Новости и прогнозы: валютный рынок от 13-11-2008

"Принимая снижение внутренних цен на нефть на 26.2% в октябре падение стоимости импортируемой нефти продолжит оказывать нисходящее давление на показатель валового импорта, однако, экспорт по всей видимости также будет снижаться. В случае, если темпы снижения импорта продолжат опережать снижение экспорта, сокращение дефицита торгового баланса поддержит показатель ВВП."

Пара установила сессионный максимум в районе отметки Y96.70 поглотив стопы, располагавшиеся на Y96.45/50. Ордера на продажу отмечены на Y96.80/00 и могут сдержать дальнейший рост пары.

По мнению респондентов рост может возобновиться во втором полугодии 2009 года. Уровень безработицы по всей видимости достигнет отметки 7.7% к концу следующего года. По мнению 66% опрошенных меры, предпринятые правительством в рамках программыTARP помогают рынкам.

Иена и доллар восстановили свои позиции против основных валют после того, как продажи на фондовом рынке США послужили причиной сворачивания инвесторами carry trades.

Не смогли пока воспрепятствовать росту японской валюты и спекуляции по поводу возможности интервенции, поскольку замедление роста мировой экономики представляется инвесторам более серьезной угрозой и заставляет их искать убежища для своих капиталов
"В настоящее время инвесторы пытаются избавиться от рисков, связанных с владением европейскими валютами и по умолчанию доллар в такойситуации находится в выигрыше,'' говорит Пол МакКалли, управляющий Pacific Investment Management Co . "Мы сходили вниз очень быстро, однако предстоит еще более длинный путь в данном направлении, учитывая тенденцию снижения процентных ставок," отмечает эксперт.

Многие эксперты в этой связи уже пересмотрели свои прогнозы курсов основных валют. В частности по мнению Goldman Sachs Group Inc. в течение трех месяцев иена вырастет до Y90 за доллар, а европейская валюта упадет до $1.20, считают в Goldman. Ранее трехмесячный прогноз составлял для Y112 и $1.45, соответственно.
Евро остается под давлением в связи со спекуляциями, что опубликованные утром данные, свидетельствующие о снижении ВВП Германии в третьем квартале на 0.5% станут еще одной причиной для снижения процентных ставок ЕЦБ.
"Немецкий отчет по ВВП не смог доказать поддержку евро, кроме того, в последнее время было много плохих новостей о состоянии мировой экономики,'' говорит Луц Карповиц, валютный стратег франкфуртского Commerzbank AG. "Все говорит о том, что рецессия приобретает мировой характер, а доллар обычно растет в подобных условиях. Таким образом, евро-доллар продолжит снижение.''
Стерлинг продолжил нести потери упал сегодня против доллара до уровня $1.47600, минимального с июня 2002 года после того, как накануне в своем выступлении управляющий Банка АнглииМервин Кинг заявил, что MPC "готов к снижению процентных ставок на столько, на сколько это будет необходимо".

HFE прогнозирует дальнейшее ослабление рынка труда (payrolls) и отмечает, что количество заявок на получение пособия по безработице (jobless claims) "находятся в соответствии с опубликованными ранее показателями, свидетельствующими о снижении активности как деловой так и потребительской активности, так что скачек claims нельзя рассматривать в качестве "статистического шума".

Пара снизилась в район отметки Y95.55 и продолжает находиться под влиянием динамики фондовых индексов. Ордера на покупку остаются в районе Y95.40/35, а более серьезные отмечаются в области сессионного минимума Y94.50.

Экономист JPM Абель Рейнхарт отмечает, что рост ВВП в Q3 GDP составит -0.7%. Эксперт отмечает, что "сентябрьские ураганы могли повлиять на экспортные потоки через порты побережья. Тем не менее, сентябрь вряд ли оказался хорошим месяцем для экспорта. Рост мировой экономики замедлился, а доллар вырос, что приведет к снижению экспорта в течение ближайших кварталов."

Исходя из ежемесячного отчета ЕЦБ, слабых экономических данных (снижение темпов роста экономики Германии - крупнейшей экономики евро зоны) и пересмотренные МВФ в сторону снижения темпы роста инфляции аналитики Citi сейчас ожидают, что на своем следующем заседании в декабре ЕЦБ снизит учетную ставку на 75-100 базисных пунктов и продолжить снижать ставку в 2009 году. Ранее Citi ожидал снижения ставки в декабре на 50 базисных пункта.

«Сокращение дефицита торгового баланса произошло благодаря резкому сокращению импорта нефти несмотря на то что и объемы экспорта снизились. Тенденция с начала 2007 года показывает замедление импорта и ускорение экспорта. В связи с снижением цен на нефть, импорт продолжить падать в течении нескольких последующих месяцев. В таком случае любой рост экспорта может значительно уменьшить дефицит торгового баланса.»

EUR/USD $1.2360, $1.2575, $1.2800
USD/JPY Y95.00, Y94.50, Y96.75, Y98.10, Y98.20, Y99.00, Y99.30, Y99.50
AUD/USD $0.6500

Реакция на выход данных по занятости и торговому балансу США, несмотря на рост обращения за пособиями по безработице до максимального за последние 7 лет уровня, была ограниченной. После выхода данных EUR/USD $1.2520, GBP/USD $1,4820, USD/JPY Y95,80. Негативное влияние вышедшие данные оказали на динамику фьючерсов на основные индексы Wall Street.

Торговый баланс, млрд. сентябрь -56,5 против -59.1
Число заявок на получение пособия по безработице неделя до 08.11 516К против 481K

Перед выходом данных по количеству обращений за пособиями по безработице и данных по торговому балансу США основные валютные пары торгуются возле следующих уровней: EUR/USD $1.2525, GBP/USD $1,4850, USD/JPY Y96,00. Что касается публикуемых данных, то ожидается снижение дефицита торгового баланса до уровня -$57 млрд против значения сентября на уровне -$59,1 млрд

Были опубликованы следующие данные:
04:30 Япония Выпуск промышленной продукции, г/г сентябрь 0.2%
04:30 Япония Выпуск промышленной продукции сентябрь 1.1%
07:00 Германия ВВП, предварительная оценка, с учетом сезонных факторов, г/г 3 кв. 0.8%
07:00 Германия ВВП, предварительная оценка 3 кв. -0.5%
07:00 Германия ВВП, предварительная оценка, г/г 3 кв. 1.3%

Евро смог полностью восстановить свои потери, которые единая валюта понесла после публикации предварительных данных по ВВП Германии, которые показали замедление ее темпов роста. Самый значительный спад немецкой экономики за последние 12 лет усилил уверенность инвесторов относительно дальнейшего сниженияЕЦБ учетной ставки.
Поддержку единой валюты оказал ее рост против йены в связи с активизацией сделок carry trade на фоне спекуляций что и другие центральные банки последуют за Резервным Банком Австралии, который сегодня осуществил интервенцию на валютном рынке с целью ограничения дальнейшего снижения национальной валюты.
Следующим прибегнуть к интервенции может Банк Японии, поскольку рост йены в связи с сокращением объемов высокодоходных активов негативно влияет на экспортно ориентированную экономику страны.
Йена также снизилась против доллара.
Министр финансов Японии Shoichi Nakagawa сегодня в свое выступлении перед парламентом страны, что резкое укрепление национальной валюты является «нежелательным». Напомним, что в прошлом месяцеNakagawa сообщил, что центральный банк страны может прибегнуть к интервенции впервые за последние 4 года.
В свете четких сигналов от Банка Англии о возможном дальнейшем снижении учетной ставки в связи с снижением инфляции и замедлением экономики фунт продолжает оставаться под давлением против евро и доллара. Кроме того, негативное влияние на стерлинг оказало сообщение рекрутинговой компании
Morgan McKinley о том, что число вакансий в секторе финансовых услуг Лондона за октябрь снизилось на 48% в годовом исчислении.

EUR/USD пара укрепилась из области $1,2380 установив тем самым сессионный максимум в районе $1,2590. Позже курс незначительно снизился.

GBP/USD курс оставался в рамках $1,4810-$1,4980.

USD/JPY установив в течении утренних торгов сессионный максимум на Y96,25, продолжил находится в рамках диапазона Y94,40-Y96,25.

Сегодня ожидается публикация ряда статистических данных США, среди которых стоит отметить традиционные обращения за пособиями по безработице (13:30GMT) и данные по торговому балансу за сентябрь (13:30 GMT).

С началом американской сессии евро отступил от достигнутых сессионных максимумов так и не сумев преодолеть сопротивление в области 38,2% FIBO снижения $1,2925-$1,2380 на $1,2590. В текущий момент пара торгуется в области $1,2535.

Уровень сопротивления 3: $1.2720
Уровень сопротивления 2: $1.2650
Уровень сопротивления 1. $1.2590
Текущая цена: $1.2540
Уровень поддержки 1. $1.2380
Уровень поддержки 2. $1.2330
Уровень поддержки 3. $1.2200
Комментарий: Рост EUR/JPY продолжает оказывать поддержку евродоллару. Пара обновила сессионные максимумы. Ближайшей сопротивлением выступает уровень $1,2590 (38,2% FIBO снижения $1,2925-$1,2380). Далее возможен рост к $1,2650 (50,0%) и выше к $1,2720 (61,8%). Ближайшей поддержкой остается область сессионного минимума на $1,2380. Преодоление данного уровня откроет дорогу к двух летнему минимуму на $1,2330. Ниже возможно падение к уровня $1,2200.

Евро смог полностью восстановить свои потери против доллара, которые единая валюта понесла после публикации предварительных данных по ВВП Германии, которые показали замедление ее темпов роста. Самый значительный спад немецкой экономики за последние 12 лет усилил уверенность инвесторов относительно дальнейшего снижения ЕЦБ учетной ставки.
"Немецкие данные по ВВП не поддержали евро. Кроме того, мы сейчас имеем много негативных сообщений о состоянии мировой экономики."- сказал Lutz Karpowitz, валютный стратег Commerzbank AG. - "Это говорит о том, что глобальная экономика входит в период рецессии, а доллара обычно укрепляется в такой ситуации. Евродоллар продолжит падать."
Поддержку единой валюты оказал ее рост против йены в связи с активизацией сделок carry trade на фоне спекуляций что и другие центральные банки последуют за Резервным Банком Австралии, который сегодня осуществил интервенцию на валютном рынке с целью ограничения дальнейшего снижения национальной валюты.
Следующим прибегнуть к интервенции может Банк Японии, поскольку рост йены в связи с сокращением объемов высокодоходных активов негативно влияет на экспортно ориентированную экономику страны.
Йена также снизилась против доллара.
Министр финансов Японии Shoichi Nakagawa сегодня в свое выступлении перед парламентом страны, что резкое укрепление национальной валюты является «нежелательным». Напомним, что в прошлом месяце Nakagawa сообщил, что центральный банк страны может прибегнуть к интервенции впервые за последние 4 года.
"Целью интервенции РБА было предотвращение беспокойства на рынке." - сказал Kimihiko Tomita, глава подразделения валютно обменных операций State Street Bank & Trust Co. - "Первая реакция состоит в том, что участники рынка откажутся продавать другие валюты за иену."
По мнению аналитиков Goldman Sachs Group Inc, йена на протяжении трех месяцев укрепится к уровню Y90 против доллара поскольку на склонность инвесторов к риску продолжает снижаться. Что касается евро, то Goldman также ожидает ее снижения за аналогичный период против доллара до уровня $1,20.
В свете четких сигналов от Банка Англии о возможном дальнейшем снижении учетной ставки в связи с снижением инфляции и замедлением экономики фунт продолжает оставаться под давлением против евро и доллара. Кроме того, негативное влияние на стерлинг оказало сообщение рекрутинговой компании
Morgan McKinley о том, что число вакансий в секторе финансовых услуг Лондона за октябрь снизилось на 48% в годовом исчислении.

- фонд финансовой помощи должен быть увеличен до €50 млрд
- единый орган финансового регулирования в ЕС - не самое практичное решение
- экономика ЕС уже вступила в период рецессии
- ожидается окончание рецессии в средине 2009 года
- инфляция вернется к нормальным уровням в этом году

EUR/USD $1.2360, $1.2575, $1.2800
USD/JPY Y95.00, Y94.50, Y96.75, Y98.10, Y98.20, Y99.00, Y99.30, Y99.50
AUD/USD $0.6500

Были опубликованы следующие данные:
04:30 Япония Выпуск промышленной продукции, г/г сентябрь 0.2%
04:30 Япония Выпуск промышленной продукции сентябрь 1.1%
07:00 Германия ВВП, предварительная оценка, с учетом сезонных факторов, г/г 3 кв. 0.8%
07:00 Германия ВВП, предварительная оценка 3 кв. -0.5%
07:00 Германия ВВП, предварительная оценка, г/г 3 кв. 1.3%

Публикация предварительных данных по ВВП Германии, которые показали замедление ее темпов роста, привело к снижению единой валюты против доллара до двух летнего минимума. Первый спад немецкой экономики за последние 12 лет усилил уверенность инвесторов относительно дальнейшего сниженияЕЦБ учетной ставки.
Позже евро смог полностью восстановить свои потери. Поддержку единой валюты оказал ее рост против йены в связи с активизацией сделок carry trade на фоне спекуляций что и другие центральные банки последуют за Резервным Банком Австралии, который сегодня осуществил интервенцию на валютном рынке с целью ограничения дальнейшего снижения национальной валюты.
Следующим прибегнуть к интервенции может Банк Японии, поскольку рост йены в связи с сокращением объемов высокодоходных активов негативно влияет на экспортно ориентированную экономику страны.
В свете четких сигналов от Банка Англии о возможном дальнейшем снижении учетной ставки в связи с снижением инфляции и замедлением экономики фунт продолжает оставаться под давлением против евро и доллара.

EUR/USD начав торги четверга в области $1,2495, пара установила 2-х летний минимум на уровне $1,2384. Позже курс смог перекрыть сегодняшние потери, повысившись в область $1,2500.
GBP/USD обновив 6-ти летний минимум ($1,4808), пара продолжила торговаться в диапазоне $1,4810-$1,4970.
USD/JPY протестировав вчерашний минимум на отметке Y94,40, пара укрепилась выше уровня Y96,00.

Сегодня ожидается публикация ряда статистических данных США, среди которых стоит отметить традиционные обращения за пособиями по безработице (13:30GMT) и данные по торговому балансу за сентябрь (13:30 GMT).

Уровень сопротивления 3: Y98.10
Уровень сопротивления 2: Y96.70
Уровень сопротивления 1: Y96.30
Текущая цена: Y96.00
Уровень поддержки 1: Y94.60
Уровень поддержки 2: Y93.60
Уровень поддержки 3: Y90.90
Комментарий: Пара корректируется после вчерашнего падения. Ближайшее сопротивление расположено в области Y96,30 (сессионный максимум и уровень 50,0% FIBO вчерашнего падения). Преодоление данной отметки откроет дорогу к уровня Y96,70 (61,8%) и далее к вчерашним максимумам на Y98,10 (также данная отметка выступает уровнем МА (200) для Н1). Ближайшая поддержка представлена уровнем 61,8% FIBO роста Y90,90-Y100,55 на Y94,90. Ниже возможно снижение к Y93,60 (76,4%) и далее к 13-месячному минимуму на Y90,90.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2000
Уровень сопротивления 2: Chf1.1960
Уровень сопротивления 1: Chf1.1890
Текущая цена: Chf1.1863
Уровень поддержки 1: Chf1.1850
Уровень поддержки 2: Chf1.1790
Уровень поддержки 3: Chf1.1700
Комментарий: Пара установила новый максимум 2008 года (Chf1,1960, а также область минимумов июля 2007 года и верхняя граница восходящего канала с 13 июля), который на данный момент выступает областью сопротивления, возврат к которой возможен после преодоления уровня Chf1,1890 (61,8% FIBO падения Chf1.3285-Chf1.0455). Выше Chf1,1960 возможен рост к психологическому уровню Chf1,2000. Промежуточной поддержкой представляется район сессионного минимума на Chf1.1850 (а также уровень 23,6% FIBO роста Chf1.1550-Chf1.1960), более сильным уровнем поддержки выступает 31.8% FIBO на Chf1.1790. Преодоление данной отметки откроет дорогу к Chf1.1700 (61.8%).

Уровень сопротивления 3: $1.5350
Уровень сопротивления 2: $1.5220
Уровень сопротивления 1. $1.5050
Текущая цена: $1.4924
Уровень поддержки 1. $1.4810
Уровень поддержки 2. $1.4530
Уровень поддержки 3. $1.4280
Комментарий: В свете четких сигналов от Банка Англии о возможном дальнейшем снижении учетной ставки фунт продолжает нести потери против доллара. Стоит отметь, что в связи с резким падением пары, достаточно трудноопределить на данный момент уровни поддержки. При дальнейшем снижении ближайшей поддержкой может выступить уровень сессионного минимума на $1,4810. Ниже расположены минимумы июня и апреля 2002 года на $1,4530 и $1,4280 соответственно. В случаевосстановления пара встретит сопротивление в области уровней FIBO от падения $1,5880-$1,4810 на $1,5050 (23,6%), $1,52220 (38,2%) и $1,5350 (50,0%).

Уровень сопротивления 3: $1.2650
Уровень сопротивления 2: $1.2590
Уровень сопротивления 1. $1.2510
Текущая цена: $1.2482
Уровень поддержки 1. $1.2380
Уровень поддержки 2. $1.2330
Уровень поддержки 3. $1.2200
Комментарий: На евро продолжают оказывать давление спекуляции относительно того, что для поддержания экономического роста ЕЦБ продолжит сокращать учетную ставку. Ближайшей поддержкой выступает область сессионного минимума на $1,2380. Преодоление данного уровня откроет дорогу к двух летнему минимуму на $1,2330. Ниже возможно падение к уровня $1,2200. Ближайшей целью восстановления является уровень $1,2510 (сессионный максимум и уровень 23,6% FIBO снижения $1,2925-$1,2380). Далее возможен рост к $1,2590 (38,2%) и выше к $1,2650 (50,0%).

Иена резко выросла против евро и доллара после того, как Секретарь Казначейства США Генри Поулсон представил модифицированный план выхода из кризиса в соответствии с которыми планируется перенаправить денежные средства от банков на стимулирование потребительского спроса. В результате инвесторы активизировали продажи высокорисковых активов, что и стало причиной укрепления иены, а также доллара против европейских валют в связи с увеличением спроса на безопасные активы.
"Рынки по всей видимости чувствуют определенную неуверенность в отношении новой концепции использования фондов TARP, которые предназначались для стабилизации финансового сектора и в настоящее время в результате политического влияния направление их использования изменяется,'' полагает Роберт Блэйк, главный валютный стратег бостонского представительства State Street Global Markets LLC, в управлении которого находятся активы на сумму $15.3 трлн.

Энди Чавериат, технический аналитик BNP Paribas отмечает, что преодоление краткосрочной поддержки в районе нижней границы треугольника $1.2525 "открывает возможность снижения к октябрьскому минимуму $1.2330." Эксперт отмечает, что в ближайшие сессии возможно установление нового циклического минимума, а в среднесрочном ( в течение нескольких недель) периоде ожидает снижение в область $1.2075/$1.1730. Тем не менее, Чавериат отмечает, что недавний всплеск волатильности "имел характер коррекции." В случае, если поддержка в районе $1.2330 устоит, она может стать основанием для восстановления курса в ближайшем времени.
В рамках данного сценария можно ожидать, что евро-доллар будет торговаться в пределах диапазона, ограниченного $1.2300 -$1.3300 в течение ближайших нескольких недель, полагает эксперт.

GS отмечает, что "избранный на пост президента США Обама, который официально займет свой пост 20 января столкнется с проблемой ослабевающей экономики. В настоящее время мы ожидаем, что к 4 кв. 2009 года безработица достигнет 8.5%, что на 4 процентных пункта выше показателя начала 2007 года."

04:30 Япония Выпуск промышленной продукции, г/г сентябрь 0.4%
04:30 Япония Выпуск промышленной продукции сентябрь 1.2%
07:00 Германия ВВП, предварительная оценка, с учетом сезонных факторов, г/г 3 кв. 1.7%
07:00 Германия ВВП, предварительная оценка 3 кв. -0.5%
07:00 Германия ВВП, предварительная оценка, г/г 3 кв. 3.1%
13:30 США Число заявок на получение пособия по безработице неделя до 08.11 481K
13:30 Канада Торговый баланс, млрд. сентябрь -5.8
13:30 США Импорт, млрд. сентябрь 223.9
13:30 США Экспорт, млрд. сентябрь 164.7
13:30 США Торговый баланс, млрд. сентябрь -59.1
19:00 США Федеральный бюджет октябрь +45.7
21:30 США Денежное предложение M2, млрд. -48.2