Новости и прогнозы: валютный рынок от 08-10-2004

В пятницу были опубликованы следующие данные:
05:00 JP Household spending, август, реал., г/г 0.6% 1.1%
05:00 JP Machinery orders, август, пересмотр., 3.1% -11.3%
05:00 JP Machinery orders, август, пересмотр., г/г 5.4% 0.3%
06:00 DE Trade balance, август, непересмотр,, млрд., 11.1 13.6
06:00 DE Current account, август, млрд., 0.9 1.7
10:00 DE Industrial production, август, пересмотр., -1.0% 1.6%
10:00 DE Industrial production, август, пересмотр., г/г, 3.7% 2.1%
12:30 US Nonfarm payrolls, сентябрь, +96К +155К +128К
12:30 US Unemployment rate, сентябрь, 5.4% 5.5% 5.4%
12:30 US Average hourly earnings, сентябрь 0.2% 0.3% 0.3%
12:30 US Average workweek, сентябрь 33.8 33.7 33.8
14:00 US Wholesale inventories, август 0.9% 0.8% 1.5%

Большую часть азиатской сессии основные валютные пары были зажаты в прежних диапазонах. Однако к концу сессии ситуация изменилась - участники рынка начали стремительно продавать доллар. Причиной повышения активности на рынке стало выступление управляющего ФРС Далласа Роберта МакТира, который заявил, что дефицит платежного баланса США и в дальнейшем будет приводить к снижению курса доллара.
Снижению доллара против японской валюты также способствовал выход данных по августовским machinery orders, которые показали рост на 3.1% по сравнению с июльским показателем, когда заказы сократились на 11.3%.
Первая половина европейских торгов была ознаменована снижением курса доллара по отношению ко всем основным валютам. Исключением не стала даже иена, которая в последнее время слабо реагирует на происходящие события,однако в данном случае, не последнюю роль сыграл телефонный разговор президента США Буша с премьер министром Китая. Этот разговор дал возможность предположить, что юань вскоре отправится в свободное плавание. Франк вследствие взрывов в Египте и Париже снова взял на себя роль валюты-убежища. В результате всего вышеизложенного доллар по отношению к основным валютам достиг уровней поддержки. Вышедший отчет по занятости в США оказался гораздо слабее прогнозов. Показатель payrolls продемонстрировал прирост новых рабочих мест только на 96К. Показатель прошлого месяца был пересмотрен в сторону понижения с 144К до 128К. Эффект от ураганов был признан минимальным.
После выхода данных доллар по отношению к основным валютам резко снизился. Слабый отчет по занятости привел к пересмотру прогнозов по ВВП США в сторону понижения, а также к спекуляциям по поводу продолжения ФРС политики повышения процентных ставок.

EUR/USD начал день в районе $1.2300, и к середине европейской сессии достиг отметки $1.2350 ордера на продажу курса в этой области привели к снижению пары в район$1.2315. Перед публикацией данных по рынку труда, пара резко снизилась в район минимального значения дня на $1.2285. После выхода новостей, пара мгновенно выросла до отметки $1.2380, и после непродолжительной консолидации продолжила укрепляться, установив максимум сессии на отметке 1.2436. К завершению торгового дня курс снизился в район $1.2415.
GBP/USD к середине дня достиг сопротивления в районе $1.7890, где иторговался некоторое время. Перед выходом новостей курс снизился в район $1.7840, после чего резко вырос, достигнув отметки $1.7950. Укрепление пары продолжилось, в результате чего фунт установил максимальное значение сессии на $1.7971, после чего началась коррекция, и пара снизилась в район $1.7925.
USD/JPY начал день в районе Y111.10, и на протяжении всей сессии снижался, достигнув к середине дня отметки Y110.25. Откат перед публикацией новостей привел пару к Y110.70, после чего падение продолжилось, в результате чего курс достиг уровня Y109.40, в районе которого торги и завершились.

Разочарование участников рынка может привести к изменению настроения на валютных рынках, и продолжению ослабления доллара против основных валют в ближайшем времени, поскольку важность показателя состояния рынка труда определяется не только тем фактом, что руководство ФРС в значительной мере принимает решение об изменении процентных ставок, основываясь на этих данных. Существует прямая зависимость между состоянием рынка труда, показателем уверенности потребителей, и как следствие, потребительским спросом, одним из важнейших показателей которого являются данные по розничным продажам, публикация которых состоится на будущей неделе. О важности потребления для темпов развития американской экономики лишний раз говорить не приходиться, достаточно лишь отметить, что потребительский спрос составляет до 2/3 ВВП страны.

Japan Autumn Equinox Day
11:30 UK PPI (Output) (September) unadjusted 0.2% 0.2%
11:30 UK PPI (Output) (September) unadjusted Y/Y 2.8% 2.6%
11:30 UK PPI Output ex FDT (September) adjusted 0.1% 0.5%
11:30 UK PPI Output ex FDT (September) adjusted Y/Y 2.0% 2.1%
11:30 UK PPI (Input) (September) adjusted 0.6% 1.6%
11:30 UK PPI (Input) (September) adjusted Y/Y 6.3% 4.8%
11:30 UK Trade in goods (September), bln -5.2 -5.16
11:30 UK Non-EU trade (September), bln -2.6 -2.72
Canada Canadian Thanksgiving Day
USA Columbus Day

Wachovia снизил рейтинг Hot Topic с Mkt Perform до Underperform
Piper Jaffray снизил рейтинг Lionbridge Tech с Outperform до Market Perform
First Albany снизил рейтинг PDF Solutions с Buy до Neutral
Banc of America Sec снизил рейтинг Clorox с Buy до Neutral
UBS снизил рейтинг Steel Dynamics с Buy до Neutral
UBS снизил рейтинг Nucor с Buy до Neutral
Lehman Brothers снизил рейтинг FirstEnergy с Overweight до Equal-weight
Goldman Sachs снизил рейтинг UTStarcom с Outperform до In-Line
Deutsche Securities снизил рейтинг Centurytel с Buy до Hold
UBS снизил рейтинг Blount Intl с Buy до Neutral
Fulcrum снизил рейтинг Hollywood Ent с Neutral до Sell

Lazard Freres повысил рейтинг Target с Hold до Buy Wells Fargo Sec повысил рейтинг Abercrombie с Sell до Hold Harris Nesbitt повысил рейтинг Ross Stores с Underperform до Neutral Goldman Sachs повысил рейтинг RadioShack с Underperform до In-Line Morgan Stanley повысил рейтинг American Intl с Underweight до Equal-weight Bear Stearns повысил рейтинг TOTAL SA с Peer Perform до Outperform Piper Jaffray повысил рейтинг School Specialty с Market Perform до Outperform Thomas Weisel повысил рейтинг Parametric с Underperform до Peer Perform CSFB повысил рейтинг Genentech с Neutral до Outperform UBS повысил рейтинг Starbucks с Neutral до Buy

AT&T Corp. сообщает о решении сократить 7,400 рабочих мест, и снизить стоимость своих активов на $11.4 млрд., в соответствии с планами компании, сосредоточиться на оказании услуг.

Рейтинг акций Starbucks Corp был повышен UBS до 'buy' с 'neutral'.

PeopleSoft Inc. Второй крупнейший мировой производитель программного обеспечения Oracle продлил срок действия предложения о покупке акций PeopleSoft до 22 октября.

Акции рекруитинговой компании Monster Worldwide Inc снизились после публикации слабых данных по рынку труда.

Производитель программного обеспечения Manhattan Assocs Inc сообщает о снижении прибыли по итогам прошлого квартала.

Прибыль General Electric Company в третьем квартале выросла на 11% по сравнению с прошлым годом. Компания подтвердила, что по итогам 2004 года рост прибыли составит от 10% до 15%.

Крупнейший производитель алюминия Alcoa Inc сообщает о прибыли по итогам 3-го квартала в размере 32 цента на акцию, что на цент меньше показателя прошлого года.

Под действием продаж основные фондовые индексы продолжают снижение. Полупроводниковый, биотехнологический, брокерский сектора, и акции циклических компаний, потеряли более 1%. Nasdaq, из-за интенсивных продаж в технологическом секторе (SOX -3.6%), упал ниже поддержки в районе с максимумов сентября. На следующей неделе ожидается публикация квартальных отчетов Intel (INTC), Yahoo! (YHOO), Novellus Systems (NVLS), Nokia (NOK) и Juniper Networks (JNPR), которые помогут определить ближайшие перспективы как сектора технологических компаний, так фондового рынка в целом.

Начало недели, вероятно, не принесет всплеска активности. Инвесторы будут ожидать данных по розничным продажам, которые смогут подтвердить, или опровергнуть опасения по поводу замедления роста в американской экономике, вызванные сегодняшними данными по рынку труда. Кроме того, в понедельник, в связи с праздниками будут закрыты рынки Японии и США.
Публикация индекса ZEW сможет привлечь определенное внимание участников рынка в преддверии пятничных данных по розничным продажам. Средние ожидания предполагают рост показателя в сентябре на 0.4%, по сравнению со снижением на 0.3%, в августе. Ядро показателя, которое не учитывает продажи автомобилей, в соответствии с прогнозами, вырастет на 0.3% против увеличения на 0.2% месяцем ранее.
Публикация октябрьского индекса ZEW, характеризующего настроения в среде инвесторов, состоится во вторник. В сентябре было зарегистрировано минимальное с июня 2003 года значение на уровне 38.4. Прогнозы предполагают продолжение снижения индикатора до уровня 36.50. Однако, HSBC, прогноз которого составляет 40.0, говорит, что даже в этом случае показатель укажет на снижение производственной активности в ближайшие месяцы.
Другим важнейшим показателем состояния американской экономики станет публикация в четверг данных по торговому балансу. Прогнозы предполагают увеличение дефицита в августе до $51.25 млрд. против $50.15 млрд. в июле.
Кроме того, в пятницу состоится публикация октябрьского New York Federal Reserve's October Empire index is due as is U.S. и сентябрьских данных по промышленному производжству в США, рост которого ожидается на 0.4% по сравнению с 0.1% в августе.

Среднесрочная перспектива инфляции в Еврозоне благоприятна.
Цены на нефть оказывают значительное влияние на рост инфляции.
Следует сохранять осторожность в отношении роста риска для ценовой стабильности.

Продавцы продолжают диктовать условия на фондовом рынке. Основные индексы снижаются и устанавливают новые минимумы сессии. Dow значительно ухудшил свои перспективы, снизившись под 200-дневное МА в районе 10105. Цена золота выросла более чем на 1% достигнув отметки $424.50 за унцию.

По прогнозам экономистов Northern Trust в период между третьим и четвертым кварталами экономика США серьезно замедлит темпы роста. Аналитики считают, что рост ВВП в Q3 составит 4.4%, а в Q4 замедлится до 2.7%.

В пятницу торги в Европе закрылись под знаком превосходства медведей. Активные продажи отмечены в секторе высокотехнологических компаний, поскольку инвесторы реагировали на неутешительные данные министерством труда США о росте занятости в сентябре всего лишь на 96 000 вместо 150 000, как ожидалось.
Бумаги Nokia упали на 2.3%, ASML - на 2.1%. Акции авиаперевозчиков продолжают пребывать под давлением из-за опасений, что рекордно высокая цена нефти может замедлить рост экономики и корпоративных прибылей этих компаний. Акции Deutsche Lufthansa AG потеряли, например, 2.8%. "Мы можем получить некоторое разочарование от прибылей в следующем полугодии, - отмечает фондовый управляющий лондонской фирмы Credit Suisse Asset Management Фил Тру. - Компании не могут постоянно перекладывать увеличение энергорасходов на потребителей". Он предпочитает покупать акции телекоммуникационной компании Vodafone Group и нефтяной BP. На 1.6% выросли акции E.ON AG после того, как компания сообщила, что намерена придерживаться плана по увеличению дивидендов в последующие годы.

Сегодня основной новостью стала публикация данных по рынку труда. О важности данного показателя, и его влиянии на динамику доллара ранее много говорилось, сегодня же мы получили наглядное тому подтверждение. Уменьшение количества новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях американской экономики, по сравнению с ожиданиями, а также пересмотр в сторону снижения данных за прошлый период, привело к обвальным продажам доллара против основных валют.
Следует отметить, что показатель оказывается ниже прогнозов аналитиков вот уже четвертый месяц подряд, что не может не вызывать беспокойства по поводу адекватности оценок темпов восстановления экономики США, о продолжении роста которой в последнее время много говорили представители различных финансовых институтов страны. Разочарование участников рынка может привести к изменению настроения на валютных рынках, и продолжению ослабления доллара против основных валют в ближайшем времени, поскольку важность показателя состояния рынка труда определяется не только тем фактом, что руководство ФРС в значительной мере принимает решение об изменении процентных ставок, основываясь на этих данных. Существует прямая зависимость между состоянием рынка труда, показателем уверенности потребителей, и как следствие, потребительским спросом, одним из важнейших показателей которого являются данные по розничным продажам, публикация которых состоится на будущей неделе. О важности потребления для темпов развития американской экономики лишний раз говорить не приходиться, достаточно лишь отметить, что потребительский спрос составляет до 2/3 ВВП страны. .
Фондовый рынок начал торги на незначительным снижением основных индексов. Эффект от положительных в целом квартальных отчетов ведущих компаний не смог противостоять пессимистическим настроениям, вызванными снижением, по сравнению с ожиданиями, данных по рынку труда. Следует отметить, что практически все данные, опубликованные на текущей неделе, а именно промышленные заказы, сервисный ISM, а также данные по рынку труда, оказались слабее ожиданий. Продолжение роста цен на нефть не добавляет оптимизма, и оказывает дополнительное давление на фондовый рынок. По-видимому, период нестабильности продолжится, и до конца дня торги будут проходить с тенденцией к снижению основных фондовых индексов.

За последние полчаса пара преодолела отметку $1.2420 и достигла в настоящий момент сессионного максимума в районе $1.2436, несмотря на продолжающиеся разговоры о наличии в данном районе ордеров на продажу, как полагают азиатских участников. В районе $1.2450 размещаются серьезные предложения на продажу евро, которые могут сдержать дальнейшее укрепление пары.

Экономисты Bear говорят, что складские запасы положительно повлияют на рост ВВП в 3-м квартале, кроме того, аналитики отмечают, что отношение запасов к продажам остается на низком уровне, что, при условии увеличения запасов, говорит о росте объемов продаж.

Пара продолжила снижение. Среди продавцов упоминаются ближневосточные участники. По словам наблюдателей, в районе Y109.45 размещаются как ордера на покупку, так и стопы по ранее открытым позициям, что может привести к повышению волатильности придостижении парой данного уровня.

Курс прошел отметку прошел уровень stg0.6920, где ранее отмечались ордера на продажу, и достиг отметки stg0.6930. В настоящее время пара торгуется на отметке stg0.6925.

Основные фондовые индексы продолжают снижение. Наибольшим продажам подверглись акции компаний технологического сектора, а именно, полупроводниковых, сетевых, интернет-компаний, а также производителей компьютерного оборудования. Также снижаются сектор биотехнологий, брокерских услуг, транспортный сектор, а также сектор жилищного строительства. Дополнительное давление на фондовый рынок оказывает рост цен на нефть, которая выросла с минимумов дня, и в настоящий момент торгуется на отметке $52.55 за баррель.

Сопротивление в районе $1.2410/15 не выдержало натиска продавцов, и пара продолжила рост, достигнув отметки $1.2423. Тем не менее, трейдеры полагают, что, дальнейшее укрепление пары маловероятно. Ордера на продажу на подходе к $1.2450, скорее всего, сдержат рост пары. Кроме того, вряд ли найдется много желающих покупать евро на данных уровнях. В настоящий момент курс торгуется на отметке $1.2415.

Пара преодолела промежуточную поддержку Y109.80, и в настоящее время торгуется на отметке Y109.69. По некоторым сообщением продажи вызваны активностью американского инвестиционного дома. Ордера ниже отметки Y109.70 могут сдержать снижение пары.

Как сообщило министерство торговли США, запасы оптовых организаций выросли в августе на 0.9% до $317.2 млрд, однако аналитики ожидали их рост на 0.8%. Продажи оптовиков выросли в этом месяце на 1.2% по сравнению с ростом на 0.8% в июле. По пересмотренным данным, в июле рост запасов товаров на оптовых складах составил 1.5%, а не 1.3%, как сообщалось ранее. Аналитики считают, что статистические данные подтвердили оптимистические настроения оптовиков относительно дальнейшего роста американской экономики. Средний срок, в течение которого товары находились на складах, в августе составлял 1.15 месяца. Таким образом, показатель не менялся на протяжении уже трех месяцев. На долю оптовых складов приходится примерно четвертая часть от общего числа складов в стране.

Кросс тестирует зону сопротивления stg0.6915/20, выше которой отмечаются стопы. В случае пробития данной зоны следующий уровень ордеров на продажу находится на stg0.6930, и дальше - на stg0.6950/60.

По словам аналитиков HSBC "данные по занятости за сентябрь вышли разочаровывающими, хотя и оказались выше нашего прогноза в 75.000. У медведей по доллару появилась отличная возможность для возобновления продаж, однако, стоит отметить, что диапазон по евро может все же остаться в силе до президентских выборов".

Сноу выразил уверенность в будущем экономики США, если Президент Буш продолжит свою политику.
Снижение налогов и низкие процентные ставки дали стимул экономике, необходимый для роста инвестиций.
Необходимо сохранять налоговые ставки на низком уровне, что позволит увеличить найм рабочих и стимулировать экономику.

Фондовый рынок открылся с понижением. Продажи спровоцировал слабый отчет по занятости. В сентябре количество новых рабочих мест в США выросло только на 96K, тогда как средние прогнозы предполагали рост на 150K. Кроме того, августовский показатель nonfarm payrolls был пересмотрен в сторону понижения на16K до 128K, а показатель average work week в сентябре снизился на 0.1 до 33.7 часов (ожидался на уровне 33.7 часов).
Лидерами продаж стали акции компаний технологического сектора, поскольку инвесторы недовольны отчетом Advanced Micro Devices' (AMD) за третий квартал, который не оправдал ожиданий аналитиков.

Andrew Busch из BMO согласен, что данные по занятости вышли слабыми и говорит: "Сверхважный экономический отчет не сможет помочь Бушу в дебатах, которые состоятся сегодня вечером. Этого отчета может хватить на то, что Федеральный Резерв все-таки повысит ставки в ноябре, но в декабре, согласно отчету, придется сделать паузу".

Экономисты Goldman отмечают, что это был "достаточно слабый отчет по занятости. Уровень занятости остается стабильным только за счет снижения трудовой активности, создание новых рабочих мест не впечатляет. Согласно отчету Министерства Труда, эффект от ураганов сравнительно небольшой. Мы изменили наши прогнозы по ВВП за третий и четвертый кварталы и 2005 год на 4.5%, 4.0% и 2.0% соответственно с 3.5%, 3.5% и 2.5%, а также немного пересмотрим в сторону повышения прогноз по CPI".

Steve Wood из Insight Economics признал данные по сентябрьским payroll слабыми. "Слабые не только данные создания новых рабочих мест, но также сократилось количество отраслей, которые нанимают новых работников. показатель Активные процессы найма наблюдаются только у 56.1% фирм. В апреле же эти процессы активно проводились в 75% предприятий. Очень удивило снижение на 18k в производственной сфере. Кроме того, сокращения наблюдаются и в секторе розничных продаж. В среднем в третьем квартале было создано 103k новых рабочих мест, что почти в два раза меньше, чем во втором".

Даже несмотря на всю важность отчета по занятости в США, сегодня перед открытием фондового рынка нефть играла определяющую роль. Окончание забастовки в Нигерии способствовало снижению ценна нефть и росту фьючерсов на основные индексы. Однако слабый отчет по занятости в США стал причиной резкого снижения фьючерсов на основные индексы. Теперь в лучшем случае можно рассчитывать на нейтральное открытие фондового рынка.
В США фьючерсы на сырую нефть упали на 44 цента до $52.23 за баррель. Однако в Лондоне фьючерсы на нефть выросли на 2 цента до $48.92 за баррель.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона закрыли день со снижением. Nikkei снизился на 0.1% Европейские рынки торгуются в положительной зоне.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, следует отметить акции Alcoa (AA), которые упали почти на 2%. Компания заявила, что прибыль в третьем квартале снизилась до 32 центов на акцию, по сравнению с 33 центами годом ранее. Компания не оправдал прогнозы аналитиков.
Корпоративные новости.
Прибыль General Electric (GE) составила $4 млрд., или 38 на акцию, что вполне отвечает сделанным ранее прогнозам. Также компания повысила прогнозы по прибыли за четвертый квартал до верхней границы ранее объявленного коридора.

Вышедший отчет по занятости в США оказался гораздо слабее прогнозов. Показатель payrolls продемонстрировал прирост новых рабочих мест только на 96К. Показатель прошлого месяца был пересмотрен в сторону понижения с 144К до 128К. Эффект от ураганов был признан минимальным.
После выхода данных доллар по отношению к основным валютам резко снизился. В результате были достигнуты важные технические уровни, пробитие которых вызовет срыв значительных объемов стопов. EUR/USD торгуется на $1.2370. GBP/USD - на $1.7925. USD/СHF - на 1.2536. USD/JPY - на Y110.02.

Nonfarm payrolls, сентябрь: +155К

Unemployment rate, сентябрь: 5.5%

Average hourly earnings, сентябрь: 0.3%

Average workweek, сентябрь: 33.7

Были опубликованы следующие данные:
06:00 DE Trade balance, август, непересмотр,, млрд. 11.1 13.6
06:00 DE Current account, август, млрд. 0.9 1.7
10:00 DE Industrial production, август, пересмотр. -1.0% 1.6%
10:00 DE Industrial production, август, пересмотр., г/г 3.7% 2.1%

Первая половина европейских торгов была ознаменована снижение курса доллара по отношению ко всем основным валютам. Исключением не стала даже иена, которая в последнее время слабо реагирует на происходящие события. Собственно, что касается иены, то в этом случае не последнюю роль сыграл телефонный разговор президента США Буша с премьер министром Китая. Этот разговор дал возможность предположить, что юань вскоре отправится в свободное плавание. Франк вследствие взрывов в Египте и Париже снова взял на себя роль валюты-убежища. Кроме того, выступавший вчера представитель Федерального Резерва Роберт МакТир заявил, что огромный дефицит платежного баланса США обязательно в будущем будет иметь негативные последствия для доллара. В результате всего вышеизложенного доллар по отношению к основным валютам достиг уровней поддержки.
Вторая половина европейской сессии была посвящена коррекции вышеуказанного снижения доллара. Вышедшие данные по экономике Германии яркого отражения на рынке не нашли и полностью уложились в текущую коррекцию.

EUR/USD протестировал уровень сопротивления $1.2350, после чего начал снижение. Перед началом американской сессии курс торговался в районе $1.2320, не демонстрируя явных предпочтений какому-либо направлению движения.
GBP/USD по аналогии с евро в результате ослабления доллара протестировал уровень сопротивления $1.7880. Вторую половину европейской сессии фунт посвятил консолидации в районе $1.7860/80.
USD/JPY достиг уровня поддержки Y110.00. Ордера на покупку в данном районе спровоцировали повышение курса к Y110.60. Именно здесь курс и застыл в ожидании данных по экономике США.

Сегодня будет опубликован отчет по занятости в США. Все с нетерпением жудт выхода данного отчета, поскольку он поможет разъяснить ситуацию с долларом и определить направление дальнейшего движения на рынке. Следует ожидать резкий рост волатильности с последующим пробитием важных технических уровней. Однако, есть вероятность, что возможный негативный эффект будет несколько сглажен, поскольку слабость данных могут отнести на счет бушевавших в США ураганов.

Дилеры сообщают, что участники рынка продолжают корректировать свои позиции в преддверии американских данных. Также сообщается о еще одном крупном опционе на 1.2265. Ордера на продажу в настоящее время по-прежнему стоят на 1.2350 и на 1.2370/80 со стопами выше 1.2385. Ордера на покупку - на 1.2280/85 и 1.2235.

Цены на нефть немного снизились после того, как Нигерия объявила, что двухдневная стихийная забастовка на нефтяных терминалах Shell не будет иметь последствий.
Стоимость ноябрьских фьючерсов американской "легкой" нефти WTI снизилась до $52,44 после того, как накануне достигла $53. За баррель.Ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent понизились до $48,87 за баррель.
Тем не менее, особого оптимизма экономисты не выказывают. "Рост немного замедлился, но в целом ничего не изменилось: нам все еще грозит сокращение поставок и невозможность их наращивания", - заявил Джон Брэйди, ABN AMRO.

Средние ожидания по сентябрьским payrolls составляют 150,000 , что выше 144,000 показанных в августе. Рост новых рабочих мест был ниже 100,000 в июне и июле.

Имеются некоторые признаки ослабления доллара, появилось еще больше сигналов формирования вершины на 111.48. Сегодня ожидается консолидация в пределах 111.00/110.25, затем возможно падение к недельной линии поддержки, которая расположена чуть ниже 110.00.
Аналитики Mizuho Bank рекомендуют продавать при пробитии 110.00 с целью 109.00.

После пробития отметки Y136.00 кросс-курс достиг уровня Y135.80 и в данный момент возвращается к фигуре. Согласно слухам, может оказать определенное влияние исполнение опционов на Y135.50, но публикация отчета по занятости в США окажет гораздо большее влияние.
Сейчас ордера на покупку отмечаются в районе Y135.60/50, более серьезные объемы - в районе Y135.25/15. Ордера на продажу находятся на Y136.40/50.

"Доллар сегодня может продолжить снижение, так как рынок встревожен после заявления председателя ФРБ в Далласе Роберта МакТира о том, что рост дефицит счета текущих операций США приведет к неизбежному падению цены американской валюты", - говорит Ричард Этсенг из Deutsche Bank AG. "ФРС хочет контролировать вопрос текущего счета, - считает эксперт. - Своими заявлениями они аккуратно снижают курс доллара. Однако до опубликования данных по рынку труда управлять рынком валют довольно тяжело".

Согласно прогнозам European Forecasting Network, рост экономики в Еврозоне в этом году несколько замедлится и составит +1.9% в этом году и +1.8% в 2005. Несмотря на замедление роста мировой экономики, по мнению экономистов, восстановление экономики Еврозоны в ближайшие месяцы получит импульс для роста.
Кроме того, экономисты пересмотрели прогнозы по инфляции до 2.1% в этом году и на 1.9% в 2005. Это связано как с ростом цен на нефть, так и с увеличением непрямых налогов на табачные изделия.
Однако, если рост цен на нефть и другие сырьевые ресурсы начнет развиваться по спирали, ЕЦБ будет вынужден повысить ставки.

Кросс-курс в результате снижения преодолел отметку stg0.6900. Ордера на покупку EUR/GBP расположены в районе stg0.6875/65. Остаются актуальными ордера на продажу в районе недавних максимумов stg0.6915/20.

Сегодня наблюдается удешевление доллара по всем фронтам. Это обусловлено сразу несколькими причинами, большая часть которых не связана с экономическими показателями. Так, на курс USD/JPY повлияли сообщения о телефонном разговоре Буша с премьер-министром Китая. По итогам данного разговора был сделан вывод, что Китай в скором времени намерен отправить юань в свободное плавание. В связи с этим вспоминаются и сроки - 15 октября - от которых вчера представители официально Китая пытались откреститься на пресс-конференции в Корее. Что касается USD/CHF, то курс сегодня сыграл привычную для себя роль валюты-убежища после взрывов на курортах Египта и в Париже. Кроме того, вчера выступил представитель Федерального Резерва Роберта МакТира, который заявил, что существующий дефицит платежного баланса обязательно в будущем негативно повлияет на доллар. Под натиском всего вышесказанного американская валюта начала сдавать свои позиции.
Однако, выходящий сегодня отчет по занятости может либо исправить, либо усугубить существующее положение. Средний прогноз по payrolls составляет 150К, но диапазон ожиданий достаточно широкий (от -10К до 200К). В связи с этим при выходе новости можно ожидать резкий рост волатильности и пробитие важных технических уровней. Хотя есть вероятность, что слабые данные будут отнесены на счет бушевавших в США ураганов. Это может несколько сгладить негативную реакцию рынка. Что касается стандартной реакции на выход отличающегося от средних прогнозов показателя, то согласно подсчетам аналитиков, отклонение payrolls от прогнозов на 100К вызывает соответствующее движение по евро в 1%.
Помимо этого, если отчет выйдет хуже ожиданий, у нынешнего президента США Джорджа Буша есть все шансы попасть в историю. В этом случае Буш окажется первым президентом со времен Гувера (1928-1932), во время правления которого отсутствовал прирост новых рабочих мест. До выхода отчета по занятости следует ожидать коррекцию последнего удешевления доллара.

США призвали ОПЕК выполнить свое обещание и увеличить добычу нефти после того, как цены на нее преодолели барьер в $53.
"Как вы слышали, Саудовская Аравия, Кувейт и другие страны ОПЕК готовы предоставить достаточное количество запасов на рынок, включая увеличение добычи нефти, если это будет необходимо. Мы ожидаем, что производители выполнят это обещание", - сказал министр финансов США Джон Сноу.
Причинами такого резкого роста цен на нефть Сноу назвал чересчур бурный экономический рост, особенно в США и КНР.

Уровень сопротивления 3: Y112.20
Уровень сопротивления 2: Y111.50
Уровень сопротивления 1: Y111.00
Текущая цена Y110.37
Уровень поддержки 1: Y110.10
Уровень поддержки 2: Y109.80
Уровень поддержки 3: Y109.00

Комментарий. Курс пробил уровень поддержки Y110.50 и протестировал Y110.10, который является последним барьером на подступах к ключевой поддержке Y109.80. Ближайший уровень сопротивления расположен на Y111.00. Уровень Y111.50, по слухам, защищен опционным барьером.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2740
Уровень сопротивления 2: Chf1.2680
Уровень сопротивления 1: Chf1.2660
Текущая цена Chf 1.2576
Уровень поддержки 1: Chf1.2560
Уровень поддержки 2: Chf1.2520
Уровень поддержки 3: Chf1.2440

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Chf1.2560. В случае его пробития нисходящее движение продолжится в район Chf1.2520. Ближайший уровень сопротивления остается на Chf1.2660, а уровень поддержки - на Chf1.2580.

Уровень сопротивления 3: $1.8080
Уровень сопротивления 2: $1.7950
Уровень сопротивления 1: $1.7880
Текущая цена $1.7879
Уровень поддержки 1: $1.7780
Уровень поддержки 2: $1.7720
Уровень поддержки 3: $1.7650

Комментарий. Фунт пробил промежуточный уровень сопротивления $1.7840 и достиг более важного на $1.7880, который накануне пресек попытки курса к повышению. Прохождение этого уровня откроет дорогу на $1.7880, а далее - к $1.7950. Ближайший уровень поддержки расположен на $1.7780, ключевой - на $1.7720.

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2380
Уровень сопротивления 1: $1.2350
Текущая цена $1.2332
Уровень поддержки 1: $1.2285
Уровень поддержки 2: $1.2250
Уровень поддержки 3: $1.2120

Комментарий. Важный уровень поддержки находится на $1.2285. Эта поддержка продолжает демонстрировать устойчивость, ограничивая на протяжении последних 2-х дней снижение курса. Ближайший уровень сопротивления расположен на $1.2350. В случае его пробития курс протестирует основной уровень на $1.2380.

Цены на нефть к концу пятницы немного снизились по сравнению с итоговой котировкой четверга. Фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в цене на $0.26 и в настоящее время составляет $52.41 за баррель. При этом 7 октября цена поднялась на 1.3% (на $0.65) и составила $52.67 за баррель. В ходе торгов был достигнут новый рекорд - $53.00. Нефть продолжает дорожать на фоне сохранения низких объемов добычи нефти в Мексиканском заливе, сократившейся из-за ураганов на 28%.

Стерлинг продолжает настойчиво укреплять свои позиции, тестируя в настоящий момент ключевую зону сопротивления $1.7890/95. Ранее отмечалось, что прохождение курсом этой зоны подтвердит бычий импульс, а прохождение $1.7900 откроет дорогу на $1.7940/50. Ордера на покупку расположены на $1.7950, более крупные - на $1.7820.

USD/CHF протестировал ордера на покупку, расположенные в области Chf1.2565. По словам трейдеров, эти ордера расположены вплоть до Chf1.2535/30 со стопами ниже. Ордера на продажу находятся на подходе к Chf1.2600. Сейчас курс торгуется на Chf1.2563.

EUR/GBP сегодня зажат в диапазоне в границами stg0.6990/10, торгуясь в настоящий момент на stg0.6903. Пока кросс остается выше stg0.6865, вероятность продолжения роста остается в силе с возможным тестирование зоны сопротивления stg0.6915/15. Ордера на продажу отмечаются в районе stg0.6915/20, прохождение которого откроет дорогу к более сильной области сопротивления stg0.6950/60. Небольшие продажи могут возникнуть на stg0.6930. Ордера на покупку отмечаются на stg0.6890, более сильные - в зоне stg0.6875/65.

"Доллар сегодня может продолжить снижение, так как рынок встревожен после заявления председателя ФРБ Далласа Роберта МакТира о том, что рост дефицита платежного баланса США приведет к неизбежному падению курса американской валюты", говорит Ричард Этсенг из Deutsche Bank AG. "ФРС желает контролировать вопрос платежного баланса, - считает эксперт. - Своими заявлениями официальные лица Федерального Резерва аккуратно снижают курс доллара. Однако до опубликования данных по рынку труда что-либо прогнозировать по валютному рынку тяжело."

USD/JPY продолжил ослабление, показав минимум на Y110.35, однако здесь курс скорректировался и сейчас торгуется в области Y110.40. Ордера на покупку теперь расположены на Y110.30, вплоть до Y110.00. Трейдеры также упоминают крупные ордера на покупку со стороны японских банков в зоне Y109.90/80. Ордера на продажу остаются на подходе к Y111.00.

Утренние торги в Европе внесли дополнительное давление по доллару, что способствовало выходу GBP/USD из азиатского диапазона $1.7818/39. Курс тестирует ордера на продажу, отмеченные в области $1.7870/75. Один технический трейдер отмечает, что для подтверждения бычьего сигнала, стерлингу необходимо преодолеть $1.7895, а прохождение этого уровня. В свою очередь, поможет курсу подняться выше $1.7900 и далее - к $1.7940/50. Стопы установлены на пробитии $1.7960. Ордера на покупку расположены на $1.7820, более крупные - на подходе к $1.7800.

EURO
Ордера на покупку: $1.2330, $1.2280/75 и $1.2250.
Ордера на продажу: $1.2350 и $1.2370.

YEN
Ордера на покупку: Y110.60/65, Y110.40 и Y110.05/10.
Ордера на продажу: Y111.30/35 и Y111.60.

STERLING
Ордера на покупку: $1.7820 и $1.7800.
Ордера на продажу: $1.7870/75.

Согласно опросу, проведенному среди руководителей 50 американских компаний, рост ВВП США в 2005 году не только не превысит 2%, но и вообще может прекратиться. Никто из участников опроса не ожидает ускорения экономического роста по сравнению с текущим годом. Основной риск для экономики, по мнению глав компаний, это терроризм. Еще одним важным риском руководители называют рост цен на энергоносители. Большинство опрошенных все же прогнозируют, что инфляция останется низкой, безработица уменьшится, а стоимость нефти опустится ниже $40 за баррель. Стоит отметить, что прогноз ФРС более оптимистичен, согласно которому рост ожидается на уровне 4%, а прогноз экономистов составляет 3.7%.

На азиатской сессии USD/CHF поглотил стопы ниже Chf1.2600, что оказало дополнительную поддержку евро, а также йене, однако курс снизился лишь до Chf1.2575/70. Однако, доллар продолжает торговаться тяжело, оставаясь в районе Chf1.2580. Поддержку швейцарскому франку оказали взрывы на египетском побережье Красного моря, а также в посольстве Индонезии в Париже, поскольку франк выступил в качестве "валюты-убежища". Основные ордера на покупку распложены, по словам трейдеров в зоне $1.2565, а далее - на Chf1.2535 со стопами ниже Chf1.2530. Ордера на продажу отмечены на Chf1.2620, более крупные - на Chf1.2640/60.

На рынке ходят слухи об опционном барьере по евро на $1.2400. Сейчас курс торгуется на $1.2334, что немногим ниже ордеров на продажу, расположенных на подходе к $1.2350. Более крупные ордера расположены в области $1.2370. Ордера на покупку отмечены в районе пройденного уровня сопротивления $1.2330, далее - в зоне $1.2280/75 и $1.2250.

Трейдеры продолжают обсуждать пятничные данные по рынку труда. Средние ожидания говорят о росте на 150k . Ранее сообщалось, что последствия ураганов могут негативно сказаться на данных отчета, однако недавние данные по занятости в сервисном секторе американской экономике, говорят о росте числа рабочих мест, тем не менее даже долларовые быки говорят, что для серьезного роста американской валюты понадобится очень сильный отчет, не менее +200k.

В своем выступлении, названном "Отчет центрального банка и монетарная политика," Bernanke сказал, что рынки реагируют в большей степени на отчет FOMC, нежели на факт изменения ставки, поскольку заявление может сказать о будущих действиях ФРС. Bernanke добавил, что "стоит рассмотреть включение в отчеты ФРС количественной информации" однако, отказался обсуждать текущую политику ФРС. Он признал важность данных по рынку труда при принятии решения об изменении процентных ставок, и отметил, что с июня в экономике США наблюдается снижение инфляции, и замедление роста.

1.Увеличение занятости может потребовать больше времени.
2.Экономика США стабильно растет.
3.Инфляционные ожидания остаются низкими.
4.Дальнейшие решения FOMC будут зависеть от экономической ситуации в стране.
5.В первом полугодии экономическая картина страны улучшилась.
6.Рост ВВП значителен: 3.5% - 4%.

Азиатский фондовый рынок сегодня закрылся в минусах, однако выше своих сессионных минимумов. Так, японский индекс Nikkei 225 по итогам торгов потерял 5.24 пунктов или 0.05%, снизившись до 11349.35. Объемы торгов составили 738 млн. акций. Настроение рынка было негативным, при этом аутсайдеры превзошли лидеров в соотношении 123 к 78. TOPIX потерял 1.78 пунктов или 0.16%, снизившись до 1140.06.

Большую часть азиатской сессии основные валютные пары были зажаты в прежних диапазонах. Однако к концу сессии ситуация изменилась - участники рынка начали стремительно продавать доллар. Причиной повышения активности на рынке стало выступление управляющего ФРС Далласа Роберта МакТира, который заявил, что дефицит платежного баланса США и в дальнейшем будет приводить к снижению курса доллара.
Снижению доллара против японской валюты также способствовал выход данных по августовским machinery orders, которые показали рост на 3.1% по сравнению с июльским показателем, когда заказы сократились на 11.3%. Июльское снижение показателя было максимальным за последние 3 года. Вдобавок ко всему стоит отметить, что на этой неделе японский индекс Nikkei вырос на 2.9%, даже несмотря на то, что цены на нефть достигли нового рекордного максимума в $53 за баррель. Прошлая неделя стала девятой, когда иностранные инвесторы покупали японские акции на общую сумму в 236.3 млрд. йен ($2.12 млрд.), что является максимальным объемом покупки с недели, завершившейся 18 июня.

EUR/USD к концу сессии стремительно вырос на фоне общего снижения доллара. Курс переписал максимум четверга, показав $1.2324. Давление на доллар оказали не только комментарии МакТира, но также слухи о том, что Китай готов "отпустить" юань. Большую часть сессии курс торговался в области $1.2300, поскольку многие закрывали позиции в преддверии выхода отчета по сектору занятости США. Ордера на продажу находятся в области $1.2325/30 и на $1.2365/70. Ордера на покупку - на $1.2280 и $1.2235.
GBP/USD продолжал торговаться в пределах $1.7820/$1.7840, несмотря на рост евро. Некоторое восстановление евро/фунта ограничивает возможности роста стерлинга.
USD/JPY резко снизился на фоне витающих разговорив о китайском юане, прекращение привязки которого к доллара "сыграет на руку" многим азиатским валютам и приведут к удешевлению доллара. В начале сессии курс был зажат в районе Y111.05/20. После сообщения о телефонном разговоре Буша с премьер-министром Китая доллар снизился под Y111.00 и поглотил стопы при прохождении Y110.90/95. Курс достиг минимумов в области Y110.70, что немногим выше ордеров на покупку, отмеченных в зоне Y110.60/65. Далее ордера на покупку находятся на Y110.40 и Y110.05/10. Ордера на продажу расположены на Y111.30/35 и Y111.60.

Ожидания публикации сентябрьских данных по payrolls удерживают сегодня трейдеров вне рынка. Выход отчета может привести к повышенной активности торгов, а также к чрезмерной волатильности, в результате чего основные валютные пары могут выйти из диапазонов последних дней и пробить важные технические уровни.

Cтраны ОПЕК повысили уровень добычи сырой нефти в сентябре на 440 тыс. баррелей в сутки до уровня 30.19 млн. баррелей в сутки. Основной рост добычи приходится на Ирак, на который, к тому же, не распространяются производственные квоты. Добыча в стране выросла в сентябре на 320 тыс. баррелей нефти в сутки до 2.1 млн. баррелей. Без Ирака, ОПЕК добывала в сентябре 28.09 млн. баррелей в сутки, что более чем на 2 млн. баррелей превышает официальную квоту, которая составляет 26 млн. баррелей в сутки. Саудовская Аравия добывала в сентябре в среднем 9.58 млн. баррелей нефти в сутки, что на 80 тыс. больше, чем в предыдущем месяце. Также рост производства углеводородов отмечен в Катаре, ОАЭ и Нигерии.

Financial Times
Гособлигации падают на ожиданиях отчета по занятости США.
В четверг цены на казначейские облигации снизились, а доходность выросла на фоне нервозности рынка в преддверии пятничного отчета по payrolls.

Трише беспокоится о ценах на нефть.
Глава ЕЦБ Жан Клод Трише накануне оказался в своем выступлении не столь оптимистичны, отметив, что высокие цены на нефть представляют собой угрозу экономическому восстановлению в Еврозоне.

Bloomberg
Азиатский фондовый рынок снижается на фоне продаж акций технологического сектора.
Уже четвертую неделю подряд инвесторы продают акции технологических компаний Японии на фоне роста цен на нефть, что увеличивает опасения касательно сокращения потребительских затрат. Среди лидеров снижения - Samsung Electronics Co. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

Выступление МакТира привело к продажам доллара против евро и йены.
Управляющий ФРС Далласа Роберт МакТир заявил, что дефицит платежного баланса приведет к дальнейшему удешевлению доллара, что способствовало росту евро против доллара.

Цены на нефть могут продолжить свой рост.
После достижения накануне исторического максимума в $53 за баррель, цены могут продолжить свое "восхождение" сегодня на опасениях, что нефтеперерабатывающие заводы США, расположенные в Мексиканском заливе, в результате урагана Иван не смогут обеспечить рынок достаточным количеством нефти.

ВВС
AT&T сократит каждого пятого.
Американский телекоммуникационный гигант AT&T объявил о том, в этом году будет сокращено 20% рабочих мест - более 12 тысяч человек. Это означает, что работу потеряют почти на 7 тысяч человек больше, чем говорилось ранее.

США и ЕС оспаривают субсидии авиастроителям.
США и ЕС обмениваются выпадами в ВТО из-за финансирования двух крупнейших в мире производителей самолетов - Airbus и Boeing, которые пользуются господдержкой.

CNN
Отчет по сектору занятости может внести коррективы в предвыборную кампанию.
Времени до президентских выборов в США остается все меньше, при этом пятничный отчет министерства труда по сектору занятости последний, после которого будет проведен опрос. Данные по новым рабочим местам может значительно повлиять на мнение американцев, изменив рейтинг основных претендентов.

Акции на Wall Street упали.
Рекордные цены на нефть, которые в четверг достигли исторического максимума в $53 за баррель, а также ослабление фармацевтического сектора привели к снижению основных индексов в преддверии публикации payrolls.

Уже второй месяц подряд МРС Банка Англии принимает решение о том, чтобы оставить основную процентную ставку на уровне 4.75%. Сопроводительного заявления не последовало.
Банк Англии пять раз повышал ставку с того момента, как начал этот цикл в ноябре прошлого года, когда ставка составляла 3.5%. Последние слабые экономические данные, а также комментарии некоторых членов МРС позволяют предположить, что, возможно, цикл повышения ставок в Британии подходит к концу. Тем временем, средний прогноз опрошенных аналитиков говорит в пользу еще одного, уже возможно последнего, повышения на 25 пунктов до 5% на ноябрьском заседании.
Член МРС Kate Barker дала четко понять, что комитет больше не склоняется к дальнейшему ужесточению монетарной политики.
МРС традиционно публикует сопроводительное заявление в тех случаях, когда прибегает к изменению ставки. В случае, когда ставка остается на прежнем уровне, сопроводительное заявление не предусмотрено.
20 октября будут опубликованы минутки заседания МРС.

Некоторые аналитики полагают, что финансовая политика может стать основным фактором, определяющим направление движения доллара в следующем году.
"После президентских выборов, проблема бюджетного дефицита снова выйдет на одно из первых мест," говорит Laurie Cameron, валютный советник JP Morgan Private Bank в Нью-Йорке "Размер дефицита огромен, и в условиях роста процентных ставок, данный факт должен вызывать беспокойство в Казначействе"
В настоящее время бюджетный дефицит составляет около $427 млрд., или 3.7% ВВП, оба кандидата на президентское кресло предлагают сократить его на половину в течение четырех лет. Однако пути достижения этой цели различны.
Президент Буш предлагает сохранить налоговые льготы, а также сократить затраты не связанные с потребностями армии. По его мнению, рост экономики приведет к увеличению налоговых поступлений, и сокращению бюджетного дефицита.
С другой стороны, Керри предлагает сохранить льготное налогообложение для представителей среднего класса, и увеличить отчисления в бюджет для богатых, что позволит увеличить затраты на социальное и медицинское обеспечение.
Наблюдатели полагают, что сенатор Керри является сторонником более жесткой финансовой политики , что предполагает снижение заимствований, более низкую доходность облигаций, и слабый доллар. Однако финансовая дисциплина может вызвать оптимизм у инвесторов, и привлечь дополнительные потоки капитала в экономику, что окажет доллару поддержку.
Доверие финансовых рынков к фискальной политике демократов имеет недавнее происхождение, и берет начало в период Президента Клинтона,, когда был достигнут профицит бюджета.

Четверг не был насыщен экономическими данными, способными радикально повлиять на настроения рынка по основным валютам, поэтому основное внимание участников торгов было сосредоточено на решениях ЕЦБ и Банка Англии по ставкам. Как и ожидалось, банки не смогли удивить инвесторов. Сначала о своем решении поведал МРС, который оставил основную ставку Британии на прежнем уровне - 4.75%. Позднее о своем решении дал знать ЕЦБ, который также оставил ставку Европы на уровне 2%. Оба решения не вызвали какой-либо реакции рынка. Даже стерлинг, традиционно столь чувствительный к дифференциалу процентных ставок, продолжил торговаться на прежних уровнях.
На американских торгах был опубликован отчет по первичным обращениям за пособием по безработице, который показал сокращение обращений на прошлой неделе на 37К до 335К, что лучше прогнозов аналитиков. Тем не менее, и эти данные не смогли привести рынок в оживление, несмотря на то, что в пятницу будет опубликован отчет по payrolls.
Четверг отличился некоторыми официальными выступлениями, включавшими, прежде всего, пресс-конференцию главы ЕЦБ, комментарии управляющего ФРС Кливленда Пианалто и вице-президента ФРС Фергюсона. Позднее выступил управляющий ФРС Бен Бернанке. Так, Жан Клод Трише был довольно оптимистичным в своих ремарках, однако он отметил, что высокие цены на нефть представляют собой угрозу не только европейскому восстановлению, но также глобальному. Он также дал понять, что ставки в Европе пока будут оставаться на уровне в 2%. Представители ФРС заявили, что отчет по сектору занятости представляет собой большую важность, поэтому он будет тщательно отслеживаться, тем временем они избежали темы монетарной политики.

EUR/USD накануне не единожды тестировал $1.2300, однако преодолевая это сопротивления на несколько пунктов курс снижался к трендовой линии поддержки в области $1.2275/80. Курс продолжает оставаться в пределах сложившегося в последние дни диапазона, что может сегодня измениться, поскольку рынок ожидает отчета по payrolls.
GBP/USD первоначально снизился к $1.7760, но позднее вырос до $1.7834 в на фоне спроса со стороны британского клирингового банка. Периодическое снижение евро оказывало дополнительное давление на стерлинг и курс вернулся к $1.7770. К концу торгового дня стерлинг переписал дневной максимум, достигнув области $1.7850, где сработали ордера на продажу, вернувшие курс к $1.7810/20.
USD/JPY в четверг также не отличился, продолжая быть зажатым в 40-пунктовом коридоре. Всякие попытки роста курса ограничивались продажами экспортеров. В то время как защиту нижних границ обеспечивали покупки японских банков. Курс показал свой максимум на Y111.40, при этом на Y111.50 продолжает находиться опционный барьер, который истекает в пятницу после публикации американского отчета по сектору занятости.

Основное внимание рынка по-прежнему сосредоточено на ежемесячном отчете Министерства Труда США по сектору занятости. По мнению многих аналитиков этот отчет может сыграть значительную роль в определении дальнейших перспектив монетарной политики ФРС. Сильные данные дадут повод предположить возможность повышения ставки ФРС не только на ноябрьском заседании, но также на декабрьском, после чего, возможно, Федеральный Резерв решит сделать паузу. Однако не стоит забывать, что в прошлом месяце в США бушевали ураганы, которые несут в себе риск менее оптимистических данных, нежели ожидается. На сегодняшний день средний прогноз экономистов составляет +150К против +144К в августе.

Уровень сопротивления 3: Y112.20
Уровень сопротивления 2: Y111.50
Уровень сопротивления 1: Y111.00
Текущая цена Y110.90
Уровень поддержки 1: Y110.50
Уровень поддержки 2: Y110.10
Уровень поддержки 3: Y109.50

Комментарий. Курс торгуется немногим ниже важного уровня Y111.00, который накануне оказывал доллару поддержку. В случае преодоления этого сопротивления возможен рост до Y111.50, где также отмечается опционный барьер. В противном случае курс снизится до Y110.50.

1.Экономическое восстановление в Еврозоне продолжится несмотря на некоторую неопределенность.
2.Цены на нефть оказывают влияние на уровень инфляции.
3.Прогнозы все еще соответствуют среднесрочной ценовой стабильности.
4.Финансовая среда Еврозоны остается благоприятной.
5.Если цены на нефть останутся высокими, это может навредить как европейскому восстановлению, так и глобальному.
6.Общее влияние цен на нефть будет иметь ограниченное влияние.
7.Маловероятно, что инфляция в этом году снизится под 2%.
8.В 2005 году инфляция в Еврозоне снизится под 2%.
9.перспективы монетарной политики зависят от экономической ситуации.
10.Структурные проблемы на рынке труда Еврозоны остаются значительными.
11.ЕЦБ также отслеживает рост других товарных цен, не только нефти.
12.На сегодня ЕЦБ склонен к тому, чтобы оставить ставку на уровне 2%.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2740
Уровень сопротивления 2: Chf1.2680
Уровень сопротивления 1: Chf1.2660
Текущая цена Chf 1.2616
Уровень поддержки 1: Chf1.2580
Уровень поддержки 2: Chf1.2520
Уровень поддержки 3: Chf1.2440

Комментарий. Доллар против швейцарского франка продлжает торговаться в диапазоне в границами Chf1.2680/Chf1.2600. Сегодня вероятен проорыв одной из границ в связи с выходом payrolls. Ближайший уровень сопроти вления остается на Chf1.2660, а уровень поддержки - на Chf1.2580.

По мнению аналитиков, переизбрание Президента Буша на второй срок станет более благотворным для доллара, нежели победа сенатора Kerry на президентских выборах 2 ноября.
"Финансовые рынки, вероятно, предпочитают Буша," говорит Neil MacKinnon, главный экономист ECU Group, валютного фонда, базирующегося в Лондоне. "И есть чувство, что они его получат", добавляет аналитик.
Распространенным является мнение, время правления республиканской администрации традиционно является благоприятным для рынка акций, и отрицательно сказывается на рынке облигаций, что снижает их цену, и повышает доходность, что в свою очередь, оказывает поддержку доллару. Однако аналитики Deutsche Bank отмечают, что вопреки данному мнению с 1957 рынок акций рос в среднем на 7.6% в первый год правления Президента- демократа, а первый год второго президентского срока республиканца, сопровождался падением рынка на 2.2%.
"Несмотря на то, что кандидаты опубликовали большую часть своих программ, трудно определить их возможное влияние на доллар," говорит Sophia Drossos, валютный аналитик Morgan Stanley в Нью-Йорке.

Уровень сопротивления 3: $1.7950
Уровень сопротивления 2: $1.7880
Уровень сопротивления 1: $1.7840
Текущая цена $1.7833
Уровень поддержки 1: $1.7780
Уровень поддержки 2: $1.7720
Уровень поддержки 3: $1.7650

Комментарий. Фунт торгуется немногим ниже важного уровня сопротивления $1.7840, который накануне пресек попытки курса к росту. Прохождение этого уровня может открыть стерлингу дорогу на $1.7880, а далее - к $1.7950. Ближайший уровень поддержки расположен на $1.7780, ключевой - на $1.7720.

Согласно слухам, официальный Китай опроверг предположения, что к 15 октября Китай планирует переоценку юаня. Официальные китайские источники вразумительного ответа на это не дают.

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2380
Уровень сопротивления 1: $1.2330
Текущая цена $1.2300
Уровень поддержки 1: $1.2285
Уровень поддержки 2: $1.2250
Уровень поддержки 3: $1.2120

Комментарий. Техническая картина по евро в последние дни не претерпела особых изменений. С каждым днем лишь слегка поднимается трендовая линия поддержки, которая сегодня находится на $1.2285. Эта поддержка продолжает демонстрировать устойчивость, ограничивая на протяжении последних 2-х дней снижение курса. Ближайший уровень сопротивления остается на $1.2330.

High Low Close
EUR/USD 1.2317 1.2271 1.2287
USD/JPY 111.46 110.95 111.14
GBP/USD 1.7846 1.7763 1.7824
USD/CHF 1.2664 1.2611 1.2639

EUR/JPY 136.99 136.45 136.54
EUR/GBP 0.6917 0.6886 0.6893
GBP/JPY 198.43 197.53 198.09
GBP/CHF 2.2511 2.2457 2.2527

DJA –114.52 (-1.12%) 10125.40
Nasdaq –22.51 (-1.14%) 1948.52
S&P –11.40 (-0.03%) 1130.65
US10YT –6/32 4.24% 100

05:00 Япония, Household spending (август) real, г/г - 1.1%
05:00 Япония, Machinery orders (август) adjusted 5.5% -11.3%
05:00 Япония, Machinery orders (август) unadjusted, г/г - 0.3%
06:00 Германия, Trade balance (август) unadjusted, млрд. - 13.5
06:00 Германия, Current account (август), млрд. - 3.1
10:00 Германия, Industrial production (август) adjusted, м/м - 1.6%
10:00 Германия, Industrial production (август) adjusted, г/г - 2.1%
12:30 США, Nonfarm payrolls (сентябрь) +155K +144K
12:30 США, Unemployment rate (сентябрь) 5.5% 5.4%
12:30 США, Average hourly earnings (сентябрь) 0.3% 0.3%
12:30 США, Average workweek (сентябрь) 33.7 33.8
14:00 США, Wholesale inventories (август) 0.8% 1.3%