Новости и прогнозы: валютный рынок от 09-03-2006

05:00 Япония, Machinery orders (январь) adjusted - 6.8%
05:00 Япония, Machinery orders (январь) unadjusted, г/г - 15.5%
07:00 Германия, CPI (февраль) final 0.4% 0.4%
07:00 Германия, CPI (февраль) final, г/г 2.1% 2.1%
07:00 Германия, HICP (февраль) final, г/г 2.1% 2.1%
07:00 Германия, Trade balance (январь) unadjusted, млрд. - 9.2
07:00 Германия, Current account (январь) unadjusted, млрд. - 6.3
07:00 Германия, Wholesale prices (февраль) - 0.6%
07:00 Германия, Wholesale prices (февраль), г/г - 2.9%
07:45 Франция, Industrial production (январь) - -0.3%
07:45 Франция, Industrial production (январь), г/г - -0.8%
09:00 Италия, ВВП (Q4) - 0.3%
09:00 Италия, ВВП (Q4), г/г - 0.1%
09:00 Еврозона, Current account (Q4), млрд. - -5.1
13:30 США, Nonfarm payrolls (февраль) 198K 193K
13:30 США, Unemployment rate (февраль) 4.8% 4.7%
13:30 США, Average hourly earnings (февраль) 0.3% 0.4%
13:30 США, Average workweek (февраль) 33.8 33.8
15:00 США, Wholesale inventories (январь) 0.5% 1.0%
19:00 США, Federal budget (февраль), млрд. -117.0 21.0

По мнению управляющего ФРБ Нью-Йорка Тимоти Гейтнера, китайская политика покупки долларовых активов для удержания привязки своей валюты к доллару скрывает условия американского финансового рынка и увеличивает риск инфляции в США. По словам Гейтнера, при всех остальных равных условиях, монетарная политика в затрагиваемых странах должна быть скорректирована в ответ на это: политика вынуждена была бы действовать, чтобы компенсировать последствия, чтобы достичь того же влияния на будущее развитие спроса и инфляции. Иначе появляется угроза, что монетарная политика станет слишком аккомодационной, вытягивая ресурсы из будущего таким образом, что это изменит траекторию роста фонда капитала, возможно, увеличивая дисбалансы и подвергая опасности ценовую стабильность. Он считает, что представители ФРС все еще озадачены текущей рыночной средой низких процентных ставок, небольших надбавок на риск и огромных мировых дисбалансов. Алан Гринспен обозвал такую картину "головоломкой". Китай не единственный виновник всего происходящего. Приток долларов в страны-производители нефти также используется правительствами этих стран на покупку американских активов. Гейтнер думает, что такие покупки достаточно большие по объемам, чтобы исказить взаимодействие между ценами на активы и базовыми фундаментальными показателями экономики.

Morgan Keegan понизил рейтинг Euronet EEFT с Outperform до Mkt Perform. Bernstein понизил рейтинг Lear LEA с Outperform до Mkt Perform. CIBC Wrld Mkts понизил рейтинг Wind River WIND с Sector Outperform до Sector Perform.

RBC Capital Mkts повысил рейтинг Biogen Idec BIIB с Sector Perform до Outperform.
Matrix Research повысил рейтинг Ensco ESV с Sell до Buy.
Calyon Securities повысил рейтинг Dynegy DYN с Add до Buy.
Deutsche Securities повысил рейтинг Sirius Satellite SIRI с Hold до Buy.
UBS повысил рейтинг U.S. Steel X с Reduce до Neutral.

Как сообщила в четверг газета Handelsblatt со ссылкой на проект доклада World Economic Outlook (WEO) Международный валютный фонд понизил прогнозы роста экономики Германии в 2006 году до 1.4% по сравнению с январской оценкой в 1.5%. МВФ полагает, что рост крупнейшей экономики Европы в 2007 году замедлится до 1%. Фонд полагает, что экономика Еврозоны в этом году вырастет на 2.0% против предыдущего прогноза в 1.8%. В 2007 году ВВП Еврозоны прибавит 1.9%, сообщила газета. Handelsblatt также пишет, что рост ВВП США прогнозируется на уровне 3.3% в 2006 году и 3.6% - в 2007-м. МВФ прогнозирует рост мирового ВВП в 2006 году на уровне 4.8%, в 2007 году - на 4.7%.

Аналитики прогнозируют, что занятость в феврале выросла на +220,000. В то же время аналитики BASecurities Gary Bigg говорит: "Мы прогнозирует рост payroll на 190,000". Прогноз Goldman Sachs составляет +203,000.

Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя автомобилей класса "люкс" Bayerische Motoren Werke не претерпела существенных изменений в 2005 году и составила Е 2.24 млрд. или Е 2.67 на акцию. Аналитики прогнозировали прибыль концерна на уровне Е 2.16 млрд. Выручка немецкой компании выросла на 5.2% до рекордных Е 46.7 млрд. В 2006 году руководство автомобилестроителя планирует превзойти этот показатель. Стагнация прибыли при увеличении объема продаж вызвана удорожанием сырья, высокими издержками на оплату и неблагоприятным курсом евро. Две трети выпуска продукции приходится на Германию, где стоимость рабочей силы находится на втором месте в Европе. При этом лишь четверть продукции продается на внутреннем рынке страны.

Рост EUR/JPY приостановился на Y141.00, где ранее отмечались ордера на продажу. Кросс откатил к Y140.75/80.

EUR/USD торгуется в области $1.1907. По словам трейдеров, стопы находятся ниже ордеров на покупку в области $1.1900.

Blockbuster Inc заявила о намерении пересчитать финансовые результаты начиная с 2003 года.

Независимые эксперты заявили, что препарат Tysrabi компании Biogen Idec Inc. будет снова выпущен на американский рынок после того, как в прошлом году его продажи были запрещены из-за обнаружения угрожающих здоровью человека признаков.

Прибыль Bon-Ton Stores Inc по итогам IV квартала выросла на 43% до $38.2 млн.

General Motors Corporation и Delphi близки к заключению соглашения с профсоюзом работников автопромышленного комплекса, что может ослабить опасения возможных забастовок на Delphi.

Акции Sun Microsystems Inc выросли после того, как Lehman Brothers повысил рейтинг компании до "equal-weight" с "underweight".

USD/JPY откатил к Y118.20 после установления максимумов на Y118.45. Трейдеры отмечают, что сейчас курс продают немецкие и швейцарские банки. Ордера на продажу расположены в зоне Y118.50/60 со стопами выше.

Malcolm Barr, экономист JP Morgan Chase: "На данном этапе мы не может с большой вероятность заявить, что экономические данные или комментарии членов МРС могут способствовать снижению ставок в Британии в мае".

David Frost, генеральный директор BCC отмечает, что "сегодняшнее решение МРС оставить ставку кредитования на уровне 4.5% широко прогнозировалось финансовыми рынками. Мы не удивлены, однако разочарованы тем, что МРС не в состоянии адекватно реагировать на реальное ослабление экономики страны".

USD/JPY показал максимумы в области Y118.45 и откатил. Курс поглотил ордера на продажу на Y118.35. Теперь ордера на продажу отмечаются в зоне Y118.50/60.

Lone Olesen, аналитик Jyske Bank говорит: "Что касается меня, то я не сомневаюсь, что эра чрезмерно низких ставок в Японии пришла к концу. Несмотря на то, что сегодня Банк Японии реально не изменил свою монетарную политику, он также не дал понять, что политика "нулевого кредитования", продолжит свое существование в будущем".

На американской сессии доллар укрепился против японской йены и европейских валют, несмотря на разочаровывающий отчет по международной торговле США (US Total Trade Balance ). Как и прогнозировали аналитики, торговый дефицит в январе вырос до $68.5 млрд. против $65.1 месяцем ранее. Чем выше объемы дефицита, тем больше инвестиций стране необходимо привлекать каждый день. Показатель превзошел рекорд прошлого года, установленный в октябре на $68.1 млрд. Однако и объемы иностранного капитала (TICS) за аналогичный период достигли годового пика в $104.2 млрд. Сейчас же ситуация отягощается тем фактом, что в ноябре/декабря 2005 года TICS начали тенденцию снижения до $91.6 млрд. и $56.6 млрд. соответственно. Это может снова вывести на первый план структурные проблемы США, которые стали основной причиной падения американской валюты в 2004 году.
В то же время эксперты полагают, что доллар продолжают поддерживать оптимистические ожидания пятничного отчета по занятости в США (Payrolls (К) диаграмма). Согласно среднему прогнозу, занятость (Payrolls (К) диаграмма) в феврале выросла на 210,000 новых рабочих мест (3-месячный максимум). Уровень безработицы (Unemployment диаграмма), как полагают наблюдатели, останется на 4-летнем минимуме в 4.7%. Показатель средней почасовой оплаты труда (Average hourly earnings диаграмма) увеличился на 0.3% после +0.4% в январе.
Отдельного внимания заслуживает йена, которая в четверг достигла 2-недельного максимума против доллара после того, как Банк Японии решил снизить объем средств, предоставляемых заемщикам до Y6 трлн. ($50 млрд.) с нынешних Y35 трлн. Процесс снижения объемов денежных вливаний займет несколько месяцев, заявили представители Банка Японии. Тем не менее, управляющий Банком Японии Фукуи заявил, что процентная ставка останется на близкой к нулевой отметке даже после снижения целевого уровня резервов центрального банка. Ставки кредитования в Японии являются самыми низкими в мире и способствовали падению национальной валюты на 13% в минувшем году по отношению к доллару. В то же время основная ставка рефинансирования ФРС поднималась уже 14 раз и достигла 4.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма), в то время как ЕЦБ 2 марта повысил свою ставку до 2.5%, что происходит во второй раз за последние 3 месяца.
Акции на Wall Street продолжают торговаться ниже сессионных максимумов. Wall Street Journal сообщил, что GM и Delphi близки к достижению соглашения по ряду вопросов относительно договоренности с профсоюзом работников автомобильной промышленности, что снижает вероятность проведения забастовки на предприятиях Delphi и поможет уменьшить расходы обоих компаний. Google согласилась заплатить $90 млн. для урегулирования судебного дела относительно так называемого "клик-мошенничества". Акции Google упали на 0.6% после сообщения. Потери понесли также акции конкурента, Yahoo! Microsoft в четверг представит свой проект "Оригами", компьютер размером с покетбук, который сочетает свойства портативного компьютера и базы для мобильных устройств.

USD/JPY поглотил ордера на продажу, расположенные на подходе к Y118.00 и сейчас торгуется в области сессионных максимумов на Y118.17. Теперь ордера на продажу отмечаются в зоне Y118.30/60.

Согласно опросу участников финансового рынка, 7 из 10 японских аналитиков рынка облигаций и трейдеров, уверены, что Банк Японии поднимет процентные ставки с нулевого уровня к концу этого года. В этом случае повышение будет первым с августа 2000 года. 3 аналитика полагают, что Банк Японии оставит процентные ставки на нулевом уровне в этом году по мере того, как высокопоставленные чиновники продолжат убеждать в этом центральный банк. Совет управляющих Банка Японии в четверг решил завершить пятилетний период ультралиберальной денежно-кредитной политики. Вместе с тем, банк сообщил, что краткосрочные процентные ставки пока остаются практически на нулевом уровне. Решение отказаться от ультралиберальной монетарной политики стало первым шагом к росту процентных ставок в стране, где стоимость средств заимствования находилась практически на нулевом уровне в течение последних семи лет. Оно также указывает на уверенность Банка Японии в том, что период дефляции в Японии фактически завершен. "Заявление Банка Японии предполагает, что центральный банк склоняется к повышению ставки, наверное, летом", - сказал Казуто Утида из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. По его словам, наиболее вероятно, ставка вырастет в октябре-ноябре, однако не исключено, что и раньше. "Похоже, правительство полагает, что период нулевых процентных ставок будет долгим. Намечается расхождение в восприятиях Банка Японии и правительства", - сказал он. Банк Японии также присоединился к тенденции среди мировых центральный банков и ввел "ставку-ориентир" для инфляции на уровне 0-2 %.

"Голубые фишки" продолжают торговаться в плюсах, однако значительно ниже сессионных максимумов. Nasdaq же терпит потери. Потери энергетического сектора сокращаются благодаря тому, что цены на нефть начали восстанавливаться. Рынок казначейских облигаций продолжает привлекать внимание инвесторов. Доходность 10-летних бондов составляет 4.74%.

Masuhisa Kobayashi, валютный стратег Barclays Capital полагает, что "Банк Японии предпринял первый шаг в направлении окончания политики "нулевых ставок". Мы полагаем, неразумно было бы ожидать, что центральный банк еще длительное время будет удерживать ставки в области 0%."

GBP/USD торгуется в области $1.7353, установив сессионные минимумы. Здесь ранее отмечались ордера на покупку, которые расположены вплоть до $1.7330.

USD/JPY преодолел сопротивление на Y117.70 и сейчас торгуется выше Y117.85. На подходе к Y118.00 расположены ордера на продажу со стопами выше.

Фондовый рынок США в четверг начал торговую сессию с оптимизмом, несмотря на разочаровывающий отчет по торговому балансу.
ьре5ф5ч пустя около двух часов после начала торгов, Dow вырос на 0.26%, Nasdaq на 0.28%, а S&P на 0.2%.
Перед открытием рынка министерство торговли опубликовало январские данные по международной торговле. Согласно статистическим данным, торговый дефицит (US Total Trade Balance ) увеличился до $68.5 млрд. по сравнению с $65.1 млрд. в декабре.
На корпоративном фронте: Wall Street Journal сообщил, что GM и Delphi близки к достижению соглашения по ряду вопросов относительно договоренности с профсоюзом работников автомобильной промышленности, что снижает вероятность проведения забастовки на предприятиях Delphi и поможет уменьшить расходы обоих компаний.
Google согласилась заплатить $90 млн. для урегулирования судебного дела относительно так называемого "клик-мошенничества". Акции Google упали на 0.6% после сообщения. Потери понесли также акции конкурента, Yahoo!
Microsoft в четверг представит свой проект "Оригами", компьютер размером с покетбук, который сочетает свойства портативного компьютера и базы для мобильных устройств.

Mansoor Mohi-uddin, стратег UBS: "Банк Японии разубедил как политиков, так и инвесторов в том, что не намеревается переходиться к ускоренной программе повышения ставок. Перспективы того, что ставка еще некоторое время будет оставаться в область нулевого уровня позволила фондовому индексу Nikkei взлететь на 400 пунктов".

EUR/USD торгуется в области $1.1919. Ордера на покупку ранее отмечались на подходе к $1.1900. Далее ордера отмечаются на $1.1890. Ордера на продажу расположены в области $1.1940.

Kikuko Takeda, валютный стратег Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отмечает, что "в целом Банк Японии не преподнес рынку сюрпризов. Особенно если учесть, что основная процентная ставка по-прежнему составляет 0.1%".

Time O'Dell, менеджер Investec: "Банк Японии убежден в том, что экономическое восстановление в стране носит стабильный характер. В то же время центральный банк дал понять, что в ближайшем будущем менять монетарную политику не будет".

Рост экспорта был вызван в основном ростом продаж гражданских авиалайнеров +$962 млн., золота +$172 млн., и автомобилей +$70 млн.
На увеличение импорта повлияли закупки автомобилей +$1.208 млрд., и потребительских товаров +$1.008 млрд. Импорт нефти снизился на $168 млн.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с повышением. Наряду с ростом на азиатских и европейских рынках поддержку основным индексам оказывает и замедление темпов роста доходности 10-летних облигаций Казначейства, а также ряд позитивных корпоративных новостей. В частности совет директоров компани Johnson & Johnson's одобрил программу выкупа обычных акций компании на сумму около $5 млрд. Цена нефти выросла на 0.8% до $60.52 за баррель в связи с сохранением геополитической напряженности.

«Трейдеры поняли, что изменения в монетарной политике Банка Японии произойдут не скоро,» говорит Ашраф Лаиди из MG Financial, объясняя реакцию рынка на объявление решения центрального банка Японии завершить стимулирующую монетарную политику.
USD/JPY встретил сопротивление в районе Y118.29 ( 38.2% снижения Y121.31 – Y113.37), после чего начал снижаться. В результате была пробита поддержка в районе Y117.35, (50% упомянутого выше движения) и был достигнут уровень Y117.10, прежде чем пара вернулась в район Y117.60.
Лаиди отмечает ограниченные возможности для дальнейшего снижения иены, отмечая серьезное сопротивление в районе верхней границы тренда с начала февраля на Y118.50.

Ордера на продажу, размещенные в районе Chf1.3120/30 сдержали рост доллара. Тем не менее, в случае сохранений настроений относительно доллара и преодоления Chf1.3130 следует ожидать тестирования Chf1.3150. Ключевой областью сопротивления остается Chf1.3160/75.
Ближайшая поддержка располагается в районе сессионных минимумов Chf1.3065. Ордера на покупку отмечаются вплоть до Chf1.3050. Пробитие последней отметки приведет к снижению в районChf1.3020.

Несмотря на рост дефицита торгового баланса динамика фьючерсов свидетельствует о том, что рынок откроется с повышением: S&P: +3.2. Nasdaq: +7.5.
Дефицит торгового баланса в январе вырос до $68.5 млрд. по сравнению с $65.1 млрд. в декабре.
Wall Street Journal сообщил, что GM и Delphi близки к достижению соглашения по ряду вопросов относительно договоренности с профсоюзом работников автомобильной промышленности, что снижает вероятность проведения забастовки на предприятиях Delphi и поможет уменьшить расходы обоих компаний.
Акции GM на европейских торгах прибавили около 0.5%.
Цены на нефть несколько выросли после того, как не смогли в среду закрыться ниже $60 за баррель. Апрельский контракт на нефть марки NYMEX light crude вырос в цене на 22 цента до $60.24 за баррель на электронных торгах, а нефть марки Brent crude подорожала на 62 цента до $60.65 за баррель.
Доходность 10-летних обязательств выросла до 4.74% против 4.73% в среду.
Среди корпоративных новостей следует отметить соглашение Google заплатить $90 млн. для урегулирования судебного дела относительно так называемого «клик-мошенничества».
Акции Google упали на 0.6% после сообщения, потери понесли также акции конкурента, Yahoo!
Microsoft в четверг представит свой проект «Оригами», компьютер размером с покетбук, который сочетает свойства портативного компьютера и базы для мобильных устройств.

Благодаря спросу со стороны инвестиционных фондов курс восстановился в область Y117.50 после достижения Y117.10. По некоторым данным ордера на покупку располагаются вплоть до Y116.90, а ниже данной отметки сосредоточены стопы.

Сообщение о достижении дефицитом торгового баланса США нового рекордного значения вызвало незначительное снижение курса доллара.
EUR/USD в настоящее время достиг области $1.1935. Ближайшее сопротивление находится на $1.1950/55, где отмечается сосредоточение ордеров на продажу, а более значительное на $1.1980. Ордера на покупку остаются на $1.1910/00, и $1.1870.

EUR/USD $1.2000 $1.2050, $1.2100.
USD/JPY Y122.50, Y115.00

Сегодня были опубликованы следующие данные:
JP Оглашение решения Банка Японии
06:00 JP Ежемесячный эк.отчет Банка Японии, март
09:30 UK Industrial production, январь, м/м 0.4% 0,2% 0,2%
09:30 UK Industrial production, январь, г/г -1.3% -2,6%
09:30 UK Manufacturing output, январь, м/м 0.2% 0,2% 0,3%
09:30 UK Manufacturing output, январь, г/г -1.4% -2,2
09:30 UK Trade in goods, январь, млрд. -5.727 -6,00 -6,06
09:30 UK Non-EU trade, январь, млрд. -3.678 -2,9 -3,2
11:00 DE Industrial production, adjusted, январь, м/м -0,1% -0,5%
11:00 DE Industrial production, adjusted, январь, г/г 3,5%
12:00 UK Оглашение решения Банка Англии unch

На европейской сессии доллар оставался в узких диапазонах по отношению к европейским валютам и продолжил снижаться против иены. Среди европейских экономических новостей следут отметить снижение объемов промышленного производства в Германии в январе на 0.1% м/м, в связи с сокращением объемов строительства из-за холодной для этого времени года погоды.
Как и ожидалось, Банк Англии оставил процентную ставку без изменений, на уровне 4.50%.
В целом инвесторы заняли выжидательную позицию и до принятия решений предпочитают дождаться выхода данных по торговому балансу США.

EUR/USD стабилизировался в пределах $1.1910/50.Ордера на покупку остаются на $1.1910/00, $1.1870, $1.1850. Ордера на продажу $1.1955, $1.1980.
GBP/USD протестировал область $1.7400, однако, ордера на продажу, размещенные в данном районе стали причиной возвращения курса в диапазон азиатской сессии $1.7350/80. Ордера на покупку остаются на $1.7355/45, $1.7330/20. Ордера на продажу $1.7400, $1.7420.
USD/JPY продолжил падение и в результате достиг Y117.30. Получив поддержку в данной области курс вернулся в район Y117.50, после чего продажи возобновились и пара снизилась к Y117.10. Ордера на покупку сосредоточены на Y117.10/116.90, Y116.60/50. Ордера на продажу на Y118.00, и Y118.30/50

Основной новостью дня станет выход в 1330GMT январского отчета по торговому балансу в США (US Total Trade Balance и US Total Trade Balance (last 5 years)). Аналитики прогнозируют рост дефицита баланса. Выход новости будет сопровождаться повышением волатильности.

В 1330GMT будет опубликован отчет о состоянии торгового баланса Соединенных Штатов в январе. Ожидается рост дефицита до $66.5 млрд. по сравнению с $65.7 млрд. в декабре, поскольку именно в данный период времени отмечался рост цен на нефть а также повышение спроса на потребительские товары.
Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: US Total Trade Balance US Total Trade Balance (last 5 years).
После выхода новостей можно ожидать повышение волатильности торгов.

Рост на токийских рынках позитивно повлиял на настроения инвесторов в Европе. Кроме того, наблюдатели отмечают позитивные отчеты Carrefour и Royal & Sun Alliance. Акции нефтяных компаний укрепляются несмотря на вчерашнее падение цен на нефть в связи со спекуляциями, что решение ExxonMobil не выплачивать дивиденды может быть связано с подготовкой компании к крупному поглощению.

CAC-40 +29 пунктов (+0.59%), Xetra-DAX +52 пункта (+0.91%), FTSE-100 +37 пунктов (+0.65%).

Прогноз темпов роста ВВП на текущий год был повышен с +1.5% до +2.1%.
В соответствии с новыми прогнозами темпы роста экономики Германии в 2007 составят +1.2% по сравнению с предварительной оценкой в +1.0.

Основным событием сессии стал резкий рост иены, который стал следствием решения Банка Японии снизить объем средств, предоставляемых заемщикам до Y6 трлн. ($50 млрд.) с нынешних Y35 трлн.
Процесс снижения объемов денежных вливаний займет несколько месяцев, заявили представители Банка Японии.
Тем не меннее, управляющий Банком Японии Фукуи заявил, что процентная ставка останется на близкой к нулевой отметке даже после снижения целевого уровня резервов центрального банка.
«Повышение ставок не следует ожидать ранее июня, однако, скорее всего повышение состоится не ранее осени и будет зависеть от данных по CPI,» полагает Сабрина Якобс валютный стратег лондонского представительства Dresdner Kleinwort Wasserstein.
Кроме того, в заявлении Банка Японии отмечается рост экономики, сохранение тенденции повышения потребительских цен, а также потребительских расходов благодаря повышению занятости и зарплат. Темпы роста экономики Японии за последние три месяца составили 5.5%, что выше показателей и Европы и Соединенных Штатов. Кроме того, сообщение Банка Японии вызвало рост на фондовом рынке страны. Так Nikkei 225 только сегодня вырос на 2.6%.
В соответствии с данными Министерства финансов на прошлой неделе иностранные инвесторы приобрели японских акций на сумму Y255.2 млрд., а краткосрочных ценных бумаг на Y329.4 млрд. В результате чистые покупки составили Y627.1 млрд.
«Изменение монетарной политики в сочетании с ростом на фондовом рынке могут привести к росту спроса на иену со стороны иностранных инвесторов, полагает Риохей Мураматсу, управляющий токийского представительства Commerzbank AG. Иена может укрепиться до Y115 уже до конца марта, полагает Мураматсу.
Курс доллара серьезно не изменился против европейских валют. Инвесторы предпочитают дождаться выхода данных по торговому балансу США.

Ордера на продажу сосредоточены на подходе к $1.7400 и усиливаются с приближением к $1.7420. Стопы расположены выше данной отметки. В случае их поглощения можно ожидать роста в направлении $1.7440/50. Ордера на покупку отмечаются на $1.7350, более значительные,- в области $1.7330/20.

Доллар пробил Y117.30, и в настоящее время продолжает снижение. Ближайшей поддержкой представляется область Y116.90/80, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку. Ниже данного района располагаются стопы, поглощение которых приведет к углублению снижения в район Y116.60/50.

Уровень сопротивления 3: Y119.90
Уровень сопротивления 2: Y119.00
Уровень сопротивления 1: Y118.50
Текущая цена Y117.44
Уровень поддержки 1: Y117.30
Уровень поддержки 2: Y116.80
Уровень поддержки 3: Y116.00

Комментарий. Курс протестировал ближайшую поддержку в области минимальных значений вторника Y117.30. Преодоление данного уровня откроет дорогу в направлении Y116.80. Важная поддержка находится на Y116.00. Ближайший уровень сопротивления расположен в области Y118.50 (верхняя граница треугольника на дневном графике). Преодоление данного уровня серьезно усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3240
Уровень сопротивления 2: Chf1.3180
Уровень сопротивления 1: Chf1.3150
Текущая цена Chf1.3096
Уровень поддержки 1: Chf1.3060
Уровень поддержки 2: Chf1.2980
Уровень поддержки 3: Chf1.2880

Комментарий. Курс продолжает консолидацию. Ближайшая поддержка находится на Chf1.3060. Ее пробитие приведет к тестированию Chf1.2980 (максимумы 12, 19, 20 и 30 января), а далее – к Chf1.2880. Ближайшим сопротивлением является Chf1.3150. Если данный уровень будет взят, то рост доллара продолжится до Chf1.3180, а далее – к Chf1.3240.

Уровень сопротивления 3: $1.7660
Уровень сопротивления 2: $1.7520
Уровень сопротивления 1: $1.7420
Текущая цена $1.7371
Уровень поддержки 1: $1.7330
Уровень поддержки 2: $1.7260
Уровень поддержки 3: $1.7220

Комментарий. Курс продолжает консолидацию в узком диапазоне немногим выше ключевого уровня поддержки в области $1.7430, где в настояще время проходит нижняя граница восходящего с конца ноября канала. Его пробитие значительно ослабит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным тестирование $1.7260. Ближайшее сопротивление остается на $1.7440, далее - $1.7520. Важным уровнем является $1.7660.

Уровень сопротивления 3: $1.2080
Уровень сопротивления 2: $1.2020
Уровень сопротивления 1: $1.1970
Текущая цена $1.1928
Уровень поддержки 1: $1.1860
Уровень поддержки 2: $1.1820
Уровень поддержки 3: $1.1780

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Промежуточной поддержкой является $1.1860 (минимумы вторника). Если евро пройдет эту поддержку, снижение продолжится до $1.1820 (нижняя граница восходящего тренда с начала ноября прошлого года). Ближайшим сопротивлением остается $1.1980, далее - $1.2020. Однако лишь возврат выше $1.2080 усилит настроения на покупку евро.

Цены на нефть резко подешевели на торгах в среду после публикации данных по запасам в США. Общий объем резервов оказался на максимуме за 7 лет. Запасы нефти выросли, тогда как бензина - упали. Снижению нефтяных котировок также способствовало решение ОПЕК оставить добычу на прежнем уровне. Апрельские фьючерсы на нефть WTI упали в среду на $1.56 до $60.02 за баррель. Сегодня утром они торгуются в том же районе. "Снижение произошло после решения ОПЕК, хотя данные о запасах также внесли свою лепту", - сказал Байан Кузма из RBC Capital Markets.

Экономисты Lehman Brothers ожидают рост торгового дефицита в январе до $67 млрд. по сравнению с $65.7 млрд. в декабре. «Дефицит находился в районе $65 млрд. на протяжении последних четырех месяцев, однако влияние ряда фундаментальных и специфических факторов могло стать причиной роста показателя,» полагают в Lehman Brothers.
Среди фундаментальных факторов упоминается внутренний спрос, высокие темпы экономического роста и потребительский оптимизм в январе. Данные факторы могли вызвать повышение импорта розничных товаров и автомобилей, говорят аналитики Lehman. «Кроме того, в январе наблюдался рост цен на нефть, что также отразится на стоимости импорта.» Lehman прогнозирует рост импорта на 0.8%, а объемы экспорта останутся без изменений.

В четверг в 1330GMT будет опубликован отчет о состоянии торгового баланса в январе. Ожидается рост дефицита до $66.5 млрд. по сравнению с $65.7 млрд. в прошлом месяце. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: US Total Trade Balance US Total Trade Balance (last 5 years).
В пятницу в 1330GMT выйдут данные отчета о состоянии рынка труда Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма. Как ожидается, в феврале в американской экономике было создано 220,000 рабочих мест.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2000, $1.2050, $1.2100, $1.1800/1.2100
USD/JPY; Y122.50, Y115.00

По сторонам
Рассеянно взор блуждает;
Ворона, а рядом – ива.

EURO
Ордера на покупку: 1.1900/05
Ордера на продажу: 1.1950/55

YEN
Ордера на покупку: 117.50
Ордера на продажу: 118.30/35 и 118.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.7340/50
Ордера на продажу: 1.7400

Один из шести крупнейших в Германии исследовательских институтов – институт RWI – в среду повысил свой прогноз относительно развития крупнейшей экономики Еврозоны на 2006 год, что объяснил благоприятной ситуацией с экспортом и инвестициями.
Прогноз развития экономики Германии на 2006 год одним из шести крупнейших в Германии исследовательских институтов – институтом RWI был повышен. Свое решение он объяснил положительными тенденциями в экспорте и инвестициях. Так ВВП Германии вырастет на 1,8%, тогда как в декабре прошлого года прогнозировалось, что рост составит 1,6%. В 2007 году, по его прогнозу, ВВП вырастет на 1,3%.
Прогноз на 2006 год институт RWI более оптимистичен, чем совместный октябрьский прогноз шести институтов, согласно которому рост ВВП должен составить 1,2%.
"Главной движущей силой по-прежнему будет экспорт, - говорится в отчете RWI. – Инвестиции также должны играть важную роль - загруженность производственных мощностей и доходы растут, финансовая ситуация благоприятная, условия списания налогов улучшаются".
Правительство обещает провести программу стимулирования экономического роста стоимостью 25 миллиардов евро, которая включает в себя стимулирование инвестиций и облегчение процедуры списания налогов для компаний. Кроме того, на 2007 год запланировано повышение налога на добавленную стоимость до 19% с 16%.

В четверг на азиатских торгах Банк Японии официально заявил от отказа от политики нулевых ставок.
Комитет по монетарной политике Банка Японии проголосовал 7-1 за то, чтобы завершить текущий цикл монетарной политики. Банк Японии заявил, что он начнет устанавливать целевой уровень однодневной онкольной ставки с 0%, и что понадобится несколько месяцев для того, чтобы снизить целевой резервный уровень до минимума от текущего уровня Y30-35 трлн. Однако, представители банка отметили, что ставки, скорее всего, на данный момент останутся на «очень низком» уровне и некоторое время политика будет носить аккомодационный характер. Это замечание привело к тому, что движение иены ограничилось резкими рывками без выхода за пределы сложившегося диапазона.
Доллар по отношению к европейским валютам оставался в узких диапазонах.

EUR/USD торговался в пределах $1.1910/50.
GBP/USD не покидал границы диапазона $1.7340/80.
USD/JPY в начале торгов находился в узком диапазоне Y117.50/90. Сообщение Банка Японии привело к резкому подъему курса к Y118.30 и такому же быстрому откату к Y117.80. Позже курс стабилизировался в данном районе.

Сегодня основной новостью станет отчет по торговому балансу в США (US Total Trade Balance и US Total Trade Balance (last 5 years)). Аналитики прогнозируют рост дефицита баланса. Выход новости может сопровождаться резким повышением волатильности.

Инфляционные ожидания остаются сдержанными, рост ставок связан с повышением экономической активности.
В настоящее время нет серьезных свидетельств возникновения вторичных эффектов от роста цен на нефть.
Баланс рисков в настоящее время складывается в пользу скорее в пользу роста инфляционного давления, нежели его снижения.
Ядро индекса инфляции остается стабильным. В случае, если пятничные данные по рынку труда выйдут на уровне ожиданий, данная тенденция сохранится.

В четверг японский рынок акций продемонстрировал значительный рост, поскольку Банк Японии решил отказаться от ультра-легкой политики по ставкам. Nikkei 225 вырос на 409.42 пунктов, или 2.62%, до 16036.91. TOPIX повысился на 28.10 пунктов, или 1.75%, до 1633.68.

The Wall Street Journal
Новые призывы к заключению ядерной сделки с Тегераном
Представители России и ядерные инспектора ООН возобновили призывы достичь компромисса по иранскому ядерному проекту до того, как этот вопрос будет обсуждаться в Совете Безопасности ООН. Эта позиция вступает в конфликт с целями Европы и США.
Выступая накануне заседания Совета управляющих Международного агентства по атомной энергии в Вене, глава МАГАТЭ Мухаммед аль-Барадеи сказал, что расценивает возможности достижения компромисса на следующей неделе с "осторожным оптимизмом".
Это заявление противоречит твердому намерению США незамедлительно направить иранское досье в СБ ООН. Представители США и Европы приводят свидетельства инспекторов о том, что иранская программа содержит элементы, которые могут быть отнесены только к сфере производства оружия, а не энергетики.

ВВС
ЕС призывает к единой энергополитике
Европейский союз призывает своих членов создать единую политику в области энергетики и заключить пакт с Россией.
В документе, посвященном этому вопросу, Еврокомиссия утверждает, что единая политика позволит ЕС заключать более выгодные сделки с поставщиками.
Однако эта идея может столкнуться с серьезным противодействием со стороны таких стран, как Германия, Франция, Испания и Италия, у каждой из который будут свои предпочтения в выборе будущих поставщиков энергии.
Конгрессмены блокируют продажу портов США
Комитет по ассигнованиям конгресса США проголосовал за запрет сделки, в результате которой шесть американских морских портов могут перейти под контроль компании из Объединенных Арабских Эмиратов.
Решение комитета является предварительным - в целом законопроект об отказе от сделки может быть рассмотрен палатой представителей на следующей неделе. Однако эксперты рассматривают его как ощутимый удар по репутации президента США Джорджа Буша, который выступает за продажу портов.

Deutsche Welle
Немцев призывают задуматься о взносах в частные пенсионные фонды
Экономическое благополучие немцев в старости в перспективе будет все больше зависеть от пенсионных взносов в частные финансовые структуры. Министр труда ФРГ Франц Мюнтеферинг, представляя в среду в Берлине доклад о состоянии пенсионного обеспечения в стране, указал, что значение частных пенсионных фондов будет со временем все больше повышаться, поскольку государственные выплаты будущим пенсионерам будут продолжать сокращаться. Он также заявил о неизбежности повышения пенсионного возраста, который в настоящее время составляет 65 лет. Мюнтеферинг исключил возможность сокращения выплат для 20 миллионов немецких пенсионеров до 2009 года. Он, однако, предупредил, что повышение пенсий в Германии заморожено на неопределенный срок. Еврокомиссия требует разрешить слияния польских банков
Европейская комиссия намерена предпринять юридические шаги против польского правительства, которое противится слиянию двух банков. Дело в том, что после покупки итальянским кредитно-финансовым институтом Unicredito немецкого Hypovereinsbank у итальянцев в Польше оказалось две дочки: одна – своя собственная, другая – доставшаяся им при поглощении германского конкурента. Руководство Unicredito решило оба банка объединить, но правительство Польши против этого возражает, опасаясь, что может возникнуть слишком мощный банк. Европейская комиссия такие действия считает неоправданными и противоречащими законам ЕС.

В среду день не был отмечен выходом важных новостей. Иена третий день снижалась по отношению к доллару, поскольку все ждали, примет ли на этой неделе Банк Японии решение отказаться от политики нулевых ставок.
Евро немного подорожал по отношению к доллару после того, как член правления ЕЦБ Axel Weber в своем выступлении отметил вероятность роста инфляции в Еврозоне.
Один из шести крупнейших в Германии исследовательских институтов – институт RWI – в среду повысил свой прогноз относительно развития крупнейшей экономики Еврозоны на 2006 год, что объяснил благоприятной ситуацией с экспортом и инвестициями. Так ВВП Германии вырастет на 1,8%, тогда как в декабре прошлого года прогнозировалось, что рост составит 1,6%. В 2007 году, по его прогнозу, ВВП вырастет на 1,3%.
«Данные заявления являются своего рода сигналами того, что ставки будут расти и данный факт без сомнения станет позитивом для евро,» полагает Мариос Маратефтис, Standard Chartered Plc. «Несмотря на то, что ЕЦБ может и достигнуть паритета ставок с Федеральным резервом, ожидать роста дифференциала по всей видимости не следует.»
Напомним, что именно ожидания повышения процентных ставок ЕЦБ стали причиной роста единой валюты с начала года на 0.6% против доллара. В настоящее время большинство экспертов прогнозирует, что до конца 2006 ставка в Европе составит 3%.

EUR/USD оставался в пределах $1.1870/1.1940.
GBP/USD торговался в диапазоне $1.7340/1.7410.
USD/JPY не покидал пределы диапазона Y117.30/90.

Говорить о наличии на рынке в настоящее время выраженной тенденции не приходится. Поддержку доллару продолжают оказывать ожидания сильного отчета по рынку труда, а также достаточно агрессивный тон заявлений ряда представителей Федерального резерва. В частности президент ФРБ Чикаго Майкл Москоу во вторник вечером заявил, что рост инфляционных настроений в среде инвесторов и обычных потребителей потребует дальнейшего увеличения уровня процентной ставки.
Таким образом, до выхода в пятницу данных по рынку труда не следует ожидать серьезных изменений на валютном рынке.

Член Совета Правления ЕЦБ и президент Бундесбанка Аксель Вебер заявил сегодня, что экономика Еврозоны страдает от чрезмерной денежной ликвидности даже после повышения ставок центральным банком Европы. Вебер и раньше зарекомендовал себя в качестве сторонника агрессивного повышения ставок. Вебер также отметил опасность вторичной инфляции в результате повышения Германией налога на добавленную стоимость до 19 % с 16 %. "Центральные банки должны решительно противодействовать этому", - сказал Вебер. Повышение налога стимулирует потребительский спрос во второй половине 2006 года, но будет замедлять экономику в 2007 году, добавил он.

Уровень сопротивления 3: Y119.90
Уровень сопротивления 2: Y119.00
Уровень сопротивления 1: Y118.50
Текущая цена Y118.11
Уровень поддержки 1: Y117.30
Уровень поддержки 2: Y116.80
Уровень поддержки 3: Y116.00

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться. Ближайший уровень сопротивления расположен в области Y118.50 (верхняя граница треугольника на дневном графике). Преодоление данного уровня усилит настроения на покупку курса. Ближайшая поддержка расположена в области минимумов вторника на Y117.30, далее – Y116.80. Важная поддержка находится на Y116.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3240
Уровень сопротивления 2: Chf1.3180
Уровень сопротивления 1: Chf1.3150
Текущая цена Chf1.3114
Уровень поддержки 1: Chf1.3060
Уровень поддержки 2: Chf1.2980
Уровень поддержки 3: Chf1.2880

Комментарий. Курс повышается. Ближайшим сопротивлением является Chf1.3150. Если эти максимумы будут переписаны, рост доллара продолжится до Chf1.3180, а далее – к Chf1.3240. Поддержка остается на Chf1.3060. Ее пробитие приведет к тестированию Chf1.2980 (максимумы 12, 19, 20 и 30 января), а далее – к Chf1.2880.

Уровень сопротивления 3: $1.7660
Уровень сопротивления 2: $1.7520
Уровень сопротивления 1: $1.7420
Текущая цена $1.7370
Уровень поддержки 1: $1.7320
Уровень поддержки 2: $1.7260
Уровень поддержки 3: $1.7220

Комментарий. Курс продолжает постепенно корректировать вчерашнее снижение. Ближайшая поддержка расположена в области вчерашних минимумов на $1.7420 (нижняя граница восходящего с конца ноября тренда). Его пробитие значительно ослабит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным тестирование $1.7260. Ближайшее сопротивление отмечается на $1.7440, далее - $1.7520. Важным уровнем остается $1.7660.