Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-02-2006

05:00 JP Construction orders, январь, г/г 13,2%
05:00 JP Housing starts, январь, г/г -0.9%
07:00 UK Nationwide house price index, февраль, м/м 1,4%
07:00 UK Nationwide house price index, февраль, г/г 4,4%
07:40 FR Consumer confidence, февраль -27
07:45 FR Unemployment rate, январь 9,5%
07:50 FR PPI, январь, м/м -0,1%
07:50 FR PPI, январь, г/г 3,1%
08:55 DE Unemployment, seasonally adjusted, февраль +69К
08:55 DE Unemployment, seasonally adjusted, февраль, млн. 4,699
08:55 DE Unemployment rate, seasonally unadjusted, февраль 12,1%
10:00 IT PPI, январь, м/м 0,3%
10:00 IT PPI, январь, г/г 4,1%
10:00 IT CPI, февраль, предварительно, м/м 0,2%
10:00 IT CPI, февраль, предварительно, г/г 2,2%
10:00 IT HICP, февраль, предварительно, г/г 2,2%
10:00 EU Economic sentiment index, февраль 102,4 101,8
10:00 EU Business climate indicator, февраль 0,34
10:00 EU Harmonized CPI, январь, итог, м/м -0,4% 0,3%
10:00 EU Harmonized CPI, январь, итог, г/г 2,4% 2,2%
10:00 EU Harmonized CPI ex EFAT, январь, г/г 1,4%
10:30 UK Gfk consumer confidence, февраль -4 -3
11:00 UK CBI retail sales volume balance, февраль -7% -11%
13:30 US ВВП (IV квартал), пересмотр, г/г 1,1% 1,1%
13:30 US PCE price index (IV квартал), пересмотр 2,6%
13:30 US PCE price index ex food, energy (IV квартал), пересмотр 2,2%
13:55 US Redbook (25.02)
15:00 US Existing home sales, январь, млн. 6,60 6,60
15:00 US Consumer confidence, февраль 104,0 106,3
15:00 US Chicago PMI, февраль 59,0 58,5

Sandler O'Neill понизил рейтинг Mellon Financial с Hold до Sell
KeyBanc Capital Mkts / McDonald понизил рейтинг Dana Corp с Buy до Hold
UBS понизил рейтинг Potash с Buy до Neutral
BMO Nesbitt Burns понизил рейтинг Richmont Mines Inc. с Outperform до Market Perform

Citigroup повысил рейтинг SanDisk с Hold до Buy
DA Davidson повысил рейтинг Semitool с Neutral до Buy
Deutsche Securities повысил рейтинг Autodesk с Hold до Buy
JMP Securities повысил рейтинг Intel с Mkt Perform до Mkt Outperform

Экономист Ян Шефердсон из HFE говорит, что «ожидал более сильных данных по продажам новых домов в связи с очень теплой погодой в январе. Опубликованные данные говорят о том, что эффект от погодных условий был не таким уж значительным или же его влияние было нивелировано обозначившейся тенденцией снижения показателя. В любом случае данные выглядят не лучшим образом.»

Citigroup повысил рейтинг производителя карт памяти SanDisk Corporation с hold до buy

Как сообщает New York Times Армия США заплатит Halliburton Company $263 млн.

JMP Securities повысил рейтинг Intel Corporation до уровня outperform с market perform

Lowe's Companies, Inc. опубликовал неожиданно сильные результаты по итогам прошлого квартала. Компания также повысила прогноз прибыли на текущий период и по итогам всего года.

Технический аналитик Brown Bros Джерри Фикчи в своем еженедельном обзоре валютного рынка предлагает взглянуть на длинные интервалы пары EUS/USD и обращает внимание на сохранение снижения дневного и недельного моментумов. Как правило в таких случаях наиболее эффективной является стратегия «продаж при росте». Аналитик полагает, что после уверенного пробития поддержки $1.1845 промежуточными целями снижения станут $1.1810, $1.1775 и $1.1700.

Основные индексы стабилизировались в районах сессионных максимумов. Компонент Dow, Hewlett-Packard (HPQ 33.32 +1.30) сохраняет лидерские позиции. Verizon (VZ 34.27 +0.46), AT&T (T 27.94 +0.37), Microsoft (MSFT 27.10 +0.47), Intel (INTC 20.71 +0.35), Merck (MRK 35.49 +0.39), Johnson & Johnson (JNJ 58.34 +0.58), Home Depot (HD 42.33 +0.70), и Walt Disney (DIS 28.36 +0.38) с начала дня выросли более чем на 1.0% каждый. Причем рост носит широкий характер, так среди 30 оставляющих Dow в настоящее время только пять несут потери. Среди них лишь акции Alcoa (AA 29.47 -0.69) снизились более чем на 1.0%.

Экономист Райян Ванг из HSBC отмечает, что продажи на уровне 1.233 млн. «говорят о сохранении довольно оживленной активности в абсолютном выражении, однако, свидетельствуют о некотором охлаждении по сравнению с серединой прошлого года, когда показатель превышал 1300k.»

Стерлинг остается под давлением и в настоящее время снижается в район минимальных значений дня $1.7380. В данной области ранее отмечались ордера на покупку, которые простираются вплоть до $1.7370/75. Ниже $1.7370 расположены стопы, поглощение котрых приведет к снижению в область $1.7350/30.

Рынок продолжает рост. В настоящее время Nasdaq сохраняет лидерские позиции и опережает «голубые фишки». Основной движущей силой в настоящее время остается технологический (+1.2%), а также сектор биотехнологий. Как свидетельствует индекс Philadelphia Semiconductor (+0.8%) полупроводниковый сектор также сохраняет тенденцию роста. Принимая во внимание падение на 3.0% цены нефти потери энергетического сектора (-1.2%) выглядят вполне естествено.
Укрепление доллара стало причиной снижения сектора материалов (-0.5%), однако, принимая во внимание, что его доля на рынке составляет лишь 3%, влияние данного фактора сведено к минимуму.

Ожидания выхода сильных экономических данных оказывают доллару поддержку против европейских валют. Экономисты прогнозируют сохранение экономического роста, в частности в производственном секторе американской экономики, повышение личных доходов, а также увеличение занятости.
В случае подтверждения ожиданий можно будет с уверенностью говорить о том, что ФРС продолжит повышение процентных ставок и, несмотря на то, что практически отсутствуют сомнения по поводу того, что на заседании 2 марта ЕЦБ повысит процентную ставку до 2.5%, разница доходности между деноминированными в евро и долларах активами в ближайшее время сохранится. В этом случае доллар может продолжить рост. Тем не менее, ситуация не выглядит однозначно.
«Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку на этой неделе, говорит Моника Фан, глава отдела валютных стратегий лондонского RBC Capital Markets. «В настоящие уровни предоставляют хорошую возможность для покупки евро.»
По нашему мнению на дальнейшее развитие ситуации может повлиять то, как ЕЦБ видит дальнейшие свои действия, в частности, следует ли ожидать продолжения серии повышений процентных ставок.
Ответ на данный вопрос можно будет получить на пресс-конференции, которую по традиции после объявления решения по ставкам даст глава европейского центрального банка Жан-Клод Трише. До этого серьезное изменений ситуации на рынке представляется маловероятной.
Снижение цен на нефть и рост акций компаний технологического сектора стали причиной укрепления фондового рынка США. По всей видимости данная ситуация сохранится до завершения торгов.

Цена апрельской нефти снизилась на $1.36 до $61.55 за баррель благодаря сообщениям о достижении прогресса в переговорах между Ираном и Россией относительно ядерной программы.
Данный факт стал причиной укрепления рынка.

Рост носит широкий характер, в настоящее время укрепляются 25 из 30 составляющих Dow. Лидируют Hewlett Packard (+ $0.76 до $32.78), Intel (+ $0.28 до $20.64) и Caterpillar (+ $1.05 до $73.75).

Акции Lowe's (+ $2.55 до $68.07) подскочили после публикации неожиданно сильных результатов по итогам прошлого квартала. Компания также повысила прогноз прибыли на текущий период и по итогам всего года.

Потери несет нефтяной сектор, так индекс Philadelphia Oil Service с начала дня упал на 1.5%.

Определенное разочарование данными о падении объемов продажах новых домов в январе на 5%стало причиной снижения жилищного сектора.
Индекс Dow Jones Home Construction (- $11.80 до $907.06) потерял 1.7%.

Апрельское золото на COMEX снизилось в цене на $5.20 до $556 за унцию.

Основные индексы продолжают рост. В настоящее время лидером является технологический сектор (+1.1%), рост которого в значительной мере вызван укреплением акций производителей компьютеров, частности Hewlett-Packard (HPQ 33.29 +1.27). Достаточно серьезные результаты демонстрирует и телекоммуникационный сектор (+1.1%), лидерами в данном сегменте являются акции AT&T (T 27.86 +0.29) и Qwest (Q 6.40 +0.08). Укрепляются и биотехнологический и фармацевтический сектора (+0.9%). в последнем особое внимание инвесторов привлекают акции Bristol-Myers Squibb (BMY 23.29 +0.32) после того, как в The Wall Street Journal сообщил, что компания может быть куплена после разрешения патентного спора с Plavix.

Экономист Дрю Матус из Lehman призывает не обращать особого внимания на данные январских new home sales: "данные прошлых лет говорят о том, что для текущего времени года опубликованный показатель является нормальным и мы бы не стали обращать внимание на снижение индикатора по итогам одного месяца.»

Курс несколько восстановился перед лондонским фиксингом. Наблюдатели отмечают, что EUR/USD нашел хорошую поддержку в области $1.1840 и данный факт стал причиной закрытия части позиций на продажу. Тем не менее, объемы торгов остаются незначительными. Ордера на продажу сосредоточены в районе $1.1875/80.

Апрельский фьючерсный контракт на нефть марки WTI Nymex crude в настоящее время торгуется на отметке $61.30 за баррель. С начала дня -$1.61.

Основные индексы несколько снизились из областей максимальных значений дня, онако, все десять основных экономических сектора в настоящее время остаются на положительной территории. По всей видимости на некоторое снижение оптимизма повлияли данные по продажам на первичном рынке недвижимости. Падение показателя New Home Sales в декабре на 5% трудно назвать неожиданностью, принимая во внимание, что ряд строительных компаний, в частности Toll Brothers (TOL 32.26 -1.08) недавно сообщали о падении спроса на некоторых региональных рынках, однако ожидания предполагали, что показатель выйдет на уровне прошлого периода. В настоящее время отмечаются продажи в жилищном секторе, которые сдерживают укрепление потребительского сектора.

Аналитики DBS Bank считают, что «совпадение во взглядах правительства и Банка Японии ведет к росту разговоров относительно того, что изменение политики возможно уже в марте, а не в апреле».

Как ожидалось, рынок открылся в положительной зоне. Основным поддерживающим фактором стало снижение цен на нефть на 1.4% до $62.03 за баррель. Сообщение, что Россия и Иран обсуждают объединение программ по обогащению урана, в долгосрочной перспективе не уменьшит существующие опасения. Однако, пока новость свежа, она оказала давление на цены на нефть.
Также рынок вдохновили несколько сделок по слиянию компаний. National Grid (NGG) покупает KeySpan (KSE) за $7.3 млрд.; GE и Macquarie Bank объединяются для покупки TXU за $5 млрд.
Также следует отметить сильный отчет Lowe's (LOW) и повышение прогнозов по прибыли на текущий квартал EPS.

Европейская авиастроительная компания Airbus объявила о намерении создать еще в текущем году 1250 новых рабочих мест в Германии. Это решение связано с успешными экономическими показателями концерна и с расширением объемов производства. Как сообщает Deutsche Welle, в прошлом году Airbus изготовил 358 самолетов, в этом - планирует производство свыше 400 машин. Концерн намерен инвестировать в 2007 году в свои немецкие предприятия 500 миллионов евро.

Чистая прибыль мирового лидера по добыче золота Newmont Mining Corp. упала в 4 квартале 2005 года до $62 млн. ($0.14 на акцию) против $190 млн. ($0.42 на акцию) в 4 квартале 2004 года. Эксперты ожидали прибыль в размере $0.34 на акцию. Выручка в 4 квартале составила $1.305 млрд. против $1.198 млрд. годом ранее. Продажи золота в 4 квартале составили 2.4 млн. тройских унций.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.1800, $1.1750
USD/JPY; Y116.00
GBP/USD; $1.7500, $1.7495, $1.7250.

Число разрешений на строительство в США выданных в январе увеличилось на 6,8% против декабря, до 2,216 млн. в год с учетом коррекции на сезонные колебания, сообщило Министерство торговли США. Первоначально сообщалось, что число выданных разрешений за январь выросло на 6,8% и составило 2,217 млн. в год с учетом коррекции на сезонные колебания. Количество выданных разрешений на строительство – опережающий индикатор активности в сфере строительства.

Доллар/иена остается в узком диапазоне Y116.05/10. Были робкие попытки пробить отметку Y116.00, но они не увенчались успехом. Ордера на продажу отмечаются в районе Y116.50.

В понедельник фондовый рынок может открыться с повышением на фоне снижения цен на нефть и уменьшения опасений по поводу ядерной программы Ирана.

Апрельские контракты на нефть light упали на 84 цента до $62.07 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent снизились на 80 центов до $61.80.

В понедельник основные фондовые рынки Азии закрылись с повышением. Основные рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Корпоративные новости.
Британская компания коммунального сектора National Grid дала согласие на покупку американской компании KeySpan. Сумма сделки оставляет около $7.3 млрд. наличными.
Статья в Wall Street Journal гласит, что General Electric и инвестиционный фонд Macquarie Bank Ltd. Объединили усилия для покупки пакета акций TXU – крупнейшей электроэнергетической компании в Техасе.
Арабская компания, оказавшаяся в центре политической бури в США, заявила, что откладывает покупку британской фирмы P&O, занимающейся операциями в шести американских портах. Государственная компания Объединенных Арабских Эмиратов, Dubai Ports World, заявила, что делает это для того, чтобы президент Буш смог продолжить переговоры с конгрессом, который собирается законодательно заблокировать сделку.

Как сообщает Deutsche Welle, дочернее предприятие концерна DaimlerChrysler по производству мини-автомобилей Smart готово начать освоение американского рынка. "Скорее всего, мы примем решение "за", чем "против" ", - заявил руководитель концерна Дитер Цетше в интервью газете Handelsblatt. По его словам, окончательное решение может быть принято в первой половине 2006 года.

В 2005 году консолидированная выручка бельгийской пивоваренной компании "InBev" достигла 11,65 млрд. евро, а прибыль - 1,024 млрд. евро. Для сравнения, в 2004 году выручка "InBev", без учета показателей входящей в ее состав компании "AmBev", составила 7,36 млрд. евро, а выручка "AmBev" - 2,88 млрд. евро. Валовая прибыль "InBev" в 2005 году приблизилась к 6,57 млрд. евро по сравнению с 3,85 млрд. евро собственной прибыли (без "AmBev") и 1,68 млрд. евро прибыли компании "AmBev" в 2004 году.
В "InBev" сообщают, что показатель EBITDA в 2005 году превысил 3,33 млрд. евро против 1,64 млрд. евро в 2004 году (без "AmBev") и 1,03 млрд. евро у "AmBev". Увеличению прибыли способствовали, в том числе, приобретение пивоварни "Тинькофф" в России и увеличение мощностей пивоварни "InBev" в Омске, а также существенное увеличение доли рынка.
В 2005 году объемы продаж "InBev" достигли 2,23 млрд. дал против 1,14 млрд. дал в 2004 (без "AmBev") и 953 млн. дал "AmBev". Из них пива в 2005 году было произведено 1,91 млрд. дал, безалкогольных напитков - 315 млн. дал. В 2004 году "InBev" (без "AmBev") произвел 1,11 млрд. дал пива и 36 млн. дал безалкогольных напитков, "AmBev" произвел 686 млн. дал пива и 267 млн. дал безалкогольных напитков. "InBev" планирует в этом году открыть экспортный центр в Чехии, который будет обслуживать операции в Бельгии, Болгарии, Хорватии, Чехии, Германии, Венгрии, Ирландии, Нидерландах, Румынии, России, Великобритании и на Украине.
"InBev" была создана в 2004 году в результате слияния "Interbrew" и "Companhia de Bebidas das Americas" ("AmBev"). Сейчас "InBev" производит более 200 брендов пива и продает продукцию более чем в 30 странах Северной и Южной Америки, Европы и Юго-Восточной Азии. В 2004 оборот "InBev" составил около 8,57 млрд. евро. "InBev" владеет компанией "SUN Interbrew", которая является одной из крупнейших пивоваренных компаний в России и крупнейшей на Украине. Компания производит в России пиво под брендами "Stella Artois", "Beck’s", "Staropramen", "Brahma", "Hoegaarden", "Клинское", "Сибирская корона", "Толстяк", "Волжанин", "Рифей", "Пермское губернское", "Баг-Бир", "Пикур", "Премьер", "Сталинградское" и "Питерское", а на Украине - "Stella Artois", "Beck’s", "Тaller", "Черниговское", "Рогань" и "Янтарь".

Были опубликованы следующие данные: 09:00 EU M3 money supply, adjusted, январь, г/г 7,6% 7,3%
09:00 EU M3 money supply (3 месяца по январь) adjusted, г/г 7,5% 7,6%

В понедельник на европейских торгах основные валюты по отношению к доллару торговались в узких диапазонах. Ранее иена по отношению к доллару установила 1-месячный максимум после того, как японские власти заявили, что правительство поддерживает намерения центрального банка отойти от политики нулевой ставки.
Доллар немного подорожал по отношению к евро на слухах, что данные по экономике США на этой неделе подтвердят мнение, что ФРС продолжит повышать ставки.
Новостей было немного. Можно отметить, что рост денежного агрегата М3 в Еврозоне превысил ожидания аналитиков. Кроме того, показатель оказался выше уровня 4,5%, установленного ЕЦБ, который, как считается, соответствует достижению ценовой стабильности. ЕЦБ внимательно следит за спросом на кредиты со стороны частного сектора, памятуя о росте цен на жилье во многих странах Еврозоны.

EUR/USD оставался в узком диапазоне $1.1840/60.
GBP/USD после тестирования поддержки на $1.3170 откатил в район $1.7410. оставшуюся часть сессии курс консолидировался в узком диапазоне $1.7380/1.7400.
USD/JPY не покидал пределы Y116.00/20.

Сегодня день небогат новостями. На американской сессии выйдет отчет по продажам новых домов. Ожидается некоторое снижение показателя. Однако вряд ли это приведет к заметным движениям на рынке, поскольку участники торгов намерены ждать более важные экономические отчеты. Торги будут определяться технической картиной.

"Поскольку рынок начал уже ожидать повышения ставок в Японии, это может поддержать йену", говорит Brain Garvey, ведущий валютный стратег State Street Global Markets. "Мы можем увидеть дальнейшее укреплении йены".

"Если индикаторы по США окажутся выше прогнозов на этой неделе, рынок начнет учитывать в ценах повышение ставки выше 5%. Это должно поддержать доллар", - говорят аналитики JPMorgan Chase Bank.

Евро остается в узком диапазоне $1.1840/60. Для отмены настроений на продажу курса евро необходимо пробить $1.1880. Опционные барьеры находятся на $1.1825, $1.1800/1.1790, $1.1775 в районе $1.1750/00.

Золото подешевело в понедельник, поскольку некоторые инвесторы фиксировали прибыль после ралли, приведшего к двухнедельному максимуму. Снижение цен на нефть также оказало давление на котировки золота. Золото снизилось до отметки $555.4/556.1 за унцию, после того, достигло уровня $558.75.

В понедельник фондовые рынки Европы торгуются без определенной тенденции. CAC-40 снижается из-за проблем в коммунальном секторе после того, как Suez и Gaz de France огласили детали их слияния.
Акции телекоммуникационного сектора также снижаются, поскольку компания Vodafone разочаровала рынок, предупредив о замедлении роста прибыли. Акции Cable & Wireless также дешевеют после статьи в Sunday Times, в которой говорится о планах компании сократить более сотни рабочих мест.
CAC-40 снизился на 8 пунктов (-0.15%), Xetra-DAX вырос на 9 пунктов (+0.16%) и FTSE-100 повысился на 21 пункт (+0.36%).

"Люди посмотрели на снижение доллар/иены и подумали, что доллар под сильным давлением", - отмечают аналитики HBOS. "Однако когда они присмотрелись, то поняли, что дело в иене, после чего изменили стратегии, что привело к коррекции", - добавляют они. "Все это мало касается доллара, данный случай относится к внутренним причинам. Спекуляции на дифференциалах в ставках продолжаются. Кроме того, на рынке появились слухи о досрочной выплате долгов Россией и Нигерией перед Парижским клубом, что вызовет спрос на евро. Эти факторы немного затемняют позитивный тренд для доллара, однако ставки продолжат поддерживать валюту США. Дифференциал ставок - это то, что заставляет покупать доллар", - заключают эксперты.

Членам Организации стран-экспортеров нефти следует сохранить текущий уровень добычи нефти, сказал президент картеля Эдмунд Даукору .
"Сейчас на рынке предложение на 2,5 млн. баррелей в сутки превышает спрос, однако предпочтительным решением будет сохранить добычу на текущих уровнях. Затем будет наблюдаться тенденция корректировки уровня добычи".
Нигерия продолжает выполнять план по увеличению мощностей добычи до трех миллионов баррелей в сутки к июню 2006 г. и до четырех миллионов к концу 2007 г., добавил он.
Он также отметил, что не видит угрозы полного прекращения добычи нефти в какой-либо из стран ОПЕК, несмотря на последние нападения боевиков в Саудовской Аравии и Нигерии.

Иена по отношению к доллару установила 1-месячный максимум после того, как японские власти заявили, что правительство поддерживает намерения центрального банка отойти от политики нулевой ставки.
«Власти Японии практически подтвердили, что завершение антидефляционной монетарной политики не за горами». - говорит Adam Cole, RBC Capital Markets. «Иена подорожала вследствие повышения доверия к экономике Японии и на уверенности, что ставки могут быть повышены раньше, чем предполагалось ранее».
Иена подорожала по отношению ко всем 16 основным валютам, поскольку премьер-министр Японии Junichiro Koizumi сегодня заявил, что Банку Японии следует всерьез задуматься о повышении ставок. Вчера министр экономической и фискальной политики Kaoru Yosano отметил, что «нежелательны любые противоречия во взглядах на экономику Банка Японии и правительства».
По мнению аналитиков UBS, иена по отношению к доллару в последующие несколько месяцев может подорожать до Y115.
Доллар подорожал по отношению к евро на слухах, что данные по экономике США на этой неделе подтвердят мнение, что ФРС продолжит повышать ставки.
«Доллар собирается дорожать дальше». - отмечает Craig Ferguson, Australia & New Zealand Banking Group Ltd. «Дифференциал ставок отсается в пользу США и продолжает помогать доллару».
Однако евро может повыситься на спекуляциях, что ЕЦБ на заседании 2 марта повысит ставку на 25 базисных пунктов до 2.5% и заявит о возможном продолжении ужесточения монетарной политики.
«Мы считаем, что ЕЦБ на этой неделе повысит ставку и сделает достаточно агрессивное заявление после объявления данного решения», - говорит Monica Fan, RBC Capital Markets. «Сейчас хорошие уровни для восстановления длинных позиций по евро».

Денежный агрегат М3 в Еврозоне, вырос в январе на 7,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 7,3% в декабре. Показатель оказался выше уровня 4,5%, установленного ЕЦБ, который, как считается, соответствует достижению ценовой стабильности.
Результаты превысили ожидания. Экономисты предполагали, что по сравнению с тем же периодом предыдущего года денежный агрегат М3 вырос в январе на 7,3%, а скользящая средняя за три месяца - на 7,4%.
Рост заимствований частного сектора в январе продолжал ускоряться и составил 9,7% по сравнению с 9,2% /согласно уточненным данным/ в декабре. Ранее сообщалось, что в декабре заимствования в частном секторе выросли на 9,1%. ЕЦБ внимательно следит за спросом на кредиты со стороны частного сектора, памятуя о росте цен на жилье во многих странах Еврозоны.

Уровень сопротивления 3: Y118.20
Уровень сопротивления 2: Y117.20
Уровень сопротивления 1: Y116.80
Текущая цена Y116.15
Уровень поддержки 1: Y115.50
Уровень поддержки 2: Y115.00
Уровень поддержки 3: Y114.80

Комментарий. Курс торгуется выше отметки Y116.00. Важная поддержка находится на Y115.50. Если давление на доллар продолжится, возможно снижение к ключевому уровню Y115.00 и далее – к Y114.80. Возврат выше Y116.80 позволит курсу восстановиться до Y117.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3300
Уровень сопротивления 2: Chf1.3280
Уровень сопротивления 1: Chf1.3240
Текущая цена Chf1.3198
Уровень поддержки 1: Chf1.3150
Уровень поддержки 2: Chf1.3020
Уровень поддержки 3: Chf1.2920

Комментарий. Курс торгуется в середине дневного диапазона. Ближайшей поддержкой является Chf1.3150. Возврат ниже приведет к тестированию поддержки на Chf1.3020 (минимум 23 февраля), далее- на Chf1.2920 (минимумы 10 февраля). Ближайшее сопротивление отмечается в зоне Chf1.3240. Его преодоление ускорит рост курса и откроет к Сhf1.3300.

Уровень сопротивления 3: $1.7640
Уровень сопротивления 2: $1.7550
Уровень сопротивления 1: $1.7500
Текущая цена $1.7386
Уровень поддержки 1: $1.7380
Уровень поддержки 2: $1.7280
Уровень поддержки 3: $1.7120

Комментарий. Курс продолжает тестировать сильный уровень поддержки $1.7380 (нижняя граница коррекционного канала). Пробитие этого уровня может привести к падению фунта к нижней границе восходящего тренда с конца декабря на $1.7280. Важный уровень сопротивления находится на $1.7500 (канальная линия сопротивления с 25 января). далее целью роста станет максимум 23 февраля на $1.7550.

Уровень сопротивления 3: $1.2080
Уровень сопротивления 2: $1.2020
Уровень сопротивления 1: $1.1960
Текущая цена $1.1844
Уровень поддержки 1: $1.1820
Уровень поддержки 2: $1.1780
Уровень поддержки 3: $1.1650

Комментарий. Курс остается в нижней части диапазона. В случае пробития поддержки $1.1820 падение евро может ускориться. В таком случае курс может протестировать $1.1780 (минимум 30 декабря), а далее - $1.1650 (минимумы 2 декабря). Преодоление $1.1960 (верхняя граница диапазона и 23.6% $1.2320/$1.1850) откроет дорогу на $1.2020 (38.2% и максимум 10 февраля).

EUR/USD: $1.1800 (в большом объеме)
USD/JPY: Y116.00 (в большом объеме)
GBP/USD: $1.7500 (в большом объеме)

USD/CHF торгуется в районе Chf1.3203 после установления на утренней сессии максимумов на Chf1.3230. Сопротивление с ордерами на продажу отмечается на Chf1.3265/85. Возврат под Chf1.3160/50 усилит вероятность более глубокой коррекции, причем стопы находятся на пробитии Chf1.3140. Поглощение стопов откроет дорогу на Chf1.3105/1.3095, а далее - к Chf1.3070.

EUR/GBP показал максимумы в области stg0.6812, после чего вернулся к текущим уровням на stg0.6810. Ордера на продажу ранее отмечались в зоне stg0.6810/15, более крупные - на stg0.6830/35. Технические трейдеры отмечают, что ля улучшение краткосрочных перспектив кроссу необходимо преодолеть stg0.6845/50. Ордера на покупку остаются на stg0.6795, вплоть до stg0.6785 со стопами ниже. Далее ордера на покупку могут находиться в зоне stg0.6770/55.

1.Дефляция в Японии по-прежнему имеет место.
2.Правительство и центральный банк должны согласовывать дальнейшие действия Банка Японии.
3.Детали новой политики будет определять центральный банк.

Цены на нефть снизились на фоне фиксации прибыли среди больших запасов нефти и бензина в США, говорят дилеры. Рынок игнорирует геополитическую напряженность вслед за сильными цифрами по запасам энергоносителей в США.
"Некоторые из участников рынка смотрят на это как на шанс "продать", они устали от геополитических факторов - насколько сильное влияние это может оказать на рынок при высоких запасах, вот в вопрос",- сказал Tony Nunan, менеджер по энергетическим рискам Mitsubishi Corp. в Токио. "Трейдеры сконцентрированы на нынешних переживаниях, недостатка в нефть прямо сейчас нет, возможно вскоре, но не сейчас ",- добавил он.
Цена на нефть в Нью-Йорке в пятницу выросла на 2 доллара до $62.91 за баррель после атаки террористов Аль-Каеды на нефтеперерабатывающие заводы в Саудовской Аравии.

Легкий ранний снег,
Только листья нарцисса
Чуть-чуть согнулись.

EURO
Ордера на покупку: $1.1825, $1.1810/00.
Ордера на продажу: $1.1860, $1.1875/85.

YEN
Ордера на покупку: Y115.70/40.
Ордера на продажу: Y116.50/70.

STERLING
Ордера на покупку: $1.7385/75, $1.7350.
Ордера на продажу: $1.7450, $1.7465/75.

Власти Японии намерены еще жестче бороться с дефляцией. Об этом сегодня заявил главный секретарь правительства Японии Синзо Абе. Он отметил, что некоторый прогресс в отношении борьбы с дефляцией есть, однако "умеренная дефляция сохраняется", - подчеркнул Абе. Премьер-министр Коидзуми также отметил, что экономике еще предстоит побороть дефляцию. Таким образом, правительство предостерегает Банк Японии от поспешных действий.

1.Сore PCE +0.2%.
2.Mfg ISM 56 пп.
4.Vehicle sales 13.2m.
5.Payrolls +200k.

Эксперты Lehman Brothers, считают, что евро будет трудно расти. "Любое укрепление евро стоит использовать для продаж. Вполне возможно движение к $1.1500 по евро/доллару в ближайшие 3 месяца", - говорят они и рекомендуют продавать единую валюту.

Во второй половине азиатских торгов доллар утратил приобретенные позиции против евро, и при этом остается под давлением по отношению к йене. Японская валюта сегодня пользовалась исключительным спросом со стороны европейских хедж-фондов, которые открывали свои позиции по йене против единой валюты на фоне позитивных ожиданий в отношении повышения ставки Банка Японии в течение нескольких предстоящих месяцев. Некоторые аналитики предсказывают прекращение ультра-свободной денежно-кредитной политики уже в апреле.

EUR/USD в начале торгов упал к $1.1820 из области $1.1870. Ордера на покупку, расположенные на подходе к $1.1800/20 органичили потери курса и евро восстановился к утренним максимумам. Однако сопротивление оказалось достаточно сильным и курс снова вернулся к $1.1855/60.
GBP/USD вслед за евро упал из области $1.7440 к $1.7380. Ордера на покупку поддержали фунт и курс смог полностью восстановиться, показав новый сессионный максимум на $1.7450. К началу европейской сессии фунт торговался в районе $1.7418.
USD/JPY продемонстрировал наибольшее среди других падение, потеряв около 150 пунктов. Падение курс началось немногим выше Y117.00. Курс поглотил стопы на разных уровнях и показал минимумы в зоне Y115.65. С тех пор доллару удалось восстановиться до Y116.20.

На европейских сессии будут опубликованы данные по денежной массе Еврозоны. Маловероятно, что эти данные окажут влияние на рынок в целом. Скорее всего основные валютные пары продолжат торговаться в рамках, технической картины.

Frankfurter Allgemeine
Новый российский суперхолдинг.
Всероссийская авиакомпания создана в соответствии с тенденцией распространения государственного влияния на стратегически важные отрасли. Готово ли государство на "реквизицию" частных предприятий или лишь на добровольное участие частного капитала, покажет время.

Deutsche Welle
Как в Германии нефть добывают.
Единственная в Германии плавучая буровая платформа в минувшие годы удвоила свою производительность. Через новейший стальной трубопровод добытая нефть поступает на материк без проблем в любую погоду. До недавнего времени драгоценное сырье, добыча которого началась в 1987 году, возили танкерами, которым мешают не только волнения на море, но и приливы и отливы.
Вслед за "Криворожсталью" индийский магнат хочет купить Arcelor.
Миллиардер Лакшми Миттал намерен купить крупнейший в Европе металлургический концерн. "Против" выступили многие видные политики ЕС. В ответ британский промышленник индийского происхождения обвинил их в расизме. Миттал сделал предложение акционерам концерна Arcelor продать ему свои ценные бумаги - по значительно более высокой цене, чем они стоили еще в начале года. На профессиональном языке происходящее квалифицируется как "враждебное поглощение", поскольку потенциальный покупатель обратился к акционерам через голову ныне действующего руководства приобретаемой компании. Оно, в случае решения акционеров продать бумаги, лишится работы и выступает категорически против сделки. Глава концерна Arcelor Ги Долле : "Объединение столь непохожих друг на друга предприятий, отличающихся и по структуре, и по бизнес-модели, и по стилю руководства, приведет к уничтожению капитала, а не к его преумножению!"

Фондовый рынок Японии завершил в понедельник торги с повышением. Nikkei 225 вырос на 91.04 пп или 0.57% до 16192.95. TOPIX укрепился на 9.67 пп или 0.59% до 1657.41.

Новая неделя будет насыщена экономическими отчетами. Внимание рынка в начале недели будет приковано к пересмотру оценок роста ВВП США в IV квартале. Предварительные данные показали, что экономика страны укрепилась в последнем квартале прошлого года на 1.1% (GDP q/q диаграмма). Прогнозы экспертов нельзя назвать оптимистичными. Ожидается, что первая оценка останется в силе. Немалый интерес вызовут компоненты отчета, включая ценовой дефлятор. Публикация отчета запланирована на вторник.
Также в этот день выйдут февральские данные Consumer confidence (Consum. Confidence диаграмма) и Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма). Аналитики прогнозируют, что индекс потребительского доверия от Conference Board снизился в этом месяце до 104.0 пунктов с 106.3 в январе. Индекс производственной активности в регионе Чикаго, согласно прогнозам, увеличился до 59.0 пунктов с 58.5 месяцем ранее.
В среду выходят данные по личным расходам и доходам потребителей США. Ожидается рост показателей на 1.1% и 0.6% соответственно против 0.9% и 0.4% в декабре. Также будет опубликован производственный ISM (ISM manuf. диаграмма). Эксперты прогнозируют, что в феврале индекс вырос до 56.0 пунктов с 54.8 в январе.
В четверг основным событием станет заседание ЕЦБ, на котором будет принято решение по ставкам еврозоны. Наблюдатели уверены, что на мартовском заседании ЕЦБ повысит основную процентную ставку региона на 25 пунктов до 2.5%. 1 декабря прошлого года центральный банк впервые за последние 5 лет повысил ставку до 2.25%. Позднее состоится пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, к которой также будут прислушиваться участники рынка. Также в этот день министерство труда США традиционно предоставит статистику по Jobless Claims за предыдущую неделю. Возможно увеличение количества обращений за пособием по безработице до 285К с 278К, зафиксированных неделей ранее.
В пятницу Университет Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) предоставит итоговую февральскую оценку потребительского доверия, которая, как ожидается, будет аналогична предварительной и составит 87.4 пунктов. Также выйдет сервисный ISM (ISM service диаграмма).

Из европейских данных, кроме заседания ЕЦБ, влияние на динамику валют могут оказать инфляционные данные Франции, Италии, Еврозоны; показатели из сектора недвижимости Британии; отчет по ситуации на рынке труда Германии; индексы доверия потребителей Франции, Британии, Еврозоны, а также предварительные оценки роста ВВП региона в IV квартале.

Довольно плотным также будет график выхода экономических отчетов Японии, среди которых - предварительные показатели промышленного производства за январь. В свете растущих ожиданий скорейших перемен в монетарной политике банка Японии, особое внимание будет уделено инфляционным данным.

1.Власти Японии пристально отслеживают курс йены на валютном рынке. 2.Банк Японии откажется от политики "нулевых ставок" лишь в том случае, если все будут для этого созданы все необходимые условия.

Фьючерсы на золото подешевели в понедельник, из-за спекулятивных продаж драгоценного металла. Так при открытии утренней торговой сессии на торговой бирже золото торговалось в диапазоне $556,85-$557,35 за унцию.

Доллар завершил неделю на 2-недельных максимумах против евро, однако упал к месячному минимуму по отношению к йене. Определяющей на рынке по-прежнему является тема процентых ставок, причем минувшая неделя прояснила ситуацию на ближайшее будущее как в США и Европе, так и в Японии.
Основным событием недели для доллара стал выход протокола январского заседания FOMC, на котором ставка рефинансирования была повышена до 4.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма) в 14-й раз. Текст протокола оказался менее оптимистическим, нежели ожидалось, чем спровоцировал временную ликвидацию длинных позиций по доллару. В частности рынок несколько разочаровали комментарии относительно инфляции. Так, в протоколе указано, что в последние месяцы инфляция остается под контролем, а стержневой показатель - на низких уровнях. Кроме того, на рынке появились опасения, что отсутствие значительного прогресса американской валюты после выход ряда достаточно сильных данных предполагает незначительное изменение настроений рынка по поводу американской валюты.
Однако эти опасения были нивелированы на следующий день, когда данные по потребительским ценам подтвердили рост инфляции (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма). Так, в январе CPI вырос на 0.7% против -0.1% в декабре. "Ядро" CPI, исключающее столь волатильные компоненты, как продовольствие и энергоносители, также показало рост на 0.2% против 0.1% месяцем ранее. Это еще раз подтверждает высокую вероятность повышения ставки ФРС уже на мартовском заседании. Вероятность повышения в мае сейчас оценивается рынкам в 76%. Федеральный резерв уже 14 раз повышал основную ставку рефинансирования с июня 2004 года. Сейчас ставка ФРС составляет 4.5%. "Настроения на рынке по-прежнему складываются в пользу доллара", говорит Samarjit Shankar из Mellon Financial Corp. "Данные следующей недели станут лишним подтверждением тому, что еще два повышения ставок в США необходимы. В итоге ставка будет доведена до 5%", добавляет Shankar.
Тем не менее, доллар периодически оказывался под давлением. Так, в четверг евровалюта получила временную поддержку благодаря выходу сильного индекса делового потимизма от немецкого института IFO (IFO диаграмма), который вырос до 103.3 пунктов с январского показателя в 101.8, что является максимумом с октября 1991 года). В то же время в Италии индекс делового оптимизма упал до 92.3 с 92.5, что произошло впервые за последние 9 месяцев.
Ожидается, что ЕЦБ повысит основную процентную ставку на следующей неделе до 2.5%. 1 декабря центральный банк впервые за последние 5 лет повысил ставку до 2.25%. Опубликованный в понедельник отчет PPI Германии показал рост на 1.2% в январе (против 0.3%), что является максимальный увеличением за 24 года и говорит в пользу принятия мер для обуздания инфляционных процессов.
Недельному укреплению доллара на 0.4% против евро не помешали также разочаровывающие данные по заказам на товары длительного пользования в США (Durable goods orders диаграмма). Сокращение заказов в авиастроительной отрасли способствовало падению общего показателя на 10.2%, что является крупнейшим падением с июля 2000 года. В декабре показатель вырос на 2.5%.

Британский фунт стерлингов слегка укрепился по отношению к доллару благодаря выходу относительно оптимистичных протоколов последнего заседания МРС Бнка Англии. Как показал документ, в феврале голоса членов МРС в пользу сохранности основной процентной ставки на уровне 4.5% проголосовали 8 человек. Против, как и в предыдущие 3 месяца, голосовал лишь Stephen Nickell. Оптимизм трейдеров вырос после отчета по росту ВВП Британии, который показал, что экономика страны выросла в IV квартале 2005 года впервые за год на 0.6%. ВВП Великобритании за весь 2005 год вырос на 1,8%, что, однако, является самым низким уровнем прироста за 13 лет. В 2004 году ВВП вырос на 3,2%. Аналитики склонны полагать, что ставки в Британии еще некоторое время будут оставаться на текущих уровнях.

Перспективы перехода Банка Японии к более жестким мерам оказали существеную поддержку йене. Глава центрального банка Тошихико Фукуи повторил, что банк приблизился к завершению 7-летней борьбы с дефляцией. В пятницу издание Yomiuri сообщило, что Фукуи и другие официальные лица рассматривают возможность перехода к более жесткой монетарной политике уже в следующем месяце. Банк Японии удерживает ставки на уровне 0.1% с марта 2001 года. "Поскольку рынок действительно начинает верить в скорейшее завершение политики "нулевых ставок", это продолжит поддерживать йену", полагает Brian Garvey, ведущий валютный аналитик из State Street Global Markets.

"Поскольку рынок начал уже ожидать повышения ставок в Японии, это может поддержать йену", говорит Brain Garvey, ведущий валютный стратег State Street Global Markets. "Мы можем увидеть дальнейшее укреплении йены".

Уровень сопротивления 3: Y118.20
Уровень сопротивления 2: Y117.20
Уровень сопротивления 1: Y116.80
Текущая цена Y116.06
Уровень поддержки 1: Y115.60
Уровень поддержки 2: Y115.00
Уровень поддержки 3: Y114.80

Комментарий. Курс прошел поддержку Y116.80 (теперь сопротивление) и показал минимумы в области Y115.60, где теперь отмечается ключевая поддержка. Если давление на доллар продолжится, вохможно снижение к Y115.00 и далее - к Y114.80. Возврат выше Y116.80 позволит курсу восстановиться до Y117.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3300
Уровень сопротивления 2: Chf1.3280
Уровень сопротивления 1: Chf1.3220
Текущая цена Chf1.3182
Уровень поддержки 1: Chf1.3180
Уровень поддержки 2: Chf1.3020
Уровень поддержки 3: Chf1.2920

Комментарий. Курс тестирует поддержку на Chf1.3180 (пройденная утром верхняя граница диапазона последних дней). Возврат ниже приведет к тестированию поддержки на Chf1.3020 (минимум 23 февраля), далее- на Chf1.2920 (минимумы 10 февраля). Ближайшее сопротивление отмечается в зоне часового максимума на Chf1.3220. Его преодоление откроет дорогу минимум к Сhf1.3280.

Уровень сопротивления 3: $1.7640
Уровень сопротивления 2: $1.7550
Уровень сопротивления 1: $1.7500
Текущая цена $1.7430
Уровень поддержки 1: $1.7380
Уровень поддержки 2: $1.7280
Уровень поддержки 3: $1.7120

Комментарий. Курс протестировал сильный уровень поддержки $1.7380 (нижняя граница коррекционного канала), после чего начал корректироваться. Пробитие этого уровня может привести к падению фунта к нижней границе восходящего тренда с конца декабря на $1.7280. Важный уровень сопротивления находится на $1.7500 (канальная линия сопротивления с 25 января). далее целью роста станет максимум 23 февраля на $1.7550.

Уровень сопротивления 3: $1.2080
Уровень сопротивления 2: $1.2020
Уровень сопротивления 1: $1.1960
Текущая цена $1.1863
Уровень поддержки 1: $1.1820
Уровень поддержки 2: $1.1780
Уровень поддержки 3: $1.1650

Комментарий. Курс остается в диапазоне $1.1820/$1.1960. Рынок ожидает поступления новых экономических данных, чтобы определиться с направлением до заседания ЕЦБ. В случае пробития $1.1820 падение евро может ускориться. В таком случае курс может протестировать $1.1780 (минимум 30 декабря), а далее - $1.1650 (минимумы 2 декабря). Преодоление $1.1960 (верхняя граница диапазона и 23.6% $1.2320/$1.1850) откроет дорогу на $1.2020 (38.2% и максимум 10 февраля).

"Рынок действительно начинает верить в то, что Банк Японии приблизился к завершению политики "нулевых процентных ставок", говорит Boris Schlossberg, ведущий валютный стратег Forex Capital Markets LLC.

High Low Close
EUR/USD 1.1917 1.1932 1.1861 1.1867
USD/JPY 117.10 117.15 116.40 116.85
GBP/USD 1.7436 1.7554 1.7412 1.7509
USD/CHF 1.3092 1.3179 1.3071 1.3178

EUR/JPY 139.56 139.61 138.60 138.67
EUR/GBP 0.6803 0.6813 0.6791 0.6801
GBP/JPY 205.07 205.18 203.64 203.80
GBP/CHF 2.2925 2.2994 2.2901 2.2987

Nikkei +5.81 (+0.04%) 16101.91
FTSE +24.5 (+0.4%) 5860.50
DJA -7.37 (-0.07%) 11061.85
Nasdaq +7.72 (+0.34%) 2287.04
S&P +1.64 (+0.13%) 1289.43
US10YT -5/32 4.57% 99 12/32

05:00 Япония, Housing starts (январь), г/г - -0.9%
05:00 Япония, Construction orders (январь), г/г - 13.2%
09:00 Еврозона, M3 money supply (январь) adjusted, г/г - 7.3%
09:00 Еврозона, M3 money supply (3 месяца по январь) adjusted, г/г - 7.6%
15:00 США, New home sales (декабрь) 1245K 1269K
23:50 Япония, Industrial output (январь) preliminary, м/м - 1.3%
23:50 Япония, Industrial output (январь) preliminary, г/г - 3.7%