
CAC-40 вырос на 1 пункт (+0.05%), Xetra-DAX снизился на 4 пункта (-0.1%) и FTSE-100 вырос на 7 пунктов (+0.1%).

Ордера на продажу в районе $1.8300/20 (23.6% движения $1.8429/1.8260) продолжают сдерживать коррекционный рост фунта после тестирования европейских минимумов в области $1.8260. Прохождение указанного сопротивления откроет дорогу к $1.8350/60. Ордера на покупку остаются в районе $1.8240/60. Дальше интерес на покупку стерлинга отмечается в области $1.8200.

Евро упал до 2-недельного минимума по отношению к иене и доллару после того, как премьер-министр Японии Junichiro Koizumi был переизбран. В то же время опросы показали, что накануне выборов в Германии ни одна партия не наберет необходимое количество голосов.
Победа на выборах Koizumi дает ему карт-бланш в проведении реформ почтовой системы. В Германии, по меньшей мере, четыре проведенных на прошлой неделе опроса показали, что лидер оппозиции Angela Merkel не получает необходимой поддержки для проведения реформ, необходимых крупнейшей европейской экономике.
``Победа Koizumi обеспечит поддержку для иены, тогда как разочаровывающие результаты Merkel снижают шансы на проведение реформ в Германии, и это плохо для евро», - говорит Monica Fan, RBC Capital Markets Ltd.
Однако ралли по иене против доллара не смогло развиться, поскольку инвесторы уже учли победу нынешнего премьер-министра Японии.
Также снижению евро по отношению к доллару способствовал тот факт, что участники торгов слишком уж пессимистично восприняли влияние урагана Катрина на экономику США. Движение валют после урагана носило исключительно спекулятивный характер, не подкрепленный реальной экономической картиной. Поэтому сейчас доллар возвращает утраченные позиции, тем более, что рынок уяснил - дальнейшее повышение ставок ФРС остается в силе.
Число участников торгов, желающих купить доллар, возрастает. Проведенный опрос показал, что по сравнению с прошлой неделей эта цифра выросла почти вдвое. Такой взрыв оптимизма у сторонников доллара вызвали состоявшиеся на прошлой неделе выступления президентов ФРБ Чикаго и Сан-Франциско Michael Moskow и Janet Yellen. В частности, они заявили, что Федеральный Резерв не собирается менять политику «постепенного» повышения ставок.

Российская фирма АФК "Система" не планирует приобретать 10% акций МТС у немецкого телекоммуникационного концерна Deutsche Telekom. Об этом со ссылкой на руководство "Системы". Рыночная стоимость пакета составляет сейчас 1,2 миллиарда евро.

Согласно опросу, эксперты ждут, что нефть может подорожать на фоне опасений, что на восстановление добычи и переработки нефти, сильно пострадавших в результате урагана Катрина, уйдут месяцы. Из 54 опрошенных 25 прогнозируют рост стоимости нефти на текущей неделе. 18 экспертов ожидают ее падения и 11 - незначительное изменение. По заявлению министра энергетики США Самюэля Бодмана, на восстановление некоторых НПЗ может уйти около трех месяцев. По мнению ряда экспертов, совместные усилия правительства США и Международного энергетического агентства приведут к падению цен на нефть на следующей неделе. «Меры, принятые США совместно с IEA, должны снизить давление на стоимость нефти», - сказал главный исполнительный директор Stone Bond Technologies Антонио Сзабо.

Расходы на восстановление после урагана Катрина достигнут 60 млрд. дол., заявил Секретарь Казначейства США Джон Сноу
Конгресс США в четверг одобрил выделение 51.8 млрд. дол. Республиканцы и демократы призвали назначить официальное лицо для контроля за использованием выделенных средств.
Сноу также отметил, что выделение денег на восстановление после урагана неблагоприятно скажется на бюджете страны, который по прогнозам достигнет 330 млрд. дол. в этом фискальном году.
Однако Сноу заявил, что страна справится с данной ситуацией, так же как и с отрицательным влиянием, которое ураган сам по себе может оказать на экономику.

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y111.70
Уровень сопротивления 1: Y109.80
Текущая цена Y109.76
Уровень поддержки 1: Y109.40
Уровень поддержки 2: Y109.10
Уровень поддержки 3: Y108.60

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ближайшим сопротивлением остается Y109.80. Его пробитие откроет дорогу к более важному уровню на Y111.70. Промежуточная поддержка отмечается на Y109.80 (канальная линия от 5 сентября), более серьезная – на Y109.10 однако ключевым уровнем остается Y108.60 (линия поддержки с 21 июля).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2690
Уровень сопротивления 2: Chf1.2620
Уровень сопротивления 1: Chf1.2550
Текущая цена Chf1.2519
Уровень поддержки 1: Chf1.2450
Уровень поддержки 2: Chf1.2380
Уровень поддержки 3: Chf1.2240

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления Chf1.2550. Прохождение данного уровня откроет дорогу к Chf1.2620 Промежуточным уровнем поддержки остается Chf1.2450. Более важная поддержка находится на Chf1.2380 (минимум 6 сентября) и Chf1.2240 (минимум 5 сентября).

Уровень сопротивления 3: $1.8520
Уровень сопротивления 2: $1.8460
Уровень сопротивления 1: $1.8410
Текущая цена $1.8282
Уровень поддержки 1: $1.8250
Уровень поддержки 2: $1.8210
Уровень поддержки 3: $1.8170

Комментарий. В результате снижения фунт протестировал поддержку на $1.8250. Ее пробитие откроет дорогу к $.18210 и дальше- к $1.8170. Ближайшим важным сопротивлением остается $1.8410, боле важное – на $1.8460 (максимум 7 сентября). Преодоление последнего позволит стерлингу протестировать максимумы 5 сентября на $1.8500.

Уровень сопротивления 3: $1.2550
Уровень сопротивления 2: $1.2450
Уровень сопротивления 1: $1.2380
Текущая цена $1.2330
Уровень поддержки 1: $1.2300
Уровень поддержки 2: $1.2250
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Евро торгуется недалеко от сессионных минимумов. Ближайшим уровнем поддержки остается $1.2300. Промежуточной поддержкой является $1.2250. Целью снижения курса в настоящее время является линия поддержки восходящего канала с начала июля, которая проходит на $1.2180. Серьезное сопротивление находится на $1.2450. Однако возобновить настроения на покупку сможет только преодоление $1.2550.

Пара протестировала зону сопротивления Y109.80/00. В случае преодоления данной отметки откроется дорога в сторону Y110.40/50. Более значимым сопротивлением представляется область пятничных максимумов Y110.75, где отмечено сосредоточение ордеров на продажу, которые простираются вплоть до Y111.00. Спрос в настоящее время отмечается в районеY109.35/25, более серьезный на Y109.00 – Y108.80. Стопы размещены ниже последнего уровня.

Стерлинг преодолел промежуточную поддержку в области $1.8275, и достиг зоны сосредоточения ордеров на покупку $1.8250/40. В данной области вероятен откат, однако, в случае ее пробития можно ожидать поглощения стопов и продолжения снижения в район $1.8200. Ордера на продажу в настоящее время размещены на подходе к $1.8300 (23.6% $1.8429/1.8260), на $1.8320/25, более серьезные объемы в районе $1.8345/65.

Евро остается под давлением причем целью снижения представляется область $1.2270 -- 76.4% движения $1.2590-$1.2170, прежде чем можно ожидать некоторого отката. Тем не менее, любое укрепление курса будет рассматриваться в качестве возможности для новых продаж ,поскольку недавно были пройдены ключевые МА, а именно 21- 100-дневные.
Дневные индикаторы предполагают вероятность снижения в область $1.2200/30, где проходит линия поддержки восходящего канала с начала июля.

EURO
Ордера на покупку: 1.2300/10
Ордера на продажу: 1.2350 и 1.2375

YEN
Ордера на покупку: 109.35/25 и 108.80/00
Ордера на продажу: 110.40/50 и 110.75

STERLING
Ордера на покупку: 1.8250/40
Ордера на продажу: 1.8300/20 и 1.8345/60.

В ходе общего укрепления доллара курс вырос из области Chf1.2430, и, поглотив стопы, располагавшиеся выше Chf1.2480 и Chf1.2500 достиг нижней границы сосредоточения ордеров на продажу Chf1.2530. Предложение простирается вплоть до Chf1.2550. Настроения на покупку сохраняются и в случае преодоления области Chf1.2530/50 можно ожидать роста до Chf1.2580 причем неисключено тестирование ключевого сопротивления Chf1.2625 (76.4% Chf1.2745/1.2240; и семинедельного сопротивления). Ордера на покупку в настоящее время сосредоточены в области Chf1.2480/70.

Осенний рассвет -
клок тумана с горы Асама
окутал столик.

«Ураган Катрина не может привести к развороту политики ФРС на 180°», говорит Tomoko Fujii, валютный стратег Bank of America Corp. «Федеральный Резерв продолжит повышать ставки умеренными темпами, что будет поддерживать доллар».

Евро упал против доллара до минимального значения за последний месяцв связи с повышением вероятности того, что Канцлер Германии Герхард Шредер может быть переизбран на свой пост на выборах, которые пройдут 18 сентября. В соответствии с опубликованными обзорами общественного мнения партии действующего Канцлера удалось серьезно сократить разрыв с ближайшим конкурентом. «Принимая во внимание убедительную победу Коидзуми в Японии и неопределенность по поводу результатов выборов в Германии, можно ожидать укрепления курса иены против евро,» полагает Kosuke Hanao, глава отдела валютных операций токийского отделения Royal Bank of Scotland Group Plc.

EUR/USD пробил уровень поддержки $1.2380, который теперь стал промежуточным сопротивлением и достиг промежуточной поддержки $1.2300. Целью снижения курса в настоящее время представляется линия поддержки восходящего канала с начала июля, которая проходит на $1.2180.
GBP/USD после тестирования поддержки на $1.8320 вырос в район $1.8350. Перед началом европейских торгов курс снова приблизился к данной поддержке. В случае ее пробития можно ожидать снижения в район $1.8200. В противном случае курс вернется в середину торгового диапазона последних дней.
USD/JPY в ходе фиксации прибыли вырос из области поддержки Y109.00 в район промежуточного сопротивления Y109.50. После непродолжительной консолидации парам преодолела данную отметку и в настоящее время продолжает укрепляться в направлении Y109.70/80.

Серьезных экономических новостей сегодня не ожидается, и торги будут проходить под влиянием в основном технических факторов.

"Пока евро по-прежнему движется в диапазоне $1.2325/1.2590, на рынке сейчас ничья", - говорит Энди Шаверье из BNP Paribas. "Пробитие 1.2345 подтвердит, что пятничные $1.2590 являются вершиной. Если же нынешнее ослабление евро ограничится районом $1.2350/1.2400, то пара вскоре вернется к 1.2590, а на следующей неделе сможет протестировать $1.2620/1.2675. Как уже отмечено выше, пробитие $1.2345/55 покажет, что июльское коррекционное ралли окончено на $1.2590. Это открывает дорогу для снижения к $1.1800 или к $1.1600 в ближайшие 6 недель. Причем в этом случае снижение перерастет в обвал. Промежуточные поддержки - минимумы августа на $1.2170 и $1.2125, затем минимумы июля на $1.1965 и $1.1950", - добавляет Шаверье

В понедельник японский рынок акций закрылся со значительным ростом, который был вызван убедительной победой на парламентских выборах партии действующего премьер-министра Японии Junichiro Koizumi. Кроме того, оптимизм инвесторов связан с пересмотром с повышением в три раза, до 3.3% данных темпов роста ВВП страны по итогам второго квартала. Nikkei 225 вырос на 204.39 пунктов, или 1.61%, до 12896.43. TOPIX укрепился на 16.45 пунктов, или 1.27%, до 1309.80.

Citigroup ожидает обвала евро «Несмотря на то, что нельзя исключать тестирования ключевой области сопротивления $1.2675-$1.2775, мы придерживаемся другого мнения», говорят технические аналитики Citigroup. Они полагают, что рост на прошлой неделе к $1.2590 был пиком коррекции евро и в ближайшее время следует ожидать продолжения укрепления доллара. «Дополнительным аргументом в пользу данного сценария станет пробитие поддержки в области $1.2345-55, а прохождение $1.2190-$1.2210 (основания двухмесячного канала и 55-дневной) откроет дорогу для тестирования района $1.1760-$1.1868 (коррекционных минимумов 2004 и 2005).

ВВС
Партия премьер-министра Дзюньитиро Коидзуми одержала убедительную победу на парламентских выборах в Японии и впервые за 15 лет сможет сформировать правительство, не входя ни в какие коалиции.
Голоса все еще подсчитываются, но японские СМИ уже объявили, что Либерально-демократическая партия Коидзуми получила на 50 голосов больше, чем ей было необходимо для большинства в парламенте. Лидер оппозиционной Демократической партии Кацуя Окадо уже признал поражение и объявил о своей отставке. Столь убедительная победа Коидзуми означает, что молитвы экономистов услышаны, и Япония ускорит проведение давно назревших, по мнению многих, экономических реформ

Fiat и Ford будут выпускать машины вместе
Итальянский Fiat и американский Ford подписали соглашение о совместном производстве новых малолитражных автомобилей. Эта сделка была заключена через семь месяцев после того, как прекратил свое действие договор между Fiat и американским автомобильным гигантом General Motors. Представители Ford сообщили, что в планах их фирмы - выпуск новых моделей Fiat Cinquecento и Ford Ka.

Deutsche Welle
На мировом валютном рынке вновь шаг за шагом укрепляется доллар, резко упавший в конце августа и начале сентября из-за плохих макроэкономических показателей в США и из-за урагана "Катрина".
Оба этих фактора - очевидные признаки замедления темпов роста американской экономики и чудовищные разрушения на юге Соединенных Штатов – породили слухи, что Федеральная резервная система США может пересмотреть свою политику последовательного повышения учетных ставок. Ведь именно неуклонный рост ставок и делал американскую валюту все более привлекательной для международных инвесторов.

Финансовые известия
Добыча и переработки нефти в США восстановится до прежних объемов в ноябре
Добыча и переработка нефти в Соединенных Штатах, сократившиеся в результате урагана "Катрина", будут восстановлены до прежних уровней в ноябре. Такой прогноз содержится в докладе, распространенном в среду Информационным управлением при министерстве энергетики США. В нем отмечается, что даже в том случае, если ремонт буровых платформ в Мексиканском заливе и заводов по производству топлива в Луизиане и Миссисипи будет медленным, к декабрю они сумеют вернуться к нормальной работе.

Ответом Wall Street на последствия урагана Катрина был рост котировок основных индексов.

Оптимизм инвесторов связан с надеждами, что ФРС придется воздержаться от повышения процентных ставок, а также со снижением цен на нефть.

S&P 500 по итогам недели прибавил 1.7% и приблизился к максимальному значению 2005 года 1,245.04. Dow 30 вырос на 2.1%, а Nasdaq укрепился на 1.6%.

Акции компаний энергетического сектора продолжили укрепляться в связи с опасениями по поводу перебоев с переработкой нефти поставками бензина американским потребителям.

Индекс энергетического сектора S&P 500 прибавил 1.8% только в пятницу. А с 26 августа, когда Катрина обрушилась на побережье Мексиканского залива, рост составил 27%.
Сообщения о росте цен на сталь, вызвали укрепление индекса данного сектора на 10.1%.

Акции Valero Energy выросли с 26 августа на 28%, Sunoco прибавили 23.7%.

Рост отмечался и в технологическом секторе рынка. Так акции Apple по итогам недели выросли на 10%, чему способствовало сообщение о том, что Motorola, Inc. объединит усилия с Apple Computer для разработки телефона, способного хранить и проигрывать загружаемые в него аудиофайлы iTunes.

Texas Instruments Incorporated прибавил 4.5%, компания повысила верхнюю границу прогнозного диапазона прибыли по итогам текущего квартала, отметив высокий спрос на свою продукцию. Кроме того, Texas Instruments в четверг представил новый чип DaVinci, который, по мнению экспертов, позволит компании доминировать на рынке видеоигр.

Intel потерял 3% в пятницу, однако, по итогам недели курс акций компании не изменился.
Intel Corporation сузил прогноз прибыли, оставив, тем не менее, средне значение без изменений. Компания отмечает, что бизнес развивается ожидаемыми темпами.

Акции Coca-Cola Enterprises обвалились на 11% после сообщения, что прибыль компании может оказаться ниже прогнозов в связи с падением спроса в европе.

Цена октябрьского фьючерса на сырую нефть выросла на 2 цента до $64.10 за баррель. В пятницу нефть в Нью-Йорке закрылась на отметке $64.08 за баррель.

Доллар возобновил рост проти европейских валют в начале недели, после того, как смог удержаться выше важных уровней поддержки и продолжил укрепляться после того, как опубликованный во вторник отчет показал улучшение ситуации в сервисном секторе США ISM service диаграмма. Данный индекс в августе вырос, намного превзойдя прогнозы аналитиков. Это говорит, что экспансия в секторе услуг США не сбавляет обороты.

Кроме того, 31 августа управляющий ФРБ Сантомеро заявил, что Федеральный Резерв продолжит повышать ставки 'умеренными темпами'. Ранее секретарь Казначейства Джон Сноу сказал, что оценивать степень влияния последствий урагана на экономику еще рано. Ссылаясь на оценки экспертов Сноу заявил, что 'есть основания полагать, что экономический рост замедлится по крайней мере на 0.5% до конца текущего года, после чего укрепление экономики возобновится.'

Укрепление иены против основных валют стало следствием публикации результатов опросов общественного мнения, которые свидетельствуют о том, что премьер-министр Японии Junichiro Koizumi получит серьезную поддержку на выборах, которые состоятся в ближайшие выходные и сможет продолжить реформирование экономики страны.
Курс иены по итогам прошедшей недели вырос на 0.1% против доллара и укрепился на 0.9% против евро.
Росту курса способствовало и преодоление технических уровней поддержки.
Кроме того, как показывают отчеты министерства финансов Японии, зарубежные инвесторы увеличивают покупки японских активов уже в течение 12 недель подряд.

Тем не менее, говорить о серьезном изменении настроений инвесторов по поводу доллара в настоящее время представляется преждевременным.

Недавнее снижение американской валюты было не более чем коррекцией, зашедшей, быть может дальше чем можно было предполагать по причине возникших спекуляций по поводу того, что ФРС может приостановит повышение процентных ставок в связи с негативными последствиями для американской экономики урагана Катрина.

Данные опасения снизились после ряда недавних выступлений представителей ФРС, которые не дают оснований надеяться на приостановление процесса повышения ставок, поскольку экономика США находится в достаточно хорошей форме, а растущие цены на энергоносители, и прежде всего на нефть, начинают оказывать давление на инфляционные ожидания и показатели инфляции.
Так президент ФРБ Чикаго Майкл Москоу 7 сентября заявил, что растущее инфляционное давление требует «соответствующего» повышения процентных ставок, несмотря на возможное замедление темпов экономического роста после урагана Катрина.
Джанет Йеллен, президент ФРБ Сан-Франциско, выступая в четверг сказала, что повышение процентных ставок «является вероятным сценарием развития событий», несмотря на то, что последствия урагана «делают его не столь очевидным чем ранее».

Тем не меннее, мнения аналитиков по поводу дальнейших действий ФРС расходятся. Goldman Sachs Group Inc. и Credit Suisse First Boston прогнозируют, что центральный банк в сентябре сделает паузу и оставит ставку на уровне 3.5%, Lehman Brothers Holdings Inc. и Bear Stearns Cos. ожидают еще три повышения ставок до конца текущего года. UBS прогнозирует, что на ближайшем заседании ставка останется без изменений, а на ноябрьском и декабрьском повышена на четверть процентного пункта. Кроме того, ряд аналитиков снизили предварительные оценки темпов роста ВВП США и прогнозы курса американской валюты.

Таким образом, рыночные настроения в настоящее характеризуются неопределенностью, что и демонстрирует динамика курса доллара, который вернулся в середину торговых диапазонов против основных валют.

Данные, которые будут опубликованы на следующей неделе помогут ответить на интересующие всех в настоящее время вопросы – каково влияние причиненных Катриной разрушений на американскую экономику и какими будут действия Федерального резерва.

Обзоры производственного сектора американской экономики Philadelphia Fed и Empire станут первыми среди основных экономических показателей, которые учитывают последствия урагана и могут затмить обычно более значимые показатели розничных продаж, торгового баланса и инфляции.
Оба региональных отчета Philly Fed index диаграмма NY manuf. Index диаграмма будут опубликованы в четверг и, как ожидаются, засвидетельствуют снижение производственной активности в связи с продолжающимся ростом цен на нефть.

Предварительная оценка сентябрьского индекса потребительских настроений Мичиганского университета Michigan sent. Index диаграмма, которая будет опубликована в пятницу, даст возможность оценить первую реакцию потребителей на последствия урагана. HSBC прогнозирует падение индекса как минимум на 7 пунктов , что по мнению банка может убедить ФРС оставить процентные ставки без изменения на ближайшем заседании, которое состоится 20 сентября.

Центральный банк США повышал ставки на десяти последних заседаниях, однако перспективы снижения деловых и потребительских настроений по мнению некоторых аналитиков могут стать причиной того, что в сентябре ставка останется без изменений.

OECD на текущей неделе рекомендовала ФРС снизить темпы повышения ставок, однако, принимая во внимание рост фондового рынка и повышение инфляционного давления, многие аналитики полагают, что ФРС не может позволить снизить темпы повышения ставок.

Данные по ценам производителей (PPI) PPI m/m диаграмма PPI core диаграммабудут опубликованы во вторник, розничные продажиRetail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма, которые выйдут в среду, а также индекс потребительских цен CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма, который будет опубликован в четверг помогут оценить активность потребителей и рост инфляционного давления.

HSBC прогнозирует рост основного индекса CPI в августе на 0.7%, причем на годовой основе показатель достигнет 3.8% - максимального значения с 1991 года.

Внимание валютного рынка привлекут и данные по торговому балансу, которые будут опубликованы во вторник, а также по платежному балансу, который выйдет в пятницу.

Capital Economics полагает, что рекордные цены на нефть станут причиной роста торгового дефицита до нового рекордного значения в июле, которое превысит показатель февраля $60.1 млрд.

Среди европейских данных следует обратить внимание на выступление перед Европарламентом Председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише.

Результаты парламентских выборов в Японии могут стать определяющим фактором развития ситуации на фондовом и валютных рынках страны восходящего солнца.

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y111.70
Уровень сопротивления 1: Y109.80
Текущая цена Y109.53
Уровень поддержки 1: Y109.40
Уровень поддержки 2: Y109.10
Уровень поддержки 3: Y108.60

Комментарий. Ближайшим сопротивлением остается Y109.80. Его пробитие откроет дорогу к более важному уровню на Y111.70. Промежуточная поддержка отмечается на Y109.80 (канальная линия от 5 сентября), более серьезная – на Y109.10 однако ключевым уровнем остается Y108.60 (линия поддержки с 21 июля).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2620
Уровень сопротивления 2: Chf1.2550
Уровень сопротивления 1: Chf1.2520
Текущая цена Chf1.2513
Уровень поддержки 1: Chf1.2450
Уровень поддержки 2: Chf1.2380
Уровень поддержки 3: Chf1.2240

Комментарий. Курс протестировал верхнюю границу восходящего коррекционного канала с 5 сентября Chf1.2520. В случае, если пара сможет закрепиться выше данного уровня целью роста станет линия сопротивления дневного нисходящего канала Chf1.2620 Промежуточным уровнем поддержки является Chf1.2380. Более важная поддержка находится на Chf1.2320 (минимум 6 сентября) и Chf1.2240 (минимум 5 сентября).

Уровень сопротивления 3: $1.8520
Уровень сопротивления 2: $1.8460
Уровень сопротивления 1: $1.8410
Текущая цена $1.8350
Уровень поддержки 1: $1.8340
Уровень поддержки 2: $1.8300
Уровень поддержки 3: $1.8230

Комментарий. Техническая картина в отличие от евро практически не изменилась и остается нейтральной. Промежуточное сопротивление находится на $1.8410, боле важное – на $1.8460 (максимум 7 сентября). Преодоление последнего позволит стерлингу протестировать максимумы 5 сентября на $1.8500. Ближайшей поддержкой является $1.8340 (линия поддержки с 17 мая 2004 и 23.6% от $1.7820 до $1.8490). Прохождение этого уровня усилит настроения на продажу фунта и сделает возможным тестирование $1.8300, а далее – $1.8230.

Уровень сопротивления 3: $1.2580
Уровень сопротивления 2: $1.2450
Уровень сопротивления 1: $1.2380
Текущая цена $1.2329
Уровень поддержки 1: $1.2320
Уровень поддержки 2: $1.2250
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Курс пробил уровень поддержки $1.2380, который теперь стал промежуточным сопротивлением. Целью снижения курса в настоящее время представляется линия поддержки восходящего канала с начала июля, которая проходит на $1.2180. Промежуточной поддержкой является $1.2250. Серьезное сопротивление находится на $1.2450. Однако возобновить настроения на покупку сможет только преодоление $1.2550.

High Low Close
EUR/USD 1.2458 1.2371 1.2406
USD/JPY 110.73 109.45 110.64
GBP/USD 1.8422 1.8316 1.8390
USD/CHF 1.2467 1.2385 1.2428

EUR/JPY 137.54 136.05 136.05
EUR/GBP 0.6765 0.6736 0.6742
GBP/JPY 203.34 201.51 201.69
GBP/CHF 2.2899 2.2769 2.2859

Nikkei +158.15 (+1.26%) 12692.04
FTSE -25.20 (-0.43%) 5,340.70
DJA +82.63 (+0.78%) 10,678.56
Nasdaq +9.48 (+0.44%) 2,175.51
S&P +9.81 (+0.80%) 1,241.48
US10YT +3/32 4.12% 101 1/32

02:50 Japan Real GDP (Q2) revised 0.3% 0.3%
02:50 Japan Real GDP (Q2) revised Y/Y 1.1% 1.1%
02:50 Japan Trade balance (July) unadjusted, trln -
02:50 Japan Current account (July) unadjusted, trln -
02:50 Japan Corporate goods price index (CGPI) (August) domestic - 0.6%
02:50 Japan Corporate goods price index (CGPI) (August) domestic Y/Y - 1.5%
11:30 UK PPI (Output) (August) unadjusted - 0.7%
11:30 UK PPI (Output) (August) unadjusted Y/Y - 3.0%
11:30 UK PPI Output ex FDT (August) adjusted - 0.4%
11:30 UK PPI Output ex FDT (August) unadjusted Y/Y - 2.2%
11:30 UK PPI (Input) (August) adjusted - 1.8%
11:30 UK PPI (Input) (August) unadjusted Y/Y - 13.5%
12:00 EU(12) Current account (Q2) preliminary, bln - 4.5