Новости и прогнозы: валютный рынок от 01-03-2006

07:00 DE Retail sales, real adjusted, январь, м/м 1,0% -1,4%
07:00 DE Retail sales, real unadjusted, январь, г/г -0,5% -1,6%
07:00 DE Wholesale sales, real adjusted, январь, м/м 0,8%
07:00 DE Wholesale sales, real unadjusted, январь, г/г 1,2%
10:00 EU PPI, январь, м/м 0,9% 0,2%
10:00 EU PPI, январь, г/г 4,8% 4,6%
12:45 EU Оглашение решения ЕЦБ
13:30 EU Пресс-конференция ЕЦБ
13:30 US Jobless claims (неделя по 25.02) 285К 278К
21:30 US M2 money supply (20.02), млрд. +3,1
23:30 JP Tokyo-area CPI, февраль, м/м 0,0%
23:30 JP Tokyo-area CPI, февраль, г/г 0,2%
23:30 JP Tokyo-area CPI ex fresh food, февраль, г/г 0,1%
23:30 JP Nationwide CPI, январь, м/м 0,2%
23:30 JP Nationwide CPI, январь, г/г -0,1%
23:30 JP Nationwide CPI ex fresh food, январь, г/г 0,1%
23:30 JP Unemployment, январь 4,4%

Goldman Sachs снизил рейтинг Total S.A. с Outperform до In-Line
Prudential снизил рейтинг HJ Heinz с Neutral до Underweight
Banc of America Sec снизил рейтинг Apollo Group с Buy до Neutral
JMP Securities снизил рейтинг Ceradyne с Strong Buy до Mkt Outperform

Matrix Research повысил рейтинг 3M с Buy до Strong Buy
Oppenheimer повысил рейтинг Autodesk с Neutral до Buy
AG Edwards повысил рейтинг Staples с Hold до Buy
Bear Stearns Peer повысил рейтинг FedEx с Perform до Outperform

Основные фондовые индексы остаются в узких диапазонах неподалеку от сессионных максимумов. 24 из 30 компонентов Dow к настоящему времени укрепили свои позиции. Продолжается рост акций Hewlett-Packard (HPQ 33.92 +1.11), Caterpillar (CAT 74.52 +1.44). AT&T (T 28.08 +0.49), Verizon (VZ 34.25 +0.55), Exxon Mobil (XOM 60.22 +0.85), Intel (INTC 20.94 +0.34), и Alcoa (AA 29.74 +0.42). Среди «голубых фишек» наиболее значительные потери несут акции General Motors (GM 20.05 -0.26), которые снизились на 1%. К настоящему времени Dow вырос на 0.6%, а с начала года прибавил 2.57%.

Экономист Аннализа Пияцца из Cube Financial Strategy отмечает «сильный индекс занятости февральского ISM, который вырос до 55 с 51.3 и является подтверждением ожиданий сильного отчета о состоянии рынка труда (+215k в феврале). Тем не менее, отчет ISM говорит, что в ближайшем времени производственный сектор США будет развиваться без определенной тенденции.»
Экономист полагает, что «сильный доллар станет причиной снижения экспорта, а к завершению года ожидается замедление внутреннего спроса.»

Европейские рынки укрепили свои позиции благодаря росту телекоммуникационного сектора. Акции Thomson подскочили на 5.6 % после сообщения о том, что частная испанская группа инвесторов Sacresa собирается приобрести 20 % Metrovacesa за Е 1.6 миллиарда ($1.91 миллиарда). Акции Metrovacesa взлетели более чем на 20 %. Акции гиганта сотовой связи Vodafone восстановились на 2.5 % после падения в начале недели, когда компания заявила об ожидающемся замедлении роста выручки. Акции испанской Telefonica поднялись на 0.3 % после того, как компания удивила аналитиков, сообщив о 40-процентном росте чистой прибыли в 2005 году. Акции BASF AG, крупнейшего в мире производителя химической продукции, прибавили 0.7% после сообщения представителя компании о намерении приобрести у германской Degussa подразделения по производству строительных материалов за Е 2.2 млрд. Акции HBOS упали на 4.6%, так как прибыль четвертого крупнейшего в Британии банка по итогам 2005 года составила 3.23 млрд. фунтов стерлингов, что оказалось ниже прогнозов аналитиков, ожидавших 3.3 млрд. фунтов.

FT-SE 100 5844.10 +52.60 +0.87%, DAX 5866.61 +70.57 +1.23%, CAC40 5057.61 +57.16+1.16%

Серьезных изменений на рынке не произошло. Были опубликованы февральские результаты продаж трех крупнейших производителей автомобилей. Только DaimlerChrysler (DCX 56.36 +0.89) удалось достигнуть позитивного результата. Продажи Chrysler Group выросли на 3% по сравнению с ожидаемым падением на 6.5%. Продажи General Motors' (GM 20.12 -0.19) снизились на 2.5%, экономисты прогнозировали рост показателя на 1.3%. Ford (F 7.88 -0.09) также сообщил о падении объемов продаж, которое, тем не менее оказалось менее значительным чем это предполагалось, лишь на 4.0% против 7.9% .

USD/JPY достиг Y116.25, вплотную приблизившись к области сессионных максимумов Y116.30. Ордера на продажу отмечаются в районе Y116.50, а выше данного уровня могут располагаться стопы. Ордера на покупку остаются на Y115.75.

Экономист Раян Ванг из HSBC говорит, что февральский ISM на уровне 56.7 «соответствует росту промышленного производства приблизительно на 4%-5%. Принимая во внимание, что темп роста коэффициента использования производственных мощностей составляет лишь около 1.5%, данный факт продолжит оказывать давление на рост показателя. Ванг говорит, что не следует обращать внимание на индекс занятости производственного ISM, поскольку «более важным представляется индекс занятости непроизводственного ISM, который будет опубликован в пятницу.»

Основные фондовые индексы остаются неподалеку достигнутых ранее максимальных значений дня. Несмотря на сохранение инверсии кривой доходности финансовый сектор продолжает привлекать покупателей, что, принимая во внимание отсутствие ясности в вопросе процентных ставок является достаточно любопытным. Goldman Sachs (GS 143.62 +2.33) является лидером в брокерском секторе, который с начала года вырос более чем на 12%, а J.P. Morgan (JPM 41.80 +0.66) возглавляет рост банковского сектора.

Ряд сильных экономических данных возобновили опасения по поводу продолжения повышения процентных ставок в США и стали причиной укрепления доллара. Индекс активности в производственной сфере американской экономики ISM ISM manuf. диаграмма оказался выше прогнозов и в феврале вырос до 56.7 по сравнению с 54.8 в прошлом месяце.
Личные расходы американцев в январе выросли на 0.9%, что лишь немногим ниже прогнозов, а рост доходов превысил ожидания и составил 0.7%. Расходы на строительство выросли в январе на 0.2%, не оправдав ожиданий экспертов.
В целом данные подтверждают, что экономика Соединенных штатов находится в хорошей форме и позволяют с большей уверенностью говорить о том, что в ближайшем времени ФРС продолжить повышение процентных ставок, что окажет поддержку доллару.
Тем не менее, говорить о серьезном изменении настроений в настоящее время не приходится. Следует отметить, что до выхода новостей доллар находился у важных уровней поддержки и данные лишь стали катализатором закрытия позиций на продажу американской валюты, в результате чего валютные пары вернулись в середину сложившихся за последнее время диапазонов.
Фактором, сдерживающим активность инвесторов могут быть ожидания основного события недели, объявления решения ЕЦБ по ставкам.
Практически отсутствуют сомнения по поводу того, что в четверг ЕЦБ повысит процентную ставку на 25 б.п. до уровня 2.50%.
Значительный интерес будет представлять собой пресс-конференция Европейского президента центрального банка Жана-Клода Трише. Ранее поддержку евро оказывали слухи, что главный банкир Европы может дать понять, что повышение ставок будет продолжено. По нашему мнению,принимая во внимание сохранение инфляционных рисков и свидетельства некоторого оживления экономической активности в Европе не следует исключать по крайней мере еще одного повышения ставки до конца года, однако, маловероятно, что Трише намекнет на то, когда последует данный шаг и заявит, что дальнейшие действия «будут определяться экономическими данными». Интерес представляет общий тон выступления, а также оценки инфляционных рисков и состояние и перспективы экономики региона.
Позитивные экономические данные, которые свидетельствуют о росте экономической активности без существенного увеличения инфляционного давления, стали причиной укрепления основных фондовых основные фондовые индексов. Лидером торгов в настоящее время является технологический сектор рынка благодаря ряду позитивных корпоративных новостей.

Стив Вуд из Insight Economics говорит, что «индекс производственной активности ISM в феврале вырос на 1.9 пункта до 56.7%, по сравнению с ожиданиями показателя на уровне 55.5%. Рост показателя отмечается впервые за последние четыре месяца. Индекс в настоящее время находится на уровне, который соответствует «умеренному росту производственной активности».

Курс достиг области $1.1905/10. Снижение активизировалось после поглощения стопов, располагавшихся ниже $1.1920. Спрос в настоящее время отмечается в районе $1.1900 (50% движения $1.1830-$1.1970). Преодоление данной отметки серьезно ухудшит перспективы пары и откроет дорогу к снижению в район $1.1780/00.

Февраль был отмечен достаточно высокой степенью волатильности торгов на фондовом рынке.
В прошлом месяце Dow вырос на 1.2%, S&P 500 практически не изменился, а Nasdaq потерял 1%.

Однако, сегодня все три основных фондовых индекса в настоящее время укрепляются благодаря публикации ряда позитивных экономических данных.

Личные расходы американцев в январе выросли на 0.9%, что лишь немногим ниже прогнозов, а рост доходов превысил ожидания и составил 0.7%.

Индекс активности в производственной сфере американской экономики ISM оказался выше прогнозов и в феврале вырос до 56.7 по сравнению с 54.8 в прошлом месяце.

Расходы на строительство выросли в январе на 0.2%, не оправдав ожиданий экспертов.

Лидером торгов в настоящее время является технологический сектор, в частности его влиятельный полупроводниковый сегмент. Индекс Philadelphia Semiconductor (+ 12.62 до 535.81) к настоящему моменту прибавил 1.3%.

Акции Altera (+ $0.81 до $20.85) подскочили более чем на 3% после повышения Bear Stearns их рейтинга. Следует отметить и рост Texas Instruments (+ $1.47 до $31.32), а также National Semiconductor (+ $0.96 до $29.01).

Также следует отметить рост акций компаний, специализирующихся на оказании услуг в нефтедобывающем секторе. Индекс Philadelphia Oil Service вырос на 1.2%.
Апрельская нефть выросла в цене на 84 цента до $62.25 за баррель.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства США выросла до 4.56% по сравнению с 4.54% во вторник.

Цена золота с поставкой в апреле на COMEX выросла на $1.50 до $565.40 за унцию.

Основные индексы продолжили рост и в настоящее время установили новые сессионные максимумы. После непродолжительного снижения, после выхода данных по запасам, цена нефти вернулась к отметке $61.70 за баррель, где находилась до выхода новостей. Данный факт оказал поддержку энергетическому сектору.
Лидером торгов остается технологический сектор (+1.3%). Также следует отметить рост телекоммуникационного и материального секторов, каждый из которых прибавил по 0.6%. Потери несут сектора здравоохранения (-0.3%) и коммунального хозяйства (-0.5%).

Коммерческие запасы сырой нефти за неделю, завершившуюся 24 февраля выросли на 1.638 млн. баррелей против ожидаемого роста на 1.3 млн.
Запасы бензина увеличились на 219 тыс. баррелей, а дистиллятов, как и прогнозировалось, снизились на 1.5 млн. баррелей.
Нефть WTI Nymex crude в настоящее время торгуется на отметке $62.00 за баррель, с начала дня +$0.59.

Экономисты Bear говорят, что ISM соответствует росту реального ВВП в первом квартале в районе 5%, а также о повышении FOMC процентной ставки в марте, мае и июне.

Акции на Wall Street открылись ростом на фоне позитивных комментариев главы General Motors о том, что автомобильный гигант намерен улучшить ситуацию с продажами в Европе. При открытии растут акции Google Inc. Компания сообщила, что у нее имеется возможность для роста в сфере продаж рекламы. Поддержку рынку оказывают 8 из 10 экономических секторов. Лидерами являются сектор технологий и энергоресурсов, каждый из которых вырос на 0.8%. Нефть торгуется в области $61.70 (+0.5%). Поддержку рынку также оказывает спрос на акции Cisco Systems.

Инвестиционный банк Merrill Lynch сообщил о повышении прогнозов на металлы на фоне низкого объема запасов. Прогноз цен на медь на 2006 год был повышен на 21% до $2.00 за фунт, цены на 2007 и 2008 годы были повышены соответственно до $1.75 и $1.40. Прогноз по ценам на цинк повышены на 43% до $1 за фунт в текущем году и на 72% до $1 - в 2007 году. Прогноз по алюминию был поднят на 5% до $1.05 за фунт, а по никелю - на 12% до $6.20 за фунт.

Производственный индекс ISM вырос в феврале до 56.7 пунктов, что значительно выше январского показателя в 54.8. Показатель также превысил средний прогноз в 56.0. Доллар продолжает восстанавливается после выхода данных. Сейчас евро торгуется на $1.1933, фунт - на $1.7532, а доллар/йена - на Y116.06.

Аналитики прогнозируют, что производственный индекс ISM в феврале вырос до 56.0 пунктов, что выше январского показателя в 54.8 пп.
Техническая картина говорит, что в настоящий момент индекс находится у нижней границы восходящего тренда, которая приходится на значение в 53.6 пп. Верхняя граница располагается немногим ниже отметки в 70 пунктов. Если показатель окажется в пределах ожиданий, существенного отражения на динамике курса доллара это не найдет. Если же показатель разочарует и окажется ниже 53.6, это позволит предположить, что в ближайшие месяцы индекс продолжит ослабевать.
Статистику по данному показателю за последние 6 лет Вы сможете найти здесь: ISM manuf. диаграмма

EUR/USD: $1.1800 (KO), $1.1790 (KO)
USD/JPY: Y116.60, Y116.00, Y115.50 (в большом объеме)

Экономисты CMC Markets Tim Wilbraham и Enis Mehmet отмечают, что "вчерашние слабые американские данные внесли долю сомнения относительно того, готов ли Федеральный резерв увеличить основную процентную ставку еще на 25 пунктов на заседании в конце марта. Эти опасения сегодня продолжают давить на доллар, причем трейдеры стараются закрыть позиции на покупку."

USD/JPY снова торгуется ниже Y116.00 после того, как ралли курса остановилось на Y116.30. Доллар торгуется в области Y115.80. Ордера на покупку отмечаются на Y115.50, а ордера на продажу - на Y117.50.

Wall Street может открыться в плюсах в среду после существенного падения накануне. Фьючерсы дорожают. Падение фондового рынка во вторник было вызвано продажами акций Google. Напомним, что финансовый директор компании заявил, что рост прибыли в обозримом будущем замедлится. Акции Google, которые после этого заявления рухнули на 13%, к закрытию сессии компенсировали часть потерь и закрылись с показателем в -7%. Сегодня в Европе акции восстановились примерно на 1%.
Из экономических публикаций: перед открытием рынка вышли отчеты по личным доходам и расходам американцев. Согласно официальным данным, personal income увеличились на 0.7% против 0.4% месяцем ранее, а personal spending показали рост на 0.9%, что аналогично декабрьскому.
После начала торгов в распоряжении инвесторов будет также индекс производственной активности от института ISM (ISM manuf. диаграмма) и Construction spending.
Цены на нефть растут в преддверии выхода отчета министерства топлива США о еженедельных запасах сырья. Апрельские фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на 47 центов до $61.88 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене на 54 цента до $62.30.
Цены на казначейские облигации снижаются, при этом их доходность составляет 4.55%.
На корпоративном фронте: автопроизвоодители сегодня отчитаются о февральских продажах. Председатель правления и исполнительный директор General Motors Rick Wagoner на Женевском автошоу заявил, что продажи компании "удовлетворительны", хотя, наверняка, не превысили январский уровень. Wagoner также заявил, что до конца марта планирует провести переговоры с поставщиком автозапчастей Delphi и Профсоюзом на предмет компенсационных выплат бывшим работникам GM. Это соглашение может помочь GM избежать банкротства.

Ian Gunner, глава аналитического отчета Forex из Mellon Foreign Exchange говорит: "Американские отчеты во вторник сыграли против доллар, хотя разочарование и было не столь значительным. Более всего рынок остался недовольным резким падением Consumer confidence index, хотя показатель оправдывает среднее значение 2005 года".

EUR/USD поднялся к новым сессионным максимумам после преодоления $1.1950. Пока рост курса приостановился на $1.1965. Ордера на продажу отмечаются на подходе к $1.1970/75. Выше находятся стопы.

Выходили следующие данные:
08:45 Италия, PMI (февраль) 55.1 55.9 53.5
08:50 Франция, PMI (февраль) 52.2 - 50.7
08:55 Германия, PMI (февраль) seasonally adjusted 55.8 55.5 55.0
09:00 Еврозона, PMI (февраль) 54.5 54.0 53.5
09:00 Италия, GDP (2005 год), г/г 0.0% 0.3% 1.1%
09:30 Британия, CIPS manufacturing index (февраль) 51.7 52.0 51.8 (51.7)
09:30 Британия, M4 money supply (январь) final 0.6% 0.5% 0.5%
09:30 Британия, M4 money supply (январь) final, г/г 11.8% 11.7% 11.7%
09:30 Британия, M4 lending (январь) final, млрд. 9.2 8.9 8.9
09:30 Британия, Consumer credit (December), млрд. 1.32 1.10 0.83
10:00 Еврозона, Harmonized CPI (январь) preliminary, г/г 2.3% 2.3% 2.2%
10:00 Еврозона, Unemployment (январь) 8.3% 8.4% 8.3 (8.4)%

Ожидания повышения ставки ЕЦБ на завтрашнем заседании до 2.50% и оптимистического выступления главы банка Жана-Клода Трише по итогам заседания продолжают поддерживать евровалюту. С начала текущего года евро укрепился на 0.7% по отношению к доллару, поскольку трейдеры ожидают, что к концу года основная ставка ЕЦБ достигнет 3%.
Сессия была полна фундаментальных отчетов. Индекс производственной активности в еврозоне (PMI) в феврале достиг максимальной отметки за последние 19 месяцев (54.5 пунктов). Аналогичный показатель Германии, Италии и Франции также продемонстрировали рост до 55.8 (с 55.0), 55.1 (с 53.5) и 52.2 (с 50.7) соответственно. Не смогла своим показателем производственной активности порадовать Великобритания: индекс снизился в феврале до 51.7 с 51.8 месяцем ранее.
Также разочаровал отчет по ВВП Италии, который показал, что темпы роста экономики страны в 2005 году остались неизменными, в то время как аналитики прогнозировали рост на 0.3%.

EUR/USD начал сессию на $1.1932. Курс восстановился до $1.1950, где ордера на продажу ограничили рост евро. Курс снова оказался в области $1.1930. Ордера на покупку отмечаются в зоне $1.1920/15, более крупные - на $1.1900/1.1895 и $1.1880/70. Ордера на продажу расположены в районе $1.1950, более крупные - на $1.1975. Пробитие последнего сделает целью роста $.2000, $1.2020/30.
GBP/USD открылся на $1.7535. закрытие позиций в начале сессии привело к снижению курса до $1.7520/15. Здесь поддержку фунту оказали ордера на покупку. В результате курс протестировал утренние максимумы, а затем установил новые в области $1.7575. Ордера на продажу расположены в районе $1.7590/10, $1.7640/50. Ордера на покупку - на $1.7520/15, $1.7495/85.
USD/JPY начал торги на Y115.80. Позднее курс вырос к Y116.30. Ордера на продажу доллара расположены на Y116.50/60, более крупные - на Y116.80/95. Ордера на покупку - в зоне Y115.50/35.

Сейчас внимание рынка сосредоточено на предстоящих американских данных, среди которых: показатели личных доходов и расходов, а также производственный ISM (ISM manuf. диаграмма) и Construction spending.

Cornelius Luca, экономист Global Forex Trading Ltd. полагает, что масштабное падение доллара во вторник происходило на фоне восходящей коррекции фунта, который до этого был существенно перепродан. Давление усилилось с выходом слабых экономических данных США, в частности Chicago PMI, consumer confidence index и existing home sales. Американская валюта продолжит оставаться под давлением".

Cornelius Luca, экономист Global Forex Trading Ltd. полагает, что масштабное падение доллара во вторник происходило на фоне восходящей коррекции фунта, который до этого был существенно перепродан. Давление усилилось с выходом слабых экономических данных США, в частности Chicago PMI, consumer confidence index и existing home sales. Американская валюта продолжит оставаться под давлением".

Чистая прибыль Telefonica выросла в прошлом году на 40% до 4.45 млрд. евро на фоне увеличения клиентской базы и приобретениям других компания. Аналитики ожидали, что чистая прибыль компании вырастет на 36% до 4.3 млрд. евро. Операционная прибыль выросла на 25% до 15.28 млрд. евро против прогноза в размере 15.01 млрд. евро. Выручка взлетела на 25% до 37.88 млрд. евро.

Chris Tennent-Brown, экономист Commonwealth Bank, говорит: "Рост ВВП США в 2005 году составил +3.5% против +4.2% в 2004. Однако ожидания рынка на I квартал 2006 года довольно оптимистичны, в среднем составляя +5% г/г".

1.В 1330 GMT Personal Income, январь. Прогноз +0.6%.
2.В 1330 GMT Personal Expenditures, январь. Прогноз +1.0%.
3.В 1330 GMT PCE Price Index, январь.
4.В 1330 GMT Core Price Index, январь. Прогноз +0.2%.
5.В 1500 GMT ISM Index, февраль. Прогноз 56.0.
6.В 1500 GMT ISM Prices Paid, февраль.
7.В 1500 GMT Construction Spending, январь. Прогноз +1.5%.
8.В 1530 GMT EIA Crude Oil Stocks (неделя по 24 февраля).

Чистая скорректированная прибыль французской телекоммуникационной и медиа-группы Vivendi Universal выросла в 2005 году на 55%. Этот показатель составил в прошлом году 2,078 млрд. евро ($2,5 млрд.), тогда как сама компания прогнозировала "более 1,8 млрд. евро". Аналитики в среднем ожидали прибыль на уровне 2,005 млрд. Операционная прибыль компании достигла в 2005 году 3,746 млрд. евро. Vivendi ожидает, что в 2006 году чистая скорректированная прибыль вырастет на 11-13%. Французская медиа-компания Vivendi Universal владеет крупнейшей в мире звукозаписывающей компанией. Vivendi заявила в среду о намерении повысить дивиденды до 1 евро на акцию с 0.6 евро годом ранее.

Европейские акции в среду дорожают, несмотря на падение Wall Street накануне и Nikkei утром. Рост рассматривается трейдерами как коррекция после вчерашних продаж. Восстановление, тем не менее, ограничено, поскольку на рынке по-прежнему присутствуют опасении перебоев с поставками нефти из Нигерии, что отражается ростом цен на нефть. Отчеты о прибыли оказали поддержку акциям Vivendi Universal, Telefonica и Xstrata. Спросом пользуются также акции BOC Group из-за спекуляция возможного поглощения компании со стороны Linde и Air Liquide. CAC-40 +27 пп (+0.54%), Xetra-DAX +32 пп (+0.55%) и FTSE-100 +31 пп (+0.54%).

EUR/USD: $1.1800 (KO), $1.1790 (KO)
USD/JPY: Y116.60, Y116.00, Y115.50 (в большом объеме)

Йена оказалось под новой волной продаж. Это позволило EUR/JPY преодолеть прежние максимумы на Y138.50 и достичь зоны сопротивления Y138.65/95. Сейчас кросс торгуется в районе Y138.70. Преодоление этой зоны усилит бычьи настроения по кроссу и приведет к тестированию Y139.50/70. В противном случае EUR/JPY снова окажется под давлением.

Рост евровалюты продолжается второй день подряд на спекуляциях относительно того, что на пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ Жан-Клод Трише намекнет на дальнейшее повышение процентных ставок в регионе. С начала текущего года евро укрепился на 0.7% по отношению к доллару, поскольку трейдеры ожидают, что к концу года основная ставка ЕЦБ достигнет 3%, что является максимумом с декабря 2002 года). В настоящий момент большинство аналитиков склонны полагать, что завтра центральный банк Еврозоны поднимет учетную ставку до 2.50% после того. как 1 декабря банк впервые за последние 5 лет поднял ее до 2.25%.
Экономические данные сегодня также поддержали евро. Индекс производственной активности в регионе (PMI) в феврале достиг максимальной отметки за последние 19 месяцев (54.5 пунктов). Накануне индекс доверия среди руководителей европейских государств достиг 5-летнего максимума. Также статистическое бюро сообщило, что индекс потребительских цен в прошлом месяце увеличился на 2.4%, что превышает "пороговое" значение центрального банка в 2%. Это предполагает дальнейшее восстановление экономики Еврозоны, что говорит в пользу повышения ставок.
Американская сессия сегодня также довольно насыщенна экономическими публикациями, причем эти отчеты вполне могут повлиять на динамику доллара к основным валютам. Так, показатели личных доходов и расходов прояснят ситуацию в потребительском секторе. Также ожидается выход производственного ISM (ISM manuf. диаграмма).

GBP/USD переписал ранее установленные максимумы на $1.7560 и показал новые - на $1.7580. Восстановление курс началось в области $1.7520/15. По словам трейдеров, преодоление $1.7575/80 может спровоцировать поглощение стопов, что приведет курс к $1.7600/10. Далее целью роста станут $1.7640/50 и $1.7680. Ордера на покупку расположены в районе $1.7520/10, более крупные - на подходе к $1.7500. Крупные стопы отмечаются ниже $1.7495/90.

EUR/GBP переписал утренние минимумы и установил новые на stg0.6790. Сейчас кросс пытается восстановиться. Трейдеры ранее отмечали ордера на покупку в зоне stg0.6795/85. Пробитие этой зоны приведет евро/фунт к поддержке на stg0.6775/55. По словам технических трейдеров, эта область может оказаться сильным плацдармом для коррекции кросса. ордера на продажу отмечаются на stg0.6820.

Уровень сопротивления 3: Y118.20
Уровень сопротивления 2: Y117.10
Уровень сопротивления 1: Y116.80
Текущая цена Y115.94
Уровень поддержки 1: Y115.40
Уровень поддержки 2: Y115.00
Уровень поддержки 3: Y114.80

Комментарий. Курс восстановился из области сессионных минимумов на Y115.40, где сейчас расположен промежуточный уровень поддержки. Трейдеры полагают, что для улучшения положения доллара, курсу сперва необходимо преодолеть Y116.80, что позволит пролжить рост к Y117.10, где находится ранее пробитая линия поддержки восходящего с начала декабря тренда. Если давление на доллар продолжится, возможно снижение к ключевому уровню Y115.00 и далее - к Y114.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3240
Уровень сопротивления 1: Chf1.3170
Текущая цена Chf1.3083
Уровень поддержки 1: Chf1.3060
Уровень поддержки 2: Chf1.2980
Уровень поддержки 3: Chf1.2920

Комментарий. Курс остается немногим выше важной поддержки Chf1.3060, пробитие которой ускорит снижение курса и откроет дорогу к Chf1.2980. Ближайшим сопротивлением по-прежнему является Chf1.3170. Ключевым остается Chf1.3240 (пройденная ранее нижняя граница восходящего с 25 января тренда, максимум 28 февраля).

Уровень сопротивления 3: $1.7720
Уровень сопротивления 2: $1.7650
Уровень сопротивления 1: $1.7560
Текущая цена $1.7563
Уровень поддержки 1: $1.7490
Уровень поддержки 2: $1.7380
Уровень поддержки 3: $1.7320

Комментарий. Курс в очередной раз тестирует сопротивление $1.7560, что увеличивает вероятность его взятия. В таком случае курс может продолжить укрепление до $1.7650 (серединная линия дневного канала). Прохождение данного уровня усилит настроения на покупку фунта. Ближайшей поддержкой остается $1.7490 (пройденная канальная линия сопротивления с 25 января). Однако ключевая поддержка расположена в районе $1.7320 (линия поддержки с 28 ноября 2005 года).

Уровень сопротивления 3: $1.2050
Уровень сопротивления 2: $1.2000
Уровень сопротивления 1: $1.1960
Текущая цена $1.1936
Уровень поддержки 1: $1.1920
Уровень поддержки 2: $1.1820
Уровень поддержки 3: $1.1780

Комментарий. Курс продолжает торговаться ниже сопротивления $1.1960 (верхняя граница 2-недельного диапазона), которое было протестировано ранее. Курс сохраняет оптимистический и если сможет выйти за пределы диапазона, рост продолжится до $1.2050 (ранее пройденная нижняя граница восходящего с начала декабря тренда). Ближайшая поддержка расположена на $1.1920. Ее пробитие сделает возможным тестирование $1.1820 и далее - $1.1780 (минимум 30 декабря).

CHF/USD торгуется на Сhf1.3083 после тестирования ордеров на покупку в районе Chf1.3075. Ордера на покупку по-прежнему отмечаются в зоне Chf1.3080/70 со стопами на пробитии. Поглощение стопов увеличит потери доллара до Chf1.3025. Далее ордера на покупку находятся на Chf1.3050. Ниже Chf1.3025 в фокусе рынка будет Chf1.2980. Ордера на продажу отмечаются в области Chf1.3115/30, преодоление которой ослабит текущий пессимистический тон и приведет курс к Chf1.3155/60. Преодоление последней зоны улучшит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным тестирование Chf1.3190/1.3210.

Производственная активность в Еврозоне в феврале достигла максимума за 19 месяцев. Индекс PMI вырос в феврале до 54.5 пункта с 53.5 пунктов в январе. Эксперты прогнозировали рост до 54.0 пунктов. Индекс новых заказов вырос до 56.7 пункта с 55.5 пункта в январе. Индекс занятости составил 49.7 против 49.6 в январе.

Прибыль британского банка HBOS Plc выросла в прошлом году на 17% благодаря росту доходов. Балансовая прибыль составила 4.81 млрд. фунтов стерлингов против 4.11 млрд. годом ранее. Аналитики прогнозировали прибыль на уровне 4.78 млрд. Доход от основных операций вырос на 13% до 11 млрд. фунтов. Издержки составили 4.64 млрд.

В среду утром фьючерсы на золото выросли, благодаря спекулятивным покупкам драгоценного металла и падения доллара. При открытии утренней торговой сессии золото котировалось в диапазоне $561,00-561,50 за унцию

Пока я шагал,
Высох мой зонтик, и вдруг -
Крик кукушки...

Марк Чандлер из Brown Brothers Harriman позитивно оценивает перспективы доллара. Во-первых доллар поддержан ожиданиями роста процентных ставок. «Рынок все еще не оценил степень и продолжительность текущего процесса ужесточения монетарной политики,» говорит Чандлер, особенно «принимая во внимание вероятность, роста ВВП в первом квартале до 5%.»
Даже всеобщий пессимизм по поводу обратной кривой доходности, что часто является предвестником рецессии, не обязательно является негативом для доллара. Чандлер напоминает, что доллар имеет тенденцию укрепляться в периоды инверсии кривой. Тем не менее, в краткосрочной перспективе доллар может несколько снизиться, поскольку рынок ожидает «свежих стимулов для торговли», говорит аналитик.
«В данное время существует вероятность тестирования евро области $1.1970/$1.2000 прежде чем представится новая возможность для продаж с низким уровнем риска,» добавляет Чандлер.

По мнению аналитиков Stone & McCarthy Research, «индекс доллара поддался влиянию сопротивления в районе 90.75/90.90 (бывшая линия шеи, вершина гэпа 30 декабря-3 января, бывшая восходящая тенденция 5 марта-5 сентября). Доллар в настоящее время упал ниже 20-дневного МА, пробитие которого ранее было катализатором для роста. Начальная цель снижения - 38.2% от роста с 24 января по 16 февраля в районе 89.50».

EURO
Ордера на покупку: 1.1920 и 1.1890
Ордера на продажу: 1.1950

YEN
Ордера на покупку: 115.40
Ордера на продажу: 116.10

STERLING
Ордера на покупку: 1.7520
Ордера на продажу: 1.7570

Представитель Conference Board сообщил, что «в перспективе осторожность потребителей будет увеличиваться, что может стать причиной снижения расходов.»

В среду на азиатских торгах основные валюты по отношению к доллару оставались в районах достигнутых накануне максимумов.
В самом начале сессии неожиданно резко подорожала иена. Это стало следствием сообщения китайской газеты со ссылкой на слова главы отдела движения капитала при Государственном Управлении по Валютному Рынку (SAFE), что правительство Китая «сделает юань довольно конвертируемым на счете движения капитала вскоре и полностью конвертируемым в долгосрочном периоде».
Однако позже стало ясно, что ничего нового данное высказывания не несло. Оно в основном повторило предыдущие высказывания официальных лиц. Иена достаточно быстро вернулась на исходные позиции и до завершения сессии оставалась в узком диапазоне.

EUR/USD оставался в пределах $1.1920/50.
GBP/USD торговался в диапазоне $1.7530/60.
USD/JPY после резкого снижения в район Y115.40 быстро восстановился к Y115.80. До завершения сессии курс торговался в диапазоне Y115.60/85.

Сегодня стоит обратить внимание на выход данных по производственному ISM (ISM manuf. диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателя. Учитывая вышедшие вчера слабые данные по состоянию производственной активности в регионе Чикаго (Chicago PMI диаграмма), это могло бы оказать ослабить негативные настроения участников рынка и оказать поддержку доллару.

В то время как Банк Японии продолжает рассматривать возможность изменения монетарной политики в марте-апреле, некоторые эксперты предостерегают от подобных действий, если экономические данные не будут поддерживать его намерения.
"Даже если данные CPI вырастут 3-й месяц подряд, инфляционное давление будет контрастировать с неуверенным поведением потребителей и слабыми розничными продажами", - говорит Барбара Рокфеллер из Rockefeller Treasury Services. "Нет доказательств того, что банк должен действовать в марте, при этом и изменение политики в апреле совсем недавно рассматривалось лишь как возможность. Рынок, возможно, излишне оптимистичен относительно длинных позиций по иене. Если же CPI не покажет рост хотя бы на ожидаемые 0.1%, можно ждать откат японской валюты", - добавляет она.

The Times
Конец челночного бизнеса
В течение 15 лет челноки были характерной чертой российского общества. Преодолевая большие расстояния, они покупали за границей товары, а затем везли их домой на продажу.
Но Кремль нанес смертельный удар по этому типично российскому бизнесу, введя строгие ограничения на максимальное количество товаров, которое челноки могут ввезти в страну без уплаты таможенных пошлин.
До этой недели челноки имели право импортировать товары весом до 50 кг в неделю без уплаты таможенных пошлин. Но отныне им позволено ввезти лишь 35 кг товаров в месяц без уплаты пошлин.
Кроме того, сумма, на которую челноки могут ввезти товары без уплаты таможенных пошлин, будет уменьшена с 65 тысяч рублей в этом году до 15 тысяч рублей в следующем году. Фактически Кремль разоряет челноков.

Die Welt
Финансовый директор ЮКОСа: "ЮКОС может существовать на рынке"
Финансовое положение нефтяной компании ЮКОС в связи с требованием доплатить миллиардные налоги по-прежнему остается критическим. Налоговая задолженность в настоящее время составляет примерно 6,3 млрд долларов. К тому же 29 декабря 2005 года было получено еще одно уведомление из налоговой службы с требованием заплатить 3,5 млрд долларов за 2004 год. Оно еще не имеет законной силы, однако, исходя из аналогичного опыта предыдущих лет, оно может вступить в силу в течение нескольких недель.

ВВС
Во Франции рождается энергетический гигант
Французские энергетические фирмы Suez и Gaz de France обнародовали план слияния, в результате которого появится второй по мощи концерн в этой сфере в Европе. Первенство в отрасли принадлежит другой фирме из Франции, EDF.
Сделка оценивается в 72 млрд. евро. Ожидается, что в результате слияния новый гигант будет экономить по 500 млн. евро в год по сравнению с суммарными затратами двух ныне существующих фирм. При этом 34-процентный пакет в реорганизованной компании будет принадлежать французскому государству.
Американцы просят суд не допустить продажи P&O
Американская компания Eller & Co просит английский Высокий суд блокировать покупку британского гиганта P&O фирмой Dubai Ports World (DPW) из Объединенных Арабских Эмиратов.
P&O владеет несколькими крупными портами в Соединенных Штатах, и американская компания, занимающаяся погрузочными работами в порту Майами, считает, что смена владельца может обойтись ей в 150 млн. долларов и повлияет на деятельность до 1500 ее сотрудников.
Адвокаты самой P&O, между тем, утверждают, что юридические обоснования, на которых Eller & Co строит свое ходатайство, "прискорбно малы".

Deutsche Welle
Deutsche Bank приобрел 60 процентов "Объединенной финансовой группы"
Во вторник крупнейший частный финансово-кредитный институт Германии банк Deutsche Bank приобрел 60 процентов российской "Объединенной финансовой группы", увеличив тем самым свою долю в уставном капитале этого российского закрытого акционерного общества до 100 процентов. В результате этой сделки Deutsche Bank рассчитывает значительно укрепить свои позиции на российском рынке, приобрести платформу для оказания консультационных услуг в области слияний и поглощений, а также расширить свои операции на рынках акций, облигаций и других ценных бумаг.

В среду японский рынок акций закрылся с понижением, благодаря укреплению иены. Nikkei 225 по итогам торгов упал на 240.97 пунктов, или 1.49%, до 15964.46. TOPIX понизился на 23.23 пункта, или 1.4%, до 1637.19.

Во вторник рынок пережил шквал новостей. Однако данные по экономике европейских стран заметного влияния на рынок не оказали, поскольку основные события дня разворачивались на американских торгах.
В Еврозоне отмечается рост потребительского и делового доверия. Согласно опубликованным сегодня данным Еврокомиссии, оптимизм европейских потребителей в этом месяце достиг максимальной за последние пять лет отметки. Во Франции индекс потребительского доверия, вопреки прогнозам аналитиков, в феврале достиг 10-месячного максимума.
Данные по инфляции в Еврозоне полностью оправдали прогнозы аналитиков. В Британии по данным Конфедерации Британских промышленников в феврале было отмечено снижение продаж. Из-за необходимости платить высокие муниципальные налоги и налоги на горюче-смазочные материалы, потребители ограничили свои расходы. Согласно другому отчету, отмечено снижение занятости в секторе розничной торговли, причем это падение было самым резким за все 22 года, что ведется подобная статистика.
Во второй половине дня доллар снизился против основных валют после публикации ряда не столь сильных как ожидалось экономических данных. Темпы экономического роста в последние месяцы прошлого года оказался более высоким, чем это предполагалось. ВВП за четвертый квартал (GDP q/q диаграмма) был пересмотрен в сторону повышения. Однако, такое развитие событий прогнозировалось экономистами и не стало неожиданностью.
А вот рост производственной активности в регионе Чикаго (Chicago PMI диаграмма) не оправдал прогнозы и по данным национальной ассоциации менеджеров по закупкам снизился до минимального уровня с августа прошлого года.
Другой отчет засвидетельствовал снижение в январе продаж на вторичном рынке жилой недвижимости до минимальной отметки за два последних года. Причем показатель неудовлетворенного предложения резко вырос и оказался на уровне 1998 года.
«Данные вовсе не выглядят плохо,» полагают аналитики ING Financial Markets. «Они лишь активизировали продажи доллара, которые наметились в начале дня.»

EUR/USD в начале дня повысился с $1.1850 в район $1.1895. Расположенные здесь ордера на продажу сдержали рост курса. Затем курс стабилизировался в диапазоне $1.1870/90. На американской сессии евро продолжил рост, в результате чего был протестирован уровень сопротивления $1.1940. Значительного отката не последовало, и день закрылся на отметке $1.1921.
GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.7380/1.7410 резко повысился в район $1.7480/90. Затем курс ненадолго стабилизировался в районе $1.7460/75, после чего продолжил рост. В результате был протестирован уровень сопротивления $1.7560. Расположенные здесь ордера на продажу остановили повышение фунта, но откат был незначительным. Торги завершились в районе $1.7530/40.
USD/JPY в первой половине дня не покидал пределы Y116.00/30. Затем на фоне всестороннего ослабления доллара курс снизился к Y115.68. До самого завершения торгов курс оставался в районе дневных минимумов.

В целом, экономика США остается в хорошей форме, причем устойчивый рост не сопровождается значительным увеличением инфляции. Таким образом, новости послужили катализатором закрытия позиций на покупку американской валюты, после того, как доллар не смог преодолеть важных технических уровней сопротивления. Говорить об изменении тенденции на рынке в настоящее время не приходится. Инвесторы лишь зафиксировали прибыль в ожидании новых данных, которые помогут определить направление дальнейшего движения.

Экономисты Bear говорят, что слабый Chicago PM «увеличивает вероятность того, что наш прогноз производственного индекса ISM в феврале 56.0 может оказаться завышенным, однако, даже принимая во внимание данные опасения мы не ожидаем снижения ISM.»

Уровень сопротивления 3: Y118.20
Уровень сопротивления 2: Y117.00
Уровень сопротивления 1: Y116.80
Текущая цена Y115.71
Уровень поддержки 1: Y115.60
Уровень поддержки 2: Y115.00
Уровень поддержки 3: Y114.80

Комментарий. Курс находится в области поддержки Y115.60. Если давление на доллар продолжится, возможно снижение к ключевому уровню Y115.00 и далее – к Y114.80. Возврат выше Y116.80 позволит курсу восстановиться к Y117.00, где находится ранее пробитая линия поддержки восходящего с начала декабря тренда.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3240
Уровень сопротивления 1: Chf1.3170
Текущая цена Chf1.3096
Уровень поддержки 1: Chf1.3060
Уровень поддержки 2: Chf1.2980
Уровень поддержки 3: Chf1.2920

Комментарий. Курс продвигается в направлении важной поддержки Chf1.3060. Ее пробитие ускорит снижение курса и откроет дорогу к Chf1.2980. Ближайшим сопротивлением является Chf1.3170. Ключевым остается Chf1.3240 (пройденная ранее нижняя граница восходящего с 25 января тренда, максимум 28 февраля).

Уровень сопротивления 3: $1.7720
Уровень сопротивления 2: $1.7650
Уровень сопротивления 1: $1.7560
Текущая цена $1.7545
Уровень поддержки 1: $1.7490
Уровень поддержки 2: $1.7380
Уровень поддержки 3: $1.7320

Комментарий. Курс протестировал сопротивление $1.7560. Его пробитие откроет дорогу к $1.7650 (серединная линия дневного канала). Прохождение данного уровня усилит настроения на покупку фунта. Ближайшей поддержкой является $1.7490 (пройденная канальная линия сопротивления с 25 января). Однако ключевая поддержка расположена в районе $1.7320 (линия поддержки с 28 ноября 2005 года).

Уровень сопротивления 3: $1.2050
Уровень сопротивления 2: $1.2000
Уровень сопротивления 1: $1.1960
Текущая цена $1.1942
Уровень поддержки 1: $1.1920
Уровень поддержки 2: $1.1820
Уровень поддержки 3: $1.1780

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления $1.1960 (верхняя граница 2-недельного диапазона). Если евро сможет выйти за его пределы, рост продолжится до $1.2050 (ранее пройденная нижняя граница восходящего с начала декабря тренда). Ближайшая поддержка расположена на $1.1920. Ее пробитие сделает возможным тестирование $1.1820 и далее - $1.1780 (минимум 30 декабря).

High Low Close
EUR/USD 1.1940 1.1831 1.1921
USD/JPY 116.47 115.68 115.74
GBP/USD 1.7567 1.7374 1.7532
USD/CHF 1.3237 1.3087 1.3112

EUR/JPY 138.38 137.45 137.97
EUR/GBP 0.6820 0.6788 0.6797
GBP/JPY 203.43 201.91 202.95
GBP/CHF 2.3053 2.2955 2.2991

Nikkei +12.48 (+0.10%) 16,205.43.
FTSE -84.40 (-1.43%) 5,791.50
DJA -105.58 (-0.95%) 10,991.97
Nasdaq -26.20 (-1.14%) 2,280.98
S&P -13.94 (-1.08%) 1,280.18
US10YT +12/32 4.54% 99 19/32

08:45 IT PMI, февраль 53,5
08:50 FR PMI, февраль 50,7
08:55 DE PMI, февраль 55,5 55,0
09:00 EU PMI, февраль 54,0 53,5
09:00 IT ВВП (2005) 0,3% 0,3%
09:00 IT ВВП (III квартал), пересмотр, г/г 0,1% 0,1%
09:30 UK CIPS manufacturing index, февраль 52,0 51,7
09:30 UK M4 money supply, январь, итог, м/м 0,5% 09:30 UK M4 money supply, январь, итог, г/г 11,7%
09:30 UK M4 lending, январь, итог, млрд. 8,9
09:30 UK Consumer credit, декабрь, млрд. 1,10 0,83
10:00 EU Harmonized CPI, январь, предварительно, г/г 2,3% 2,2%
10:00 EU Unemployment, январь 8,4% 8,4%
13:30 US Personal income, январь 0,6% 0,4%
13:30 US Personal spending, январь 1,1% 0,9%
15:00 US ISM index, февраль 56,0 54,8
15:00 US Construction spending, январь 0,7% 1,0%