Новости и прогнозы: валютный рынок от 13-07-2006

Takashi Ushio из Marusan Securities полагает, что «инвесторы обеспокоены возможным замедлением темпов экономического роста в США. Это оказывает влияние на настроения экспортеров, имеющих свой интерес в США».

Minoru Shioiri, аналитик валютного рынка Mitsubishi UFJ Securities, говорит: «Выход слабого отчета по занятости в прошлую пятницу стал поводом для спекуляций на тему грядущей паузы в цикле роста ставок ФРС. Однако никто не может утверждать, что ставки не будут повышены еще раз в августе. И даже если учесть факт возможного завтрашнего повышения ставок в Японии, дифференциал останется огромным и он продолжит играть в пользу доллара».

«Поскольку рынок в большей степени уже учет возможное повышение ставок Банком Японии на 25 пунктов, я бы не стал ожидать резкого роста йены», предполагает Minoru Shioiri, валютный аналитик Mitsubishi UFJ Securities. «Исключением может стать слишком оптимистичное выступление главы центрального банка Тошихико Фукуи».

In the second part of American session USD recovered some earlier losses. 

USD was under pressure after Israel bombed Beirut's international 

airport in the latest escalation of the conflict in the Middle East. 

Three Israel missiles got on runway of the airport. All the planes to 

Lebanon, now land on Chyprus. The dollar sustained losses against the 

Japanese yen. The yen was also buoyed by speculation the Bank of Japan 

will lift its key interest rate tomorrow for the first time in six 

years. The yen is rebounding from its biggest one-day decline against the 

dollar in 13 months as the Bank of Japan policy makers started a two-day 

meeting to decide whether to raise interest rates. Many of the BOJ's nine 

policy board members have determined the economic recovery is 

self-sustaining, and they will increase interest rates. The yen has risen 2.5 

percent since the Bank of Japan ended a policy of increasing 

borrowing costs on March 9. 

The yen was also supported as some traders speculated China may raise 

rates for the second time in 2 years. Central bank adviser Yu Yongding 

said today China should let the yuan strengthen, which may spur gains in 

the Japan currency, the nation's largest trading partner. 

Nevertheless, the euro was supported after a government report today 

showed inflation growth in Germany, Europe's largest economy, held at a 

four- month highs in June. It added to evidence that on August meeting 

the ECB may lift base rate from current 2.75%. According to statistics, consumer 

prices rose 2% y/y. Joaquin Almunia said interest rates aren't impeding 

economic growth in the region.

Main indexes on Wall Street appeared under pressure on Thursday in a 

light of oil prices hike, increase of geopolitical anxieties and 

pessimistic start of quarter reporting season.

Oil reached a record $76.40 per barrel after weak report of U.S. Energy 

Department about oil stockpiles on Wednesday. Fears about possible 

deliveries disruts increased because of Iran's  nuclear 

program and violence between Israel and Lebanon. It put an additional 

pressure. Besides, announcements about explosions in Nigeria supported 

speculative demand. 

Corporate news: Britain insurance company Aviva has agreed to pay $2.9 

bln. cash for U.S. AmerUs Group. 

Carlos Ghosn, the CEO of Nissan and Renault, told the French newspaper 

Le Monde that an alliance between those two companies and General 

Motors would represent a "huge opportunity," but only talks will tell if it 

could work. Ghosn and GM CEO Rick Wagoner are set to start those talks 

on Friday.

Tatsushi Shikano, экономист Mitsubishi Research & Consulting, отмечает, что «Банк Японии только начал процесс нормализации процентных ставок в соответствии с восстановлением экономики страны. Я бы не стал удивляться, если второе повышение ставок произойдет уже в октябре».

«Мы верим, что завтра Банк Японии повысит основную учетную ставку на 25 базовых пункта», говорит John Kyriakopoulos, валютный стратег National Australia Bank. «Такой исход уже полностью заложен в ценах, поэтому рост йены будет носить временный характер». NAB прогнозирует укрепление йены до Y108 против доллара и Y137 против евро к концу сентября, добавил Kyriakopoulos.

Маршалл Гиттлер, аналитик Deutsche Bank Private Wealth Management, прогнозирует, что Банк Японии повысит официальную учетную ставку (ODR) на 25 базисных пунктов в пятницу. Взгляд DBPWM на будущее состоит в том, что Банк Японии повысит ставку еще два раза в течение следующего года до уровня в 0.75% годовых. Маршалл Гиттлер не ждет, что японские акции упадут в реакции на такое решение завтра, если они действительно будут повышены. "В то время как ужесточение монетарной политики ознаменовало окончание бычьей фазы фондового рынка в 1989 году, мы обращаем внимание, что конъюнктура денежно-кредитного рынка сейчас и в то время полностью отличается, так что мы не думаем, что эти два случая аналогичны и сопоставимы", - говорит он. Йена, более вероятно, будет подчинена ожиданиям рынка в отношении последующих повышений ставки Банка Японии. "Как только дифференциал в ставках США и Японии сузится до менее 4% (в настоящее время такое сужение ожидается в марте 2008), иена, вероятно, существенно вырастете", - говорит Гиттлер.

При появлении признаков того, что рост американской экономики замедляется, в то время как экономический рост в других странах остается устойчивым, международные экономисты Goldman Sachs изменили свои прогнозы по доллару. "Мы ожидаем, что новый период ослабления доллара позволит евро/доллару возвратиться к максимумам конца 2004 года, а доллар/йене - пробить Y100 в следующие 6 месяцев", - говорят аналитики американского банка. Новый трехмесячный прогноз Goldman Sachs для евро/доллара составляет $1.3200, 6-месячный прогноз - $1.3700, в сравнении с предшествующими прогнозами в $1.2500 и $1.2500 соответственно. GS оставил свой 12-месячный прогноз без изменений для данной пары валют - $1.3000 - потому что "мы ожидаем, что дефицит по текущим операциям США начнет сокращаться, главным образом из-за более сбалансированного мирового спроса". Новые прогнозы банка по доллар/йене составляют Y108, Y98, и Y102 на 3, 6 и 12 месяцев соответственно, в сравнении с их предшествующими прогнозами в Y108, Y102, и Y95.

Рейтинг Astrazeneca Plc был понижен HSBC до "neutral" с "overweight".

CIBC понизил рейтинг Walt Disney Company до "underperformer" с "sector performer".

Oracle Corporation понизил прогноз о продажам.

Квартальный отчет Sap Aktiengesellschaft не оправдал прогнозы.

SanDisk Corporation потратит $3 млрд. на строительство нового завода по производству микрочипов.

Европейский суд аннулировал одобрение ЕС за 2004 год на слияние Sony Music и BMG.

Акции Wal-Mart Stores, Inc. упали к 9-летнему минимуму после того, как Merrill Lynch понизил рейтинг компании до "neutral" с "buy".

Earnings of U.S. second-largest soft drink producer PepsiCo 

Inc. grew in Q2 2006 due to ex-soda drinks sales, including sports 

drink and water Aquafina. Company's earnings rose up to $1.36 bln. or 80 

cents per share from $1.19 bln. or 70 cents/share year earlier. 

Analysts expected average company's earnings at 77 cents per share. PepsiCo 

increases non-aerated products manufacturing and snacks Frito-Lay to 

compensate demand reduction for main drinks.   

Согласно результатам опроса, темпы роста мировой экономики в 2006 году могут оказаться выше, чем ожидалось полгода назад, но в 2007 году они, возможно, будут ниже. Устойчивый рост экономики Еврозоны и Японии, а также стремительный рост экономик Китая и Индии, должны нивелировать замедление экономики США и привести к росту мировой экономики на уровне 4.6% в этом году. Рост мировой экономики на 2007 год прогнозируется на уровне 4.0%. Экономисты видят ключевые риски для роста в ужесточении монетарной политики во всем мире, особенно в США и Еврозоне, которые повышают стоимость кредитных средств слишком агрессивно, что приводит к замедлению потребительских расходов и роста мировой экономики в целом. "Инфляционная картина ухудшилась, поэтому у центробанков возникает искушение повышать ставки быстрее, чем мы думали", - сказал Фредерик Прет из Societe Generale. Но даже несмотря на это, опрошенные 10-12 июля 25 экономистов в крупных банках повысили свои прогнозы по сравнению с январским опросом, когда рост ожидался на уровне 4.2% и 3.9% соответственно в этом и следующем годах. По прогнозам МВФ, рост мировой экономки в прошлом году составил 4.8%, а в 2004 году - 5.3%, что стало самым высоким показателем за десятилетие. Многие экономисты считают, что рост американской экономки замедлится, поскольку высокие процентные ставки и проблемы на рынке жилья негативно скажутся на потребительских расходах.

U.S. shares fell in the second session in a row. Record oil prices, 

increase of geopolitical risks and pessimistic start of quarter 

reporting season put pressure on the market.

Oil reached a record $76.40 per barrel after weak report of U.S. Energy 

Department about oil stockpiles on Wednesday. Fears about possible 

deliveries' disrupts increased because of Iran's  nuclear 

program" and violence between Israel and Lebanon. It put an additional 

pressure. Besides, announcements about explosions in Nigeria supported 

speculative demand. Nigeria is the world's 8th oil exporter. 

On Wednesday U.S. stock market fell on fears of economic slowdown and corporate profits. Dow and S&P 500 dropped 1.1%, while 

technological Nasdaq lost 1.8%.

Before the bell Labor Department published Jobless Claims report. 

According to report the figure rose 19K to 332K. 

Corporate news: Britain insurance company Aviva agreed to pay $2.9 

bln. for U.S. AmerUs Group in cash. 

Carlos Ghosn, the CEO of Nissan and Renault, told the French newspaper 

Le Monde that an alliance between those two companies and General 

Motors would represent a "huge opportunity," but only talks will tell if it 

could work. Ghosn and GM CEO Rick Wagoner are set to start those talks 

on Friday.

Во второй половине американской сессии доллар компенсировал часть понесенных ранее потерь. Изначально доллара оказался под давлением после того, как Израиль бомбардировал международный аэропорт в Бейруте в результате обострения конфликта на Ближнем Востоке. Три израильские ракеты попали на взлетно-посадочную полосу аэропорта. Все самолеты, следующие в Ливан, теперь садятся на Кипре. Основные потери доллар понес против японской йены. Поддержку йене оказали спекуляции на тему завтрашнего повышения процентных ставок в Японии, что может произойти впервые за последние 6 лет. С началом 2-дневного заседания центрального банка Японии Йена восстановилась после максимального дневного падения за последние 13 месяцев. Многие из 9-ти членов Совета Банка Японии ранее отмечали, что экономика страны восстанавливается, намекая на готовность повысить процентные ставки. Йена укрепилась на 2.5% с тех пор, как Банк Японии 9 марта сделал первый шаг в направлении отхода от политики «нулевых ставок».

Спрос на йену также подкреплялся слухами о том, что Китай на этой неделе второй раз за последние 2 года может повысить свои процентные ставки. Советник центрального банка Китая Yu Yongding сегодня заявил, что Китай позволит дальнейшее укрепление баня против доллара, что может привести к росту национальной валюты Японии, крупнейшего торгового партнера страны.

Поддержку евровалюте, тем временем, оказал правительственный отчет, который зафиксировал рост инфляции в крупнейшей экономики Еврозоны – Германии, до 4-летнего пика в июне. Это усиливает очевидность того, что на августовском заседании ЕЦБ может повысить основную учетную ставку с текущего уровня в 2.75%. Согласно статистике, индекс потребительских цен вырос на 2% г/г.Хоакин Альмуния (Joaquin Almunia) заявил, что текущие процентные ставки не вредят экономическому росту региона.

Основные индексы Wall Street оказались под давлением в четверг в свете рекордно высоких цен на нефть, обострения геополитических беспокойств и пессимистического начала сезона квартальной отчетности. Цены на нефть достигли рекордной отметки в $76.40 за баррель после выхода слабого отчета министерства топлива США о запасах нефти в среду. Дополнительное давление оказал рост опасений возможных перебоев с поставками из-за нерешенности «ядерного вопроса» Ирана, а также усугубление отношений между Израилем и Ливаном. Кроме того, поддержку спекулятивному спросу оказали сообщения о взрывах на НПЗ в Нигерии, которая является 8-м по величине в мире экспортером нефти. Среди корпоративных новостей: британская страховая компания Aviva согласилась уплатить $2.9 млрд. наличными за американскую страховую компанию AmerUs Group. Carlos Ghosn, исполнительный директор Nissan и Renault, заявил в интервью французской Le Monde, что альянс этих двух компаний с General Motors представляет собой «огромные возможности», однако только ход переговоров даст понять, насколько это сможет принести свои плоды. Ghosn и исполнительный директор GM Rick Wagoner начнут переговоры в пятницу.

«Прежде падение йены было достаточно большим и то, что мы видим сейчас, не что иное, как коррекция», говорит Yuji Saito, ведущий дилер валютного рынка Societe Generale SA. «Практически нет сомнений в том, что завтра Банк Японии повысит ставки».

USD/JPY снова не смог преодолеть Y115.50 и вернулся к текущим уровням в области Y115.35.

USD/JPY stays under pressure, and trades near Y115.12. The rate 

is in a range Y115.00/50. Bids were in area Y115.00 earlier. Further 

bids placed on Y114.85.

«Внимание инвесторов сосредоточено на ситуации на Ближнем Востоке, что плохо для доллара, поскольку это взвинчивает цены на нефть», отмечает Steve Pearson, ведущий валютный стратег HBOS Plc. «Также поддержку USD/JPY оказывают ожидания исхода заседания Банка Японии».

EUR/JPY trades near session lows Y146.28. Traders noted support near 

Ichimoku cloud Y146.20 and 21-days on Y146.10. Taking off latter level will lead 

cross to bids of Japanese players around Y145.50. Further downside target will 

be recent daily lows Y145.20/05.

Main indexes continue to fall, trading near session lows. Nine of 10 main sectors are weakening. Besides, USD's slump and geopolitical fears caused prices lift on raw materials. Material sector declined  (-1.4%). 

Technology sector is under pressure after warning from SAP AG. It 

influenced on competitors' stocks - Microsoft, Oracle Corp and IBM. 

Прибыль второго по величине американского производителя прохладительных напитков PepsiCo Inc. выросла во втором квартале 2006 года благодаря напиткам без содовой воды, в том числе спортивному напитку и воде Aquafina. Прибыль компании выросла до $1.36 миллиарда или 80 центов на акцию с $1.19 миллиарда или 70 центов на акцию годом ранее. Аналитики в среднем ожидали получения компанией прибыли в размере 77 центов на акцию. PepsiCo увеличивает производство негазированных продуктов и снэков Frito-Lay, чтобы компенсировать снижение спроса на свои ключевые сладкие газированные напитки.

Американские акции снижаются вторую сессию подряд. Давление на рынок оказывают рекордно высокие цены на нефть, обострение геополитических беспокойств и пессимистическое начало сезона квартальной отчетности.

Цены на нефть достигли рекордной отметки в $76.40 за баррель после выхода слабого отчета министерства топлива США о запасах нефти в среду. Дополнительное давление оказал рост опасений возможных перебоев с поставками из-за нерешенности «ядерного вопроса» Ирана, а также усугубление отношений между Израилем и Ливаном. Кроме того, поддержку спекулятивному спросу оказали сообщения о взрывах на НПЗ в Нигерии, которая является 8-м по величине в мире экспортером нефти.

В среду фондовый рынок США упал на фоне опасений относительно замедления темпов экономического роста и снижения корпоративных прибылей. Dow и S&P 500 упали примерно на 1.1%, в то время как технологический Nasdaq уступил 1.8%.

Перед открытием рынка министерство труда опубликовало традиционный отчет Jobless Claims, согласно которому количество американцев, обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 19К до 332К.

Среди корпоративных новостей: британская страховая компания Aviva согласилась уплатить $2.9 млрд. наличными за американскую страховую компанию AmerUs Group.

Carlos Ghosn, исполнительный директор Nissan и Renault, заявил в интервью французской Le Monde, что альянс этих двух компаний с General Motors представляет собой «огромные возможности», однако только ход переговоров даст понять, насколько это сможет принести свои плоды. Ghosn и исполнительный директор GM Rick Wagoner начнут переговоры в пятницу.

EUR/USD показал новые сессионные минимумы в области $1.2680, протестировав ордера на продажу чуть ниже $1.2700. Пробитие $1.2670 может привести к поглощению стопов.

Цены на золото находятся сегодня в районе отметки в $650 за унцию. Рынок волатилен из-за фиксации прибыли после бурного роста в минувшие недели, хотя спекулятивный спрос сохраняется, говорят дилеры. Поддержку "желтому металлу" оказывают высокие цены на нефть и военные действия Израиля в Ливане. "Учитывая, что сопротивление в диапазоне $650-655 достаточно устойчиво, на что указывает неудачная попытка золота удержать вчерашние достижения, недавний рост цен может испытать давление в ходе коррекции, когда утихнут опасения по поводу угрозы (мировой) безопасности", говорится в докладе Standard Bank. К старым проблемам в сфере геополитики - противостояние Ирана и Запада, тестовый запуск ракет в Северной Корее - сейчас добавился еще и конфликт между Израилем и ливанской группировкой "Хезболлах", что только повышает привлекательность золота как "тихой гавани" для средств инвесторов, говорят дилеры. "Трудно продавать (золото) в больших объемах, учитывая все, что происходит в настоящее время. Если рост насилия в мире продолжится, цены будут подниматься", - сказал лондонский дилер. "Я жду снижения (котировок), если политическая ситуация утихнет", - добавил он. "Негативные геополитические факторы способствуют росту цен на золото, - сказал аналитик Numis Securities Джон Мейер. - Бомбардировка аэропорта в Бейруте и проблемы с Южной Кореей способствуют увеличению неопределенности на рынке драгметаллов". "Рынок остается волатильным, колеблясь между спекулятивной скупкой и фиксацией прибыли", - отмечает Джулия Хэмблет из Dresdner Kleinwort. При этом долгосрочные прогнозы многих банков остаются пока позитивными "Факторы, которые в долгосрочной перспективе могут вызвать рост золота, все еще действуют, поэтому мы считаем, что оно завершит год вблизи $700", - говорится в отчете J.P. Morgan.

EUR/JPY торгуется в области сессионных минимумов на Y146.28. Трейдеры отмечают поддержку в области облака Ichimoku на Y146.20 и 21-дневный МА на Y146.10. Пробитие последнего приведет кросс к ордерам на покупку японских участников на Y145.50. Далее целью снижения станут недавние дневные минимумы на Y145.20/05.

Основные индексы продолжают падение, торгуясь в области сессионных минимумов. 9 из 10 основных секторов демонстрируют снижение. Несмотря на падение доллара и рост геополитических беспокойств, что стало причиной всплеска цен на товарно-сырьевых рынках, сырьевой сектор снижается (-1.4%). Технологический сектор находится под давлением после предостережения от SAP AG, что повлияло также на акции конкурентов Microsoft, Oracle Corp и IBM.

USD/JPY остается под давлением, торгуясь в области Y115.12. Курс остается в диапазоне Y115.00/50. В области Y115.00 ранее отмечались ордера на покупку. Далее ордера находятся на Y114.85.

GBP/USD продолжает свое ралли. Курс протестировал ордера на продажу на $1.8450. Здесь ранее отмечался опционный барьер. Стопы отмечаются выше, а следующее сопротивление – на $1.8480. Пробитие этого уровня сделает целью роста $1.8530.

EUR/GBP торгуется в области сессионных минимумов на stg0.6888/90. Ордера на продажу на stg0.6930 ранее сдержали рост кросса. Пробитие stg0.6890 приведет к тестированию поддержки на stg0.6860, а затем – июньских минимумов на stg0.6814. Ордера на продажу остаются на stg0.6930 и stg0.6960, а также в области годового максимума на stg0.7020.

AUD/USD торгуется в середине дневного диапазона – на $0.7555. Ранее ралли курс было ограничено в области $0.7560/65, после чего курс протестировал $0.7526. Технические трейдеры отмечают, что трендовая линия сопротивления расположены в области майских максимумов на $0.7567. Трейдеры также отмечают опционные барьеры на $0.7570/80 и $0.7600, которые исполнятся на следующей неделе. Сегодня опционы исполняются на $0.7525 и $0.7550. Пробитие $0.7600 сделает целью роста максимумы 13 мая на $0.7649. Ордера на покупку расположены в области $0.7520/10, а технический уровень поддержки – на $0.7470.

Deutsche Welle informed, Taiwan-based BenQ, which last year bought division on mobile phones manufacturing of German concern Siemens, plans to reduce more than 500 jobs in Germany. 277 from them in Munich. 

Management of BenQ also announced that it will stop cooperation with 250 

non-staff employees in Germany. Company’s workforce takes 8000 worldwide, including 3100 in Germany.

Обновление прежних исторических максимумов нефтяными котировками может ограничить попытки американских акций восстановиться. Фьючерсы также говорят в пользу слабого открытия рынка.

Цены на нефть достигли рекордной отметки в $75.89 за баррель после выхода слабого отчета министерства топлива США о запасах нефти в среду. Дополнительное давление оказал рост опасений возможных перебоев с поставками из-за нерешенности «ядерного вопроса» Ирана, а также усугубление отношений между Израилем и Ливаном. Кроме того, поддержку спекулятивному спросу оказали сообщения о взрывах на НПЗ в Нигерии, которая является 8-м по величине в мире экспортером нефти. С момента закрытия в среду нефть сейчас на 80 центов дороже и находится на $75.75 за баррель. Лондонская Brent торгуется на $75.48 (+$1.09), протестировав ранее уровень $75.60.

В среду фондовый рынок США упал на фоне опасений относительно замедления темпов экономического роста и снижения корпоративных прибылей. Dow и S&P 500 упали примерно на 1.1%, в то время как технологический Nasdaq уступил 1.8%.

Перед открытием рынка министерство труда опубликовало традиционный отчет Jobless Claims, согласно которому количество американцев, обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 19К до 332К.

Среди корпоративных новостей: британская страховая компания Aviva согласилась уплатить $2.9 млрд. наличными за американскую страховую компанию AmerUs Group.

Carlos Ghosn, исполнительный директор Nissan и Renault, заявил в интервью французской Le Monde, что альянс этих двух компаний с General Motors представляет собой «огромнуые возможности», однако только ход переговоров даст понять, насколько это сможет принести свои плоды. Ghosn и исполнительный директор GM Rick Wagoner начнут переговоры в пятницу.

EUR/USD regained to $1.2694 after testing $1.2680. Bids are on 

$1.2680/85 with stops on $1.2670. Offers are near $1.2730/35.

EUR/USD восстановился к $1.2694 после тестирования $1.2680. В области $1.2680/85 ранее отмечались ордера на покупку со стопами на $1.2670. Ордера на продажу находятся в области $1.2730/35.

Next data issued:
06:00 DE HICP (June) final, y/y 2.0% 2.1% 2.1%
06:00 DE CPI (June) final, y/y 2.0% 2.0% 2.0%
06:00 DE CPI (June) final 0.2% 0.2% 0.2%
06:45 FR HICP (June) preliminary , y/y 2.2% 2.4%
06:45 FR CPI (June) unadjusted preliminary, y/y 1.9% 2.1%
06:45 FR CPI (June) unadjusted preliminary 0.0% 0.4%

USD remained in a former range on EU session. At the beginning of
trades it has slide down versus the yen as Israel bombed Beirut's
international airport in the latest escalation of the conflict in the Middle
East. The yen got an extra support on speculation BOJ will lift its key
rate tomorrow for the first time in six years and China may raise rates
for the second time in two years this week.
Issued government report today showed inflation in Germany, Europe's
largest economy, held at a four- month high in June, adding to evidence
that the ECB will probably take an increasing rate measures.
ECB bulletin reaffirms forecasts. It emphasizes that EU policy makers
continue to exercise a very strong vigilance" on prices jitters to
contain inflation risks not to become the reality.
The editorial article of the bulletin as a whole repeated the ECB
President Jean-Claude Trichet speech on monetary policy, made on the last
week.

EUR/USD after increase in area $1.2720 decreased to $1.2680. Pressure
upon a rate does not weaken. Before the beginning of the American
session EUR stabilized near lows.
GBP/USD after consolidation in a range $1.8330/70 has raised in area
$1.8420. Offers became the reason of recoil to $1.8270. Later the rate
was stabilized in a range $1.8380/90.
USD/JPY after consolidation in a range Y115.20/40 dropped to Y115.00.
But later the rate could climbed it's session highs.

Today's data won't make serious moves. Technical picture will drive
trades.

Как сообщает Deutsche Welle, тайваньская фирма BenQ, в прошом году купившая подразделение по производству мобильных телефонов немецкого многопрофильного концерна Siemens, сократит в Германии более 500 рабочих мест. Из них 277 - в Мюнхене. Руководство BenQ также сообщило о том, что оно прекратит сотрудничество с 250 внештатными сотрудниками в Германии. Всего на предприятиях фирмы в мире занято сейчас 8000 человек, из них в Германии – 3100.

Были опубликованы следующие данные:

06:00 DE HICP (июнь) итоговый, г/г 2.0% 2.1% 2.1%

06:00 DE CPI (июнь) итоговый, г/г 2.0% 2.0% 2.0%

06:00 DE CPI (июнь) итоговый 0.2% 0.2% 0.2%

06:45 FR HICP (июнь) предварительно, г/г 2.2% 2.4%

06:45 FR CPI (июнь) unadjusted предварительно, г/г 1.9% 2.1%

06:45 FR CPI (июнь) unadjusted предварительно 0.0% 0.4%

В четверг на европейских торгах доллар по отношению к основным валютам оставался в прежних диапазонах. В первой половине торгов он подешевел по отношению к иене, поскольку бомбардировка Израилем международного аэропорта в Бейруте обострила ситуацию на Ближнем Востоке. Также иене оказывали поддержку ожидания, что завтра Банк Японии все же повысит ставку впервые за 6 лет и слухи, что Банк Китая может на этой неделе второй раз за два года повысить ставку.

Вышедший отчет показал, что в июне в Германии инфляция осталась на 4-месячном максимуме. Это говорит в пользу того, что ЕЦБ прибегнет к повышению ставки.

Аналогичные выводы позволяет сделать и опубликованный бюллетень ЕЦБ за июль. Согласно данному документу, руководство ЕЦБ продолжает "очень бдительно" следить за ценовыми изменениями, чтобы избежать превращения инфляционных рисков в реальность.

В целом, бюллетень повторил заявление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише о монетарной политике, сделанное на прошлой неделе.

EUR/USD после повышения в район $1.2720 снизился к $1.2680. Давление на курс не ослабевает. Перед началом американской сессии евро стабилизировался в районе минимумов.

GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.8330/70 повысился в район $1.8420. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной возврата к $1.8270. После этого курс стабилизировался в диапазоне $1.8380/90.

USD/JPY после консолидации в диапазоне Y115.20/40 снизился в район Y115.00. Однако позже курс вновь вернулся к сессионным максимумам.

Выходящие сегодня новости не окажут заметного влияния на рынок. Торги будут определяться технической картиной.

В четверг фондовые рынки Европы снизились вслед за снижением американского рынка на фоне опасений по поводу слабых квартальных результатов компаний, роста цен на нефть до рекордных уровней и геополитической напряженности.

Акции технологического сектора и производителей автомобилей упали. Акции Carrefour выросли на 0,5% после сообщения о превысившем прогнозы аналитиков росте продаж во втором квартале на 8,5%.

Авиаудары Израиля по Ливану и напряженная ситуация вокруг ядерной программы Ирана также оказали давление на рынки.

Высокие цены на нефть возобновили опасения инвесторов по поводу инфляции и замедления потребления, однако не привели к росту акций энергетических компаний.

В своем выступлении перед британскими парламентариями министр финансов Гордон Браун сообщил, что экономист British Airways Эндрю Сентанс и профессор Лондонской школы экономики Тим Бэсли назначены членами комитета с немедленным вступлением в должность.

Сентанс займет пост бывшего экономиста Goldman Sachs Дэвида Уолтона, который скончался две недели назад. Бэсли сменит бывшего редактора Financial Times Ричарда Ламберта, который подал в отставку в марте и намеревается возглавить Конфедерацию британской промышленности.

Самой богатой нацией Европы в этом году стали ирландцы. К такому выводу пришли авторы экономического исследования, проведенного Bank of Irland. Как сообщает Deutsche Welle, частные накопления ирландцев в настоящий момент составляют 148 тысяч 130 евро на человека. Это самый высокий показатель среди европейских государств. В мировом масштабе ирландцев опережают только японцы. На одного жителя этой страны приходится 205 тысяч 645 евро частных сбережений. Третье место занимают британцы, а четвертое - американцы. Нынешнее богатство некогда самой бедной европейской страны является прямым следствием экономических и финансово-политических реформ 90-х годов прошлого века. Напомним, что понижение до 12,5 процента ставки налога на доход предпринимателей вызвало значительный приток иностранных инвестиций в Ирландию. Сегодня на территории этой республики представлены практически все интернационально действующие концерны мира.

Котировки нефти поднялись до новых максимумов на европейских торгах в четверг на фоне значительного снижения запасов нефти в США и признаков того, что иранская ядерная проблема может быть рассмотрена в Совете безопасности ООН. На рост цен также повлияли сообщения о бомбардировках аэропорта Бейрута израильской авиацией и взрывах на нефтепроводе Нигерии - восьмого по величине поставок экспортера нефти ОПЕК.

Правительство Нигерии сообщило в четверг, что причиной разлива нефти на юге страны могли стать два взрыва на нефтепроводе итальянской компании "Agip", по которому осуществляется транспортировка нефти на терминал в Брассе. Добыча нефти была сокращена ранее из-за вооруженных атак на нефтепровод.

Котировки фьючерсов на американскую легкую нефть достигли рекордных $75,89 за баррель, однако позже снизились до $75,71 за баррель.

Стоимость нефти Brent в ходе сессии поднялась до нового исторического максимума в $75,60 за баррель. Позже августовские фьючерсы на нефть Brent стоили около $75,44 за баррель.

The dollar fell against the yen after Israel bombed Beirut's
international airport tightening intensity in the Middle East.
Its first incursion into Lebanon since 2000 prompted the armed Islamic
group Hezbollah to fire rockets at northern Israel that killed at least
one person. The yen was also supported by speculation the BOJ will lift
its key rate tomorrow for the first time in six years.
The tensions in the Middle East was bearish for the dollar and
otherwise to currencies such as the Swiss franc,'' said Niels From, Dresdner
Kleinwort in London. The market seems nervous?
The yen was sold a bit too much thus recent correction is quite
natural." Said Yuji Saito, Societe Generale SA. There is almost no doubt BOJ
will raise rates tomorrow."
We expect the BOJ will move it's rate by 25 basis points,'' said John
Kyriakopoulos, National Australia Bank. ``Now this has already fully
priced." NAB forecasts the yen will rise to Y108 against the dollar and
to Y137 versus the euro by end-September.
The yen got an extra support on speculation China may raise rates for
the second time in two years this week.
EUR may gain after a government report today showed inflation in
Germany, Europe's largest economy, held at a four- month high in June, adding
to evidence that the ECB will probably take an increasing rate
measures.
This urges rate hikes could accelerate faster than market
expectations,'' said Tsutomu Soma Okasan Securities Co. ``It's euro-bullish.''
EU Monetary Affairs Commissioner Joaquin Almunia said benchmark rates
hike won't damage EU economy.
The economy is strong enough to withstand monetary policy and other
different savings measures adopted in a series of countries,'' Almunia
stressed. What we're faced with in terms of economic problems has
structural causes. Interest rates aren't the reason.''

Руководство ЕЦБ продолжает "очень бдительно" следить за ценовыми изменениями, чтобы избежать превращения инфляционных рисков в реальность. Об этом говорится в бюллетене центробанка Еврозоны за июль, опубликованном в четверг.

Редакционная статья бюллетеня в целом повторяла заявление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише о денежной политике, сделанное на прошлой неделе. В статье, как и заявлении Трише, говорится о "высокой бдительности", что было расценено рынком как сигнал ускорения повышения процентных ставок и еще одного повышения ставки в начале августа.

"Если предположения правления и базовый сценарий подтвердятся, прогнозируется постепенный уход от мягкой денежной политики", - говорится в статье.

Банку Японии слишком рано повышать ставку.

Стагфляция в США вызывает опасения.

Доллар по отношению к иене к концу года может упасть ниже Y100.

Потенциал роста экономики Японии составляет 2.50%.

Нейтральный уровень ставки для Японии составляет 3.00-4.

Доллар подешевел по отношению к иене, поскольку бомбардировка Израилем международного аэропорта в Бейруте обострила ситуацию на Ближнем Востоке.

Это первое военное вторжение в Ливан с 2000 года, когда исламская группировка Hezbollah ударила ракетами по северному Израилю, в результате чего погиб, по крайней мере, один человек. Также иене оказывают поддержку ожидания, что завтра Банк Японии все же повысит ставку впервые за 6 лет.

«Ситуация на Ближнем Востоке привела к продажам доллара и покупке остальных валют. Особенно это касается швейцарского франка», - говорит Niels From, Dresdner Kleinwort. «рынок очень нервный».

«Продажи иены несколько затянулись и коррекция выглядит вполне естественно», - отмечает Yuji Saito, Societe Generale. «То, что банк завтра повысит ставку, почти не вызывает сомнений».

«По нашему мнению, Банк Японии повысит ставку на 25 базисных пункта», - говорит John Kyriakopoulos, National Australia Bank. «Но это уже полностью учтено рынком».

Аналитики NAB ожидают, что к концу сентября иена по отношению к доллару подорожает до Y108 и до Y137 по отношению к евро.

Определенную поддержку иене оказывают слухи, что Банк Китая может на этой неделе второй раз за два года повысить ставку.

Евро может подорожать, поскольку вышедший отчет показал, что в июне в Германии инфляция осталась на 4-месячном максимуме. Это добавляет уверенности, что ЕЦБ вскоре прибегнет к повышению ставки.

«Данный факт говорит о том, что ставки могут быть повышены быстрее, чем ожидает рынок». - говорит Tsutomu Soma, Okasan Securities Co. «Для евро этот фактор является положительным».

Комиссар Евросоюза Joaquin Almunia заявил, что повышение ставок не помешает росту экономики Еврозоны.

«Ни монетарная политика, ни разные условия по депозитам в разных странах не окажут негативный эффект на рост экономики». - отметил Almunia. «Проблемы в экономике вызваны структурными факторами, а ставки здесь совершенно ни при чем».

Экономисты Bear говорят, что «увеличение торгового дефицита в мае оказалось меньшим, чем прогнозировали эксперты. В реальных условиях в среднем дефицит во II квартале уже, чем в I-м. Это предполагает, что рост ВВП во II квартале увеличится».

Уровень сопротивления 3:Y117.00

Уровень сопротивления 2: Y116.20

Уровень сопротивления 1: Y115.80

Текущая цена Y115.08

Уровень поддержки 1: Y114.70

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y112.70

Комментарий. Курс снова снижается. Ближайшей поддержкой является Y114.70. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс сможет преодолеть данный уровень, снижение продолжится до Y111.70. Ближайшее сопротивление расположено на Y115.80. Далее уровень отмечается на Y116.20. Более важный уровень проходит в районе Y117.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2470

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2340

Текущая цена Chf1.2289

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2150

Уровень поддержки 3: Chf1.2050

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление в районе Chf1.2340. Преодоление данного уровня вернет курс в район Chf1.2380. Ключевым является уровень Chf1.2470. Пробитие поддержки Chf1.2220 откроет дорогу в направлении ключевого уровня Chf1.2150 и ниже, к Chf1.2050.

Уровень сопротивления 3: $1.8650

Уровень сопротивления 2: $1.8570

Уровень сопротивления 1: $1.8520

Текущая цена $1.8400

Уровень поддержки 1: $1.8320

Уровень поддержки 2: $1.8260

Уровень поддержки 3: $1.8180

Комментарий. Фунт снова в середине диапазона. Техническая картина остается неизменной уже который день. Ближайшая поддержка находится на $1.8320. Ключевой поддержкой является $1.8260 (верхняя граница диапазона, в котором пара торговалась в течение последней недели). Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8520. Далее уровень находится в районе $1.8570. Промежуточной поддержкой остается область

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2880

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2720

Уровень поддержки 1: $1.2700

Уровень поддержки 2: $1.2680

Уровень поддержки 3: $1.2620

Комментарий. Курс остается вблизи зоны поддержки $1.2700/20. Ее пробитие откроет дорогу к $1.2680 (50% недавнего роста курса) и $1.2620. Ключевой остается зона $1.2500/20. Ближайшее сопротивление расположено на $1.2820, далее - $1.2880. Более серьезным сопротивлением представляется район $ 1.2980.

Рост ВВП Еврозоны в первом квартале 2006 года к предыдущему кварталу подтвержден на уровне 0,6%, а в годовом исчислении - пересмотрен в сторону повышения до 2,0% с 1,9%.

Одновременно Еврокомиссия сообщила, что ожидает роста ВВП Еврозоны в квартальном выражении на 0,4-0,8% во втором квартале 2006 года, на 0,3-0,7% - в третьем и на 0,5-1,0% - в четвертом.

В целом за 2006 года Еврокомиссия по-прежнему ожидает роста ВВП на 2,1%, однако на этой неделе чиновники ЕС не исключили повышения этого прогноза в сентябре.

EUR/USD; $1.2780, $1.2600

USD/JPY; Y116.00, Y116.25, Y114.70

AUSSIE; $0.7535, $0.7515, $0.7400

USD/CAD; C$1.1350

Надеется, что Банк Японии со всей ответственностью подойдет к принятию решения по монетарной политике.

Рынок учел фактор окончания политики нулевых ставок.

Дефляция в Японии окончательно не побеждена.

Нефть установила новый рекорд на отметке $75.78, поскольку усиливаются опасения по поводу развития геополитической ситуации после того, как Израиль произвел бомбардировку Ливана. Кроме того, Иран не внял предложению Совета Безопасности ООН по поводу сворачивания ядерной программы и тем самым усилил опасения по поводу санкций в отношении Тегерана.

On Thursday at the Asian trades USD consolidated in a narrow ranges
near recent resistances versus main currencies. Remind that US Int. Trade
output yesterday was bullish for USD as appeared above forecasted
despite even wider figures.
The yen dived yesterday after Japan's Finance Minister Sadakazu
Tanigaki said today there's no need" for the BOJ to rush to raise borrowing
costs.
The trade is mixed today: some market players believe BOJ will finally
move it's benchmark rate entering non-zero rates policy after six years
of deflation. This will support the yen.

EUR/USD trades in a range $1.2695/1.2720.
GBP/USD remains within the limits $1.8330/70.
USD/JPY trades in a range Y115.20/40.

This day won't be fueled with pivotal data. Thus BOJ comments on it's
meeting can bring some fresh moves.

EURO

Ордера на покупку: 1.2690 и 1.2650

Ордера на продажу: 1.2725 и 1.2750/60

YEN

Ордера на покупку: 115.20/25, 115.00 и 114.60

Ордера на продажу: 115.50 и 115.80

STERLING

Ордера на покупку: 1.8325

Ордера на продажу: 1.8400

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7525

Ордера на продажу: 0.7575

USD set to gains on Wednesday. The main gains were made while American
session after US INT. Trade. While analysts predicted deficit
growth approximately to $64.6 bln. in May, data of Commerce Department
showed deficit increase just to $63.8 bln. against $63.4 bln. in April.
The yen has sharply slide down against the dollar and fell versus the
euro as traders pared bets the BOJ will raise interest rates more than
once this year. Japan's Finance Minister Sadakazu Tanigaki said today
there's no need" for the BOJ to rush to raise borrowing costs. Remind
that two days before the central bank was likely to lift its key zero
rate for the first time in six years. The yen advanced 2.9% against the
dollar this year as the central bank prepared to abandon its zero-rate
policy.
Britain data promoted to decrease of the pound. The number of people
claiming jobless benefits climbed in June to its highest levels since
January 2002.
Average wages including bonuses lifted in March-May more than analysts
expected. Acceleration of wage's growth is a signal of inflation
pressure.
Eurozone GDP didn't missed forecasts in Q1 2006. At the same time EU
commission said it expects EU GDP growth 0.4-0.8% q/q in Q2 2006,
0.3-0.7% - in Q3 and 0.5-0.1 - in Q4.
As a whole, EU commission awaits GDP growth on 2.1% q/q in 2006.
However this week EU officials don't exclude the increase in September.

EUR/USD after consolidation in a range $1.2755/70 started to drop to
the session low $1.2711. Bids became the reason of recoil to $1.2730.
Then decrease has proceeded, therefore the level $1.2670/80 has been
tested. Bids urged recoil. Day was closed on $1.2700.
GBP/USD while trades dropped from $1.8480 to $1.8380 then it was
stabilized in area $1.8390/1.8400. Then decrease has proceeded, and the day
time low has been made on $1.8311. As a result of recoil the rate has
raised in area $1.8350 where finished trades.
USD/JPY after consolidation in a range Y114.20/40 started sharply
raise overcoming Y115.00 to the high Y115.69. Followed recoil was moderate
and the trade closed on Y115.45.

US structural problems led to USD drop in 2004. But in 2005 the dollar
could cover prior year losses and firm 13% versus EUR in an annual
average. USD gained on renewal speculations FOMC rate hike every meeting.
The last benchmark rate lift to 5.25% was on June 29. This years USD
upside pace was amid speculations FED will take a pause in it's policy
tightening and ECB will against raise it's rates to lower borrowing costs
gap between two huge economies. Thus EU will lure more investments
tasking US assets to it's gains.

В четверг на азиатской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался в узких диапазонах вблизи достигнутых накануне уровней сопротивления. Напомним, что вышедший в среду отчет по торговому балансу США оказался лучше прогнозов, хоть и показал некоторое увеличение дефицита. Это привело к покупкам американской валюты.

Иена вчера дешевела после высказываний министра финансов Японии Садаказу Танигаки, который заявил об отсутствии необходимости повышать ставки немедленно. Сегодня на рынке настроения смешанные: некоторые считают, что ставка Банка Японии завтра все же будет повышена впервые за 6 лет. Это оказывает иене некоторую поддержку.

EUR/USD торгуется в диапазоне $1.2695/1.2720.

GBP/USD находится в пределах $1.8330/70.

USD/JPY торгуется в диапазоне Y115.20/40.

Сегодня не ожидается новостей, способных сильно повлиять на ситуацию на рынке. Однако, большое значение могут иметь высказывания японских властей относительно результатов заседания, которое закончится завтра.

Closing:
Nikkei - 224.50 (-1.45%) 15249.32
FTSE 100 +3.30 (+0.1%) 5860.60
DOW -121.59 (-1.09%) 11013.18
NASDAQ -38.62 (-1.81%) 2090.24
S&P -13.92 (-1.09%) 1258.60
10YR 100 4/32 -1/32 5.1%

Japan stock markets closed with losses amid raising fears around
geopolitical intensity and BOJ rates hike uncertainty. Export-oriented
companies such as Toyota Motor Corp. and Canon Inc leaded stock falling pace.
Energy extracting company Chubu Electric Power Co. felt to uotsiders
after annual earnings report missed forecasts because of one nuclear
reactors closing.
Toyota was off 1.3%; Canon -1.4%; Matsushita Electric Industrial Co.
-2.3%.
Chubu Electric lost 4.3%. The third largest Japan company developing
the electric power, has lowered the annual forecast on profit after
closing one of it's nuclear reactors on June, 15th, that urged company to
use more dear oil and gas.
Hitachi Ltd. dropped 4.3%. Publisher Nihon Keizai informed that Chubu
Electric reactor closing was made by Hitachi.

EU stock indexes closed in black on BHP Billiton, Stora Enso Oyj and
Mittal Steel Co. gains. ASML Holding NV lifted after Applied Materials
Inc. declared that microchips equipment demand can exceed expectations.
BHP grew on 2.2 %; Rio Tinto + 0.9 %.
The gold and copper reached 6-week peaks.
The world largest steel producer Mittal firmed 6.9%.
The largest cellulose-paper company Stora added 3 % after Deutsche Bank
AG upgraded it's rating to buy' from sell."

Wall Street closed in red mainly due Nasdaq losses which suffered the
most yesterday.
Before the bell the Commerce Department highlighted May data on U.S.
Int. Trade. The deficit widened to $63.8 bln. against 63.4 bln. in April.
Analysts predicted deficit growth approximately to $64.6 bln. More wide
shortfall means country necessity in USD to convert in other currencies
to pay for import. Structural problems were main reasons of USD drop in
2004.
US oil inventories decline led prices leap to $75.
Corporate news: EU Commission announced a $357 million fine against
Microsoft for not sharing information with rivals to help them develop
software that works with the Windows operating system. Monster Worldwide
announced on Wednesday that it may need to restate
results for 2005 and prior years because of problems with its past
options-granting practices. Biotech firm Genentech reported a 79% increase
profit in Q2, exceeded forecasts of analysts. But the earnings missed
analysts' forecasts, and shares fell. The U.S. Army will continue its
multi-billion dollar contract with Halliburton as the Washington Post
informed yesterday.
Subsidiary Consumers Energy will sell it's factory Palisades Nuclear
Plant which capacity makes 798 MGv in South Haven, (Michigan), to CMS
Energy Corporation for $380 mln.
Infosys Technologies Ltd highlighted Q profits 50% and also raised an
annual profit forecast.
Trade volumes: NYSE - 1.48. bln; Nasdaq - 1.81 bln.

В четверг японский рынок акций снижался, поскольку инвесторы обеспокоены геополитической ситуацией и экономическими отчетами. Nikkei 225 снизился на 151.37 пункт, или 0.99%, до 15097.95. TOPIX подешевел на 48.24 пунктов, или 0.92%, до 1549.24.

Financial Times

"Роснефть" придаст силы российской реформе

Размещение акций "Роснефти" станет знаменательным событием, поскольку впервые в ходе приватизации предлагается такое количество розничных акций. Россия еще не достигла такого уровня народных сбережений, чтобы можно было проводить параллели с приватизацией в Великобритании в 1980-х годах при Маргарет Тэтчер. Тем не менее, открыв простым людям доступ к приватизации, правительство переступило важную черту, предоставив большему количеству обычных россиян возможность напрямую получить свою долю прибыли от будущих успехов российской экономики.

BP покупает долю в "Роснефти"

BP купит долю в "Роснефти". Это решение было принято за два дня до проведения противоречивого IPO российской нефтяной компании.

Участие в IPO BP, вероятнее всего, укрепит позиции "Роснефти", которая добивалась поддержки со стороны крупных стратегических инвесторов. Лица, близкие к IPO, во вторник выразили уверенность в успехе сделки, заявив, что прием заявок на приобретение акций будет прекращен в среду, на день раньше запланированного срока.

ВВС

Еврокомиссия оштрафовала Microsoft

Еврокомиссия оштрафовала корпорацию Microsoft на 280,5 млн. евро за то, что компьютерный гигант не подчинился требованиям выполнить условия антитрастовых законов ЕС и открыть программный код Windows для доступа компаниям-соперникам.

Открыть "начинку" операционной системы для других компаний на рынке программного обеспечения Microsoft обязали еще в 2004 году. Сумма штрафа рассчитана с 16 декабря 2005 года - именно к этому дню данные надо было опубликовать. К 20 июня накопилось 187 отдельных ежедневных штрафов на сумму в полтора миллиона евро каждый.

Конгресс США против казино в интернете

Американский конгресс готовится серьезно ужесточить подход к онлайновым казино. Палата представителей одобрила законопроект, запрещающий использовать кредитные карточки и банковские переводы для оплаты ставок, сделанных в виртуальных игральных залах.

Сторонники законопроекта считают, что это поможет остановить безрассудных игроков, готовых потратить в интернете последний цент, и остановит отток средств из США на счета фирм, владеющих интернет-казино. Большая часть интернет-казино размещена на серверах вне американской территории, но около половины всех игроков - американцы.

Deutsche Welle

Немецкие врачи расширят забастовку

Врачи коммунальных клиник Германии в ходе тарифного конфликта намерены расширить забастовки. Очередной раунд переговоров с работодателями о заключении нового коллективного договора закончился во вторник безрезультатно. Профессиональное объединение врачей "Марбургский союз" намерено теперь распространить акции на ряд новых больниц. Профсоюз требует от местных властей повысить зарплаты 70 тысяч врачей 700 коммунальных клиник в среднем на 15 процентов, а также улучшить условия труда. Несколько недель назад "Марбургский союз" после многомесячного тарифного конфликта добился повышения оплаты врачей университетских клиник и больниц земельного подчинения.

Цены на нефть находятся выше отметки $75.00, поскольку накаляется обстановка на Ближнем Востоке. Израиль подверг бомбежкам Ливан. Августовские контракты на нефть light sweet подорожали на $0.48 до $75.43.

ЕЦБ продолжает принимать решения, направленные на сдерживание инфляции.

Очень разумно созвать заседание 3 августа, в период, требующий высокой бдительности.

Заранее заготовленного решения по ставкам нет.

Сдерживание инфляционных ожиданий - лучшее, что ЕЦБ может сделать для поддержки экономического роста.

В среду доллар подорожал. Основная доля роста пришлась на начало американской сессии после выхода отчета по международной торговле США. В то время как аналитики прогнозировали расширение дефицита до $64.6 млрд. в мае, данные министерства торговли показали, что дефицит увеличился лишь до $63.8 млрд. против апрельского показателя в -$63.4 млрд.

Иена резко подешевела по отношению к доллару и снизилась по отношению к евро, поскольку на рынке ослабели опасения, что Банк Японии более одного раза в этом году повысит ставку. Министр финансов Японии Sadakazu Tanigaki заявил, что «нет необходимости» в увеличении стоимости заемных средств. Еще два дня назад Банк Японии был намерен впервые за 6 лет повысить ставку. В этом году иена подорожала по отношению к доллару на 2.9% именно на ожиданиях отказа Банка Японии от политики нулевых ставок.

Снижению фунта способствовали и новости из Британии, согласно которым число безработных, получающих пособие по безработице, в июне достигло самого высокого уровня с января 2002 года.

Средняя заработная плата с учетом премиальных за март-май выросла больше, чем предполагали аналитики. Ускорение роста заработной платы является признаком инфляционного давления.

А вот ВВП Еврозоны в первом квартале 2006 года оправдал прогнозы. Одновременно Еврокомиссия сообщила, что ожидает роста ВВП Еврозоны в квартальном выражении на 0,4-0,8% во втором квартале 2006 года, на 0,3-0,7% - в третьем и на 0,5-1,0% - в четвертом.

В целом за 2006 года Еврокомиссия по-прежнему ожидает роста ВВП на 2,1%, однако на этой неделе чиновники ЕС не исключили повышения этого прогноза в сентябре.

EUR/USD после консолидации в диапазоне $1.2755/70 начал снижаться. В результате сессионный минимум был установлен на $1.2711. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.2730. Затем снижение продолжилось, в результате чего был протестирован уровень $1.2670/80. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали откат. День закрылся на $1.2700.

GBP/USD в ходе торгов снизился от $1.8480 в район $1.8380, после чего стабилизировался в районе $1.8390/1.8400. Затем снижение продолжилось, и дневной минимум был установлен на $1.8311. В результате отката курс повысился в район $1.8350, в районе которых и завершил торги.

USD/JPY после консолидации в диапазоне Y114.20/40 начал стремительно повышаться. В результате была пройдена отметка Y115.00 и установлен максимум на Y115.69. Последовавший откат был незначительным, и день закрылся на Y115.45.

Структурные проблемы стали основной причиной падения курса американской валюты в 2004 году. В 2005 году доллар восстановил прежние потери и укрепился по итогам года против евро почти на 13%. Основанием для спроса на валюту США служили повышения процентных ставок на каждом заседании FOMC. Основная ставка рефинансирования в последний раз была повышена 29 июня до текущих 5.25%. В этом году доллар снова оказался под давлением на спекуляциях о грядущей паузе в монетарной политике Федерального Резерва и продолжения повышений ставок в Европе. Это может привести к сокращению дифференциала ставок. В таком случае более благоприятным рынком для притока иностранного капитала станет Еврозона, а не США.

Уровень сопротивления 3:Y117.00

Уровень сопротивления 2: Y116.20

Уровень сопротивления 1: Y115.80

Текущая цена Y115.37

Уровень поддержки 1: Y114.70

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y112.70

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на Y115.80. Далее уровень отмечается на Y116.20. Более важный уровень проходит в районе Y117.00. Ближайшей поддержкой является Y114.70. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс сможет преодолеть данный уровень, снижение продолжится до Y111.70.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2470

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2340

Текущая цена Chf1.2329

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2150

Уровень поддержки 3: Chf1.2050

Комментарий. Курс протестировал сопротивление в районе Chf1.2340. Преодоление данного уровня вернет курс в район Chf1.2380. Ключевым является уровень Chf1.2470. Пробитие поддержки Chf1.2220 откроет дорогу в направлении ключевого уровня Chf1.2150 и ниже, к Chf1.2050.

Уровень сопротивления 3: $1.8650

Уровень сопротивления 2: $1.8570

Уровень сопротивления 1: $1.8520

Текущая цена $1.8345

Уровень поддержки 1: $1.8320

Уровень поддержки 2: $1.8260

Уровень поддержки 3: $1.8180

Комментарий. Фунт протестировал поддержку на $1.8320. Ключевой поддержкой является $1.8260 (верхняя граница диапазона, в котором пара торговалась в течение последней недели). Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8520. Далее уровень находится в районе $1.8570. Промежуточной поддержкой остается область

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2880

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2712

Уровень поддержки 1: $1.2700

Уровень поддержки 2: $1.2680

Уровень поддержки 3: $1.2620

Комментарий. Курс остается вблизи поддержки $1.2700. Ее пробитие откроет дорогу к $1.2680 (50% недавнего роста курса) и $1.2620. Ключевой остается зона $1.2500/20. Ближайшее сопротивление расположено на $1.2820, далее - $1.2880. Более серьезным сопротивлением представляется район $ 1.2980.

High Low Close

EUR/USD 1.2777 1.2674 1.2700

USD/JPY 115.69 114.16 115.45

GBP/USD 1.8478 1.8311 1.8340

USD/CHF 1.2370 1.2249 1.2338

EUR/JPY 146.74 145.73 146.65

EUR/GBP 0.6927 0.6893 0.6921

GBP/JPY 212.00 210.66 211.76

GBP/CHF 2.2692 2.2610 2.2629

Nikkei -224.50 (-1.45%) 15249.32

FTSE +3.30 (+0.1%) 5860.60

DJA -121.59 (-1.09%) 11013.18

Nasdaq -38.62 (-1.81%) 2090.24

S&P -13.92 (-1.09%) 1258.60

US10YT -1/32 5.1% 100 4/32

Япония, Начало заседания Банка Японии

06:00 Германия, CPI (июнь), итог, м/м 0.2% 0.2%

06:00 Германия, CPI (июнь), итог, г/г 2.0% 2.0%

06:00 Германия, HICP (июнь), итог, г/г 2.1% 2.1%

06:45 Франция, CPI (июнь) unadjusted preliminary, м/м - 0.4%

06:45 Франция, CPI (июнь) unadjusted preliminary, г/г - 2.1%

06:45 Франция, HICP (июнь) preliminary, г/г - 2.4%

12:30 США, Jobless claims (неделя по 08.07) 317K 313K

18:00 США, Federal budget (июнь), млрд. 20.1 -42.8

20:30 США, M2 money supply (03.07), млрд.

Закрытие фондового рынка:

Nikkei - 224.50 (-1.45%) 15249.32

FTSE 100 +3.30 (+0.1%) 5860.60

DOW -121.59 (-1.09%) 11013.18

NASDAQ -38.62 (-1.81%) 2090.24

S&P -13.92 (-1.09%) 1258.60

10YR 100 4/32 -1/32 5.1%

В среду японский рынок акций закрылся с понижением, поскольку инвесторы обеспокоены геополитической ситуацией в регионе и неясностью со ставками Банка Японии. Лидерами падения стали акции компаний-экспортеров, включая Toyota Motor Corp. и Canon Inc. Крупнейшим аутсайдером среди компаний, вырабатывающих электроэнергию, стала Chubu Electric Power Co. после снижения годового прогноза по прибыли из-за закрытия одного из своих ядерных реакторов.

Акции Toyota упали на 1.3%; Canon – на 1.4%; Matsushita Electric Industrial Co. – на 2.3%.

Акции Chubu Electric упали на 4.3%. Третья по величине в Японии компания, вырабатывающая электроэнергию, понизила годовой прогноз по прибыли после закрытия одного из своих ядерных реакторов 15 июня, что вынудило компанию использовать более дорогую нефть и газ.

Акции Hitachi Ltd. снизились на 4.3%. Издание Nihon Keizai сообщило, что закрытый Chubu Electric реактор был произведен Hitachi.

Европейские индексы закрылись с повышением благодаря BHP Billiton, Stora Enso Oyj и Mittal Steel Co. Акции ASML Holding NV выросли после того, как Applied Materials Inc. заявила о том, что спрос на оборудование для производства микрочипов может превысить ожидания аналитиков.

Акции BHP выросли на 2.2%; Rio Tinto – на 0.9%. Цены на золото и медь достигли 6-недельных пиков.

Акции крупнейшего в мире сталепроизводителя Mittal укрепились на 6.9%.

Акции крупнейшей целлюлозо-бумажной компании Stora подорожали на 3% после того, как Deutsche Bank AG повысил рейтинг акций до ``buy'' с ``sell.''

Wall Street закрылся с потерями, причем максимальные убытки понес технологический Nasdaq.

Перед началом торгов министерство торговли опубликовало майские данные по международной торговле США (US Total Trade Balance ). Дефицит торгового баланса увеличился до $63.8 млрд. против $63.4 млрд. в апреле. Аналитики прогнозировали рост дефицита в среднем до $64.6 млрд. Более широкий дефицит означает необходимость страны в большем количестве долларов для конвертации в другие валюты, чтобы оплачивать импорт. Структурные проблемы стали основной причиной падения курса американской валюты в 2004 году.

Данные министерства топлива США показали сокращение запасов нефти, что привело к росту цен почти до $75 за баррель.

На корпоративном фронте: ЕС снова предъявил штраф в размере $357 млн. компании Microsoft за то, что компания не делает делиться информацией с конкурентами для разработки программных систем, которые смогли бы работать с операционной системой Windows.

Monster Worldwide в среду заявила о том, что компании может понадобиться повторный пересчет финансовых результатов за 2005 год и предыдущие годы из-за проблем с практикой торговли опционами.

Биотехнологическая компания Genentech заявила о росте прибыли во II квартале на 79%, превысив прогнозы аналитиков. Однако выручка несколько разочаровала, что привело к снижению курса акций на 3%.

Американские вооруженные силы продлят свой многомиллиардный контракт с Halliburton, сообщила в среду Washington Post.

Subsidiary Consumers Energy продаст свой завод Palisades Nuclear Plant мощностью в 798 МВт в районе South Haven, (Мичиган), компании CMS Energy Corporation за $380 илн.

Infosys Technologies Ltd показал рост квартальной прибыли на 50%, превысив ожидания экспертов. Также компания повысила годовой прогноз по прибыли.

Объемы торгов составили: NYSE – 1.48 млрд.; Nasdaq – 1.81 млрд.

Япония, Начало заседания Банка Японии

06:00 Германия, CPI (июнь), итог, м/м 0.2% 0.2%

06:00 Германия, CPI (июнь), итог, г/г 2.0% 2.0%

06:00 Германия, HICP (июнь), итог, г/г 2.1% 2.1%

06:45 Франция, CPI (июнь) unadjusted preliminary, м/м - 0.4%

06:45 Франция, CPI (июнь) unadjusted preliminary, г/г - 2.1%

06:45 Франция, HICP (июнь) preliminary, г/г - 2.4%

12:30 США, Jobless claims (неделя по 08.07) 317K 313K

18:00 США, Federal budget (июнь), млрд. 20.1 -42.8

20:30 США, M2 money supply (03.07), млрд.