Новости и прогнозы: валютный рынок от 13-01-2011

• инфляция в ближайшие месяцы превысит 2%, однако, к концу года вернется к значениям,
  
• соответствующим целевому уровню ценовой стабильности;
  
• ЕЦБ един в оценке ситуации;
  
• инфляция растет в основном из-за увеличения стоимости энергоносителей;
  
• следует продолжать сдерживание инфляционных ожиданий;
  
• на данный момент мы наблюдаем первый раунд инфляционных эффектов.

Евро продолжил рост против всех основных валют на фоне ожиданий принятия ЕС новых мер по преодолению кредитного кризиса и успешного размещения Испанией своих долговых обязательств.
Сегодня Испания провела аукцион по размещению  5-летних облигаций на сумму 3 млрд. евро ($3.9 млрд.), причем спрос превысил предложение в 2.1 раза, по сравнению с 1.6 раза во время предыдущего аукциона.
Италия сегодня продала облигаций на сумму 6 млрд. евро сроком погашения в 2015 и 2026.
Дополнительную поддержку единой валюте оказало выступление президента ЕЦБ Жана-Клода Трише, отметившего рост инфляционных рисков и заявившего о готовности повысить процентную ставку даже несмотря на продолжающийся в регионе долговой кризис.
Следует отметить, что свою роль в ослаблении доллара сыграли и экономические данные из США. В частности, число первичных обращений за пособием по безработице неожиданно выросло до 445,000, максимального уровня с октября минувшего года. С другой стороны, индекс цен производителей в декабре вырос максимальными темпами за 11 месяцев, а сальдо торгового баланса в ноябре неожиданно сократилось.
"Данные по рынку труда напомнили рынкам о сохранении проблем в экономике," отмечает Кэти Лиен, директор нью-йоркского GFT Forex. "PPI и торговый баланс должны бы стать факторами поддержки для доллара, однако их позитивный эффект был нивелирован шокирующим ростом jobless claims."

The stock market is stuck at the neutral line. Leadership remains lacking.
Treasuries have ticked to session highs ahead of results from an auction of 30-year Bonds at the top of the hour. The prior auction brought about a bid-to-cover ratio of 2.74 on dollar demand of $35.6 billion. The indirect participation rate was 49.5% in that auction.

DB полагает, что для снижения уровня безработицы потребуется ежемесячный рост числа новых рабочих мест на 200k при условии снижения рабочей силы. Аналитики DB прогнозируют, что к концу года уровень безработицы составит 8.8%.

 

Сопротивление 3: $1.6090

Сопротивление 2: $1.5970

Сопротивление 1: $1.5910

Текущая цена: $1.5860

Поддержка 1: $1.5810

Поддержка 2: $1.5780

Поддержка 3:$1.5680

 

Комментарии: С 07 января курс остается в рамках восходящего канала, ограниченного сегодня уровнями $1.5610/$1.5810 (сильные уровни поддержки/сопротивления соответственно) Сегодня ралли на рынке вынесло курс из этого диапазона.  Промежуточная поддержка представлена вчерашними максимумами на $1.5780, пробитие которой будет предшествовать тест $1.5810/20. Бычий импульс и откроет дорогу на $1.5910 (максимум 14 декабря). И дальше на $1.6090.

Завершат неделю в пятницу инфляционные показатели Германии (в 07:00 GMT) и Швейцарии (в 08:15 GMT).

 

-- рост инфляции обусловлен подорожанием энергии -- неопределенность возрастает -- все нестандартные монетарные меры временны -- экспорт в 2011 получит поддержку от экономического восстановления в мире

Единая валюта изменилась незначительно после трех дней роста связанного с удачным проведением долговых бумаг Испании. Швейцарский франк обвалился против 16 основных контрвалют   после того как президент ЦБ Швейцарии заявил о возобновившейся угрозе укрепления валюты. 

"Последние события вероятно окажут некоторую поддержку евро," говорит Стив Барроу, глава исследовательской группы в Standard Bank Plc. "Рынок настроен на продажи швейцарского франка в этой обстановке подавленной склонности к риску." 

Австралийский доллар отступил от сессионный минимумов против доллара США. Утром негативное влияние на динамику австралийской валюты оказали смешанные данные по рынку труда Австралии, которые зафиксировали снижение уровня безработицы, а также меньшее чем прогнозировалось количество новых рабочих мест.
упал после доклада правительства показали страны работодателей добавил меньше рабочих мест в декабре, чем экономисты предсказывали. Южная Корея выиграла усиливается до двухмесячного максимума после 
Сегодня в фокусе рынка находятся заседания центральных банков ЕС и Банка Англии. Ожидается, что оба финансовых института оставят свои ставки на текущих уровнях: 1.0% и 0.5% соответственно. Однако в МРС Банка Англии члены могут снова разделиться на три лагеря.

Как ожидается, британский центробанк сохранит неизменной основную учетную ставку (0,5%) и объем программы выкупа активов (200 млрд фунтов стерлингов ($311 млрд)).

Евро укрепляется против основных валют на фоне оптимизма участников рынка относительно возможного подавления долгового кризиса в регионе.
Франк снижается. Негативное влияние на динамику франка оказало заявление вице-президента Национального Банка Швейцарии, который отметил,  что рост национальной валют против евро создает угрозу для экономического роста.
Австралийский доллар отступил от сессионный минимумов против доллара США. Утром негативное влияние на динамику австралийской валюты оказали смешанные данные по рынку труда Австралии, которые зафиксировали снижение уровня безработицы, а также меньшее чем прогнозировалось количество новых рабочих мест.
упал после доклада правительства показали страны работодателей добавил меньше рабочих мест в декабре, чем экономисты предсказывали. Южная Корея выиграла усиливается до двухмесячного максимума после
Сегодня в фокусе рынка находятся заседания центральных банков ЕС и Банка Англии. Ожидается, что оба финансовых института оставят свои ставки на текущих уровнях: 1.0% и 0.5% соответственно. Однако в МРС Банка Англии члены могут снова разделиться на три лагеря.

- спрос Китая, вероятно, будет оказывать сильное повышательное давление на мировые цены на металлы;
- гибкость юаня поможет контролировать инфляционное давление в Китае;
- инфляция находится на высоком уровне или растет в Китае и многих развивающихся странах;
- спрос Китая - мощный импульс для экспорта других стран;
- Китай останется центральным элементом для экономической активности в Восточной Азии и Тихоокеанском регионе;
- торговля внесла вклад в размере 2,2 процентного пункта в ВВП Китая в 2010 г;
- внутренний спрос внес вклад в размере 7,8 процентного пункта в ВВП Китая в 2010 г;
- предполагаемый рост ВВП Китая в 2010 г на 10% вел за собой восстановление мировой экономики;
- риски сбоя в восстановлении исходят со стороны Европы и потоков капитала.

Испания: продано на сумму 2.999 млрд. евро со сроком погашения в апреле 2016 году под 3.25%; покрытие 2.1
Италия: продано на сумму 6,0 млрд. евро:
-3,0 млрд. евро привлечено по бондам со сроком погашения в ноябре 2015 года под 3.00%; средняя доходность 3.67%, покрытие 1.412
-3,0 млрд. евро привлечено по бондам со сроком погашения в марте 2026 года под 4.50%; средняя доходность 5.06%, покрытие 1.42

- рейтинг Франции AAA так же стабилен как и рейтинг Германии;
- не исключены изменение перспективы рейтинга США;
- ситуация в налогово-бюджетной сфере США ухудшилась в последние шесть месяцев.

• плохая траектория изменения долга США может означать негативные перспективы;
• необходимо принять меры для того, чтобы избежать неблагоприятной траектории изменения долга США;
• уровень федерального долга США "довольно высок" для рейтинга Aaa;
• вторая программа количественного смягчения в США не окажет значительного влияния на экономику и занятость;
• частный сектор Великобритании может восполнить снижение государственных расходов;
• доступность кредитования в Германии будет оставаться очень высокой;
• ожидается, что дефицит бюджета Германии в 2010 году составит ниже 4% от ВВП;
• доступность кредита во Франции высокая, нет опасений относительно рейтинга на данный момент;
• Франции необходима дальнейшая консолидация бюджета для стабилизации долга;
• уровень долга от ВВП Франции приблизится к 90% в 2012 году;
• краткосрочные перспективы долга США не являются многообещающими;
• снижающийся дефицит бюджета США не приведет к разворту траектории долга;
• структурные реформы Германии и Великобритании важны;
• страны с рейтингом Aaa не могут полагаться на рост ВВП в борьбе с долгом;
• меры строжайшей экономии остаются проблемой в Европе.

EUR/USD: $1.3200, $1.3125, $1.3115, $1.3050, $1.3000, $1.2950
USD/JPY: Y82.50, Y82.85, Y83.25, Y84.00
EUR/JPY: Y106.80
USD/CHF: Chf0.9750, Chf0.9600

Выходили следующие данные:
00:30     Австралия     ВВП, г/г, 5.2%     5.1%     5.0%
00:30     Австралия     Изменение числа занятых, декабрь, 54.6K     25.0K     2.3K
06:00     Япония     Заказы на машины и оборудование, базовое значение, декабрь, -1,4%         -3,0%

Евро продолжил укреплять свои позиции в четверг в преддверии аукциона долговых обязательств Испании и Италии.
Накануне, Португалия продала облигации сроком погашения в 2020 на сумму 599 млн. евро ($778 млрд.) и доходностью 6.716%. Для сравнения, по итогам предыдущего аукциона, проведенного 10 ноября, доходность составила 6.806%, а спрос превысил предложение в 3.2 раза по сравнению с 2.1 раза в ноябре. В четверг Испания и Италия проведут аукционы по размещению своих долговых обязательств.
Кроме того, в фокусе рынка сегодня будут заседания центральных банков ЕС и Банка Англии. Ожидается, что оба финансовых института оставят свои ставки на текущих уровнях: 1.0% и 0.5% соответственно. Однако в МРС Банка Англии члены могут снова разделиться на три лагеря.
В 13:30 состоится традиционная пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, которая также будет в центре внимания.

EUR/USD показал минимум на $1.3090, после чего восстановился к $1.3140.
GBP/USD торгуется в диапазоне $1.5714/$1.5780.
USD/JPY также зажат в канале Y82.90/Y83.14.

Помимо оглашения решения по ставкам ЕЦБ и Банка Англии, четверг будет наполнен выходом макроэкономической статистики.
Так, в 09:30 GMT выйдут данные по промышленному производству Британии, а также по выпуску промышленной продукции, где средний прогноз по пром. производству составляет +0.7% м/м и +3.4% г/г, а по выпуску продукции - +0.5% м/м и +5.4% г/г.
Американские данные начнутся в 13:30 GMT отчетом министерства труда по количеству обращений за пособием по безработице. Ожидается, что показатель на прошлой неделе сократился на 3,000 до 406,000.
Также в распоряжении участников рынка будут данные по торговому балансу США за ноябрь. Средний прогноз по дефициту составляет -$41.0 млрд. после -$38.7 млрд. в октябре.
Цены производителей, согласно ожиданиям, в декабре выросли на 0.9%, а базовый показатель - на 0.2%.

BBC
Экономика Германии продемонстрировала рекордный рост
Согласно официально обнародованным данным, экономика Германии выросла в 2010 году на 3,6%, что является наивысшим показателей с момента падения Берлинской стены. Одним из факторов, обеспечившим экономический рост, стало увеличение экспорта, наблюдались и некоторые признаки активизации внутреннего спроса. В Федеральном статистическом бюро Германии отметили, что опубликованные данные являются пока предварительными. Ситуация в экономике Германии резко контрастирует с положением некоторых других членов еврозоны, например Ирландии, Греции и Португалии пытающихся справиться с долгами.

The Times
Растущие цены на продовольствие в голодном мире порождают волнения, страх и конфликты
Из-за серии природных катаклизмов цены на продукты по всему миру поднялись до рекордно высоких отметок, что уже вызвало волнения и нестабильность в ряде стран. Повсюду больше всех страдают бедняки, которые тратят на еду большую часть своего бюджета.

Le Monde
Промышленный шпионаж: "У Франции нет подходящих средств реагирования"
Даже если китайский след в деле о промышленном шпионаже в Renault подтвердится, Франция вряд ли предпримет решительные шаги по отношению к "стране, способной купить у нее поезда TGV", убежден эксперт по вопросам экономической разведки Али Лаиди.

The Wall Street Journal
Шаг к превращению юаня в валюту глобального значения
Китай сознает: в качестве мировой державы он должен иметь мировую валюту. Со временем юань, если им будут торговать во всем мире, может стать резервной валютой, не уступающей доллару, евро и иене.
В 2010 году инфляция в России превысила прогнозы
По данным Росстата, в декабре сильно подорожали крупы, растительное масло и овощи. На взгляд аналитиков, инфляцию подогревали рост розничного спроса и традиционная активизация бюджетных издержек в декабре.

Die Presse
Брюссельский ветер надежд для газопровода Nabucco
Предстоящий завтра визит председателя Еврокомиссии Баррозу и еврокомиссара по энергетике Эттингера в Азербайджан и Туркмению призван способствовать осуществлению самого важного газового проекта Европы - продвижению строительства газопровода Nabucco.

Handelsblatt
Нефть и потребительская активность стимулируют биржу
Московский индекс РТС совершенно спокойно отреагировал на приговор по второму процессу над экс-олигархом Михаилом Ходорковским: инвестиционные риски в России, которые обнажил показательный процесс над бывшим главой ЮКОСа, уже учтены брокерами.

Business Week
Аналитики: рубль достигнет максимума за последние 8 месяцев
Самые авторитетные аналитики, прогнозирующие курс рубля, ожидают, что в текущем квартале российская валюта вырастет до максимальной отметки за последние 8 месяцев. Между тем власти других развивающихся рынков пытаются девальвировать свою валюту.

EUR/USD восстанавливается из области минимумов европейской сессии на $1.3089 и переписал утренний максимум на $1.3138, протестировав $1.3140. Сейчас курс торгуется на $1.3132. Крупные ордера на продажу расположены на $1.3145/50 со стопами на пробитии $1.3155. Выше целью роста станет $1.3170.

"В период с ноября по декабрь экономическая экспансия продолжалась умеренными темпами во всех 12 регионах" по сравнению с ростом в 10 и смешанной картиной в 2, зафиксированной декабрьским документом.
Ситуация в производственной сфере, розничной торговле и секторе услуг, за исключением финансовых, была лучше чем в положение в секторе недвижимости и финансовой сфере. Производственная активность продолжает восстанавливаться по всему спектру, как и розничные продажи. Ситуация в транспортном и финансовом секторах остается неоднозначной. Сектор жилья сохраняет слабость во всех регионах.
Сегмент коммерческой недвижимости демонстрирует слабый рост. Отмечается рост некоторых затрат, лишь незначительная часть которого перекладывается на плечи конечного потребителя.
Рынок труда укрепляется, однако, давление на зарплаты остается крайне ограниченным. Большинство респондентов оптимистично оценивают перспективы экономики.

Евро продолжил укреплять свои позиции против доллара США после успешного проведения Португалией аукциона по размещению долговых обязательств, а также на фоне спекуляций о том, что лидеры стран еврозоны рассматривают возможность расширения программы помощи странам, переживающим кредитный кризис.
По неподтвержденным данным, европейские лидеры обсуждают возможность выделения помощи Португалии в размере 60 млрд. евро ($78 млрд.), покупки долговых обязательств стран так называемой периферийной Европы, в частности Греции, снижения процентных ставок по кредитам, выделяемым в рамках реализации программы помощи, а также предоставления гарантий от чрезмерного увеличения долговой нагрузки.
Таким образом, в преддверии встречи на будущей неделе министров финансов стран еврозоны, инвесторы начали сворачивать короткие позиции по евро.
Более того, канцлер Германии Ангела  Меркель дала понять, что ее страна готова пересмотреть условия 750 миллиардного фонда, созданного для помощи странам, переживающим кредитный кризис.
Португалия накануне продала облигации сроком погашения в 2020 на сумму 599 млн. евро ($778 млрд.) и доходностью 6.716%. Для сравнения, по итогам предыдущего аукциона, проведенного 10 ноября, доходность составила 6.806%, а спрос превысил предложение в 3.2 раза по сравнению с 2.1 раза в ноябре. В четверг Испания и Италия проведут аукционы по размещению своих долговых обязательств. На этом фоне евро может сохранить поддержку.

EUR/USD изначально снизился к минимумам на $1.2960, после чего уверенно вырос до $1.3140.

GBP/USD также показал впечатляющий рост: из области $1.5580 до $1.5780, после чего курс отступил к $1.5750.

USD/JPY упал с Y83.50 до Y82.75, после чего вернулся к Y83.00.

Четверг будет насыщен статистическими публикациями.
В 09:30 GMT выйдут данные по промышленному производству Британии, а также по выпуску промышленной продукции, где средний прогноз по пром. производству составляет +0.7% м/м и +3.4% г/г, а по выпуску продукции - +0.5% м/м и +5.4% г/г.
Однако основной фокус на европейской сессии будет сосредоточен на решении Банка Англии и ЕЦБ по ставкам. Никаких изменений в ставках не ожидается. Однако в Банке Англии голоса снова могут разделиться.
Также внимание будет уделено традиционной пресс-конференции ЕЦБ в 13:30 GMT.
Американские данные начнутся в 13:30 GMT отчетом министерства труда по количеству обращений за пособием по безработице. Ожидается, что показатель на прошлой неделе сократился на 3,000 до 406,000.
Также в распоряжении участников рынка будут данные по торговому балансу США за ноябрь. Средний прогноз по дефициту составляет -$41.0 млрд. после -$38.7 млрд. в октябре.
Цены производителей, согласно ожиданиям, в декабре выросли на 0.9%, а базовый показатель - на 0.2%.

Сопротивление 3:Y85.80
Сопротивление 2:Y84.50
Сопротивление 1:Y83.60
Текущая цена: Y83.08
Поддержка 1:Y82.60
Поддержка 2:Y81.60           
Поддержка 3:Y80.80   

Комментарии: Курс зажат в ценовом диапазоне. Ближайшая поддержка представлена недавними минимумами на Y82.60, ниже поддержка представлена Y81.60/65 (минимумы 04 января). Прохождение этого уровня откроет дорогу к 2-дневной канальной линии на Y80.80. Ближайшее сопротивление Y83.60 (23.6% Фибо падения с Y95.00 до Y80.20). Выше целью роста может стать Y84.50 (максимум 15 декабря). Ключевой уровень расположен на Y85.80 (38.2%).

Сопротивление 3: Chf0.9920               
Сопротивление 2: Chf0.9850              
Сопротивление 1: Chf0.9750
Текущая цена: Chf0.9682
Поддержка 1: Chf0.9660
Поддержка 2: Chf0.9600
Поддержка 3: Chf0.9515/20

Комментарии: Курс торгуется у верхней границы нисходящего с июня канала, границы которого на сегодняшний день приходятся на Chf0.8630/Chf0.9750 (сильный поддержка/сопротивление соответственно). Текущий откат курса можно рассматривать как коррекцию после того, как курсу не удалось преодолеть Chf0.9750 (Chf0.9780 - максимум 11 января). Ближайшая поддержка представлена вчерашними минимумами на Chf0.9660, перепись которых приведет к тестированию Chf0.9600 (минимум 07 января). Далее поддержка расположена на Chf0.9515/20 (максимум 04 января). В случае возобновления роста доллара и преодоления зоны Chf0.9750/80, сопротивление расположено на Chf0.9850 (максимум 13 декабря).

Сопротивление 3: $1.5910
Сопротивление 2: $1.5810
Сопротивление 1: $1.5780
Текущая цена: $1.5747
Поддержка 1:$1.5680
Поддержка 1: $1.5610
Поддержка 2: $1.5500

Комментарии: С 07 января курс остается в рамках восходящего канала, ограниченного сегодня уровнями $1.5610/$1.5810 (сильные уровни поддержки/сопротивления соответственно). На протяжении азиатской сессии курс консолидировался в очень узком 15-пунктовом диапазоне. Промежуточное сопротивление представлено вчерашними максимумами на $1.5780, перепись которых приведет к тестированию $1.5810/20. Четкое преодоление последнего усилит бычий импульс и откроет дорогу на $1.5910 (максимум 14 декабря). Ближайшая поддержка представлена вчерашними часовыми вершинами на $1.5680, более важный уровень - канальная линия на $1.5610. Ниже потери могут ускориться, при этом целью снижения станет $1.5500 (38.2% Фибо роста с $1.4225 до $1.6290).

Сопротивление 3:$1.3430
Сопротивление 2:$1.3220             
Сопротивление 1:$1.3150
Текущая цена: $1.3105
Поддержка 1:$1.3080             
Поддержка 2: $1.3000
Поддержка 3: $1.2900    

Комментарии: Курс пытается сохранять оптимизм, несмотря на текущий откат. Ближайшая поддержка представлена $1.3080 (38.2% Фибо падения с $1.3430 до $1.2870). Более важный уровень расположен в районе $1.3000 (23.6%). Ключевой поддержкой остается канальная линия поддержки от 07 июня на $1.2900 ($1.2870 - минимум 10 января). Промежуточное сопротивление находится на $1.3150 (50%), далее - на $1.3220 (61.8%). Более сильный уровень - на $1.3430 (максимум 04 января).