Новости и прогнозы: валютный рынок от 13-02-2008

"Отчет о розничных продажах действительно удивил. Рынок теперь менее настроен на рецессию," говорит Омер Эсинер, аналитик из Ruesch International.

USD/JPY Y107.50, Y107.00, Y106.50, Y110.00
EUR/JPY Y157.25
EUR/CHF Chf1.6050

Доллар вырос до месячного максимума против иены после того, как правительственный отчет показал неожиданно сильный рост розничных продаж в январе, снизив опасения в отношении замедления экономики США.

Объем розничных продаж в США вырос в январе, согласно отчету, на 0,3% м/м против падения на 0,4% в декабре. Розничные продажи без учета автомобильного сектора выросли на 0,3%. Аналитики прогнозировали снижение объема розничных продаж в январе на 0,2%, а также роста продаж за исключением автомобилей на 0,2%.

Напомним, что именно потребительский сектор составляет 70% американской экономики.

Стерлинг достиг 2-недельного максимума против евро, а также укрепился против доллара после того, как Банк Англии сегодня повысил прогноз инфляции, отметив, что ее уровень может превысить комфортный в 2% даже не смотря на то, что риски в отношении экономического роста сохраняются. Рост инфляции может стать причиной отказа Банка Англии от дальнейшего снижения ставки.

"Стерлинг укрепился поскольку рынок сфокусировался на фоне роста ожиданий по ставке Банка Англии,'' говорит Адриан Шмидт из лондонского представительства Royal Bank of Scotland Group Plc. "Однако не следует забывать о том, что в банке говорили и о рисках в отношении замедления экономики.''

не может сказать достигли ли ставки своего пика
движения ставки ЕЦБ зависят от поступающих данных
инфляция в 2008 году будет выше зафиксированной в 2007 и может превысить 2%
картина будет более четкой в апреле
рост экономики снизиться до нижней границы потенциально возможного диапазона и восстановиться к 2009 году, если США не войдет в стадию рецессии

Данные по розничным продажам "заставляют нас пересмотреть с понижением свой прогноз темпов роста ВВП в прошлом квартале и несколько увеличить ожидания в отношении текущего периода. В Q4 рост по всей вероятности составит +0.3% против предварительной оценки +0.6%, а в текущем квартале темпы роста ВВП снизятся до -0.6%,против -0.7%, ожидавшихся нами ранее."

13% респондентов ожидают рост доллара в ближайшие 12 месяцев(6% в декабре)
36% респондентов ожидают снижения евро (29% в декабре)
26% респондентов ожидают укрепления иены(24% месяцем ранее)

В ходе общего укрепления доллара после выхода более сильных по сравнению с ожиданиями данных по розничным продажам EUR/USD обновил сессионный минимум в районе $1.4530, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку, которые могут оказать паре поддержку. Спрос отмечен также на на $1.4500, и усиливается к $1.4480. Ордера на продажу остаются на подходе к $1.4600 и $1.4650/60.

Стив Вуд из Insight Economics отмечает, что "общий рост розничного потребления составляет 1.2% г/г, а базовый показатель вырос на 2.3%, причем розничные продажи не учитывающие продажи автомобилей и бензина в январе не изменились по сравнению со средним показателем в четвертом квартале.
Складывается впечатление, что потребители начинают ощущать негативное влияние слабости рынка занятости, высоких цен на энергоносители и проблем на рынке жилья."

CitiFX Techs инициировал длинную позицию по доллару с целью Y111.50 и стопом на Y106.70, несмотря на то, что в течение довольно длительного периода аналитики компании ожидали снижения пары USD/JPY в область Y102.00.

USD/JPY тестирует в настоящее время ордера на продажу, размещенные на подходе к опционному уровню Y108.00. Выше данной отметки могут находиться стопы, поглощение которых приведет к ускорению роста в область Y108.40/50.

Ожидается рост базовых продаж (за исключением авто) в январе на 0.2% против -0.4% месяцем ранее. Основной показатель, как ожидается, снизится на 0.2%. Слабые данные приведут к тестированию долларом ближайших уровней поддержки, а в случае неожиданно сильного отчета можно ожидать укрепления американской валюты.

Michael Klawitter, валютный стратег Dresdner Kleinwort полагает, что евро-доллару "будет очень трудно преодолеть отметку 1.4630, даже если сегодняшний отчет по розничным продажам станет неприятным сюрпризом."

Были опубликованы следующие данные:
09:30 Великобритания Безработица январь -10.8K -6,4К
09:30 Великобритания Уровень безработицы январь 2.5% 2,5%
09:30 Великобритания Средняя оплата труда, г/г 3 месяца по декабрь 3.8% 3,7%
09:30 Великобритания Уровень безработицы по методике ILО 3 месяца по декабрь 5.2% 5,3%
10:00 Е-13 Промышленное производство, м/м декабрь -0.2% 0,6% -0,5%
10:00 Е-13 Промышленное производство, г/г декабрь 1.3% 2,4% 3,1%
10:30 Великобритания Квартальный инфляционный отчет Банка Англии


Стерлинг вырос в цене после выходанесколько более сильных по сравнению с ожиданиями данных по безработице и продолжил восстановление после заявления управляющего Банка Англии Мервина Кинга, что текущая экономическая ситуация в Великобритания вовсе не является мрачной, однако, инфляционное давление в последнее время выросло. По словам Кинга центральный банк предпримет все необходимые меры для ограничения роста потребительских цен.
Иена несет потери в связи с активизацией carry trades после оживление роста европейских фондовых индексов.
Доллар находится под давлением в преддверии публикации данных по розничным продажам.


EUR/USD получив поддержку в районе Y1.4535 протестировал $1.4595/00, после чего вернулся к $1.4575. Ордера на продажу размещены на $1.4600 и $1.4650/60. Спрос сосредоточен на подходе к сессионному минимуму $1.4430/20, а также на $1.4500, и усиливается к $1.4480.
GBP/USD данные по безработице и инфляционный отчет БА оказали стерлингу определенную поддержку, в результате которой пара обновила сессионный максимум в области $1.9650, после чего стабилизировалась в районе $1.9630. Ордера на продажу $1.9650, $1.9670, $1.9700 Ордера на покупку $1.9600/90, $1.9550.
USD/JPY снизился с Y107.40 к Y107.00. Позднее курс восстановился к Y107.70.


Во второй половине дня внимание инвесторов привлекут американские данные, среди которых, в частности следует отметить отчет по розничным продажам (1330GMT) и данные о запасах на складах (1500GMT). Ожидается рост базовых продаж (за исключением авто) в январе на 0.2% против -0.4% месяцем ранее. Основной показатель, как ожидается, снизится на 0.2%.
Кроме того, в 1440GMT начнется выступление председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише.

Mitul Kotecha, из Calyon полагает, что "данные по розничным продажам напомнят нам о сохранении слабости в потребительском секторе американской экономики и подтвердят, что именно он станет источником рецессии, а не корпоративный сектор, как это было в прошлом."

Стерлинг вырос в цене после выходанесколько более сильных по сравнению с ожиданиями данных по безработице и продолжил восстановление после заявления управляющего Банка Англии Мервина Кинга, что текущая экономическая ситуация в Великобритания вовсе не является мрачной ("cannot be described as doom and gloom''), однако, инфляционное давление в последнее время выросло. По словам Кинга центральный банк предпримет все необходимые меры для ограничения роста потребительских цен.
Иена понесла потери против евро и доллара после того, как европейские фондовые индексы смогли закрепиться на положительной территории, а фьючерсы на американские индексы выросли.
"Нам по всей вероятности удастся избежать рецессии и данный факт продолжит поддерживать аппетит к риску и интерес к carry trades. результатом чего станет продолжение ослабления иены, считает Хенрик Гуллберг, валютный стратег лондонского представительства Calyon. "Некоторые банки намерены повысить процентные ставки, а они очень хорошо осведомлены о состоянии мировой экономики," отметил эксперт после того, как шведский национальный банк сегодня неожиданно увеличил стоимость кредита и сохранил свой прогноз в соответствии с которым ожидается рост экономической активности в стране.

Уровень сопротивления 3: Y109.90
Уровень сопротивления 2: Y108.40
Уровень сопротивления 1: Y107.80
Текущая цена: Y107.41
Уровень поддержки 1: Y106.60
Уровень поддержки 2: Y105.10
Уровень поддержки 3: Y104.50

Комментарий: Доллар несколько укрепил свои позиции. Ближайшее сопротивление остается в районе максимумов прошлой недели Y107.80/90. Выше целью роста может стать Y108.40 и канальная линия сопротивления от 23 января на Y109.90. Ближайшей поддержкой является канальная линия на Y106.60. Ключевой уровень остается на Y105.10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1280
Уровень сопротивления 2: Chf1.1180
Уровень сопротивления 1: Chf1.1100
Текущая цена: Chf1.1026
Уровень поддержки 1: Chf1.1020
Уровень поддержки 2: Chf1.0940
Уровень поддержки 3: Chf1.0860

Комментарий: Доллар тестирует канальную линию поддержки я 01 февраля на Chf1.1020, пробитие которой приведет к тестированию Chf1.0940 и далее – Chf1.0860. Сопротивление отмечается в области максимумов 07 февраля на Chf1.1100. Выше рост может продолжиться до Chf1.1180 и к более сильному сопротивлению на Chf1.1280 (канальная линия).

Ордера на продажу сосредоточены на подходе к $1.9650 и усиливаются с приближением к $1.9665/75.

Инфляционные прогнозы отражают рост цен на нефть и импорт.

Ослабление курса стерлинга негативно повлияет на цены на импорт и доходы.

Уровень сопротивления 3: $1.9780
Уровень сопротивления 2: $1.9740
Уровень сопротивления 1: $1.9630
Текущая цена: $1.9596
Уровень поддержки 1: $1.9520
Уровень поддержки 2: $1.9400
Уровень поддержки 3: $1.9360

Комментарий: Стерлинг продолжает восстанавливаться. Промежуточное сопротивление находится в области сессионных максимумов на $1.9630. Более сильный уровень – на $1.9740 (61.8% Фибо движения с $1.9960 к $1.9390). Сильный уровень поддержки расположен на $1.9520 (23.6%), пробитие которой приведет к тестированию $1.9400 и далее – ключевой зоны поддержки в районе трендовой линии с апреля 2006 года на $1.9360.

Уровень сопротивления 3: $1.4740
Уровень сопротивления 2: $1.4670
Уровень сопротивления 1: $1.4620
Текущая цена: $1.4566
Уровень поддержки 1: $1.4520
Уровень поддержки 2: $1.4450
Уровень поддержки 3: $1.4400

Комментарий: Техническая картина по евро не изменилась – курс остается в рамках коррекционного восходящего канала, сформировавшегося в течение нескольких последних дней. Сопротивление расположено в области 6-дневной канальной линии на $1.4620, преодоление которой приведет к тестированию максимума 6 февраля на $1.4670 и далее – к $1.4740 (61.8% снижения с $1.4930 до $1.4440). Сильная поддержка остается в районе канальной линии, которая сегодня находится на $1.4520, далее – на $1.4450/40 (канальная линия с 22 октября). Преодоление данной отметки откроет дорогу в область $1.4400.

Несколько более лучшие по сравнению с ожиданиями данные по безработице оказали стерлингу определенную поддержку, в результате которой пара обновила сессионный максимум в области $1.9605. Промежуточное сопротивление находится в области сессионных максимумов на $1.9630. Более сильный уровень – на $1.9740 (61.8% Фибо движения с $1.9960 к $1.9390). В ближайшем времени внимание рынка привлечет публикация инфляционного отчета Банка Англии (в 1030GMT).

Уровень безработицы январь 2,5%

Спрос, сосредоточенный в области Y107.00 поддержал пару, которая к настоящему времени укрепила свои позиции и торгуется на Y107.25. В районе Y107.30/40 по некоторым данным могут находиться ордера на продажу. Более серьезное предложение остается на подходе к Y107.80. Ордера на покупку сосредоточены в районе Y106.50.

EUR/USD $1.4800
USD/JPY Y108.00, Y110.00, Y112.00
EUR/GBP stg0.7500
AUD/USD $0.9000
USD/CAD C$1.0000

EUR
Ордера на покупку: $1.4525/20
Ордера на продажу: $1.4600

JPY
Ордера на покупку: Y107.00, Y106.50
Ордера на продажу: Y107.50, Y108.00

GBP
Ордера на покупку: $1.9550, $1.9525/15, $1.9500
Ордера на продажу: $1.9590/00

AUSSIE
Ордера на покупку: $0.8950, $0.8900/80
Ордера на продажу: $0.9000

Дженифер Маккеон, европейский экономист Capital Economics полагает, что "рост в феврале индекса ZEW внушает определенный оптимизм и является индикатором того, что инвесторы не ожидают, что недавнее падение фондовых рынков нанесет серьезный вред реальной экономике."

Дэвид Браун, экономист Bear Stearns отмечает, что "Индекс деловых ожиданий ZEW все еще остается крайне слабым и находится неподалеку от своего 15-летнего минимума."

Рикардо Барбиери из Bank of America отмечает, что "Трише несколько изменил тон своего заявления, что позволило рынку сфокусироваться на рисках снижения экономического роста еврозоны, а именно на том, как кризис на финансовом рынке и в сфере кредитования в частности, повлияет на реальную экономику."

Иена в среду дорожает против евро и доллара на спекуляциях, что японские инвесторы намерены репатриировать прибыль от европейских бондов.
Японская валюта подорожала против основных валют перед тем, как Германия должна объявить выплату по правительственным облигациям в размере 17.2 млрд. евро ($25.1 млрд.).
«Трейдеры покупают иену на слухах о выплате по европейским облигациям», говорит Кеничи Юмото, дилер Societe Generale SA. «Это оказывает поддержку иене, особенно по отношению к евровалюте». Сегодня EUR/JPY может достичь Y155.50.

EUR/USD снизился из области Y1.4590 к $1.4550.
GBP/USD торговался в диапазоне $1.9560/00.
USD/JPY снизился с Y107.40 к Y107.00. Позднее курс восстановился к Y107.23.

На европейских торгах в среду в центре внимания участников рынка будут показатели рынка занятости Великобритании, а также квартальный инфляционный отчет Банка Англии, который может повлиять на ожидания по ставкам.
Позднее акценты на рынке будут смещены к американским данным, среди которых – отчет по розничным продажам и запасы на складах. Ожидается рост базовых продаж (за исключением авто) в январе на 0.5% против -0.4% месяцем ранее.

Deutsche Welle
В Германии обсуждают будущее общественно-правовых банков
Представители Христианско-демократического союза (ХДС) выразили сомнение в будущем земельных общественно-правовых банков. Из-за последствий финансового кризиса в США как для самих этих банков, так и для немецких налогоплательщиков возникает необходимость обсудить целесообразность участия государства в такого рода кредитно-денежных институтах. Об этом во вторник, 12 февраля, заявил в Берлине исполнительный секретарь парламентской фракции ХДС Норберт Рёттген. По его мнению, ввиду глобализации задачи общественно-правовых банков должны быть пересмотрены. Напомним, что от последствий финансового кризиса в США существенные убытки понесли такие общественно-правовые банки как SachsenLB и WestLB.
Юлия Тимошенко настаивает на прозрачности отношений с "Газпромом"
Премьер-министр Украины Юлия Тимошенко по-прежнему настаивает на устранении посреднических структур "Росукрэнерго", половиной акций которого владеет "Газпром", ее дочерней структуры "Укргазэнерго", основанной совместно с "Нафтогазом Украины", и подписании между украинской госкомпанией и "Газпромом" прямого договора. Тимошенко полностью подтвердила слова Дубины и проинформировала общественность о том сложном положении, в котором оказалась Украина из-за происков посредников.
Мюнхенским аэропортом воспользовалось 34 миллиона пассажиров
В 2007 году аэропорт Мюнхена обслужил рекордное число пассажиров. Этот показатель увеличился более чем на 10 процентов до 34 миллионов. Количество взлетов и посадок выросло на 5 процентов до 432 тысяч. В списке важнейших аэропортов мира Мюнхен поднялся на две позиции и занял 28 место. Как объявлено на пресс-конференции в баварской столице во вторник, 12 февраля, годовой оборот аэропорта составил 793 миллиона евро, а прибыль - 45 миллионов евро.

BBC
GM несет убытки в размере $38 млрд.
Компания General Motors объявила о рекордных убытках в 38,7 млрд. долларов по итогам 2007 года, несмотря на рост продаж автомобилей. За последние три месяца 2007 года чистые убытки автомобильного гиганта составили 722 млн. долларов по сравнению с прибылями в 950 млн. долларов, зафиксированными годом ранее. Доходы компании падали на протяжении всего года и составили 181 млрд. долларов по сравнению с 206 млрд. в 2006 году, и все это - несмотря на рост числа проданных автомобилей.

Во вторник евро вырос максимальными темпами за текущий месяц против доллара и иены после того, как отчет показал улучшение индекса деловых ожиданий в крупнейшей экономике еврозоны. Отчет стал причиной сокращения ожидания возможного снижения ставки ЕЦБ из-за рисков замедления экономики. Согласно отчету исследовательского института Германии ZEW, индекс деловых ожиданий немецких инвесторов в текущем месяце показал улучшение ситуации до -39.5 по сравнению с 15-летним минимумом - 41.6 в январе. Экономисты прогнозировали падение показателя до -45.
Рост единой валюты поддержали комментарии Министра Финансов Германии Пиера Штейнбрука, который отметил, что не считает комментарии Трише сигналом к изменению приоритетов в денежно-кредитной политике ЕЦБ. Штайнбрюк отметил также, что "снижение процентной ставки не является необходимым."
Доллар вырос против иены после того как, инвестор-миллиардер Уорен Баффетт, владелец фонда Berkshire Hathaway Inc., предложил перестраховать муниципальные облигации Ambac Financial Group Inc. , MBIA Inc. и FGIC на сумму $800 млрд. Баффет заявил, что одна компания отвергла это предложение, а две другие еще не ответили. Данные события стали причиной роста фондовых индексов в Европе и США, увеличивая аппетит инвесторов к высокодоходным активам.

EUR/USD, получив поддержку в районе $1.4495/00, после выхода ZEW протестировал сессионный максимум $1.4550. Позднее курс поглотил ордера в области $1.4555/60 и показал максимум на $1.4615.
GBP/USD после выхода слабых инфляционных данных достиг сессионного минимума в области $1.9445, после чего началось восстановление пары. В итоге курс поднялся до $1.9633, после чего слегка скорректировался до $1.9590.
USD/JPY оставался в пределах Y106.80/Y107.50.

На европейских торгах в среду в центре внимания участников рынка будут показатели рынка занятости Великобритании, а также квартальный инфляционный отчет Банка Англии, который может повлиять на ожидания по ставкам.
Позднее акценты на рынке будут смещены к американским данным, среди которых – отчет по розничным продажам и запасы на складах. Ожидается рост базовых продаж (за исключением авто) в январе на 0.5% против -0.4% месяцем ранее.

Уровень сопротивления 3: Y109.90
Уровень сопротивления 2: Y108.40
Уровень сопротивления 1: Y107.80
Текущая цена: Y107.01
Уровень поддержки 1: Y106.60
Уровень поддержки 2: Y105.10
Уровень поддержки 3: Y104.50
Комментарий: Техника по доллару против иены остается прежней. Ближайшее сопротивление остается в районе максимумов прошлой недели Y107.80/90. Выше целью роста может стать Y108.40 и канальная линия сопротивления от 23 января на Y109.90. Ближайшей поддержкой является канальная линия на Y106.60. Ключевой уровень остается на Y105.10 (трендовая линия поддержки с апреля 1995 года).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1280
Уровень сопротивления 2: Chf1.1180
Уровень сопротивления 1: Chf1.1100
Текущая цена: Chf1.1023
Уровень поддержки 1: Chf1.1020
Уровень поддержки 2: Chf1.0940
Уровень поддержки 3: Chf1.0860
Комментарий: Доллар тестирует канальную линию поддержки я 01 февраля на Chf1.1020, пробитие которой приведет к тестированию Chf1.0940 и далее – Chf1.0860. Сопротивление отмечается в области максимумов 07 февраля на Chf1.1100. Выше рост может продолжиться до Chf1.1180 и к более сильному сопротивлению на Chf1.1280 (канальная линия).

Уровень сопротивления 3: $1.9880
Уровень сопротивления 2: $1.9740
Уровень сопротивления 1: $1.9630
Текущая цена: $1.9596
Уровень поддержки 1: $1.9520
Уровень поддержки 2: $1.9400
Уровень поддержки 3: $1.9360
Комментарий: Стерлинг медленно восстанавливается. Промежуточное сопротивление находится в области сессионных максимумов на $1.9630. Более сильный уровень – на $1.9740 (61.8% Фибо движения с $1.9960 к $1.9390). Сильный уровень поддержки расположен на $1.9520 (23.6%), пробитие которой приведет к тестированию $1.9400 и далее – ключевой зоны поддержки в районе трендовой линии с апреля 2006 года на $1.9360.

Уровень сопротивления 3: $1.4740
Уровень сопротивления 2: $1.4670
Уровень сопротивления 1: $1.4620
Текущая цена: $1.4576
Уровень поддержки 1: $1.4520
Уровень поддержки 2: $1.4430
Уровень поддержки 3: $1.4300
Комментарий: Техническая картина по евро не изменилась – курс остается в диапазоне последних дней. Сопротивление расположено в области 6-дневной канальной линии на $1.4620, преодоление которой приведет к тестированию максимума 6 февраля на $1.4670 и далее – к $1.4740 (61.8% снижения с $1.4930 до $1.4440). Сильная поддержка остается в районе канальной линии $1.4520, далее – на $1.4430 (канальная линия с 20 декабря). Преодоление данной отметки откроет дорогу в область $1.4300.

High Low Close
EUR/USD 1.4613 1.4495 1.4581
USD/JPY 107.52 106.76 107.30
GBP/USD 1.9632 1.9442 1.9595
USD/CHF 1.1041 1.0979 1.1019

EUR/JPY 156.99 154.86 156.47
EUR/GBP 0.7460 0.7429 0.7438
GBP/JPY 210.96 207.81 210.29
GBP/CHF 2.1629 2.1426 2.1594

09:30 Великобритания Безработица январь -6,4К
09:30 Великобритания Уровень безработицы январь 2,5%
09:30 Великобритания Средняя оплата труда, г/г 3 месяца по декабрь 4,0%
09:30 Великобритания Уровень безработицы по методике ILO 3 месяца по декабрь 5,3%
10:00 Е-13 Промышленное производство, м/м декабрь 0,6% -0,5%
10:00 Е-13 Промышленное производство, г/г декабрь 2,4% 2,7%
10:30 Великобритания Квартальный инфляционный отчет Банка Англии
13:30 США Розничные продажи, м/м январь 0,0% -0,4%
13:30 США Розничные продажи за искл-ем авто, м/м январь 0,5% -0,4%
15:00 США Запасы на складах декабрь 0,4%
23:50 Япония Реальный ВВП, предварительно, кв/кв 4 кв. 0,4%
23:50 Япония Реальный ВВП, предварительно, г/г 4 кв. 1,5%