Новости и прогнозы: валютный рынок от 14-07-2006

Майский отчет Казначейства о притоках капитала (TICS) выйдет во вторник. Трейдеры с нетерпением желают увидеть, насколько стабильный спрос на американские активы со стороны иностранных инвесторов и как сильно объем инвестиций увеличился с апрельского минимума в $46.7 млрд. «В целом покупки долгосрочных ценных бумаг – это не единственный источник финансирования дефицита баланса операций по текущим счетам (который в годовом исчислении составляет почти $835 млрд. или примерно $70 млрд. в месяц), однако это наиболее важный инструмент», говорит Michael Gregory из BMO Nesbitt. «В апреле этот показатель упал к 13-месячному минимуму в $46.7 млрд.». BMO Nesbitt прогнозирует, что спрос иностранных инвесторов на долгосрочные ценные бумаги составит $45 млрд.

Неопределенность относительно дальнейшего развития конфликта между Израилем и Ливаном усилила давление на фондовый рынок. Основные индексы находятся недалеко от сессионных минимумов. Дополнительное давление по-прежнему оказывают рекордно высокие цены на нефть, которые закрепились выше отметки в $77 за баррель.

1.IP +0.5%/82% Cap-U.

2. Housing starts 1.88 mln. 

3. Leading indicators +0.2%.

4. Philly Fed index 12.5. 

Российская нефтяная компания "Роснефть" провела в пятницу первичное размещение своих акций на Лондонской фондовой бирже (LSE). Руководство компании утвердило цену одной акции в размере 7,55 доллара.

Первичное размещение, известное на финансовых рынках как IPO, "завершилось триумфальным успехом". Эмиссия стала пятой по своим размерам в истории мирового фондового рынка и крупнейшей для российского бизнеса. На Лондонской бирже акции компании представлены в форме глобальных депозитарных расписок (GDR).

В рамках IPO "Роснефть" продает 15% своих акций, выручка от которых достигнет 10,4 млрд. долларов. Причем, объем поданных заявок по цене размещения превысил объем размещаемых акций примерно в 1,5 раза и составил более 15 млрд. долларов.

В результате финансовых трансакций капитализация "Роснефти" составит 80,2 млрд. долларов, говорится в сообщении компании. "Это ставит "Роснефть" на второе место в России по уровню капитализации", - подчеркивается в сообщении.

После успешного IPO в Лондоне "госконцерн входит в число элитных нефтяных компаний мира", - сказал президент Союза нефтегазопромышленников России Геннадий Шмаль. Правда, по его мнению, российский нефтепром получит от этого "лишь косвенную выгоду". "Она будет связана с тем, что ["Роснефть"] ведет довольно активную политику в сфере нефтедобычи и сможет на полученные средства развивать новые проекты".

Ценные бумаги "Роснефти" приобретали корпорации, банки, инвестиционные фонды и физические лица из Евросоюза, США и стран Азии. Почти половину предложенных акций выкупили четыре крупных инвестора, в числе которых энергетические компании - британская British Petroleum и китайская CNPC.

В частности, British Petroleum подтвердила, что приобрела около 10% акций "Роснефти". Компания зарезервировала 132-133 миллиона акций, что чуть меньше, чем запрашивалось.

Высокий интерес к акциям "Роснефти" проявили россияне. 39% акций запросили корпоративные, а еще 4% - частные инвесторы из России.

Акции "Роснефти" должны получить листинг в официальном списке Управления финансовых услуг (Financial Services Authority - FSA) Великобритании и только тогда будут допущены к официальным открытым торгам, которые ожидаются 19 июля.

Между тем, нефтяная компания ЮКОС намерена оспорить в суде выход "Роснефти" на Лондонскую фондовую биржу. Иск о запрете торгов акциями "Роснефти" подан ЮКОСом в британский суд. Около недели назад британское Управление финансовыми услугами (Financial Services Authority - FSA) отклонило просьбу ЮКОСа остановить публичную продажу акций "Роснефти".

По мнению руководства ЮКОСа, основу авуаров "Роснефти" составляют мощности компании "Юганскнефтегаз", а сама компания, утверждают авторы просьбы, была "отобрана у ЮКОСа в результате действий российских властей, которые противоречат российскому законодательству".

Между тем, FSA посчитало, что требование ЮКОСа нуждается в более тщательном юридическом обосновании. ЮКОС рассчитывает, что судебное разбирательство по его иску состоится до начала публичных торгов акциями "Роснефти". В случае удовлетворения иска все сделки, которые будут совершены до начала официальных торгов, будут признаны недействительными.

Сложившуюся ситуацию прокомментировал представитель "Роснефти" Николай Манвелов. "Мы всегда выполняли и выполняем требования российского и великобританского законодательств, и считаем, что данный иск не повлияет на сроки торгов акциями компании", - заявил он. Манвелов считает, что "все будет идти по графику".

Japan's central bank raised interest rates for the first time in six 

years on Friday, lifting its key rate to 0.25% from 0% sending the 

clearest signal that the world's second-largest economy has pulled out of a 

decade-long slump. Recently Japanese economy began to recover, and 

unemployment began to decrease. 

Economists believe discount rate increase puts the end under the long 

period of deflation in Japan. However the government warns the Central 

bank to hold on with too sharp increases, being afraid, that loan costs hike will 

break further positive moves. The bank promises to keep the rate on a low 

level and to raise it gradually. 

Unemployment in Japan fell to 8-years lows to 4 %. 

The economy testifies five quarters of successful expand. Recently the 

government has informed, that in current year economy will advance 2 %. 

Last months rates hikes were seen in many countries: Fed and 

ECB decided to raise rates to curb inflation. 

 BOE key rates holds unchanged on 4.5% for 11 months already.  

1.IP +0.5%/82% Cap-U.

2.Housing starts 1.88 млн.

3.Leading indicaotrs +0.2%.

4.Philly Fed index 12.5.

The yen dropped after the Bank of Japan said it would keep interest 

rates  “very low'' following the first 25 b.p. increase in borrowing costs 

in six years. 

Japan's currency fell to a three-week low against the dollar as traders 

speculated the central bank won't make any hikes for the rest of the 

year. FED and ECB will likely continue tightening that bolster US assets as 

the deferential gap is still in favor for USD. 

The Bank of Japan finished it's 2 days meeting with a decision on a 

rates lift up to 0.25 % from almost zero level. But this was already 

priced by the market. The BOJ Chairman Toshihiko Fukui said three 

from nine Council members voted for 0.5 % key rates hike. 

Fukui told the bank doesn't  plan to raise rates consecutively.'' 

Last time the central bank raised interest rates in August 2000, but only to cut 

them back seven months later to almost zero percent as a economy 

testified slowdown. 

The BOJ has been under pressure from officials including Finance 

Minister Sadakazu Tanigaki, who today said that it's too early to discuss the 

timing of another rate increase. The bank's decision means the coming end of 

deflation era, Prime Minister Junichiro Koizumi said. 

Meanwhile USD strengthened generally versus all main currencies. 

The dollar gain was briefly pared after a government report showed US 

retail sales unexpectedly fell in June. The report showed 0.1% drop. 

The core index ex-auto added 0.3%  that is similar to prior month 

figures. 

Preliminary University of Michigan consumer sentiment index fell to 

83.0 versus forecasted 86. Weak data fuel the evidence of possible economy slowdown. It may bring back the speculations on Fed pause. 

Meanwhile interest-rates futures are priced in 52% odds of an another 

quarter percentage point increase to 5.5%.

Wall Street continued last two days drop on Friday mainly amid oil 

record jump, escalating violence in the Middle East, neutral GE report 

and weak US data. 

Corporate news: General Electric reported on Q earnings lift fueling 

forecasts. Current Q-report also meets analytics expectations. This led 

to 1% shares drop.

General Motors was off after Nissan and Renault CEO refused to take the 

same position in  GM even if the alliance will take place.

Deutsche Bank понизил рейтинг Borders Group, Inc. до "hold" с "buy".

D.R. Horton, Inc. понизил прогноз по прибыли после заявления о том, чо даже снижение цен на жилье не остановит падающий спрос.

General Electric Company показал сокращение квартальной выручки и лишь небольшое увеличение прибыли из расчета на акцию.

Carlos Ghosn, исполнительный директор Nissan и Renault, заявил о своем нежелании быть исполнительным директором General Motors Corporation в случае альянса трех компаний.

Petco Animal Supplies согласился на слияние со стороны частной финансовой группы примерно за $1.68 млрд. наличными.

«Голубые фишки» продолжают нести потери. Преодоление технологическим сектором нулевой отметки оказалось временным. Акции EMC Corp упали к 2-летнему минимуму после того, как компания сообщила о сокращении квартальной прибыли на 5%.

EUR/JPY trades near morning highs on Y147.20. Earlier offers were 

mentioned there. If this level fakes the target will become a historical 

high Y147.42 with strong stops above.

В случае необходимости жители Германии готовы в первую очередь экономить на новой одежде и энергии - электричестве, газе, автомобильном топливе. К такому выводу пришли авторы исследования, проведенного консалтинговой фирмой AC Nielsen. Выяснилось, что немцы отличаются от жителей других стран мира, которые в первую очередь готовы сократить расходы на свободное время, то есть на отдых и хобби. Другое существенное различие: немцы ради экономии предпочтут заключить более дешевые страховки или взять более дешевый кредит, а также отказаться от курения. В других же странах мира на этой позиции находятся электроника и бытовая техника, а также товары длительного пользования. В онлайн-опросе участвовало 23500 пользователей интернета из 42 стран мира.

В пятницу - впервые за почти шесть лет - Центральный банк Японии поднял учетную ставку с 0% до 0,25%. Этот шаг отражает растущую уверенность руководства центрального банка в укреплении экономики страны. В последнее время темпы роста японской экономики пошли вверх, а уровень безработицы стал снижаться.

По мнению экономистов, повышение учетной ставки подводит черту под долгим периодом дефляционных тенденций в экономике Японии. Однако правительство предостерегает Центральный банк от слишком стремительных шагов по повышению ставки, опасаясь, что рост стоимости заимствования денег в корне подавит наметившиеся позитивные сдвиги. В ответ банк обещает удерживать ставку на низком уровне и повышать ее постепенно.

Безработица в Японии упала до самого низкого за последние восемь лет уровня и составляет 4%. В экономике уже в течение пяти кварталов подряд отмечается рост. Недавно правительство сообщило, что в нынешнем году рост экономики превысит 2%.

В последние месяцы повышение базовых учетных ставок отмечается во многих странах: недавно на такие шаги в очередной раз пошли Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк. Эксперты отмечают, что банки пытаются тем самым сдержать инфляционные тенденции.

Учетная ставка Банка Англии вот уже 11 месяцев сохраняется на уровне 4,5%.

Японская йена в пятницу рухнула после того, как представители Банка Японии заявили, что центральны банк продолжит удерживать процентные ставки на «очень низком уровне» после того, как сегодня основная учетная ставка впервые за последние почти 6 лет была повышена на 25 базовых пункта. Йена упала к 3-недельному минимуму по отношению к доллару на спекуляциях оносительно того, что Банк Японии не станет больше в этом году повышать ставки. Федеральный резерв и ЕЦБ вероятно продолжат ужесточать свою монетарную политику, что продолжит поддерживать долларовые активы, поскольку дифференциал ставок по-прежнему говорит в пользу доллара.

Сегодня по итогам 2-лневного заседания основная учетная ставка Японии была повышена до 0.25% с почти нулевого уровня. Подобный исход предвидели практически все эксперты. Глава центрального банка Тошихико Фукуи сказал, что трое из девяти членов Совета проголосовали за повышение ставки до 0.5%. Фукуи также отметил, что банк не планирует «серию повышений». В последний раз Банк Японии повышал ставку в августе 2000 года, однако уже 7 месяцев спустя ставка была понижена до почти нулевого уровня на фоне замедления темпов экономического роста страны. Между тем, Банк Японии находился под давлением некоторых политиков, включая министра финансов Садаказу Танигаки, который сегодня сказал, что еще слишком рано говорить о том, когда будет следующее повышение. Сегодняшнее решение центрального банка Японии говорит о том, что завершение периода дефляции в стране не за горами, отметил премьер-министр Дзунъитиро Коидзуми.

Между тем, укрепление американской валюты наблюдалось не только по отношению к йене, но и к другим основным валютам. Рост доллара продолжился даже после того, как отчет министерства торговли показал сокращение розничных продаж (Retail Sales диаграмма) в июне на 0.1%, в то время как аналитики прогнозировали рост. Розничные продажи за исключением авто увеличились на 0.3%, что аналогично росту в прошлом месяце (Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Опубликованный позднее отчет Университета Мичиган показал, что предварительный июльский индекс потребительских настроений упал к 83.0 пп против прогноза в 86.0. Растущие признаки замедления темпов экономического роста могут усилить спекуляции на тему грядущей паузы в цикле роста ставок ФРС. В настоящий момент фьючерсами учитывается 52%-я вероятность повышения ставок в августе до 5.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).

Падение на Wall Street продолжается третий день подряд. Основными факторами, оказывающими давление на рынок продолжают оставаться рекордно высокие цены на нефть, геополитические риски на Среднем Востоке, нейтральный квартальный отчет GE и слабые экономические дыне. На корпоративном фронте: General Electric заявила о росте квартальной прибыли, которая оправдала прогнозы аналитиков. Также прогноз компании на текущий квартал практически соответствует прогнозу аналитиков. Это разочаровало некоторых инвесторов и привело к падению курса акций на 1%.

Акции General Motors упали после того, как исполнительный директор Nissan и Renault, заявил о своем нежелании быть исполнительным директором GM, даже если три компании достигнут соглашения относительно альянса.

1.ECB should control expectations on rates.

2. Financial markets clearly understood ECB message.

3. The market should firm it's own odds. 

4. Rates hike seems to be logic taking in account steady economic 

growth. 

5. Didn't mention timing  speaking on rates. 

6. Sure for 50 b.p. hike more reasons are needed.  

1."Worry" about oil lift. 

2. Tends to the stable market. 

3. Concerned by growing pressure upon the oil.

USD/JPY торгуется в области максимумов на Y116.40, однако ордера на продажу, выставленные на подходе к этому уровняю, продолжают ограничивать попытки доллара продолжить рост. Некоторые трейдеры предполагают, что выше Y116.40 расположены стопы. На Y116.50 отмечается опционный барьер. Его поглощение также может привести к поглощению стопов.

 “Blue chips" continued recent two days drop on Friday

mainly amid oil record jump, escalating violence in the Middle East, neutral 

GE report and weak US data. 

Two hours after the bell: Dow -112.94 (-1.04%), Standard & Poor's 500 

-10.48 (-0.8%) and Nasdaq -20.85 (-1.02%).

Dow lost 288 pp. for the last two days. 

Before the bell the US Labor Department published June Retail Sales. 

Data showed 0.1% drop versus 0.1% advance in May. The core index 

ex-auto added 0.3% but couldn't exceed April's +0.5%.

After the bell Michigan University published its consumer sentiment 

index in July. 

The index fell to 83.0 versus forecast +86.0. The separate report showed unexpected May business inventories gain 

0.8% against forecasted +0.4%. 

Corporate news: General Electric reported Q earnings lift meeting analytics expectations. Shares lost 0.1%.

General Motors was off after Nissan and Renault CEO refused to take the 

same position in  GM even if the alliance will take place.

Oil gained $1.03 to $77.73 in an average daily estimations that is 

below daily high $78.40. Gold firmed $10 to $664.40/once. 

EUR/JPY торгуется в области утренних максимумов на Y147.20. Ранее трейдеры упоминали ордера на продажу в этом районе. Целью роста в случает преодоления этого уровня станет исторический максимум на Y147.42. Выше можно ожидать крупные стопы.

1.PPI +0.2%/+0.3%.

2.CPI +0.2%/+0.2%. 

Что выиграла Германия в экономическом смысле во время ЧМ-2006? Оправдались ли радужные надежды экономистов и политиков?

"В первую очередь ЧМ-2006 пошел на пользу большим городам, особенно столице Германии Берлину", - сообщает представитель Торговой палаты Ульрике Регеле. "Весь мир увидел Берлин таким, каким его еще никто никогда не видел", - говорит Регеле, указывая, что не только Берлин, но и другие немецкие города станут привлекательнее для туристов благодаря чемпионату.

Города, в которых проходили матчи, приложили все усилия, чтобы облегчить жизнь туристам. Магазины работали допоздна и даже по воскресеньям, что в Германии не принято. Но не все надежды предпринимателей оправдались. "Отчасти этому виной жаркая погода. К тому же, не все сразу поняли, что можно закупаться поздно вечером и по выходным", - поясняет Ульф Калькман, представитель Гамбургского общества предпринимателей. "В основном люди сидели дома перед телевизором. Поэтому некоторые предприятия жалуются на недостаточный оборот".

Зато у производителей спортивных товаров есть повод для радости. Флаги, шарфы и майки черно-красно-золотой расцветки раскупали охотно и в больших количествах. Немалую роль сыграл тот факт, что немецкая команда продержалась до конца чемпионата, чем обеспечила производителям и продавцам спорттоваров высокий доход.

Так, по мнению финансовых экспертов, фирма Adidas - явный победитель ЧМ-2006. Получив более 300 миллионов евро прибыли, немецкий концерн оставил позади конкурентов Puma и Nike. И это не удивительно, как считает представитель Adidas Оливер Брюгген: "На ЧМ-2006 мы продали пятнадцать миллионов мячей, полтора миллиона футболок с символами немецкой сборной. Кроме того, мы экипировали шесть команд чемпионата. В общем, для "трех полосок" все идет превосходно".

Тем не менее, финал чемпионата в определенном смысле выиграл конкурент Adidas - Puma. В отличие от Adidas, который является спонсором немецкой и французской сборных, концерн Puma сделал ставку на итальянцев.

Хорошая погода и неутолимая жажда болельщиков заставили немецких пивоваров увеличить Bildunterschrift: Gro?ansicht des Bildes mit der Bildunterschrift: производство своей продукции. Несмотря на то, что пивзаводы работали в полную силу, к концу чемпионата в супермаркетах подошел к концу запас пива. "В июне этого года нам удалось сбыть на 15 процентов больше пива, чем в июне прошлого года", - сообщает Удо Франке, представитель пивоварни Holsten-Brauerei, известной своими марками Holsten-Pilsener и Carlsberg.

Не все мечты немецких предпринимателей сбылись. Например, во многих дорогих гостиницах пустовали номера, многие туристы предпочитали ночлег подешевле.

Однако в целом ЧМ-2006 сказался на немецкой экономике положительно. К такому выводу пришли не только предприниматели, но и политики. Бургомистр Мюнхена Кристиан Удэ указал, что: чемпионат мира - это событие, которое оказывает длительное воздействие. Его последствия будут чувствоваться еще ряд лет".

1.PPI +0.2%/+0.3%.

2.CPI +0.2%/+0.2%.

«Голубые фишки» упали после открытия торгов в пятницу, продолжая 2-дневное падение Wall Street. Основными факторами, оказывающими давление на рынок продолжают оставаться рекордно высокие цены на нефть, геополитические риски на Среднем Востоке, нейтральный квартальный отчет GE и слабые экономические дыне.

Спустя около двух часов после начала торгов, Dow -112.94 (-1.04%), Standard & Poor's 500 -10.48 (-0.8%) и Nasdaq -20.85 (-1.02%).

За последние два дня Dow потерял 288 пунктов.

Перед началом торгов министерство торговли США опубликовало июньские данные по розничным продажам. Согласно статистике, продажи (Retail Sales диаграмма) сократились на 0.1% против +0.1% в мае. Стержневой показатель, исключающий продажи автомобилей, вырос на 0.3%, что также ниже апрельского в +0.5%.

После открытия рынка Университета Мичиган предоставил предварительные оценки по потребительскому доверию в июле (Michigan sent. Index диаграмма). Согласно отчету индекс упал к 83.0 пп против прогноза увеличения до 86.0 пп. Отдельный отчет показал неожиданный рост business inventories на 0.8% в мае против прогноза в +0.4%..

На корпоративном фронте: General Electric заявила о росте квартальной прибыли, которая оправдала прогнозы аналитиков. Также прогноз компании на текущий квартал практически соответствует прогнозу аналитиков. Это разочаровало некоторых инвесторов и привело к падению курса акций на 1%.

Акции General Motors упали после того, как исполнительный директор Nissan и Renault, заявил о своем нежелании быть исполнительным директором GM, даже если три компании достигнут соглашения относительно альянса.

Нефть подорожала с начала дня на $1.03 до $77.73 за баррель, что, однако, ниже дневного максимума на $78.40. Золото выросло в цене на $10 до $664.40/унц.

1.«Обеспокоен» ростом цен.

2.Склоняется к стабильному рынку.

3.Обеспокоен растущим давлением на нефтяные цены.

1.ЕЦБ должен контролировать ожидания рынка по ставкам.

2.Финансовые рынки отлично поняли послание ЕЦБ.

3.У рынка должны формироваться собственные ожидания.

4.Повышение ставок было бы логичным, учитывая экономический рост.

5.Не стал указывать временные интервалы по ставкам.

6.на вопрос о повышении на 50 пунктов ответил, что на то должны быть причины.

После двух дней потерь, Wall Street и в пятницу оказался под давлением на фоне обострения геополитических рисков, рекордного роста йен на нефть (выше $78 за баррель), и повышения процентных ставок Банком Японии. Кроме того, слабые экономические данные усилили опасения относительно возможного замедления темпов экономического роста в США, что может негативно сказаться на корпоративных прибылях.

EUR/JPY укрепился до Y147.00 на фоне удорожания USD/JPY. Утренние максимумы были зафиксированы в области Y147.19. Исторический максимум находится на Y147.42 и является сейчас целью роста. Стопы отмечаются выше Y147.50. Технические уровни сопротивления расположены на Y147.55 и Y147.75.

USD/JPY преодолел опционный барьер на Y116.25 и в настоящий момент торгуется в районе максимумов на Y116.34. Стопы ранее отмечались на Y116.40. Следующий опционный барьер расположен на Y116.50 со стопами выше.

GBP/USD слегка отошел от дневных минимумов на $1.8340 и торгуется на $1.8354. Ордера на покупку расположены в зоне $1.8330/10, пробитие которой приведет к тестированию поддержки на $1.8275. Ордера на продажу по-прежнему на $1.8450.

EUR/USD продолжает падать, установив сессионные минимумы в районе $1.2625 (61.8% от $1.2860 до $1.2480). Трейдеры отмечают, что объемы торгов ниже среднедневных. В области $1.2600/1.2580 находится поддержка.

USD/JPY gained owing to the general demand on USD. Traders say the post-retail decrease led some traders to adjust shorts before the  correction take place. USD/JPY now trades in area Y116.15, that 

around morning highs. Offers are on Y116.20/25 but 

there are rumors stops in this area also. Options are on Y116.50. 

Несмотря на выход разочаровывающего отчета Университета Мичиган (индекс потребительского доверия упал к 83.0 против прогноза в 86.0), доллар продолжил рост. После выхода слабого отчета по розничным продажам, у рынка есть еще одно доказательство ухудшения ситуации в потребительском секторе, что предполагает замедление темпов экономического роста. Однако трейдеры отмечают, что сейчас на рынке срабатывает техника: EUR/USD упал к $1.2632, GBP/USD – к $1.8355, а USD/JPY вырос к Y116.28.

Аналитики прогнозируют, что предварительные оценки Университета Мичиган о потребительском доверии в июле покажут рост к 86.0 пунктам против итогового показателя за июнь в 84.9 пп.

С технической торчки зрения, показатель находится в рамках нисходящего канала. Верхняя граница канала сейчас проходит на 92.8 пп, а нижняя в области 70 пп. Если показатель оправдает прогнозы, реакции доллара может не последовать. Превышение ожиданий может стать катализатором временного роста. Если же показатель разочарует, позиции доллара могут ослабеть, поскольку потребительский сектор отвечает за 2/3 ВВП страны.

Статистику по данному показателю за последние 6 лет Вы сможете найти здесь: Michigan sent. Index диаграмма

EUR/USD: $1.2700

USD/JPY: Y117.00, Y116.00, Y115.70/50/25

EUR/JPY: Y148.00

AUSSIE: $0.7550, $0.7500, $0.7470/30

USD/CAD: C$1.1400, C$1.1200

US stock market can open with optimism on Friday despite today's 

oil jump above $78/barrel and escalating violence between Israel and 

Lebanon. 

Oil climbed $78.40 but later fell more then a $1 amid news on Israel 

and Lebanon situation. American light oil started trades with 66 cents 

gain near $77.36, and London Brent oil firmed +54 cents to $77.24. 

GE report can become the only one catalyst of further Wall Street 

moves. 

The average analytics estimations make 47 cents earnings per share that is 

above prior year profit of 41 cents/share. 

Today the US Labor Department 

published June Retail Sales. Data showed 0.1% drop versus 0.1% 

advance in May. The core index ex-auto added 0.3% that is below April's +0.5%. 

After the bell market will see two more data: Michigan Sentiment Index 

and  business inventories. 

Corporate news: General Motors was off 4% at the EU session after 

Nissan and Renault CEO refused to take the same position in  GM even if the alliance will take place. 

EUR/USD показал минимумы на $1.2644. Здесь, по словам некоторых трейдеров, сработали ордера на покупку, которые помогли курсу восстановиться к $1.2655.

USD/JPY вырос благодаря общему спросу на доллар. Трейдеры отмечают, что снижение доллара в первые минуты после выхода слабого отчета по розничным продажам, позволило некоторым участникам закрыть короткие позиции, что привело к восходящей коррекции. USD/JPY сейчас торгуется в районе Y116.15, что недалеко от утренних максимумов. Ордера на продажу расположены в зоне Y116.20/25, однако ходят слухи о том, что здесь также находятся стопы. В области Y116.50 расположены опционы.

AUS/USD восстановился после утренних потерь и достиг максимума на $0.7548 после выхода американских данных. Среди покупателей трейдеры отмечают средневосточных участников. Опционные барьеры отмечаются на $0.7570/80 и $0.7600 со сроком исполнения на следующей неделе.

Фондовый рынок США может открыться в пятницу с оптимизмом, даже несмотря на то, что сегодня нефтные котировки достигли нового рекорда выше отметки в $78 за баррель, а ситуация между Ливаном и Израилем продолжает усугубляться.

Цены на нефть достигли $78.40 за баррель, после чего откатили более чем на доллар на новых сообщениях о ходе событий на границе Израиля и Ливана. В начале американской сессии баррель легкой американской нефти подорожал на 66 центов до $77.36, а лондонской Brent - на 54 цента до $77.24.

Единственное, что может существенно повлиять на Wall Street в пятницу – квартальный отчет General Electric. Средний прогноз аналитиков составляет 47 центов из расчета на акции, в то время как в прошлом году прибыль компании составила 41 цент на акцию.

Перед началом торгов министерство торговли США опубликовало июньские данные по розничным продажам. Согласно статистике, продажи (Retail Sales диаграмма) сократились на 0.1% против +0.1% в мае. Стержневой показатель, исключающий продажи автомобилей, вырос на 0.3%, что также ниже апрельского в +0.5%.

После открытия рынка в распоряжение инвесторов поступят еще два отчета: индекс потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) и business inventories.

На корпоративном фронте: акции General Motors упали в Европе на 4% после того, как исполнительный директор Nissan и Renault, заявил о своем нежелании быть исполнительным директором GM, даже если три компании достигнут соглашения относительно альянса.

GBP/USD откатил от $1.8450 после 30-пунктового роста вслед за выходом слабых американских данных. Стопы отмечаются выше. Далее сопротивление расположено на $1.8480 и $1.8530. Преодоление последнего станет катализатором дальнейшего роста, причем целью станет $1.8900.

Данные по розничным продажам разочаровали. Кроме того, рост импортных также оказался хуже прогнозов. Сейчас EUR/USD торгуется на $1.2674, GBP/USD – на $1.8432, а USD/JPY – на Y115.83.

Next data were issued:

08:00 IT HICP (June) final, y/y 2.4% 2.4% 2.4%

08:00 IT CPI (June) final, y/y 2.3% 2.3% 2.3%

08:00 IT CPI (June) final 0.1% 0.1% 0.1%

On Friday USD rose in Europe. The yen fell, as BoJ lifted interest rate for the first time in six years and said it would keep interest rates ``very low'' for some time.
Japan's currency fell to a two-week lows as BoJ Governor Toshihiko Fukui said rates will hold unchanged for the rest of the year. Both the Federal Reserve and the European Central Bank are likely to raise their key rates in near future.

BoJ has been under pressure from officials. Finance Minister Sadakazu Tanigaki said today the bank should support the economy with its monetary policy.
Italy CPI justified forecasts and didn’t influence on the market.

EUR/USD fell during the trade. As a result the rate reached $1.2650. Bids placed here caused recoil to $1.2680, however, later decrease continued. Before U.S. session rate stabilized near $1.2660/70.

GBP/USD stays in former range. During the trade rate fell to $1.8350, however after that came back to $1.8420/30.

USD/JPY after testing Y116.20 came down to Y115.60. Then the rate stabilized in a range Y115.70/80.

Michigan sent. Index will be published today. If forecast will be justified, talks will amplify Fed will lift interest rate to contain inflation on August meeting.

The market awaits Retail Sales today. If data will exceed forecasts, USD continues to strengthen.

Согласно средним прогнозам аналитиков, в июне объем розничных продаж увеличился на 0.4% против +0.1% в мае. Стержневой показатель также вырос на 0.3% против +0.5%. Если прогнозы оправдаются, это усилит вероятность повышения ставок ФРС в августе, поскольку улучшение ситуации в потребительском секторе говорит в пользу устойчивого экономического роста, способного вынести более высокие процентные ставки.

С технической точки зрения, оба показателя находятся практически посредине канала, причем диапазон по общему значению составляет +2.2%/-2%, в то время как по «ядру» - +2%/-0.5%. Выход за пределы ожиданий рынка вызовет соответствующую реакцию доллара, однако движение может быть временным.

Статистику по розничным продажам за последние 6 лет Вы сможете найти здесь: Retail Sales диаграмма

Retail Sales (ex. auto) диаграмма

EUR/GBP обновил сессионные минимумы в области stg0.6871 и сейчас предпринимает попытки восстановиться, торгуясь в районе stg0.6875. Стопы отмечаются ниже stg0.6870. Ордера на продажу – на stg0.6900/10 и stg0.6930. Если падение кросса продолжится, возможно тестирование поддержки на stg0.6855. Более существенная поддержка расположена на stg0.6820/15.

Стоимость золота выросла до семинедельного максимума в пятницу из-за рекордных цен на нефть и напряженной ситуации на Ближнем Востоке, но затем снизилась на фоне фиксации прибыли. Дилеры говорят, что падение цены привлекут покупателей, которые, в свою очередь, остановят резкое падение стоимости золота.

Спотовая стоимость тройской унции золота выросла до $665,75 за тройскую унцию на азиатских торгах, прежде чем упасть до $661,40/662,40.

Фьючерсы на нефть выросли выше $78 за баррель на фоне возобновившихся опасений по поводу поставок из Нигерии и ситуации на Ближнем Востоке. Израиль в пятницу продолжил бомбить Ливан.

Среди других металлов платина подешевела до $1.246/1.252 за унцию с $1.249/1.255 в Нью-Йорке вчера. Палладий подорожал до $328/333 с $327/332. Серебро выросло до $11,62/11,72 за унцию по сравнению с $11,52/11,62 в Нью-Йорке.

Были опубликованы следующие данные:

08:00 IT HICP (июнь) итоговый, г/г 2.4% 2.4% 2.4%

08:00 IT CPI (июнь) итоговый, г/г 2.3% 2.3% 2.3%

08:00 IT CPI (июнь) итоговый 0.1% 0.1% 0.1%

В пятницу на европейской сессии доллар продолжал повышаться. Иене не помог даже тот факт, что Банк Японии повысил ставку впервые за 6 лет, поскольку позже представители банка сказали, что и впредь намерен удерживать ставку на «очень низком» уровне.

Японская валюта снизилась до 2-недельного минимума, поскольку заявление главы Банка Японии Toshihiko Fukui дало понять, что до конца года ставка меняться не будет. В противовес этому ставки ФРС и ЕЦБ могут продолжить увеличиваться.

Также на Банк Японии оказывают давление представители властей. Так, министр финансов Sadakazu Tanigaki сегодня заявил, что банку следует поддерживать экономику с помощью монетарной политики.

Вышедший отчет по индексу потребительских цен в Италии полностью оправдал прогнозы и влияния на рынок не оказал.

EUR/USD в ходе торгов постепенно снижался. В результате был достигнут уровень $1.2650. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к 41.2680, однако позже снижение продолжилось. Перед началом американских торгов курс стабилизировался в районе $1.2660/70.

GBP/USD остается в прежнем диапазоне. В ходе торгов курс снизился к $1.8350, однако потом вернулся к $1.8420/30.

USD/JPY после тестирования Y116.20 вернулся в район Y115.60. Затем курс стабилизировался в диапазоне Y115.70/80.

Сегодня будет опубликован отчет по Michigan sent. Index (Michigan sent. Index диаграмма). Если прогнозы оправдаются, усилятся разговоры, что во избежание роста инфляции ФРС повысит ставку и на августовском заседании.

Также сегодня ожидается отчет по розничным продажам (Retail Sales диаграмма

Retail Sales (ex. auto) диаграмма). Если данные превзойдут прогнозы, доллар продолжит укрепляться.

The yen fell, as BoJ lifted interest rate for the first time in six years and said it would keep interest rates ``very low''.
Japan's currency fell to a two-week low as BoJ Governor Toshihiko Fukui said rates will hold for the rest of the year. Both the Federal Reserve and the European Central Bank are likely to raise their key rates further. It boosting the extra yield in dollars and euro and investors can earn over the yen.
There's nothing from the BOJ to make people increase their interest-rate expectations,'' said Michael Klawitter, a currency strategist at Dresdner Kleinwort in Frankfurt. ``The situation remains extremely to the disadvantage of the yen.'
Rates will stay low and there is no reason to buy the yen, - said Daisuke Uno, Sumitomo Mitsui Banking Corp. ?лCurrent rate gain is pricing now. Therefore, the yen is under pressure.
The central bank last raised interest rates in August 2000, only to cut them back seven months later to almost zero percent as an Internet-led global economic boom faltered. This allowed the government to accuse it of a monetary policy mistake.
BoJ has been under pressure from officials. Finance Minister Sadakazu Tanigaki said today the bank should support the economy with its monetary policy.
Yens popularity fell, - said Sean Callow, Westpac Banking Corp. Its likely only rate increase isnt enough for yen gain.
The Fed has raised its benchmark 17 straight times to 5.25%. ECB has lifted its rate three times since December to 2.75%, encouraging Japanese investors to seek higher yields abroad.
Expectations of industry reports on retail sales and consumer confidence support the dollar today. If forecasts will be justified talks will amplify that Fed will lift its benchmark on August meeting.
The market awaits U.S. retail sales today. The market is observing not only inflation data, but also economic growth. In this connection, retail sales data will be more important-. noted Sue Trinh, RBC Capital Markets. If data will surpass forecasts, we can see dollars gain.
Analyst believes, the dollar may increase to $1.2667 versus the euro and to Y116.70 against the yen

USD/JPY; Y117.00, Y116.00, Y115.70/50/25

EUR/JPY; Y148.00

AUSSIE; $0.7550, $0.7500, $0.7470/30

USD/CAD; C$1.1400, C$1.1200

ФРС США будет вынуждена снизить краткосрочные ставки к январю для стимуляции экономического роста, считает Билл Гросс, глава крупнейшего в мире долгового фонда PIMCO.

Глава Pacific Investment Management Co. (PIMCO), сказал, что вскоре рост ВВП США может замедлиться до 2%.

Это заставит ФРС начать снижать процентные ставки в январе, что приведет к ралли в двухлетних американских гособлигациях Treasuries, как и в 10-летних облигациях.

Гросс прогнозирует снижения доходности 10-летних "Treasuries" на 100 базисных пунктов с текущих уровней.

"Главе ФРС Бену Бернанке придется столкнуться с дилеммой: рост экономики или инфляция. Ему придется признать наличие запаздывающего эффекта монетарной политики, который проявляется через 12-18 месяцев", - отметил он.

Согласно результатам опроса, темпы роста мировой экономики в 2006 году могут оказаться выше, чем ожидалось полгода назад, но в 2007 году они, возможно, будут ниже. Устойчивый рост экономики Еврозоны и Японии, а также стремительный рост экономик Китая и Индии, должны нивелировать замедление экономики США и привести к росту мировой экономики на уровне 4.6% в этом году. Рост мировой экономики на 2007 год прогнозируется на уровне 4.0%. Экономисты видят ключевые риски для роста в ужесточении монетарной политики во всем мире, особенно в США и Еврозоне, которые повышают стоимость кредитных средств слишком агрессивно, что приводит к замедлению потребительских расходов и роста мировой экономики в целом. "Инфляционная картина ухудшилась, поэтому у центробанков возникает искушение повышать ставки быстрее, чем мы думали", - сказал Фредерик Прет из Societe Generale. Но даже несмотря на это, опрошенные 10-12 июля 25 экономистов в крупных банках повысили свои прогнозы по сравнению с январским опросом, когда рост ожидался на уровне 4.2% и 3.9% соответственно в этом и следующем годах. По прогнозам МВФ, рост мировой экономки в прошлом году составил 4.8%, а в 2004 году - 5.3%, что стало самым высоким показателем за десятилетие. Многие экономисты считают, что рост американской экономки замедлится, поскольку высокие процентные ставки и проблемы на рынке жилья негативно скажутся на потребительских расходах.

ЕЦБ планирует внеочередное повышение ставки банковского процента в Еврозоне. В опубликованном в четверг месячном отчете этого института вновь говорится о необходимости повышенной бдительности в отношении инфляционных рисков в Еврозоне. Основными рисками, угрожающими ценовой стабильности, по мнению ЕЦБ, являются рост цен на энергоносители, а также увеличение уровня налогообложения в отдельных европейских государствах. Как сообщает Deutsche Welle, вопрос повышения процентной ставки будет обсуждаться на встрече членов совета банка, запланированной на начало августа. Тот факт, что члены совета проведут эту встречу лично, а не по телефону, как это обычно происходит во время летних каникул, интерпретируется аналитиками валютного рынка как однозначный сигнал грядущего повышения учетной ставки.

В пятницу фондовые рынки Европы продолжают снижение в свете продолжающихся военных действий на Ближнем Востоке и роста цен на нефть выше отметки $78.00 за баррель.

Повышение цен на «черное золото» ударило по акциям автомобильных и авиакомпаний.

Акции горнодобывающих компаний снижаются из-за опасений повышения процентных ставок в Китае.

CAC-40 снизился на 18 пунктов (-0.37%), Xetra-DAX – на 32 пункта (-0.59%) и FTSE-100 – на 7 пунктов (-0.12%).

Иена подешевела, поскольку Банк Японии после того, как повысил ставку впервые за 6 лет, сказл, что и впредь намерен удерживать ее на «очень низком» уровне.

Японская валюта снизилась до 2-недельного минимума, поскольку заявление главы Банка Японии Toshihiko Fukui дало понять, что до конца года ставка меняться не будет. В противовес этому ставки ФРС и ЕЦБ могут продолжить увеличиваться. Это может побудить инвесторов больше вкладывать в доллары и евро, обходя своим внимание иену.

«Ставки останутся низкими и на этом покупать иену действительно невозможно», - говорит Daisuke Uno, Sumitomo Mitsui Banking Corp. «Текущее повышение ставки уже полностью заложено в цену. Таким образом, давлению на иену продолжается».

Последний раз ставки центрального банка повышались в августе 2000 года. Через семь месяцев ставка вновь была снижена почти до нуля, поскольку с треском лопнул пузырь на рынке интернет-технологий. Этот шаг позволил правительству избежать многих ошибок в монетарной политике.

Также на Банк Японии оказывают давление представители властей. Так, министр финансов Sadakazu Tanigaki сегодня заявил, что банку следует поддерживать экономику с помощью монетарной политики.

«Популярность иены резко упала», - говорит Sean Callow, Westpac Banking Corp. «Похоже, что просто повышения ставки для подорожания иены недостаточно».

ФРС повышала ставку 17 раз подряд и сейчас она составляет 5.25%. ЕЦБ с декабря повышал ставку уже трижды – до 2.75%. Японские инвесторы вынуждены искать более высокую доходность за рубежом, а не в своей стране.

Также сегодня определенную поддержку доллару оказывают ожидания сильных отчетов по потребительским расходам и настроениям. Если прогнозы оправдаются, усилятся разговоры, что во избежание роста инфляции ФРС повысит ставку и на августовском заседании.

Также сегодня ожидается отчет по розничным продажам в США. «Рынок внимательно отслеживает не только данные, связанные с инфляцией, но и показатели роста экономики. В связи с этим, данные по розничным продажам приобретают дополнительную важность». - говорит Sue Trinh, RBC Capital Markets. «Если данные превзойдут прогнозы, мы определенно увидим рост доллара».

По мнению аналитика, сегодня доллар может подорожать до $1.2667 по отношению к евро и до Y116.70 против иены.

В пятницу цена нефти на европейских торгах резко выросла, превысив рекордный уровень в $78 за баррель из-за новой волны насилия на Ближнем Востоке и перебоев в поставках из Нигерии.

Августовские фьючерсы на американскую легкую нефть выросли на $1,06 до $77,76 за баррель, достигнув в ходе торгов исторического максимума в $78,40. Аналогичные контракты на нефть Brent подорожали на $0,95 до $77,64 за баррель, также побив рекорд после роста на $2,30 накануне.

Эскалация конфликта между Израилем и Ливаном , а также возобновившиеся опасения по поводу поставок "черного золота" из Нигерии, восьмого по величине в мире экспортера нефти, стали главными причинами роста цен на 1,8 процента по сравнению с уровнем закрытия четверга.

На рынке сказывается также противостояние Ирана и Запада, вызванное ядерными амбициями Тегерана. Кроме того, Северная Корея отказалась участвовать в переговорах с США, Россией, Японией, Китаем и Южной Кореей, которые озабочены возможностью появления у Пхеньяна ядерного оружия.

Как сообщили представители властей, в Нигерии два взрыва на нефтепроводе, оператором которого является подразделение итальянской Eni Agip, привели к разливу нефти. Eni отрицает сообщения о диверсиях, утверждая, что вскоре нефтепровод будет отремонтирован.

Уровень сопротивления 3:Y117.50

Уровень сопротивления 2: Y117.00

Уровень сопротивления 1: Y116.20

Текущая цена Y115.75

Уровень поддержки 1: Y114.70

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y112.70

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на Y116.20. Более важный уровень проходит в районе Y117.00. Далее уровень отмечается на Y117.50. Ближайшей поддержкой является Y114.70. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс сможет преодолеть данный уровень, снижение продолжится до Y111.70.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2470

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2340

Текущая цена Chf1.2319

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2150

Уровень поддержки 3: Chf1.2050

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление в районе Chf1.2340. Преодоление данного уровня вернет курс в район Chf1.2380. Ключевым является уровень Chf1.2470. Пробитие поддержки Chf1.2220 откроет дорогу в направлении ключевого уровня Chf1.2150 и ниже, к Chf1.2050.

Уровень сопротивления 3: $1.8650

Уровень сопротивления 2: $1.8570

Уровень сопротивления 1: $1.8520

Текущая цена $1.8399

Уровень поддержки 1: $1.8320

Уровень поддержки 2: $1.8260

Уровень поддержки 3: $1.8180

Комментарий. Фунт остается в середине диапазона. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8520. Далее уровень находится в районе $1.8570. Ближайшая поддержка находится на $1.8320. Ключевой поддержкой является $1.8260 (верхняя граница диапазона, в котором пара торговалась в течение последней недели).

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2820

Уровень сопротивления 1: $1.2720

Текущая цена $1.2664

Уровень поддержки 1: $1.2650

Уровень поддержки 2: $1.2620

Уровень поддержки 3: $1.2580

Комментарий. Курс продолжает снижение. Ближайшей областью поддержки является $1.2620/50. Ее пробитие ускорит снижение евро и откроет дорогу к $1.2580. Ближайшее сопротивление расположено на $1.2720, далее - $1.2820. Более серьезным сопротивлением представляется район $1.2880.

USD/JPY; Y117.00, Y116.00, Y115.70/50/25

EUR/JPY; Y148.00

AUSSIE; $0.7550, $0.7500, $0.7470/30

USD/CAD; C$1.1400, C$1.1200

ФРС США продолжит свою миссию по борьбе с инфляцией. Об этом заявил глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Гари Стерн.

Стерн заявил лидерам деловых кругов в штате Монтана, что "ФРС несет за это ответственность, и он обладает способностью избежать инфляции и обеспечить стабильную среду с низким уровнем инфляции... Мы в ФРС будем придерживаться этой цели". По его словам, базовая инфляция немного выросла, но она не превышает значительно спектра последних двух лет.

В целом, подчеркнул Стерн, экономика США продолжит расти, а темпы ее развития в 2006 и 2007 годах практически совпадут с уровнями 2004 и 2005 годов. "Три или более процента является хорошим экономическим показателем", - отметил он.

BoJ made epoch decision and raised interest rates for the first time in
almost six years. Its benchmark is 0.25% now. The decision about ending
the zero-rate policy was unanimous.
After that BoJ, most likely, won't show activity in this question
during several months. "BoJ was focused on ascending risks of a policy of
zero rate continuation ", - said Naoki Iizuka, Dai-Ichi Life Research
Institute. "We believe there are no rates gains until the bank won't
publish next half-year report, and it will be in October ".

EUR/USD traded in a range $1.2680/95.
GBP/USD was within the limits $1.8390/1.8420.
USD/JPY climbed to Y116.10 in the beginning of trades. Before decision
on interest rates the rate fell to Y115.50. However, after that rate
came to session highs.

The market focuses on U.S. data today. Retail sales and Michigan sent.
Index will be issued today. It is expected good data. It can strengthen
talks about U.S. economy growth and support the dollar.

Takashi Ushio из Marusan Securities полагает, что «инвесторы обеспокоены возможным замедлением темпов экономического роста в США. Это оказывает влияние на настроения экспортеров, имеющих свой интерес в США».

EURO

Ордера на покупку: 1.2660 и 1.2630

Ордера на продажу: 1.2700 и 1.2740

YEN

Ордера на покупку: 115.25, 115.00 и 114.60

Ордера на продажу: 116.20/25 и 116.60

STERLING

Ордера на покупку: 1.8375

Ордера на продажу: 1.8450

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7490

Ордера на продажу: 0.7530

On Thursday USD remains in former ranges against main currencies. In the morning it dropped versus the yen as Israel bombed Beirut's international airport in the latest escalation of the conflict in the Middle East. Its the first incursion into Lebanon since 2000 prompted the armed Islamic group Hezbollah to fire rockets at northern Israel that killed at least one person. The yen got an extra support on speculation BOJ will lift its key rate tomorrow for the first time in six years and China may raise rates for the second time in two years this week.
Issued government report today showed inflation in Germany held at a four- month high in June, adding to evidence that the ECB will probably take an increasing rate measures.
ECB July bulletin allow to make the same conclusion. According to this document, EU policy makers continue to exercise a very strong vigilance on prices jitters to contain inflation risks not to become the reality.
The editorial article of the bulletin as a whole repeated the ECB President Jean-Claude Trichet speech on monetary policy, made on the last week.
EU Monetary Affairs Commissioner Joaquin Almunia said benchmark rates hike won't damage EU economy. The economy is strong enough to withstand monetary policy and other different savings measures adopted in a series of countries,'' Almunia stressed. What we're faced with in terms of economic problems has structural causes. Interest rates aren't the reason.''
In the afternoon USD covered some losses.

EUR/USD climbed to $1.2720 and after that fell to $1.2660. Bids placed here caused a little recoil to $1.2700. Day closed $1.2691.
GBP/USD after consolidation in a range $1.8330/70 rose to $1.8420. Offers caused rebound to $1.8270. After that the rate stabilized in a range $1.8380/90. Then the pound continued the growth, as a result it tested $1.8470. Later rate declined to $1.8390, and proceeded gain. Day closed $1.84430/40.
USD/JPY after consolidation in a range Y115.20/50 fell to Y115.00. However, later rate came to session highs, where it closed trades.

The yen is rebounding from its biggest one-day decline in 13 months as Bank of Japan policy makers started a two-day meeting. Many of the BOJ's nine policy board members have determined the economic recovery is self-sustaining, and they will increase interest rates. The yen has risen 2.5% since the Bank of Japan ended on March 9 a policy of increasing borrowing costs.
The yen was also supported as some traders speculated China may raise rates for the second time in 2 years. Central bank adviser Yu Yongding said today China should let the yuan strengthen against the dollar, which may spur gains in the currency of Japan, the nation's largest trading partner.

Свершилось! Банк Японии наконец-то принял эпохальное решение и впервые за 6 лет повысил ставку. Теперь она составляет 0.25%. Решение отказаться от политики нулевых ставок было принято единогласно.

После вынесения данного Банк Японии, скорее всего, не будет проявлять активность в данном вопросе на протяжении нескольких месяцев. «Внимание Банка Японии было сосредоточено на восходящих рисках продолжения политики нулевой ставки», - говорит Naoki Iizuka, Dai-Ichi Life Research Institute. «По нашему мнению, никаких повышений ставок не будет до тех пор, пока банк не опубликует следующий полугодовой отчет, а это случится в октябре».

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2680/95.

GBP/USD находился в пределах $1.8390/1.8420.

USD/JPY в начале торгов повысился в район Y116.10. Перед вынесением решения по ставкам курс снизился к Y115.50, однако, после объявления Банка Японии курс вернулся к сессионным максимумам.

Сегодня следует обратить внимание на новости из США. Будет опубликован отчет по розничным продажам (Retail Sales диаграмма

Retail Sales (ex. auto) диаграмма) и Michigan sent. Index (Michigan sent. Index диаграмма). Данные ожидаются неплохие, что может усилить разговоры о продолжении роста экономики в США и оказать поддержку доллару.

Minoru Shioiri, аналитик валютного рынка Mitsubishi UFJ Securities, говорит: «Выход слабого отчета по занятости в прошлую пятницу стал поводом для спекуляций на тему грядущей паузы в цикле роста ставок ФРС. Однако никто не может утверждать, что ставки не будут повышены еще раз в августе. И даже если учесть факт повышения ставок в Японии, дифференциал останется огромным и он продолжит играть в пользу доллара».

Closing:
Nikkei -151.37 (-0.99%) 15097.95
FTSE 100 -95.60 (-1.6%) 5765.00
DOW -166.09 (-1.51%) 10847.09
NASDAQ -36.13 (-1.73%) 2054.11
S&P -16.47 (-1.31%) 1224.13
10YR 100 11/32 +6/32 5.07%

On Thursday Japan stock market fell, as investors worried about geopolitical situation and economic data. Japanese indexes dropped for the third straight session. Losers are technological companies, including Canon Inc. (-1.9%) after brokerages lowered Dell and Apple Computer Inc. Drugmakers shares, including Astellas Pharma Inc. (+2.1%), rose as sector showed steady growth of earnings. Retail sector slumped, including Seven & I Holdings Inc. (-2.1%), after Credit Suisse Group downgraded sector to ``market weight'' from ``overweight.''
Raw companies, including Inpex Holdings Inc. (+5%), showed raw materials gain.
Matsushita Electric Industrial Co. stocks lost 3.1%; Sony Corp. - 1.2%.

Thursday was the worst day for EU indexes in month. It was caused by record gain of oil and disappointment quarterly report SAP AG (-6.2%). Fears on escalation of the conflict in the Middle East also put pressure on the market.
Nokia Oyj (-2.8%) stocks fell after Deutsche Bank AG declared companys sales can reduce. EMI Group Plc (-9.2%) shares declined on fears of EUs refusal of two music companies. Aviva Plc (-3.2%) dropped after it agreed to buy U.S competitor. Emap Plc (-15%) stocks slumped after announcement sales can decrease.

Wall Street fell on Thursday in a light of oil prices hike, increase of geopolitical anxieties and pessimistic start of quarter reporting put pressure on the market.
Oil reached historical record $77 per barrel after weak report of U.S. Energy Department about oil stockpiles on Wednesday. Fears about possible deliveries faults increased because irresolution of Irans nuclear program and violence between, Israel and Lebanon. It put an additional pressure. Besides, announcements about explosions in Nigeria supported speculative demand, the worldтАЩs 8 oil exporter.
Before the opening bell Labor Department published Jobless Claims. According the report it rose 19K to 332K last week.
Corporate news: Britain insurer Aviva has agreed to pay $2.9 bln. cash for U.S. AmerUs Group.
Carlos Ghosn, the CEO of Nissan and Renault, told the French newspaper Le Monde that an alliance between those two companies and General Motors would represent a "huge opportunity," but only talks will tell if it could work. Ghosn and GM CEO Rick Wagoner are set to start those talks on Friday.
Trades volumes: NYSE тАУ 1.49 bln.; Nasdaq - 1.76 bln.

В пятницу японский рынок акций закрылся с понижением, поскольку Банк Японии все же повысил ставку. Nikkei 225 по итогам торгов рухнул на 252.71 пункта, или 1.67%, до 14845.24. TOPIX подешевел на 22.54 пункта, или 1.45%, до 1528.49.

После вынесения сегодняшнего решения по ставкам Банк Японии, скорее всего, не будет проявлять активность в данном вопросе на протяжении нескольких месяцев. «Внимание Банка Японии было сосредоточено на восходящих рисках продолжения политики нулевой ставки», - говорит Naoki Iizuka, Dai-Ichi Life Research Institute. «По нашему мнению, никаких повышений ставок не будет до тех пор, пока банк не опубликует следующий полугодовой отчет, а это случится в октябре».

The Washington Post

Эпопея инвестора как проверка прогресса в России

Очень много говорит о России тот факт, что за последние десять лет родившегося в США инвестора и финансиста Уильяма Браудера обычно встречали в Москве с не меньшим радушием, чем его деда Эрла, лидера компартии США, в 1920-1930-х годах.

Но в ноябре Уильяма Браудера не пустили в страну в московском аэропорту. Браудеру не объяснили почему, но он говорит, что, по его мнению, причина – в его ссоре с кем-то влиятельным из-за резкой критики в адрес российского корпоративного управления. С тех пор он не может получить визу и вернуться в Россию, хотя его компания Hermitage Capital Management Ltd. инвестировала в страну 4 млрд долларов, что является крупнейшей иностранной инвестицией.

Буша призывают к осторожности с принятием России в ВТО

В обнародованном вчера письме, обращенном к президенту Бушу, 20 сенаторов от Демократической партии выразили "серьезную обеспокоенность тем, что США могут оказаться на грани окончательного заключения соглашения" с Россией, в то время как "многочисленные вопросы, важные для сельского хозяйства США, производства, высоких технологий, интеллектуальной собственности и сферы обслуживания, остаются неразрешенными".

The Wall Street Journal

За европейский Энергетический альянс

Главная тема в программе встречи "большой восьмерки", на которой в эти выходные в Санкт-Петербурге будет председательствовать российский президент Владимир Путин, – это энергетическая безопасность. Опыт научил нас тому, что лучший способ достичь этой цели – это рыночная прозрачность и стабильность цен. Ссылаясь на эти принципы, Россия попыталась представить свои попытки в начале этого года повысить цены на экспорт газа на Украину в четыре раза как справедливую борьбу за "рыночные цены". Для некоторых политиков и инвесторов, не до конца знакомых с ситуацией, это звучало совершенно оправданно.

ВВС

Цены на нефть достигли почти $76 за баррель

Мировые цены на нефть выросли в четверг до новых максимумов - почти до 76 долларов за баррель - из-за роста напряженности на Ближнем Востоке, диверсиях на нигерийских трубопроводах и снижении запасов нефти в США.

"Геополитические риски вышли из-под контроля, - приводит Рейтер слова Тони Ньюмана из Mitsubishi Corp. - Был атакован трубопровод в Нигерии, жесткую позицию [в отношении палестинских боевиков и Ливана] занял Израиль, и всё это подливает масла в огонь. Но больше всего на ситуацию влияет продолжающий оставаться высоким спрос на бензин в США и ситуация вокруг Ирана".

Армия США не продлит контракт с Halliburton

Руководство армии США заявило о намерении не продлевать контракт с американской компанией Halliburton, которая занималась материально-техническим обеспечением американских войск в разных частях мира.

Многомиллиардный контракт с Halliburton был заключен в 2001 году. Срок его действия истекает в сентябре.

Американская армия не будет продлевать этот контракт, намереваясь провести новый тендер.

Руководство ЕЦБ продолжает "очень бдительно" следить за ценовыми изменениями, чтобы избежать превращения инфляционных рисков в реальность. Об этом говорится в бюллетене центробанка Еврозоны за июль, опубликованном в четверг.

Редакционная статья бюллетеня в целом повторяла заявление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише о денежной политике, сделанное на прошлой неделе. В статье, как и заявлении Трише, говорится о "высокой бдительности", что было расценено рынком как сигнал ускорения повышения процентных ставок и еще одного повышения ставки в начале августа.

"Если предположения правления и базовый сценарий подтвердятся, прогнозируется постепенный уход от мягкой денежной политики", - говорится в статье.

В своем выступлении перед британскими парламентариями министр финансов Гордон Браун сообщил, что экономист British Airways Эндрю Сентанс и профессор Лондонской школы экономики Тим Бэсли назначены членами комитета с немедленным вступлением в должность.

Сентанс займет пост бывшего экономиста Goldman Sachs Дэвида Уолтона, который скончался две недели назад. Бэсли сменит бывшего редактора Financial Times Ричарда Ламберта, который подал в отставку в марте и намеревается возглавить Конфедерацию британской промышленности.

В четверг доллар по отношению к основным валютам оставался в прежних диапазонах. В первой половине торгов он подешевел по отношению к иене, поскольку бомбардировка Израилем международного аэропорта в Бейруте обострила ситуацию на Ближнем Востоке. Это первое военное вторжение в Ливан с 2000 года, когда исламская группировка Hezbollah ударила ракетами по северному Израилю, в результате чего погиб, по крайней мере, один человек. Также иене оказывали поддержку ожидания, что завтра Банк Японии все же повысит ставку впервые за 6 лет и слухи, что Банк Китая может на этой неделе второй раз за два года повысить ставку.

Вышедший отчет показал, что в июне в Германии инфляция осталась на 4-месячном максимуме. Это говорит в пользу того, что ЕЦБ прибегнет к повышению ставки.

Аналогичные выводы позволяет сделать и опубликованный бюллетень ЕЦБ за июль. Согласно данному документу, руководство ЕЦБ продолжает "очень бдительно" следить за ценовыми изменениями, чтобы избежать превращения инфляционных рисков в реальность.

В целом, бюллетень повторил заявление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише о монетарной политике, сделанное на прошлой неделе.

Комиссар Евросоюза Joaquin Almunia заявил, что повышение ставок не помешает росту экономики Еврозоны. «Ни монетарная политика, ни разные условия по депозитам в разных странах не окажут негативный эффект на рост экономики». - отметил Almunia. «Проблемы в экономике вызваны структурными факторами, а ставки здесь совершенно ни при чем».

Во второй половине дня доллар компенсировал часть понесенных ранее потерь.

EUR/USD после повышения в район $1.2720 снизился к $1.2660. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной небольшого отката в район $1.2700. День закрылся на $1.2691.

GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.8330/70 повысился в район $1.8420. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной возврата к $1.8270. После этого курс стабилизировался в диапазоне $1.8380/90. Затем фунт продолжил повышаться, в результате чего был протестирован уровень $1.8470. После этого курс резко снизился к $1.8390, после чего продолжил повышаться. День закрылся в районе $1.84430/40.

USD/JPY после консолидации в диапазоне Y115.20/50 снизился в район Y115.00. Однако позже курс вновь вернулся к сессионным максимумам, в районе которых и завершил торги.

С началом 2-дневного заседания центрального банка Японии иена восстановилась после максимального дневного падения за последние 13 месяцев. Многие из 9-ти членов Совета Банка Японии ранее отмечали, что экономика страны восстанавливается, намекая на готовность повысить процентные ставки. Иена укрепилась на 2.5% с тех пор, как Банк Японии 9 марта сделал первый шаг в направлении отхода от политики «нулевых ставок».

Спрос на иену также подкреплялся слухами о том, что Китай на этой неделе второй раз за последние 2 года может повысить свои процентные ставки. Советник центрального банка Китая Yu Yongding заявил, что Китай позволит дальнейшее укрепление баня против доллара, что может привести к росту национальной валюты Японии, крупнейшего торгового партнера страны.

Уровень сопротивления 3:Y117.00

Уровень сопротивления 2: Y116.20

Уровень сопротивления 1: Y116.00

Текущая цена Y115.74

Уровень поддержки 1: Y114.70

Уровень поддержки 2: Y113.80

Уровень поддержки 3: Y112.70

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой является Y114.70. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район Y113.80. Если курс сможет преодолеть данный уровень, снижение продолжится до Y111.70. Ближайшее сопротивление расположено на Y116.00. Далее уровень отмечается на Y116.20. Более важный уровень проходит в районе Y117.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2470

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2340

Текущая цена Chf1.2295

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2150

Уровень поддержки 3: Chf1.2050

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление в районе Chf1.2340. Преодоление данного уровня вернет курс в район Chf1.2380. Ключевым является уровень Chf1.2470. Пробитие поддержки Chf1.2220 откроет дорогу в направлении ключевого уровня Chf1.2150 и ниже, к Chf1.2050.

Уровень сопротивления 3: $1.8650

Уровень сопротивления 2: $1.8570

Уровень сопротивления 1: $1.8520

Текущая цена $1.8423

Уровень поддержки 1: $1.8320

Уровень поддержки 2: $1.8260

Уровень поддержки 3: $1.8180

Комментарий. Фунт остается в середине диапазона. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8520. Далее уровень находится в районе $1.8570. Ближайшая поддержка находится на $1.8320. Ключевой поддержкой является $1.8260 (верхняя граница диапазона, в котором пара торговалась в течение последней недели).

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2820

Уровень сопротивления 1: $1.2720

Текущая цена $1.2680

Уровень поддержки 1: $1.2650

Уровень поддержки 2: $1.2620

Уровень поддержки 3: $1.2580

Комментарий. Курс снижается в область поддержки $1.2620/50. Ее пробитие ускорит снижение евро и откроет дорогу к $1.2580. Ближайшее сопротивление расположено на $1.2720, далее - $1.2820. Более серьезным сопротивлением представляется район $1.2880.

High Low Close
EUR/USD 1.2728 1.2663 1.2691
USD/JPY 115.49 114.99 115.37
GBP/USD 1.8467 1.8330 1.8435
USD/CHF 1.2345 1.2272 1.2293

EUR/JPY 146.80 146.17 146.45
EUR/GBP 0.6927 0.6878 0.6882
GBP/JPY 212.79 211.42 212.71
GBP/CHF 2.2687 2.2582 2.2663

Nikkei -151.37 (-0.99%) 15097.95
FTSE -95.60 (-1.6%) 5765.00
DJA -166.09 (-1.51%) 10847.09
Nasdaq -36.13 (-1.73%) 2054.11
S&P -16.47 (-1.31%) 1224.13
US10YT +6/32 5.07% 100 11/32

Япония, Оглашение итогов заседания Банка Японии

06:00 Япония, Ежемесячный экономический отчет Банка Японии, июль

08:00 Италия, CPI (июнь) final 0.1% 0.1%

08:00 Италия, CPI (июнь) final, г/г 2.3% 2.3%

08:00 Италия, HICP (июнь) final, г/г 2.4% 2.4%

12:30 США, Retail sales (июнь) 0.4% 0.1%

12:30 США, Retail sales excluding auto (июнь) 0.4% 0.5%

12:30 США, Import prices (июнь) 0.4% 1.6%

12:30 США, Export prices (июнь) - 0.7%

13:45 США, Michigan sentiment index (июль) preliminary 85.2 84.9

14:00 США, Business inventories (май) 0.5% 0.4%

Закрытие фондового рынка:

Nikkei -151.37 (-0.99%) 15097.95

FTSE 100 -95.60 (-1.6%) 5765.00

DOW -166.09 (-1.51%) 10847.09

NASDAQ -36.13 (-1.73%) 2054.11

S&P -16.47 (-1.31%) 1224.13

10YR 100 11/32 +6/32 5.07%

В четверг японский рынок акций снижался, поскольку инвесторы были обеспокоены геополитической ситуацией и экономическими отчетами. Падение основных японских индексов происходит третью сессию подряд, причем лидерами являются технологические компании, включая Canon Inc. (-1.9%) после того, как брокерские фирмы понизили рейтинги Dell Inc. и Apple Computer Inc. Акции фармацевтических компаний, включая Astellas Pharma Inc. (+2.1%), выросли, поскольку сектор демонстрирует стабильный рост прибыли. Розничный сектор снизился, включая Seven & I Holdings Inc. (-2.1%), после того, как Credit Suisse Group понизил рейтинг сектора до ``market weight'' с ``overweight.''

Компании сырьевого рынка, включая Inpex Holdings Inc. (+5%), демонстрировали рост после удорожания сырьевых товаров.

Акции Matsushita Electric Industrial Co. потеряли 3.1% стоимости; Sony Corp. – 1.2%.

Для европейских индексов четверг оказался наихудшим днем за последний месяц, что было вызвано рекордным удорожанием нефти и разочаровывающим квартальным отчетом SAP AG (-6.2%). Также давление на рынок оказали опасения, связанные с обострением беспокойств на Среднем Востоке.

Акции Nokia Oyj (-2.8%) подешевели после того, как Deutsche Bank AG заявил, что продажи компании могут сократиться. Акции EMI Group Plc (-9.2%) уступили на опасениях отказа ЕС в слиянии двух музыкальных компаний. Акции Aviva Plc (-3.2%) подешевели после того, как компания согласилась купить американского конкурента. Акции Emap Plc (-15%) рухнули после сообщения о том, что продажи издании могут снизиться.

Wall Street в четверг рухнул. Давление на рынок оказали рекордно высокие цены на нефть, обострение геополитических беспокойств и пессимистическое начало сезона квартальной отчетности.

Цены на нефть достигли исторического пика в области $77 за баррель после выхода слабого отчета министерства топлива США о запасах нефти в среду. Дополнительное давление оказал рост опасений возможных перебоев с поставками из-за нерешенности «ядерного вопроса» Ирана, а также усугубление отношений между Израилем и Ливаном. Кроме того, поддержку спекулятивному спросу оказали сообщения о взрывах на НПЗ в Нигерии, которая является 8-м по величине в мире экспортером нефти.

Перед открытием рынка министерство труда опубликовало традиционный отчет Jobless Claims, согласно которому количество американцев, обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 19К до 332К.

Среди корпоративных новостей: британская страховая компания Aviva согласилась уплатить $2.9 млрд. наличными за американскую страховую компанию AmerUs Group.

Carlos Ghosn, исполнительный директор Nissan и Renault, заявил в интервью французской Le Monde, что альянс этих двух компаний с General Motors представляет собой «огромные возможности», однако только ход переговоров даст понять, насколько это сможет принести свои плоды. Ghosn и исполнительный директор GM Rick Wagoner начнут переговоры в пятницу.

Объемы торгов составили: NYSE – 1.49 млрд.; Nasdaq – 1.76 млрд.