Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-02-2006

08:30 Италия, Business confidence (февраль) - 92.7
09:30 Британия, GDP (Q4) revised 0.6% 0.6%
09:30 Британия, GDP (Q4) revised, г/г 1.7% 1.7%
13:30 США, Durable goods orders (январь) -4.0% 1.3%
13:30 США, Durable goods orders excluding transportation (январь) - 0.9%
13:30 США, Durable goods orders excluding defence (январь) - 0.8%
14:00 Германия, CPI (февраль) preliminary 0.4% -0.5%
14:00 Германия, CPI (февраль) preliminary, г/г 2.1% 2.1%
14:00 Германия, HICP (февраль) preliminary, г/г - 2.1%

Caris & Company понизил рейтинг Viacom VIA.B с Above Average до Average.
Bear Stearns понизил рейтинг Schering-Plough SGP с Peer Perform до Underperform.
Jefferies & Co понизил рейтинг Northeast Utilities NU с Buy до Hold.
UBS понизил рейтинг ASML Holding ASML с Buy до Neutral.
Friedman Billings понизил рейтинг Merck MRK с Mkt Perform до Underperform.

AG Edwards повысил рейтинг First Midwest Banc FMBI с Hold до Buy.
Friedman Billings повысил рейтинг Pfizer PFE с Mkt Perform до Outperform.
Robert W. Baird повысил рейтинг Xerium Tech XRM с Neutral до Outperform.
Citigroup повысил рейтинг ASM Intl NV ASMI с Sell до Hold.

Отрицательное сальдо торгового баланса Японии в январе 2006г. составило 348,9 млрд йен (2,94 млрд долл.), сообщили представители министерства финансов страны. По их словам, это первый случай дефицита торгового баланса за последние пять лет.
При этом активное сальдо торгового баланса с США увеличивается 12 месяц подряд. В январе этот показатель вырос на 22,3% - до 573,3 млрд йен (4, 8 млрд долл.).
Напомним, что профицит платежного баланса Японии по итогам 2005г. сократился на 3,1% по сравнению с показателем предыдущего года и составил 18,05 трлн иен (153,3 млрд долл.).
Положительное сальдо платежного баланса Японии в декабре 2005г. составило 1,75 трлн иен (14,9 млрд долл.). Это на 8,6% больше, чем годом ранее. Данный показатель оказался несколько ниже, чем прогнозировали аналитики, которые ожидали роста профицита платежного баланса до 1,59 трлн иен (13,5 млрд долл.).
Месяцем ранее, в ноябре 2005г., профицит платежного баланса Японии составил 1,42 трлн иен (12,5 млрд долл.). Основным источником роста стали доходы от иностранных инвестиций.
Рост ВВП в Японии за 2005г. составил 5,5%. Такой показатель превзошел ожидания аналитиков. Рост экономики Японии связан с увеличением капиталовложений и объемов экспортируемых товаров, в особенности автомобилей.

Спрос на "аэробусы" в мире увеличили прибыли одного из владельцев компании Airbus, британской BAE Systems на 16% до 900 млн. фунтов (1,57 млрд. долларов).
Компания, владеющая пятой частью Airbus, уверяет, что считает, что заказы на лайнеры опережают планы.
Однако прибыли подразделения BAE, занимающегося производством самолетов для местных авиалиний упали с 201 млн. фунтов до 179 млн. фунтов.
Глава компании Дик Олвер говорит, что недавняя покупка американской компании United Defense и реструктуризация производства и активов в Европе придали BAE "более сбалансированный" вид.
По его словам теперь BAE Systems "не так сильно зависит от какого-либо одного сектора своей деятельности, что позволяет акционерам получать дивиденды от целого ряда операций компании на ключевых мировых рынках оборонной и аэрокосмической промышленности".

Рост цен на газ привел к увеличению на 11% прибылей компании Centrica, владельца британского энергетического гиганта British Gas.
Centrica, о возможной покупке которой российским "Газпромом" рынок говорил в начале февраля, объявила о получении за прошлый год прибыли 1,5 млрд. фунтов (2,6 млрд. долларов).
Однако "дочка" Centrica, компания British Gas, оказалась не в столь хорошем положении. Отказавшись резко увеличить стоимость газа для своих 17 млн. потребителей пропорционально росту цен на сырье на рынке, компания показала лишь 90 млн. фунтов прибыли за год, почти в два с половиной раза меньше, чем год назад, а во втором квартале 2005 года и вовсе оказалась убыточной.
Самым прибыльным бизнесом Centrica в минувшем году оказалась добыча газа и использование газохранилищ, что объясняется ростом цен на газ.
За минувший год потребительские цены на газ в Британии выросли на 70%, но British Gas подняла цену для потребителей лишь на прошлой неделе - и то на 22%.
На крайне конкурентном британском рынке, где за потребителя борются несколько газовых и электрических компаний, поставщики опасаются резко поднимать цены.
Пока все газовые компании страны поставляют потребителям газ по ценам ниже оптовых в надежде удержать клиентов и компенсировать потери при будущем возможном снижении цен.

EUR/USD смог восстановиться до $1.1930, в то время как EUR/JPY вернулся к Y139.55 после снижения до Y139.30. Трейдеры отмечают, что объемы торгов незначительны.

Инвестиционный банк Friedman Billings Ramsey Group показал убытки в размере $1.60 за акцию против прибыли в 51 цент за аналогичный период прошлого года.

Prudential повысил рейтинг General Dynamics Corporation до "overweight" с "neutral" и установил ценовой ориентир в $131 на акцию.

Friedman Billings понизил рейтинг Merck & Co., Inc. до "underperform" с "market perform".

Квартальная прибыль Marvel Entertainment Inc сократилась, однако квартальные продажи увеличились по сравнению с прошлым годом.

Sprint Nextel Corporation намеревается сократить в этом году около 2,500 работников или 4% рабочего персонала.

FTN Midwest понизил рейтинг Sherwin-Williams Company до "neutral" с "buy".

Квартальная прибыль Skechers U S A Inc более, чем удвоилась в IV квартале. Компания также опубликовала прогноз на I квартал, который превзошел прогноз Wall Street.

"Йена сегодня выросла благодаря выступлению Фукуи", говорит Kenichiro Ikezawa из Daiwa SB Investments Ltd. "Вполне возможно первое повышение ставки уже в апреле".

Испанское правительство отрицательно смотрит на возможную "сделку века" - поглощение испанской компании Endesa немецким концерном - акционерным обществом E.ON AG.
Напомним, что во вторник 21 февраля руководство концерна сообщило о намерении приобрести испанскую энергетическую компанию Endesa за 29 миллиардов евро, что сделало бы E.On ведущим в мире поставщиком природного газа и электроэнергии. При этом предложение немцев считается так называемым "дружественным" поглощением, то есть производимым в согласии с менеджментом Endesa - в отличие "враждебного поглощения", которое одновременно пытается осуществить другая испанская фирма, Gas Natural из провинции Каталония. И тем не менее социалистам из правительства Испании больше по душе "враждебное поглощение": ведь таким образом Endesa остается испанской компанией.
Премьер-министр страны Хосе Луис Родригес Сапатеро, не скрывавший своего недовольства развитием событий, однако, был вынужден объявить, что правительство не воспользуется правом вето для того, чтобы помешать германо-испанской сделке. В конце концов, это было бы слишком большим скандалом для объединенной Европы: по национальным мотивам препятствовать поглощению компании.
Но у Мадрида есть и много других возможностей остановить сделку. Например, указать на тот факт, что 3 процента акций E.ON принадлежат немецкой федеральной земле Бавария, а по испанским законам иностранные фирмы с участием госкапитала не имеют права работать в стратегических важных отраслях экономики. Однако и такие аргументы едва ли вызовут понимание в Европе. Ведь как указывает в среду экономическая пресса, в последние месяцы мы стали свидетелями бурной экспансии компаний из Испании за границами страны: банк Santander покупает финансовые компании в Великобритании и активно действует в Германии, испанская Telefonica расширяет зону своей активности на весь телекоммуникационный рынок Европы и так далее.

Основные индексы снова предпринимают попытку роста, причем лидерство проявляют два наиболее влиятельных сектора - финансовый и технологический. Полупроводниковая группа продолжает ослабевать, Несмотря на то, что ее крупнейший компонент - Intel - укрепился на 1%.

"Комментарии Фукуи оправдывают ожидания рынка относительно перемен в монетарной политике Банка Японии в краткосрочной перспективе. Вполне можно ожидать первое повышение ставки в текущем году", полагает Marios Maratheftis, валютный стратег Standard Chartered Plc. "Однозначно это положительно для йены".

Четверг отличился существенным укреплением японской йены, чему способствовали комментарии главы Банка Японии Тошихико Фукуи. Фукуи заявил, что 7-летний период дефляции практически приблизился к концу и центральный банк будет "постепенно" отходить от политики "нулевых ставок". Банк Японии с 2001 года удерживает основную процентную ставку на уровне 0.1%. Спекуляции на тему грядущих перемен в монетарной политике банка поддерживали национальную валюту в последние недели.
Американская сессия сопровождалась лишь выходом традиционного отчета министерства труда США Jobless claims. По итогам предыдущей недели количество обращений за пособием по безработице сократилось на 20,000 до 278,000, что значительно ниже среднего значения за последние 12 месяцев в 326,700. Ранее доллар упал, поскольку на стороне евровалюты сыграли сильные экономические данные. Так, индекс делового оптимизма Германии, рассчитываемый институтом IFO (IFO диаграмма), вырос до 103.3 пунктов с январского показателя в 101.8 (максимум с октября 1991 года). Экономисты же прогнозировали снижение индекса до 101.5.
Ситуация на Wall Street остается смешанной. Накануне Dow достиг 4-1/2-го максимума. Снижение демонстрируют 26 из 30 компонентов Dow, включая Merck, General Motors, Honeywell и DuPont. Акции Viacom дешевеют после предоставления слабого квартального отчета. Компания также разочаровала своим прогнозом по прибыли на 2006 год. На 20% упали в цене акции Amedisys после того, как компания заявила о меньшей, нежели прогнозировалось, квартальной прибыли. Более того, компания заявила об увольнении финансового директора. Акции Sherwin-Williams и NL Industries снизились в цене после того, как присяжные Роуд-Айленда заявили, производили свинцовых белил годами производили краску, которая могла быть токсичной для детей.

EUR/GBP торгуется в области минимумов на stg0.6800 после пробития поддержки на stg0.6810.

USD/JPY торгуется немногим ниже Y116.80. Ранее в зоне Y116.80/70 отмечались ордера на покупку. Ниже находятся крупные стопы.

EUR/JPY пробил Y139.50 и показал минимумы в районе Y139.36. Кросс поглотил стопы ниже Y139.50.

Акции на Wall Street снижаются в четверг после ралли среды, когда Dow достиг 4-1/2-го максимума.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (-0.4%), Standard & Poor's 500 (-3%) снижаются, в то время как Nasdaq composite (+2.52%) остается выше нулевой отметки.
Накануне фондовый рынок вырос благодаря падающим ценам на нефть и снижению доходности казначейских облигаций.
Сегодня снижение имеет масштабный характер: 26 из 30 компонентов Dow терпят потери. Крупнейшими аутсайдерами являются Merck, General Motors, Honeywell и DuPont.
На корпоративном фронте: акции Viacom дешевеют после предоставления слабого квартального отчета. Компания также разочаровала своим прогнозом по прибыли на 2006 год.
На 20% упали в цене акции Amedisys после того, как компания заявила о меньшей, нежели прогнозировалось, квартальной прибыли. Более того, компания заявила об увольнении финансового директора.
Акции Sherwin-Williams и NL Industries снизились в цене после того, как присяжные Роуд-Айленда заявили, производили свинцовых белил годами производили краску, которая могла быть токсичной для детей.
Нефть продолжает дешеветь в четверг. Апрельский фьючерс на WTI потерял 46 центов до $60.55 за баррель. Золото подешевело на $2.30 до $554.30 за унцию.

JPM говорит, что "предварительный прогноз февральских payrolls составляет +180,000, а уровень безработицы останется на уровне 4.7%."

EUR/JPY торгуется в районе Y139.55. Ранее в этой области отмечались ордера на покупку. Пробитие Y139.50 может привести к поглощению стопов, что значительно усилит падение кросса.

Экономист Раян Ванг из HSBC говорит, что jobless claims остаются ниже 300k шестую неделю подряд. По всей вероятности снежные бури на северо-востоке США могли стать причиной падения показателя на прошлой неделе, показатель следующей недели поможет точнее оценить ситуацию.
Тем не менее, данные достаточно сильны, даже принимая во внимание влияние временных факторов, поскольку четырехнедельное среднее значений остается на низком уровне 282k, что говорит о росте рынка недвижимости."

Восстановление USD/JPY приостановилось в области Y117.40, в то время как снижение евро ограничилось $1.1900. Однако трейдеры отмечают, что евро/Йена по-прежнему под давлением, что может повлиять на долларовую пару. Ордера на продажу USD/JPY расположены в районе Y117.40. Критическим рассматривается падение ниже Y116.70/139.50.

В интервью CNBC Нерб заявил, что "рост индекса был вызван повышением внутреннего спроса. По всей видимости тенденция ускорения экономического роста в ближайшем времени сохранится." Нерб отметил также рост активности в строительном секторе, а повышение процентной ставки в марте выглядит по его мнению "практически решенным делом."

Николь Эллиот, главный технический аналитик Mizuho Corporate Bank пишет, что «сегодня курс продолжит консолидироваться выше данного уровня, однако, лишь преодоление $1.2050 позволит говорить о снижении риска продолжения снижения.»

Основные индексы как и предполагалось, открылись с потерями и в настоящее время продолжают снижаться. Фиксация прибыли отмечается во всех десяти основных экономических секторах. Лидером остается финансовый сектор, несмотря на позитивные новости от Fannie Mae (FNM 57.54 +1.63).
Снижение цен на нефть оказывает давление на энергетический сектор, а продажи в полупроводниковом сегменте стали причиной снижения технологического сектора рынка.

Курс снизился в район $1.1925. В области $1.1920/15 по некоторым данным находятся незначительные объемы ордеров на покупку, которые могут поддержать пару. Серьезный спрос сосредоточен в области $1.1890/00, а ордера на продажу остаются на $1.1970/80.

USD/JPY Y117.00, Y117.50, Y117.75, Y119.50, Y120.00
EUR/USD $1.1825, $1.1900, $1.2300

Стерлинг в настоящее время оказывает давление на район сессионного максимума $1.7550. В случае преодоления данной отметки можно ожидать тестирования области сосредоточения ордеров на продажу $1.7570/80. Выше $1.7580 располагаются стопы, поглощение которых откроет дорогу в сторону $1.7600/10. Ордера на покупку остаются на $1.7510/00 и усиливаются с приближением к $1.7480/70.

В результате возобновления продаж курс снизился в район Y116.85. В области Y116.70/80 отмечается сосредоточение стопов, поглощение которых может привести к ускорению падения пары и откроет дорогу в сторону Y116.20 . Однако, мы полагаем, что в ближайшее время не следует ожидать преодоления Y116.70/80 и после тестирования данной отметки курс начнет коррекцию.

В преддверии публикации данных о запасах нефти WTI Nymex crude торгуется на отметке $60.78 за баррель, с начала открытия электронной сессии -23 цента.

В настоящее время инвесторы ожидают выхода данных о запасах нефти, которые могут стать определяющими как для динамики цен на «черное золото» так и фондового рынка.

Фьючерсы на основные индексы свидетельствуют о том, что рынок откроется с понижением: S&P -3.2, Nasdaq -4.0.

Апрельский контракт на нефть марки NYMEX light crude снизился в цене на 17 центов до $60.84 за баррель на электронных торгах, а апрельская нефть марки Brent crude выросла в цене на 23 цента до $60.67.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства снизилась до 4.54% по сравнению с 4.52% в среду.

Компания, занимающаяся строительством элитного жилья Toll Brothers сообщила, что квартальная прибыль превысила ожидания, а также повысила прогноз на текущий год.
Тем не менее, представители компании сообщили, что количество новых контрактов снизилось на 21% по сравнению с данными прошлого года, а также что в настоящее время наблюдается «превышение спроса над предложением» в некоторых регионах США в связи с завершением спекулятивных покупок.

Дэвид Браун, главный экономист Bear Stearns полагает, «данные Ifo подтверждают оптимизм ЕЦБ относительно ускорения экономического восстановления в регионе в текущем году и даюют больше оснований для повышения процентной ставки в ближайшие месяцы. По всей видимости на будущей неделе ЕЦБ повысит ставку на 25 б.п.»

Были опубликованы следующие данные:
09:00 IT Retail sales, декабрь, м/м 0,0%
09:00 IT Retail sales, декабрь, г/г 1,7%
09:00 DE IFO business climate index, февраль 103.3 101,5 101.7

В четверг на европейских торгах курс доллара снизился против основных валют после выхода неожиданно сильного отчета о состоянии деловых ожиданий Ifo в Германии. По данным немецкого экономического института индекс Ifo достиг максимального уровня за последние 14 лет (IFO диаграмма). Данный факт усилдил спекуляции по поводу того, что ЕЦБ повысит ставку на ближайшем заседании, которое состоится на будущей неделе и вызвал закрытие позиций на покупку доллара.
Курс иены продолжил рост против доллара и европейских валют. Напомним, что укрепление японской валюты было вызвано высказываниями главы Банка Японии Фукуи, что показатель годового прироста ядра CPI поддерживается устойчивым восстановлением национальной экономики. Данный факт вызвал спекуляции, что уже в ближайшие месяцы Банк Японии откажется от политики нулевых ставок.

EUR/USD преодолел сопротивление в районе $1.1920 и достиг отметки $1.1969, поглотив стопы, которые располагались выше $1.1950. В настоящее время курс стабилизировался в области сессионного максимума. Ордера на продажу остаются на $1.1970/80, а спрос сосредоточен в области $1.1890/00.
GBP/USD в результате общего ослабления доллара стерлинг преодолел область сосредоточения ордеров на продажу $1.7470/85 и достиг сопротивления в районе 100-дневного МА на $1.7520. После коррекции к $1.7500 курс продолжил рост и в результате достиг $1.7550, где и остается в настоящий момент.
USD/JPY пробил поддержку в районе Y117.35 и достиг Y116.90. Пара не смогла закрепиться ниже фигуры и в настоящее время вернулась в область Y117.10. Ордера на продажу сосредоточены на подходе к Y117.35/40, а спрос располагается в районе важного уровня поддержки Y116.70/80

В виду отсутствия сегодня публикации важных экономических новостей торги будут определяться технической картиной. Принимая во внимание тот факт, что доллар смог удержаться выше важных уровней поддержки не стоит исключать некоторого укрепления позиций американской валюты ближе к завершению дня.

Гарганас также сказал, что ожидания повышения процентных ставок ЕЦБ имеют под собой основания, и отметил, что рост кредитования «требует бдительности».

Воутер Калленберг, валютный стратег Rabobank International полагает, что «краткосрочные перспективы евро-доллара остаются нейтральными. Рост пары ограничен горизонтальным уровнем сопротивления $1.2025.»

Стерлинг пробил сопротивление в районе $1.7520/30 и поглотив стопы достиг отметки $1.7550.
Ордера на продажу отмечаются в районе максимального значения 10 февраля $1.7575, а спрос сосредоточен на $1.7470/80.

Европейский фондовые индексы в настоящее время несут потери. В начале торгов индексы обновили максимальные значения за последние четыре с половиной года, чему способствовал выход сильного отчета немецкого экономического института Ifo. Трейдеры сообщают о серьезных продажах RWE после публикации сообщения, что прибыль по итогам года не оправдала ожиданий, что вызвало снижение рейтинга акций компании.
Нефтяной сектор продолжает нести потери с вязи с падением цен на нефть в преддверии публикации еженедельных данных о запасах сырья в США. Сообщения о консолидации в коммунальном секторе оказывают некоторую поддержку рынку.

CAC-40 –10 пунктов (-0.19%), Xetra-DAX – 8 пунктов (-0.12%), FTSE-100 – 23 пункта (-0.40%).

USD/JPY протестировал Y117.00. Ключевая поддержка находится в районе минимальных значений прошлой недели Y116.70/80. Ниже данного уровня расположены стопы. Ордера на продажу в настоящее время сосредоточены в области вершины облака Ichimoku на Y117.30/40.

Основным событием европейской сессии стал выход более сильного по сравнению с ожиданиями отчета об уровне деловых настроений немецкого экономического института IfoIFO диаграмма, который в феврале достиг максимального значения за последние четырнадцать лет.
Индекс Ifo, который рассчитывается на основании, данных полученных в результате ежемесячных опросов 7,000 руководителей предприятий в феврале вырос до 103.3 по сравнению с 101.8 январе. Экономисты ожидали снижения показателя до 101.5.
Опубликованные данные говорят об улучшении делового климата в крупнейшей экономике Европы и, принимая во внимание недавние комментарии ряда представителей центрального банка стали причиной спекуляций по поводу того, что на ближайшем заседании ЕЦБ снова повысит процентную ставку.
Данный факт и вызвал закрытие позиций на покупку доллара.
Дополнительным фактором давления на американскую валюту стало продолжение укрепления иены, которое началось после комментариев управляющего Банком Японии Тошихико Фукуи о практическом завершении семилетнего периода дефляции и намерении центрального банка начать «постепенное» повышение процентных ставок с нулевого уровня.
«Комментарии Фукуи позитивны для изменения монетарной политики и мы можем даже увидеть повышение ставки уже в текущем году, полагает Мариос Маратефтис, валютный стратег лондонского Standard Chartered Plc. «Данный факт является позитивом для иены.»

Стерлинг достиг $1.7520, где в настоящее время проходит 100-дневное МА. Сопротивление отмечается вплоть до $1.7530(38.2% движения $1.7285/$1.7930). Выше данной отметки сосредоточены стопы, поглощение которых приведет к ускорению роста. В противном случае можно ожидать возврата курса к $1.7470/80.

Курс сохраняет тенденцию к росту после выхода более сильных по сравнению с ожиданиями данных Ifo. В настоящее время пара торгуется в районе $1.1945. Ордера на продажу сосредоточены в районе $1.1950. Пробитие данной отметки приведет к продолжению роста в направлении $1.1980. Спрос отмечается на подходе к $1.1900 и усиливается с приближением к $1.1885/75.

Уровень сопротивления 3: Y120.60
Уровень сопротивления 2: Y119.50
Уровень сопротивления 1: Y118.80
Текущая цена Y117.22
Уровень поддержки 1: Y117.10
Уровень поддержки 2: Y116.80
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс пробил отметку Y117.60 и в настоящее время тестирует промежуточную поддержку Y117.10. Преодоление данного уровня откроет дорогу в район ключевой поддержки Y116.80. Сильное сопротивление остается на Y118.80. Его преодоление откроет дорогу на Y119.50. Важным техническим сопротивлением является верхняя граница восходящего с 13 января тренда на Y120.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3200
Уровень сопротивления 2: Chf1.3180
Уровень сопротивления 1: Chf1.3150
Текущая цена Chf1.3068
Уровень поддержки 1: Chf1.3020
Уровень поддержки 2: Chf1.2920
Уровень поддержки 3: Chf1.2880

Комментарий. Курс тестирует промежуточный уровень поддержки Chf1.3020. Более значимой поддержкой остается Chf1.3020 (минимум 15 февраля). Далее поддержка отмечается на Chf1.2920 (минимумы 10 февраля) и Chf1.2880.
Ближайший уровень сопротивления остается на Chf1.3150. Если этот уровень будет пройден, рост доллара возможен к Chf1.3180 и далее – к Chf1.3280.

Уровень сопротивления 3: $1.7640
Уровень сопротивления 2: $1.7560
Уровень сопротивления 1: $1.7520
Текущая цена $1.7494
Уровень поддержки 1: $1.7380
Уровень поддержки 2: $1.7330
Уровень поддержки 3: $1.7300

Комментарий. Курс протестировал сопротивление $1.7480. В случае, если курс сможет закрепиться выше данной отметки, целью роста станет $1.7560 (верхняя граница нисходящего канала с 25 января). Ближайшей поддержкой остается $1.7380. Далее поддержка отмечается на $1.7330. Важный технический уровень остается в районе нижней границы восходящего тренда с конца декабря на $1.7300.

Уровень сопротивления 3: $1.2080
Уровень сопротивления 2: $1.2040
Уровень сопротивления 1: $1.1980
Текущая цена $1.1934
Уровень поддержки 1: $1.1880
Уровень поддержки 2: $1.1850
Уровень поддержки 3: $1.1780

Комментарий. Курс вернулся в середину торгового диапазона последних дней $1.1880/$1.1980. Ближайшим серьезным сопротивлением является пройденная нижняя граница восходящего с начала декабря тренда на $1.2040. Возврат выше откроет дорогу на $1.2080 (50% $1.2320-$1.1850). Важная зона поддержки остается в районе минимумов 16 февраля на $1.1845/50.

Фунт преодолел сопротивление на $1.7480 и установил максимум на $1.7509. Повышению курса способствовал рост евро/доллара, вызванный сильным отчетом IFO. Ближайшим сопротивлением является $1.7500/20.

Банк Японии намерен с марта увеличить число компаний, принимающих участие в опросе, который банк проводит для составления своего ежеквартального отчета Танкан. Число респондентов будет увеличено на 66 до 10 292. Такое решение банк принял после того, как пересмотрел список компаний, принимающих участие в опросе и внес в него коррективы с учетом произошедших изменений, например, банкротств и поглощений. Мартовский отчет будет опубликован 3 апреля.

Доллар/иена продолжает снижаться, поскольку курс пробил промежуточную поддержку на Y117.40 (минимум 16 февраля). Сессионный минимум был установлен в районе Y117.26 (76.4% движения Y116.75/Y119.00). Далее поддержка отмечается на Y117.00 , но ключевой областью поддержки является Y116.70/80. Ордера на продажу отмечаются в районе Y117.65/70.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
USD/JPY: Y114.00, Y115.00, Y117.50, Y117.75, Y119.50, Y120.00
EUR/JPY: Y145.65
EUR/USD: $1.1825, $1.2300

По мнению Ian Morris, экономиста HSBC, отчет по CPI показал, что «в целом, инфляционное давление остается под контролем», поскольку «повышение цен на товары было компенсировано снижением инфляции в секторе услуг».

Личинка комара
Плывет по воде сегодня.
А завтра – опять...

EURO
Ордера на покупку: 1.1880/85
Ордера на продажу:1.1920/25 и 1.1955

YEN
Ордера на покупку: 117.30 и 117.00/05
Ордера на продажу: 118.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7400
Ордера на продажу: 1.7475

Пул полагает, что низкий уровень процентных ставок долгосрочных обязательств не требует принятия дальнейших мер по ужесточению политики процентных ставок Федерального резерва.
Пул сказал, что в настоящее время уровень ставки близок к ожидаемому рынком значению.
Он отмечает, некоторую вероятность роста инфляционных рисков, однако не испытывает по данному поводу тревоги.

В четверг на азиатских торгах иена по отношению к доллару резко выросла. Причиной послужили высказывания главы Банка Японии Фукуи, что показатель годового прироста ядра CPI поддерживается устойчивым восстановлением национальной экономики. Это усиливает ожидания, что уже в апреле центральный банк откажется от политики нулевых ставок.
По отношению к европейским валютам доллар продолжал торговаться в прежних диапазонах с тенденцией к понижению.

EUR/USD торговался в пределах $1.1890/1.1910.
GBP/USD оставался в диапазоне $1.7415/60.
USD/JPY после недолгой консолидации в узком диапазоне Y118.30/40 начал снижение. В результате был пройден промежуточный уровень поддержки Y117.60 и установлен сессионный минимум на Y117.33. После этого курс откатил к Y117.60 и стабилизировался в данном районе.

Сегодня следует обратить внимание на отчет по индексу деловых ожиданий в Германии Ifo (IFO диаграмма). Аналитики прогнозируют незначительное снижение индекса, которое не сможет повлиять на настроения на рынке. Однако сильное отличие вышедшего результата от прогнозов сможет спровоцировать заметную реакцию рынка. В целом, торги будут определяться технической картиной.

Ian Shepherdson, экономист HFE, говорит, что рост CPI обусловлен ростом цен на продукты питания и является «одноразовым событием». Также он отмечает, что «стабильный рост показателя на 0.2% ежемесячно является достаточным для повышения ставки в марте и мае».

Экономисты Nomura говорят, что в настоящее время существует «недостаточная корреляция в краткосрочном периоде между спотовыми рыночными ценами и потребительскими ценами», на энергоносители, что сделало весьма сложным прогнозирование январского CPI. Аналитики отмечают, что «ядро индекса (0.2%) серьезно не изменилось, и по всей видимости прочно зафиксировано в пределах от 2% до 2.3%, диапазоне, в котором показатель находился в течение последних десяти лет.»

Panorama
Евро может сделать больше, чем атомная бомба
Тегеран хочет основать нефтяную биржу, где сделки будут осуществляться в европейской валюте – чтобы потопить доллар и экономику США.
Смертельное оружие, которое готовят аятоллы в Тегеране, вовсе не атомная бомба. Для этого оружия не требуется обогащенного урана, нелегально приобретенных центрифуг, подземных предприятий. Его разрушительный потенциал намного превосходит последствия ядерного взрыва. Оно находится на довольно продвинутом этапе реализации. Оно называется ИНБ (Иранская нефтяная биржа): система купли-продажи нефти в евро, которая может начать действовать уже в марте, что приведет к серьезным последствиям для экономики США и многонациональных американских нефтяных компаний.

Financial Times
Россия сливает авиастроителей в объединенную государственную корпорацию
Президент России Владимир Путин вчера подписал указ об объединении всех представителей авиапрома страны под эгидой единого государственного холдинга. Это – очередной пример консолидации промышленных активов под контролем государства. Новая "Объединенная авиастроительная корпорация" (ОАК) будет включать в себя предприятия военного и гражданского авиастроения, такие как "Туполев", "Ильюшин" и "МиГ".
Туда войдет также ОАО "Иркут", которая выпускает самолеты под маркой "Сухой" и частично принадлежит паневропейскому авиационному консорциуму EADS.

ВВС
Воскрешение MG ожидается через год
Завод под Бирмингемом, десятилетиями выпускавший автомобили Rover и MG и закрывшийся в прошлом году в связи с банкротством компании, может заработать вновь.
Банкротство MG Rover в апреле 2005 года привело к увольнению 6 тысяч сотрудников. Китайская группа Nanjing Auto, купившая фирму за 50 млн. долларов (86 млн. долларов), утверждает, что достигла "знакового соглашения", которое позволяет запустить предприятие.
Буш грозит вмешаться в спор о портах
Президент США Джордж Буш заявил, что наложит вето на любой закон, мешающий сделке, в результате которой арабская компания получит контроль над шестью американскими портами.
Предупреждение прозвучало после того, как лидер республиканцев в сенате Билл Фрист заявил, что собирается законодательно заблокировать сделку, если правительство ее не отложит.
Этот вопрос стал причиной серьезных политических споров между Джорджем Бушем и республиканцами.

Deutsche Welle
"Сделка века" немецкого концерна в Испании может не состояться
Перспективы поглощения немецким энергетическим концерном E.ON испанской компании Endesa пока остаются неясными. Повод сомневаться в успешном воплощении планов немецких менеджеров дает позиция правительства Испании.
Испанское правительство отрицательно смотрит на возможную "сделку века" – поглощение испанской компании Endesa немецким концерном - акционерным обществом E.ON AG.

В четверг японский рынок акций продемонстрировал впечатляющий рост. Основные индексы выросли почти на 2%. Nikkei 225 по итогам торгов повысился на 314.32 пунктов, или 1.99%, до 16096.10. TOPIX подорожал на 33.07 пункта, или 2.05%, до 1642.53.

В среду доллар по отношению к евро достиг 7-недельного максимума. Торги в первой половине дня проходили в прежних диапазонах. Правда, вышедшие протоколы февральского заседания Банка Англии внушили некоторый оптимизм покупателям фунта, который, однако, долго не продлился. Однако события американской сессии оказали доллару поддержку.
В феврале МРС Банка Англии принял решение оставить ставку на прежнем уровне 4.5%. Голоса распределились 8:1, причем за снижение ставки на 25 пунктов как и прежде голосовал член МРС Nickell. Никто более из комитета не присоединился к Stephen Nickell, который третий месяц подряд голосует за снижение процентных ставок в Британии. Аналитики ожидали, что хотя бы еще один член МРС отдаст свой голос за снижение ставки.
А вот отчет из Германии показал замедление роста экономики крупнейшей страны в Еврозоне в четвертом квартале, поскольку снизились расходы потребителей и замедлился рост экспорта.
Также следует отметить сокращение в декабре дефицита платежного баланса в Еврозоне. Данные в целом совпали с прогнозами аналитиков. Сокращение дефицита было связано, главным образом, с сокращением дефицита счета доходов. Появлению дефицита в значительной степени способствовал рост цен на импортируемые энергоносители.
Промышленные заказы в Еврозоне выросли, хотя аналитики ожидали их снижение. Рост индекса потребительских цен в США стал причиной достижения долларом семинедельного максимума против евро (CPI m/m диаграмма и CPI core диаграмма).
Данные послужили активизации спекуляций по поводу того, что угроза роста ускорения инфляционных процессов может стать причиной повышения процентных ставок ФРС на ближайших заседаниях в марте и мае.
В тоже время, ситуация выглядит не столь однозначно. В частности следует отметить, что рост «ядра» индекса CPI, показателя в котором не учитываются изменения цен на энергоносители и продукты питания, совпал с прогнозом аналитиков. Его рост оказался не слишком впечатляющим. Данный факт не позволяет говорить о серьезном увеличении инфляционного давления и может ограничить рост доллара в ближайшем времени.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.1900/30 резко снизился в район $1.1860. Однако пробить данную поддержку не удалось, и курс откатил к $1.1860. Перед началом американской сессии евро стабилизировался в узком диапазоне $1.1875/85.
GBP/USD после выхода протоколов МРС вырос в район $1.7460. Однако после этого начал резко снижаться. Сессионный минимум был установлен на $1.7385. Расположенные здесь ордера на покупку сдержали дальнейшее падение курса, но значительного отката не последовало. Перед началом американской сессии евро стабилизировался в узком диапазоне $1.7390/1.7410.
USD/JPY оставался в узком диапазоне Y118.70/90.

Основной движущей силой рынка остается разница процентных ставок, что и стало причиной укрепления доллара. Инвесторы более не ожидают скорого завершения процесса ужесточения монетарной политики Федерального резерва.
В соответствии с данными рынка фьючерсов на ставку ФРС в настоящее время вероятность повышения ставки на ближайшем заседании до уровня 4.75% оценивается в 100%, а шансы повышения ставки до 5% на майской встрече FOMC составляют 76%.

В феврале МРС Банка Англии принял решение оставить ставку на прежнем уровне 4.5%. Голоса распределились 8:1, причем за снижение ставки на 25 пунктов как и прежде голосовал член МРС Nickell. Никто более из комитета не присоединился к Stephen Nickell, который третий месяц подряд голосует за снижение процентных ставок в Британии. Аналитики ожидали, что хотя бы еще один член МРС отдаст свой голос за снижение ставки.

Экономисты Lehman отмечают, что «инфляционное давление в США остается. Эти данные говорят, что Федеральный Резерв должен и впредь придерживаться позиции наступления».

Уровень сопротивления 3: Y120.60
Уровень сопротивления 2: Y119.50
Уровень сопротивления 1: Y118.80
Текущая цена Y117.71
Уровень поддержки 1: Y117.60
Уровень поддержки 2: Y116.80
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс снизился в район Y117.60. Пробитие данного уровня откроет дорогу в район ключевой поддержки Y116.80. Сильное сопротивление остается на Y118.80. Его преодоление откроет дорогу на Y119.50. Важным техническим сопротивлением является верхняя граница восходящего с 13 января тренда на Y120.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3200
Уровень сопротивления 2: Chf1.3180
Уровень сопротивления 1: Chf1.3150
Текущая цена Chf1.3118
Уровень поддержки 1: Chf1.3020
Уровень поддержки 2: Chf1.2920
Уровень поддержки 3: Chf1.2880

Комментарий. Курс не может преодолеть уровень сопротивления Chf1.3150. Если этот уровень будет пройден, рост доллара возможен к Chf1.3180 и далее – к Chf1.3280. Ближайшей поддержкой остается Chf1.3020 (минимум 15 февраля). Далее поддержка отмечается на Chf1.2920 (минимумы 10 февраля) и Chf1.2880.

Уровень сопротивления 3: $1.7640
Уровень сопротивления 2: $1.7560
Уровень сопротивления 1: $1.7480
Текущая цена $1.7440
Уровень поддержки 1: $1.7380
Уровень поддержки 2: $1.7330
Уровень поддержки 3: $1.7300

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Если сопротивление на $1.7480 будет пробито, целью роста станет $1.7560 (верхняя граница нисходящего канала с 25 января). Ближайшей поддержкой остается $1.7380. Далее поддержка отмечается на $1.7330. Важный технический уровень остается в районе нижней границы восходящего тренда с конца декабря на $1.7300.

Уровень сопротивления 3: $1.2080
Уровень сопротивления 2: $1.2040
Уровень сопротивления 1: $1.1980
Текущая цена $1.1907
Уровень поддержки 1: $1.1880
Уровень поддержки 2: $1.1850
Уровень поддержки 3: $1.1780

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне $1.1880/$1.1980. Важная зона поддержки остается в районе минимумов 16 февраля на $1.1845/50. Ближайшим серьезным сопротивлением является пройденная нижняя граница восходящего с начала декабря тренда на $1.2040. Возврат выше откроет дорогу на $1.2080 (50% $1.2320-$1.1850).

High Low Close
EUR/USD 1.1924 1.1858 1.1912
USD/JPY 118.89 118.28 118.53
GBP/USD 1.7464 1.7372 1.7437
USD/CHF 1.3153 1.3066 1.3106

EUR/JPY 141.61 140.64 141.19
EUR/GBP 0.6834 0.6813 0.6828
GBP/JPY 207.48 206.03 206.68
GBP/CHF 2.2885 2.2792 2.2850

Nikkei -113.16, (-0.70%) 15,781.78
FTSE +14.70 (+0.25%) 5,872.40
DJA +68.74 (+0.62%) 11,137.80
Nasdaq +20.16 (+0.89%) 2,283.12
S&P +9.48 (+0.74%) 1,292.52
US10YT +11/32 4.52% 99 25/32

09:00 IT Retail sales, декабрь, м/м 0,0%
09:00 IT Retail sales, декабрь, г/г 1,7%
09:00 DE IFO business climate index, февраль 101,5 101.7
13:30 US Jobless claims (неделя по 18.02) 285К 297К
15:00 US Help-wanted index, январь 40 39
21:30 US M2 money supply (13.02), млрд. +0,3
23:50 JP All industry index, декабрь 0,3%
23:50 JP Tertiary activity index, декабрь 0,1%