Аналитика, новости и прогнозы по теме: валютный рынок от 3 марта 2006

21:12

Для Wall Street минувшая неделя оказалась неудачной. Лишь Nasdaq сумел выйти на финишную прямую с ростом благодаря росту технологического сектора. По итогам недели Nasdaq вырос на 1.1%, в то время как Dow Jones Industrial Average и S&P потеряли 0.4% и 0.1% соответственно.
Полупроводниковая группа стала лидером Nasdaq, несмотря на предостережение в пятницу от Intel относительно того, что прибыль по итогам I квартала не оправдает прогнозы аналитиков. Акции Intel к концу недели упали в цене на 1.1% до $20.13.
Акции National Semiconductor и Advanced Micro Devices подорожали после того, как эксперт Mark Edelstone из Morgan Stanley заявил, что он ожидает сильных квартальных отчетов от обеих компаний. По его мнению, прибыль компаний превысит ожидания аналитиков. Акции National за неделю выросли на 9.5% до $29.83, в то время как акции AMD укрепились на 2.4% до $41.53.
На 7.8% до $21.27 подорожали акции Altera после того, как Bear Stearns повысил рейтинг компании до "outperform" с "peer perform". В свою очередь, на 10.2% до $32.70 выросли в цене акции Texas Instruments после того, как Goldman Sachs заявила, что ожидает повышения финансового прогноза от компании.
Под давлением оказались акции Google, чему способствовало заявление финансового директора компании George Reyes относительно того, что есть признаки замедления роста прибыли. Это привело к падению курса акций более чем на 7% в день заявления (вторник). Однако к концу недели акции восстановились, поскольку финдиректор поспешил заметить, что у компании есть превосходные возможности для совершенствования". По итогам 5 торговых дней акции выросли на 1.5% до $383.21.
Энергетический сектор стал вторым наиболее успешным среди промышленных групп S&P 500. Высокие цены на нефть, растущие по причине геополитических беспокойств и опасений касательно перебоев с поставками нефти из Ирана и Нигерии поддержали акции компаний сектора. Так, акции Schlumberger подорожали на 3.3% до $122.28, а акции Halliburton - на 0.8% до $71.80. От роста цен на энергоресурсы также выиграла газовая компания Chesapeake Energy, которая вошла в индекс S&P 500 на минувшей неделе. Высокие цены на "голубое топливо" помогло компании в прошлом году более чем удвоить долю рынка. Акции Chesapeake завершили неделю с показателем роста на 5.3% до $31.59.
Не обошлось и без более занимательных корпоративных новостей. Производитель автозапчастей Dana была вынуждена начать процесс о банкротстве после того, как не смогла погасить облигации на сумму в $21 млн. В итоге акции Dana рухнули к концу недели на 54.3% до $0.69.
Перспективы повышения ставки ФРС в конце марта держали под контролем финансовый сектор. Значительные потери понесли компании, напрямую зависящие от величины процентных ставок. Акции Wells Fargo упали на 1.5% до $63.57, в то время как акции Citigroup - на 2% до $45.93, а Fannie Mae - на 2.8% до $54.48. Акции Wachovia, рейтинг которой был понижен Morgan Stanley, подешевели на 4.4% до $55.16.

20:56

Обзор валютного рынка за неделю. [М]

Минувшая неделя прошла под знаком евро, чему способствовало решение ЕЦБ повысить четную ставку до 2.50%, что происходит уже во второй раз за последние 3 месяца. Этот шаг можно рассматривать в пользу укрепления евровалюты, которая большую часть XXI века практически являлась отражением курса доллара: росла, когда доллар падал и наоборот. Около 2,5 лет основная ставка еврозоны составляла 2%, причем поддержку валюте не могли оказать экономические публикации. Теперь похоже на то, что евро намеревается стать самостоятельной валютой, учитывая перспективы дальнейшего повышения ставок в регионе.
ЕЦБ повысил ставку на 25 пунктов 1 декабря 2005 года и 2 марта 2006. Однако более важным стал тот факт, что центральный банк повысил свои прогнозы по росту ВВП и инфляции на текущий год. Теперь инфляция ожидается в диапазоне 1.9%-2.5%. Глава банка Жан-Клод Трише на пресс-конференции дал понять, что повышения ставки в будущем вполне вероятно, при этом текущая монетарная политика продолжает стимулировать экономический рост в регионе.
Накануне Goldman Sachs с повышением пересмотрела свой прогноз по ставке ЕЦБ. Теперь инвестиционный банк полагает, что к концу года ставка достигнет 3% вместо ранее прогнозировавшихся 2.5%.
Учитывая вышеизложенное становится совершенно ясной причина, по которой евровалюты смогла укрепиться по итогам недели на 1.3% по отношению к доллару, на 1% против йены и на 0.8% - против фунта стерлингов.
Успехи йены полностью зависели от высказываний японских министров. В начале недели йена уверенно дорожала, поскольку политики, похоже, дали банку Японии "зеленый свет" относительно начала ужесточения монетарной политики. Однако уже в пятницу курс рухнул к месячному минимуму после выступления премьер-министр Японии Дзюньитиро Коидзуми. Он заявил, что "возможно еще слишком рано Банку Японии отказываться от политики "нулевых" ставок." Ранее опубликованный индекс потребительских цен страны вырос до максимальной отметки с 1998 года (+0.5%). Это стало поводом для спекуляций на предмет грядущего повышения ставок уже на заседании 8-9 марта. Ожидания перехода к более жесткому валютному регулированию в Японии помогли национальной валюте укрепиться в этом году на 1.2% против доллара. По итогам недели йена смогла укрепиться против доллара на 0.3%.
Несмотря на то, что сильные экономические данные оказали поддержку доллару в пятницу, неделю американская валюта завершила в аутсайдерах. Статистика показала, что в феврале итоговый индекс потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) вырос до 86.7 пунктов, значительно превысив предварительные оценки в 56.8. Активность в потребительском секторе имеет важное значение для экономики США, поскольку отвечает за 2/3 ВВП страны. В свою очередь, сервисный ISM (ISM service диаграмма) также вырос до 60.1, превысив показатель за предыдущий месяц в 56.8.
По отношению к стерлингу доллар упал на 0.5%. Поддержку национальной валюте Британии продолжают оказывать ожидания того, что на очередном заседании МРС (которое состоится на будущей неделе), Банк Англии в который раз оставит основную учетную ставку на уровне 4.5%. Фунт получил поддержку благодаря выходу сильных производственного (51.7 против 51.1) и сервисного индексов (58.9 против 57.0). В начале недели курс укрепился после выхода данных из сектора недвижимости. где был зафиксирован в январе существенный рост цен на жилье (+1.4% против +0.5% в декабре). Для Банка Англии инфляционные показатели на жилищном рынке являются достаточно важным аргументом при принятии решений по ставкам. Рост инфляционных процессов нивелирует опасения возможного снижения ставки в ближайшем будущем.

20:49

NEW!!! Основные события новой недели: Trade Balance, Payrolls. [М]

На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на важных американских данных, среди которых данные по торговому балансу и пятничный отчет по занятости.
В целом, неделя будет легкой в плане выхода экономических показателей. В понедельник будет опубликован январский отчет по промышленным заказам (Factory orders). Месяцем ранее был зафиксирован рост заказов на 1.1%.
В среду акценты могут быть смещены к еженедельному отчету министерства топлива США о запасах нефти. По итогам последней недели запасы нефти выросли на 1.6 млн. баррелей дo 328.3 млн.
В четверг, кроме традиционного отчета министерства труда США Jobless claims, в распоряжении рынка будут январские данные по торговому балансу (US Total Trade Balance ). В декабре прошлого года дефицит составил $65.7 млрд. В настоящий момент аналитики прогнозируют увеличение дефицита до $67 млрд.
В пятницу будут обнародованы показатели занятости по итогам февраля (Payrolls (К) диаграмма). В январе занятость увеличилась на 193,000 человек. Прогнозы на февраль варьируются от 195,000 до 250,000. Ставка безработицы, по мнению аналитиков, останется на уровне 4.7% (Unemployment диаграмма).

Наиболее важным событием Европы станет заседания МРС Банка Англии в четверг по учетным ставкам. Ожидается, что основная процентная ставка Туманного Альбиона останется на уровне 4.5%. Также интерес могут вызвать показатели розничных продаж Британии и Еврозоны. Немаловажными станут показатели промышленного производства Германии, Франции и Британии. Кроме того, будут обнародованы данные по торговому балансу Франции и Германии. Окончательные оценки роста ВВП в IV квартале предоставит Италия.

Ясность в дальнейшие шаги Банка Японии также внесут итоги 2-дневного заседания центрального банка. Ожидается, что на мартовском заседании банк откажется продолжать следовать политике "нулевых" ставок и впервые с 2001 года поднимет стоимость кредитов с текущего уровня в 0.1%.