Новости и прогнозы: валютный рынок от 13-10-2004

07:30 IT CPI, сентябрь, итоговый, 0.0% 0.0%
07:30 IT CPI, сентябрь, итоговый, г/г, 2.1% 2.1%
07:30 IT HICP, сентябрь, г/г 2.2% 2.2%
09:00 EU GDP (Q2), пересмотр., 0.5% 0.5%
09:00 EU GDP (Q2), пересмотр., г/г, 2.0% 2.0%
12:30 US Jobless claims (неделя по 09.10) 340К 335К
12:30 US Import prices, сентябрь 1.7%
12:30 US Export prices, сентябрь -0.5%
12:30 US International trade, август, млрд., -51.8 -50.1
12:30 US Export, август, млрд. 95.9
12:30 US Import, август, млрд. 146.0
20:30 US M2 money supply (04.10), млрд. +3.8

Piper Jaffray снизил рейтинг Harley-Davidson с Outperform до Market Perform
Buckingham Research снизил рейтинг Dollar Tree с Strong Buy до Accumulate
Wachovia снизил рейтинг Accenture с Outperform до Mkt Perform
Lazard Freres снизил рейтинг Warnaco Group Inc. с Buy до Hold
Roth Capital снизил рейтинг TeleComm Sys с Strong Buy до Buy
Deutsche Securities снизил рейтинг Accenture с Buy до Hold
Oppenheimer снизил рейтинг HCA Healthcare с Buy до Neutral
Sun Trust Rbsn Humphrey снизил рейтинг AmSouth Banc с Buy до Reduce
Goldman Sachs снизил рейтинг Deere & Co с Outperform до In-Line
Wachovia снизил рейтинг Natural Resource с Outperform до Mkt Perform
Smith Barney Citigroup снизил рейтинг M&T Bank с Buy до Hold
Sun Trust Rbsn Humphrey снизил рейтинг Global Payment с Buy до Neutral
Merrill Lynch снизил рейтинг Dana Corp с Buy до Neutral

Caris & Company повысил рейтинг Transmeta с Above Average до Buy
Advest повысил рейтинг Oak Hill Fincl с Neutral до Buy
Raymond James повысил рейтинг Enterprise Prdcts с Mkt Perform до Outperform
UBS повысил рейтинг Lincare Holdings с Neutral до Buy
Roth Capital повысил рейтинг Natus Medical с Buy до Strong Buy
BB&T Capital Mkts повысил рейтинг Fastenal с Hold до Buy
Merriman Curhan Ford повысил рейтинг Ask Jeeves с Neutral до Buy
Robert W. Baird повысил рейтинг Fastenal с Neutral до Outperform
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Creo Products с Sector Perform до Sector Outperform
Jefferies & Co повысил рейтинг Apollo Group с Hold до Buy

По некоторым мнениям недавнее падение доллара могло быть вызвано "цепной реакцией". Так агрессивные продажи USDCHF вызвали покупку EUR/USD, что, в свою очередь привело к поглощению стопов выше отметки $1.2300. По другим сообщениям, за продажей доллара стоял американский инвестиционный фонд. Свою роль могло сыграть и снижение фондового рынка, так Dow упал ниже психологического уровня 10,000.

Экономист Steve Wood из Insight Economics говорит, что Q3 "завершился незначительным ростом, что ставит под вопрос темпы восстановления экономики в Q4" . Аналитик полагает, что в Q4 рост ВВП составит +3.0%, однако Steve Wood все еще ожидает повышения процентной ставки. Он считает целевым уровнем 2.5%.

Intel Corporation сообщил, что прибыль по итогам 3-го квартала составила 26 центов на акцию, что на 1 цент выше ожиданий. Intel снизил прогноз продаж в 4-м квартале до $8.9 млрд., против ожидавшихся аналитиками $9.07 млрд.

Harley-Davidson, Inc. сообщает о росте прибыли в третьем квартале. Тем не менее, объемы продаж упали, что и стало причиной снижения акций компании.

Производитель авто запчастей Dana Corporation снижает прогноз прибыли по итогам 2004 года до диапазона от $1.60 до $1.65 на акцию, против $1.90 ожидавшихся ранее. Аналитики Wall Street предполагали, что прибыль компании составит $1.79 на акцию.

Биотехнологическая компания Cell Genesys Inc прогнозирует убытки по итогам 3-го квартала.

Препарат для лечения артрита фармацевтической компании Atherogenics Inc не прошел клинических испытаний, что стало причиной решения компании прекратить его разработку.

Крупнейшая консультационная компания Accenture Ltd. сообщает о 52%-м росте прибыли по итогам 3-го квартала, однако предупреждает, что результаты текущего квартала могут оказаться ниже прогнозных значений.

В течение последнего часа основные фондовые индексы резко снизились. Причиной этого, вероятно, стали программные продажи после преодоления индексами ряда технических уровней поддержки.
Неспособность рынка удержать достижения начала сессии, несмотря на некоторое снижение цен на нефть, могло вызвать изменение настроения инвесторов, после того, как рост цен на "черное золото" (в настоящий момент $52.58 за баррель) продолжился.
Индекс полупроводникового сектора снижается с максимумов сессии (3%), и внастоящий момент демонстрирует рост только на 1.7%. Потери биотехнологического, транспортного, сектора жилищного строительства, фармацевтического, энергетического, коммунального и промышленного секторов, составляют более 1%.

Никто не может дать однозначный ответ на вопрос о причинах неожиданного роста EUR/USD в район $1.2360. Версии включают ослабление фондового рынка, рост цен на нефть, а также комментарии Секретаря Казначейства Snow по поводу дефицита торгового баланса. Кроме того, наблюдатели говорят о возможном срабатывани стопов, расположенных выше отметки $1.2300. Данная версия представляется наиболее вероятной. Ордера на продажу пары в районе $1.2350, пока сдерживают дальнейшее укрепление курса. В настоящий момент пара торгуется на отметке $1.2335.

Yahoo! сообщает, что прибыль по итогам прошедшего квартала составила 9 центов на акцию, что оправдало ожидания, и оказалось выше результатов прошлого года. Компания повысила прогноз продаж по итогам года до $2.52 млрд.-$2.57 млрд,. Ранее предполагалось, что продажи составят от $2.45 млрд. до $2.54 млрд.

Производитель полупроводникового оборудования Veeco Instruments Inc предупреждает, что снижение заказов приведет к сокращению запланированной прибыли по итогам прошедшего квартала.

Фармацевтическая компания Nabi Biopharmaceuticals, сообщает, что вакцина для борьбы с почечными инфекциями, Staphvax пройдет процедуру разрешения к продажам ускоренными темпами.

IRIDEX Corporation получила разрешение на применение VariLite Dual Wavelength Laser, который может использоваться для лечения 19 дерматологических заболеваний.

Курс преодолел сопротивление в районе $1.2280, и в настоящий момент достиг отметки $1.2300. Причиной роста курса, вероятно, стало поглощение стопов по позициям на продажу пары, размещенных в районе $1.2280. В случае, если EUR/USD сможет закрепиться выше отметки $1.2280, можно ожидать стабилизации курса в ближайшем времени.

Технические аналитики BNP Paribas полагают, что падение цен на золото во вторник на $ 7 стало один из самых значительных, с начала роста от $ 371.00. Такой резкий спад, по их мнению, очень часто знаменует начало разворота тенденции.
Прорыв в сегодня поддержки, сформированной октябрьским минимумом на $ 413.30 говорит о возможности медвежьего разворота, что в среднесрочном периоде может привести золото в район от $ 397.00 до $ 400.00. "Дневной моментум обретает пессимистичные черты в области перекупленности", - акцентируют внимание аналитики. Подобная графическая картина летом привела к снижению на $ 20 в течение 3 недель, напоминают они. "Это подразумевает возможность снижения в течение 3 недель к уровню $ 405.00, а также тестирование психологического уровня $ 400.00.
Наличное золото держится сейчас на $412.00 за унцию. Диапазон торгов сегодня составил от $ 409.70 до $ 415.60.

По мнению наблюдателей незначительный рост пары до зоны Y109.80, был вызван спросом со стороны инвестиционного фонда. В целом, курс торгуется достаточно спокойно после снижения с Y110.20 до Y109.70. Ордера на продажу остаются выше Y110.20, и простираются до Y110.50. Ордера на покупку отмечаются в районе Y109.50/40.

Несмотря на отсутствие очевидного направления на фондовом рынке, объемы торгов сегодня значительно превышают показатели прошлых сессий. Данный факт не является необычным, поскольку период квартальных отчетов часто используется инвесторами для пересмотра своих позиций. После завершения торгов состоится публикация квартальных отчетов Apple Computer (AAPL 39.02 +0.73), Novellus (NVLS 26.88 +0.34), QLogic (QLGC 29.94 +0.58), и Sandisk (SNDK 28.09 -0.21) которые могут определить дальнейшие перспективы рынка.

В своем отчете за 3 квартал корпорация Intel сообщила о доходах в 30 центов на акцию и продажах на уровне 8.47 млрд. долларов. Данные превзошли ожидания аналитиков Wall Street, прогнозировавших продажи на уровне 8.44 млрд. долларов или 27 центов на акцию. Всемирно-известный чип-мейкер в четвертом квартале прогнозирует уровень продаж в диапазоне между 8.6 и 9.2 млрд. долларов. Аналитики ожидали продажи в районе 9 млрд. долларов. Реакция рынка представлена на графике.

Сегодняшний день не принес каких-либо новостей по экономике США. По мнению наблюдателей, в настоящий момент рынок дезориентирован. С одной стороны, данные по экономике Европы, в частности снижение промышленного производства в Италии и Франции, а также падение немецкого индекса делового оптимизма Zew до 16-месячных минимумов, говорят о замедлении и без того невысоких темпов роста экономики. С другой стороны, состояние экономики США тоже вызывает вопросы. Инвесторы обеспокоены возможным расширением дефицита торгового баланса, что стало перманентной проблемой для Соединенных штатов. Кроме того, последние данные по рынку труда внушают опасения по поводу потребительской активности. В пятницу состоится публикация данных по розничным продажам, которые помогут оценить реальное состояние активности американских потребителей. Также сегодня состоится заключительная часть теледебатов кандидатов на президентский пост в США. По последним данным, в рейтингах популярности сенатор Керри догнал действующего Президента Буша. Повышение вероятности победы демократа обычно негативно сказывается на динамике фондового рынка, и американской валюты, тем не менее до выхода новостей не стоит ожидать серьезных движений. Вероятно, торговля будет носить технический характер.
Фондовый рынок сегодня торгуется в смешанном режиме. Оптимистические прогнозы со стороны Intel, и Yahoo!, оказали поддержку технологическому сектору, и вызвали рост Nasdaq. Широкий рынок тем, несмотря на падение цен на нефть, что ранее было фактором поддержки, снижается. Вероятно, инвесторы решили зафиксировать прибыль перед публикацией новостей. Можно предположить, что до конца дня торги будут продолжаться в подобном режиме, и давление на основные фондовые индексы сохранится.

Чистая прибыль ASML Holding NV в 3 квартале составила 41 млн. евро ($50.5 млн.) по сравнению с убытком в 31 млн. евро за аналогичный период прошлого года. Выручка увеличилась на 65% - до 610 млн. евро. Аналитики прогнозировали, что чистая прибыль компании составит 76.8 млн. евро, а выручка - 619.8 млн. евро. ASML зависит от объема спроса на продукцию со стороны STMicroelectronics NV и Intel Corp. и в этом году компания получила выгоду от увеличения заказов на самое дорогое оборудования для производства чипов. В то же время эксперты прогнозируют замедление темпов роста мировых продаж на чипы в следующем году.

Завершение европейской сессии вызвало закрытие части позиций на продажу пары, и привело к росту курса в район $1.2280, где ранее отмечались ордера на продажу пары. Закрытие дня выше данной отметки позволит в краткосрочной перспективе стабилизировать курс единой валюты. В противном случае давление на EUR/USD сохранится. В настоящее время курс торгуется на отметке $1.2272.

Основные фондовые индексы продолжают торги в прежнем русле. "Голубые фишки" снижаются, и тянут за собой Nasdaq. 15 из 30 компонентов Dow, в настоящее время демонстрируют убытки, что не позволяет индексу покинуть отрицательную территорию. Среди немногочисленных исключений акции McDonald's (MCD 28.66 +1.11). Сеть закусочных быстрого обслуживания сообщает, что квартальные результаты окажутся выше ожиданий, благодаря росту продаж в сентябре. Прогноз прибыли составляет $0.54 на акцию.

Хотя рост цен на нефть и препятствует экономическому росту, он не нанесет экономике смертельного удара, тем не менее, цены на нефть являются предметом обеспокоенности правительств стран Еврозоны.

Цена нефти снизилась на 51 цент, и торгуется на отметке $52 за баррель. Производитель чипов Intel (+ $0.90 до $21.18) во вторник после закрытия торгов сообщил о прибыли и росте продаж, которые оказались выше показателей прошлого года, и оправдали ожидания аналитиков. Компания также сообщила о снижении товарных запасов, развеяв тем самым опасения инвесторов, о снижении спроса на продукцию Intel . Тем не менее, компания снизила прогнозы на четвертый квартал. Инвесторы восприняли данные сообщения в духе "могло бы быть и хуже," в результате чего акции Intel выросли на 4.5%
Выросли и акции других технологических компаний, что привело к росту индекса сектора SOX на 2.5%.
Yahoo! (+ $1.57 до $35.80) сегодня опубликовал квартальные результаты. Компания сообщает, что прибыль по итогам прошедшего квартала составила 9 центов на акцию, что оправдало ожидания, и оказалось выше результатов прошлого года. Акции Yahoo! выросли на 5%.
На 3% выросли акции McDonald's (+ $1.07 до $28.62 ), который сообщил, что квартальные результаты окажутся выше ожиданий, благодаря росту продаж в сентябре.
Бумаги Alcoa (- $1.07 до $32.12) упали на 3%.
Золото на COMEX упало в цене на $3.90 до $412.70 за унцию.

Чистая прибыль Yahoo Inc. выросла в 3 квартале почти в 4 раза на фоне роста доходов от рекламы и продажи акций Google Inc. Чистая прибыль составила $253.3 млн., или 17 центов на акцию, по сравнению с $65.3 млн., или 5 центами, год назад. Выручка за тот же период увеличилась более чем в 2 раза, составив $906.7 млн. против $356.8 млн. Yahoo продает рекламу кинокомпаниям, автоконцернам и другим крупным рекламодателям. За исключением единовременного дохода от продажи акций Google, прибыль Yahoo составила $125 млн., или 9 центов в пересчете на акцию.

Восстановление пары после достижения минимального значения дня на $1.7840, натолкнулось на сопротивление в районе $1.7870. Выше, в районе $1.7885, отмечаются ордера на продажу пары, которые усиливаются при подходе к $1.7900. Стопы по ним расположены выше данной отметки. Ордера на покупку остаются в районе $1.7840.

EUR/USD продолжает восстанавливаться после достижения минимумов в районе $1.2225. Сейчас курс торгуется ниже раннее пройденной зоны $1.2270/80 - на $1.2256. Если курс сможет переписать установленный сегодня минимум и снизиться под $1.2200 - это может усилить вероятность снижения единой валюты еще на две фигуры, до $1.2000.

Как и ожидалось, фондовый рынок в среду открылся в плюсах. Инвесторы продолжают покупать американские акции, будучи воодушевленными продолжающимся откатом в ценах на нефть, а также рядом сильных квартальных отчетов технологического сектора. Так, прибыль Intel в III квартале превысила ожидания аналитиков. Быки также радостно восприняли отчеты Yahoo! и Linear Tech, которые также показали рост прибыли, чем оказали поддержку технологическому сектору. С начала торгов основные индексы слегка отошли от своих максимумов, однако продолжают сохранять оптимистический тон. Лидеры превосходят аутсайдеров в соотношении 2:1, при этом объемы покупок превосходят объемы продаж в соотношении 3:1 на NYSE и 9:1 на Nasdaq. Акции интернет-компаний, полупроводникового сектора и сектора связи в среднем выросли на 1%. Однако биотехнологический сектор демонстрирует некоторое ослабление и ограничивает рост Nasdaq. В составе "голубых фишек" потери терпят сектор домостроительства и энергетики, что компенсируется покупками в транспортном секторе и группе розничной торговли.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.30
Текущая цена Y109.97
Уровень поддержки 1: Y109.00
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. В отличии от других основных валют, курс доллара против японской йены практически не изменился. Доллар по-прежнему продолжает торговаться в диапазоне с границами Y109.00/Y110.10. Важный уровень сопротивления остается на Y110.30, прохождение которого восходящее движение ускорится с первоначальной целью на Y111.0. Ближайший уровень поддержки расположен в районе нижней границы диапазона - на Y109.00/10.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.30
Текущая цена Y109.97
Уровень поддержки 1: Y109.00
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. В отличии от других основных валют, курс доллара против японской йены практически не изменился. Доллар по-прежнему продолжает торговаться в диапазоне с границами Y109.00/Y110.10. Важный уровень сопротивления остается на Y110.30, прохождение которого восходящее движение ускорится с первоначальной целью на Y111.0. Ближайший уровень поддержки расположен в районе нижней границы диапазона - на Y109.00/10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2780
Уровень сопротивления 2: Chf1.2710
Уровень сопротивления 1: Chf1.2680
Текущая цена Chf 1.2626
Уровень поддержки 1: Chf1.2620
Уровень поддержки 2: Chf1.2550
Уровень поддержки 3: Chf1.2480

Комментарий. Доллар слегка не дотянул до промежуточного уровня сопротивления на Chf1.2680 и сейчас торгуется немногим выше уровня поддержки Chf1.2620. Возврат ниже этой поддержки сделает первоначальной целью снижения курса Chf1.2550. Если же курсу удастся удержаться выше Chf1.2620, то вполне вероятна очередная попытка протестировать сопротивление Chf1.2680.

Уровень сопротивления 3: $1.8070
Уровень сопротивления 2: $1.7980
Уровень сопротивления 1: $1.7920
Текущая цена $1.7866
Уровень поддержки 1: $1.7850
Уровень поддержки 2: $1.7820
Уровень поддержки 3: $1.7780

Комментарий. Стерлинг продолжает оставаться под давлением, однако основные ключевые уровни еще не пройдены, поэтому пока техническая картина остается прежней. Ближайший уровень поддержки расположен немногим ниже текущих уровней - на $1.7850, прохождение которого приведет курс к важной поддержки на $1.7820. Преодоление сопротивления $1.7920 вернет в центр внимания вероятность роста стерлинга, что необходимо будет подтвердить взятием $1.7980.

Уровень сопротивления 3: $1.2380
Уровень сопротивления 2: $1.2320
Уровень сопротивления 1: $1.2280
Текущая цена $1.2243
Уровень поддержки 1: $1.2220
Уровень поддержки 2: $1.2140
Уровень поддержки 3: $1.2020

Комментарий. Евро прошел сильный уровень поддержки $1.2280, который теперь является сопротивлением. Вероятность продолжения ослабления курса увеличилась. Теперь ближайшая поддержка находится на $1.2220, однако ключевой уровень остается на $1.2140, прохождение которого приведет к тестированию сентябрьских минимумов в области $1.2020.

EUR/GBP показал минимум в районе stg0.6852, но не смог снизиться до упоминаемой цели на stg0.6840. Тем не менее, пока кросс остается ниже stg0.6880/85, более вероятно продолжение снижения. Сейчас евро/фунт торгуется на stg0.6855.

Доллар сегодня значительно укрепил свои позиции против основных валютных пар. Прохождение 200-дневного МА и снижение под недавние минимумы в области $1.2250 привело к тому, что теперь инвесторы сосредоточили свое внимание на нижних уровнях по евро. Согласно слухам, некоторые модельные фонды сегодня закрывали позиции по евро. Трейдеры отмечают ордера на покупку в районе $1.2220/15 (50% от $1.1990/1.2445) со стопами ниже. Прохождение $1.2200 вызовет новую волну продаж. Сейчас курс торгуется на $1.2243 после минимумов на $1.2225.

Стерлинг прошел $1.7880 и протестировал ордера на покупку, расположенные в зоне $1.7850/40. Прохождение этой области может привести к продолжению снижения курса до $1.7820 и далее - к $1.7800. Один технический трейдер упоминал ранее, что неспособность фунта подняться выше $1.7940 сделает целью ослабления - $1.7750. Сейчас курс торгуется на $1.7849.

Отчеты Intel и Yahoo!, а также снижение цен на нефть с рекордного максимума, установленного накануне, могут воодушевить инвесторов при открытии рынка в среду. На утренних торгах фьючерсы на Nasdaq иS&P поднялись в цене.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, акции Intel подорожали более чем на 3%. Лидер в производстве микрочипов показал прибыль по итогам III квартал, которая превысила ожидания Wall Street.
Yahoo! также предоставил сильный квартальный отчет за III квартал, а также компания повысила свой прогноз по выручке до конца года. Акции компании подорожали более чем на 3%.
В среду после закрытия свой отчет предоставит Apple Computer. Ожидается, что прибыль компании составит 18 центов из расчета на акцию, что выше показателя прошлого года, когда прибыль равнялась 8 центам на акцию.
На утренних торгах цены на нефть снизились, что также усилило оптимизм. Так, фьючерсы на легкую американскую нефть упали в цене на 78 центов до $51.73 за баррель, в то время как нефть марки Brent снизилась в цене на 90 центов до $48.70 за баррель.
Азиатские рынки в среду закрылись в минусах, хотя потери японского индекса Nikkei составили лишь 0.1%.
Казначейские облигации на утренних торгах подешевели, что привело к росту доходности 10-летних бондов до 4.12% с 4.10%. Доллар вырос против евро и йены. Золото подорожало.

После прохождения $1.2270, EUR/USD снизился до минимумов в области $1.2223 после чего откатил. В настоящий момент курс торгуется на $1.2243.

USD/JPY поднялся выше Y110.00 и теперь трейдеры внимательно наблюдают за уровнем Y110.10, где расположены стопы. Также ордера на продажу упоминались на y110.00 и Y130.00 со стопами выше каждого уровня. Сейчас курс торгуется на Y110.04.

EUR/JPY снова столкнулся с покупками в области Y134.80. На азиатских торгах кросс снизился до Y134.74, где покупки американских и японских банков оказали EUR/JPY поддержку и кросс откорректировался выше Y135.00. Если кросс сможет снизиться под Y134.70, это приведет к Y134.55/45 (Y134.58, 50% от Y131.60/137.55). Ордера на продажу остаются в зоне Y135.50/60.

Китайские власти исключили возможность повышения обменного курса юаня в ближайшем будущем. Таким образом положен конец слухам, которые будоражили финансовые рынки не только Китая, но и всего мира. Государственное управление валютных резервов Китая назвало эти слухи беспочвенными и основанными на непонимании валютной политики КНР.
Слухи о возможном укреплении юаня стали распространяться после того, как официальные лица Китая заверили лидеров Большой Семерки в продолжении экономических реформ. Большая Семерка обеспокоена дешевизной китайского экспорта, приводящей к перекосам в торговле с КНР.
Курс юаня фиксирован на уровне 8,28 за доллар и западные финансовые власти говорят, что этот курс существенно занижен. Американские политики и бизнесмены уже давно утверждают, что, по их мнению, заниженный курс юаня приводит к сокращению числа рабочих мест в американской промышленности.
Семерка и Международный валютный фонд опасаются, что любые отклонения от стабильного развития китайской экономики повлияют на всю мировую экономику, учитывая все более важную роль Китая в обеспечении ее роста. В начале октября КНР впервые был приглашен принять участие в заседании Большой Семерки.
Накануне этой встречи министр финансов США Джон Сноу и председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен провели встречу с китайскими министрами Цзинь Жэньцином и Чжоу Сяучуанем в Вашингтоне. Они приняли совместное заявление, в котором Китай подтвердил свое "намерение продолжать реформы и продвигаться к введению гибкого курса своей валюты, отражающего реалии рынка".
Китайское руководство давало такие заверения и ранее, которые всегда сопровождались оговоркой о том, что перемены не являются делом ближайшего будущего. По словам китайских представителей, ревальвация юаня потребует сокращения темпов роста экономики и глубоких реформ банковского сектора страны.

В ответ на снижение евро, GBP/USD также ослабел и сейчас торгуется ниже ордеров на продажу, упоминавшихся на $1.7885. Однако стерлинг продолжает сопротивляться и, похоже, курс намерен вернуться к прежним уровням со своих минимумов в районе $1.7875/70. В случае неудачи риски сместятся вниз и вполне вероятно, что фунт протестирует следующие ордера на покупку, которые находятся в зоне $1.7850/45.

На дневных графиках по EUR/GBP очевидна медвежья дивергенция, которая вместе с momentum указывают на снижение кросса, при этом в центре внимания - stg0.6840 (восходящая линия поддержки от 3 августа, а также дневной минимум 30 сентября. Промежуточный уровень поддержки находится на 21-дневном МА на stg0.6852. Прохождение stg0.6840 может привести к тестированию сентябрьских минимумов в районе stg0.6785. Промежуточный уровень сопротивления находится на stg0.6885 (5-дневный МА).

Техническая картина по евро ухудшилась вслед за пробитием трендовой линии поддержки от 8 сентября и 21-дневного МА на $1.2300, что также совпадает с 38.2% от ралли с $1.1990. Курс сейчас торгуется в районе $1.2270, хотя все внимание приковано к $1.2250 (200-дневный МА, а также дневной минимум 6 октября). 50% откат от ралли с $1.1990 приходится на $1.2215. $1.2300 теперь становится уровень сопротивления.

Были опубликованы следующие данные:
06:45 Франция, CPI (сентябрь) preliminary unadjusted, м/м 0.2% 0.3%
06:45 Франция, CPI (сентябрь) preliminary unadjusted, г/г 2.2% 2.4%
06:45 Франция, HICP (сентябрь) preliminary, г/г 2.2% 2.5%
07:30 Италия, Industrial production (август) adjusted, м/м -0.8% - 0.3 (0.4)%
07:30 Италия, Industrial production (август) adjusted, г/г -3.5% - -0.8 (-1.2)%
08:30 Британия, Claimant count (сентябрь) -0.2K -5.0K -6.1K
08:30 Британия, Claimant count rate (сентябрь) 2.7% 2.7% 2.7%
08:30 Британия, Average earnings (3 месяца по август), г/г 3.9% 3.8% 3.8%
08:30 Британия, ILO Jobless rate (3 месяца по сентябрь) 4.7% - 5.0%

На европейских торгах в среду доллар был зажат в диапазонах против евро и йены на фоне незначительных объемов торгов. Пониженная активность на рынке наблюдается уже второй день подряд. Основной причиной этому служит нежелание инвесторов проявлять какие-либо действия в преддверии публикации важных американских данных по торговому балансу и розничным продажам. Европейские данные последних дней оказались слабыми, чем лишь усугубили положение единой валюты и стерлинга, усилив опасения касательно возможного замедления темпов экономического роста в Еврозоне.
Дополнительную поддержку американской валюте оказали спекулятивные настроения участников касательно репатриации прибылей американских компаний своих зарубежных филиалов.

EUR/USD в начале сессии предпринял попытку роста на фоне японского спроса на евро/йену, но это ралли было ограничено на подходе к $1.2340 и курс начал снижаться. Восходящая трендовая линия поддержки отмечается на $1.2300, при этом курс сейчас торгуется немногим ниже этого уровня. В этой области трейдеры упоминали ордера на покупку со стопами на пробитии $1.2300. Далее покупки возможны в зоне $1.2280/90 со стопами на $1.2270. Ордера на продажу остаются на $1.2340/50, а также в области $1.2370/75.
GBP/USD в начале сессии начал восстанавливаться на фоне спроса на фунт/йену со стороны британского клирингового банка. Курс вырос до $1.7935, однако закрытие позиций привело к снижению стерлинга с максимумов. Ордера на продажу отмечаются на подходе к $1.7940 ($1.7937 является 61.8% от $1.7995/1.7845), стопы - на $1.7960. Ордера на покупку со стороны американского фонда находятся на подходе к $1.7900 со стопами на $1.7880. Данные по рынку труда Британии не оказали влияния на курс национальной валюты.
USD/JPY продолжил медленно восстанавливаться на фоне спроса на евро/йену, что позволило курсу протестировать ордера на продажу, расположенные на Y110.00. Трейдеры также отмечали спрос на фунт/йену со стороны британского клирингового банка. Ордера на продажу со стороны экспортеров остаются в области Y110.00. Менее крупные ордера находятся вплоть до Y110.30. Основные ордера на покупку находятся в зоне Y109.40/50 - трейдеры связывают их с японскими банками. Далее покупки возможны на Y109.00/20. Сегодня истекают опционы по йене на Y110.00.

Американских данных сегодня не предвидится, поэтому, вероятно, что объемы торгов останутся на прежнем уровне, которые в последние два дня ниже среднедневных. В связи с этим возможна повышенная волатильность. Техническая торговля продолжается. Возможно некоторое расширение границ ценовых диапазонов по основным валютным парам.

EUR/GBP торгуется ниже крупных стопов, упоминавшихся ранее на stg0.6860. Ордера на покупку находятся на stg0.6855. Однако прохождение этого уровня откроет дорогу тестированию ордеров на покупку в районе stg0.6840.

Нисходящее движение по евро ускорилось после прохождения курсом области ордеров на покупку, расположенных на $1.2290/80. Сейчас курс тестирует стопы под $1.2270, поглощение которых позволит евро снизиться вплоть до $1.2250/45. Евро/стерлинг пробил stg0.6860, где отмечались крупные стопы.

EUR/GBP, снижаясь, поглотил ордера на покупку на stg0.6870, показав минимум в области stg0.6858. Далее покупки могут возникнуть на stg0.6840, в то время как пробитие stg0.6900 приведет к тестированию ордеров на продажу на stg0.6915 и stg0.6925. Кросс может также столкнуться с незначительными продажами на stg0.6885. Сейчас евро/фунт торгуется на stg0.6862.

EUR/JPY продолжает ослабевать, торгуясь в настоящий момент в области 135-й фигуры. Ордера на покупку остаются в районе Y134.70/80, в то время как ордера на продажу расположены в зоне Y135.75/90.

Упоминавшиеся ранее ордера на покупку стерлинга в зоне $1.7900/1.7885 ограничили снижение курса. Сейчас фунт торгуется в районе $1.7910, в то время как евро продолжает оставаться ниже $1.2300. Важный уровень сопротивления находится в зоне $1.7940.

После неудачной попытки преодолеть сопротивление $1.2340/50 курс продолжает нисходящую коррекцию, переписав азиатские минимумы на $1.2309. Евро достиг $1.2290. Ордера на покупку, расположенные в районе $1.2290/80, смогли ограничить снижение евро. Стопы отмечаются ниже $1.2270, поглощение которых может привести к более глубокому ослаблению единой валюты до $1.2250/45. Ордера на продажу остаются на $1.2340/50, более крупные - на $1.2370.

Согласно опросу экономистов, высокие цены на нефть и достаточно медленный темп прироста рабочих мест в США приведут к замедлению роста ВВП в IV квартале. По оценкам аналитиков, рост крупнейшей в мире экономики составит в IV квартале 3.8% г/г. Во 2 квартале рост ВВП составил 3.3% г/г. Экономисты отмечают, что более высокие расходы на энергоносители могут подорвать потребительские расходы в текущем квартале и в начале следующего года. "Растущие цены на энергоносители в очередной раз представляют угрозу американскому экономическому росту," считает ведущий экономист Morgan Stanley Ричард Бернер. Согласно последнему опросу, рост ВВП США в 2005 году составит 3.6% по сравнению с ожидаемым в 2004 году уровнем в 4.4%. По мнению Бернера, сохранение высоких цен на нефть до конца года может привести к сокращению потребительских расходов на другие товары на $30-$40 млрд. в оставшиеся месяцы.

Стерлинг лишь незначительно вырос после вчерашних комментариев главы Банка Англии Мервина Кинга, который дал понять, что пока слишком рано утверждать, что процентные ставки достигли максимума. Валюта также не отреагировала на сильный отчет по рынку труда в Британии, опубликованный этим утром. "Это - начальное предупреждение для рынка, указывающее, что, если экономические данные в Британии снова станут сильными, MPC должен будет продолжить повышать ставки. Сегодня это должно обеспечить некоторую поддержку стерлингу," говорит Стив Пирсон, валютный аналитик HBOS. Однако фунт продолжает торговаться в диапазоне, поскольку многие инвесторы предпочитают оставаться вне торговых площадок в преддверии публикации важных американских данных по торговому балансу и розничным продажам. Поэтому есть основания предполагать, что рынок может остаться вялым, как минимум, до завтрашнего дня. В то же время нельзя исключать роста курса доллара на основании технических факторов, поскольку спекулянты снова оказались бессильными продавить нижнюю границу его диапазона.

Kunal 'Kris' Sharma, валютный аналитик Easy Forex полагает, что: "Восстановление долларом утраченных позиций связано с одобрением Сенатом законопроекта Homeland Investment Act, согласно которому на один год для прибылей американских компаний от зарубежных филиалов устанавливается ставка налогообложения в размере 5.25%. Это может вернуть в США около $150-$200 млрд."

"Слабые европейские данные заставляют нас сомневаться," отмечает Niels Christensen, валютный стратег Societe Generale SA. "Это то, что подсознательно ограничивает желание трейдеров покупать евро." Societe Generale прогнозирует снижение единой валюты до $1.15 к концу года.

Трейдеры отмечаются ордера на покупку по йене на Y109.50 и Y134.80, которые связаны, якобы, "с банками-агентами BOJ". Спрос со стороны банков-агентов не рассматривается как возможная интервенция, однако эти ордера могут подчеркнуть опасения в адрес японских властей. Сейчас USD/JPY торгуется на Y109.90, а EUR/JPY - на Y135.33.

В среду евро продолжил торговаться в области своих недельных минимумов против доллара на фоне продолжающихся опасений касательно замедления экономического роста в странах, разделяющих европейскую валюту. Блок европейских экономических новостей сегодня был довольно насыщенным, при этом данные по промышленному производству Италии показали сокращение в августе на 0.8%. Накануне евро достиг недельного минимума против доллара после того, как французский отчет по factory output, а также индекс делового оптимизма Германии Zew продемонстрировали снижение до 16-месячного минимума.
Особое внимание стоит обратить на японскую йену, которая продолжает оставаться под влиянием цен на топливо. Во вторник японский индекс Nikkei упал до минимального уровня с 13 августа, что произошло на фоне нового рекордного максимума в ценах на нефть, которые преодолели отметку в $54 за баррель. Тем не менее, к закрытию торгов стоимость нефти снизилась более чем на $1, что оказало некоторую поддержку Nikkei на сегодняшних торгах. Несмотря на то, что фондовый индекс Японии закрылся в минусах, он значительно сократил потери вторника. Вдобавок ко всему, официальные данные показали увеличение профицита платежного баланса Японии в августе на 25% - растущие объемы экспорта продолжают оказывать поддержку экономическому восстановлению в Стране Восходящего Солнца. Дополнительную поддержку доллару против основных валют также могут оказать спекулятивные настроения касательно законопроекта о репатриации прибылей американских компаний. Однако, по словам экспертов, несмотря на снижение налогового пресса (с 35% до 5.25%), этот закон может привести к притоку капитала в США в размере $135 млрд. Эта сумма не столь значительна, чтобы оказать какое-либо существенное влияние на курс американской валюты.
Ввиду того, что сегодня на американских торгах не ожидается публикаций экономических отчетов, маловероятно, что курсы основных валютных пар радикально сместятся. Скорее всего, валюты до конца торгового дня будут торговаться в пределах сложившихся диапазонов.

Акции в Европе сегодня растут, в лидерах - компании технологического сектора. Инвесторы воодушевлены сообщением Intel о сокращении запасов продукции на складах компании в III квартале. Акции STMicroelectronics, крупнейшего европейского производителя чипов, подорожали с открытия рынка на 1.8%, акции Infineon выросли в цене на 1.8%, Nokia - на 1.4%. Акции ASML Holding NV взлетели на 3,3%. Чистая прибыль компании в III квартале составила 41 млн. евро против убытка в размере 31 млн. евро за аналогичный период прошлого года. Акции Carrefour подешевели на 3.3%. Оператор розничной торговли заявил накануне о том, что прибыль по итогам 2004 года вырастет меньше, чем прогнозировалось ранее.

В своем интервью, опубликованном в среду, глава Банка Англии Мервин Кинг заявил, что наблюдаются очевидные признаки замедления темпов роста цен в секторе недвижимости Британии, но МРС центрального банка никогда не устанавливал ценовые ориентиры на жилье.

Поддержку USD/CHF оказали покупки в области Chf1.2535/20 (4-дневная восходящая линия поддержки/61.8% от Chf1.2470/ Chf1.2605). В настоящий момент курс торгуется в районе Chf1.2550. Ордера на продажу отмечаются в зоне Chf1.2575/80, более крупные - на Chf1.2600/10 со стопами выше. Поглощение этих стопов откроет дорогу тестированию сильного уровня сопротивления и ордеров на продажу в области Chf1.2645/55. Один трейдер также отмечает ордера на продажу на Chf1.2555, которые сейчас ограничивают ралли курса. Прохождение зоны поддержки Chf1.2535/20 может привести к снижению курса к более сильному уровню поддержки в области Chf1.2475.65.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.30
Текущая цена Y109.88
Уровень поддержки 1: Y109.00
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. Доллар против японской йены продолжает торговаться в 100-пунктовом диапазоне с границами Y109.00/Y110.00. Важный уровень сопротивления остается на Y110.30. В случае его пробития восходящее движение ускорится с первоначальной целью на Y111.0. Ближайший уровень поддержки расположен в районе нижней границы диапазона - на Y109.00/10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2710
Уровень сопротивления 2: Chf1.2680
Уровень сопротивления 1: Chf1.2620
Текущая цена Chf 1.2552
Уровень поддержки 1: Chf1.2540
Уровень поддержки 2: Chf1.2480
Уровень поддержки 3: Chf1.2460

Комментарий. Доллар сегодня слегка снизился, однако продолжает сохранять оптимистический тон. Курс продолжает торговаться недалеко от промежуточного уровня поддержки Chf1.2540, в случае его прохождения которого снижение может углубиться в район Chf1.2480. Однако сейчас более вероятен рост курса, который может ускориться при пробитии промежуточного уровня сопротивления Chf1.2620.

Уровень сопротивления 3: $1.8070
Уровень сопротивления 2: $1.7980
Уровень сопротивления 1: $1.7920
Текущая цена $1.7914
Уровень поддержки 1: $1.7850
Уровень поддержки 2: $1.7820
Уровень поддержки 3: $1.7780

Комментарий. Стерлинг продолжает торговаться в узком ценовом коридоре, оставаясь ниже уровня сопротивления на $1.7920. Ближайший уровень поддержки находится на $1.7850. Важный уровень поддержки остается на $1.7880.

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2380
Уровень сопротивления 1: $1.2320
Текущая цена $1.2317
Уровень поддержки 1: $1.2280
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2120

Комментарий. Евро продолжает находиться под давлением, при этом рост ограничивается сопротивлением в области $1.2320/30. Ближайший уровень поддержки продолжает находится на $1.2280, прохождение которого откроет дорогу на $1.2220. Если же курс преодолеет верхнюю границу, то рост может продолжиться до $1.2380.

Курс GBP/USD практически не изменился после выхода сентябрьских данных по безработице Британии. Стерлинг торгуется в районе $1.7920/25, в то время как EUR/GBP снизился с stg0.6877 до stg0.6875 и продолжает оставаться под давлением. Ордера на покупку фунта расположены на $1.7900, при этом трейдеры связывают этот интерес с американским фондом. Ордера увеличиваются до $1.7885. Стопы отмечаются на пробитии $1.7880. Далее покупки возможны в зоне $1.7850/40. Ордера на продажу стерлинга находятся на $1.7940 со стопами выше $1.7960, а далее - в области $1.7995/00.

Кросс-курс в данный момент торгуется на stg0.6876. Ордера на продажу отмечаются в районах stg0.6885 и stg0.6895/0.6900. По словам трейдеров, до тех пор, пока не пробит последний из вышеуказанных уровней, сохраняются настроения на продажу кросса. Ордера на покупку находятся в районах stg0.6865/55 и stg0.6840. Пробитие stg0.6900 откроет дорогу к stg0.6910/25.

"Евро функционирует в экономике, темпы роста которой снижаются с уже низких. Деловой оптимизм в Германии вчера подтвердил существующие проблемы, - говорит Крэйг Фергюсон, Australia and New Zealand Banking Group. - В то же время, кажется, что цена нефти достигла потолка, и в таких условиях иена должна расти". По его мнению, до конца текущей недели евро упадет до 134.50 по отношению к йене и до 1.2250 против доллара.

Восстановление мировой экономики продолжается, несмотря на рост цен на нефть.
В данное время трудно определить влияние роста цен на нефть на рост экономики.
Спрос в крупнейшей экономике Еврозоны начинает повышаться.
До первого квартала 2005 года показатель HICP в Еврозоне вряд ли опустится ниже 2%.
Согласно прогнозам, в следующих кварталах можно ожидать повышение активности в Еврозоне.
Монетарные условия благоприятны для восстановления экономики.

Доллар торгуется в районе 110.00 и есть вероятность, что пара продолжит консолидацию на текущих уровнях еще день. Возможно, сегодня будет предпринята попытка роста к 110.40, максимум - к 110.75/111.00. Это будет отличная возможность для продаж. Целью по-прежнему остается район 107.00.
Аналитики Mizuho Bank рекомендуют продавать в районе 109.85/110.10, стоп выше 111.00. Добавить к коротким позициям ниже 108.90 с целью 107.55/107.00.

EURO
Ордера на покупку: 1.2300 и 1.2280
Ордера на продажу: 1.2355/60

YEN
Ордера на покупку: 109.00/10
Ордера на продажу: 109.80/00

STERLING
Ордера на покупку: 0.6870
Ордера на продажу: 1.7990/00 и 0.6900

Пара снова в диапазоне, и это разочаровывает. Евро пока не в состоянии пробить зону сопротивления 1.2460/1.2500. Но когда это все же случится, рост пойдет быстрее, так как участники рынка будут фиксировать короткие позиции. Снижения к 1.2325/1.2300 стоит рассматривать как возможности для покупок.
Аналитики Mizuho Bank рекомендуют покупать в районе 1.2325/1.2300, стоп ниже 1.2240. Закрыть длинные позиции на 1.2445/1.2465, возобновить покупки при закрытии дня выше 1.2485 или пробитии 1.2500 с начальной целью 1.2650, затем - 1.2900.

Ожидается небольшое снижение ядра CPI.
Цены на нефть являются серьезным источником дестабилизации экономики.
Глава Банка Японии выразил надежду, что восстановление экономики страны поможет положить конец дефляции.
Рост мировой экономики замедляется до более устойчивого уровня.
Не стоит больше волноваться о развитии дефляционной спирали в экономике.

По мнению Банка Японии, восстановление экономики продолжается и будет продолжаться в дальнейшем.
Необходимо внимательно отслеживать влияние цен на нефть как на экономику Японии, так и на экономики других стран.

В среду фондовый рынок Японии закрылся с понижением, поскольку основные индексы не смогли удержать позиции, достигнутые в ходе торгов. Nikkei снизился на 5.82 пункта, или 0.05%, до 11195.99. Объемы торгов составили 579.5 млн. акций. В свою очередь, TOPIX снизился на 3.34 пункта, или 0.30%, до 1123.46.

Вчера основные валюты так и не смогли далеко отойти от уровней достигнутых в результате подорожания доллара. Восходящая коррекция основных валют оказалась очень неглубокой и завершилась уже на ближайших промежуточных уровней.
Настроения на покупку доллара преобладали на рынке и в ходе азиатских торгов. В результате основные валюты постепенно начали возвращаться к важным техническим уровням, протестированным во вторник. Вышедшие данные по промышленному выпуску в Японии оказались хуже прогнозов, но яркого отражения на рынке не нашли. Точно так же равнодушно было встречено и объявление решения по ставкам Банка Японии. Ставки на последнем заседании были оставлены без изменения в результате единогласного решения.

EUR/USD снизился от уровня $1.2320 до $1.2304. Перед открытием европейской сессии курс консолидировался в узком диапазоне $1.2305/15.
GBP/USD в течение всей азиатской сессии торговался в диапазоне, ограниченном уровнями $1.7880 и $1.7920.
USD/JPY в ходе азиатских торгов постепенно повысился от Y109.38 до Y109.94. Перед открытием европейской сессии курс продолжал демонстрировать склонность к дальнейшему повышению.

Сегодня ожидается выход довольно большого пакета европейских данных. Памятуя о вчерашних показателях европейской экономики, которые продемонстрировали слабые результаты, можно предположить, что сегодняшние негативные данные, выходящие за рамки прогнозов, могут спровоцировать дальнейшее ослабление европейских валют по отношению к доллару. Данных по экономике США сегодня не ожидается.

По мнению аналитиков Citibank, ближайшие перспективы евро вовсе не так радужны, как считают некоторые. Citibank понизил 1-месячный прогноз по евро с 1.24 до 1.20. "Рынок, похоже, начинает осознавать, что экономическая ситуация в Еврозоне значительно слабее американской, сегодняшние данные это подтвердили. Отчет по занятости в США уже переварен рынком, теперь внимание инвесторов переключилось на предстоящие выборы. Репатриация капитала может оказать некоторую поддержку доллару, но эффект будет не слишком сильным".

Financial Times
Данные по Германии и Франции подогревают опасения по поводу роста экономики
Резкое снижение доверия инвесторов в Германии и неожиданное падение в августе французского промышленного производства стали новым доказательством проблем, имеющих место в экономике Еврозоны.
Данные возобновили опасения касательно отрицательного влияния высоких цен на нефть на рост мировой экономики. На прошлой неделе президент ЕЦБ Жан-Клод Трише предупредил, что цены на нефть "вносят элемент неопределенности и неуверенности" в перспективы экономики.
Технологический сектор вытянул фондовый рынок Японии
Акции компаний технологического сектора возглавили рост на фондовом рынке Японии. Этому способствовали хорошие квартальные отчеты Intel и Yahoo накануне в США. Nikkei вырос на 0.5% до 11,263.82.

Bloomberg
Цены на нефть снизились после заявления IEA
Фьючерсы на сырую нефть снизились на торгах в Нью-Йорке. Причиной стало заявление IEA по поводу того, что рекордно высокие цены на "черное золото" негативно отразятся на спросе в Китае, а также в других странах мирового сообщества.

ВВС
Правительство хочет продать часть ЮКОСа
Министерство юстиции России заявило о намерении продать часть компании "Юганскнефтегаз" - основного нефтедобывающего предприятия ЮКОСа. По сообщению Минюста, он уже завершил оценку "Юганскнефтегаза", и намерен реализовать часть его имущества для погашения налоговой задолженности ЮКОСа перед государством.

Deutsche Welle
Ученые подтвердили замедление экономического роста в Европе
Ухудшение делового климата в Западной Европе уже документально подтверждено как макроэкономическими показателями, так и индексами деловых настроений. В частности, индексом ZEW, ежемесячно подсчитываемым Центром европейских экономических исследований в Мангейме, ФРГ. Данный индекс интересен тем, что его основу составляют опросы не менеджеров предприятий, а учёных-экономистов. Так вот, большинство опрошенных экспертов исходит из того, что замедление темпов экономического роста будет наблюдаться в Западной Европе примерно до апреля следующего года, и вызвано это будет, прежде всего, дороговизной нефти.

Согласно опросу, проведенному ZEW, доля аналитиков, ожидающих скорого поднятия ставок ЕЦБ, в октябре выросла на 5.3 процентных пункта до 43.9%. Большинство же продолжает считать, что ставки еще какое-то времени останутся без изменения (55.1%).
Что касается судьбы евро, то 48.1% опрошенных полагает, что в октябре его курс на валютных рынках по отношению к доллару укрепится. В обратном уверены 19.8%.

"Ожидания относительно роста экономики в Еврозоне далеки от оптимистических," говорит Tomoko Fujii, валютный стратег Citigroup Inc. Компания понизила свой месячный прогноз по евро до $1.20 с предыдущего в $1.24.

После дня апатии, вызванной выходными в Японии и США, участники рынка приступили к решительным действиям. Однако события разворачивались не так, как можно было бы ожидать после пятничного отчета по занятости. То, что основные валюты снижались после достижения важных уровней, вполне укладывается в коррекционную картину. Но продажи доллара приобрели более затяжной характер, в результате чего пробитые ранее важные уровни были пройдены в другую сторону. Доллар полностью компенсировал утраченные в пятницу позиции. В данном случае серьезную поддержку валюте США оказали слухи, что американские компании намерены провести репатриацию доллара из оффшорных компаний, поскольку налог на прибыль понизили с 35% до 5.25%. По предварительным подсчетам экспертов в страну должно вернуться $100 - $150 млрд.
Европейские данные также оказались явно не в пользу основных валют. Индекс экономических ожиданий ZEW продемонстрировал снижение уже не первый месяц подряд, кроме того, наблюдается снижение и всех его компонентов. Также продемонстрировал сильное снижение и показатель промышленного производства во Франции. Это лишний раз напоминает о том, что изменений в монетарной политике ЕЦБ ожидать не стоит. Что касается фунта, вышедший ниже прогнозов показатель уровня инфляции в Британии, также дает понять, что цикл повышений ставок Банка Англии, несмотря на все слухи, вероятнее всего, подошел к завершению. Таким образом, и с этой точки зрения доллар пока остается в более выигрышной позиции. Даже если в ноябре ФРС сделает паузу, пока она останется только паузой перед чередой дальнейших шагов по ужесточению монетарной политики Федерального Резерва.

EUR/USD в результате снижения достиг серьезного уровня поддержки $1.2280. Ордера на покупку в данном районе стали причиной повышения курса к $1.2320, который курс так и не смог преодолеть. Торги завершились в районе дневных максимумов на отметке $1.2325.
GBP/USD в первой половине дня снизился к $1.7930. После консолидации в данном районе курс продолжил снижение, пробил уровень поддержки $1.7880 и достиг $1.7842. Однако ордера на покупку в данном районе остановили снижение, и фунт вернулся к ранее пробитым $1.7880, а затем продолжил повышение к $1.7920, где и завершил торги.
USD/JPY в течение дня постепенно, но неуклонно повышался. В результате курс достиг уровня сопротивления Y110.20. Ордера на продажу в районе данного уровня поспособствовали снижению курса к Y109.60. Остаток дня курс консолидировался в районе данного уровня и завершил торги на Y109.67.

Во вторник в центр внимания вновь вернулась ситуация на рынке нефти. Цена барреля "черного золота" перешагнула отметку в $54 и достигла нового рекордного максимума на $54.45. Вдобавок ко всему "масла в огонь" подливают официальные лица, которые в своих выступлениях отмечают превышение спроса над предложением. Накануне президент Венесуэлы Уго Чавес отметил, что реальная цена нефти на сегодняшний день составляет $126 за баррель. Мнение другого представителя официальных кругов сводится к тому, что если цены на нефть превысят отметку в $70 за баррель, а Федеральный Резерв не прекратит цикл повышения ставок, экономическое развитие в США значительно замедлится. Рынок по-своему воспринимает подобные сообщения, тем не менее, на фоне неблагоприятной фундаментальной среды в Европе, не торопится скупать доллары. Наиболее вероятным выглядит вариант, при котором валюты просто вернуться к торговле в диапазонах.

Экономисты соглашаются во мнении, что цены на нефть уже достигли достаточных высот, чтобы навредить экономическому росту США. Однако они расходятся во взглядах касательно того, приведет ли этот рекордный рост цен к полной рецессии в стране. Во вторник нефтяные фьючерсы преодолели отметку в $54 за баррель, что выше максимума понедельника. В то же время инфляционная картина показывает, что цены сейчас находятся ниже максимума, наблюдавшегося в 1980 году, когда страна переживала нефтяной шок. Тогда максимум по нефти составлял $38 за баррель, что соответствует $79 за баррель на сегодняшний день, как отмечает Fadel Gheit, аналитик рынка нефти из Oppenheimer. В 1990, когда Ирак вторгся в Кувейт, цены на нефть достигли $40 за баррель, что в 2004 году соответствует $60 - $65 за баррель. Но Gheit относится к лагерю меньшинства, аналитики которого полагают. Что ценовой уровень нефти сейчас достаточен для того, чтобы снизить темпы экономического роста. "Мы уже страдаем от этого," - говорит он, - "и подобная ситуация будет наблюдаться еще 3 или 4 месяца."
Gheit отмечает, что преимуществом американской экономики сегодня является то, что сейчас США не так зависимы от нефти. Как это было в периоды нефтяного кризиса в 1970х или в 1980 году. "Сейчас мы в три раза менее зависимы от нефти, чем 30 лет назад," отмечает эксперт.
Другие экономисты не столь обеспокоены возможным экономическим замедлением, хотя и признают, что высокие цены на нефть оказывают значительное влияние на экономику страны.
"Я считаю, что цены на топливо на любом уровне оказывают влияние на экономику. При росте цен сокращаются экономические прогнозы," отмечает Steven Wieting, ведущий экономист Citigroup. "Если нефть останется на уровне $50 за баррель, это приведет к снижению роста ВВП на 1% в следующем году. К счастью, рост ВВП США превышает 1%." Однако даже те, кто полагает, что цена на нефть в $50 за баррель будет иметь ограниченный эффект обеспокоены темпами роста стоимости "черного золота", поскольку менее чем за 4 недели нефть подорожала примерно на 25%.
"Проблема, наблюдаемая в последние 4 недели заключается в удивительной скорости роста цен," говорит A.F. Alhajji, экономист по вопросам топлива в Ohio Northern University. "До сих пор мы говорили об экономическом росте в стране в свете стоимости нефти в $50 за баррель, однако мы рассчитывали на постепенное удорожание". Но есть также и экономисты, которые практически не обеспокоены текущим ростом нефтяных цен, несмотря на то, что данная ситуация зародила сомнения касательно замедления экономического восстановления в США.
"Периодически экономика бывает наиболее уязвима, поэтому небольшой толчок (со стороны тех же цен на нефть) может вернуть страну к рецессии," считает Anirvan Banerji, начальник отдела исследований в Economic Cycle Research Institute. "Рост цен на нефть действительно может навредить экономическому росту. Однако, разве есть "магическая цифра", достаточная для того, чтобы вызвать рецессию? Нет", говорит он.
John Silvia, ведущий экономист Wachovia Securities полагает, что высокие цены на топливо в сочетании с другими факторами, такими как значительно высокие процентные ставки, могут действительно вызвать "торможение" экономического роста. "Я полагаю, что если цены на нефть достигнут отметки в $70, а ФРС продолжит повышать ставки, это действительно может стать проблемой", говорит Silvia.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.30
Текущая цена Y109.68
Уровень поддержки 1: Y109.00
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. По иене техническая картина нейтральна. Важный уровень сопротивления находится на Y110.30. В случае его пробития восходящее движение ускорится и целью его станет район Y111.0. Ближайший уровень поддержки расположен в районе минимумов понедельника на Y109.00/10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2710
Уровень сопротивления 2: Chf1.2680
Уровень сопротивления 1: Chf1.2620
Текущая цена Chf 1.2566
Уровень поддержки 1: Chf1.2540
Уровень поддержки 2: Chf1.2480
Уровень поддержки 3: Chf1.2460

Комментарий. Курс торгуется недалеко от промежуточного уровня поддержки Chf1.2540. В случае его прохождения снижение продолжится в район Chf1.2480. Однако в ближайшей перспективе более вероятным выглядит рост курса, который может ускориться при пробитии промежуточного уровня сопротивления Chf1.2620.

Уровень сопротивления 3: $1.8070
Уровень сопротивления 2: $1.7980
Уровень сопротивления 1: $1.7920
Текущая цена $1.7900
Уровень поддержки 1: $1.7850
Уровень поддержки 2: $1.7820
Уровень поддержки 3: $1.7780

Комментарий. После тестирования уровня поддержки $1.7850 курс так и не смог пробить промежуточный уровень сопротивления $1.7920. Однако, даже в случае его прохождения настроения на продажу фунта сможет ослабить только пробитие $1.8070. Важный уровень поддержки остается на $1.7880.

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2380
Уровень сопротивления 1: $1.2320
Текущая цена $1.2310
Уровень поддержки 1: $1.2280
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2120

Комментарий. Медвежьи настроения по евро пока преобладают. Ближайший уровень поддержки находится на $1.2280. Его пробитие откроет дорогу к линии поддержки на дневном графике, проходящей на $1.2220. Уровень сопротивления $1.2320 пока остается непреодолимым. В случае его прохождения рост курса может продолжиться к $1.2380.

Экономисты ожидают, что торговый дефицит США, который будет опубликован на этой неделе, увеличится до $ 51.5 млрд. в августе, в сравнении с $ 50.1 млрд. в июле и $ 55 млрд. в июне. "Если только мы не увидим $0 или $100 млрд., мы вероятно останемся в старых диапазонах," полагает один аналитик. Евро остается в диапазоне $1.1750 - $1.2450, начиная с апреля, и $1.1950 - $ 1.2450, начиная с июня. Здесь он и останется до американских президентских выборов, добавил он. Евро торгуется на $1.2320, стерлинг сейчас держится на $1.7908. Что касается разговоров о репатриации капитала в США после налоговых послаблений, которые подогревали рост доллара сегодня, Грант Вилсон, старший дилер в Mellon Bank, как и многие другие аналитики, отметил, что не стоит ждать, что деньги хлынут в США, ни сегодня, ни завтра.

High Low Close
EUR/USD 1.2394 1.2285 1.2325
USD/JPY 110.13 109.29 109.67
GBP/USD 1.7998 1.7842 1.7915
USD/CHF 1.2609 1.2496 1.2559

EUR/JPY 135.78 134.96 135.19
EUR/GBP 0.6902 0.687 0.688
GBP/JPY 197.13 195.98 196.46
GBP/CHF 2.2531 2.2445 2.2499

DJA -1.77 (-0.02%) 10080.20
Nasdaq -3.13 (-0.16%) 1925.63
S&P -2.41 (-0.21%) 1121.98
US10YT +8/32 4.1% 101 6/32

JP Объявление результатов заседания Банка Японии
04:30 JP Industrial output, август, итоговый 0.3%
04:30 JP Industrial output, август, итоговый, г/г 9.9%
06:00 JP Ежемесячный отчет Банка Японии по экономике, октябрь
06:45 FR CPI, сентябрь, предв., непересмотр 0.3%
06:45 FR CPI, сентябрь, предв., непересмотр., г/г 2.4%
06:45 FR HICP, сентябрь, предв., г/г 2.5%
07:30 IT Industrial production, август, пересмотр 0.4%
07:30 IT Industrial production, август, пересмотр., г/г -1.2%
08:30 UK Claimant count, сентябрь -5.0 -6.1
08:30 UK Claimant count rate, сентябрь 2.7% 2.7%
08:30 UK Average earnings (3 месяца по август), г/г 3.8% 3.8%
08:30 UK ILO Jobless rate (3 месяца по сентябрь) 5.0%
23:50 JP Corporate goods price index (CGPI) domestic, сентябрь 0.1%
23:50 JP Corporate goods price index (CGPI) domestic, сентябрь, г/г 1.7%