Новости и прогнозы: валютный рынок от 13-03-2006

05:00 JP Протокол заседания Банка Японии от 08-09 марта
07:45 FR CPI, предварительно, февраль, м/м -0,1%
07:45 FR CPI, предварительно, февраль, г/г 2,0%
07:45 FR HICP, февраль, предварительно, г/г 2,3%
13:30 US Retail sales, февраль -0,6% 2,3%
13:30 US Retail sales excluding auto, февраль -0,2% 2,2%
13:30 US Current account (IV квартал), млрд. -217,5 -195,8
13:55 US Redbook (11.03)
15:00 US Business inventories, январь 0,2% 0,7%

Punk, Ziegel & Co снизил рейтинг Advanced Micro с Buy до Accumulate
BB&T Capital Mkts снизил рейтинг Thor Industries с Buy до Hold
Sandler O'Neill снизил рейтинг Western Allinace Bancorp с Buy до Hold

UBS повысил рейтинг Northern Border с Neutral до Buy
Citigroup повысил рейтинг Apple Computer с Hold до Buy
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Nucor с Sector Underperform до Sector Perform
JP Morgan повысил рейтинг Energizer с Underweight до Neutral

Citigroup повысил рейтинг Apple Computer, Inc. с "hold" до "buy."

Punk, Ziegel & Co. снизили рейтинг производителя процессоров Advanced Micro Devices, Inc. с уровня "buy" до "accumulate."

Capital One Financial Corporationсообщает о покупке за $14.6 млрд. North Fork Bank.В результате сделки Capital One войдет в десятку крупнейших банков США.

Рейтинг акций софтверной компании Citrix был повышен J.P. Morgan с уровня "neutral" до "overweight.

Представители Halliburton Company заявили о возможной продаже части своего подразделения KBR прежде чем состоится первичное размещение акций компании.

Watson Pharmaceuticals Inc сообщает о намерении приобрести производителя дженериков Andrx Corp. за $1.9 млрд.

Брайан Долан, директор исследовательского департамента Gain Capital обращает внимание на доллар-швейцарский франк и прогнозирует падение пары в ближайшие недели.
По мнению эксперта слабость доллара будет обусловлена растущей геополитической напряженностью как результата стремления Ирана продолжить свою атомную программу.
Кроме традиционной привлекательности в качестве валюты-убежища Долан отмечает риск повышения на 25 б.п., до 1.25% процентной ставки Libor Национальным банком Швейцарии на ближайшем заседании, которое состоится уже 16 марта. Кроме того, существует определенная вероятность повышения ставки на 50 пунктов.
Аналитик также говорит о технических факторах: так USD/CHF с 2003 не закрывал неделю выше отметки Chf1.3250. Долан рекомендует продавать курс в области Chf1.3150, (оптимальным уровнем по его мнению является район Chf1.3190/30) с первой целью Chf1.3040/50 и далее,- Chf1.2900 и ниже.

Nasdaq сохраняет свои лидерские позиции, S&P 500 находится в районе открытия торгов, а Dow продолжает нести потери. В настоящее время снижаются 17 из 30 составляющих индекса. Наиболее значительные потери несут акции American Express (AXP 53.65 -0.58). Microsoft (MSFT 27.00 -0.17), General Motors (GM 21.48 -0.16), и Pfizer (PFE 25.88 -0.20) также остаются под давлением продаж.
С другой стороны, рост акций DuPont (DD 41.51 +0.61), Merck (MRK 35.12 +0.36), и Exxon Mobil (XOM 59.77 +0.59) оказывает поддержку индексу Dow, который с начала года вырос на 3.35% и опережает в этом отношении и S&P 500 и Nasdaq.

Еллен прогнозирует «довольно сильный» рост в первой половине 2006.

Наш оптимизм базируется на трех факторах: повышении ценового давления, росте показателей прибыли на акцию (ROE), а также на основании сохранения т.н. «истинного роста». Мы сохраняем наш прогноз целевого уровня S&P 500 до конца года на уровне 1,400,» пишет сегодня Генри МакВеи из Morgan Stanley.

Серьезных изменений за прошедшее время не произошло. Основные индексы продолжают торговаться в пределах сложившихся диапазонов. Лидером остается Nasdaq благодаря росту биотехнологического сектора, а также в значительной мере укреплению акций Apple (AAPL 65.73 +2.54), которое последовало после повышения рейтинга компании аналитиками Citigroup до уровня Buy с Hold.
Кроме того, Bear Stearns и Piper Jaffray сегодня позитивно оценили перспективы Apple. В результате акции AAPL вызвали всплеск интереса инвесторов после того, как за последние два месяца их цена упала более чем на 35%.
Поддержку Nasdaq оказывает также рост акций Citrix Systems (CTXS 33.98 +1.63) после повышения их рейтинга J.P. Morgan, а также Wynn Resorts (WYNN 70.41 +2.17), по которым Citigroup увеличил целевой уровень.

Заявила,что поддерживает необходимость установления целевого уровня инфляции, что «поможет сдержать инфляционные ожидания.» Тем не менее, Еллен отметила, что установление целевого уровня инфляции может и не стать «важным шагом в политике ФРС, а также заявила, что большая прозрачность идет на пользу политике Федерального резерва.

На американской сессии доллар оставался под давлением и незначительно снизился как против иены, так и по отношению к европейским валютам. Определенную поддержку евро продолжают оказывать спекуляции по поводу намерений центральных банков ряда ближневосточных стран увеличить долю евро в своих активах.
Кроме того, инвесторы ожидают достаточно сильных данных показателя делового доверия немецких инвесторовZEW диаграмма. Индекс экономического института ZEW по некоторым прогнозам в марте достигнет до 71 по сравнению с 69.8 в прошлом месяце. Свидетельства оживления деловой активности в крупнейшей экономике Европы могут дать дополнительную пищу для спекуляций относительно дальнейшего ужесточения монетарной политики Европейским центральным банком.
Кроме того, неспособность доллара укрепить свои позиции после выхода довольно сильных данных по рынку труда также внушает определенные опасения. «Доллар потерял импульс для роста и в настоящее время выглядит более восприимчивым к отрицательным неожиданностям, нежели к позитивным новостям,» говорит Даниэль Катциве, валютный стратег стамфордского представительства UBS AG.
Определенным сдерживающим фактором в настоящее время являются опасения рекордного роста дефицита торгового баланса США в четвертом квартале прошлого года. Как прогнозируют аналитики, дефицит может составить $218 млрд. по сравнению с $195.8 млрд. в третьем квартале, что может возродить к жизни опасения по поводу структурных дисбалансов в экономике страны. Данный факт в том случае, если тенденция сокращения притока иностранных инвестиций в американские ценные бумаги сохранится, может негативно сказаться на привлекательности доллара, поскольку именно озабоченность относительно способности США финансировать свой дефицит была одной из основных причин практически трехлетнего падения курса доллара, которое наблюдалось вплоть до конца 2004 года.
В тоже время, настроения относительно того, что ФРС в ближайшем будущем продолжит повышение ставок по нашему мнению продолжат оказывать поддержку доллару. В виду отсутствия сегодня публикации экономических новостей особый интерес будут представлять выступления представителей ФРС.
Сегодня в 1700GMT состоится выступление главы ФРБ Сан-Франциско Джанет Еллен. Темой выступления станет повышение доверия к ФРС, кроме того, Еллен коснется проблемы инфляционного таргетирования. В 1900GMT, будет выступать член совета правления ФРС Марк Ольсон. Темой его доклада станет роль банков в современной экономике.

Достигнув $1.7320 стерлинг вернулся ниже фигуры. Более серьезным сопротивлением представляется область $1.7340/50, где проходит пробитая в пятницу линия поддержки дневного канала и отмечается сосредоточение ордеров на продажу. Ближайшая поддержка расположена в районе $1.7280. Более серьезным уровнем остается район пятничных минимумов $1.7230.

Курс укрепился в район $1.1950. В настоящее время пара поддержана спросом в районе $1.1950/40. Более серьезная поддержка отмечается на $1.1915/10. Ордера на продажу остаются на подходе к области сессионных максимумов $1.1965/70. выше располагаются стопы.

Аналитики Morgan Stanley пишут, что «рост инфляционных рисков заставляет нас повысить прогноз целевого уровня процентной ставки ФРС с 5% до 5.25%. Данный уровень будет достигнут не позднее сентября. Основной причиной подобных действия станет рост цен в условиях высоких темпов экономического роста как в США так и в мире вцелом.»

Нефть резко подорожала на 1.0% до $60.55 за баррель. Это привело к повышению акций энергетического сектора. Среди отстающих можно отметить сектор здравоохранения.

Темпы мирового экономического роста соответствуют ожиданиям, заявил на пресс-конференции президент ЕЦБ Жан-Клод Трише.
"Темпы мирового экономического роста соответствуют сделанным ранее прогнозам", - сказал Трише. На прошлом заседании глав центробанков стран Большой десятки в январе Трише сказал, что уровень экономического роста в этом году может оказаться выше по сравнению с 2005 годом. Темпы экономического роста "внушают такой же оптимизм, как и во время нашей последней встречи", - сказал Трише.
Трише также сказал, что ужесточение монетарной политики в наиболее экономических развитых странах направлено на поддержание ценовой стабильности в мире. Это обеспечивает "устойчивость экономического роста", - добавил глава ЕЦБ. По словам Трише, шаги, сделанные в последнее время в сфере монетарной политики ФРС, ЕЦБ и Банком Японии, были встречены с пониманием на мировых рынках.

"Настроения на покупку доллара ослабели", - говорят аналитики UBS AG. Валюта "более подвержена нисходящим факторам, чем восходящим".

Европейские фондовые рынки продолжают расти на спекуляциях о слияниях компаний. Schering, Vodafone и LSE задают тон на рынке.
CAC-40 пробил уровень 5,100 и сейчас находится на максимальном уровне с 2 августа 2001 года 5,108 (+39 пунктов или +0.75%), Xetra-DAX вырос на 52 пункта (+0.89%) и FTSE-100 – на максимальном уровне с 11 июня 2001 года на 5,954 (46 пунктов (+0.78%).

"Евро начал неделю с массой технических сигналов на продажу. Тон задает моментум, дневные и недельные стохастики снижаются, аналогичная ситуация и на месячных индикаторах", - отмечают аналитики Brown Brothers Harriman. "Евро не сумел удержаться выше 200-дневного МА, но, что самое важное - евро формирует правое плечо фигуры голова-плечи. Это очень негативно. Линия шеи фигуры проходит в районе $1.1835, ее пробитие может привести к обвалу на 500 пунктов", - добавляют они.

Золота скорректировалось в понедельник в Европе от двухмесячного минимума, поскольку снижение в Нью-Йорке спровоцировало усиление спроса со стороны инвесторов и ювелиров.
"Тот факт, что оно упало ниже $535 за унцию, возможно, помогает людям найти в себе уверенность и начать снова его покупать", - сказал Дэррен Хиткоут из N M Rothschild.
Участники рынка прогнозируют, что в ближайшие дни диапазон торговли может составить 540-548 долларов за унцию. Повышение цены золота способствовало росту серебра и платины. По прогнозу Barclays Capital, цена золота на этой неделе будет колебаться в диапазоне $535-575 за унцию.

Как предрекали фьючерсы, рынок открылся с повышением. Компания Capital One Financial Corp. в воскресенье вечером заявила о намерении купить North Fork Bancorp Inc. за $14.6 млрд. В результате новая компания войдет в десятку крупнейших банков США.
Издательская компания Knight Ridder дала согласие на то, чтоб ее купил McClatchy Company за 4.5 млрд.
Cerberus Capital Management в одном шаге от покупки GMAC, финансового подразделения General Motors.
Verizon сделал предложение Vodafone о покупке последнего за $40 млрд.
Также на рынок положительно влияют повышение рейтингов AAPL, NUE и CTRX, и хорошие комментарии по поводу Intel (INTC).

Немецкий сталелитейный и трубопрокатный концерн Salzgitter в прошлом году утроил прибыль, превысив и без того высокие плановые показатели. Как сообщает Deutsche Welle, по итогам 2005 года прибыль до выплаты налогов составила 940,9 миллиона евро (2004 - 322,8 миллиона). Из них почти 139 миллионов евро приходится на выручку от продажи одного из подразделений. Еще 137 миллионов получено в результате возвращения части налогов. В текущем году прибыль будет меньше, сообщили в правлении этого второго по значимости после ThyssenKrupp предприятия сталелитейной промышленности Германии.

Иран сообщил в понедельник, что семь или восемь международных финансовых институтов отказались от осуществления его транзакций в долларах США и предупредил, что может перевести свои резервы из долларов в другие валюты. В начале года Иран уже делал подобные заявления в связи с давлением на него со стороны международного сообщества по поводу его ядерной программы.
"Это выглядит символическим актом, и США ограничили долларовые транзакции Ирана с остальным миром через семь или восемь финансовых институтов", - сказал на пресс-конференции Министр финансов Ирана Давуд Данеш-Джафари.
Министр добавил, что финансовые учреждения принадлежат либо американцам, либо находятся "под влиянием сионистов". "Но это не создаст для нас никаких трудностей, потому что, на фоне ограничения проведения долларовых транзакций мы можем использовать другие валюты и это не будет в интересах США", - добавил Данеш-Джафари.
Центробанк Ирана сообщил, что швейцарский банк "UBS" прекратил с ним отношения. Банк "Credit Suisse", в свою очередь, сообщил, что не начнет новых проектов с Ираном. Голландский банк "ABN Amro" сообщил в декабре, что заплатит штраф в размере $80 миллионов за несоответствие законам США о незаконном отмывании денег, связанным с Ираном. Несмотря на проблемы с этими банками Иран настаивает, что у него хорошие отношения с другими европейскими и японскими банками.
Проекты в Иране финансируют "HSBC", "BNP Paribas", "Deutsche Bank Commerzbank", "Standard Chartered" и "Royal Bank of Scotland". Активы Ирана в иностранных банках оцениваются примерно в $25 миллиардов.

Евро остается в районе $1.1920. Значительные объемы ордеров на продажу находятся на $1.1970, далее – на $1.2000/10. Ордера на покупку расположены на $1.1920, $1.1890/1900. Ключевая поддержка проходит в районе $1.1860/55.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.1900, $1.1920/25
USD/JPY; Y119.00

В понедельник фьючерсы указывают на открытие рынка с повышением. Оптимизм инвесторам внушают продолжающиеся разговоры о слияниях компаний в Европе и США.

Компания Capital One Financial Corp. в воскресенье вечером заявила о намерении купить North Fork Bancorp Inc. за $14.6 млрд. В результате новая компания войдет в десятку крупнейших банков США.
Издательская компания Knight Ridder дала согласие на то, чтоб ее купил McClatchy Company за 4.5 млрд.
Cerberus Capital Management в одном шаге от покупки GMAC, финансового подразделения General Motors.
Verizon сделал предложение Vodafone о покупке последнего за $40 млрд.
Сделки продолжают тенденцию, начатую на прошлой неделе AT&T и Bell South.

Цены на нефть снижаются. Апрельские контракты на нефть light подешевели на 29 центов до $59.67 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent снизились на 14 центов до $60.69.

В понедельник основные фондовые рынки Азии закрылись с повышением. Основные рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Доллар/иена торгуется выше отметки Y119.00. Ордера на продажу отмечаются в зоне Y119.10/20 и Y119.40/50. Согласно слухам, уровень Y119.50 защищен опционным барьером. Далее сопротивление находится на Y120.00. Ордера на покупку отмечаются в области Y118.50/60.

Capital One Financial Corporation покупает North Fork Bancorporation, Inc за $14,6 млрд.
После завершения сделки объединённая компания войдёт в десяток крупнейших банков в США.
Capital One заплатит за North Fork по $31,18 за акцию, что составляет 22,8% премии по сравнению со стоимостью акций компании к закрытию пятничных торгов в Нью-Йорке. Расчёт будет произведён акциями и выплатой денежных средств.
Ожидается, что сделка будет закрыта в чётвертом квартале 2006 года после получения одобрения регулирующих ведомств.

Были опубликованы следующие данные:
09:00 IT Industrial production, adjusted, январь, м/м -0,3% -0,2 1,2%
09:00 IT Industrial production, adjusted, январь, г/г 4,1% 3,5%
09:30 UK PPI (Output), февраль, м/м 0,3% 0,2% 0,4%
09:30 UK PPI (Output), февраль, г/г 2,9% 2,9%
09:30 UK PPI Output ex FDT, февраль, м/м 0,2% 0,2% 0,2%
09:30 UK PPI Output ex FDT, февраль, г/г 1,8% 1,6%
09:30 UK PPI (Input), февраль, м/м 0,0% 0,5% 1,8%
09:30 UK PPI (Input), февраль, г/г 15% 16,2%

В понедельник на европейской сессии в первой половине торгов евро дорожал по отношению к доллару в ожидании отчета, который может показать рост доверия инвесторов в Германии до 2-летнего максимума. Также евро рос на спекуляциях, что центральные банки Ближнего Востока собираются увеличить долю евро в своих активах.
Вышедший отчет показал, что цены на рынке недвижимости Великобритании выросли, чем продолжили тенденцию, начавшуюся еще в прошлом году. Падение цен на нефть привело к минимальному росту стоимости сырья за 5 месяцев в феврале, хотя отпускные цены продолжают расти, поскольку обрабатывающая промышленность пытается возместить прошлые потери связанные резким взлетом закупочных цен.
Также по данным Национального Кабинета Статистики цены, которые британские промышленники платят за сырье, в феврале не изменились по сравнению с предыдущим месяцем. Правда, рост отпускных цен немного замедлился и оказался ниже прогнозов аналитиков. Сегодняшние данные минимальные с сентября 2005 года.

EUR/USD после тестирования сопротивления $1.1970 снизился в район $1.1920. Расположенные здесь ордера на покупку остановили снижение курса, но отката не последовало. Перед началом американских торгов евро стабилизировался в районе сессионных минимумов.
GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.7260/90 резко снизился в район $1.7230. Расположенные здесь ордера на покупку остановили снижение курса и стали причиной отката к $1.7270, в районе которых фунт и стабилизировался перед началом американских торгов.
USD/JPY торговался в диапазоне Y118.70/119.00.

Сегодня не ожидается публикаций важных экономических отчетов. Вечером состоится выступление главы ФРБ Сан-Франциско Janet Yellen. Темой выступления станет инфляционное таргетирование. Также сегодня будет выступать член совета правления ФРС Mark Olson.

Рост цен на рынке недвижимости Великобритании в годовом выражении составил 4.3%, продолжая тенденцию, начавшуюся еще в прошлом году, - такие сведения предоставил Статистический офис при заместителе Премьер-Министра Великобритании. Рост цен в месячном выражении составил 2.9% по сравнению с декабрем, а в декабре цена на недвижимость выросла на 3.1%, что оказалось более существенным ростом, чем ожидали аналитики.

Как сробщает Deutsche Welle, немецкий концерн по производству программного обеспечения SAP, принадлежащий к лидерам отрасли, намерен в текущем году создать три тысячи новых рабочих мест на своих предприятиях по всему миру. Об этом заявил председатель правления Хеннинг Кагерман в интервью газете Leipziger Volkszeitung. Одновременно он подтвердил негативное отношение к требованию профсоюзов создать на SAP совет трудового коллектива. Кагерман указал на опрос, проведенный среди всех сотрудников фирмы в Германии. Более 90 процентов из проголосовавших не поддержали идею организации этого органа, призванного представлять и защищать интересы трудящихся.

В понедельник фондовые рынки Европы растут на слухах о слияниях компаний. CAC-40 установил максимальный со 2 августа 2001 года уровень. FTSE-100 – на максимуме с 11 июня 2001 года.
Немецкая фармацевтико-химическая компания "Merck" планирует предпринять попытку поглощения компании "Schering" за $17,4 млрд. с целью создания немецкой группы, способной конкурировать с более крупными мировыми компаниями. Компания "Merck" позднее подтвердила сообщение "Schering", заявив, что для осуществления сделки получила кредитную линию от "Deutsche Bank", "Bear Stearns" и "Goldman Sachs". В сообщении также говорится, что "Merck" уже владеет 4,98% "Schering".
CAC-40 +22pts (+0.44%), Xetra-DAX +33pts (+0.57%), FTSE-100 +31pts (0.53%).

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.1900, $1.1920
USD/JPY: Y119.00

Евро дорожает по отношению к доллару в ожидании отчета, который может показать рост доверия инвесторов в Германии до 2-летнего максимума. Также евро растет на спекуляциях, что центральные банки Ближнего Востока собираются увеличить долю евро в своих активах.
Признаки ускоряющегося роста экономики Германии могут подвести ЕЦБ к решению продолжить в этом году повышать ставки.
«Хорошие цифры отчета по доверию деловых кругов в Германии, безусловно, окажут поддержку евро, - говорит Hideki Hayashi, Shinko Securities Co.
Аналитики Deutsche Bank AG, считают, что в первой половине 2007 года ставки ЕЦБ достигнут 3.5%. Прогноз был пересмотрен в сторону повышения с 3%. Также они ожидают, что потолок инфляции в этом году составит 2.3% и 2.2% в 2007.
Отчеты этой недели могут также показать и рост производственного сектора в США, и повышение потребительских цен.
Сегодня состоится выступление главы ФРБ Сан-Франциско Janet Yellen. Темой выступления станет инфляционное таргетирование. Также сегодня будет выступать член совета правления ФРС Mark Olson.
Иена может подорожать по отношению к доллару, поскольку представители Банка Японии заявили, что ставки на нулевом уровне могут негативно отразиться на росте экономики.

"Как только закончится эпопея со ставками в США, доллар начнет реагировать на данные по текущему платежному балансу, особенно если будут слабыми данные по притоку капитала", - говорят аналитики DBS Bank. Они напоминают, что в вопросе о ставках ФРС теперь полностью зависит от поступающих экономических данных, так что рынок должен уделить им повышенное внимание.

Падение цен на нефть привело к минимальному росту стоимости сырья за 5 месяцев в феврале, хотя отпускные цены продолжают расти, поскольку обрабатывающая промышленность пытается возместить прошлые потери связанные резким взлетом закупочных цен. По данным Национального Кабинета Статистики цены, которые британские промышленники платят за сырье, в феврале не изменились по сравнению с предыдущим месяцем. Правда, рост отпускных цен немного замедлился. И оказался ниже прогнозов аналитиков +0,4% м/м. Сегодняшние данные минимальные с сентября 2005 года. Индекс закупочных цен производителей в феврале остался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 15,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года с учетом коррекции на сезонные колебания. В январе, согласно уточненным данным, закупочные цены производителей выросли на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем и на 15,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Ранее считалось, что по сравнению с предыдущим месяцем в январе цены выросли на 1,8%.

Уровень сопротивления 3: Y120.60
Уровень сопротивления 2: Y119.50
Уровень сопротивления 1: Y119.00
Текущая цена Y118.89
Уровень поддержки 1: Y118.40
Уровень поддержки 2: Y117.60
Уровень поддержки 3: Y116.40

Комментарий. Курс торгуется немногим ниже Y119.00. Преодоление этого уровня станет сильным бычьим сигналом и приведет к тестированию Y119.40 (максимум 3 февраля) и Y120.60. Ближайший уровень поддержки Y118.40. Если доллар пройдет этот уровень, падение курса продолжится до Y117.60, а далее – к Y116.40.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3420
Уровень сопротивления 2: Chf1.3380
Уровень сопротивления 1: Chf1.3230
Текущая цена Chf1.3161
Уровень поддержки 1: Chf1.3120
Уровень поддержки 2: Chf1.3060
Уровень поддержки 3: Chf1.2980

Комментарий. Курс протестировал поддержку Chf1.3120. Если этот уровень не устоит, продажи доллара продолжатся до Chf1.3060. Ближайший уровень сопротивления расположен в районе пятничных максимумов на Chf1.3230. Преодоление этого сопротивления усилит восходящий импульс и откроет дорогу на Chf1.3380.

Уровень сопротивления 3: $1.7520
Уровень сопротивления 2: $1.7440
Уровень сопротивления 1: $1.7300
Текущая цена $1.7250
Уровень поддержки 1: $1.7220
Уровень поддержки 2: $1.7180
Уровень поддержки 3: $1.7130

Комментарий. Курс остается в области $1.7260. Ближайшей поддержкой остается $1.7220. Далее целью падения станет $1.7180. Сильным техническим сопротивлением является пройденная в пятницу нижняя граница восходящего с конца ноября тренда на $1.7300. Если фунт сможет вернуться выше этого уровня и закрепиться там, целью роста станет $1.7440.

Уровень сопротивления 3: $1.2080
Уровень сопротивления 2: $1.2040
Уровень сопротивления 1: $1.1980
Текущая цена $1.1931
Уровень поддержки 1: $1.1850
Уровень поддержки 2: $1.1780
Уровень поддержки 3: $1.1660

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на $1.1980 (максимумы 10 марта). Однако лишь преодоление $1.2040 (верхняя граница коррекционного канала с 25 января) улучшит перспективы евровалюты. Важная поддержка расположена в зоне $1.1850/60 (минимумы пятницы и нижняя граница восходящего тренда с начала ноября прошлого года). Ее пробитие приведет к тестированию $1.1780, а далее – к минимуму 2 декабря на $1.1660.

Неспособность преодолеть $1.7315 привело GBP/USD к $1.7245. Ордера на покупку расположены в зоне $1.7235/30. Стопы отмечаются ниже $1.7230, поглощение которых откроет дорогу на $1.7200/1.7190, а далее - к $1.7165/50. Ордера на продажу остаются в области $1.7300/15. Сейчас внимание обращено к британским данным PPI.

Аналитики Mizuho Bank говорят: "Йена дешевеет по всему рынку, особенно против валют стран Азии. Пока пара торгуется выше облака Ишимоку, возможно дальнейшее восходящее тестирование и резкие внутридневные движения. Сегодня мы ждем возможный рост к Y119.00, затем снижение." Банк рекомендует продавать в зоне Y118.85/Y119.00, стоп выше Y119.40. Увеличить продажи ниже Y118.00 с целью Y117.20, затем Y116.75.+ 3 + 0

Аналитики Mizuho Bank говорят: "Появились некоторые сигналы нестабильности после снижения ниже $1.1900 в пятницу. Мы ждем, что цены должны подрасти к $1.2000. Пока мы не закрепимся выше $1.2050, настроения не станут бычьими. Мы продолжаем ждать рост в этом месяце." Банк рекомендует покупать на $1.1915, стоп ниже $1.1800. Краткосрочная цель $1.1980/$1.2000, затем $1.2094/$1.2115.

EURO
Ордера на покупку: $1.1900, $1.1895/85, $1.1860/55.
Ордера на продажу: $1.1950/55.

YEN
Ордера на покупку: Y118.75/60, Y118.45/30.
Ордера на продажу: Y119.10/20, Y119.40/50, Y119.65 (стопы), Y120.00.

STERLING
Ордера на покупку: $1.7235/30, $1.7200/1.7190, $1.7165/50.
Ордера на продажу: $1.7330/35.

EUR/GBP торгуется в области stg0.6921, тестируя ордера на продажу, которые ранее отмечались в зоне stg0.6920/25. Теперь ордера на продажу продолжаются вплоть до stg0.6930. преодоление этого уровня дорога откроется на stg0.6945/50, а также к stg0.6960/65. Ордера на покупку находятся на stg0.6900/0.6895. Пробитие этой зоны откроет дорогу на stg0.6880/75, а затем - к stg0.6860 (9-дневная восходящая линия поддержки).

09:00 Италия, CPI, февраль, итог, м/м 0,2% 0,2%
09:00 Италия, CPI, февраль, итог, г/г 2,2% 2,2%
09:00 Италия, HICP, февраль, итог, г/г 2,2% 2,2%
09:30 Британия, Claimant count, февраль +3,0К -2,0К
09:30 Британия, Claimant count rate, февраль 2,9% 2,9%
09:30 Британия, Average earnings (3 месяца по январь), г/г 3,6%
09:30 Британия, ILO Jobless rate (3 месяца по январь) 5,1%
13:30 США, Import prices, февраль 1,3%
13:30 США, Export prices, февраль 0,7%
13:30 США, NY Fed Empire State manufacturing index, март 19,0 20,3
19:00 США, Fed Beige book

Как заявил член управляющего совета Банка Японии Ацуси Мизуно, центральный банк намерен проводить дальновидную денежно-кредитную политику. Она будет основана на прогнозировании в долгосрочном периоде и общей оценке основных параметров. В свою очередь, глава Банка Японии Тошихико Фукуи заявил о том, что сейчас рано говорить о повышении процентной ставки. Он отметил, что в настоящее время наибольшую важность представляют цены, экономический рост и курс йены.

Правительство Японии пересмотрело в сторону понижения рост ВВП за три месяца до декабря, так как японские компании потратили меньше средств, чем ожидалось на строительство новых фабрик и заводов, и сказали, что был отмечен торговый дефицит впервые за 10 лет.
Но новые данные не стали разочаровывающими для экономистов уверенных в восстановлении японской экономики. Кабинет министров пересмотрел рост ВВП за IV квартал 2005 года до 1,3% с 1,4%, а годовой показатель составил 5.4% с 5.5% первоначально. Кабинет министров отметил, что экономика на пути к достижению целевого уровня 2,7% к окончанию этого финансового года 31 марта, даже если рост составит 2,3% за квартал, можно будет говорить об устойчивом росте. Кроме того, Министерство Финансов сообщило, что профицит текущего платежного баланса в январе упал на 7,6% с начала года до 719,1 млрд. иен, это стало первым падением за последние 5 месяцев.
Торговый баланс зарегистрировал дефицит 209,4 млрд. иен в январе против 332,3 млрд. иен профицита, годом ранее. Кенжи Арата, ведущий экономист из Informа Global Markets (Япония) , сказал, что дефицит стал следствием роста цен на сырую нефть, который повлиял на импорт , в то время как экспортеры остались в восходящем тренде, особенной в США, Европу, Китай. "Нет никаких причин для пессимизма относительно последних экономических данных . Я уверен, экономика остается на пути к стабильному восстановлению",- сказал Арата.

Фондовый рынок Японии закрылся в понедельник с повышением. Nikkei 225 вырос на 245.88 пп или 1.53% до 16361.51. TOPIX вырос на 24.28 пп или 1.47% до 1671.55.

Доллар снизился на азиатских торгах на фоне перепозиционирования в преддверии публикации важных данных по экономике США. Евро при этом подрос на надеждах в отношении публикации позитивных данных немецкого института ZEW (ZEW диаграмма) во вторник. Хорошие данные, как считают экономисты, могут указать на возможность дальнейшего повышения ставок ЕЦБ.

EUR/USD поглотил ордера на продажу на $1.1925/30, а затем стопы выше, после чего пара достигла ордеров на продажу на подходе к $1.1950. Эти ордера пробиты не были, однако позитивный тон для евро сохраняется. Выше $1.1960 расположено большое количество стопов, которые быки непременно захотят протестировать.
GBP/USD оставался в диапазоне $1.7250/80.
USD/JPY также подешевел, несмотря на довольно слабые позиции йены после решений Банка Японии на прошлой неделе, которые показали рынку, что скорого повышения ставок ждать не стоит. Пара не смогла удержаться выше Y119.00 и опустилась к Y118.75.

Внимание на европейских торгах будет приковано к инфляционным показателям Британии и промышленному производству Италии.

International Herald Tribune
Microsoft выходит на рынок портативных устройств с новым ультратонким лэптопом.
Аналитики и эксперты достаточно скептично относятся к вероятности того, что новый планшетный компьютер, совмещающий ноутбук и медиа-плеер, сможет конкурировать с популярными наладонниками BlackBerry или плеерами iPod компании Apple.

Forbes
Вакханалия миллиардеров.
Десять лет назад канадский плейбой Кэлвин Эйр отправился на Коста-Рику и начал участвовать в нелегальных интернет-тотализаторах. Теперь его состояние - миллиард долларов.

The Wall Street Journal
Западные кредиторы требуют банкротства ЮКОСа.
Группа западных банков в пятницу подала иск о банкротстве нефтяной компании ЮКОС, тем самым еще на один шаг приблизив разрушение компании, некогда бывшей крупнейшим производителем нефти в России.
Странные участки.
После бума на американском рынке недвижимости, который взвинтил цены на хорошие участки, застройщикам приходится работать с клочками земли на болотах и холмах, считавшимися ранее непригодными для жилья. Форма домов на этих участках тоже странная.

Deutsche Welle
Немецкая экономика готовится к Чемпионату мира.
Осталось практически всего три месяца до того 9 июня, когда в Мюнхене матчем Германия-Коста-Рика откроется Чемпионат мира по футболу, который завершится 9 июля финальной игрой в Берлине. На протяжении всего этого времени страна будет жить под знаком футбола, и немцы с полным правом смогут напевать очень популярную песню о том, что "наша жизнь - это футбол, король Футбол правит миром"…
Германии грозит кадровый голод.
Положение на рынке труда Германии по-прежнему остается главной проблемой не только федерального правительства, но и всего общества. Возможно, однако, пятилетний кризис подходит к концу.
Deutsche Post продолжает экспансию в Японии.
Концерн Deutsche Post продолжает экспансию на японском рынке почтовых услуг. Бывший немецкий госмонополист уже представлен на этом рынке своей дочерней компанией DHL, занимающейся экспресс-доставкой. Теперь немецкая почта создала совместное предприятие с концерном Yamato Holdings, который является в Японии одним из лидеров в области логистики. Новая германо-японская фирма, в которой немецкая сторона получила 49 процентов, будет предлагать клиентам полный набор услуг в области директ-маркетинга, то есть займется адресной рассылкой рекламной продукции. Почтовый рынок Японии является вторым по величине после американского, и концерн Deutsche Post стал первой иностранной фирмой, которой удалось закрепиться на нем.

Предстоящая неделя будет насыщена важными данными по экономике Соединенных штатов.
Одним из основных событий недели станет выход в среду отчета Казначейства по чистым покупкам нерезидентами американских активов (TIC). Напомним, что в декабре показатель резко снизился и составил $56.6 млрд. В случае сохранения данной тенденции могут возникнуть опасения по поводу способности США привлекать достаточно средств для покрытия растущего дефицита торгового баланса, что может негативно сказаться на привлекательности доллара. Напомним, что торговый дефицит US Total Trade Balance US Total Trade Balance (last 5 years) в январе вырос до $68.5 млрд. против $65.1 месяцем ранее. Чем выше объемы дефицита, тем больше инвестиций стране необходимо привлекать каждый день. Показатель превзошел рекорд прошлого года, установленный в октябре на $68.1 млрд.
Во вторник будут опубликованы данные по платежному балансу в четвертом квартале и розничным продажам в феврале. Дефицит платежного баланса может вырасти и составить $217.0 млрд. по сравнению с $195.8 в третьем квартале. В тоже время ожидается падение объемов розничных продаж Retail Sales диаграмма на 0.7% после всплеска на 2.3% в январе. Показатель не учитывающий продажи автомобилей Retail Sales (ex. auto) диаграмма снизится не так значительно, лишь на 0.1%.
В четверг будет опубликован февральский индекс потребительских цен CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма, который представляет особый интерес ввиду особого внимания ФРС к проблеме роста инфляции. Прогнозируется рост как основного показателя, так и "ядра" индекса на 0.2%
Также следует обратить внимание на серию предварительных данных которые могут оценить состояние экономики и потребительских настроений в марте.
В среду выйдет индекс NY Empire State, NY manuf. Index диаграмма который ожидается на уровне 20.0, а в пятницу будет опубликована оценка потребительских настроений мичиганского университета Mich Sentiment. Прогнозируется рост показателя в марте до 89.0 против 86.7 в феврале Michigan sent. Index диаграмма. Также выйдет значительный массив данных о состоянии производственной активности в ряде регионов США и по стране вцелом..
Отчет ФРБ Филадельфии за март выйдет во вторник Philly Fed index диаграмма, а в пятницу будут опубликованы февральские данные по промышленному производству Ind. Product. диаграмма. Ожидается рост показателя на 0.7% после снижения на 0.2% в январе, а коэффициент использования производственных мощностей вырастет до 81.4% по сравнению с 80.9% в предыдущем месяце.
В понедельник в 1700GMT состоится выступление Президента ФРБ Сен-Франциско Джанет Еллен.

Результаты очередного еженедельного опроса говорят о том, что доллар может продолжить рост, начатый на прошлой неделе. Так, 52% опрошенных трейдеров, аналитиков и инвесторов рекомендуют продавать EUR/USD и покупать USD/JPY. Следует заметить, что из 54 подобных опросов, проведенных в 2005 году, респонденты оказались правы относительно предстоящего движения в EUR/USD и USD/JPY в 30 и 27 случаях соответственно. Ожидания того, что на волне позитивных макроэкономических новостей в этом году ФРС повысит ставки еще 3 раза, привели к рекордному с ноября прошлого года композитному росту доллара (в частности, +2.3% против йены и +1.1% против евро) на прошлой неделе. "Ралли американской валюты отнюдь незакончено", - говорит Бенедикт Джерманьер, валютный стратег UBS в Цюрихе. - "Крупнейшие инвесторы продолжают вкладывать деньги в активы США, и я пока не вижу объективных причин для изменения ими своей стратегии".

На прошедшей неделе доллар вырос на 1.4% против стерлинга, подскочил на 2.2% против иены и прибавил 1% против евро.
В пятницу курс американской валюты достиг максимальных значений с начала года против иены и стерлинга.
Доллар резко вырос против основных валют после публикации отчета о состоянии рынка труда. Данные оказались выше прогнозов и послужили усилению спекуляций по поводу того, что Федеральный резерв не остановится на достигнутом и продолжит процесс повышения процентных ставок.
По данным Департамента Труда в феврале в не связанных с сельским хозяйством отраслях американской экономики было создано 243,000 новых рабочих мест. Статистику по данному отчету можно посмотреть здесь:Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма. Январский показатель был пересмотрен с понижением и, по уточненным данным, составил 170,000. Был отмечен незначительный рост уровня безработицы с 4.7% до 4.8%, однако среднечасовая заработная плата выросла по сравнению с прошлым годом на 3.5%. Последний факт обращает особое внимание, поскольку является свидетельством роста инфляционного давления.
"Данные по рынку труда "сдержанно позитивны для доллара", полагает Дэвид Мозина, валютный стратег нью-йоркского представительства Lehman Brothers Inc. "Они лишний раз подтверждают тот факт, что экономика США находится в хорошей форме, а текущий уровень инфляции "дает достаточные основания ФРС продолжить повышение ставок", говорит аналитик.
В настоящее время фьючерсы на процентные ставки на 100% учитывают повышение ставки в марте до 4.75%, а вероятность еще одного повышения, на встрече, которая состоится 10 мая, составляет 84%. Кроме того, существует 10%-ая вероятность еще одного повышения в июне, а экономисты Lehman Brothers Holdings Inc. повысили свой прогноз по ставкам ФРС на конец года до 5.5%.
В этом отношении следует вспомнить и высказывания управляющего ФРБ Сент-Луиса Уильяма Пула, который заявил, что экономика страны сильна и центральный банк может оказаться более жестким в монетарной политике, если темпы экономического роста окажутся выше ожиданий.
Оптимизм относительно перспектив иены, вызванный в четверг без преувеличения историческим решением Банка Японии снизить объем средств, предоставляемых заемщикам до Y6 трлн. ($50 млрд.) с нынешних Y35 трлн., быстро сошел на нет после заявления управляющего Банком Японии Тошихико Фукуи, что процентная ставка останется на близкой к нулевой отметке даже после снижения целевого уровня резервов центрального банка. Кроме того, было подчеркнуто, что процесс снижения объемов денежных вливаний займет несколько месяцев, а в пятницу Фукуи уверил парламент, что повышение ставок будет проходить "так медленно, как это только возможно", поскольку резкий рост ставок может повредить экономическому росту.
"Я был бы удивлен в случае, если бы Банк Японии повысил ставки в текущем году, говорит Роберт Ренни, главный валютный стратег сиднейского представительства Westpac Banking Corp. "По всей видимости иена продолжит снижаться."
В тоже время ситуация в Европе в настоящее время выглядит не столь однозначно, принимая во внимание как достаточно сильные экономические данные, так и тон заявлений представителей ЕЦБ, который дает основания для спекуляций по поводу того, что процесс повышения процентных ставок в Европе может быть продолжен.
Так член совета управляющих ЕЦБ Аксель Вебер высказал озабоченность ростом инфляционных рисков в регионе, а Клаус Либшер заявил, что текущий уровень ставок все еще является "очень низким".
По данным Евростат, розничные продажи в еврозоне в январе выросли на 0.8%, что стало самым значительным ростом показателя за пять последних лет.
"Европейские экономические данные на прошедшей неделе выглядели очень сильно, что является дополнительным свидетельством того, что ЕЦБ продолжит повышение процентных ставок, полагает Томоко Фуджии, главный валютный стратег токийского представительства Bank of America.
"Заявления представителей ЕЦБ являются своего рода сигналами того, что ставки будут расти и данный факт без сомнения станет позитивом для евро," считает Мариос Маратефтис, валютный стратег лондонского представительства Standard Chartered Plc.
"Несмотря на то, что ЕЦБ может и достигнуть паритета ставок с Федеральным резервом, ожидать роста дифференциала по всей видимости не следует."
Напомним, что именно ожидания повышения процентных ставок ЕЦБ стали причиной укрепления единой валюты с начала года на 0.5% против доллара.
В настоящее время большинство экспертов прогнозирует, что до конца 2006 ставка в европе составит 3%.
Тем не менее, по нашему мнению поддержку доллару в ближайшем времени продолжат оказывать свидетельства здоровья экономики США, и, как следствие, ожидания продолжения повышения процентных ставок Федеральным резервом.
Таким образом, несмотря на то, что, в частности против евро доллар в пятницу не смог преодолеть важные технические уровни, рыночные настроения в настоящее время складываются скорее в пользу американской валюты и продолжение роста доллара представляется лишь вопросом времени.

Экономисты JPM говорят, что тенденция роста доходов набирает силу и, принимая во внимание, что уровень безработицы прочно закрепился ниже 5.0%, можно уверенно говорить о, по крайней мере, некоторых дополнительных мерах по ужесточению монетарной политики. JPM ожидает, что уровень процентной ставки ФРС к лету достигнет 5%, и до конца года останется на данной отметке.

"Спотовое золото торгуется в районе $535.00 за унцию, неподалеку от важной поддержки $534.00", обращают внимание аналитики Barclays Capital. "Хотя в этом районе ожидается спрос со стороны тех инвесторов, которые будут покупать на откатах, пробитие этой поддержки может привести к срабатыванию стопов. Рост потерь может быть негативно воспринят инвестиционными фондами. К тому же более сильный доллар также говорит не пользу золота. Дальнейшей целью снижения может стать район $531.00", - добавляют эксперты.

Уровень сопротивления 3: Y120.00
Уровень сопротивления 2: Y119.40
Уровень сопротивления 1: Y119.00
Текущая цена Y118.87
Уровень поддержки 1: Y118.00
Уровень поддержки 2: Y117.60
Уровень поддержки 3: Y116.40

Комментарий. Курс торгуется немногим ниже пятничных максимумов и верхней границы восходящего с 1 марта канала на Y119.00. Преодоление этого уровня станет сильным бычьим сигналом и приведет к тестированию Y119.40 (максимум 3 февраля) и Y120.00. Нижняя граница упомянутого канала представляет важный уровень поддержки Y118.00. Если доллар пройдет этот уровень, падение курса продолжится до Y117.60, а далее - к Y116.40.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3420
Уровень сопротивления 2: Chf1.3380
Уровень сопротивления 1: Chf1.3230
Текущая цена Chf1.3161
Уровень поддержки 1: Chf1.3150
Уровень поддержки 2: Chf1.3060
Уровень поддержки 3: Chf1.2980

Комментарий. Курс приближается к важной поддержке Chf1.3150 (нижняя граница восходящего с 6 марта канала). Если этот уровень не устоит, продажи доллара продолжатся до Chf1.3060. Ближайший уровень сопротивления распложен в районе пятничных максимумов на Chf1.3230. Предоление этого сопротивления усилит восходящий импульс и откроет дорогу на Chf1.3380.

Уровень сопротивления 3: $1.7520
Уровень сопротивления 2: $1.7440
Уровень сопротивления 1: $1.7300
Текущая цена $1.7270
Уровень поддержки 1: $1.7260
Уровень поддержки 2: $1.7220
Уровень поддержки 3: $1.7180

Комментарий. Курс остается в области пятничных минимумов на $1.7260, которые представляют собой поддержку. Пробитие этого уровня усилит продажи и приведет курс к $1.7220. Далее целью падения станет $1.7180. Сильным техническим сопротивлением является пройденная в пятницу нижняя граница восходящего с конца ноября тренда на $1.7300. Если фунт сможет вернуться выше этого уровня и закрепиться там, целью роста станет $1.7440.

Уровень сопротивления 3: $1.2020
Уровень сопротивления 2: $1.1980
Уровень сопротивления 1: $1.1950
Текущая цена $1.1936
Уровень поддержки 1: $1.1850
Уровень поддержки 2: $1.1780
Уровень поддержки 3: $1.1660

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться, вплотную приблизившись к промежуточному сопротивлению на $1.1930 (максимумы 10 марта). Однако лишь преодоление $1.2020 (верхняя граница коррекционного канала с 25 января) улучшит перспективы евровалюты. Важная поддержка расположена в зоне $1.1850/60 (минимумы пятницы и нижняя граница восходящего тренда с начала ноября прошлого года). Ее пробитие приведет к тестированию $1.1780, а далее - к минимуму 2 декабря на $1.1660.

High Low Close
EUR/USD 1.1931 1.1857 1.1913
USD/JPY 119.14 117.95 118.95
GBP/USD 1.7397 1.7229 1.7266
USD/CHF 1.3163 1.3134 1.3139

EUR/JPY 141.29 140.39 140.99
EUR/GBP 0.6862 0.6847 0.6857
GBP/JPY 205.96 204.77 205.40
GBP/CHF 2.2856 2.2717 2.2732

Nikkei +78.72 (+0.49%) 16115.63
FTSE +43.00 (+0.91%) 5898.90
DJA +104.06 (+0.95%) 11076.34
Nasdaq +12.32 (+0.55%) 2262.04
S&P +9.35 (+0.73%) 1281.58
US10YT 97 31/32 0 4.75%

09:00 Италия, Industrial production (январь) adjusted -0.2% 1.2%
09:00 Италия, Industrial production (январь) adjusted, г/г - 3.5%
09:30 Британия, PPI (Output) (февраль) unadjusted 0.2% 0.4%
09:30 Британия, PPI (Output) (февраль) unadjusted, г/г- 2.9%
09:30 Британия, PPI Output ex FDT (февраль) adjusted 0.2% 0.2%
09:30 Британия, PPI Output ex FDT (февраль) unadjusted, г/г - 1.6%
09:30 Британия, PPI (Input) (февраль) adjusted 0.5% 1.8%
09:30 Британия, PPI (Input) (февраль) unadjusted, г/г - 16.2%