Новости и прогнозы: валютный рынок от 18-10-2004

06:00 Германия, PPI (сентябрь), м/м - 0.3%
06:00 Германия, PPI (сентябрь), г/г - 2.2%
09:00 Еврозона, Industrial production (август), м/м - 0.4%
09:00 Еврозона, Industrial production (август), г/г - 2.4%
12:30 США, CPI (сентябрь), м/м 0.2% 0.1%
12:30 США, CPI (сентябрь), г/г - 2.7%
12:30 США, CPI excluding food and energy (сентябрь), м/м 0.2% 0.1%
12:30 США, CPI excluding food and energy (сентябрь), г/г - 1.7%
12:30 США, Housing starts (сентябрь), млн. 1.930 2.000
12:30 США, Building permits (сентябрь), млн. 1.950 1.952
12:55 США, Redbook (16.10)

Merrill Lynch понизил рейтинг Lexmark LXK с Buy до Neutral.
CSFB понизил рейтинг U.S. Steel X с Outperform до Neutral, а также определил ценовой ориентир на акции в $39.
Piper Jaffray понизил рейтинг Odyssey Healthcare ODSY с Market Perform до Underperform, а также понизил ценовой ориентир на акции с $18 до $11.
Wells Fargo Sec понизил рейтинг Hollywood Ent HLYW с Buy до Hold.

Ryan, Beck & Co повысил рейтинг Mellon Financial MEL с Mkt Perform до Outperform, а также определил ценовой ориентир на акции в $30.
Bear Stearns повысил рейтинг Kerzner KZL с Peer Perform до Outperform, а также определил ценовой ориентир на акции в $65.
Merrill Lynch повысил рейтинг PepsiCo PEP с Neutral до Buy, а также определил ценовой ориентир на акции в $55.
First Albany повысил рейтинг ManTech MANT с Neutral до Buy.

В последний час торгов Nasdaq достиг сессионных максимумов, чем оказал поддержку Dow и S&P 500. Сегодняшние торги оказались противоположными тому, что предрекали фьючерсы и ситуация на зарубежных рынках. Азиатские (Nikkei -0.2%) и Европейские (CAC 40 -0.3%) индексы сегодня подверглись снижению по причине нового рекорда в ценах на нефть (выше $55.00 за баррель). Цена закрытия нефти оказалась на $1.07 ниже дневного максимума - на $52.90 за баррель.

EUR/USD снова вернулся к $1.2500. Трейдеры говорят, что если курсу удастся закрыться выше этой фигуры - восходящая картина лишь улучшится. Курс остается в пределах канала с 13 октября, с нижней границей на $1.2480 и верхней - на $1.2600. Тем не менее, трейдеры сомневаются, что евро достигнет верхней границы диапазона мгновенно.

Курс USD/JPY за последние 2 часа практически не изменился, поскольку снижение цен на нефть оказывает поддержку как доллару, так и йене. Доллар против йены продолжает торговаться в области Y109.30. Ордера на покупку остаются в районе Y109.10, вплоть до Y108.70. Стопы расположены ниже минимума 31 августа на Y108.70.

На фоне высказываний многих аналитиков, прогнозирующих рост ВВП Китая в III квартале примерно на 10%, Карл Вайнберг из High Frequency Economics говорит, что "истинная скорость экономического роста Поднебесной неизвестна и, на самом деле, непостижима". Он напоминает, что эти цифры скорее будут отражать "политические манипуляции", чем экономическую действительность. Средний прогноз рынка по росту ВВП Китая в III квартале составляет 8.9%. Вайнберг ожидает, что показатель выйдет несколько ниже недавно скорректированного ВВП за II квартал, т.е. немногим ниже 9.6%. Более высокий показатель ВВП уверил бы участников рынка в том, что все предпринимаемые китайским правительством меры и санкции по охлаждению национальной экономики не работают. "Это бы сильно "испортило" международную репутацию официального Пекина на мировой арене, поэтому я уверен, что этого не случится," утверждает эксперт. Данные по ВВП ожидаются в предстоящую пятницу.

Пока официально в предвыборных президентских гонках лидирует Буш, опрос показал, что при участии в голосовании других стран, победу одержал бы сенатор Кэрри. "Опрос показал, что в 8 из 10 стран население желает видеть победителем Кэрри, а не Буша. Буш выиграл большинство голосов лишь в России и Израиле," показывает опрос. Если коснуться этой темы ближе, то 74% японцев, 70% французов, 64% жителей Южной Кореи, 64% канадцев и 60% испанцев говорят, что сейчас у них об Америке значительно худшее представление, нежели 2 или 3 года назад. Некоторые из долларовых быков говорят, что победа Кэрри привлечет в страну новые иностранные инвестиции. Другие аналитики отрицают эту теорию.

"Не стоит игнорировать огромные размеры двойного дефицита США," отмечают эксперты Commerzbank Securities. Прогноз Commerzbank на март 2005 года по евро составляет $1.2600, а по доллар/йене - Y105.00.

Прибыль Check Point Software Technologies Ltd. составила $69.1 млн. или 27 центов из расчета на акцию. Годом ранее чистая прибыль компании составила $58.4 млн. или 23 цента на акцию.

Ирландское издание Sunday Tribune сообщает, что Biogen Idec ведет переговоры касательно покупки фармацевтической компании Elan Corporation, plc. Компании уже являются партнерами в разработке совместного препарата Antegren для лечения рассеянного склероза.

Прибыль крупнейшего в мире производителя игрушек, компании Mattel, Inc. упала на 5.2% в связи с сокращением всемирных продаж линии кукол Барби.

Акции крупнейшей национальной страховой компании Marsh & McLennan Companies, Inc., являющейся предметом расследования по нарушению антитрастового законодательства, продолжили терять в цене. Акции компании упали более чем на 40% с момента начала расследования на прошлой неделе.

Прибыль 3M Co в III квартале выросла на 17%, однако не оправдала прогнозы аналитиков. Компания также предостерегла о том, что годовая прибыль также окажется ниже прогнозов.

Квартальная прибыль Tupperware Corporation выросла, превысив прогнозы Wall Street. Однако компания понизила прогноз по годовой прибыли.

Основные индексы продолжают торговаться в плюсах на фоне восстановления технологического сектора. Акции компаний по производству компьютерного оборудования программирования выросли более чем на 1%, а полупроводниковый сектор, - который был среди аутсайдеров, - начал демонстрировать рост. Полупроводниковый индекс SOX укрепился на 0.4% благодаря покупкам акций чип-производителей Applied Materials и KLA-Tencor. Впечатляющий рост наблюдается в биотехнологическом секторе (2.3%).

Чистая прибыль Lexmark International Inc. выросла в III квартале на 50% до $156.1 млн. или $1.17 на акцию с $104.1 млн. или 79 центов годом ранее. Аналитики ожидали $1.15 на акцию. Выручка второго в США производителя принтеров выросла на 9% до $1.27 млрд. против прогноза в $1,5 млрд. Главный исполнительный директор компании Пол Керландер заявил, что Lexmark снизит цены на лазерные принтеры на 35% в текущем квартале, чтобы увеличить продажи. "То, что мы увидели на компьютерном рынке в III квартале, вызывает определенные опасения по поводу перспектив на IV квартал," отметил г-н Керландер. Компания также планирует сократить объем производства, чтобы снизить складские запасы продукции. Прогноз на текущий квартал предполагает прибыль в диапазоне $1.05-$1.15 на акцию и рост продаж на 10%.

Фунт упал против доллара и евро после публикации отчета Royal Institute of Chartered Surveyors, показавшего максимальное за последние девять лет падение цен на дома (-30 % против -12 % в августе), указывая, что Банк Англии лишается предпосылок для дальнейшего увеличения процентных ставок, говорит Тим Фокс из National Australia Bank Ltd. "Есть опасения, что британские ставки достигли максимума, а европейские процентные ставки будут расти," сказал Фокс. Он ожидает, что фунт снизиться до $1.75 к концу года. "Мы все еще полагаем, что в настоящий момент стоит держаться за доллар, особенно против фунта, поскольку появляется больше признаков того, что ставки в Британии достигли своего максимума," отметил Дерек Халпенни, валютный стратег Bank of Tokyo Mitsubishi Ltd. Он прогнозирует, что фунт снизится до $1.7750 в следующие три месяца.

EUR/USD снизился под фигуру $1.2500 на фоне закрытия трейдерами длинных позиций по стерлингу. Тем не менее, рынок колеблется касательно снижения курса единой валюты до утренних минимумов в области $1.2460. Ордера на покупку отмечаются на $1.2450. Есть вероятность, что эти ордера связаны с опционами. Стопы находятся ниже. Сейчас курс торгуется на $1.2490.

Аналитик Ashraf Laidi из MG Financial говорит: "В августе приток капитала в США сократился на 6% до $59 млрд. (наш прогноз составлял $57 млрд.) после 15%-го снижения в июле до $64 млрд. Уже 6-й месяц подряд иностранные инвесторы сокращают свои покупки американских ценных бумаг. Сумма в $59 млрд. превышает торговый дефицит в $54.2 млрд. за аналогичный месяц."

Аналитик Richard Franulovich из Westpac говорит, что августовские TIC-данные демонстрируют "нисходящий месячный тренд в притоках капитала в США". Он отмечает: "Растущий торговый дефицит обязывает к восходящим тенденциям чистых инвестиций, чтобы удерживать доллар "на плаву"".

Рынок предпринимает попытки роста после довольно слабого открытия. Основным стимулом покупателей сейчас является откат в ценах на нефть, который уже составляет около 2% - нефть торгуется на уровне $54.10 за баррель. Трейдеры снимают прибыли после достижения цен на нефть рекордного максимума выше $55 за баррель, что наблюдалось сегодня утром.

Стерлинг продолжает ослабевать, снизившись под $1.8000. GBP/USD все еще остается под давлением утреннего отчета RICS, который показал снижение цен на жилье в Британии самыми быстрыми темпами за последние 9 лет в III квартале. В настоящий момент курс торгуется в области $1.7960, показав минимум немногим выше промежуточного уровня поддержки $1.7940.

В понедельник доллар уже 4-й день ослабевал против евро, чему способствовал отчет Казначейства США о притоках иностранного капитала в страну, увеличение которых в августе этого года происходило на минимальном с октября 2003 года уровне. Данные Казначейства (TIC) показали, что в августе иностранные инвесторы приобрели облигаций, акций, корпоративных бондов и других ценных бумаг на сумму $59 млрд., что ниже июльского показателя в $64 млрд. Сокращение этого показателя может привести к росту опасений касательно того, что торговый дефицит ослабит спрос на американскую валюту.
Опубликованный отчет привел к удорожанию единой валюты до максимальной отметки с 1 марта - $1.2537. Стоит отметить, что до преодоления евро отметки $1.25 доллар торговался в диапазоне $1.2460/$1.1761 на протяжении последних 6-ти месяцев. Напомним, что в прошлый четверг доллар ослабел на 0.3% против евро после того, как правительственный отчет показал увеличение торгового дефицита США за август до $54 млрд., что означает необходимость перевода большего количества долларов в другие валюты для оплаты импорта. В свою очередь, платежный баланс (наиболее широкий показатель торговли) не показывал профицита со II квартала 1991 года. Во II квартале дефицит увеличился до рекордного значения в $166.2 млрд., что эквивалентно 5.7% ВВП, в то время как в I квартале рост ВВП США составил 5.1%. Не стоит также забывать, что экономические данные в последнее время также не благоволят доллару (индекс потребительского доверия Университета Мичиган снизился на фоне высоких цен на нефть, также снижение показал промышленный индекс штата Нью-Йорк). Отметим, что за последние 12 месяцев американская валюта подешевела на 6.8% на фоне удорожания нефти на 80% до рекордного уровня в более чем $55 за баррель.
Фондовый рынок в понедельник открылся в минусах, при этом наибольшим аутсайдером среди "голубых фишек" является Dow, чему способствовал квартальный отчет, а также предостережении по прибыли от компании 3М. Некоторый откат в ценах на "черное золото" до $54.80 за баррель ограничил ослабление основных индексов, однако ситуация продолжает оставаться под контролем медведей.

Уровень сопротивления 3: Y111.00
Уровень сопротивления 2: Y110.20
Уровень сопротивления 1: Y109.50
Текущая цена Y109.29
Уровень поддержки 1: Y109.00
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. Курс продолжает торговаться в диапазоне, при этом ближайшие границы расположены на Y109.00/Y109.50. ранее попытка курса преодолеть Y109.50 завершилась неудачей, однако при очередном подходе возможно пробитие, которое сделает целью роста Y110.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2480
Уровень сопротивления 2: Chf1.2420
Уровень сопротивления 1: Chf1.2380
Текущая цена Chf 1.2293
Уровень поддержки 1: Chf1.2260
Уровень поддержки 2: Chf1.2200
Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Доллар подвергся очередным продажам, однако техническая картина не претерпела особых изменений. Ближайший уровень сопротивления остается на Chf1.2380, в то время как поддержка находится немногим ниже текущих уровней - на Chf1.2260.

Уровень сопротивления 3: $1.8110
Уровень сопротивления 2: $1.8080
Уровень сопротивления 1: $1.8020
Текущая цена $1.8000
Уровень поддержки 1: $1.7940
Уровень поддержки 2: $1.7900
Уровень поддержки 3: $1.7840

Комментарий. Фунт практически протестировал сильный уровень сопротивления $1.8080, однако не смог преодолеть его. Курс откатил к фигуре, пройдя поддержку на $1.8020 - сейчас ближайший уровень сопротивления. Негативный тон по стерлингу сохраняется. При этом существует вероятность возврата к $1.7940.

Уровень сопротивления 3: $1.2650
Уровень сопротивления 2: $1.2580
Уровень сопротивления 1: $1.2520
Текущая цена $1.2517
Уровень поддержки 1: $1.2460
Уровень поддержки 2: $1.2400
Уровень поддержки 3: $1.2360

Комментарий. Техническая картина по евро пока остается прежней, не смотря на то, что ранее курс протестировал сильный уровень сопротивления $1.2520 и продолжает торговаться в этой области. Пятничное закрытие выше $2462 значительно усилило вероятность продолжения роста курса, однако это еще не говорит об однозначном и стремительном удорожании единой валюты. Если курс все же сможет преодолеть $1.2520, следующими целями роста станут $1.2580 и $1.2650. Ключевой уровень поддержки остается на $1.2460.

После прохождения stg0.6940 в условиях снижения стерлинга и евро выше $1.2500, EUR/GBP продолжает тестировать зону ордеров на продажу, расположенных на stg0.6950/60. Здесь также находится сильный уровень сопротивления. Ордера на покупку остаются в районе stg0.6925/20, более крупные - на подходе к stg0.6900.

Негативному открытию Dow в первый торговый день новой недели способствовал квартальный отчет компании 3М, а также предостережении по прибыли, однако общая ситуация на рынке стабилизировалась на фоне отката цен на нефть от рекордных максимумов.
Спустя около полутора часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (-63.49 до 9869.89) потерял 0.64%. Standard & Poor's 500 (-3.76 до 1104.44) перешел из "зеленой зоны" в красную с показателем в -0.34%. Nasdaq composite (-4.53 до 1906.97) ослабел на 0.24%.
Акции компонента Dow, компании 3М упали на 4.7% после заявления о росте прибыли и объемов продаж против показателей прошлого года. Тем не менее, финансовые результаты компании не оправдали ожиданий аналитиков. Компания также заявила, что прибыль в IV квартале также не оправдает прогнозов.
В свою очередь, акции Check Point Software Technologies подорожали на 14% на Nasdaq после того, как компания заявила о росте прибыли, которая превысила прогнозы экспертов. Компания также предоставила рынку оптимистический прогноз на текущий квартал.
Общее настроение рынка негативное. На New York Stock Exchange аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 45:4 с объемами торгов в размере 210 млн. акций. На Nasdaq ситуация аналогична, при этом объемы составляют 280 млн. акций.
Цены на нефть откатили после достижения нового максимума на утренних торгах в понедельник. Ноябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть упали в цене на 13 центов до $54.80 за баррель.

"В прошлом столетии индекс Dow Jones рос на двузначную цифру в каждом году, оканчивавшемся на "5"," отмечают эксперты Merrill Lynch. "Однако мы считаем, что в 2005 году будет отличная возможность окончить первый год (с конца XIX столетия) с последней цифрой "5" в минусе. Мы уверены, что индексы Dow Jones и S&P 500 в начале текущего года завершили бычий период 2002-2004 годов и теперь начинают циклическое снижение. С 1932 года правящая партия "теряла положение в Белом доме" каждый раз, когда DJIA падал более, чем на 0.5% в октябре в год президентских выборов. Пока в этом месяце нынешнего года Dow упал на 1.5%".

После достижения максимумов в области $1.8070, стерлинг ослабевает на фоне публикации данных о ценах на рынке жилья Британии (RICS house price data) и в настоящий момент торгуется в районе $1.8000. Если $1.8000 не сможет устоять, следует ожидать более глубокого отката до $1.7980, а далее - к $1.7950. Ордера на продажу остаются в зоне $1.8070/80. Ослабление GBP/USD позволило евро/фунту подняться выше stg0.6940 и тестировать ордера на продажу в области stg0.6950/60.

"Пятничное пробитие и закрытие евро над $1.2462 впечатляет, однако участникам рынка необходимо сконцентрироваться как на снижении курса, так и на его росте, отмечают технические аналитики Citigroup. "Закрытие выше Chf1.2462 увеличило вероятность роста до $1.2654 (76.4% от снижения с максимумов февраля 2004 года), однако в то же время не говорит об однозначном дальнейшем росте евро," говорят они. Сейчас EUR/USD торгуется на $1.2519.

Мэт Ван Дикхофф, технический аналитик в Brown Brothers Harriman полагает, что после снижения USDCHF к текущим уровням, значительно ниже $ 1.2396, основания нисходящего канала с августа, дальнейшее падение кажется высоко вероятным.
По его мнению, краткосрочная перспектива свидетельствует о дальнейшем снижении доллара на этой неделе с возможностью тестирования восходящей линии тренда на Chf1.2240, которая является последней серьезной линией защиты для доллара перед минимальными значениями, показанными в январе на Chf1.2135.

Пара не смогла с первой попытки преодолеть сопротивление $1.2520, и внастоящий молмент снижается в район $1.2500. В случае, если курс сможет закрепиться выше данной отметки, можно ожидать повторного тестирования максимальных значений дня.

GBP/USD испытывает трудности с преодолением района $1.8070/80, где ранее отмечались ордера на продажу пары. Давление продаж, и закрытие части позиций на покупку, привело к снижению курса GBP/USD, который в настоящий момент торгуется на отметке $1.8035. Ближайшая поддержка расположена в районе $1.8000.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли торги со снижением. Квартальный отчет компонента Dow - 3M (MMM 74.00 -3.98) не оправдал ожиданий аналитиков, кроме того, компания снизила прогнозы на текущий квартал, и в целом по итогам 2004 года. Другие отчеты были столь же разочаровывающими Hasbro (HAS 18.00 -0.46), Mattel (MAT 17.29 -0.68), и Lexmark (LXK 78.89 -3.51) не оправдали ожиданий рынка. Нефть достигла отметки $55.33 за баррель из-за опасений о возможной нехватке энергоносителей в преддверии, как прогнозируют, холодной зимы. Комбинация вышеуказанных факторов и привела к снижению основных фондовых индексов.

Чистая прибыль 3M выросла в минувшем квартале на 17% до $775 млн., или 97 центов на акцию, с $663 млн., или 83 центов на акцию, годом ранее. Выручка промышленной компании повысилась до $4.97 млрд. с $4.62 млрд. год назад. В последние несколько лет основной продукт, который выпускает компания - пленка для жидкокристаллических мониторов. Это позволяет ей получать прибыль 10 кварталов подряд. Компания также отмечает рост продаж фармацевтических препаратов.

Пара пробила сопротивление на $1.8050, и в настоящий момент приближается к зоне ордеров на продажу на $1.8070/80. В случае взятия данной отметки перспективы пары улучшатся, и можно ожидать продолжения роста в район $1.8100, и далее, к максимумам конца сентября в области $1.8150.

Данные (TIC), показавшие снижение покупок американских активов иностранцами, привело к продаже доллара против основных валют. EUR/USD пробил отметку $1.2500, и установил сессионный максимум на отметке $1.2530. В случае продолжения роста, ближайшей целью представляется район $1.2580. В настоящий момент курс торгуется на отметке $1.2520.

Покупки американских ценных бумаг зарубежными инвесторами, август: $60.2 млрд. долл. против $79.2 млрд. долл. в июле
Чистый приток инвестиций в американские акции, август: -$2.084 млрд.
Чистые покупки зарубежными инвесторами американских долгосрочных ценных бумаг, август: $59.0 млрд. долл. против $63.1 млрд. долл. в июле

Продолжающийся рост цен на нефть, вероятно, приведет к открытию фондового рынка с минусами.
Динамика фьючерсов на Nasdaq (-2.5) и S&P (-2.3) подтверждают данное мнение. Фьючерсы на сырую нефть сегодня достигли рекордной отметки в $55.33 за баррель, прежде чем снизились до $54.84, что на 9 центов ниже цены закрытия в пятницу.
Dow Jones industrial average начнет неделю на отметке 9,933, после того, как рост на 39 пунктов в пятницу не смог компенсировать убытки прошлых сессий. Nasdaq composite в пятницу вырос на 8-1/2 пункта, однако по итогам недели также продемонстрировал снижение.
В Азии торги на фондовых рынках завершились снижением. Так Nikkei упал на 0.2%, что стало седьмой подряд сессией потерь. Европейские рынки также снижаются.
Сегодня перед открытием торгов состоится публикация квартальных результатов компании 3M, аналитики прогнозируют, что в 3-м квартале прибыль компании составит 98 центов на акцию, что выше 83 центов показанных годом ранее.
После завершения торгов состоится публикация квартальных результатов IBM. В соответствии с прогнозами экспертов, прибыль компании вырастет на 12% по сравнению с данными прошлого года, и составит $1.14 на акцию. Прогноз продаж составляет $23.4 млрд., что на 9% превышает показатели прошлого года.

Пара вплотную приблизилась к зоне ордеров на продажу, размещенных в районе $1.2490/00. В случае их поглощения, следует ожидать тестирования максимальных значений пятницы, и отметки $1.2520. Их преодоление, приведет к продолжению роста пары в район $1.2580

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) понизила в понедельник прогноз роста спроса на "черное золото" в 2005 году, тем не менее, прогноз роста спроса на нефть в мире на 2004 год вновь был пересмотрен в сторону увеличения на 110.000 баррелей в сутки до 2,6 млн. баррелей в сутки, благодаря превысившей ожидания активности мировой экономики.
ОПЕК понизил прогноз роста спроса в 2005 году на 130.000 баррелей в сутки до 1,61 млн. баррелей.
Напомним, что сентябре ОПЕК повысил уровень добычу на 430.000 баррелей в сутки до 30,12 млн. баррелей в сутки.

Отсутствие сегодня фундаментальных данных, определяют характер торгов. На протяжении большей части сессии валюты находились в узких диапазонах вблизи максимальных уровней, достигнутых в пятницу.
После снижения доллара, вызванного слабыми данными по промышленному сектору экономики США, в результате которого европейские валюты вышли из диапазонов сформированных накануне, рынок сегодня взял паузу. Несмотря на видимое настроение инвесторов на продажу доллара, продолжение его ослабления без предварительной коррекции представляется маловероятной.

EUR/USD находился в диапазоне $1.2470/90. В дальнейшем, пара снизилась до отметки $1.2460. Ключевым уровнем поддержки остается отметка $1.2440. В случае, если пара удержится выше нее, можно ожидать повторного тестирования района максимумов пятницы на $1.2500, в противном случае, курс ожидает полномасштабная коррекция. Ордера на продажу остаются на подходе к отметке $1.2500, ордера на покупку отмечаются в районе $1.2450.
GBP/USD на протяжении большей части сессии торговался в узком диапазоне $1.8020/50. К середине дня курс пробил поддержку $1.8020, и продолжил снижение в район $1.8000, где ордера на покупку оказали курсу поддержку. В настоящий момент курс торгуется на отметке $1.8012. Техническая картина предполагает сохранение давления на пару в ближайшем времени.
USD/JPY находился в пределах Y109.20/50. Пара несколько раз тестировала уровень сопротивления Y109.50. В районе данной отметки, вплоть до Y109.70, отмечены ордера на продажу, которые пока сдерживают укрепление пары. Ниже, а именно на Y109.10 и на Y108.80 находятся ордера на покупку курса.

Сегодня в 1300GMT состоится публикация данных по потокам капитала Treasury International Capital (TIC), которые смогут внести некоторое оживление в ход торгов.

Ордера на продажу в районе Y136.70/75 не позволили развить успех покупателям, и в настоящий момент пара снизилась в район пробитого ранее уровня сопротивленияY136.50, который теперь является поддержкой. В случае, если курс удержится выше данного уровня, можно ожидать повторного тестирования района сосредоточения ордеров на продажу. Ордера на покупку остаются на 136.00, 135.80 со стопами на прорыве 135.75/70.

Стив Пирсон из HBOS, полагает, что участники рынка пока не определились с дальнейшим направлением движения; они предпочитают дождаться выхода отчета Казначейства США по движению инвестиций.

Прогноз по темпам роста понижается из-за падения спроса на экспорт. В периоде июль-август, предвидит пересмотр с понижением производства в обраб. секторе.

Давление на GBP/USD оказывает относительная слабость фунта против EUR и CHF. Тем не менее, в случае, если курс GBP/USD сможет удержаться выше поддержки $1.8000, вероятно повторное тестирование $1.8050. В случае пробития данного уровня, целью роста станет сопротивление в районе $1.8150. В настоящий момент пара торгуется на отметке $1.8120.

Курс резко вырос, и в настоящий момет торуется выше уровня сопротивления Y136.50. В случае, если пара сможет закрепиться выше данной отметки, можно ожидать, что в ближайшее время EUR/JPY протестирует отметку Y137.50. По мнению наблюдателей, рост курса вызван снижением иены, что в свою очередь, было вызвано повышением цен на нефть.

Сегодня не ожидается публикации каких-либо новостей по экономике Европы. Основной, и единственной на сегодня новостью по США станет публикация в 1300GMT данных по потокам капитала Treasury International Capital (TIC). Основные валюты консолидируются после роста против доллара на прошлой неделе.
Экономические данные по Соединенным Штатам, которые были опубликованы в прошлую пятницу оказались смешанными. Так эффект от сильных данных по розничным продажам оказался смазан откровенно слабым индексом потребительских настроений Мичиганского университета, разочаровывающими данными производственного индекса Empire, и индикаторами промышленного производства. В общем, новости не добавляют аргументов в пользу здоровья американской экономики. Отсутствие значимых новостей, позволяет предположить, что сегодня не стоит ожидать серьезных движений, торги будут проходить достаточно спокойно и основные валюты продолжат консолидацию.
Текущая неделя не будет особенно богатой на экономические данные, только публикация во вторник индекса CPI, а в четверг Philly Fed, могут привлечь внимание участников рынка. Данные CPI будут особенно внимательно отслеживаться инвесторами, поскольку продолжение ралли на рынке финансовых инструментов с фиксированной доходностью, что вполне вероятно в случае, если CPI укажет на возможность продолжения ФРС повышения процентных ставок в ближайшем времени, может привести к усилению давления на доллар.

Пара торгуется выше ключевого уровня поддержки (ранее не менее важного сопротивления) 1.2440. Как показывает практика, неспособность удержаться выше первого серьезного уровня поддержи, после пробития свидетельствует о слабости курса, и предполагает глубокую коррекцию, целью которой может стать уровень $1.2350, который также является неплохой поддержкой. В противном случае, целью роста выглядит отметка $1.2600, достижение которой позволит говорить о начале нового периода роста евро, целью которго представляется район 1.2900, и выше.

Пробитие в пятницу отметки Y136.00, которая теперь становится серьезной поддержкой, позволяет предположить, что целью дальнейшего укрепления курса может стать район Y137.50. Данный сценарий выглядит более вероятным, в случае продолжения роста цен на нефть, и связанных с этим опасений по поводу замедления роста мировой экономики.

Акции в Европе сегодня дешевеют на фоне продолжающегося ралли на рынке нефти. Исключение - бумаги нефтяных компаний. Стоимость акций BP увеличилась с открытия рынка на 0.6%, бумаги Shell подорожали на 0.8%, Total SA - на 0.7%. Бумаги Nestle подешевели с открытия рынка на 0.5%. Аналитики Goldman понизили рекомендации для акций производителей продуктов питания до уровня "ниже рынка". Кроме того, эксперты UBS снизили прогноз стоимости бумаг Nestle на 6%. Цена бумаг Cadbury Schweppes Plc опустилась на 0.6%.

Уровень сопротивления 3: Y111.00
Уровень сопротивления 2: Y110.20
Уровень сопротивления 1: Y109.50
Текущая цена Y109.35
Уровень поддержки 1: Y109.00
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. Курс сделал попытку протестировать промежуточный уровень сопротивления Y109.50, выше расположен более серьезный уровень Y110.20. Серьезным уровнем поддержки остается Y109.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2480
Уровень сопротивления 2: Chf1.2420
Уровень сопротивления 1: Chf1.2380
Текущая цена Chf 1.2339
Уровень поддержки 1: Chf1.2260
Уровень поддержки 2: Chf1.2200
Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс пробил важный уровень поддержки Chf1.2380, который в настоящее время является уровнем сопротивления. Теперь целью продолжения снижения выглядит район июльских минимумов на Chf1.2200. Снижение выглядит тем более вероятным, что курс так и не смог пройти 61% движения Chf1.3227/1.2200 (максимумы в районе Chf1.2850).

Уровень сопротивления 3: $1.8320
Уровень сопротивления 2: $1.8180
Уровень сопротивления 1: $1.8070
Текущая цена $1.8025
Уровень поддержки 1: $1.8020
Уровень поддержки 2: $1.7940
Уровень поддержки 3: $1.7840

Комментарий. Фунт торгуется у промежуточной поддержки $1.8020, в случае ее прохождения следует ожидать продолжения коррекции в район $1.7940/50, серьезный уровень поддержки расположен на $1.7840. Ближайший уровень сопротивления расположен $1.8080, он преграждает путь для роста в район $1.8180, (линия сопротивления канала на дневном графике).

Уровень сопротивления 3: $1.2650
Уровень сопротивления 2: $1.2580
Уровень сопротивления 1: $1.2520
Текущая цена $1.2479
Уровень поддержки 1: $1.2460
Уровень поддержки 2: $1.2400
Уровень поддержки 3: $1.2360

Комментарий. Пара продолжает торги в узком диапазоне $1.2370/90. Ключевой уровень сопротивления располагается в районе $1.2500/20. В случае ее прохождения восходящее движение может продолжиться в район $1.2550/80. Ближайшим уровнем поддержки является $1.2460, ниже находится уровень поддержки $1.2400.

Спрос на фунт в районе $1.8020 может спровоцировать повторное тестирование зоны сопротивления $1.8050/60. В случае пробития вышеуказанной поддержки дальнейший спрос следует ожидать в районе $1.7980. Пробитие $1.8060 откроет дорогу к $1.8090/00 и далее - к $1.8135. Пробитие уровня поддержки $1.7980 станет причиной снижения к $1.7950. Более серьезные объемы ордеров на покупку отмечены в районе $1.7925/20. Пробитие последнего уровня отменит бычьи настроения по фунту.

Согласно предварительному опросу аналитиков, данные этой недели могут показать следующее:
1.CPI +0.2% м/м; +0.2% г/г.
2.Housing starts 1.95 млн.
3.Initial Claims 345К.
4.Leading index -0.1%.
5.Philly Fed 18.5.
6.GDP +4.3%.

Евро в пятницу достиг семимесячного максимума. Но ралли мы пока не увидели, поскольку быкам не удалось закрепиться выше 1,25. Большинство аналитиков связывают слабость доллара с плохими данными по промышленному производству. Теперь цель роста курса евро составляет 1,2540. Пробитие этой отметки должно привести к подъему до 1,2660. Но для этого необходим дополнительный интерес на покупку у новых инвесторов. Хороший уровень для краткосрочной коррекции и покупок расположен на 1,2420/25.

Кросс-курс продолжает оставаться в диапазоне азиатской сессии Y136.15/42. Ордера на продажу отмечаются в районах Y136.40/50 и Y136.70/75. Ордера на покупку отмечаются в районе Y135.80/136.00. В случае его пробития нисходящее движение продолжится к Y135.50. Стопы отмечены при пробитии Y135.40.

По мнению аналитиков Citibank, сегодня торги по евро будут проходить в диапазоне.2400 - 1.2530. Ралли евро привело к достижению уровня 1.2505. Бычьи настроения по паре позволяют рассчитывать на достижение 1.2600. Рекомендуется покупать на 1.2400 со стопом 1.2350.

Richard Franulovich из Westpac говорит, что есть вероятность того, что "данные понедельника по притоку капитала (TICS) окажутся хуже - в районе $50-$55 млрд. "Сам по себе показатель в $50-$55 млрд. не так страшен, однако это будет минимум с октября 2003 года", добавил Franulovich.

По мнению аналитиков из UOB Treasury Research, иена, возможно, выигрывает от укрепления евро против доллара. "Фундаментальные показатели Японии при этом остаются негативными, находясь под давлением высоких цен на нефть и слабостью национального фондового рынка, а также возобновившимся интересом японских инвесторов к иностранным ценным бумагам", - говорится в отчете.

В данное время курс торгуется в районе Y109.25. Ордера на продажу отмечены в районе максимумов азиатской сессии Y109.30, а также в районе Y109.50/70. Зона ордеров на покупку расположена в районе Y108.75/Y109.10. Согласно слухам, опционные барьеры находятся на Y108.70, Y108.50, Y108.40 и Y108.30.
По словам трейдеров, пробитие уровня поддержки Y108.70 откроет дорогу к Y108.15. Для ослабления медвежьих настроений необходимо пробить уровень сопротивления Y109.70.

Ведущие институты Германии пересмотрели прогнозы по ВВП на 2004 год в сторону повышения до +1.8% с 1.5%. Прогнозы на 2005 год были оставлены без изменения. Согласно им в следующем году рост ВВП Германии замедлится до +1.5%.

Данные IMM за неделю, завершившуюся 12 октября, показали сокращение длинных позиций по евро на 15% до 28,095 контрактов, тогда как количество длинных позиций по швейцарскому франку снизилось на 16% до 4,638 контрактов. Также резко упало количество контрактов на покупку фунта - 16,150% до 4,173, и иены - 56% до 6,387 контрактов.

В понедельник фондовый рынок Японии закрылся с понижением, однако, не на худших своих уровнях. Nikkei снизился на 17.33 пункта, или 0.16%, до 10965.62. В свою очередь, TOPIX подешевел на 4.28 пункта, или 0.39%, до 1101.11.

Сегодня были опубликованы Минутки Банка Японии. Они явно демонстрируют, что основным вопросом, который волнует сейчас Банк Японии, является вопрос о дефляции. Многие участники заседания подтвердили мнение главы центрального банка Тошихико Фукуи, что завершение дефляции становится более реальным. Особое ударение делалось на тот факт, что стабильное снижение показателя CPI перестает оказывать негативное влияние на восстановление экономики. Однако иена на подобные высказывания никак не отреагировала.
После пятничного снижения доллара, в результате которого европейские валюты вышли из диапазонов сформированных накануне, рынок взял паузу. На протяжении всей азиатской сессии валюты находились в очень узких диапазонах вблизи максимальных уровней, достигнутых в пятницу.

EUR/USD находился в диапазоне $1.2470/90.
GBP/USD на протяжении азиатских торгов торговался в узком диапазоне $1.8020/50.
USD/JPY находился в пределах Y109.14/30.

Сегодня не ожидается каких-либо важных экономических данных ни по Европе, ни по США. Торги будут носить технический характер. Вероятнее всего в первой половине дня валюты будут корректировать пятничный рост. Однако давление на доллар остается в силе.

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит, что выступление главы ФРС Гринспена "только частично коснулось стоимости нефти в размере $55 за баррель", при этом он предпочел избежать комментариев по инфляции, "что позволяет предположить, что Федеральный Резерв концентрирует внимание на росте ВВП. Вероятность того, что в следующем году ФРС возьмет "паузу" возрастает".

Financial Times Высокие цены на нефть подкосили фондовый рынок Японии
Растущие цены на нефть и опасения по поводу корпоративных прибылей в США способствовали снижению японского фондового рынка, которое наблюдается седьмую сессию подряд. Nikkei подешевел на 0.2% до 10,961.59.

Bloomberg
Цена на нефть превысила отметку $55
Фьючерсы на сырую нефть на американской сессии достигли нового рекорда. Это стало результатом трехдневных спекуляций по поводу спроса США на нефть перед отопительным сезоном в условиях сокращающихся запасов.
"Спрос потребителей находится на очень высоком уровне, что и приводит рынки в неистовство", - считает Arjuna Mahendran, Credit Suisse Private Banking. "Причиной тому является стабильное снижение запасов нефти в США".

ВВС
Гринспэн: рост цен на нефть пока не критичен
Растущие как на дрожжах цены на нефть пока не представляют собой угрозы для американской экономики, заявил глава Федеральной резервной системы Алан Гринспен.
Однако он предупредил, что дальнейший рост стоимости топлива все же может представлять собой достаточно серьезный риск - и в смысле ущерба для экономического роста в целом, и для инфляции в частности.
США требуют от Британии выдачи банкиров
Английский судья постановил, что три британских банкира должны быть выданы Соединенным Штатам для того, чтобы они предстали там перед судом по обвинению в мошенничестве.
Подозреваемые работали в банке NatWest и имели отношение к сделке с обанкротившейся компанией Enron, на которой они заработали несколько миллионов фунтов.

Deutsche Welle
Самые богатые немцы, или Зеркало экономических проблем
Список немецких миллиардеров удивительно точно отражает исторические заслуги и нынешние структурные проблемы немецкой экономики.
Самыми богатыми немцами как были все последние годы, так и остаются братья Альбрехты - основатели покрывшей всю Германию сети супермаркетов-дискаунтеров Aldi. За прошедший год они, по подсчётам журнала Manager Magazin, вновь преумножили своё состояние, причём сразу на 2 миллиарда 300 миллионов евро, и тем самым ещё больше увеличили отрыв от других членов клуба миллиардеров.

Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише сегодня заявил о том, что рост стоимости нефти повышает риски относительно экономического развития в Еврозоне. "Сомнения увеличиваются из-за роста цен на нефть и неопределенности относительно их дальнейшего поведения," сказал Трише. Экономический рост в европейском регионе в среднем составил за последние четыре квартала 2.1% и его темпы, по мнению Трише, останутся прежними. В сентябре Трише прогнозировал, что в этом году прирост ВВП в среднем составит 1.9% и 2.3% в 2005 году. Глава ЕЦБ отметил, что "продолжение восстановления подтверждается". "Несмотря на это, увеличились риски на фоне высоких цен на энергоносители".

Многие участники отметили постепенное снижение в течение года показателя CPI.

Некоторые заявили, что движение цен начинает меньше влиять на восстановление экономики.

Как и можно было предположить, в пятницу повышенная активность на валютном рынке наблюдалась на американских торгах, что не удивительно, если учесть тот плотный блок фундаментальных данных, который был опубликован. Растущие опасения относительно сокращения темпов экономического роста в США на фоне продолжающегося удорожания нефти привели к падению доллара до недельного минимума против евро.
Основной тон торгам задали отчеты по розничным продажам за сентябрь и предварительные оценки индекса потребительского доверия за октябрь. Так, Увеличение объемов розничных продаж на 1.5% (против -0.2%) первоначально оказало поддержку американской валюте, поскольку это позволяет предположить наличие роста потребительских затрат, что является важным индикатором экономического роста. Однако предварительные данные по потребительскому доверию показали значительное сокращение, что сыграло не в пользу доллара и предоставило долларовым медведям превосходную возможность "играть по своим правилам". Остальные отчеты оказались, в большей мере, разочаровывающими.
Рынок также с нетерпением ожидал выступления главы Федерального Резерва Алана Гринспена, что приобретало большую важность после комментариев главы ЕЦБ Жана-Клода Трише относительно того, что высокие цены на нефть представляют собой угрозу экономическому восстановлению. Более всего участники торгов надеялись рассмотреть в словах главы центрального банка намеки касательно монетарной политики, в частности ее дальнейших перспектив. Тем не менее, эту тему Гринспен обошел. Касательно нефти он был не столь радикален как его заморский коллега отметив, что опасения в отношении высоких цен на нефть преувеличены. Это лишь слегка поддержало доллар в конце торговой сессии.

EUR/USD большую часть дня торговался в узком диапазоне $1.2380/$1.2405. Выход смешанных американских данных первоначально снизил курс до $1.2380, где располагались крупные ордера на покупку, которые привели к стремительному удорожанию евро. В области $1.2450 были поглощены ордера на продажу, что вызвало дополнительную волну покупок со стороны, как отмечали трейдеры, хеджевых фондов. Курс протестировал $1.2500, показав максимум на $1.2507. Ранее на этом уровне отмечался опционный барьер и ордера на продажу в защиту опционов, которые и заставили курс вернуться к $1.2350. К концу дня евро слегка укрепился.
GBP/USD также значительно укрепил свои позиции вслед за ростом евро и первоначально достиг $1.8000. Позднее были поглощены стопы, что позволило курсу продолжить восхождение и показать максимальную отметку на $1.8070, чему способствовало прохождение области ордеров на продажу, расположенных в районе $1.8030/40.
USD/JPY в первой половине дня снизился с Y109.70 и достиг зоны ордеров на покупку, размещенных японскими импортерами в районе Y109.30/00, которые лишь временно оказали доллару поддержку. Позднее доллар снизился до Y108.70, где сработали ордера на покупку, которые привели к восстановлению курса до Y109.40, чему также способствовало незначительное общее укрепление американской валюты в свете комментариев Гринспена. К концу американских торгов доллар торговался немногим ниже - в области y109.30.

Общая картина по доллару в пятницу ухудшилась, однако основные валютные пары так и не смогли выйти за пределы торгового диапазона последних дней, несмотря на повышенную активность. Следующая неделя готовит рынку достаточно важных данных по американской экономике (включая CPI, Philly Fed и ВВП), поэтому не исключено, что участники "сменят гнев на милость" в адрес валюты США.

1.До сегодняшнего дня рост цен на нефть стоил ВВП США примерно 0.7%.
2.Если нефть продолжит дорожать, последствия будут иметь более угрожающий характер.
3.Основной причиной роста цен на нефть является геополитическая нестабильность.
Гринспен воздержался от комментариев касательно монетарной политики, оставив рынок без единого намека на дальнейшие перспективы ставок ФРС. Единственное, что можно отнести на этот счет, фраза: "нам еще некоторое время придется мириться с этими неопределенностями на рынке нефти".

Экономист Steve Stanley из RBSGC говорит, что Гринспен не разъяснил, "будет ли рост экономики в дальнейшем "здоровым" или он пострадает от роста цен на нефть, как на это будет реагировать Федеральный Резерв и т. д. Касательно реакции финансовых рынков, я полагаю, что рынки больше реагирую не на то, что сказал глава ФРС, а на то, что он не сказал".

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.20
Текущая цена Y109.22
Уровень поддержки 1: Y109.00
Уровень поддержки 2: Y108.60
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. Курс сделал попытку пробития уровня поддержки Y109.00 и почти достиг следующего уровня Y108.60. Однако день закрылся выше отметки Y109.00, и на дневных графиках это выглядит как ложное пробитие. Ключевым уровнем сопротивления остается Y110.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2480
Уровень сопротивления 2: Chf1.2420
Уровень сопротивления 1: Chf1.2380
Текущая цена Chf 1.2332
Уровень поддержки 1: Chf1.2260
Уровень поддержки 2: Chf1.2200
Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс пробил важный уровень поддержки Chf1.2380. Теперь снижение может продолжиться в район июльских минимумов на Chf1.2200. Снижение выглядит тем более вероятным, что мы так и не смогли пройти 61% движения Chf1.3227/1.2200 (максимумы в районе Chf1.2850).

Уровень сопротивления 3: $1.8320
Уровень сопротивления 2: $1.8180
Уровень сопротивления 1: $1.8070
Текущая цена $1.8041
Уровень поддержки 1: $1.8020
Уровень поддержки 2: $1.7940
Уровень поддержки 3: $1.7840

Комментарий. Фунт протестировал уровень сопротивления $1.8070, в случае прохождения которого откроется дорога к $1.8180 (линия сопротивления канала на дневном графике). Ближайший уровень поддержки расположен на $1.8020, (21-дневный МА на часовом графике), более серьезный на $1.7840.

Уровень сопротивления 3: $1.2650
Уровень сопротивления 2: $1.2580
Уровень сопротивления 1: $1.2520
Текущая цена $1.2477
Уровень поддержки 1: $1.2460
Уровень поддержки 2: $1.2400
Уровень поддержки 3: $1.2360

Комментарий. Евро достиг целевой зоны сопротивления $1.2500/20. В случае ее прохождения восходящее движение может продолжиться к $1.2580. Ближайшим уровнем поддержки является $1.2460, в этом же районе проходит 21-дневный МА на часовом графике. Его прохождение ускорит снижение и сделает коррекцию более глубокой.

High Low Close
EUR/USD 1.2507 1.2331 1.2471
USD/JPY 109.72 108.77 109.31
GBP/USD 1.8069 1.7949 1.8041
USD/CHF 1.2458 1.2313 1.2336

EUR/JPY 136.43 135.4 136.31
EUR/GBP 0.6929 0.6883 0.691
GBP/JPY 197.33 196.17 197.2
GBP/CHF 2.2391 2.2219 2.2256

DJA +36.06 (+0.36%) 9930.51
Nasdaq +8.85 (+0.47%) 1911.87
S&P +4.87 (+0.44%) 1108.16
US10YT –10/32 4.05% 101 18/32

05:00 Минутки заседания Банка Японии (08-09.09)