Новости и прогнозы: валютный рынок от 14-07-2014

Валовой внутренний продукт

Показатель будет опубликован в среду, 16 июля в 02:00 GMT

Ряд показателей, запланированных на среду, должны показать, что темпы экономического роста в Китае стабилизировалась (по крайней мере, сейчас) на уровне около 7 - 7,5 процента. Ожидается, что в июне темпы повышения розничных расходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого также остались более или менее неизменным - на уровне +12,5 процентов, что также было зарегистрировано в мае. Между тем, есть вероятность того, что рост промышленного производства немного ускорился в июне по сравнению с предыдущим месяцем. Подтверждают данный прогноз индексы менеджеров по снабжению за июнь. Тем не менее, отчет по розничным продажам и по промпроизводству будет играть вторую роль, а на первое место выйдут данные по ВВП за второй квартал. Эксперты прогнозируют, что рост постепенно будет снижаться в ближайшие кварталы, так как продолжается изменение баланса экономики.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам второго квартал составил 7,4%, по сравнению с 7,4% в предыдущем квартале

Решение по основной процентной ставке Банка Канады

Данное событие запланировано на среду, 16 июля, на 14:00 GMT

Напомним, что Банк Канады удерживает свою основную процентную ставку на уровне 1,00 процента с сентября 2010 года. С учетом такой тенденции, есть высокая вероятность того, что заседание на этой неделе не преподнесет сюрпризов, и ставка останется прежней. Хотя темпы экономического роста, как правило, были умеренными в последнее время - реальный рост ВВП был примерно 2 процентов годовых - уровень инфляции понемногу повышается. Добавим, ИПЦ теперь выше середины диапазона Банка Канады (1,00-3,00 процента), а базовый ​​уровень инфляции повысился в последние месяцы. Так как риск дефляции в Канаде уменьшающийся, в Банке Канады, вероятно, не видят особой нужды менять свою политику. С другой стороны, рост реального ВВП не является достаточно сильным, чтобы оправдать повышение ставок в ближайшем будущем, а тем более на этой неделе.

Согласно средним прогнозам, ставка останется неизменной - на уровне 1,0%.

Евро отступил от сессионного максимума против доллара, но продолжает торговаться с умеренным повышением. Небольшое влияние оказали данные, которые показали: промышленное производство упало на 1,1 процента в месячном измерении, нивелировав рост на 0,7 процента в апреле. Выпуск, согласно ожиданиям, должен был вырасти на 0,3 процента. Производство потребительских товаров длительного и недлительного пользования упало на 1,8 процента и 2,2 процента соответственно. В свою очередь, производство промежуточных товаров упало на 2,4 процента, а выпуск капитальных товаров снизился незначительно на 0,5 процента. Частично возместило снижение производство энергии, выросшее на 3 процента. В годовом исчислении объем промышленного производства вырос более медленными темпами в 0,5 процента после роста на 1,4 процента в апреле. Годовая ставка была меньше ожиданий экономистов, рассчитывавших на 1,1-процентный рост.

Участники рынка также обратили внимание на выступление главы ЕЦБ Драги, в ходе которого он, как и ожидалось, повторил основные моменты июльского заявления в рамках решения по монетарной политике.

Доллар слегка укрепился против иены в ожидании выступления главы ФРС Джанет Йеллен, которая будет представлять отчет перед Конгрессом США. Йеллен может представить свой обновленный взгляд на ситуацию в экономике и, учитывая последние данные по рынку труда США, не исключено улучшение ее оценок по занятости. Впрочем, навряд ли будет озвучена какая-либо новая информация относительно перспектив денежно-кредитной политики ФРС и планов ее нормализации.

На прошлой неделе президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер заявил в интервью Bloomberg Television, что Центральный банк США рискует потерять к себе доверие, если заставит слишком долго ждать запланированное повышение ставок. В то же время, двое других глав ФРБ Чикаго и Атланты Чарльз Эванс и Деннис Локхарт, соответственно, возразили: низкая инфляция и вялость на рынке труда США позволит Центральному банку не поднимать ставку до второй половины 2015 или 2016 годов.

Фунт заметно снизился против доллара, приблизившись до минимальных значений за последние две недели. Инвесторы готовятся к завтрашнему отчету по инфляции в Британии, который поможет пролить свет на сложившуюся ситуацию, а также обновить прогнозы на будущее. Напомним, с 1997 года британское правительство поручило Банку Англии придерживаться инфляции потребительских цен на уровне 2 процента (плюс или минус 1 процентный пункт). Хотя инфляция была стабильно выше данной цели с 2010 года, на протяжении большей части 2013 года она находилась ниже средней отметки целевого диапазона. Ожидается, что в годовом выражении рост инфляции немного ускорился в июне - до 1,6 процента с 1,5 процента в мае. Забегая вперед, эксперты прогнозируют, что инфляция будет оставаться ниже 2 процентов до конца года, прежде чем подняться выше в следующем году.

Июньский уровень делового оптимизма в Великобритании оказался наибольшим среди развитых стран, что было связано с ослаблением настроений на мировых рынках. Об этом стало известно из результатов опроса Global Business Outlook, представленных Markit Economics.

Данные показали: деловое доверие в Великобритании, с точки зрения ожидаемой будущей деятельности, занятости и инвестиций, оказалось максимальных среди экономик G4. Тем не менее, показатель оказался ниже своего рекордно высокого февральского значения.

Исследование Markit было проведено в июне и основывается на ответах около 11000 производственных и сервисных компаний. Обследование проводится три раза в год.

Как стало известно, деловое доверие в Японии выросло в июне после снижения в предыдущем обзоре, так как опасения по поводу влияния апрельского повышения налога с продаж ослабли. С учетом последнего изменения, уровень доверия оказался максимальным с февраля 2013 года.

Что касается США, то здесь ожидания в отношении деловой активности остались неизменными, хотя индекс занятости и инвестиционный показатель снизились до новых минимумов. Это говорит о том, что американские компании больше ориентированы на контроль за расходами, чем когда-либо со времен мирового финансового кризиса. Частично это было связано с неопределенностью в отношении воздействия новой реформы здравоохранения.

Между тем, д деловое доверие в еврозоны снизилось в июне после достижения 3-летнего пика, но осталось выше среднего значения. Инвестиционный прогноз не изменился, но был слабее, чем в других странах. Что касается Франции и Германии, то здесь бизнес-настроения резко упали, в то время как деловое доверие в Испании осталось на прежнем уровне. Оптимизм также вырос до 3-летнего максимума в Италии.

В целом, глобальный оптимизм снизился с 2-летнего максимума на фоне ужесточение политики в США и Великобритании, медленного восстановления в еврозоне и вялого роста на развивающихся рынках.

• Переоцененный валютный курс - риск для устойчивости восстановления
  
• Внутренний спрос продолжит оказывать поддержку росту
  
• Внимательно следит за обменным курсом
  
• Инфляционные риски в целом сбалансированные
  
• Инфляция останется низкой в предстоящие месяцы
  
• Недоиспользованные производственные мощности остаются значительными
  
• Уровень безработицы остаётся высоким
  
• Риски для перспектив экономики направлены в сторону снижения

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован во вторник, 15 июля в 08:30 GMT

С 1997 года британское правительство поручило Банку Англии придерживаться инфляции потребительских цен на уровне 2 процента (плюс или минус 1 процентный пункт). Хотя инфляция была стабильно выше данной цели с 2010 года, на протяжении большей части 2013 года она находилась ниже средней отметки целевого диапазона. Ожидается, что в годовом выражении рост инфляции немного ускорился в июне - до 1,6 процента с 1,5 процента в мае. Забегая вперед, эксперты прогнозируют, что инфляция потребительских цен будет оставаться ниже 2 процентов до конца года, прежде чем подняться выше в следующем году.

Доклад по рынку труда за май, который будет представлен в среду, должен показать, что рост занятости оставался уверенным в последние месяцы. Если ситуация на рынке труда будет оставаться неизменной в ближайшие месяцы, Банк Англии может начать цикл ужесточения уже в первой половине следующего года.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам июня составил +1,6%, по сравнению с +1,5% в предыдущем месяце.

Сегодня МВФ опубликовал отчет, согласно которому экономическое восстановление в еврозоне протекает медленно, тогда как рынки остаются чрезмерно фрагментированными, в связи с чем Фонд призывает ЕЦБ рассмотреть вопрос осуществления покупок активов в случае сохранения низкой инфляции.

«Если инфляция будет оставаться слишком низкой, ЕЦБ следует заняться существенным расширением баланса, включая программу покупок активов. В целом, нейтральная финансовая политика соответствует ситуации, но любые неприятные сюрпризы от экономики не требуют дополнительных мер консолидации», - говорится в отчете Международного валютного фонда.

Более того, МВФ понизил прогноз по ВВП еврозоны на 2014 год до 1.1% от 1.2% в апреле, тогда как прогноз по инфляции был пересмотрен от 0.9% до 0.7%.

Розничные продажи

Показатель будет опубликован во вторник, 15 июля в 12:30 GMT

Напомним, в мае розничные продажи выросли на 0,3 процента, зафиксировав при этом четвертое месячное повышение подряд. Автомобили были одной из основных причин улучшение показателя - их продажи выросли на 1,4 процента. Стройматериалы также показали значительный прирост - на 1.1 процента, будучи хорошим предзнаменованием для еще слабой строительной отрасли. К сожалению, в контрольной группе, которая используется для расчета ВВП, продажи были неизменными по итогам мая месяца. Ожидается, что в июне рост розничных продаж заметно ускорился; этому помогут продажи автомобилей. Напомним, продажи в магазинах зафиксировали относительно большой прирост в июне, а потребительское доверие достигло самого высокого уровня за более чем шесть лет. Потребительские цены также отметили уверенный рост в течение месяца, что должно помочь повысить показатель продаж.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам июня вырос на 0,6%, по сравнению с +0,3% в предыдущем месяце.

Промышленное производство

Показатель будет опубликован в среду, 16 июля в 13:15 GMT

Объем промышленного производства вырос в мае 0,6 процента, чему помогло улучшение в сфере обрабатывающей промышленности и в горнодобывающем секторе. В категории автомобилей и запчастей также был зафиксирован заметный рост, но производство было сильным даже за пределами автомобильного сектора. Оборудование, компьютеры и электроника также внесли большой вклад в общий показатель. Добавим, коэффициент использования производственных мощностей медленно, но неуклонно улучшается, постепенно приближаясь к уровням, отмеченным до рецессии. Ожидается, что после заметного улучшения в мае темпы роста промышленного производство замедлились по итогам июня. Напомним, производственный компонент индекса ISM немного снизился в июне, хотя это по-прежнему указывает на стабильное расширение. Между тем, продажи автомобилей продолжали расти, говоря о том, что производство в данном секторе должно поддерживать общий показатель.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам июня увеличился на 0,4%, по сравнению с +0,6% в предыдущем месяце.

Закладки новых домов

Показатель будет опубликован в четверг, 17 июля в 12:30 GMT

Жилищное строительство немного выросла после спада в зимние месяцы. По итогам апреля закладки новых домов подскочили до 1,1 млн. единиц, но снизились до 1,0 млн. единиц в мае. Несмотря на снижение, в мае темпы жилищного строительства по-прежнему были на 9,4 процента выше по сравнению с прошлым годом, во многом благодаря продолжающемуся росту в секторе многосемейного жилья. Ожидается, что с учетом всплеска занятости в строительном секторе объем закладок нового жилья немного вырос в июне. Повышение будет продолжаться относительно умеренными темпами, по крайней мере в ближайшей перспективе. Напомним, число разрешений на постройку жилья - опережающий индикатор жилищного строительства - упало по итогам мая и снизилось по сравнению с прошлым годом. Спрос на жилье уже столкнулся с рядом преград, что, скорее всего, окажет давление на строительство. Все меньше потребителей сообщают, что они планируют покупать дом в течение следующих шести месяцев, хотя даже повышение цен и жесткие правила по ипотечному кредитованию не мешают некоторым потенциальным покупателям.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам июня составил 1,02 млн., по сравнению с 1,0 млн. в предыдущем месяце.

Джейми Коулман из FXBeat полагает, что сегодняшнее выступление главы ЕЦБ Марио Драги перед Европарламентом не будет сильно отличаться от июльского заявления в рамках решения по монетарной политике.

«Мы ожидаем повторения сопроводительного заявления июльского заседания, причем особый акцент Драги сделает на необходимости продолжения структурных реформ со стороны европейских властей. Последнее время «голубиная» риторика не оказывает заметного влияния на рынки. Я полагаю, что сдвинуть рынки с места смогут лишь более явная тревога Драги по поводу негативного влияния высокого курса евро, а также упоминание того, что ЦБ настроен принять соответствующие меры в целях противодействия укреплению валюты».

Глава Бундесбанка и член правления ЕЦБ Йенс Вайдман заявил: Европейскому Центробанку следует ужесточить монетарную политику как можно быстрее, так как процентные ставки являются слишком низкими для Германии. Напомним, ЕЦБ в прошлом месяце снизил процентные ставки до рекордно низкого уровня в рамках пакета мер, направленных на ускорение восстановления экономики еврозоны.

По словам Вайдмана, несмотря на то, что низкие ставки направлены на стимулирование инвестиций и потребление, многие вкладчики в Германии были недовольны ими.

Между тем, Вайдман указал на то, что крупнейшая экономика Европы получит больше преимуществ от ужесточения монетарной политики, нежели от ее смягчения. «Очевидно, что с точки зрения Германии денежно-кредитная политика ЕЦБ является слишком мягкой. Если бы мы проводили собственную денежно-кредитную политику, она бы выглядела по-другому», - отметил глава Бундесбанка.

Завтрашний день будет богатым на события, в том числе первостепенной важности.

Начнет серию наиболее важных событий Япония - в 03:00 GMT станет известно решение по ставкам и по целевому объему денежной базы Банка Японии. Основным параметром, изменяя который, Банк Японии достигает своих целей, является величина дисконтной ставки. Высокие ставки снижают темпы роста потребительского кредитования и стимулируют рост сбережений, что приводит к замедлению роста экономики. Рост ставок обычно приводит к росту притока капитала в страну и росту национальной валюты в среднесрочном плане, однако, если рост ставок не основывается на высоких темпах экономического роста, это может привести к стагнации экономики и негативному влиянию на валютные рынки в долгосрочном плане. Также в это время будут озвучены комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике.

В фокусе также окажутся британские данные по индексу потребительских цен за июнь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным «барометром» уровня инфляции в любой стране, в том числе и в Великобритании. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что показатель вырос на 1,6% годовых после +1,5% в мае. Также в это время будет опубликован индекс розничных цен, индекс закупочных цен и индекс отпускных цен за июнь.

Немного позже, а именно в 09:00 GMT, с речью выступит глава Банка Англии Марк Карни. Комментарии Марка Карни всегда имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике британского Центробанка.

Внимание также будет приковано к полугодовому отчету по денежно-кредитной политике председателя совета управляющих ФРС Йеллен (в 14:00 GMT).

Завершит серию наиболее важных отчетов Новая Зеландия - в 22:45 GMT выйдет индекс потребительских цен за второй квартал. Ожидается, что показатель вырос на 0,5% после повышения на 0,3% в предыдущем квартале.

Что касается событий второстепенной важности, то начнет данную серию Австралия - в 01:30 GMT выйдет протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики. Протокол является подробным отчетом последнего заседания Центробанка, посвященного денежно-кредитной политике. Протокол содержит подробное описание ситуации в экономике, финансовой сфере, глобальной экономике, рассматривается ситуация с занятостью, кредитование и инфляцией, обеспечивая углубленное понимание условий, которые повлияли на принятое РБА решение. Протокол публикуется через две недели после самого заседания, по итогам которого дается краткое заявление Центробанка. Также в это время станет известно об объеме продаж новых транспортных средств за июнь.

Далее свой отчет представит Швейцария - в 07:15 GMT выйдет индекс цен производителей и импорта за июнь. Показатель отражает средний уровень изменения цен на сырье, материалы и товары промежуточного потребления. Используется для пересчета в сопоставимые цены максимально детализированных компонентов валового национального продукта. Является одним из показателей инфляционного давления. Также показатель является опережающим индикаторов потребительской инфляции в стране, поскольку рост цен в производственном секторе в к конечном итоге перекладывается на потребителей. Ожидается, что индекс вырос на 0,3%.

Немного позже, а именно в 09:00 GMT, еврозона и Германия выпустят индекс настроений в деловой среде от института ZEW за июль. Показатель рассчитывается компанией Центр Европейских Экономических Исследований (ZEW), которая проводит опрос финансовых экспертов с целью оценить экономическую ситуацию страны. Результаты складываются из подсчета разницы между позитивными и негативными отзывами. При опросе учитывается мнение предполагаемого развития событий (инфляции, процентных ставок, обменных курсов) в ближайшие 6 месяцев. По прогнозам, показатель для еврозоны вырос до 62,3 с 58,6, а для Германии - до 33,4 с 29,8.

Что касается американской статистики, то здесь стоит выделить отчет по розничным продажам за июнь, индекс цен на импорт за июнь и индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за июль. Ожидается, что продажи и индекс импортных цен выросли на 0,6% и на 0,5%, соответственно, а индекс активности снизился до 17,4 с 19,3.

Немного позже, а именно в 14:00 GMT, США отчитается по объему товарно-материальных запасов за май. Индекс отражает изменение цен на импорт за месяц. Является индикатором инфляции. Поскольку при расчете индекса потребительских цен учитываются цены на импортные товары и услуги, то данное значение характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на корзину товаров и услуг. Может являться ранним сигналом изменения инфляционных трендов. Ожидается, что запасы выросли на 0,6%.

Банк HSBC снова снизил свои прогнозы по глобальному экономическому росту в 2014 году. Эксперты банка считают, что рост мировой экономики составит 2,4% вместо ранее ожидавшихся 2,6%. Несмотря на то, что перспективы некоторых стран (разумеется, речь идет в первую очередь о Великобритании и Японии) улучшились, аналитики значительно снизили свои прогнозы по экономическому росту в остальных странах, в особенности, в США, Бразилии и России.

Для развитых стран HSBC понизил прогноз роста экономики с 1,8% до 1,6%, для развивающихся с 4,7% - до 4,5%.

В США рост экономики составит 1,7% против ожидавшихся ранее 2,5%.

В то же время HSBC оставил на том же уровне прогноз роста ВВП в еврозоне (0,9%) и в Китае (7,4%).

Что касается России, то банк прогнозирует нулевой рост экономики в этом году против 0,6%, ожидавшихся ранее.

Главный стратег-аналитик RBC по торговле основными валютами Адам Коул ожидает, что в среду Банк Канады сделает заявление, которое окажет понижательное давление на канадский доллар.

Принимая во внимание слабые данные по экономической активности и отсутствие инфляционного давления, Коул считает, что Банк Канады отметит риски снижения темпов инфляции. Он говорит: Центральный банк может также упомянуть рост канадского доллара за последние шесть месяцев, учитывая ту ключевую роль, которую улучшение показателей экспорта играет в его прогнозах.

При том, что, по последним данным IMM, в позиционировании по канадскому доллару лишь немного преобладают длинные позиции, а снижение ставки, ранее заложенное в цену, теперь не учитывается, настало благоприятное время для открытия коротких позиций по канадскому доллару, добавляет Коул.

За девять месяцев 2014 финансового года, который начался 1 октября прошлого года, отрицательное сальдо госбюджета США снизилось на 28% и составил $365,9 млрд. по сравнению с $509,8 млрд за сопоставимый период годом ранее, сообщило министерство финансов страны. Таким образом, дефицит в текущем фингоду является минимальным за последние шесть лет.

Поступления в бюджет с октября по июнь выросли на 8,2% - до $2,259 трлн. Расходы увеличились на 1,1%, достигнув $2,624 трлн.

При этом в июне доходы бюджета повысились на 13% и составили $324 млрд., в то время как расходы поднялись на 49% - до $253 млрд. В июне зафиксирован профицит бюджета США, который составил $70,5 млрд., что существенно меньше показателя за тот же месяц прошлого года - $116,5 млрд.

Снижение профицита в первый месяц лета по сравнению с прошлогодним показателем обусловлено существенным повышением дивидендных выплат федеральному правительству со стороны ипотечного агентства Fannie Mae в июне 2013 года после получения им рекордной прибыли, отмечается в сообщении Минфина.

Как сообщалось, Бюджетное управление Конгресса (CBO) в апреле понизило прогноз дефицита бюджета США на 2014 фингод до $492 млрд., что соответствует 2,8% ВВП. Ранее этот показатель оценивался в $514 млрд., или 3% ВВП.

Если прогнозы оправдаются, то отрицательное сальдо бюджета станет минимальным с 2007 года.

По итогам 2013 бюджетного года, завершившегося в сентябре, дефицит сократился на 38% - до $680 млрд., или 4,1% ВВП, что стало самым низким уровнем с 2008 года ($455 млрд.). Причем отрицательное сальдо опустилось ниже отметки в $1 трлн. впервые за время президентства Барака Обамы.

Последний раз годовой профицит бюджета фиксировался в США в 2001 году. В 2009 году был достигнут максимальный дефицит в истории страны - $1,41 трлн. (9,8% ВВП).

Средний размер отрицательного сальдо бюджета страны за период с 1980 года составляет около 3,2% ВВП.

EUR/USD $1.3500, $1.3550, $1.3600, $1.3650

USD/JPY Y101.00, Y101.60, Y102.00

GBP/USD $1.6925

USD/CHF Chf0.8850, Chf0.8890

AUD/USD $0.9400

NZD/USD $0.8650

USD/CAD C$1.0615, C$1.0700

Кит Юкс, старший валютный стратег Societe General, ожидает, что в ближайшее время стерлинг немного ослабнет.

«На этой неделе будет опубликован блок статистики из Британии: CPI (1.6% по прогнозам) - завтра, безработица/рост зарплат - в среду (ожидается снижение безработицы и замедление темпов роста заработных плат).

Гарантирует ли легкое ускорение инфляции укрепление GBP? После недели консолидации RSI вернулся в нейтральную зону, а данные CFTC указывают на сокращение числа длинных позиций по GBP на прошлой неделе».

В преддверии релиза данных по ВВП Китая за 2-й квартал (в среду), премьер-министр Ли Кэцян выразил уверенность в том, что результаты отчета укажут на продолжение экономического роста умеренным темпами.

В ходе сегодняшнего выступления на одном из государственных телеканалов, Ли Кэцян заверил, что ВВП будет сохранять средние/высокие темпы роста.

Впрочем, он добавил: на определенный период экономика может ощутить на себе понижательное давление, и власти должны принять целевые меры для сокращения затрат компаний на финансирование.

Джим Рейд из Deutsche Bank полагает, что, несмотря на наличие серьезных проблем средне- и долгосрочного характера в Европе, ситуация с португальским Banco Espirito Santo не станет катализатором эскалации травматизма банков на континенте.

«Проблема организационной структуры носит весьма нетрадиционный и уникальный характер, и обнаружение финансовых злоупотреблений требует принятия отдельных единовременных решений. Недавняя ситуация, скорее всего, обусловит ухудшение настроя, а банки попадут под более пристальное внимание непрозрачных структур.

Что касается степени влияния сложившейся ситуации на суверенность, Гиллес Моек из DB полагает, что спасение BES, если оно потребуется, будет осуществлено в пределах финансовых возможностей Португалии, если не материализуются существенные риски, связанные с конгломератом Espirito Santo.

Согласно информации о выпуске облигаций за период с начала года, Португалия может справляться с погашениями и финансированием дефицита без доступа на рынок до конца текущего года.

Кроме того, чуть более половины (EUR6.4 млрд.) EUR 12-миллиардной программы Тройки, направленной на рекапитализацию банков, еще нетронуто и доступно правительству.

Другими словами, Гиллес полагает, что до тех пор, пока не появятся более крупные «дыры» в ситуации с BES или португальскими банками в целом (например, по итогам стресс-тестирования/результатов AQR) - спасение вряд ли станет большой проблемой для финансовых способностей страны».

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

09:00 Еврозона Промышленное производство, м/м Май +0.8% +0.3% -1.1%

09:00 Еврозона Промышленное производство, г/г Май +1.4% +1.1% +0.5%

В течение европейской сессии на рынке Форекс курс евро заметно вырос против доллара, но после выхода отчета по прромпроизводству отступил от максимумов сессии. На открытии Европы EUR/USD поднялся к отметке $1.3640 на фоне постепенного угасания бегства от рисков и агрессивного роста фондовых рынков региона.

В еврозоне промышленное производство сократилось в мае второй раз в этом году согласно оценкам, опубликованным Евростат в понедельник.

Промышленное производство упало на 1,1 процента в месячном измерении, нивелировав рост на 0,7 процента в апреле. Выпуск, согласно ожиданиям, должен был вырасти на 0,3 процента.

Производство потребительских товаров длительного и недлительного пользования упало на 1,8 процента и 2,2 процента соответственно. В свою очередь, производство промежуточных товаров упало на 2,4 процента, а выпуск капитальных товаров снизился незначительно на 0,5 процента. Частично возместило снижение производство энергии, выросшее на 3 процента.

В годовом исчислении объем промышленного производства вырос более медленными темпами в 0,5 процента после роста на 1,4 процента в апреле. Годовая ставка была меньше ожиданий экономистов, рассчитывавших на 1,1-процентный рост.

Промышленное производство в 28 странах ЕС снизилось на 1,1 процента в мае с апреля, в то время как оно увеличилось на 1,1 процента по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Доллар слегка укрепился против иены в ожидании выступления главы ФРС Джанет Йеллен, которая будет представлять отчет перед Конгрессом США. Йеллен может представить свой обновленный взгляд на ситуацию в экономике и, учитывая последние данные по рынку труда США, не исключено улучшение ее оценок по занятости. Впрочем, навряд ли будет озвучена какая-либо новая информация относительно перспектив денежно-кредитной политики ФРС и планов ее нормализации.

На прошлой неделе президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер заявил в интервью Bloomberg Television, что Центральный банк США рискует потерять к себе доверие, если заставит слишком долго ждать запланированное повышение ставок. В то же время двое других глав ФРБ Чикаго и Атланты Чарльз Эванс и Деннис Локхарт, соответственно, возразили: низкая инфляция и вялость на рынке труда США позволит Центральному банку не поднимать ставку до второй половины 2015 или 2016 годов.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3640

GBP/USD: в течение европейской сессии пара поднялась до $1.7142, но потом упала до $1.7104

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y101.52

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3700-20, $1.3680/85

Ордера на покупку $1.3589-88, $1.3576, $1.3570/60, $1.3550/40

GBP/USD

Ордера на продажу $1.7200, $1.7180

Ордера на покупку $1.7040/30

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9480, $0.9450

Ордера на покупку $0.9350, $0.9320, $0.9300

EUR/JPY

Ордера на продажу Y139.50, Y139.00, Y138.50

Ордера на покупку Y138.00, Y137.50, Y137.20, Y137.00, Y136.80/70

USD/JPY

Ордера на продажу Y102.00, Y101.80, Y101.60

Ордера на покупку Y101.20, Y101.00, Y100.80, Y100.50

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8000, stg0.7980

Ордера на покупку stg0.7905-890

Джим Рейд из Deutsche Bank отмечает, что на этой неделе все внимание рынков будет направлено на полугодовой доклад главы ФРС Йеллен о денежно-кредитной политике перед банковским комитетом сената.
«Йеллен будет выступать от имени своего комитета. Очевидно, что ее настрой гораздо мягче, чем риторика большинства ее коллег, поэтому есть шанс на то, что в докладе прозвучат более «ястребиные» комментарии в сравнении с выступлениями, где Йеллен выражает свое собственное мнение по тому или иному вопросу».
«Впрочем, в своей роли председателя ФРС она стремится продемонстрировать «голубиный» тон даже в тех случаях, когда на рынках возрастают опасения по поводу смены курса политики или изменения взглядов всего комитета».
«Полугодовой доклад Йеллен продолжится в среду, перед комитетом по финансовым услугам, однако комментарии, скорее всего, будут такими же, что и во вторник».

Сектор услуг Новой Зеландии расширился в ускоренном темпе в июне, показал последний опрос от Business New Zealand в понедельник - соответствующий индекс активности вырос до 54,7.

Результат был по сравнению с пересмотренным с понижением значением 54,1 в мае (первоначально сообщалось о 54,2).

Оценка выше 50 сигнализирует о расширении в секторе, в то время как значение ниже 50 означает сокращение.

Среди отдельных компонентов опроса все пять элементов оказались на территории расширения, в том числе поставки, новые заказы, фондовые запасы, продажи и занятость.

"Многие экономические показатели были вполне достойными за последние 12 месяцев, указывая на высокие темпы роста", сказал экономист Bank of New Zealand Дуг Стил. "В последнее время было несколько показателей, намекающих на некоторую степень охлаждения, но до уровней, которые по-прежнему выше среднего».

Рост промышленного производства в Японии в мае был пересмотрен в сторону повышения, показали окончательные цифры от Министерства экономики, торговли и промышленности в понедельник.

Итоговый объем промышленного производства вырос на 0,7 процента за месяц в мае, что больше 0,5-процентного роста, рассчитанного в предварительном отчете от 29 июня. В апреле производство выросло на 2,8 процента.

Поставки упали на 1 процента в мае, что пересмотрено с предварительного снижения на 1,2 процента. Товарно-материальные запасы увеличились на пересмотренные 3 процента за месяц в июне, после предварительной оценки роста на 2,9 процента.

Коэффициент использования производственных мощностей снизился на 0,7 процента в мае, показав более медленные темпы снижения по сравнению с падения на 2,2 процента в апреле.

В годовом измерении промышленное производство выросло на 1 процент в мае, что было пересмотрено в сторону повышения с предварительной оценки увеличения на 0,8 процента. В апреле производство выросло на 3,8 процента.

В еврозоне промышленное производство сократилось в мае второй раз в этом году согласно оценкам, опубликованным Евростат в понедельник.

Промышленное производство упало на 1,1 процента в месячном измерении, нивелировав рост на 0,7 процента в апреле. Выпуск, согласно ожиданиям, должен был вырасти на 0,3 процента.

Производство потребительских товаров длительного и недлительного пользования упало на 1,8 процента и 2,2 процента соответственно. В свою очередь, производство промежуточных товаров упало на 2,4 процента, и выпуск капитальных товаров снизился незначительно на 0,5 процента. Частично возместило снижение производство энергии, выросшее на 3 процента.

В годовом исчислении объем промышленного производства вырос более медленными темпами в 0,5 процента после роста на 1,4 процента в апреле. Годовая ставка меньше ожиданий экономистов роста на 1,1 процента.

Промышленное производство в 28 странах ЕС снизилось на 1,1 процента в мае с апреля, в то время как оно увеличилось на 1,1 процента по сравнению с тем же периодом прошлого года.

EUR/USD $1.3500, $1.3550, $1.3600, $1.3650

USD/JPY Y101.00, Y101.60, Y102.00

GBP/USD $1.6925

USD/CHF Chf0.8850, Chf0.8890

AUD/USD $0.9400

NZD/USD $0.8650

USD/CAD C$1.0615, C$1.0700

РБК-Daily

Самый дорогой дом в Великобритании купил российский бизнесмен

Самый дорогой дом в Великобритании приобрел российский бизнесмен Андрей Гончаренко, таунхаус обошелся ему в 120 млн фунтов стерлингов ($205,452 млн), пишет Daily Mail. Hannover Lodge в одном из престижнейших районов Лондона с королевским парком - Риджентс-парке Гончаренко намерен оснастить подземным бассейном, SPA, сауной, массажным кабинетом, тренажерным залом и кинотеатром, перечисляет газета планы россиянина. Героя своей публикации британское издание называет "теневым олигархом с офшорными активами".

Проблемы португальского банка отозвались по всему миру

Проблемы ведущего португальского банка Banco Espirito Santo, которые до поры оставались вне поля зрения глобальных инвесторов, вчера неожиданно докатились до европейских и заокеанских бирж. По аналогичному сценарию развивался и европейский долговой кризис 2010-2012гг., когда проблемы в одной стране (тогда это была Греция) постепенно расползались по региону, пока не охватили всю Европу. В четверг акции крупнейшего по размеру активов португальского банка Banco Espirito Santo рухнули в Лиссабоне на 19%, после чего торги его бумагами были приостановлены.

The Wall Street Journal

Samsung перестал работать с поставщиком из КНР из-за использования им детского труда

Южнокорейская компания Samsung временно прекратила сотрудничество со своим китайским поставщиком Shinyang Electronics из-за скандала об использовании детского труда, пишет The Wall Street Journal. Ранее правозащитная группа China Labor Watch заявила, что на фабрике Shinyang Electronic в Южном Китае были замечены по меньшей мере пятеро несовершеннолетних работников. За неделю до этого южнокорейская компания заверила инвесторов в том, что детский труд не используется ни на одной из ее фабрик.

Apple отвергла обвинения в угрозе нацбезопасности Китая

Apple отвергла обвинения, что iPhone является угрозой для безопасности Китая, пишет The Wall Street Journal. Американская компания заявила, что не следит за пользователями и не делится собранными данными с посторонними организациями. По мнению компании, опция в мобильной операционной системе iOS7, позволяющая отслеживать передвижения владельца iPhone, была создана для удобства пользователей, которым нужно «быстро и точно определить их текущее местоположение и рассчитать точное количество времени, которое потребуется им, чтобы добраться до выбранного места».

Agence France-Presse

В Евросоюзе снижается число банков

Количество банков и кредитных организаций в Евросоюзе и еврозоне снизилось в 2013 году, сообщает Agence France-Presse. Согласно данным Европейского центрального банка, число банков и кредитных учреждений в странах Евросоюза упало до 198 744 в 2013 году с 217 699 в 2012 году. Что касается зоны евро, в ней их число сократилось до 163 171 с 171 792.

Евро вырос к $1.3640, обновив внутридневной максимум на фоне сигналов с других рынков, предвещающих сессию с сильной склонностью инвесторов к риску. Основные фондовые индексы Европы растут, спрэды периферийных рынков еврозоны сокращаются, причем лидирует Португалия. Акции проблемного Banco Espirito Santo открылись с повышением, потом понизились, но теперь снова растут. Ближайшее сопротивление по паре EUR/USD находится на $1,3650.

По мнению аналитиков CitiFX, дальнейший рост пары GBP/USD сдерживает сильное сопротивление в области $1.7130/80. В банке отмечают: новостной фон начинает приобретать не столь благоприятный для британской валюты характер, как ранее, и считают, что рост фунта был слишком сильным и быстрым. В CitiFX полагают, что в ближайшее время быков постигнет разочарование и мы станем свидетелями формирования нисходящей коррекции. В рамках нее ближайшей целью будет поддержка в районе $1.6800 - $1.6750, тогда как прорыв ниже может стать сигналом об окончании бычьего тренда и смещении фокуса в направлении $1.63 (55-недельная sma и максимумы 2012). В CitiFX также советуют обратить внимание на то, что динамика фунт/доллар очень напоминает то, что имело место в 1992 году. Тогда после резкого падения фунта последовал 68-меячный период восстановления. Текущий период восстановления длится уже 66-месяцев, и в CitiFX подчеркивают, что лишь закрытие недели выше $1.7180 позволит рассчитывать на дальнейшее укрепление фунта.

Согласно опубликованным сегодня данным института недвижимости Новой Зеландии (REINZ), объём продаж недвижимости в стране продолжает сокращаться и упал в июне на 0.3%. Число проданных объектов составило 5763, что на 12,3% ниже, чем в мае, и на 6,1% ниже, чем в июне 2013 г. Средняя цена объекта составила 427.250 новозеландских долларов, что на 2.750 долларов ниже, чем в мае (на 0,6%), и на 33.250 долларов (на 8,4%) выше, чем в июне 2013 г. Снижение продаж по сравнению с маем отмечено во всех регионах, и только в двух регионах отмечен рост продаж по отношению к июню 2013 г.

Несмотря на наличие геополитического риска и погоню за доходностью, которые оказывают поддержку облигациям, пара NZD/USD продолжает демонстрировать удивительную силу, говорит Аннет Бичер из TD Securities. Пара, которая сейчас торгуется по $0,882, не только игнорирует опубликованные ранее данные по новозеландскому рынку жилья, но еще и может испытать на прочность свои максимумы на этой неделе, если председатель ФРС Йеллен снова просигнализирует о склонности к мягкой политике, отмечает она. "Общий тон данных (по рынку жилья) был негативным, так как REINZ (Институт недвижимости Новой Зеландии) сообщил о том, что во многих регионах цены почти не изменились и требуется больше времени для продажи имеющегося на рынке жилья". В то время как члены руководства Резервного банка Новой Зеландии, возможно, предпочли бы более низкий курс национальной валюты и более высокие процентные ставки, такая ситуация вряд ли сложится скоро, и разговоры об интервенции бесполезны, отмечает Бичер.

Комментарии аналитиков TD Securities приводит агентство Dow Jones Newswires.

• Во Франции Национальный праздник

• В 09:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 6-месячных долговых обязательств

• В 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств

• В 17:30 GMT президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью

Были опубликованы следующие данные:

04:30 Япония Промышленное производство, г/г (окончательные данные) Май +0.8% +0.8% +1.0%

04:30 Япония Промышленное производство, м/м (окончательные данные) Май +0.5% +0.5% +0.7%

Доллар торговался около семинедельного минимума против иены в ожидании выступления главы ФРС Джанет Йеллен, которая будет представлять отчет перед Конгрессом США. Йеллен может представить свой обновленный взгляд на ситуацию в экономике и, учитывая последние данные по рынку труда США, не исключено улучшение ее оценок по занятости. Читать далее ...

Неделя на валютном рынке Forex прошла под влиянием спекуляций относительно сроков повышения ставок ФРС и бегства инвесторов от риска. По итогам недели позиции EUR/USD и GBP/USD изменились незначительно, пара USD/JPY упала на 0,8%, а курс USD/CAD укрепился на 0,8%. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3674 (2712)

$1.3655 (635)

$1.3632 (77)

Цена на момент написания обзора: $1.3604

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3581 (370)

$1.3563 (1927)

$1.3538 (3261)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 августа составляет 23686 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3800 (3718);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 августа составляет 32266 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (7635);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 11 июля составило 1,36 против 1,36 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.7401 (1025)

$1.7303 (1460)

$1.7205 (1384)

Цена на момент написания обзора: $1.7115

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6995 (2094)

$1.6897 (1895)

$1.6799 (989)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 августа составляет 15876 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,7250 (2204);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 августа составляет 20206 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,7000 (2094);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 11 июля составило 1,27 против 1,28 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Понедельник станет наименее насыщенным макроэкономическими показателями днем следующей недели. Данные первого дня недели будут представлены отчетами по промышленному производству в Японии (окончательные данные за май, 04:30 GMT), еврозоны (09:00 GMT), выступление президента ЕЦБ Марио Драги (17:00 GMT) и статистикой по розничным продажам в Великобритании от BRC (23:01 GMT). Финансовые рынки Франции в связи с национальным праздником будут закрыты.

В отличии от понедельника, во вторник событий ожидается очень много. День начнется с публикации протокола заседания Резервного банка Австралии (РБА) в 01:30 GMT. В это же время выйдет статистика по продажам новых транспортных средств в Австралии за июнь.

Далее внимание участников рынка привлечет публикация итогов заседания Банка Японии (около 03:00 GMT), за которой в районе 07:30 GMT начнется пресс-конференция главы японского Центробанка Харухико Куроды. Каких-либо изменений в денежно-кредитной политики Банка не ожидается, но комментарии по ситуации в экономике страны и ее перспективам вызовут повышенный интерес со стороны участников рынка, особенно в свете ожиданий понижения прогнозов по темпам экономического роста, а также, возможно, и по инфляции. Хотя не исключено, что это будет сделано позже в течение недели, когда опубликуют ежемесячный отчет японского Центробанка.

Блок инфляционных данных Великобритании війдет в 08:30 GMT. Средние прогнозы указывают на ожидания роста инфляционного давления в стране по итогам июня. Ожидается, что значение индекса потребительских цен в годовом исчислении увеличится до 1,6% с 1,5% в мае.

Затем, в 09:00 GMT, настанет черед индексов от ZEW для Германии и еврозоны в целом, параллельно с которыми начнется выступление Марио Драги. Ожидается, что индексы от ZEW зафиксируют улучшение настроений в деловой среде, причем для Германии, если прогнозы оправдаются, это будет первый рост показателя после 5-тимесячного снижения.

Насыщенной во вторник будет также и американская сессия, которая начнется с публикации данных по розничным продажам в США за июнь в 12:30 GMT. В 14:00 GMT выйдет статистика по товарно-материальным запасам и начнется выступление главы ФРС Джанет Йеллен, которая представит отчет перед Конгрессом США. Йеллен может представить свой обновленный взгляд на ситуацию в экономике и, учитывая последние данные по рынку труда США, не исключено улучшение оценок ситуации с занятостью. Впрочем, навряд ли будет озвучена какая-либо новая информация относительно перспектив денежно-кредитной политики ФРС и планов ее нормализации.

День завершится выходом данных по индексу потребительских цен Новой Зеландии за 2-й квартал.

Данные по ВВП Китая за 2-й квартал станут первым важным отчетом среды. Отчет будет опубликован в 02:00 GMT. Согласно средним прогнозам, показатель ожидается на уровне 7,4%, как и в первом квартале. Также в это время выдут китайские данные по промышленном у производству (ожидается рост показателя до 9,0% г/г в июне против 8,8% в мае), объемам инвестиций в основные фонды (прогноз +17,2% г/г, на уровне мая) и розничным продажам (прогноз +12,5% г/г, на уровне мая).

В 05:00 GMT ожидается публикация ежемесячного отчета Банка Японии, где, как отмечалось выше, могут содержаться пониженные прогнозы по темпам экономического роста и, возможно, по инфляции, если данная информация не будет озвучена днем ранее после оглашения итогов заседания Банка Японии.

В 08:30 GMT ожидается выход показателей по рынку труда Великобритании за июнь. Средние прогнозы указывают на то, что уровень безработицы останется на неизменной отметке 6,6%, при этом количество заявлений на получение пособий по безработице упадет на 27,1 тыс.

В среду будет представлено очень много макроэкономических данных из США. Это и отчет по ценам производителей (12:30 GMT), и данные по притокам капитала от министерства финансов (13:00 GMT), и данные по промышленному производству (13:15 GMT). Также в среду Джанет Йеллен продолжит выступать перед американским Конгрессом со своим полугодовым отчетом. Среди прочих событий, связанных с федрезервом, стоит отметить выступление члена Комитета по открытому рынку (FOMC) Фишера в 16:00 GMT и публикацию отчета ФРС «Бежевая книга» в 18:00 GMT.

Еще одним важным событием среды станет заседание Банка Канады, итоги которого обнародуют в 14:00 GMT, а пресс-конференция его главы, Стивена Полоза, начнется в 15:15 GMT. От текущего заседания никаких изменений в денежно-кредитной политике не ожидается. Слабые данные по рынку труда Канады, опубликованные в пятницу, исключают возможное изменения Банком Канады нейтрального тона в своей денежно-кредитной политике. По итогам данного заседания Стивен Полоз, скорее всего, выразит не только опасения относительно инфляционных рисков, но и относительно ухудшения ситуации на рынке труда.

В четверг внимание участников рынка привлечет публикация индекса уверенности в деловой среде Австралии от NAB в 01:30 GMT. Также важными будут окончательные данные по индексу потребительских цен в еврозоне за июнь. Впрочем, ожидается, что они полностью совпадут с предварительной оценкой (+0,5% г/г). Публикация отчета намечена на 09:00 GMT.

Основным отчетом второй половины сессии четверга станут данные по рынку недвижимости США (разрешения на строительство и закладки новых домов), которые выйдут в 12:30 GMT. Ожидается незначительно улучшение показателей в июне. Также в 12:30 GMT будут опубликованы традиционные данные по количеству обращений за пособиями по безработице.

День завершиться публикацией протокола заседания Банка Японии в 23:50 GMT.

Основными данными пятницы станет отчет по индексу потребительских цен в Канаде (12:30 GMT) и публикация предварительной оценки по индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan в США (13:55 GMT). По первому показателю прогнозируется сокращение значения (+0,4 м/м в июне против +0,5%), по второму рост (с 82,5 пункта в июне до 83,5 в июле).

В отсутствие важных макроэкономических новостей валютные пары торгуются в узком диапазоне, корректируясь в отношении предыдущей сессии.

Доллар торгогуется около семинедельного минимума против иены, в ожидании выступления главы ФРС Джанет Йеллен, которая будет представлять отчет перед Конгрессом США. Йеллен может представить свой обновленный взгляд на ситуацию в экономике и, учитывая последние данные по рынку труда США, не исключено улучшение ее оценок по занятости. Впрочем, навряд ли будет озвучена какая-либо новая информация относительно перспектив денежно-кредитной политики ФРС и планов ее нормализации.

Евро торгуется с понижением по отношению к другим валютам в ожидании выхода данных по промышленному производству Еврозоны, а так же выступления президента Европейского центрального банка Марио Драги.

Канадский доллар продолжает пятничное снижение после публикации данных по занятости в Канаде за июнь. Напомним, что количество рабочих мест снизилось до 9400, в то время как уровень безработицы вырос до 7,1% с 7,0% в мае.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3606 0,00%

GBP/USD $1,7109 -0,13%

USD/CHF Chf0,8920 -0,04%

USD/JPY Y101,27 -0,04%

EUR/JPY Y 137,77 -0,06%

GBP/JPY Y173,19 -0,21%

AUD/USD $0,9390 0,00%

NZD/USD $0,8812 -0,03%

USD/CAD C$1,0732 +0,75%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:50 Новая Зеландия Индекс цен на жильё от REINZ, м/м Публикация показателя может быть перенесена. Июнь -1.2%

07:30 Япония Промышленное производство, г/г (окончательные данные) Май +0.8% +0.8%

07:30 Япония Промышленное производство, м/м (окончательные данные) Май +0.5% +0.5%

09:00 Франция Официальный выходной день

12:00 Еврозона Промышленное производство, м/м Май +0.8% +0.3%

12:00 Еврозона Промышленное производство, г/г Май +1.4% +1.1%

20:00 Еврозона Речь президента ЕЦБ М. Драги