Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-03-2006

Основные фондовые индексы вышли из диапазонов и в настоящее время продолжают снижаться. Цена нефти с начала дня упала на 2.3%, или $1.43 за баррель и энергетический сектор продолжает нести потери(-2.4%). Данный факт негативно повлиял на широкий рынок. Серьезные потери в настоящее время несет материальный сектор (-1.4%).
Лидером остается сектор телекоммуникаций, рост которого в значительной мере обусловлен укреплением на 10% акций BellSouth (BLS 34.73 +3.27).

Экономисты UBS повысили вой прогноз целевого уровня процентной ставки ФРС с 4.50% до 4.75% после выхода в пятницу непроизводственного индекса ISM.
Рост составляющей занятости привел к повышению UBS прогноза NFP до +125k. Экономисты UBS ожидают, что темпы роста ВВП в Q1 составят +4.4%, а в Q2 +2.8%, причем отмечается, что слабость рынка недвижимости сохранится и во втором квартале.

Экономисты JPM говорят, что « показатель продаж строящихся домов предполагает снижение индикатора продаж на вторичном рынке жилья в феврале на 1%.
Пересмотр показателя «ядра» индикатора заказов на капитальные товары говорит в пользу сильных данных по инвестициям в оборудование по итогам первого квартала.»

Экономист Джеффри Рубин из CIBC говорит, что в районе Мексиканского залива в течение 2006 года прогнозируется ряд ураганов, и ожидает, что средняя цена нефти марки WTI до четвертого квартала может составить $78 за баррель. Рубин говорит, что в настоящее время не действует 17% мощностей и «отрасль в текущем году не менее уязвима» чем в 2005.

Давление на Y117.50 не снижается. В настоящее время пара тестирует область сосредоточения ордеров на продажу Y117.60. Преодоление данного уровня может привести к поглощению стопов и откроет дорогу в район Y118.00.

Апрельский контракт на нефть марки NYMEX crude продолжает снижаться в цене в преддверии встречи ОПЭК, на которой, как ожидается, картель примет решение оставить объемы добычи нефти без изменений. К настоящему времени цена «черного золота» снизилась на $1.42 до $62.25 за баррель.

На американской сессии доллар продолжил укрепляться против основных валют.
Наряду с продажами иены поддержку американской валюте оказывают также ожидания сильных данных по рынку труда. В соответствии с прогнозами в феврале в американской экономике было создано 210,000 рабочих мест по сравнению с 193,000 в январе, что говорит об ускорении роста на рынке труда.
Статистику по данным отчета можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма.
В связи с падением заказов Boeing Co. показатель фабричных заказов в январе снизился на 4.5% до $398.2 млрд. Тем не менее, по сообщению Департамента коммерции, за исключением заказов оборонного характера и авиационный транспорт, показатель вырос на 1.6%, что говорит о сохранении тенденции роста капитальных инвестиций. Покупки на вторичном рынке недвижимости снижаются уже пятый месяц подряд, что вызвано ростом цен и повышением процентных ставок по закладным. По данным американской Национальной Ассоциации Риэлторов индекс перепродаж строящихся домов в январе упал на 1.1% до 116.3. Данный факт является еще одним свидетельством охлаждения на рынке недвижимости.
В тоже время, говорить о возобновлении тенденции укрепления доллара в настоящее время представляется преждевременным.
Как сообщил сегодня Евростат, розничные продажи в еврозоне в январе выросли на 0.8%, что стало самым значительным ростом показателя за пять последних лет. Декабрьский показатель был пересмотрен до -0.1%.
«Европейские экономические данные на текущей неделе выглядят очень сильно, что является дополнительным свидетельством того, что ЕЦБ продолжит повышение процентных ставок, полагает Томоко Фуджии, главный валютный стратег токийского представительства Bank of America. «По всей вероятности евро сохранит свои позиции на текущей неделе.»
Сообщения о слияниях и позитивные корпоративные новости стали причиной открытия фондового рынка с повышением. Телекоммуникационная компания AT&T согласилась заплатить 67 млрд. долларов за покупку конкурента, фирмы BellSouth. Данный факт может стать сигналом начала процесса консолидации в секторе телекоммуникаций. Дополнительную поддержку рынку оказывает и снижение цен на нефть в преддверии очередной встречи ОПЭК.

Курс достиг области $1.2000 и в настоящее время остается под давлением. Риск состоит в тестировании района пятничных минимумов $1.1990/95. Ниже данной области, где кстати в настоящее время проходит линия поддержки восходящего канала с 28 февраля, по некоторым данным располагаются стопы, поглощение которых ускорит снижение пары в сторону $1.1960/70.

Основные фондовые индексы продолжаю торговаться без определенной тенденции в районах уровней открытия. Цена нефти с начала дня упала на 1.2% и в настоящее время торгуется на отметке $62.90 за баррель. Тем не менее, если не принимать во внимание продолжение продаж в энергетическом секторе, данный факт мало повлиял на рынок.
Тем не менее, сектор потребительских товаров неповседневного спроса в настоящее время смог закрепиться на положительной территории благодаря в основном росту акций General Motors (GM 19.96 +0.75), что стало результатом плана компании продать крупную часть принадлежащего ей пакета акций японской Suzuki.

Курс достиг области Y117.50 и в настоящее время начинает оказывать давление на Y117.555/60.
Область Y117.65 представляет собой достаточно серьезное сопротивление (Y117.65 является 61.8% движения Y115.43 – Y118.99). Тем не менее, в случае преодоления области Y117.40/65 можно ожидать продолжения роста в направлении Y118.00.

Экономисты RBSGC отмечают силу «ядра» показателя factory orders и говорят, что январские «заказы на товары долговременного использования за исключением расходов на оборону и авиационный транспорт были пересмотрены с повышением с -0.2% до +0.1%, что в сочетании с ростом на 2.7% дает неплохой результат.»

Рост технологического сектора (+0.5%) в сочетании с продолжающимся укреплением телекоммуникационного сектора (+1.7%) продолжает оказывать поддержку широкому рынку.
Тем не менее, продажи в энергетическом секторе ограничивают рост (-1.4%).
Лидерами технологического сектора в настоящее время являются Cisco (CSCO 21.43 +0.39) и Sun Microsystems (SUNW 4.53 +0.10). Рост последнего в значительной степени вызван сообщением о начале совместных разработок с Microsoft Corp. (MSFT 27.05 +0.12).
Что до Sun Micro, то рост акций компани стал причиной сообщения, что Northern Gas Networks выбрал инфраструктуру Sun для поддержки своей IT-системы.

«Банк Японии примет на этой неделе решение снизить ликвидность от текущего уровня на 30-35 трлн. йен до 25-30 трлн. Такое незначительное сокращение будет считаться приемлемым компромиссом между «голубями» Банка Японии и «ястребами» правительства», заявляют аналитики из MG Financial Group.

Фондовый рынок открылся с повышением, но быстро скатился в отрицательную зону. Активность процессов слияния компаний не смогла удержать рынок от падения. Однако некоторый оптимизм инвесторам продолжает внушать сделка стоимостью $67 млрд. между AT&T (T) и BellSouth (BLS). В результате нового слияния в американском телекоммуникационном секторе появится гигант, капитализация которого оценивается в $165 млрд. долларов. Сфера его влияния распространится на 22 американских штата.
Среди других сделок можно отметить покупку немецкой Linde AG' за $14 млрд. BOC Group, покупку JP Morgan (JPM) подразделения кредитных карточек Kohl, а также продажу Gmбольшей части акций Suzuki.

В понедельник цена на золото немного выросла. Однако, "желтому металлу" не хватает силы, чтобы обновить максимумы последних сессий, и рынок следит за ценами на нефть и серебро и заседанием МАГАТЭ по иранской ядерной программе.
Цена золота в ходе торгов выросла до $568,15 за тройскую унцию, но позже опустилась до $567/567,90. В пятницу к закрытию сессии в США котировки составили $564,90/565,80.
Напомним, Международное агентство по атомной энергии в понедельник проводит заседание, посвященное ядерной программе Ирана. Котировки золота традиционно растут на фоне усиления геополитической напряженности.

Рынок сомневается по поводу покупок иены против доллара, так как постоянные предупреждения правительства Японии даром не проходят (включая сегодняшнее заявление Коидзуми). Возможно, Банк Японии предпочтет подождать еще месяц, что, вероятно, не слишком сильно разочарует рынок. Однако, рост доллара против иены будет ограниченным, так как у американской валюты тоже есть некоторые трудности, например "проблема Ирана".

Аналитики Aozora Bank считают, что «рынок начинает возвращаться обратно к сильным фундаментальным показателям США. Если данные отчета по занятости в США, ожидающиеся на этой неделе, окажут очередную поддержку доллару, он может продолжить подорожание по отношению к иене. Если же Банк Японии на изменит свою нынешнюю монетарную политику на этой неделе, как ожидается, это может еще больше усилить настроения на покупку доллара».

Ведущая американская телекоммуникационная компания AT&T согласилась заплатить 67 млрд. долларов за покупку конкурента, фирмы BellSouth. BellSouth, таким образом, вернется "на родину": в 1980-е эта компания, как и несколько других, отпочковались от AT&T, которая в ноябре прошлого года сама была куплена бывшей компанией Baby Bell SBC Communications.
Как сообщает ВВС, в результате нового слияния в американском телеком-секторе появится гигант, капитализация которого оценивается в 165 млрд. долларов. Сфера его влияния распространится на 22 американских штата.
В соответствии с договоренностью, AT&T получит в свое полное распоряжение Cingular Wireless, крупнейшего в Соединенных Штатах оператора сотовой связи. Основной конкурент этой фирмы - Verizon Wireless - частично принадлежит британской компании Vodafone, крупнейшему игроку мирового рынка мобильной телефонии.
Эксперты полагают, что с переходом собственности брэнд Cingular будет пересмотрен с тем, чтобы в нем стало заметно присутствие AT&T.
"Сделка чрезвычайно важна для восстановления старой AT&T, - говорит Тим Гриски из нью-йоркской инвестиционной конторы Solaris Asset Management. - Вся эта сфера нуждается в консолидации, которая укрепит ее позиции в борьбе с конкурирующими технологиями".

В понедельник рынок может открыться с повышением, поскольку ранее компания AT&T сообщила о покупке за $67 млрд. своего конкурента BellSouth. Это позволит AT&T усилить свое влияние на Юго-Востоке и купить Cingular Wireless. Сейчас AT&T владеет 60% Cingular, остальное принадлежит BellSouth.
Акции телекоммуникационных компаний повышались в ходе европейских торгов, несмотря на протесты двух потребительских групп в США и опасения по поводу некоторых сделок.

Цены на нефть снизились, но остаются выше отметки $63 за баррель. Рынок ожидает заседание ОПЕК, которое состоится в среду.

Основные фондовые рынки Азии закрылись с повышением. Основные рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Корпоративные новости.
Внимание инвесторов привлекают акции BlackBerry, поскольку компания дала согласие заплатить $612.5 млн. NTP для получения долгосрочного патента.
После завершения торгов свой квартальный отчет предоставит Texas Instruments.

Чистая прибыль Berkshire Hathaway Inc., возглавляемой известным финансистом Уорреном Баффетом, выросла в четвертом квартале 2005 г. на 54% до $5.13 млрд. благодаря доходам в $3.25 млрд. неденежными средствами от продажи в октябре доли в Gillette Co. Прибыль на акцию, не включающая доходы от инвестиций, составила $1196, превысив прогноз Credit Suisse Group в $900. Выручка Berkshire Hathaway в четвертом квартале выросла на 27% до $25.4 млрд.
"Учитывая, что прошедший год был ужасным для страховщиков, показатели Berkshire Hathaway явно неплохие", - говорит Франк Бетц из Carret Zane Capital Management LLC . Чистая годовая прибыль Berkshire Hathaway выросла на 17% до $8.53 млрд., или $5 538 в пересчете на акцию. В то же время прибыль, не включающая доходы от инвестиций, упала на 1% до $5 млрд., падение наблюдается второй год подряд.
Компания Баффета инвестирует получаемые от принадлежащего ей страхового бизнеса средства в приобретение компаний, занимающихся самыми разными видами деятельности - от страхования до производства ковров и предоставления коммунальных услуг. Как правило, стратегия Berkshire Hathaway заключается в том, чтобы приобрести лидирующую в отрасли компанию, у которой есть потенциал для дальнейшего роста. Помимо этого BH хеджирует свои долларовые активы от падения курса доллара, продавая фьючерсы на американскую валюту.

Были опубликованы следующие данные:
10:00 EU Retail sales, adjusted, январь, м/м 0.8% -0,1%
10:00 EU Retail sales, adjusted, январь, г/г 0.9% 0,5%

В понедельник на европейской сессии основные валюты корректировали недавний рост по отношению к доллару. Японская валюта дешевеет второй день подряд, поскольку инвесторы сомневаются, что Банк Японии в этом году прибегнет к повышению ставок.
Вышедший отчет показал, что в январе розничные продажи в Еврозоне взлетели до 5-месячного максимума. Фьючерсы по процентным ставкам показывают, что участники рынка ожидают повышения ставок ЕЦБ к концу года до 3%. Это стало бы максимальным уровнем с декабря 2002 года. Однако евро поддержки это не оказало.
Более важные экономические новости будут опубликованы во второй половине недели. Поэтому сегодня торги обусловлены технической картиной.

EUR/USD после тестирования сопротивления на $1.2080/90 начал снижение. В результате курс достиг поддержки на $1.2010/20. Давление на евро не ослабевает, и перед началом американской сессии курс остается в районе минимумов.
GBP/USD в начале дня протестировал важный уровень сопротивления $1.7620, но пробить его не смог. В результате курс откатил к $1.7530. Расположенные здесь ордера на покупку остановили снижение фунта, но значительного отката не последовало. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в районе $1.7530/40.
USD/JPY оставался в диапазоне Y116.90/118.30.

Сегодня не ожидается выхода новостей, способных изменить настроения на рынке. Среди отчетов можно отметить, только данные по промышленным заказам в США. Аналитики прогнозируют снижение показателя, основываясь на резком падении новых заказов на товары длительного потребления.

Организация экономического сотрудничества и развития сообщила, что ожидает увеличение темпов роста в США и Еврозоне в первом и во втором квартале этого года после снижения в 4 квартале 2005. Значительный рост по мнению организации останется и в Британии и в Японии. Главный экономист ОЭСР Жан-Филлип Коти сказал, что активность продолжает ускоряться по обеим сторонам Атлантики после неожиданно слабого роста в конце прошлого года. Но все еще остаются риски для экономического роста.
По данным ОЭСР экономический рост в США составит 1,1% в 1 квартале и 0,9% во втором, после снижения до 0,4% в 4 кв. 2005 года из-за потерь во время разрушительного урагана летом прошлого года.
"недавние данные по США показали резкое восстановление в первом квартале этого года, даже без учета необычно теплой погоды, которая спровоцировала увеличение розничных продаж. И один из основных показателей - создание новых рабочих мест в экономике продолжает показывать стабильный рост.
В Еврозоне ожидает рост ВВП на 0,6% в 1 квартале и во втором, после прибавления только лишь 0,3% в последнем квартале 2005 года.
По мнению Коти "жесткие" индикаторы продолжают отражать слабую картину в Еврозоне. ОЭСР считает, что ЕЦБ следует повышать ставку только в случае если ситуация в экономике будет этого требовать.

Ордера на продажу в районе Y117.20/30 сдержали рост курса. Прохождение данной области откроет дорогу к Y117.40/60. Ордера на покупку остаются в районе Y116.40/60.

Аналитики прогнозируют снижение промышленных заказов в январе в США на 5,9%, основываясь на резком падении новых заказов на товары длительного потребления. По данным январского отчета, новые заказы на товары длительного потребления показали неожиданное падение на 10,2% м/м, что повлекло за собой резкое падение заказов на автомобильное оборудование на 31,2% за последний месяц. В декабре новые заказы выросли на 1,1% после 3,3% роста в ноябре.

Чистая прибыль крупнейшего в Европе банка HSBC Holdings Plc. выросла в прошлом году на 17% на фоне роста спроса на потребительские кредиты. Чистая прибыль составила в 2005 году $15.08 млрд. против $12.92 млрд. годом ранее. Аналитики прогнозировали $14.51 млрд. Доналоговая прибыль по сектору потребительского кредитования составила $9.9 млрд. За последние несколько лет банк существенно расширил сеть своих филиалов, потратив на расширение более $20 млрд.

В понедельник фондовые рынки Европы торгуются с повышением. Катализатором роста стали сообщения о процессах слияния компаний. FTSE-100 установил новый 5-летний максимум выше отметки 5,900 после того, как HSBC сообщил о рекордной годовой прибыли.
Также значительный рост наблюдается в телекоммуникационном секторе. Причиной стало сообщение, что AT&T покупает Bellsouth. Также растут акции Vodafone, поскольку в пятницу компания сообщила о продаже SoftBank своего подразделения в Японии.
Акции ThyssenKrupp растут вслед за сообщением в Wall Street Journal о подготовке к продаже одного из подразделений компании.
CAC-40 вырос на 39 пунктов (+0.78%), Xetra-DAX – на 26 пунктов (+0.45%), FTSE-100 – на 59 пунктов (+1.01%).

Крупнейшая в мире фондовая биржа "New York Stock Exchange" на этой неделе вступит в новую сферу своего развития, преобразовавшись в открытое акционерное общество.
В апреле 2005 года 213-летняя Нью-йоркская биржа сообщила о планах купить чикагскую электронную торговую систему "Archipelago Holdings Inc." и преобразоваться в открытое акционерное общество "NYSE Group Inc.", акции которого будут торговаться под обозначением "NYX".
Покупка "Archipelago" завершится во вторник, а уже в среду начнут торговаться первые акции "NYSE Group".
Представители "NYSE" утверждают, что перемены необходимы для успешной конкуренции с "Nasdaq Stock Market Inc." и защиты от потенциальной конкуренции со стороны европейских бирж.
Для компании масштаба "NYSE" необычно обретать статус ОАО через слияние, а не через первичное размещение акций.
"NYSE" выдаст своим 1366 владельцам по $300.000 и 80.177 акций новой компании, в которой акционерам "NYSE" принадлежат 70%. Рыночная стоимость "NYSE Group" составит более $10 миллиардов.

Японская валюта дешевеет второй день подряд, поскольку инвесторы сомневаются, что Банк Японии в этом году прибегнет к повышению ставок. Глава кабинета министров Японии Shinzo Abe отметил, что «в стране имеет место умеренная дефляция».
По мнению аналитиков Commerzbank, на этой неделе иена может подешеветь до Y118 по отношению к доллару и до Y142 против евро.
«Превентивные высказывания против политики центрального банка со стороны политиков, включая премьер-министра Koizumi, негативно сказываются на иене», - отмечает Masaki Fukui, Mizuho Corporate Bank. «В данное время они просто нивелируют ожидания более скорого окончания антидефляционной монетарной политики».
«Даже если Банк Японии заявит на этой неделе о переменах в монетарной политике, это не значит, что отказ от нулевых ставок произойдет так же скоро», - считает Yuji Saito, Societe Generale. «Это отрицательный фактор для иены», которая на этой недели может упасть по отношению к доллару до Y118.
В январе розничные продажи в Еврозоне взлетели до 5-месячного максимума. Фьючерсы по процентным ставкам показывают, что участники рынка ожидают повышения ставок ЕЦБ к концу года до 3%. Это стало бы максимальным уровнем с декабря 2002 года.
«Экономические данные из Европы выглядят очень хорошо. Это возрождает разговоры о том, что ЕЦБ продолжит повышать ставки», - говорит Tomoko Fujii, Bank of America. «На этой неделе евро сохранит свою силу».
Однако рост доллара может быть поддержан спекуляциями на тему, что отчет по занятости в США покажет ускорение роста на рынке труда. Это может повысить вероятность продолжения повышения ставок ФРС.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2000, $1.1905, $1.1800
USD/JPY; Y117.20, Y116.05.

Евро продолжает коррекционное снижение и уже достиг поддержки на $1.2030. Пробитие данного уровня приведет к поглощению стопов и снижению в район $1.1990/1.2000.

Уровень сопротивления 3: Y118.80
Уровень сопротивления 2: Y118.00
Уровень сопротивления 1: Y117.40
Текущая цена Y117.01
Уровень поддержки 1: Y116.30
Уровень поддержки 2: Y115.50
Уровень поддержки 3: Y115.00

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться. Сильный уровень сопротивления расположен в области пройденной трендовой линии поддержки с начала января на Y117.40. Если курс сможет закрепиться выше, целью роста станет Y118.00. Далее – Y118.80. Ближайшая поддержка остается на Y116.30, более важный – в зоне недавних минимумов на Y115.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3180
Уровень сопротивления 2: Chf1.3020
Уровень сопротивления 1: Chf1.2980
Текущая цена Chf1.2940
Уровень поддержки 1: Chf1.2890
Уровень поддержки 2: Chf1.2860
Уровень поддержки 3: Chf1.2760

Комментарий. Курс остается в утреннем диапазоне. Ближайшая поддержка расположена на Chf1.2890 (часовой минимум). Далее поддержка находится в районе Chf1.2880/90 (максимумы 12, 19, 20 и 30 января, а также 50% Chf1.2550/Chf1.3230). Пробитие этого уровня усилит давление и приведет курс к Chf1.2760. Первое сопротивление восстановлению курса может быть оказано в районе Chf1.2980 (38.2%), далее – на Chf1.302. Более важный уровень находится на Chf1.3180.

Уровень сопротивления 3: $1.7720
Уровень сопротивления 2: $1.7650
Уровень сопротивления 1: $1.7620
Текущая цена $1.7570
Уровень поддержки 1: $1.7500
Уровень поддержки 2: $1.7420
Уровень поддержки 3: $1.7320

Комментарий. Курс протестировал $1.7620 (серединная линия восходящего с ноября тренда). Пробитие приведет фунт к $1.7650. Прохождение и этого уровня значительно усилит настроения на покупку фунта. Ближайшая поддержка находится на $1.7500, более важная – в области нижней границы коррекционного канала на $1.7420. Важный технический уровень поддержки расположен на $1.7320 (нижняя граница восходящего с ноября тренда).

Уровень сопротивления 3: $1.2320
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2100
Текущая цена $1.2044
Уровень поддержки 1: $1.2020
Уровень поддержки 2: $1.1980
Уровень поддержки 3: $1.1850

Комментарий. Курс торгуется вблизи уровня поддержки $1.2020. Его пробитие может привести к тестированию $1.1980. Однако важный уровень поддержки находится в районе нижней границы восходящего тренда с начала ноября прошлого года – на $1.1850. Ближайшее сопротивление отмечается на $1.2100 (часовой максимум), далее - $1.2180. Важный технический уровень сопротивления расположен на $1.2320 (максимумы 24025 января).

EUR/JPY торгуется в области Y140.91. Ранее курс показал максимум на Y141.33 благодаря масштабному спросу на кросс по йене. Слухи связывают этот спрос с активностью на фронте слияний и поглощений (японский Softbank проявляет интерес к японским активам Vodafone, а американская GM намеревается продать 20% акций в Suzuki). Ордера на продажу отмечаются в зоне Y141.30/40. Ордера на покупку расположены на подходе к Y141.00, более сильные - в области Y140.85/65 со стопами ниже Y140.60. Поглощение этих стопов откроет дорогу к Y140.30/15.

USD/CHF утром оказался под давлением продаж американских фондов, в результате чего был установлен сессионный минимум на Chf1.2896. С тех пор курс восстановился и сейчас торгуется в районе Chf1.2940. Крупные ордера на продажу отмечаются в зоне Chf1.2955/65, далее - на Chf1.2985. Предоление последнего может привести к закрытию коротких позиций. Трейдеры отмечают, что пока доллар торгуется ниже Chf1.2955/65, возможно повторное тестирование Chf1.2900.

EUR/GBP не смог преодолеть утренние максимумы на stg0.6875. В настоящий момент кросс тестирует поддержку stg0.6855/50. Вероятность пробития этой поддержки подтверждается медвежьей дивергенцией на часовых графиках. В таком случае целью снижения станет stg0.6845/40, а далее - stg0.6820. В свою очередь, преодоление stg0.6875 приведет к тестированию сопротивления в зоне stg0.6880/85. Далее целью роста станет stg0.6895/00 и stg0.6910/20.

Аналитики Mizuho Bank отмечают: "USD/JPY консолидируется в пределах облака Ишимоку. Сегодняшний рост в район Y117.00/Y117.50 является хорошей возможностью для продаж с целью Y115.50. Уверенное падение ниже Y115.00 и особенно ниже Y113.40 (минимум января) приведет к изменению нашего прогноза в отношении как доллар/йены, так и общих перспектив доллара." Банк рекомендует продавать на Y117.00, добавить на Y117.40, стоп выше Y117.66. Увеличить продажи ниже Y116.50 с целью Y115.55.

Аналитики Mizuho Bank говорят: "EUR/USD двигается в пределах облака Ишимоку, установив сегодня максимум $1.2094. Вершина облака расположена на $1.2115. Однако, пока мы не будем уверенно удерживаться выше $1.2050, настроения на рынке не будут определенно бычьими. Сегодня мы ждем консолидацию, вероятно в пределах $1.2000/$1.2115. Наши краткосрочные цели остаются прежними - $1.2150 и $1.2300/$1.2350." Банк рекомендует покупать в области $1.2060/$1.2000, стоп ниже $1.1950. Краткосрочная цель $1.2115, затем $1.2150.

С листьев бамбука
Снег сметать поручили
Пасынку-ветру.

Как заявил в субботу министр финансов Японии Садаказу Танигаки, проблема дефляции в стране по-прежнему сохраняется. Таким образом, правительство в очередной раз предупреждает Банк Японии, который, по их мнению, торопится с отходом от текущей монетарной политики. Согласно мнению японской прессы, правительство будет убеждать центральный банк не спешить с окончанием ультралиберальной политики на ближайшем заседании. "Думаю, Банк Японии не будет смотреть лишь на поверхностные данные, а будет учитывать общие экономические тренды", - сказал Танигаки, имея в виду последние данные по CPI.

1.Retail sales -0.9%; Ex autosales -0.3%.
2.CPI +0.1%; Core +0.2%.
3.IP +0.7%.
4.Trade balance -$67 млрд.
5. Payrolls +220k.

EURO
Ордера на покупку: $1.2060/50, $1.2030.
Ордера на продажу: $1.2090/00, $1.2110, $1.2130/35.

YEN
Ордера на покупку: Y116.00.
Ордера на продажу: Y117.10, Y117.20 и Y117.50.

STERLING
Ордера на покупку: $1.7550/60.
Ордера на продажу: $1.7600.

"Трише на пресс-конференции в четверг оказался в своих комментариях более оптимистичным, нежели ожидалось. Это определенно говорит в пользу того, что вероятность дальнейших повышений остается достаточно высокой", говорит Fiona Lake, экономист Goldman Sachs Group Inc. "Мы ожидаем продолжения роста евро в грядущие недели". Goldman повысил свой прогноз по евро до $1.25 в перспективе трех месяцев против прежнего прогноза в $1.20.

Ashraf Laidi, валютный стратег MG Financial Group. говорит: "Евро получил поддержку дважды: после повышения ставки на 25 пунктов и после оптимистических слов главы ЕЦБ г-на Трише. Его слова подтвердили опасения дальнейшего роста инфляции, что увеличивает вероятность продолжения повышения процентных ставок".

На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на важных американских данных, среди которых данные по торговому балансу и пятничный отчет по занятости.
В целом, неделя будет легкой в плане выхода экономических показателей. В понедельник будет опубликован январский отчет по промышленным заказам (Factory orders). Месяцем ранее был зафиксирован рост заказов на 1.1%.
В среду акценты могут быть смещены к еженедельному отчету министерства топлива США о запасах нефти. По итогам последней недели запасы нефти выросли на 1.6 млн. баррелей дo 328.3 млн.
В четверг, кроме традиционного отчета министерства труда США Jobless claims, в распоряжении рынка будут январские данные по торговому балансу (US Total Trade Balance ). В декабре прошлого года дефицит составил $65.7 млрд. В настоящий момент аналитики прогнозируют увеличение дефицита до $67 млрд.
В пятницу будут обнародованы показатели занятости по итогам февраля (Payrolls (К) диаграмма). В январе занятость увеличилась на 193,000 человек. Прогнозы на февраль варьируются от 195,000 до 250,000. Ставка безработицы, по мнению аналитиков, останется на уровне 4.7% (Unemployment диаграмма).

Наиболее важным событием Европы станет заседания МРС Банка Англии в четверг по учетным ставкам. Ожидается, что основная процентная ставка Туманного Альбиона останется на уровне 4.5%. Также интерес могут вызвать показатели розничных продаж Британии и Еврозоны. Немаловажными станут показатели промышленного производства Германии, Франции и Британии. Кроме того, будут обнародованы данные по торговому балансу Франции и Германии. Окончательные оценки роста ВВП в IV квартале предоставит Италия.

Ясность в дальнейшие шаги Банка Японии также внесут итоги 2-дневного заседания центрального банка. Ожидается, что на мартовском заседании банк откажется продолжать следовать политике "нулевых" ставок и впервые с 2001 года поднимет стоимость кредитов с текущего уровня в 0.1%.

Mitul Kotecha, валютный стратег Calyon: "Хотя Трише отказался комментировать прогнозы рынка относительно повышения ставки в июне, совершенно ясно, что вопрос о дальнейшем рост стоимости кредитов в регионе остается открытым. Причем вероятность повышения в июне довольно высокая".

В понедельник фондовый рынок Японии завершил торги с повышением. Фондовый индекс Nikkei вырос на 237.82 пп или 1.52% до 15901.16

Доллар сегодня упал к месячному минимуму против евровалюты на фоне возобновившихся ожиданий относительно дальнейшего повышения процетнтных ставок ЕЦБ. В конце прошлой недели евро вырос после повышения ставок ЕЦБ при неоднозначных американских экономических данных. При этом ЕЦБ сообщил о пересмотре инфляционного прогноза на будущий год в сторону повышения. Ожидания скорого начала отхода Банком Японии от текущей ультра либеральной политики также не идут на пользу валюте США. На текущей неделе решения относительно ставок будут принимать центральные банки Англии и Японии.

EUR/USD стремительно вырос в начале сессии и показал максимум на $1.2093. Однако ордера на продажу, выставленные на подходе к фигуре, оказали сопротивление курсу, после чего евро вернулся к $1.2050/60.
GBP/USD начал восстановление в области $1.7550. Курс протестировал ордера на продажу на $1.7600, что вернуло фунт к $1.7560/70.
USD/JPY показал минимум на Y116.05. ордера на покупку помогли курсу восстановиться. В итоге сессионный максимум был зафиксирован на Y117.15. К началу европейской сессии доллар вернулся к Y116.8090.

На европейской сессии внимание участников рынка могут привлечь данные о розничных продажах в Еврозоне за январь. На американской сессии будет опубликован отчет по промышленным заказам США.

Frankfurter Allgemeine
Россия притормаживает иностранные инвестиции.
Россия хочет ограничить иностранные инвестиции по целому ряду экономических направлений. В общей сложности ограничения коснутся 39 отраслей, сказал в четверг в Москве министр экономики Герман Греф. В качестве примера министр назвал оборонную промышленность и ядерные объекты.

ВВС
МАГАТЭ решит, предавать ли вопрос Ирана в Совбез.
В понедельник состоится заседание МАГАТЭ, на котором будет решаться вопрос, передавать ли иранское досье в Совет Безопасности ООН. Передача досье в Совбез может обернуться для Тегерана введением экономических и политических санкций против него.
Экономика КНР может к 2050 году обогнать страны G-7.
Экономика Китая может к 2050 году превзойти по объему экономики всех развитых стран. Такой прогноз опубликовала аудиторская компания Pricewaterhouse Coopers (PwC). Авторы доклада полагают, что в период с 2005 по 2050 год экономика Китая станет вдвое больше.
Высокий суд разрешил продажу P&O.
Лондонский Высокий суд отклонил иск американской компании Eller & Co, которая добивалась блокирования продажи британской компании P&O, владеющей американскими портами, фирме Dubai Ports World (DPW) из Объединенных Арабских Эмиратов. P&O владеет несколькими крупными портами в Соединенных Штатах, и американская компания, занимающаяся погрузочными работами в порту Майами, считает, что смена владельца может обойтись ей в 150 млн. долларов и повлияет на деятельность до 1500 ее сотрудников.

Deutsche Welle
Европе угрожают... китайские игрушки.
Количество "опасных" товаров на европейских рынках выросло в прошлом году в два раза. Опасность для потребителей, по данным комиссии Евросоюза, представляют преимущественно китайские игрушки и электротовары. Контрольные органы 25 стран-членов Евросоюза выявили в 2005 году 700 продуктов, представляющих опасность для потребителей. В году 2004-м, по данным. Еврокомиссии, было выявлено 388 наименований подобных товаров.
Президент Польши вновь критикует проект российско-германского газопровода.
Президент Польши Лех Качиньский вновь подверг критике планы строительства Северо-Европейского газопровода. За несколько дней до начала визита в Германию глава польского государства в интервью журналу Spiegel упрекнул официальный Берлин в том, что планы были приняты без учета интересов Варшавы. Этот проект противоречит интересам нашей страны, сказал Качиньский. Польша является союзником Германии, обе страны состоят в НАТО, почему же тогда газопровод прокладывается в обход нашей территории? - задал вопрос президент. В то же время он отметил, что обсуждение этой темы в ходе его первой встречи с Ангелой Меркель в Варшаве нельзя назвать удовлетворительным. Обсуждение не было конструктивным, отметил Качиньский, который в среду 8 марта прибывает в Берлин с визитом.

Craig James, экономист CommSec, полагает, что "данные weekly jobless claims позволяют прогнозировать рост занятости в феврале на 250,000, причем уровень безработицы останется на 4,5-летнем минимуме в 4.7%. Это может еще раз подтвердить предположения, что на заседании 28 марта Федеральный резерв поднимет ставку до 4.75%".

Минувшая неделя прошла под знаком евро, чему способствовало решение ЕЦБ повысить четную ставку до 2.50%, что происходит уже во второй раз за последние 3 месяца. Этот шаг можно рассматривать в пользу укрепления евровалюты, которая большую часть XXI века практически являлась отражением курса доллара: росла, когда доллар падал и наоборот. Около 2,5 лет основная ставка еврозоны составляла 2%, причем поддержку валюте не могли оказать экономические публикации. Теперь похоже на то, что евро намеревается стать самостоятельной валютой, учитывая перспективы дальнейшего повышения ставок в регионе. ЕЦБ повысил ставку на 25 пунктов 1 декабря 2005 года и 2 марта 2006. Однако более важным стал тот факт, что центральный банк повысил свои прогнозы по росту ВВП и инфляции на текущий год. Теперь инфляция ожидается в диапазоне 1.9%-2.5%. Глава банка Жан-Клод Трише на пресс-конференции дал понять, что повышения ставки в будущем вполне вероятно, при этом текущая монетарная политика продолжает стимулировать экономический рост в регионе. Накануне Goldman Sachs с повышением пересмотрела свой прогноз по ставке ЕЦБ. Теперь инвестиционный банк полагает, что к концу года ставка достигнет 3% вместо ранее прогнозировавшихся 2.5%. Учитывая вышеизложенное становится совершенно ясной причина, по которой евровалюты смогла укрепиться по итогам недели на 1.3% по отношению к доллару, на 1% против йены и на 0.8% - против фунта стерлингов. Успехи йены полностью зависели от высказываний японских министров. В начале недели йена уверенно дорожала, поскольку политики, похоже, дали банку Японии "зеленый свет" относительно начала ужесточения монетарной политики. Однако уже в пятницу курс рухнул к месячному минимуму после выступления премьер-министр Японии Дзюньитиро Коидзуми. Он заявил, что "возможно еще слишком рано Банку Японии отказываться от политики "нулевых" ставок." Ранее опубликованный индекс потребительских цен страны вырос до максимальной отметки с 1998 года (+0.5%). Это стало поводом для спекуляций на предмет грядущего повышения ставок уже на заседании 8-9 марта. Ожидания перехода к более жесткому валютному регулированию в Японии помогли национальной валюте укрепиться в этом году на 1.2% против доллара. По итогам недели йена смогла укрепиться против доллара на 0.3%. Несмотря на то, что сильные экономические данные оказали поддержку доллару в пятницу, неделю американская валюта завершила в аутсайдерах. Статистика показала, что в феврале итоговый индекс потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) вырос до 86.7 пунктов, значительно превысив предварительные оценки в 56.8. Активность в потребительском секторе имеет важное значение для экономики США, поскольку отвечает за 2/3 ВВП страны. В свою очередь, сервисный ISM (ISM service диаграмма) также вырос до 60.1, превысив показатель за предыдущий месяц в 56.8. По отношению к стерлингу доллар упал на 0.5%. Поддержку национальной валюте Британии продолжают оказывать ожидания того, что на очередном заседании МРС (которое состоится на будущей неделе), Банк Англии в который раз оставит основную учетную ставку на уровне 4.5%. Фунт получил поддержку благодаря выходу сильных производственного (51.7 против 51.1) и сервисного индексов (58.9 против 57.0). В начале недели курс укрепился после выхода данных из сектора недвижимости. где был зафиксирован в январе существенный рост цен на жилье (+1.4% против +0.5% в декабре). Для Банка Англии инфляционные показатели на жилищном рынке являются достаточно важным аргументом при принятии решений по ставкам. Рост инфляционных процессов нивелирует опасения возможного снижения ставки в ближайшем будущем.

Chris Tennent-Brown, экономист Commonwealth Bank предполагает, что "несмотря на рост последних jobless claims, занятость в стране продолжит расти, что подтвердится в следующую пятницу отчетом Payrolls. Мы прогнозируем повышение ставки ФРС в марте до 4.75%".

Alan Ruskin из RBS Greenwich Capital скептически настроен относительно существенного ралли евро. "Мне кажется, что для дальнейшего роста евро рынку необходимы новые катализаторы", говорит он.

Уровень сопротивления 3: Y118.80
Уровень сопротивления 2: Y118.00
Уровень сопротивления 1: Y117.40
Текущая цена Y116.95
Уровень поддержки 1: Y116.30
Уровень поддержки 2: Y115.50
Уровень поддержки 3: Y115.00

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться. Сильный уровень сопротивления расположен в области пройденной трендовой линии поддержки с начала января на Y117.40. Если курс сможет закрепиться выше, целью роста станет Y118.00. Далее - Y118.80. Ближайшая поддержка остается на Y116.30, более важный - в зоне недавних минимумов на Y115.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3180
Уровень сопротивления 2: Chf1.3020
Уровень сопротивления 1: Chf1.2980
Текущая цена Chf1.2934
Уровень поддержки 1: Chf1.2890
Уровень поддержки 2: Chf1.2880
Уровень поддержки 3: Chf1.2760

Комментарий. Курс слегка восстановился из области сессионных минимумов, однако в целом остается под давлением. Ближайшая поддержка расположена на Chf1.2890 (часовой минимум). Далее поддержка находится в районе Chf1.2880/90 (максимумы 12, 19, 20 и 30 января, а также 50% Chf1.2550/Chf1.3230). Пробитие этого уровня усилит давление и приведет курс к Chf1.2760. Первое сопротивление восстановлению курса может быть оказано в районе Chf1.2980 (38.2%), далее - на Chf1.302. Более важный уровень находится на Chf1.3180.

Уровень сопротивления 3: $1.7720
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7600
Текущая цена $1.7577
Уровень поддержки 1: $1.7500
Уровень поддержки 2: $1.7420
Уровень поддержки 3: $1.7300

Комментарий. Курс протестировал $1.7600, где теперь находится промежуточный уровень сопротивления. Далее росту курс может воспрепятствовать $1.7620 (серединная линия восходящего с ноября тренде). Ее пробитие приведет фунт к $1.7720. сопротивление $1.7560. Ближайшая поддержка находится на $1.7500, более важная - в области нижней границы коррекционного канала на $1.7420. Важный технический уровень поддержки расположен на $1.7300 (нижняя граница восходящего с ноября тренда).

Уровень сопротивления 3: $1.2320
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2100
Текущая цена $1.2066
Уровень поддержки 1: $1.2020
Уровень поддержки 2: $1.1980
Уровень поддержки 3: $1.1850

Комментарий. Курс сохраняет оптимистический тон, продолжая восстановление с 28 февраля. Ближайшее сопротивление отмечается на $1.2100 (часовой максимум), далее - $1.2180. Важный технический уровень сопротивления расположен на $1.2320 (максимумы 24025 января). Ближайший уровень поддержки находится на $1.2020. Его пробитие может привести к тестированию $1.1980. Однако важный уровень поддержки находится в районе нижней границы восходящего тренда с начала ноября прошлого года - на $1.1850.

"Несмотря на слухи о ближайших изменениях в монетарной политике Банка Японии, йена, по всей видимости, останется под давлением", говорит Hans Guenter Redeker, глава отдела валютной стратегии BNP Paribas SA. "Мне кажется неразумным надеяться на повышение ставки в Японии в текущем году".

"Если Банк Японии не предпримет никаких мер в отношении процентных ставок, инвесторы, покупающие йену на ожиданиях ее роста, будет очень разочарованы", отметил Gavin Friend, валютный стратег Commerzbank AG.

"Участники рынка начинают делать ставки на то, когда Банк Японии сделает первый шаг. Причем многие уверены, что это произойдет уже на следующей неделе", заметил Luke Waddington, глава отдела межбанковских валютных продаж Royal Bank of Scotland Plc. "Это может поддержать йену".

High Low Close
EUR/USD 1.2052 1.1993 1.2035
USD/JPY 116.79 115.54 116.37
GBP/USD 1.7586 1.7500 1.7540
USD/CHF 1.3025 1.2950 1.2974

EUR/JPY 140.22 139.12 140.07
EUR/GBP 0.6866 0.6840 0.6859
GBP/JPY 204.69 202.69 204.14
GBP/CHF 2.2831 2.2752 2.2759

Nikkei -246.42 (-1.55%) 15663.34
FTSE +25.70 (+0.44%) 5858.70
DJA -3.92 (-0.04%) 11021.59
Nasdaq -8.51 (-0.37%) 2302.60
S&P -1.91 (-0.15%) 1287.23
US10YT -14/32 4.68% 98 17/32

05:00 Япония, Leading indicators (январь) preliminary - 81.8
05:00 Япония, Coincident indicators (январь) preliminary - 100.0
10:00 Еврозона, Retail sales (январь) adjusted - 0.1%
10:00 Еврозона, Retail sales (январь) adjusted, г/г - 0.8%
15:00 США, Factory orders (январь) -5.4% 1.1%