Новости и прогнозы: валютный рынок от 16-06-2004

После рекордных убытков минувшего года финансовое положение германской авиакомпании Lufthansa значительно улучшилось. С января по май средняя прибыль, а также количество пассажиров, воспользовавшихся ее услугами, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросло. Об этом было объявлено на годовом собрании акционеров концерна в среду в Кельне. Тем временем из-за нынешней дороговизны нефти расходы на горючее растут весьма быстрыми темпами. В нынешнем году они составят предположительно один миллиард 700 миллионов евро против миллиарда 400 миллионов в минувшем году. В связи с этим, как было объявлено ранее, цены на билеты на трансконтинентальные рейсы Lufthansa с 1 июля будут повышены на 3%. Глава компании Вольфганг Майхубер (Wolfgang Mayhuber) подчеркнул, что гражданская авиация относится в настоящий момент к немногим растущим отраслям промышленности Германии. Если планы правительства Германии отменить налоговые льготы на авиабилеты за границу будут реализованы, то это серьезно затормозит рост. Такое же действие окажет и предполагаемое введение налога на топливо на внутренних рейсах.

Пара продолжает держаться в области фигуры 1.2000 после недавнего тестирования минимумов 1.1979, где установленные ордера на покупку сыграли роль технической поддержки для курса евро. Дилеры говорят, что эта поддержка весьма слаба. При этом они добавляют, что с учетом скорости и степени сегодняшнего нисходящего движения на рынке сохранился в данный момент очень небольшой объем позиций по евро. Мнения аналитиков сходятся на продолжении укрепления американской валюты в течение пары дней. Ожидается тестирование технического уровня поддержки 1.1915, которая является значением нижней линии канала с апреля 2002 года. Следующая отметка после названной - это повторное тестирование годовых минимумов в области 1.1760/65.

Dow продолжает отставать от Nasdaq и S&P из-за снижения акций Caterpillar (CAT, -1.55%), United Technologies (UTX, -1.06%), Wal-Mart (WMT, -0.76%) и Coca-Cola (KO, -0.74%). Отмечена восходящая коррекция в полупроводниковом секторе. Лидером роста является Broadcom (BRCM, +1.31%). Есть изменения в составе лидеров.
Лидеры: сектор казино и игорного бизнеса, сектор нефти и газа, сектор биотехнологий, сектор недвижимости, сектор программного обеспечения.
Аутсайдеры: сектор розничных продаж электроники, полупроводниковый сектор, сектор сельскохозяйственной продукции.

Промышленное производство в Соединенных Штатах выросло в мае на 1,1% - это самый высокий рост за почти шесть лет. Всего с мая прошлого года рост составил 6,3%. Эти последние данные Федерального резерва США относятся к промышленным предприятиям, электростанциям и горнопромышленным объектам.
Хотя далеко не во всех секторах дела идут хорошо - в автомобильном производстве зафиксирован месячный спад на 2,3% - рост производства на промышленных предприятиях составил 0,9%.
Эти данные подтверждают общее ускорение роста американской экономики. Американские экономисты ожидали, что рост едва ли перевалит через 0,8%, ошибавшись таким образом почти в полтора раза. Однако фондовый рынок проигнорировал эту новость - котировки практически не колыхнулись.
Более того, рынок опасается, что рост экономики делает подъем учетных ставок практически неизбежным, а следовательно, и удорожание кредитов. Дорогая нефть и экономический рост заставляют центральные банки принимать меры по предотвращению инфляции. Первой такой мерой будет увеличение учетной ставки, что ведет к удорожанию кредитов.
Рынок, который до сих пор не оправился от падения 2000-2001 года воспринимает эту перспективу без малейшего энтузиазма. Однако, с другой стороны, это сможет поднять курс доллара относительно мировых валют и несколько выправить американский торговый дисбаланс.

Barrington Research понизил Callaway Golf ELY Outperform " Mkt Perform
AG Edwards понизил Callaway Golf ELY Buy " Sell
IRG Research понизил Arris Group ARRS Buy " Neutral
Wedbush Morgan понизил Pier 1 Imports PIR Buy " Hold
Pacific Growth Equities понизил Neurogen NRGN Equal Weight " Under Weight
Legg Mason понизил Glimcher Realty GRT Hold " Sell
Morgan Stanley понизил Renal Care RCI Overweight " Equal-weight
Goldman Sachs понизил Duke Realty DRE Outperform " In-Line
Prudential понизил Illinois Tool ITW Overweight " Neutral
Merrill Lynch понизил Knight Trading NITE Buy " Neutral
CSFB понизил Adobe Systems ADBE Outperform " Neutral
Robert W. Baird понизил Knology KNOL Outperform " Neutral

В иракском городе Киркук убит местный чиновник, отвечавший за обеспечение безопасности нефтяной индустрии на севере Ирака. Гази Талабани подвергся нападению вооруженных людей у своего дома. От полученных ранений он скончался на месте. Ранее диверсия на нефтепроводе на юге Ирака привела к почти полной остановке экспорта нефти из страны. Министр нефти Ирака Тамир Гадбан заявил, что двумя взрывами в понедельник и во вторник повреждена труба, по которой нефть доставлялась к терминалам Басры от месторождений на юге страны. Взрыв, как стало известно, произошел в понедельник поздно вечером. Подача нефти на терминал Басры почти прекращена. Нефтяники попытались использовать в качестве резервного старый нефтепровод, сооруженный еще в 70-е годы, но не смогли поддерживать в нем необходимое давление. Это уже второе нападение на терминал Басры, один из немногих работающих в Ираке, в течение месяца. По оценкам иракцев, ремонт займет до 10 дней, а простой терминала будет стоить 60 млн. долларов в сутки.
Общий объем экспорта нефти из Ирака через Басру упал более, чем втрое с 1,6 млн. баррелей в день. Общий объем добычи нефти в стране достигает 2,1 млн. баррелей в сутки. После предыдущего удара по нефтепроводу объемы экспорта из Басры сократились до 1 млн. баррелей в сутки на две недели.
Экспорт нефти дает 90% государственных доходов Ирака и имеет ключевое значение для восстановления экономики страны, подчеркнул экономический обозреватель Би-би-си Марк Грегори.
Иракская нефтяная отрасль исключительно уязвима для атак и саботажа, поскольку для поставки нефти за границу имеется всего два маршрута: южный - через Басру и находящийся неподалеку меньший по размеру терминал Хор аль-Амайя, и северный - через турецкий порт Джейхан.
Нефтепровод Киркук-Джейхан большую часть времени с момента падения режима Саддама не работал из-за регулярно повторяющихся диверсий. Экспорт нефти из Ирака до сих пор не достиг довоенного уровня, несмотря на то, что новые власти сформировали специальный 14-тысячный корпус исключительно для охраны объектов нефтяной отрасли.
Иракские официальные лица признают, что провозглашенная цель - довести поставки нефти до двух миллионов баррелей в день к моменту передачи власти в стране 30 июня - достигнута не будет.
По словам премьер-министра Ирака, саботаж в нефтедобывающей отрасли обошелся стране в 200 млн. долларов за минувшие семь месяцев.
После сообщения о взрыве цены на нефть выросли на 3%, но затем немного снизились Цена барреля нефти сорта брент составила 35,02 доллара.

Основные инде5ксы продолжают торговаться в узком диапазоне. Никаких изменений среди лидеров и отстающих секторов не наблюдается. Пакет макроэкономических данных, которые будут опубликованы завтра, могут повысить волатильность рынка.

AG Edwards повысил Cyberonics CYBX Hold " Buy
Ryan, Beck & Co повысил Brookline Bancorp BRKL Underperform " Mkt Perform
CIBC Wrld Mkts повысил Cox Comms COX Sector Perform " Sector Outperform
Goldman Sachs повысил CarrAmerica CRE In-Line " Outperform
Deutsche Securities повысил Veritas DGC VTS Sell " Hold
Deutsche Securities повысил W-H Energy Svcs WHQ Hold " Buy
Deutsche Securities повысил Schlumberger SLB Hold " Buy
Deutsche Securities повысил Rowan Cos RDC Hold " Buy
Deutsche Securities повысил Nabors Ind NBR Hold " Buy
Deutsche Securities повысил Maverick Tube MVK Hold " Buy
Deutsche Securities повысил Ensco ESV Hold " Buy
Deutsche Securities повысил Cooper Cameron CAM Hold " Buy
Deutsche Securities повысил BJ Services BJS Hold " Buy
Smith Barney Citigroup повысил Bisys Group BSG Sell " Hold

HSBC отмечает, что в апреле приток капитала в США составил $76.2B, что намного выше $58B в аналогичном месяце прошлого года. Согласно прогнозам HSBC, дефицит платежного баланса в этом году составит $663B.

Основные индексы продолжают оставаться в диапазонах сегодняшнего дня. "Такое положение вещей вполне характерно для торгов периода июнь/июль/август. Кроме того рынок явно показывает свою неуверенность в результатах заседания Федерального Резерва, которое состоится в июне", - говорит Andy Busch, Bank of Montreal.

Переживающий нелегкие времена японский автомобилестроительный концерн Mitsubishi Motors намерен вновь ужесточить свою бюджетную политику. Принятый лишь в минувшем месяце пакет мер экономии на сумму в 4 млрд. долларов признан недостаточным. Новый план руководства компании, обнародованный в среду в Токио, предусматривает дополнительное резкое сокращение зарплат, трат на исследовательские проекты, а также командировочные. При этом зарплаты менеджеров уменьшатся на четверть, а то и вполовину, а у простых рабочих и служащих - на пять процентов. Финансовые трудности Mitsubishi Motors - четвертого по величине автостроителя Японии - усилились после того, как концерну пришлось многократно отзывать проданные машины разных моделей для ремонта. Так, в начале минувшей недели после обнаруженных неисправностей были возвращены в магазины 450 тысяч грузовиков и автобусов Mitsubishi Fuso. Причиной отзыва послужили 47 различных дефектов. Концерн Mitsubishi Motors является стратегическим партнером германо-американской автомобилестроительной компании DaimlerChrysler. Впрочем, последняя объявила недавно о прекращении участия в увеличении уставного капитала японцев, а также о своем нежелании финансировать программу санации.

Торги проходят вяло, поскольку объемы крайне низкие. Диапазон по S&P составляет всего 4 пункта, а также 10 пунктов по Nasdaq и 28 по Dow.
Лидеры: сектор казино и игорного бизнеса, сектор нефти и газа, сектор коммунальных услуг, сектор биотехнологий, сектор недвижимости.
Аутсайдеры: сектор золота, сектор розничных продаж компьютеров и электроники, сектор авиаперевозок, полупроводниковый сектор.

Уровень поддержки 1.1980 смог сдержать снижение EUR/USD, по крайней мере, пока. Медвежьи настроения по евро сохраняются. Пробитие вышеуказанного уровня приведут к срыву значительного объема стопов.
По USD/JPY ключевым уровнем является 110.20. Четкие сигналы его пробития, если это не будет спровоцировано EUR/JPY, будут говорить о продолжении повсеместного роста курса доллара.

Вышедшие сегодня данные по строительному сектору и промышленному производству США оказались неожиданно сильными. Традиционно эти данные не оказывают на рынок длительного влияния. Однако сегодня, как и вообще в последние недели, все рассматривается сквозь призму ставок Федерального Резерва. Инфляционный отчет, который мы могли наблюдать вчера, и последующие комментарии Алана Гринспена утихомирили ожидания рынка по поводу повышения ставок в июне сразу на 50 базисных пунктов. Поддержка доллара пошатнулась.
Тем не менее, сегодняшний отчет о состоянии строительного сектора и промышленного производства был воспринят как говорящий в пользу ужесточения монетарной политики более быстрыми темпами. Доллар продолжил дорожать по отношению к основным валютам. В результате были пробиты важные уровни поддержки по европейским валютам, однако, более глобальная картина говорит о продолжающейся торговле в диапазоне. Ключевые уровни еще не взяты, и о какой-либо тенденции в среднесрочном периоде говорить не приходится.
Фондовый рынок в замешательстве. С одной стороны сильные корпоративные отчеты оказывают рынку некоторую поддержу. С другой - вновь всплывшие опасения быстрого роста ставок, которые, однако, не имеют четкого обоснования, толкают рынок вниз. Отметим, что рост в производственном секторе говорит в пользу повышения ставок, но совсем не призывает к ускорению темпов этого повышения. В данном случае речь идет, скорее всего, об эмоциональном накале участников торгов. В результате торги проходят без четко выраженной тенденции в достаточно узком диапазоне.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Европейские индексы закрылись смешанно. Выступление Гринспена усилило оптимизм по поводу того, что повышение ставки не будет стремительным, как опасались некоторые. Эта идея послужила отправной точкой для покупки акций. "ФРС повысит ставки, но это не будет существенным повышением, - говорит Роза Лопес из Altae Banco. - Это не нарушит процесс восстановления экономики, который сейчас происходит в США и который отражается на Европе и прибыли европейских компаний".
Сегодня выросли, акции горнодобывающих и технологических компаний, которые первыми получат выгоду от улучшения экономики. Акции крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton поднялись на 1.3%. Акции Alcatel SA, производящей телекоммуникационное оборудование, выросли на 2.6%, сталепроизводителя Arcelor SA - на 0.9%. Выросли и акции энергетических компаний после того, как из-за диверсии на крупнейшем нефтепроводе на юге Ирака был приостановлен экспорт иракской нефти. Акции Royal Dutch Petroleum Co. подорожали на 2.3%, Shell Transport & Trading Co. - на 1.4%, Total SA - на 1.7%. Акции британской конструкторской компании Invensys прибавили в стоимости 6.5%. Invensys заявила о намерении выкупить свои векселя со сроком погашения в 2007 году на $122.1 млн. Акции L'Oreal подорожали на 0.9%. Крупнейший в мире производитель косметики собирается потратить около Е1 млрд. в ближайшие 12 месяцев, чтобы выкупить часть своих акций.

Министерство труда США сообщает, что отчет по PPI за май будет опубликован в четверг в 12:30 GMT

USD/CHF установил 3-недельный максимум на 1.2707, поскольку отмечается повсеместное подорожание доллара. Франк пробил уровень сопротивления на 1.2680. Следующий серьезный уровень сопротивления ожидается не раньше 1.3085.

Во вторник мягкий отчет по инфляции и никого не удивившие комментарии Гринспена приглушили опасения инвесторов по поводу более быстрого повышения ставок Федерального Резерва. Однако, неожиданно сильные экономические новости, вышедшие в среду, возобновили эти ожидания.
Корпоративные новости.
Розничный торговец электроникой компания Best Buy (BBY) заявила, что в первом финансовом квартале прибыль составила 34 цента на акцию, превысив результат прошлого года. Также на 1 цент результат превзошел прогнозы экспертов. По словам компании, прогнозы за второй квартал и за год в целом остаются без изменений. Акции компании снизились более, чем на 2%.
Во вторник после завершения торгов компания Oracle (ORCL) заявила, что в четвертом квартале ее прибыль составила 19 центов на акцию, по сравнению с 16 центами годом ранее. Общая прибыль также выше, чем в прошлом году, кроме того, она превысила и прогнозы аналитиков. Тем не менее, акции компании снизились, поскольку инвесторы были настроены на более высокий результат. Цена акций Oracle упала более, чем на 3%.

Уровень сопротивления 4: $ 1.2270 максимум 9 июня
Уровень сопротивления 3: $ 1.2200 61.8 % движения $ 1.1955 - $ 1.2350
Уровень сопротивления 2: $ 1.2170 часовые максимумы
Уровень сопротивления 1: $ 1.2110 50.0 % движения $ 1.2050 - $ 1.2170

Уровень поддержки 1: $ 1.2000 часовой минимум
Уровень поддержки 2: $ 1.1955 минимум 14 июня
Уровень поддержки 3: $ 1.1915 линии поддержки с апреля 2002 и минимум 20 мая
Уровень поддержки 4: $ 1.1900 76.4 % движения $ 1.2354 - 1.1760 и основание дневного Bollinger

Существует риск формирования пессимистичной модели японских свечей "медвежье поглощение", поскольку ожидаемая коррекция перерастает в обвал. Внутредневная поддержка отмечена на $ 1.2000, ее прорыв вызовет падение до $ 1.1955. Ниже этой поддержки падение цен может сдержать зона $1.1900/15, где проходит 14-месячная линия тренда

В среду цены на нефть немного подросли после терактов на иракских трубопроводах. Участники рынка обеспокоены безопасностью поставок сырья из Ирака и Ближнего Востока в целом. По оценкам, диверсия лишила международный рынок примерно 1,65 млн. баррелей в сутки.

Основные индексы торгуются смешанно. S&P и Nasdaq уже перешли в положительную зону, тогда как Dow остается в отрицательной
Лидеры: сектор казино и игорного бизнеса, сектор нефти и газа, сектор коммунальных услуг, сектор биотехнологий, сектор недвижимости.
Аутсайдеры: сектор золота, сектор розничных продаж компьютеров и электроники, сектор авиаперевозок, полупроводниковый сектор.

"HSBC прогнозирует, что дефицит платежного баланса составит $663 млрд. в 2004 г. Это означает, что, если среднее значение чистого притока капитала в оставшуюся часть года составит $41.25 млрд. в месяц, то дефицит платежного баланса будет профинансирован," говорит Мэг Браун, валютный стратег в HSBC.

Сейчас торги по доллар/франку не отличаются такой активностью, как в первой половине дня, однако курс остается выше важного уровня Chf1.2615/20. Бычий тон по доллару сохраняется и вполне вероятно продолжение роста курса. В настоящий момент USD/CHF торгуется на Chf1.2677.

Технические аналитики предполагают, что коррекция стерлинга, похоже, завершилась. Теперь часовой slow stochastics настроен по бычьему, а momentum активно восстанавливается. Прорыв выше $1.8355 приведет к росту до $1.8415 (8-дневная линия сопротивления). Ключевой район - $1.8485, его пробитие откроет дорогу к $1.8600. Сейчас курс торгуется в районе $1.8306.

HSBC ожидает, что Beige book, которая будет опубликована сегодня в 18:00 GMT, будет содержать позитивные комментарии касательно занятости. Это отразит недавний сильный отчет по payrolls.

Евро продолжает находиться под давлением и торгуется в области важного технического уровня на $1.2050. Стоит отметить, что сегодня это уже не первая попытка взятия этого уровня поддержки и вполне вероятно, что курс, все же, продолжит свое ослабление. Ближайшая цель, при прохождении $1.2050 находится в зоне $1.1990/00.

В противовес указаниям рынка фьючерсов, фондовый рынок в среду открылся слабо после 2.23 %-роста японского Nikkei. Большинство инвесторов объясняют снижение индексов беспокойствами относительно ставок ФРС после вчерашних комментариев Гринспена, который сказал, что "инфляция, вероятнее всего, не станет серьезной проблемой". Тем не менее, среди немногих лидеров стоит отметить сектор азартных игр, а также группы нефти и газа. Среди аутсайдеров - сектор золота.

В преддверии выхода квартального обзора Национального банка Швейцарии эксперты пытаются обозначить перспективы франка. Аналитики UBS отмечают, что они не ожидают изменений политики SNB, тогда как большинство участников рынка ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов. "Данные по денежным агрегатам, вышедшие во вторник, показали, что политика центрального банка останется мягкой: объем роста кредитов невелик (около 2% г/г), потребительское кредитование на низком уровне, поэтому никакого сравнения с 2000 годом быть не может," говорят стратеги. При этом они указывают, что недавний рост франка может стать одной из причин, по которой ставка не будет меняться в сторону повышения. Их месячная цель по евро/франку остается на уровне 1.5300.

Housing starts в мае сократились на 0.7% до 1.97 млн. г/г по сравнению с пересмотренным показателем предыдущего месяца в 1.98 млн., при этом аналитики ожидали 1.95 млн. г/г. Не стоит забывать, что это снижение следует за рекордным ростом показателя. Однако, Building permits показали рост на 3.5% до 2.077 млн. Г/г против 2.01 млн. в прошлом месяце, в то время как аналитики прогнозировали снижение до 1.97 млн. г/г.
Рост промышленного производства США в мае составил 1.1%, показав рекордную цифру за последние 6 лет. В годовом исчислении, показатель вырос на 6.3%, что является крупнейшим увеличением за последние 12 месяцев. Данные значительно превысили ожидания аналитиков, прогнозировавших увеличение на 0.8%.
В свою очередь, отчет Capacity utilisation также превысил прогнозы экспертов, показав увеличение до 77.8%, что является максимальным с мая 2001 года, когда этот показатель составил 77.1%. Аналитики же, в среднем, ожидали рост до 77.4%. Тем не менее, данные не смогли оказать поддержку доллару.

Calyon предполагает, что представители ФРС, включая Guynn (в 18:00 GMT) и Broaddus (в 22:15 GMT) сегодня повторят слова Гринспена. Если же нет - это окажет поддержку финансовым рынкам.

Ожидается, что майский отчет Industrial production покажет рост на 0.8%, что аналогично показателю предыдущего месяца. Capacity utilisation прогнозируется также с ростом до 77.4, что выше апрельского показателя в 76.9.

Фьючерсы в среду слегка выросли, предрекая позитивное открытие фондового рынка в среду. Комментарии Алана Гринспена накануне относительно инфляции в стране приглушили опасения относительно возможного агрессивного повышения ставок. Во вторник основные индексы выросли. В среду японский индекс Nikkei показал рост на 2.2%, в то время, как европейские биржи сегодня также открылись в плюсах.
Американский провайдер программного обеспечения Oracle предоставил отчет, согласно которому объемы продаж нового программного обеспечения не обрадовали инвесторов. Тем не менее, прибыль в IV квартале превысила ожидания экспертов. Однако, акции компании упали почти на 4% после закрытия торгов во вторник.
Отчет CPI и выступление Гринспена относительно того, что национальная экономика нацелена на рост без особой угрозы со стороны инфляции заставили инвесторов прийти к заключению, что ФРС в этом месяце повысит ставки на 25 базисных пунктов, а не на 50, как предполагалось совсем недавно.
Экономические новости среды, опубликованные до начала торгов, включали housing starts (-0.7% до 1.967 млн.) и building permits (+3.5% до 2.077 млн.). Также до открытия рынка будет опубликован отчет по industrial production.
Во вторник Dow вырос на 0.4%, в то время как Nasdaq укрепился на 1.3%, а S&P 500 вырос на 0.6%.
Фьючерсы на легкую американскую нефть в среду подорожали, хотя и находятся значительно ниже рекордных максимумов. Так, цены выросли на 12 центов до $37.31 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 17 центов до $35.20 за баррель.
На корпоративном фронте: оператор казино Mandalay Resort Group принял предложение о поглощении в размере $4.8 млрд. от своего конкурента MGM Grand. В результате этой сделки будет создана крупнейшая в мире компания азартных игр. MGM уплатит $71 наличными за каждую акцию Mandalay, а также погасит долги в $2.5 млрд. и $600 млн. Акции Mandalay выросли в цене на 62 цента до $68.50 до оглашения сделки.
Акции производителя снаряжения для гольфа, компании Callaway Golf упали на $2.94 или примерно 20% до $12. Это произошло после того, как компания резко сократила прогнозы по прибыли на II квартал.
В среду выйдут отчеты таких компаний, как Bear Stearns, Goodyear Tire & Rubber, а также Best Buy.

EUR/JPY продолжает оставаться под давлением и сейчас торгуется в области упоминавшихся ранее ордеров на продажу, расположенных на Y132.50 и Y132.00/10. Ордера на продажу отмечаются в зоне Y133.20/50, далее на Y134.25/50.

Доллар продолжает восстанавливаться по отношению к евро и йене. Ордера на покупку евро расположены на $1.2030, в то время как ордера на продажу - на $1.2100, далее на $1.2165/70 и на $1.2200 со стопами выше $1.2230. Ордера на продажу доллар/йены стоят на Y110.00 со стопами на Y110.10, а покупки возможны в области Y109.00/20 со стопами на Y109.00, дальнейшие ордера на покупку находятся на Y108.80/90.

Были опубликованы следующие данные:
08:30 UK Claimant count (май) -12.0K -7.0K -8.3 (-6.0)K
08:30 UK Claimant count rate (май) 2.8% - 2.8 (2.9)%
08:30 UK Average earnings (3 месяца по апрель) г/г 4.3% 4.3% 5.2%
08:30 UK ILO Jobless rate (3 месяца по апрель) 4.8% - 4.8 (4.7)%
09:00 EU(12) Harmonized CPI (май), итог 0.3% - 0.4%
09:00 EU(12) Harmonized CPI (май), итог, г/г 2.5% 2.5% 2.0%
09:00 EU(12) Harmonized CPI excluding energy (май) г/г 2.1% 2.1%
09:00 EU(12) Labour cost index (I квартал), предварит., г/г 2.3% - 2.2 (2.5)%

Европейские торги сопровождались выходом данных по сектору труда Британии, а также по инфляции в Еврозоне. Так, безработица в Британии показала максимальное сокращение за последние 12 месяцев, при этом уровень безработицы остался на минимальном уровне с 1975 года. Эти данные не смогли оказать значительную поддержку стерлингу, однако ограничили его ослабление против доллара. Данные Еврозоны показали рост инфляции, однако этого ожидал рынок, поэтому реакции не последовало.
Сегодня рынок находится во власти техники, при этом игроки в своих действиях продолжают руководствоваться общей картиной по доллару. Пробитие важных технических уровней ускорило укрепление ослабших накануне позиций американской валюты. Касательно доллар/франка, участники рынка ожидают заседания SNB по ставкам, которое состоится завтра в 07:00 GMT. Ожидается, что центральный банк Швейцарии повысит ставки на 25 пунктов, что может оказать поддержку национальной валюте против доллара и евро. В преддверии этого решения инвесторы частично закрывают позиции, что также сегодня оказывает дополнительную поддержку доллару. Сейчас основные валютные пары торгуются у границ своих ценовых диапазонов, поэтому вероятны откаты. На рынке присутствуют разнонаправленные факторы. В целом, четко направленных тенденций на рынке нет, поэтому есть вероятность, что курсы будут продолжать торговаться в ранее определенных торговых диапазонах.

Курс EUR/USD сегодня значительно ослаб на европейских торгах. Ослабление евро ускорился после прохождения уровня $1.2119. В настоящий момент курс торгуется немногим выше сессионных минимумов после неудачной попытки протестировать важный технический уровень на $1.2050/55.
Курс GBP/USD сегодня также немного ослаб, однако не столь значительно, как его европейский "коллега". Курс снизился к поддержке на $1.8240/50 после чего начал слегка откатывать.
Курс USD/JPY в среду начал восстанавливать свои позиции после утренних продаж. Сильный уровень поддержки на Y109.50 устоял и теперь курс слегка восстанавливается, торгуясь в области фигуры.

На американских тоогах сегодня выйдут данные по строительному сектру США, однако, традиционно, они не оказывают особого влияния на общие тенденции рынка.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Трейдеры говорят, что вчерашнего падения USD/JPY не достаточно, чтобы "выбить" курс из старых диапазонов. В настоящий момент доллар против японской йены торгуется в области Y109.95.

Mizuho Corporate Bank ожидает, что EUR/JPY в среду удержится выше Y132.50 с целью роста на Y134.50, а далее - к Y135.50/Y136.00. В настоящий момент кросс торгуется на Y132.68.

RBoS говорит, что сильный уровень поддержки по EUR/GBP находится на 0.6600, откуда возможен откат к 0.6662 и, вероятно, к 0.6712. В настоящий момент кросс торгуется немногим ниже фигуры, на 0.6598.

Дастин Рид, ведущий валютный стратег из RBC отмечает, что во вчерашнем падении доллара в определенной мере "виновны" комментарии Гринспена, который вновь использовал термин "умеренное" отношение повышения ставок. "Ключевой темой, которая продолжает двигать валютным рынком, остается вопрос о процентных ставках. Традиционно, более высокие ставки способствуют повышению привлекательности национальной валюты. Это совершенно отличается от той ситуации, которая наблюдалась в начале 2001 года, когда валюты, чьи центральные банки смягчали денежную политику (то есть сокращали ставки) для стимулирования экономического роста вознаграждались ростом.

Mary Davis, валютный стратег CSFB говорит, что "курсы слишком зажаты в ценовые диапазоны. Рынок "смирился" с мыслью о том, что Федеральный Резерв намеревается повысить основную процентную ставку США на 25 базисных пунктов, а не на 50, что уже заложено в ценах. Доллар сейчас находится там, где мы могли его наблюдать 5 дней назад."

EUR/USD торгуется в области сессионных минимумов на 1.2056, в то время как USD/JPY торгуется в районе сессионных максимумов на 109.87. По словам трейдеров, этого мало кто ожидал. Вероятнее всего, эти пары поглотят стопы и EUR/USD снизится к 1.2030, а USD/JPY протестирует сопротивление на 110.15.

RedTower Research говорит, что продажи стерлинга могут привести к снижению курса до 1.8260 и далее - к 1.8200. Банк полагает, что крупные ордера на продажу стоит ожидать выше 1.8350 и 1.8500. Тем не менее, существует вероятность роста выше 1.91. Однако существует риск снижения курса в 12-месячной перспективе до 1.75 и 1.65. Сейчас стерлинг торгуется в районе 1.8268.

Yoshiyasu Naruse, глава отдела корпоративных валютных продаж в HSBC Ltd сказал: "Я не считаю, что доллар/йена продолжит падать. Следующее внимание рынка будет приковано к тому, что сделает Федеральный Резерв после того, как в этом месяце повысит ставки на 25 базисных пунктов." Сейчас USD/JPY торгуется в области Y109.85.

Кросс протестировал цель, спроецированную после реализации модели голова и плечи на часовом графике на stg0.6680, после чего начались продажи. Однако поддержка на stg0.6605 пока остается в силе. Потенциал двойного основания на stg0.6545 может предоставить кроссу попытку подняться к stg0.6705/10. В настоящий момент EUR/GBP торгуется в районе stg0.6606.

Satoru Ogasawara, валютный стратег Credit Suisse First Boston отмечает, что "доллар может продолжить свой рот в случае, если отчет PPI окажется сильным. Однако я вижу риски снижения для доллара в грядущие месяцы." В настоящий момент доллар против евро торгуется на $1.2068, против стерлинга - на $1.8266. Доллар против франка продолжает расти и находится в районе Chf1.2628, а доллар против японской йены - на Y109.87.

Некоторое успокоение для тех, кто беспокоится по поводу корреляции уровней инфляции и процентных ставок в США, принесли комментарии ведущего экономиста ФРБ Миннеаполиса, сказавшего, что текущий уровень инфляции не является основной причиной беспокойства FOMC. "В целом, инфляция остается приятно умеренной", сказал вице-президент ФРБ Arthur Rolnick. Он является экономистом в FOMC, устанавливающим процентные ставки, и таким образом он может иметь некоторое представление о том, что думают официальные лица ФРС. Недавние комментарии предполагают возможность того, что Федеральный Резерв при необходимости может прибегнуть к более агрессивным повышениям ставок в стране, если это будет необходимо.

Сильный отчет по рынку труда Британии ограничивает ослабление стерлинга. RBoS говорит, что курс сегодня может протестировать максимум пятницы на $1.8404, однако есть риск снижения. Сейчас курс торгуется в районе $1.8257, однако есть вероятность снижения в зону $1.8150/$1.8050 в грядущие сессии.

Европейские торги сопровождались выходом данных по сектору труда Британии, а также по инфляции в Еврозоне. Данные не оказали значительного влияния на рынок.
Сегодня рынок находится во власти техники, при этом игроки в своих действиях продолжают руководствоваться общей картиной по доллару. Пробитие важных технических уровней ускорило укрепление ослабших накануне позиций американской валюты. Касательно доллар/франка, участники рынка ожидают заседания SNB по ставкам, которое состоится завтра в 07:00 GMT. Ожидается, что центральный банк Швейцарии повысит ставки на 25 пунктов, что может оказать поддержку национальной валюте против доллара и евро. В преддверии этого решения инвесторы частично закрывают позиции, что также сегодня оказывает дополнительную поддержку доллару.
Сейчас основные валютные пары торгуются у границ своих ценовых диапазонов, поэтому вероятны откаты. На рынке присутствуют разнонаправленные факторы. В целом, четко направленных тенденций на рынке нет, поэтому есть вероятность, что курсы будут продолжать торговаться в ранее определенных торговых диапазонах.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

На европейских торгах в среду доллар стремительно вырос против единой валюты после пробития важных технических уровней, которые могут вызвать оптимизм у инвесторов касательно покупок американской валюты. Доллар вырос до $1.2100 против $1.2161, что можно было наблюдать накануне вечером. Рост доллара ускорился после прохождения уровня $1.2119. В настоящий момент доллар против евро торгуется в районе $1.2090.

Акции в Европе сегодня снова растут. Курс акций L'Oreal вырос на 0.9%. Крупнейший в мире производитель косметики собирается потратить около 1 млрд. евро в ближайшие 12 месяцев, чтобы выкупить часть своих акций. Стоимость акций Nokia, ведущего мирового производителя мобильных телефонов, выросла на 0.5%. Nokia и канадская Nortel Networks Corp. могут получить заказ на поставку оборудования от крупнейшей индийской телекоммуникационной компании на $881 млн. Акции британской инженерной компании Invensys подорожали на 4.8%. Invensys заявила о намерении выкупить свои векселя со сроком погашения в 2007 году на сумму в $122.1 млн.

Уровень сопротивления 3: $1.8450
Уровень сопротивления 2: $1.8400
Уровень сопротивления 1: $1.8340
Текущая цена $1.8295
Уровень поддержки 1: $1.8280
Уровень поддержки 2: $1.8220
Уровень поддержки 3: $1.8160

Комментарий. Курс пытается тестировать важный технический уровень $1.8280, прохождение которого приведет к дальнейшему ослаблению стерлинга вплоть до $1.8220. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8340.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 1.2730
Уровень сопротивления 1.2685
Уровень сопротивления 1.2625
Текущая цена 1.2593
Уровень поддержки 1.2460
Уровень поддержки 1.2410
Уровень поддержки 1.2380

Комментарий. Курс стремительно укрепляется и в настоящий момент торгуется выше важного технического уровня 1.2570. Четкое прохождение этой зоны сделает следующей целью роста доллара уровень сопротивления 1.2625.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: Y110.90
Уровень сопротивления 2: Y110.50
Уровень сопротивления 1: Y109.80
Текущая цена Y109.53
Уровень поддержки 1: Y109.40
Уровень поддержки 2: Y109.10
Уровень поддержки 3: Y108.70

Комментарий. Доллар начинает слегка восстанавливать свои позиции, утраченные накануне. Однако, курс пока остается в пределах диапазона Y109.00-Y111.50. Важный уровень сопротивления на Y109.80 может ограничить дальнейший рост доллара. Ближайший уровень поддержки остается на Y109.40.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2280
Уровень сопротивления 2: $1.2210
Уровень сопротивления 1: $1.2170
Текущая цена $1.2113
Уровень поддержки 1: $1.2110
Уровень поддержки 2: $1.2040/50
Уровень поддержки 3: $1.1990

Комментарий. Курс не смог закрепиться выше уровня сопротивления $1.2170 и в настоящий момент снижается к промежуточному уровню поддержки на $1.2110. Основная поддержка продолжает находится районе $1.2050.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что до тех пор, пока USD/JPY торгуется ниже 110.15, будет усиливаться настроение на продажу доллара. Банк ожидает тестирования 109.00 и если не сегодня, то в ближайшие дни по его мнению курс продолжит снижение к 108.00. Что касается вероятного роста, то если курс сможет закрепиться выше 110.15, что менее вероятно, то стоит ждать продолжения торговли в ранее сформированном диапазоне 109.00-111.50. Сейчас курс торгуется по 109.60.

Вчера на американских торгах курс доллара резко упал после публикации совавших с ожиданиями рынка инфляционных данных и успокаивающих комментариев по инфляции со стороны главы ФРС Алана Гринспена. Курс практически не изменились в ходе азиатских торгов, и Европейская сессии открылась приблизительно там, где закрылась американская. На сегодня, среду, HSBC ожидает рост EUR/USD к до тех пор, пока держит уровень поддержки 1.2020, а курс GBP/USD, по его мнению, имеет потенциал для роста к 1.8485.

Аналитики UBS не разделяют мнение 80% участников рынка о том, что SNB повысит ставку на 0.25% на завтрашнем заседании банка. По мнению аналитиков UBS, текущая экономическая ситуация не сравнима с той, что была в начале цикла повышения ставок в Швейцарии в начале 2000 года. Кросс EUR/CHF проявит значительную склонность к продолжению роста, если сможет закрыть текущую неделю выше 1.5225. В таком случае на рынке значительно усилится мнение, что кросс сформировал базу и начинает расти. "Мы продолжаем ждать 1.5300 уже через месяц, и покупали евро от 1.5147 со стопом на 1.4995", говорят аналитики банка. SNB объявит решение завтра, в четверг в 0700 GMT.

HSBC отмечает, что в апреле приток капитала в США составил $76.2B, что намного выше $58B в аналогичном месяце прошлого года. Согласно прогнозам HSBC, дефицит платежного баланса в этом году составит $663B.

По сообщению UPI, Иран готовит войска для ввода их в Ирак в случае ухода их страны американских войск, заполняя тем самым вакуум власти и безопасности в стране. Корреспондент саудовской ежедневная газеты Al-Sharq al-Awsat, располагающийся в Бейруте, сообщил о том, что Иран выдвинул к границе с Ираком четыре батальона.

EURO
Ордера на покупку 1.2115/20
Ордера на продажу 1.2180/00
YEN
Ордера на покупку 109.20/25 и 108.95/00
Ордера на продажу 109.80/00 и 110.15/20
STERLING
Ордера на покупку 1.8280
Ордера на продажу 1.8350/55

"В свете жесткой корреляции между ставками и долларом сейчас следует ожидать ослабление доллара", - говорит Mitul Kotecha, CALYON. "Данные по CPI упоминались в речи Гринспена в контексте средства информирования рынка об инфляционном давлении. Говорилось о возможных мерах для предотвращения дальнейшего роста. Сейчас можно сказать, что ставки ФРС будут повышены, но только на 25м базисных пунктов".

Nikkei завершил торги с ростом на 2.2% до 11641.72 после трехдневного паления. Настроение основывалось на предположении о мягкости процесса роста ставок в США после данных CPI и комментариев Гринспена. Хоть снижение Nikkei выглядит маловероятным, "индексы будет трудно преодолеть 12000 в обозримом будущем", учитывая сильное давление со стороны закрывающих прибыльные позиции в сравнении с ситуацией, которая была в апреле, когда индекс подходил к этому уровню, говорит Masaru Ueda, управляющий информационного департамента Marusan Securities. Покупки происходили достаточно масштабно - количество выросших акций превысило количество снизившихся в соотношении 1,229 к 239. Topix вырос на 1.4%. Объемы торгов составили 1.274 млрд., увеличившись в сравнении со вчерашними 1.149 млрд..

По мнению многих экономистов, те, кто считают, что в конце июня ставки Федерального Резерва будут повышены на 50 базисных пунктов, просто не в своем уме. Принцип постепенности в монетарной политике снова входит в моду. Цены наглядно продемонстрировали такое изменение в настроениях.

Близкий к Банку Японии источник сообщил о том, что Банк рассматривает риски, связанные с ростом цен на нефть, как достаточно существенные для мировой экономики. Банк озабочен возможностью того, что рост цен на нефть может привести к росту инфляции в США и подтолкнуть Федеральный Резерв к резкому повышению ставок. Больший, чем ожидается, рост ставок в США с целью сохранения контроля над инфляцией могут привести к резкому росту долгосрочных рыночных процентных ставок, что в свою очередь может привести к значительному росту долгосрочных процентных ставок в мире в целом. Сейчас Федеральный Резерв преуспел в постепенном объяснении рынку тенденций в проводимой им монетарной политике, что и является причиной стабильности на рынке процентных ставок.

Закрытие коротких позиций явилось основной причиной роста USD/JPY после неудачной попытки преодолеть 109.00 сегодня утром с целью тестирования минимумов диапазона торгов последнего времени, как ожидали многие, говорит японский банковский дилер. Он добавляет, что курс, который сейчас торгуется на 109475, в ходе сегодняшних торгов может подняться вплоть до 110.00. Возобновление продаж JGB на торгах в Токио не оказывают существенного влияния на валютный рынок, так как зарубежные участники в основном торгуют на рынке фьючерсов.

"HSBC прогнозирует, что дефицит платежного баланса составит $663 млрд. в 2004 г. Это означает, что, если среднее значение чистого притока капитала в оставшуюся часть года составит $41.25 млрд. в месяц, то дефицит платежного баланса будет профинансирован," говорит Мэг Браун, валютный стратег в HSBC.

Курс доллара не сильно изменился по отношению к основным валютам на азиатских торгах после своего существенного падения во вторник. С одной стороны, отсутствие коррекции говорит о сохранении на рынке настроения на продажу доллара, но с другой, курсы пока не смогли преодолеть даже свои вчерашние максимумы против доллара, не говоря уже о ключевых на сегодня уровнях. Рынок ждет прихода европейских участников для того, чтобы определиться с дальнейшей динамикой.

Курс EUR/USD торговался в узком диапазоне немногим ниже зону сопротивления 1.2160/70, сдержавшей вчера рост курса.
Курс GBP/USD также торговался в узком диапазоне немногим ниже уровня сопротивления 1.8340. Поддержку курсу оказывают традиционно позитивные ожидания по сегодняшнему отчету по занятости в Британии, от которого опять ждут сокращения безработицы.
Курс USD/JPY в начале торгов протестировал промежуточную зону сопротивления 109.80, после чего откатил и пытается преодолеть уровень поддержки 109.40 с целью дальнейшего снижения к 109.10.

Основными событиями на сегодня являются отчет по занятости в Британии и данные по промышленному сектору США. Снижение безработицы, оказав поддержку фунту, может стать поводом для возобновления общего снижения курса доллара против основных валют. Дополнительным негативом для доллара могут оказаться снижение активности на рынке недвижимости или замедление роста в промышленном секторе США.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

CNN
Wall Street против Федерального Резерва.
Инвесторы и ФРС имеют разные мнения по оценкам инфляции. Майский отчет CPI может доказать, что прав все же Федеральный Резерв.
Фондовый рынок вырос на CPI
Рынок откатил от лучших уровней, но все же достаточно существенно вырос после публикации данных, остудивших ожидания роста процентных ставок.
Гринспен: рост еще ускорится.
Глава ФРС сообщил Сенату, что он ожидает еще более сильный экономический рост в США на фоне ограниченного риска роста инфляции.

Financial Times
Гринспен успокоил инфляционные опасения.
Инфляция в США выросла, но рост основных, не волатильных компонентов умеренный.
Wall Street вырос на фоне ослабления инфляционных опасений.
Рост фондового рынка выдохся уже к обеду вторника, так как покупатели продолжали в основном оставаться в стороне, а слабые объемы торгов продолжали разочаровывать трейдеров, вдохновившихся утренним ростом. Dow вырос на 0.4%.
Доллар возобновил снижение на мягких инфляционных данных.
Вчера курс доллара снизился, так как мягкие инфляционные перевесили позитивные новости о финансировании огромного платежного дефицита США.

Bloomberg
Гринспен развеял сомнения по поводу роста ставок в США.
Глава ФРС Алан Гринспен развеял все неоднозначности по поводу того, как федеральный банк намерен повышать ставки с целью изъятия из экономики излишних монетарных стимулов, усиливающих экспансию американской экономики.
Ралли на американском фондовом рынке могут не реализоваться, считают в Chart Watchers. Это может оказаться шоком.
Еще одна попытка показать ралли на американском фондовом рынке на прошлой неделе не дала результатов, и ряд аналитиков, принимающих решения на покупку или продажу исходя из графиков цен, сомневаются, что рынок сможет вырасти в обозримом будущем.
Вероятно, Industrial production в мае продемонстрирует рост восьмой из последних девяти месяцев.
Производственники отвечают на рост спроса на компьютеры и другое оборудование, говорят результаты опроса.

Уровень сопротивления 1,2620
Уровень сопротивления 1,2570
Уровень сопротивления 1,2510
Текущая цена 1,2490
Уровень поддержки 1,2460
Уровень поддержки 1,2410
Уровень поддержки 1,2380

Комментарий. Курс демонстрирует склонность к снижению в краткосрочной перспективе, но окончательно говорить о возобновлении тенденции снижения курса доллара против франка можно будет лишь после снижения курса под зону поддержки в районе 1.2250.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 1,8450
Уровень сопротивления 1,8400
Уровень сопротивления 1,8340
Текущая цена 1,8331
Уровень поддержки 1,8280
Уровень поддержки 1,8220
Уровень поддержки 1,8160

Комментарий. Курс пытается возобновить тенденцию к росту, но для этого ему необходимо преодолеть уровень сопротивления 1,8450. Ключевым уровнем поддержки на сегодня является 1.8280, уход курса ниже которого, а также преодоление 1.8220 откроет доллару дорогу в район 1.76-й фигуры.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 110,90
Уровень сопротивления 110,50
Уровень сопротивления 109,80
Текущая цена 109,53
Уровень поддержки 109,40
Уровень поддержки 109,10
Уровень поддержки 108,70

Комментарий. Доллар продолжает колебаться в диапазоне 109,00-111,50, ослабляемый с одной стороны сохраняющимися признаками улучшения ситуации в экономике Японии, и поддерживаемый неясными перспективами американского, а значит и японского фондового рынка.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 1,2280
Уровень сопротивления 1,2210
Уровень сопротивления 1,2170
Текущая цена 1,2142
Уровень поддержки 1,2110
Уровень поддержки 1,2040/50
Уровень поддержки 1,1990

Комментарий. Технически курс продолжает сохранять склонность к снижению до тех пор, пока торгуется ниже ключевого на сегодня уровня сопротивления 1.2210. Его преодоление станет поводом для значительного улучшения настроений быков по евро. Основная поддержка находится районе 1.2050.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Курс доллара существенно снизился против основных валют на торгах во вторник. Основным событием дня явилась публикаций данных по инфляции в США за май. До публикации рынок был вял, и валюты торговались в достаточно узких диапазонах. Показатель CPI продемонстрировал месячный прирост в мае на 0.6%, но так как этот рост ожидался на фоне данных о росте цен на энергоносители и транспортные услуги, основное внимание рынка было приковано к показателю core CPI, не учитывающего колебания волатильных компонентов. Этот компонент продемонстрировал рост лишь на 0.1% в сравнении с ожидавшимися 0.2%. Такие данные заставили участников пересмотреть ожидания повышения ставок на июньском заседании на 0.5%, что ограничило стремление американских участников возвращать средства в страну на фоне ожиданий сокращения дифференциала процентных ставок. Дополнительно ослаблению доллара послужили комментарии главы ФРС Алана Гринспена, заявившего, что рыночные механизмы, основным из которых является коррекция валютного курса, смогут откорректировать платежный дисбаланс экономики США.

Курс EUR/USD в первой половине торгов показал минимум на 1.2026, протестировав уровень поддержки 1.2030, после чего с публикацией американских данных начал расти, преодолел промежуточный уровень сопротивления 1.2110 и показал максимум дня на 1,2173, не сумев с первого подхода преодолеть зону сопротивления 1.2160/70.
Курс GBP/USD получил наибольшую поддержку от американских данных, так как снижение оценок роста ставок в США увеличивает оценки дифференциала роста между Соединенными Штатами и Британией, чем и воспользовался фунт. Курс, показав в начале торгов минимум на 1.8103, вырос более чем на 200 пунктов, одним махом преодолев три существенных уровня сопротивления 1.8180, 1.8220 и 1.8280, показав максимум дня на 1.8337. Курс USD/JPY также снизился на общем настроении на продажу доллара, усиленного техническим фактором - курс не смог закрепиться выше важного уровня сопротивления 111.20. В итоге курс упал, преодолев ряд промежуточных уровней поддержки и завершив торги немногим ниже важной зоны поддержки 109.40/50.

Рынок продолжает оценивать перспективы доллара на фоне изменения ожидания по процентным ставкам в США, а также на ожиданиях выхода не маловажных данных по экономике страны. При этом далеко не маловажным фактором, особенно в свете вчерашних комментариев главы ФРС Алана Гринспена по поводу перспектив коррекции огромного платежного дефицита США рыночными механизмами, является ситуация на американском фондовом рынке. Несмотря на ослабления опасений ускорения роста ставок в стране, фондовый рынок вырос незначительно, так и не сумев перекрыть снижение понедельника. Это является медвежьим фактором и говорит о слабости позиций быков. Помимо этого, хоть и в незначительной степени, но на рынке присутствуют опасения начала замедления роста в экономике США. Если они усилятся сегодняшними и завтрашними экономическими данными, позиции доллара еще больше ухудшатся.

Денис Маканов, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: dmakanov@teletrade.kiev.ua

Сегодня Алан Гринспен подтвердил общее мнение Федерального Резерва относительно того, что повышение ставок будет умеренным, при этом все будет зависеть от данных. Он сказал, что "темпы роста экономики впечатляют", но имеющееся "инфляционное давление, вероятнее всего, не станет серьезной проблемой в ближайшее время." Это оказало дополнительное давление на курс американской валюты. USD/JPY показал новые сессионные минимумы в области Y109.40, GBP/USD достиг нового максимума на $1.8290, EUR/USD торгуется на $1.2142, а USD/CHF ослаб до Chf1.2498.

Ситуация в розничном секторе Германии на самом деле в апреле ухудшилась в разрез с официальными показателями. Бундесбанк пересмотрел апрельские данные по розничным продажам (с учетом сезонных корректировок) до +1.7% м/м с предварительно опубликованных +2.5%. Продажи за исключением автомобилей и топлива выросли в апреле всего на 0.3% по сравнению с +1.0%, как было опубликовано ранее.

Алан Гринспен сегодня отметил, что "высокая степень гибкости американской и мировой экономик позволит рыночным инструментам покрыть рекордный дефицит платежного баланса." Он смягчил угрозу, представляемую двойным дефицитом в США, однако сказал, что "эта проблема все же остается." Он также добавил, что торговый дефицит покроется с помощью рыночных механизмов, а дефицит бюджета - государственной политикой.

High Low Close
EUR/USD 1.2173 1.2026 1.2161
USD/JPY 111.43 109.27 109.45
GBP/USD 1.8337 1.8103 1.8331
USD/CHF 1.2629 1.2472 1.249

EUR/JPY 134.49 132.67 133.1
EUR/GBP 0.6667 0.6622 0.6634
GBP/JPY 202.05 199.82 200.59
GBP/CHF 2.2912 2.2712 2.2895

DJA 10380.43 +45.70 +0.44%
Nasdaq 1995.60 +25.61 +1.30%
S&P 1132.01 +6.72 +0.60%
US10YT 100 16/32 +1 15/32 4.68%

08:30 GB Claimant count, май -7,0К -6,0К
08:30 GB Claimant count rate, май 2,9
08:30 GB Average earnings, 3 месяца по апрель 4,3 5,2
09:00 EU Harmonized CPI, май, финальный, м/м 0,4
09:00 EU Harmonized CPI, май, финальный, г/г 2,5 2,0
12:30 US Housing starts, май, млн. 1969
12:30 US Building permits, май, млн. 1999
13:15 US Industrial production, май 0,6 0,8
13:15 US Capacity utilisation, май 77,4 76,9
18:00 US Beige book