Новости и прогнозы: валютный рынок от 15-01-2021

Акции и цены на нефть упали в пятницу под давлением усилившихся блокировок и слабых данных по розничным продажам в США, в то время как доллар был на пути к тому, чтобы зафиксировать свою самую сильную неделю более чем за два месяца.

Доходность американских облигаций и акции в последнее время выросли отчасти на фоне ожиданий внедрения вакцин против коронавируса и масштабного плана стимулирования со стороны новой демократической администрации. Избранный президент Джо Байден в четверг обнародовал бюджетный план на сумму 1,9 трлн долларов.

Но вакцинация проводилась медленнее, чем ожидалось, и перспектива более строгих блокировок во Франции и Германии, а также возрождение случаев заболевания COVID-19 в Китае негативно повлияли на настроения рынка.

"Я чувствую, что после всего оптимизма в отношении вакцин мы сейчас живем в реальности очень медленного развертывания, что сильно сказывается на деловой активности", - сказал Хуан Перес, старший валютный трейдер Tempus Inc в Вашингтоне.

"Пока у нас не будет больше гарантий на медицинском фронте, рынки не будут продолжать процветать, несмотря на любую финансовую помощь, которая может быть в пути", - сказал Перес.

Доллар вырос по отношению к евро и фунту стерлингов, в то время как иена практически не изменилась. Акции упали, но остались близки к недавним рекордным максимумам, а инвесторы также переваривали перспективу повышения налогов для оплаты плана.

Доходность облигаций снизилась из-за более слабого, чем ожидалось, показателя розничных продаж в США.

"Сегодняшние разочаровывающие данные по розничным продажам укрепили идею о том, что потребуется больше стимулов", - сказал Ян Люнген, руководитель стратегии ставок США в BMO Capital Markets.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Аналитики Danske Bank сохраняют свои ожидания дальнейшего укрепления японской иены. Они прогнозируют курс USD/JPY на уровне 103,00 через месяц, 102,00 через три месяца и 100,00 через двенадцать месяцев.

"Чтобы приблизиться к отметке 110 иен, нам потребуется существенное изменение номинальных ставок в США и / или мировых цен на сырьевые товары. Однако переизбыток предложения на рынке нефти остается важным фактором, ограничивающим риски роста цен на нефть и, следовательно, риск снижения курса иены (Япония является нетто-импортером). В настоящее время мы не ожидаем, что доходность 10-летних облигаций США вырастет намного выше 1%".

"Изменения в глобальном неприятии риска, сырьевых товарах и внутренних фискальных ответных мерах заставили пару USD/JPY двигаться вперед и назад. Примечательно, что номинальные процентные ставки в США остались в основном неизменными на фоне растущих инфляционных ожиданий и консолидации цен на нефть. В свою очередь, иена была оставлена во власти «азиатского фактора» и снижения реальных ставок, что было отрицательным для доллара США. Таким образом, эти факторы являются негативными для доллара и положительными для иены. В последнее время рост реальных ставок привел к тому, что пара USD/JPY поднялась со 103 до 104".

"Мы сохраняем наши ожидания относительно дальнейшего укрепления иены. Такой рост объясняется не негативным взглядом на глобальные настроения к риску, а скорее тем, что мы ожидаем, что азиатское превосходство поможет иене по отношению к доллару. Таким образом, ключевым риском для нашего профиля становится шок, который резко поднимает кривую доходности США и/или поднимает цены на нефть до высоких 60 долларов США за баррель для Brent. В целом, на фоне этого мы видим небольшой риск роста для EUR/JPY".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Citi обсуждает перспективы траектории политики ФРС.

"Ключевые лица FOMC подтвердили, что любые разговоры о сужении программы количественного смягчения (QE) преждевременны - Пауэлл сообщил об этом после заявлений Клариды и Брейнарда в начале недели. Пауэлл подтвердил, что ФРС будет ждать устойчивого превышения своего целевого уровня инфляции в 2% и не будет стремиться “повышать ставки в ближайшее время”. Это подтверждает мнение CitiFX Strategy о том, что политика ФРС, несомненно, останется очень "голубиной"", - отмечает Citi.

"Заявление Байдена в значительной степени соответствовало ожиданиям, когда он представит план стимулирования на 1,9 трлн долл. США. CitiFX отмечает, что это может сдержать недавний рост доходности в США. Мы полагаем, что последнее движение вверх в значительной степени было результатом возросших ожиданий предложения и, скорее всего, зашло слишком далеко", - добавили в Citi.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Нам нужна экспансионистская фискальная политика

• Ожидаю, что по мере приближения к полной занятости будет проводиться более жесткая фискальная политика

• Нам нужно делать больше для поддержки экономики

• Сочетание фискальной и денежно-кредитной политики прямо сейчас уместно

• У нас неправильная политика в отношении пандемии. Слишком много людей инфицировано, и мы медлим с вакцинацией

• Движущей силой экономики являются проблемы общественного здравоохранения

• Не будет полного восстановления, пока люди не почувствуют себя в безопасности

• В следующие 6 месяцев ожидается более медленный рост из-за проблем с прививкой

• Ожидаем очень сильного 2-го полугодия

• Рынок жилья частично силен, потому что ФРС покупает MBS

• ФРС не особо ориентирована на какую-то одну доходность

• Более высокая доходность облигаций недостаточна, чтобы изменить курс ФРС

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Хотя, возможно, еще слишком рано говорить в пользу устойчивого снижения пары EUR/USD, аналитики Rabobank сохраняют свою точку зрения о том, что фундаментальные показатели как в США, так и в Европе, вероятно, изменились в достаточной степени, чтобы вызвать откат к области 1,20.

"Если ЕЦБ продолжит сталкиваться с большим количеством проблем, чем ФРС повышает инфляционные ожидания, это может предотвратить значительное и устойчивое падение стоимости пары EUR/USD в ближайшие месяцы".

"Без значительного изменения реальных процентных ставок в пользу доллара США трудно ожидать устойчивого разворота курса доллара. Это может произойти только в том случае, если инфляция в США неожиданно снизится или если номинальные ставки в США заметно вырастут. Ввиду постоянной обеспокоенности председателя ФРС Пауэлла рынком труда, его заверений в том, что до повышения ставок еще далеко и что любое сужение программы количественного смягчения будет заранее обозначено, представляется маловероятным, что ФРС изменит свою политику в ближайшие месяцы. Тем не менее, рынок был позиционирован как "длинный" по отношению к евро и "короткий" по отношению к доллару США, и фундаментальные показатели изменились. Учитывая рефляционную торговлю Байдена и перспективу смены направления политического лидерства в Европе в этом году, у инвесторов может не хватить воли продолжать давить вверх курс EUR/USD".

“Мы видим возможности для коррекционной активности, которая приведет к падению EUR/USD до 1. 20 в текущем квартале, прежде чем пара откатиться к 1,22 в 6-месячной перспективе".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам декабря ведущий экономический индекс (LEI) для еврозоны упал на 0,1 процента, и составил 100,2 пункта (2016=100).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,1 процента в декабре, и составил 102,8 пункта (2016 = 100).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Товарно-материальные запасы компаний в США увеличились в ноябре, поддерживая ожидания того, что инвестиции запасы, вероятно, будут основным драйвером экономического роста в четвертом квартале.

Товарно-материальные запасы выросли на 0,5% в ноябре после роста на 0,8% в октябре, сообщило в пятницу Министерство торговли. Запасы являются ключевым компонентом валового внутреннего продукта. Ноябрьское повышение совпало с ожиданиями экономистов. В годовом выражении товарно-материальные запасы упали на 3,2% в ноябре.

Согласно предварительному отчету, опубликованному в прошлом месяце, запасы в розничной торговле в ноябре выросли на 0,7%. Это последовало за увеличением на 0,9% в октябре. Запасы автомобилей выросли на 1,9% вместо +1,5%, как сообщалось ранее.

Запасы в розничной торговле без учета автомобилей, которые учитываются при расчете ВВП, выросли на 0,2% вместо +0,3%, как предполагалось в прошлом месяце.

Компании пополняют запасы после того, как они были исчерпаны в начале пандемии. Это помогло поддержать производство. Ожидается, что накопление товарно-материальных запасов частично снизит нагрузку на ВВП из-за увеличения торгового дефицита, который в ноябре достиг более чем 14-летнего максимума.

Экономика росла рекордными темпами 33,4% в третьем квартале после сокращения на 31,4% в апреле-июне, самого глубокого с тех пор, как правительство начало вести учет в 1947 году. Запасы внесли вклад в рост ВВП в третьем квартале после того, как были "тормозом" в течение пяти кварталов подряд. Оценки роста на четвертый квартал в основном ниже 5% из-за вспышки коронавирусной инфекции и истечения срока действия налогово-бюджетных стимулов.

Данные также показали, что оптовые запасы в ноябре не изменились. Запасы производителей выросли на 0,7%. Продажи бизнеса упали на 0,1% в ноябре после роста на 0,9% в октябре. При ноябрьских темпах продаж компаниям потребуется 1,32 месяца, чтобы распродать запасы, что соответствует показателю октября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Предварительные данные, опубликованные Мичиганским университетом в пятницу, показали умеренное ухудшение потребительских настроений в США в январе.

В отчете говорится, что индекс потребительских настроений упал до 79,2 в январе после скачка до 80,7 в декабре. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 80,0.

"Потребительские настроения незначительно снизились в начале января, несмотря на ужасающий рост числа смертей от COVID-19, бунт и импичмент Трампа", - сказал главный экономист опросов потребителей Ричард Кертин.

Он добавил: "Два компенсирующих сдвига помогли сузить январскую потерю настроений: вакцины от covid-19 и сдвиг в ожиданиях относительно воздействия экономической политики Байдена".

В отчете говорится, что индекс текущих экономических условий упал до 87,7 в январе с 90,0 в декабре, в то время как индекс потребительских ожиданий снизился до 73,8 с 74,6.

Что касается инфляции, то годовые инфляционные ожидания подскочили до 3,0 процента в январе с 2,5 процента в декабре, а пятилетние инфляционные ожидания выросли до 2,7 процента с 2,5 процента. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Продажи домов в Канаде выросли в декабре на 7,2% по сравнению с ноябрем, установив новый рекорд на фоне резкого роста спроса в районах Торонто и Ванкувера, сообщила в пятницу Канадская ассоциация недвижимости (CREA).

Отраслевая группа сообщила, что фактические продажи без учета сезонных колебаний выросли на 47,2% по сравнению с годом ранее, в то время как индекс цен на жилье группы вырос на 13,0% по сравнению с декабрем прошлого года и на 1,5% с ноября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производство в обрабатывающей промышленности США в декабре больше, чем прогнозировалось, что ознаменовало рост восьмой месяц подряд, поскольку устойчивый, но более умеренный рост спроса и скудные запасы продолжают стимулировать восстановление сектора.

Объем производства на заводах вырос в декабре на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,8% в ноябре, показали данные Федеральной Резервной Системы. 

Общее промышленное производство, которое также включает шахты и коммунальные услуги, подскочило на 1,6% в декабре, что является максимальным показателем за пять месяцев, после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,5%.

Медианная оценка предусматривала рост на 0,5% как в обрабатывающей промышленности, так и в промышленном производстве.

Рост промышленного производства в четвертом квартале на 11,2% в годовом исчислении показывает, что производственная активность продолжает неуклонно восстанавливаться. Медленно улучшающаяся экономика, все еще скудные запасы и перспективы более сильного роста в этом году должны продолжать поддерживать промышленность в этом году после того, как пандемия привела к снижению промышленного производства на 6,9% за весь 2020 год.

Тем не менее, препятствия остаются, включая трудовые ограничения на заводах и растущую инфекцию Covid-19, которая может ограничить темпы восстановления.

Другие производственные показатели указывают на устойчивость сектора. Индекс производственной активности Института управления поставками расширился в декабре самыми быстрыми темпами более чем за два года, чему способствовало ускорение новых заказов и самый сильный рост производства с 2011 года.

Между тем, под капотом разочаровывающего декабрьского отчета о рабочих местах, производственные рабочие места выросли на солидные 38 000.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Активность в производственном секторе Нью-Йорка неожиданно выросла более медленными темпами в январе, как сообщил Федеральный резервный банк Нью-Йорка в опубликованном в пятницу отчете.

ФРС Нью-Йорка сообщила, что ее индекс общих условий ведения бизнеса упал до 3,5 в январе с 4,9 в декабре, хотя положительное значение по-прежнему указывает на рост производственной активности в регионе. Экономист ожидал, что индекс вырастет до 6,0.

Неожиданное падение основного индекса произошло, когда индекс отгрузок упал до 7,3 в январе с 12,1 в декабре, а индекс численности сотрудников упал до 11,2 с 14,2.

С другой стороны, индекс новых заказов вырос до 6,6 в январе с 3,4 в декабре, что указывает на умеренно более быстрый рост.

В отчете говорится, что индекс оплаченных цен также вырос до 45,5 в январе с 37,1 в декабре, в то время как индекс полученных цен вырос до 15,2 с 10,0.

Заглядывая вперед, ФРС Нью-Йорка заявила, что компании сохраняют оптимизм в отношении улучшения условий в течение следующих шести месяцев, хотя индекс будущих условий ведения бизнеса упал до 31,9 в январе с 36,3 в декабре.

“Планируется, что в 2021 году производство останется стабильным, но в ближайшие месяцы рост, скорее всего, замедлится, поскольку вакцины снижают спрос на товары, а потребительские расходы в большей степени склоняются в сторону услуг”, - сказал Орен Клачкин, ведущий экономист Oxford Economics в США.

В следующий четверг Федеральная резервная система Филадельфии выпустит отчет о производственной активности в регионе. Ожидается, что индекс ФРС Филадельфии упадет до 12,6 в январе с 11,1 в декабре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Цены производителей в США в декабре умеренно выросли, позволяя предположить, что ожидаемое повышение инфляции в ближайшие месяцы, вероятно, не вызовет беспокойства.

Индекс цен производителей для конечного спроса в прошлом месяце увеличился на 0,3% после роста на 0,1% в ноябре, сообщило Министерство труда. За 12 месяцев до декабря индекс цен производителей вырос на 0,8%, что соответствует ноябрьскому росту.

Увеличение стоимости товаров на 1,1% обусловило рост индекса цен производителей в прошлом месяце. Цены на услуги упали на -0,1%.

Экономисты прогнозировали, что индекс цен производителей вырастет на 0,4% в декабре и на 0,8% в годовом исчислении.

На этой неделе правительство сообщило о значительном росте как потребительских, так и импортных цен в декабре. Экономисты ожидают, что в ближайшие месяцы инфляция ускорится, поскольку правительство предоставляет больше денег для стимулирования экономики, а низкие цены в начале кризиса с коронавирусом выпадают из расчетов.

Но любая вспышка инфляции, вероятно, будет временной на фоне значительного спада на рынке труда, где по меньшей мере 18,4 миллиона американцев получают пособия по безработице.

Федеральная резервная система дала понять, что будет мириться с более высокими ценами после того, как инфляция постоянно ниже целевого показателя центрального банка США в 2%.

Без учета нестабильных компонентов продуктов питания, энергии и торговых услуг цены производителей выросли на 0,4%. Так называемый базовый индекс цен производителей вырос в ноябре на 0,1%. За 12 месяцев до ноября основной индекс цен производителей вырос на 1,1% после роста на 0,9% в ноябре.

В прошлом месяце цены на энергоносители подскочили на 5,5% после роста на 1,2% в ноябре. Оптовые цены на продукты питания упали на -0,1%. Цены на основные товары выросли на 0,5%. Маржа услуг по торговле конечным спросом, которая измеряет изменения в прибыли, полученной оптовыми и розничными торговцами, упала на -0,8%. Расходы на здравоохранение выросли на 0,1%, а комиссионные сборы выросли на 1,7%.

Эти расходы на здравоохранение и управление портфелем учитываются в ценовом индексе расходов на личное потребление (PCE), предпочтительном показателе инфляции ФРС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Розничные продажи в США продолжили снижаться в декабре, поскольку возобновленные меры по замедлению распространения COVID-19 привели к сокращению расходов в ресторанах и сокращению посещаемости торговых центров, что является последним признаком того, что экономика значительно потеряла скорость в конце 2020 года.

Розничные продажи упали на -0,7% в прошлом месяце, сообщило Министерство торговли. Данные за ноябрь были понижены, чтобы показать снижение продаж на -1,4% вместо -1,1%, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали, что объем розничных продаж в декабре не изменится.

Без учета автомобилей, бензина, строительных материалов и услуг питания, розничные продажи упали на -1,9% в прошлом месяце после пересмотренного в сторону понижения снижения на -1,1% в ноябре. Эти так называемые основные розничные продажи наиболее точно соответствуют компоненту потребительских расходов в валовом внутреннем продукте. Ранее предполагалось, что в ноябре они снизились на -0,5%.

Отчет последовал вслед за новостями на прошлой неделе о том, что экономика потеряла рабочие места в декабре впервые за восемь месяцев. В январе вероятны дальнейшие потери рабочих мест, поскольку в первую неделю месяца резко выросло количество заявок на пособие по безработице. Данные соответствуют ожиданиям экономистов относительно резкого замедления экономического роста в четвертом квартале.

Избранный президент Джо Байден в четверг представил план финансового стимулирования на $1,9 трлн, который включает в себя усиление ответных мер на вирус и прямую помощь домашним хозяйствам и малому бизнесу. Ожидается, что предлагаемая дополнительная помощь и ускорение внедрения вакцин приведет к росту расходов и экономики во второй половине 2021 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• EUR/USD:1.2000 (750 млн), 1.2100 (777 млн), 1.2150 (965 млн), 1.2200 (549 млн), 1.2300 (529 млн)

• USD/JPY: 103.00 (437 млн), 103.50 (643 млн), 104.00 (1.0 млрд), 105.00 (794 млн)

• GBP/USD: 1.3500 (320 млн), 1.3600 (288 млн), 1.3700 (453 млн), 1.3750 (210 млн), 1.3800 (336 млн)

• EUR/GBP: 0.8845 (420 млн), 0.8850 (990 млн), 0.8855 (710 млн), 0.8900 (750 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар вырос, а более рискованные валюты упали, когда избранный президент Джо Байден развернул план стимулирования на $1,9 трлн, который был компенсирован новой напряженностью между США и Китаем и ростом числа случаев заражения COVID-19 в Китае.

Индекс доллара демонстрирует самый большой еженедельный прирост с ноября 2020 года, а недавнее восстановление с трехлетних минимумов ставит под сомнение нарратив о понижении доллара в 2021 году.

Хотя отскок доллара несколько замедлился за ночь после того, как председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл сказал, что «сейчас не время» говорить об изменении покупок активов ФРС, он снова ускорился с открытием европейских рынков.

Индекс доллара на пути к еженедельному приросту около 0,4%, что сделало эту неделю самой сильной с ноября 2020 года.

Против более сильного доллара евро упал на 0,3%.

Избранный президент Байден изложил свое предложение по пакету стимулов на $1,9 трлн в четверг, но аналитики заявили, что влияние на рынок было ограничено неуверенностью в том, насколько легко демократы смогут получить свои предложения через Сенат.

Уходящая администрация Трампа усилила напряженность в отношениях с Китаем, наложив санкции на китайских чиновников и компании, включая запрет на инвестиции еще девяти компаний - шаги, против которых, по словам Китая, он категорически выступает.

Рост числа инфекций COVID-19 также ухудшает аппетит к риску, поскольку ежедневные случаи заболевания в Китае достигают максимума за более чем 10 месяцев.

Франция ужесточит пограничный контроль COVID-19 и перенесет комендантский час на два часа, в то время как канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что хочет «очень быстрых действий» для противодействия распространению мутаций COVID-19 после того, как в Германии зарегистрировано рекордное число смертей.

Австралийский доллар, который рассматривается как надежный показатель риска, упал примерно на 0,5% по отношению к доллару США. Новозеландский доллар также снизился за день примерно на 0,6%.

Доллар вырос примерно на 0,2% по отношению к офшорному китайскому юаню.

Вице-управляющий Народного банка Китая заявил в пятницу, что денежно-кредитная политика Китая окажет необходимую поддержку для восстановления экономики страны в 2021 году, а центральный банк будет поддерживать стабильность юаня.

ЕUR/USD: пара снизилась с $1.2160 до $1.2120 и торгуется около месячного минимума

GBP/USD: пара снизилась с $1.3700 до $1.3620, утратив завоеванные вчера позиции

USD/JPY:  пара торгуется в диапазоне Y103.60-85 и тестирует линию скользящей средней МА (200) Н1 (Y103,70).

В 13:30 GMT США объявят об изменении объема розничной торговли за декабрь. Также в 13:30 GMT в США выйдет индекс цен производителей за декабрь и индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за январь. В 14:15 GMT США сообщит об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за декабрь. В 15:00 GMT США представят индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за январь и заявят об изменении объема запасов на коммерческих складах за ноябрь. В 18:00 GMT в США выйдет отчет по количеству активных буровых установок по добыче нефти от Baker Hughes.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Reuters 

Amazon сталкивается с коллективным иском из-за цен на электронные книги

На Amazon.com Inc был возбужден коллективный иск, в котором гигант электронной коммерции обвинил гиганта в завышении цен на электронные книги в сговоре с некоторыми издателями.

В иске утверждается, что Amazon и пять крупнейших издателей США, вместе именуемых «Большой пятеркой», согласились на ценовые ограничения, из-за которых потребители переплачивали за электронные книги, приобретенные у них через розничную платформу, отличную от Amazon.com.

Bloomberg

Apple обновит ноутбуки MacBook Pro улучшенным процессором и магнитной зарядкой

В новом поколении ноутбуков Apple MacBook Pro появится более мощный процессор и улучшенный экран, причем у «младшей» модели диагональ вырастет до 14 дюймов, узнал Bloomberg. В компьютеры может вернуться магнитное крепление для зарядки, которое Apple в прошлом году возродила в iPhone

Forbes

Билл Гейтс стал крупнейшим частным владельцем сельхозугодий в США

Билл Гейтс оказался крупнейшим частным владельцем сельскохозяйственных угодий в США: ему принадлежит земля площадью почти 1000 кв. км. Благотворительный фонд миллиардера и его супруги ранее инвестировал в поиски способов увеличить надои коров, вывести куриные яйца лучшего качества и повысить устойчивость урожая к засухе и болезням.

CNBC

Космическая компания главы Amazon запланировала первый полет с людьми на орбиту на апрель

Космическая компания одного из богатейших миллиардеров мира Джеффа Безоса запланировала первый полет с людьми на борту уже на апрель. Накануне она успешно провела 14-й тестовый пуск своей ракеты и корабля. Конкурирующая SpaceX Илона Маска уже дважды успешно доставила людей на орбиту

Частная космическая компания гендиректора Amazon Джеффа Безоса F Blue Origin намерена совершить первый полет в космос с экипажем в апреле 2021 года, рассказали источники CNBC.

Project Syndicate

Сможет ли Америка снова стать лидером?

Автор задается вопросом, сможет ли Байден восстановить международную репутацию и глобальное положение Америки, которые, по его мнению, при Дональде Трампе серьезно пострадали. Однако чем объяснить сохраняющуюся популярность пока ее действующего президента? Не помешает ли это планам «возрождения» США?

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Экспорт еврозоны в ноябре увеличивался седьмой месяц подряд, показали первые оценки Евростата в пятницу.

По сравнению с октябрем экспорт вырос на 2%, а импорт - на 2,4%. Однако по сравнению с месяцем до введения ограничений в феврале оба потока все еще снизились на -4,4% и -4,8% соответственно.

Положительное сальдо торгового баланса составило 25,1 млрд евро с учетом сезонных колебаний по сравнению с положительным сальдо в 25,2 млрд евро в октябре.

В годовом исчислении экспорт товаров снизился в ноябре на -1%, а импорт упал на -4,2%. Положительное сальдо торгового баланса выросло до нескорректированных 25,8 млрд евро с 20,2 млрд евро в предыдущем году.

В период с января по ноябрь положительное сальдо торгового баланса выросло до 205,4 млрд евро с 198,4 млрд евро за аналогичный период прошлого года. Экспорт и импорт упали на -10,2% и -11,6% соответственно.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Банки еврозоны понесли некоторый ущерб из-за пандемии коронавируса, но это может измениться после отмены официальных мер поддержки, заявил в пятницу главный надзорный орган Европейского центрального банка.

Несмотря на то, что экономика еврозоны была серьезно ограничена, в третьем квартале прошлого года у банков снизились безнадежные кредиты благодаря беспрецедентным правительственным гарантиям и мораториям, а также поддержке со стороны самого ЕЦБ.

Председатель Европейского банковского управления (EBA) Андреа Энриа выдвинул предложение по управлению возможными банкротствами малых и средних банков, которые в настоящее время не подпадают под правила Европейского союза.

“До сих пор влияние пандемии COVID-19 на балансы банков оставалось ограниченным”, - заявил Андреа Энриа в своем выступлении.

“Но мы не должны останавливаться на достигнутом. Мы не можем исключить, что после отмены мер государственной поддержки качество активов некоторых банков может значительно ухудшиться”.

Энриа заявил, что позволять более мелким банкам просто ликвидироваться или спасать их было неэффективно и могло поставить под угрозу стабильность финансовой системы.

“Наличие эффективной и интегрированной системы управления кризисами, в том числе для малых и средних банков, имеет важное значение для сохранения доверия вкладчиков и общества в целом, во избежание финансовой фрагментации и для защиты финансовой стабильности”, - сказал он.

Ввиду отсутствия общеевропейского страхования вкладов он предложил процесс, при котором Единый совет ЕС по урегулированию споров (SRB) инициирует ликвидацию, а национальные органы по урегулированию несостоятельности (NRA) подписывают его.

“SRB будет продолжать играть важную роль в инициировании ликвидации и предложении передачи активов и обязательств банка, но NRA сохранит за собой право блокировать транзакцию, если она будет сочтена чрезмерно дорогой для национального СГД (схема гарантирования депозитов)”, - сказала Энрия.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Потребительские цены Испании продолжили снижение в декабре, как первоначально предполагалось, как показали окончательные данные, опубликованные статистическим бюро INE.

Индекс потребительских цен снизился на -0,5% в годовом исчислении в декабре после падения на -0,8% в ноябре.

Базовая инфляция в декабре составила 0,1%.

В месячном исчислении потребительские цены выросли в декабре на 0,2%, как и в предыдущем месяце, согласно первоначальной оценке.

В месячном исчислении согласованный индекс потребительских цен ЕС вырос в декабре на 0,2% по сравнению с ростом на 0,1% в первоначальной оценке.

В годовом исчислении HICP упал на -0,6% в декабре по сравнению с -0,8% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По первоначальной оценке, французские потребительские цены  не изменились в декабре, как показали окончательные данные, опубликованные статистическим бюро Insee.

По первоначальной оценке, потребительские цены в декабре оставались стабильными в годовом исчислении после роста на 0,2% в ноябре.

В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,2%, так же, как и в ноябре, и соответствуют предварительным оценкам.

Гармонизированный индекс потребительских цен не менялся ежегодно после роста на 0,2% в предыдущем месяце.

В месячном исчислении цены выросли на 0,2%, как это было в ноябре. Годовая и месячная ставки совпали с предварительной оценкой, опубликованной 6 января.

Данные показали, что базовая инфляция снизилась вдвое до 0,2% с 0,4% в ноябре.

Цены на продукты питания росли на 1% в год, а цены на промышленные товары снизились на 0,9%. Цены на услуги и на табак выросли на 0,7% и 12,5% соответственно. В то же время цены на энергоносители упали на -7%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно данным, опубликованным Управлением национальной статистики, в ноябре экономика Великобритании сократилась, но медленнее, чем ожидалось.

Масштабы удара по экономике в ноябре были намного меньше, чем во время первой блокировки в прошлом году, что Управление национальной статистики приписало тому, что предприятия приспосабливаются к правилам социального дистанцирования, а школы остаются открытыми.

Валовой внутренний продукт сократился в ноябре на -2,6% по сравнению с октябрем, но медленнее, чем прогнозы снижения на -5,7%. Это снижение отменило рост на 0,6%, зафиксированный в октябре.

После шести месяцев роста подряд экономика сократилась в ноябре.

Ноябрьский ВВП упал до -8,5% ниже уровня февраля 2020 года. За двенадцать месяцев по ноябрь ВВП снизился на -8,9%.

“Ясно, что будет еще труднее, прежде чем станет лучше, и сегодняшние цифры подчеркивают масштаб проблемы, с которой мы сталкиваемся”, - сказал министр финансов Риши Сунак.

“Но внедрение вакцин в Великобритании, которое было быстрее, чем где-либо в Европе, было поводом для надежды”, - сказал Сунак.

Несколько экономистов предупредили, что Великобритания все еще находится на пути к возобновлению рецессии, и экономика, вероятно, сократится как в последнем квартале 2020 года, так и в первые три месяца 2021 года.

В то время как в ноябре объем строительства продолжал расти, общий объем ВВП, услуг и производства снизился по сравнению с предыдущим месяцем.

Промышленное производство упало незначительно на -0,1%, но обрабатывающий сектор промышленности вырос на 0,7%. При этом объем строительства вырос на 1,9%.

Индекс услуг снизился на -3,4%, в основном из-за снижения на -44% услуг по размещению и питанию. Это было третье по величине падение за всю историю наблюдений.

Другой отчет УНС показал, что видимый торговый дефицит увеличился до 16,01 млрд фунтов стерлингов в ноябре с 13,29 млрд фунтов стерлингов в предыдущем месяце. Между тем, положительное сальдо торговли услугами увеличилось до 11,01 млрд фунтов стерлингов с 10,95 млрд фунтов стерлингов.

В результате общий торговый дефицит составил 4,99 млрд фунтов стерлингов по сравнению с дефицитом в 2,33 млрд фунтов стерлингов в октябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Общая стоимость жилищных кредитов в Австралии с учетом сезонных колебаний в ноябре выросла на 5,6% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило в пятницу Статистическое бюро Австралии и составила A$23,96 млрд.

Жилищные ссуды, занимаемые владельцами, выросли на 5,5% до A$18,34 млрд, а объем инвестиционного кредитования вырос на 6,0% до A$5,61 млрд.

В годовом исчислении общее кредитование подскочило на 23,7 процента, ссуды, занимаемые собственниками, выросли на 31,4 процента, а инвестиционное кредитование выросло на 3,9%.

Срочные ссуды для физических лиц увеличились на 13,2% за месяц и на 5,8% за год до A$1,76 млрд.

Кредиты на строительство предприятий упали на -49,6% в месячном исчислении и на -62,1% в годовом исчислении до A$1,02 млрд.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар торговался без существенных изменений и приостановил свой недельный тренд на укрепление от трехлетнего минимума после того, как председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил, что процентные ставки не будут расти в ближайшее время.

Вчерашняя публикация подробностей программы стимулирования экономики США на сумму $1,9 трлн от избранного президента Джо Байдена не оказала дополнительной поддержки доллару, при этом основные положения плана уже были ранее освещены в СМИ.

Биткойн продолжал восстанавливаться после сильного падения накануне почти на 12000 долларов с рекордных 42000 долларов, достигнутых на прошлой неделе.

Индекс доллара за неделю вырос после достижения на прошлой неделе самого низкого уровня с марта 2018 года, поскольку перспектива дополнительных стимулов оказала давление на государственные облигации США, в результате чего эталонная доходность 10-летних казначейских американских облигаций впервые с марта превысила 1%.

Многие аналитики прогнозируют, что доллар возобновит свое снижение, после падения на 7% в прошлом году по мере того, как мировая экономика будет восстанавливаться от пандемии коронавируса. Однако, стало расти беспокойство по поводу того, что повышение доходности смягчит эту слабость.

В четверг Пауэлл заявил в прямом эфире в интервью профессору Принстонского университета, что экономика по-прежнему далека от того, чего хочет ФРС, и что глава ЦБ не видит причин менять гибкий подход к монетарной политике «до тех пор, пока работа не будет выполнена хорошо и по-настоящему». 

Программа покупки активов центрального банка оказала давление на доллар, поскольку она увеличивает предложение по американской валюте, уменьшая ее стоимость.

Более рискованный австралийский доллар упал на 0,3%, сдерживая рост на 0,6% на предыдущей сессии.

Китайский юань медленно рос, чему способствовало решение центрального банка Китая вывести небольшую сумму наличных из банковской системы при сохранении процентных ставок без изменений. Этот шаг укрепил мнение инвесторов о том, что Центробанк постепенно снижает свою предвзятость в денежно-кредитной политике по мере того, как экономическая активность возвращается к доковидному уровню.

Вчера пара EUR/USD торговалась разнонаправленно в диапазоне $1.2110-$1.2175 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.2145-60, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2220). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.3680. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.3675-95, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3595). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y103.75. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y103.70--85, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике USD/JPY тестирует на прочность поддержку - линию скользящей средней МА (200) Н1 (Y103.65). На четырехчасовом графике пара пока остается ниже линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Пятница окажется весьма информативным днем недели. В 07:00 GMT Британия сообщит об изменении объема ВВП, промышленного производства, производства перерабатывающей промышленности и сальдо баланса видимой торговли за ноябрь. В 10:00 GMT еврозона заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за ноябрь. В 13:00 GMT в Британии выйдут данные по изменению объема ВВП от NIESR за декабрь. В 13:30 GMT США объявят об изменении объема розничной торговли за декабрь. Также в 13:30 GMT в США выйдет индекс цен производителей за декабрь и индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за январь. В 14:15 GMT США сообщит об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за декабрь. В 15:00 GMT США представят индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за январь и заявят об изменении объема запасов на коммерческих складах за ноябрь. В 18:00 GMT в США выйдет отчет по количеству активных буровых установок по добыче нефти от Baker Hughes.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2263 (859)

$1.2238 (186)

$1.2218 (591)

Цена на момент написания обзора: $1.2143

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2107 (2302)

$1.2082 (1186)

$1.2052 (1105)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 5 февраля составляет 47307 контракта (согласно данным за 14 января), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (3404);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3832 (1367)

$1.3804 (1316)

$1.3760 (1125)

Цена на момент написания обзора: $1.3662

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3527 (777)

$1.3456 (1689)

$1.3417 (1036)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 февраля составляет 10801 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4000 (1730);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 февраля составляет 19205 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (2183);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 14 января составило 1,78 против 1,84 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

В 11:10 GMT представитель ЕЦБ Энрия выступит с речью

В 12:00 GMT Испания проведет аукцион по продаже 6-ти и 12-ти месячных гособлигаций

В 15:00 GMT Россия опубликует данные по валютным резервам 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade