Новости и прогнозы: валютный рынок от 16-06-2020

Экономист UOB Group Хо Вуэй Чен рассмотрел последний набор данных по экономике Китая.

"Показатели активности за май продемонстрировали дальнейшее улучшение роста промышленного производства до 4,4% г/г в мае… в результате чего изменение производства с начала года составило -2,8% г/г. Сокращение инвестиций в основной капитал замедлилось до -6,3% г/г .... Однако розничные продажи продолжали отставать от восстановления в промышленном секторе, так как они продолжали падать в мае (-2,8% г/г). Между тем, уровень безработицы улучшился до 5,9% в мае с 6,0% в предыдущем месяце после достижения максимума в 6,2% в феврале… Стабильность занятости остается одним из ключевых приоритетов политики в Китае, и политики будут продолжать использовать сочетание политических инструментов для поддержания уровня безработицы близким к официальному целевому показателю в 6,0%. В целом последние данные оказались немного ниже консенсус-прогнозов Bloomberg и указывали на довольно тусклые темпы восстановления экономики Китая. Ранее опубликованные данные по торговле также показали, что экспорт Китая (в долларовом выражении) вернулся к сокращению в мае (-3,3% г/г) после роста на +3,5% г/г в апреле, хотя это было частично связано с более высокой базой сравнения. Мы сохраняем наш прогноз роста ВВП Китая на уровне 3,5% г/г во 2-м квартале и ожидаем более широкого восстановления во второй половине года, поскольку все больше экономик выходят из своих блокировок COVID-19. Наш текущий прогноз по ВВП Китая составляет 4,9% г/г в 3-м квартале, 5,7% г/г в 4-м квартале и 1,8% за весь 2020 год (против 6,1% в 2019 году)"

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Credit Agricole CIB Research обсуждает перспективы фунта и поддерживает медвежий уклон, выражая это через удержание короткой позиции по паре GBP/USD от 1.27, с целью движение до 1.20.

"Вчера Великобритания и ЕС договорились активизировать свои усилия по достижению торговой сделки до конца года. В частности, обе стороны обязались провести дополнительные встречи в предстоящем месяце. Однако мы сомневаемся, что этого будет достаточно, чтобы приблизить обе стороны к соглашению, и подозреваем, что переговоры могут затянуться по крайней мере до 4-го квартала 2020 года. Действительно, на наш взгляд, октябрьский саммит ЕС, возможно, стал жестким крайним сроком, чтобы избежать Брекзита без торговой сделки. Это означает, что нет конца неопределенности вокруг Брекзита и угрозе со стороны "Брекзита без торговой сделки" для британских предприятий и домохозяйств, и, следовательно, нет конца мрачным перспективам для внутренних расходов и инвестиций. Мы считаем, что существует ничтожная вероятность того, что Банк Англии будет сигнализировать о более агрессивном расширении своего баланса и/или рассмотрит возможность бессрочной покупки активов, а также дальнейшего снижения ставок. Это должно продолжать вызывать продажи фунта на ралли", - добавили в CACIB.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар США подорожал во вторник после сообщения о рекордном росте розничных продаж в США в мае после двух месяцев спада подряд, что усиливает уверенность в том, что худшее может быть позади для крупнейшей экономики мира.

После публикации данных американская валюта перешла на позитивную территорию по отношению к иене, в то время как евро достиг сессионных минимумов по отношению к доллару США.

Доллар еще больше укрепился после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл нарисовал мрачную картину американской экономики после пандемии коронавируса. Это укрепило привлекательность доллара как актива-убежища.

В ходе первых двухдневных слушаний Пауэлл заявил, что существует значительная неопределенность относительно сроков и силы восстановления экономики США.

"Пауэлл звучал довольно негативно. Я думаю, что он реалист", - сказал Хуан Перес, валютный трейдер Tempus Inc.

"Доллар США немного укрепился только из-за этой неопределенности, о которой говорил Пауэлл. Похоже, что монетарные чиновники готовятся к гораздо более длительной рецессии для экономики США".

Его показания появились на следующий день после того, как ФРС заявила, что начнет покупать корпоративные долги во вторник в рамках уже объявленной схемы стимулирования и запустила программу кредитования Мэйн-стрит для бизнеса.

Данные во вторник показали, что розничные продажи в США подскочили на 7,7% в прошлом месяце, самый большой рост с тех пор, как правительство начало отслеживать серию в 1992 году. Данные за апрель были пересмотрены, чтобы показать рекордное падение продаж - на 14,7% вместо ранее сообщенных 16,2%. Экономисты прогнозировали, что розничные продажи вырастут на 8% в мае.

Эти данные последовали за отчетом в начале этого месяца, показывающим, что экономика США создала 2,5 миллиона рабочих мест в мае.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

По мнению аналитиков Danske Bank, пара EUR/USD остается тесно связанной с глобальными рефляционными тенденциями. Они видят, что Федеральная резервная система склоняется к поддержке этого. Они нацелены на курс EUR/USD на уровне 1,15 через 1-3 месяца и 1,11 через 6-12 месяцев.

"Мы ожидаем циклического подъема в Европе и в других регионах во втором полугодии. Мы повысили наши ожидания по EUR/USD, поскольку прогресс в экспансивной фискальной политике устраняет риски распада и демонстрирует политический союз. Краткосрочный оптимизм в паре сильно зависит от (продолжающегося) превосходства банков, промышленных предприятий, валют еврозоны и тому подобного. Мы остаемся в целом негативно настроены по паре EUR/USD и ожидаем достижения уровня 1,11 через 12 месяцев. На текущем уровне, около 1,13, пара EUR/USD вполне подвержена новым потрясениям из-за Брекзита (или возобновления оптимизма), завершению сделки по бюджету ЕС, умеренной коррекции на фондовых рынках или иным образом возобновлению опасений, например, из-за роста числа зараженных на COVID-19. Повсеместное снижение курса доллара США является ключевым риском роста. Потенциал повышения пары EUR / USD сильно связан с глобальными рефляционными тенденциями. На сегодняшний день мы считаем, что ФРС поддерживает такую политику. Мы предлагаем понаблюдать за финансовыми "канарейками": если DAX, ZAR, BRL, автомобильный сектор, сектор путешествий или банковский сектор войдут в коррекцию, EUR/USD, скорее всего, также двинется на юг. Мы сохраняем наш прогноз неизменным на уровне 1.15 в ближайшей перспективе".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам мая ведущий экономический индекс (LEI) для еврозоны упал на 1,6 процента, и составил 103,1 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал снижение на 2,2 процента в апреле и падение на 3,3 процента в марте. В течение шести месяцев (с ноября 2019 по май 2020 года) показатель упал на 7,5 процента после снижения на 6,1 процента за предыдущий шестимесячный период (с октября 2019 года по апрель 2020 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) упал на 0,6 процента в мае, и составил 98,5 пункта (2016 = 100), что последовало за снижением на 2,6 процента в апреле и падением на 2,8 процента в марте. За шестимесячный период (по май) индекс снизился на 5,9 процента после падения на 5,3 процента за предыдущий шестимесячный период (с октября 2019 года по апрель 2020 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Как стало известно, стоимость молочной продукции повысилась на 1,9%, до $2 979 за метрическую тонну после того, как выросла на 0,1% в ходе предыдущего аукциона. Результаты аукциона также показали, что стоимость цельного сухого молока увеличилась на 2,2%, составив $2 829 за метрическую тонну после того, как выросла на 2,1% в ходе предыдущего аукциона. Тем временем, цена обезжиренного сухого молока подскочила на 3,1%, до $2 609 за метрическую тонну после того, как упала на 0,5% в ходе предыдущего аукциона.

Молочные товары составляют значимую долю экспорта Новой Зеландии, поэтому динамика их цен напрямую влияет на курс новозеландского доллара. После оглашения итогов аукциона пара NZD/USD торгуется на уровне NZD0.6457, со снижением на 0,23%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет, опубликованный Министерством торговли во вторник, показал большее, чем ожидалось, снижение товарно-материальных запасов в США в апреле.

Министерство торговли заявило, что в апреле товарно-материальные запасы упали на 1,3 процента после снижения на пересмотренные 0,3 процента в марте. Экономисты ожидали, что запасы сократятся на 0,8 процента по сравнению с падением на 0,2 процента, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Более значительное, чем ожидалось, снижение отражало резкое сокращение розничных запасов, которые упали на 3,7 процента в апреле после скачка на 1,1 процента в марте.

Производственные запасы также упали - на 0,4 процента после снижения на 1,1 процента в марте - в то время как оптовые запасы выросли на 0,3 процента после падения на 1,1 процента.

Отчет также показал, что продажи бизнеса упали на 14,4 процента в апреле после снижения на 5,2 процента в предыдущем месяце.

Оптовые продажи упали на 16,9 процента, в то время как производственные и розничные продажи сократились на 13,5 процента и 12,7 процента соответственно.

В связи с тем, что продажи упали гораздо больше, чем запасы, общее соотношение запасов к продажам выросло до 1,67 в апреле с 1,45 в марте.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Предполагая, что сектор жилья находится в хорошем положении, чтобы возглавить восстановление экономики после пандемии, Национальная ассоциация строителей жилья опубликовала во вторник отчет, в котором отмечается продолжающийся отскок доверия американских домостроителей в июне.

В докладе говорится, что индекс состояния рынка жилья от NAHB/Wells Fargo вырос в июне до 58 с 37 в мае, продолжая восстанавливаться с почти восьмилетнего минимума (30), установленного в апреле. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 45.

"Жилищный сектор явно демонстрирует признаки импульса, поскольку проблемы и возможности существуют на рынке односемейных домов", - сказал главный экономист NAHB Роберт Дитц. "Строители сообщают о растущем спросе со стороны семей, ищущих односемейные дома во внутренних и внешних пригородах, которые характеризуются более низкой плотностью населения".

Он добавил: "В то же время повышенная безработица и риск новых локальных вспышек вируса остаются угрозой для рынка жилья".

Гораздо больший, чем ожидалось, скачок индекса отражал значительное повышение всех трех составляющих. Индекс, измеряющий текущие условия продаж, вырос до 63 в июне с 42 в мае, в то время как компонент, измеряющий ожидания продаж в ближайшие шесть месяцев, взлетел до 68 с 46, а показатель, определяющий трафик потенциальных покупателей, поднялся до 43 с 21.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В среду объем статистики будет умеренным. В 06:00 GMT Британия выпустит индекс потребительских цен и индекс розничных цен за май. Первый индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным «барометром» уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Великобритании. Считается самым важным инфляционным показателем. Второй показатель отражает изменение цен на товары и услуги в магазинах розничной торговли. Индекс рассчитывается на основании цен около 130 тысяч разных товаров потребительского спроса. Является одним из показателей темпов инфляции в Великобритании. Ожидается, что ИПЦ не изменился относительно апреля и вырос на 0,5% годовых, а индекс розничных цен увеличился на 1,3% годовых.

В 09:00 GMT еврозона представит индекс потребительских цен за май. Согласно прогнозу, ИПЦ упал на 0,1% за месяц и вырос на 0,1% годовых.

В 12:30 GMT в Канаде выйдет индекс потребительских цен за май. Ожидается, что ИПЦ вырос на 0,7% за месяц и не изменился в годовом выражении.

Также в 12:30 GMT США заявят об изменении выданных разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за май. Первый индикатор показывает количество разрешений на строительство новых домов. Не смотря на то, что показатель измеряет данные за месяц, его значение подается в годовом формате (х12). Индикатор очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. В силу особенностей рынка недвижимости, значения показателя подвержены сезонным колебаниям. Увеличение объемов разрешений на строительство отражает улучшение благосостояния населения страны. Второй показатель отражает число строительных объектов, появляющихся каждый месяц. Началом строительства считается закладка фундамента под будущие объекты. Не смотря на то, что показатель измеряет данные за месяц, его значение подается в годовом формате (х12). Является одним из главных индикаторов здоровья экономики страны, поскольку рост строительства провоцирует сильный волновой эффект. Согласно прогнозу, число разрешений на строительство выросло до 1,248 млн. с 1,066 млн. в апреле, а закладки новых домов увеличились до 1,1 млн. с 0,891 млн. в апреле.

В 14:30 GMT США сообщат об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 16:00 GMT выйдет полугодовой отчет по денежно-кредитной политике председателя ФРС Джерома Пауэлла.

В 22:45 GMT Новая Зеландия объявит об изменении объема ВВП за 1-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• Существует "значительная неопределенность" касаемо сроков и силы восстановления экономики

• Экономическая активность все еще намного ниже уровней, наблюдавшихся до пандемии

• ФРС намерена использовать полный набор инструментов, чтобы поддержать восстановление

• ФРС будет сохранять ставки на низких уровнях до тех пор, пока не будет уверена, что восстановление идет полным ходом

• Длительный спад принесет глубокие экономические проблемы

• Пауэлл ожидает, что инфляция будет оставаться намного ниже целевого уровня 2% в течение некоторого времени

• По мере восстановления экономики инфляция будет возвращаться к целевому уровню ФРС 2%

• Мы продолжим покупать активы для обеспечения слаженного функционирования финансовых рынков

• ФРС будет максимально прозрачна в плане осуществления чрезвычайных мер поддержки

• Длительный спад может усугубить проблему экономического неравенства среди населения

• Сохраняется существенная неопределенность касаемо сроков и силы восстановления

• Пандемия представляет собой высокие риски для малого бизнеса

• По мере того, как экономика будет восстанавливаться, инфляция должна постепенно расти

• Программа муниципального кредитования ФРС является "полностью открытой"

Великобритания объединит Министерство иностранных дел и Министерство международного развития, сохранив при этом обязательство тратить 0,7% валового национального дохода на помощь развитию, заявил во вторник премьер-министр Борис Джонсон.

Решение было немедленно подвергнуто критике со стороны оппонентов, которые заявили, что это намеренное отвлечение от ответной реакции правительства на коронавирус, что уменьшит влияние Великобритании за рубежом.

"Отмена DFID уменьшает место Великобритании в мире”, - заявил лидер оппозиционной Лейбористской партии Кир Стармер. "Премьер-министр должен прекратить эти отвлекающие факторы и приступить к работе по преодолению кризиса здравоохранения и экономики, с которым мы сейчас сталкиваемся.”

Джонсон сказал, что это устранит ложное разделение между двумя пересекающимися департаментами - Министерством иностранных дел и по делам Содружества и Департаментом международного развития.

Новое министерство будет называться министерством иностранных дел, по делам Содружества и развития и начнет работу в сентябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Промышленное производство в США выросло в мае меньше, чем прогнозировалось после рекордного спада месяцем ранее, что указывает на постепенное восстановление производства, поскольку связанная с коронавирусом блокировка продолжали сдерживать спрос.

Объем производства на заводах, шахтах и коммунальных предприятиях вырос на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем после пересмотренного падения на -12,5% в апреле, которое было самым большим в истории с 1919 года, показали во вторник данные Федеральной Резервной Системы. Медианный прогноз в опросе экономистов предусматривал рост на 3%. 

Промышленное производство выросло на 3,8% в мае по сравнению с медианной оценкой роста на 5%.

Данные ФРС показали, что производство стабилизируется, поскольку Штаты возобновляют работу после многомесячных блокировок, которые отправили экономику в глубокую рецессию. Но даже когда ограничения снимаются, любое восстановление, вероятно, будет медленным, поскольку компании ограничивают капитальные затраты, в то время как спрос и торговля остаются умеренными.

Объем промышленного производства в мае составил 15,4% ниже его уровня перед пандемией в феврале. 

Загрузка производственных мощностей увеличилась до 64,8% с 64% в апреле; в феврале она составила 76,8%.

Рост производства на заводах был обусловлен увеличением выпуска автомобилей и запчастей, которые более чем удвоились по сравнению с предыдущим месяцем, когда заводы вновь открылись. Тем не менее производство автомобилей сократилось почти на -63% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Отчет ФРС показал, что производство коммунальных услуг упало на 2,3%, в то время как добыча полезных ископаемых упала на 6,8%. Бурение нефтяных и газовых скважин сократилось на -36,9%, так как снижение цен на энергоносители продолжало оказывать сильное давление на производителей.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1250 (968 млн), 1.1300 (681 млн)

• USD/JPY: 106.60 (950 млн), 107.30 (431 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

После сообщения о рекордном падении розничных продаж в США в предыдущем месяце, Министерство торговли опубликовало во вторник отчет, в котором розничные продажи выросли в мае намного больше, чем ожидалось.

Министерство торговли сообщило, что розничные продажи выросли на 17,7% в мае после падения на пересмотренные -14,7% в апреле.

Экономисты ожидали, что розничные продажи вырастут на 8,0% по сравнению с -16,4%, первоначально заявленным за предыдущий месяц.

Основные розничные продажи выросли на 16,8% по сравнению с предыдущим месяцем, более чем вдвое превысив прогнозы экономистов в 8% и обратив вспять падение на -16,4% в предыдущим месяцем. Магазины одежды и аксессуаров сообщили о самом большом процентном росте - на 188%, в то время как спортивные товары, хобби, музыкальные инструменты и книжные магазины выросли на 88,2%.

За исключением автомобилей и запчастей, которые подскочили на 44,1%, майский прирост составил 12,4%, что также является лучшим показателем с 1967 года.

После того, как они были почти полностью закрыты во время блокировки, продовольственные службы и питейные заведения в мае восстановились с ростом продаж на 29,1%. Некоторые штаты начали разрешать обедать на открытом воздухе в течение месяца после того, как заведения были ограничены забором и доставкой на тротуар.

В то время как ежемесячные доходы устанавливают рекорды, экономика все еще наверстывает упущенное.

Общий объем продаж снизился на -6,1% по сравнению с прошлым годом, поскольку экономисты все еще ожидают самого большого годового ВВП во втором квартале, который когда-либо видели США.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон предоставит летний продовольственный фонд для родителей, пытающихся прокормить свои семьи, сказал его представитель во вторник после того, как британский лидер оказался под давлением, чтобы финансировать дополнительную поддержку.

"В связи с пандемией коронавируса премьер-министр полностью понимает, что дети и родители сталкиваются с совершенно беспрецедентной ситуацией в течение лета, чтобы отразить это, мы будем предоставлять летний Продовольственный фонд”, - сказал его пресс-секретарь.

“Это обеспечит продовольственные ваучеры, охватывающие шестинедельный отпуск, полная информация будет изложена в ближайшее время", - сказал он журналистам, добавив, что это будет стоить около 120 млн фунтов стерлингов ($152 млн).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Курс евро практически не изменился по отношению к доллару США, так как Федеральная резервная система США подготовилась к запуску схемы покупки корпоративных облигаций, в то время как отчет о возможном усилении фискального стимулирования укрепил доверие инвесторов.

Доллар США снизился, а более рискованные валюты выросли в ходе азиатских сессий, но после того, как европейские трейдеры присоединились к рынку, большинство основных валют стабилизировались, все торгуются в целом нейтрально.

ФРС заявила, что начнет покупать корпоративный долг во вторник в рамках уже объявленной схемы стимулирования, и запустила программу кредитования Мэйн-стрит для бизнеса.

Настроение инвесторов также было поддержано сообщением Bloomberg News о том, что администрация президента Дональда Трампа рассматривает инфраструктурную программу стоимостью почти $1 трлн для стимулирования экономики, ссылаясь на анонимные источники.

Эти новости укрепили веру, что власти сделают все возможное, чтобы вернуть крупнейшую экономику мира в нужное русло.

Председатель ФРС Джером Пауэлл должен дать показания перед Банковским комитетом Сената во вторник. Он даст такое же свидетельство в среду перед Комитетом финансовых услуг Палаты представителей.

Инвесторы будут прислушиваться к намекам, что ФРС готова сделать больше, для стимулирования.

Евро остался на прежнем уровне, оправившись от падений пару дней назад после того, как трейдеры опасались второй волны коронавируса и решили нажиться на любой прибыли.

Пекин запретил некоторым людям покидать китайскую столицу и остановил транспортные услуги во вторник, чтобы попытаться сдержать новую вспышку коронавируса.

На экономических новостях, настроения немецких инвесторов в июне выросли больше, чем ожидалось, в надежде, что экономика достигнет дна к лету 2020 года, показал опрос.

Индекс экономических настроений исследовательского института ZEW вырос до 63,4 с 51,0 в мае. Экономисты ожидали значения 60,0

Уровень безработицы в Великобритании не изменился по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как рост доходов резко замедлился в течение трех месяцев до апреля, когда экономика в значительной степени остановилась, чтобы замедлить распространение коронавируса, согласно предварительным данным Управления национальной статистики.

ЕUR/USD: пара торгуется в диапазоне $1.1310-55, после резкого роста вчера с $1.1225 до $1.1330.  

GBP/USD: пара торгуется в диапазоне $1.2605-85, после роста вчера с $1.2455 до $1.2625.

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y107.30-65, оставаясь в рамках вчерашнего диапазона Y107.00-65.

В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема операций с иностранными ценными бумагами за апрель. Также в 12:30 GMT США объявят об изменении объема розничной торговли за май. В 13:15 GMT США заявят об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за май. В 14:00 GMT США сообщат об изменении объема запасов на коммерческих складах за апрель и выпустят индекс состояния рынка жилья от NAHB за июнь. Также в 14:00 GMT выйдет полугодовой отчет по денежно-кредитной политике председателя ФРС Джерома Пауэлла. В 22:45 GMT Новая Зеландия объявит об изменении сальдо платежного баланса за 1-й квартал. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении сальдо торгового баланса за май.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Forbes 

Новая вспышка коронавируса привела к бойкоту лосося в Китае

Китай приостановил поставки лосося из Европы и призвал жителей не употреблять импортные морепродукты после вспышки коронавируса в Пекине. Новые случаи заражения связывают с продуктовым рынком, где вирус нашли на разделочной доске для рыбы

WSJ

Турецкие компании задолжали «Газпрому» $2 млрд

Ряд турецких компаний задолжали «Газпрому» в общей сложности около $2 млрд. Об этом сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на источники.

Уточняется, что речь идет о долгах на поставки по механизму take-or-pay.

Atlantico

Оправдывает ли себя победная риторика Макрона?

В четвертом по счету выступлении с начала санитарного кризиса Эммануэль Макрон подвел первые итоги снятия изоляции и отдал должное французам. Смог ли глава государства вернуть этой речью потерянное в ходе кризиса доверие? Что намеревается предпринять президент?

FAZ

Нападки на «Северный поток» — двойная мораль США

Немецкая газета поинтересовалась у представителей МИД Германии, как они смотрят на планы США ввести очередные санкции против «Северного потока — 2». Дипломаты назвали их «жестким вторжением в энергетическую безопасность и суверенитет ЕС». Это мнение разделяют многие немецкие политики.

Economist

Китай становится глобальной державой, и его банки следуют за ним

Европейские банки теряют влияние, считают эксперты журнала «Экономист». При этом и китайским банкам не удастся в ближайшее время заменить конкурентов с Уолл-стрит. Но они в состоянии оказывать определенное влияние и могут склонить на свою сторону инвесторов из Гонконга без каких-либо политических скандалов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В июне 2020 года индикатор экономических настроений Германии от ZEW вырос в третий раз подряд. Индикатор в настоящее время составил 63,4 пункта, что соответствует росту на 12,4 пункта по сравнению с майским результатом. 

Оценка экономической ситуации в Германии улучшилась впервые с января 2020 года. В текущем опросе соответствующий показатель составляет -83,1 пункта, что на 10,4 пункта выше, чем в предыдущем месяце.

"Растет уверенность, что к лету 2020 года экономика достигнет дна. Это нашло отражение в возобновившемся росте показателя экономических настроений ZEW, а также в более оптимистичной оценке текущей ситуации. Ожидаемые доходы для отдельных секторов в Германии все еще сильно различаются. Ожидания по доходам сильно отрицательны для ориентированных на экспорт секторов, таких как автомобилестроение и машиностроение, а также для финансового сектора. Напротив, прогнозы довольно позитивны для информационных технологий, телекоммуникаций и потребительских услуг. Эксперты финансового рынка продолжают ожидать лишь медленного роста экономической добавленной стоимости в третьем и четвертом кварталах”, - комментирует президент ZEW профессор Ахим Вамбах.

Настроения экспертов финансового рынка в отношении экономического развития еврозоны также улучшились: соответствующий показатель вырос на 12,6 пункта до текущего уровня 58,6 пункта по сравнению с предыдущим месяцем. Индикатор текущей экономической ситуации в еврозоне поднялся на 5,4 пункта до уровня минус -89,6 пункта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Центральный банк Японии готовится к длительной борьбе с пандемией коронавируса, поскольку нельзя исключать вторую волну инфекций, заявил во вторник губернатор Харухико Курода, сигнализируя о своей готовности пополнить денежную поддержку.

Банк Японии придерживается своего мнения о том, что третья по величине экономика в мире будет постепенно восстанавливаться по мере стихания пандемии во второй половине года, предполагая, что он предпринял достаточно шагов на данный момент.

Но центральный банк увеличил номинальный размер своих кредитных пакетов для неимущих компаний до $1 трлн с $700 млрд, объявленных в прошлом месяце.

“Мы не можем исключить риск возникновения второй волны инфекций”, что добавило бы опасений по поводу растущего числа случаев заболевания в странах с развивающейся экономикой, сказала Курода на пресс-конференции.

“Такая неопределенность в отношении пандемического облака экономических перспектив Японии и может вынудить Банк Японии расширить свои инструменты реагирования на кризис сверх установленного крайнего срока марта 2021 года”, - сказал он.

“Если потребность в нашей поддержке уменьшится, мы сможем подумать о выходе. Но мы готовы держать эти опоры на месте довольно долго", - сказал Курода.

Ка широко ожидалось Банк Японии сохранил свои целевые показатели контроля кривой доходности на уровне -0,1% для краткосрочных процентных ставок и 0% для долгосрочных ставок.

При пересмотре ставок во вторник Центральный банк также не внес никаких существенных изменений в свои программы по облегчению бремени корпоративного финансирования, включая механизм кредитования, направленный на направление средств фирмам.

Курода сказал, что Банк Японии готов расширить размер кредитных программ или принять другие средства для поддержки экономики, такие как снижение процентных ставок и наращивание покупки активов.

“Учитывая неопределенность в отношении того, как пандемия может повлиять на нашу экономику и рынки, нам, возможно, придется подумать о новых мерах. Мы ответим гибко”, - сказал он. 

Банк Японии смягчил политику в марте и апреле, пообещав купить больше активов, поглотить неограниченные суммы государственного долга и создать кредитные линии для направления денег фирмам. Эти шаги сопровождались объявлением правительством двух пакетов стимулов на общую сумму $2,2 трлн.

Курода сказал, что Япония потеряла импульс к достижению цели Банка Японии по инфляции в 2% из-за пандемии, и признал, что инфляция останется подавленной в ближайшие годы.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Европейский Союз должен срочно принять решение о пакете фискальных мер, чтобы помочь блоку в условиях экономического кризиса, вызванного пандемией, заявил член правления Европейского центрального банка Фабио Панетта французской газете Le Monde.

“Это чрезвычайно срочно, и цель должна заключаться в том, чтобы развернуть его как можно скорее, не позднее начала 2021 года", - заявил Панетта. - “Чем дольше мы будем ждать, тем труднее будет вмешаться.”

В прошлом месяце ЕС предложил пакет мер на сумму 750 млрд евро, включая 500 млрд в виде грантов, но сопротивление горстки консервативных в финансовом отношении стран угрожает отложить сделку, и в июне не ожидается ратификации соглашения.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономика Швейцарии сократится на -6,2% в 2020 году, заявило правительство, что стало самым серьезным спадом за последние 40 лет, поскольку страна борется с последствиями пандемии коронавируса.

По словам Государственного секретариата по экономическим вопросам (SECO), постепенное выздоровление ожидается во второй половине года, если не произойдет массовая вторая волна заболевания наряду с серьезными ограничениями.

Прогноз был незначительным улучшением по сравнению с -6,7% спадом ВВП, предусмотренным экономистами правительства в апрельском отчете.

Тем не менее, спад будет наихудшим с 1975 года, когда Швейцария пострадала от потрясений цен на нефть, и прогнозируется, что безработица в среднем вырастет до 3,8% в течение 2020 года.

SECO заявил, что наиболее острым моментом спада станет второй квартал года, когда на экономическую активность будут влиять ограничения на самый продолжительный период времени.

В последние недели Швейцария разрешила открывать магазины и рестораны, а в понедельник она вновь открыла свои границы, поскольку страна постепенно возвращается к нормальной жизни.

SECO прогнозирует умеренное восстановление в 2021 году, при этом базовая экономика вырастет на 5,3% в 2021 году. Это предполагало отсутствие необходимости в новом раунде медицинских ограничений, а также ограничение масштабов дополнительных потерь рабочих мест и банкротств компаний.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Уровень безработицы в Великобритании не изменился по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как рост доходов резко замедлился в течение трех месяцев до апреля, когда экономика в значительной степени остановилась, чтобы замедлить распространение коронавируса, показали предварительные данные Управления национальной статистики.

Уровень безработицы за три месяца до апреля составил 3,9%, что не изменилось по сравнению с предыдущим кварталом. Год назад уровень безработицы составлял 3,8%. Уровень безработицы остался неизменным вопреки ожиданиям роста до 4,7%.

Занятость выросла на 6000 человек, в отличие от ожиданий массового падения на 83 000 человек.

Схема отпусков продолжает удерживать основную часть потерь рабочих мест, но безработица, вероятно, будет расти в ближайшие месяцы», - сказал Тей Парих, главный экономист Института директоров.

Данные также охватывали период до обострения кризиса COVID-19, когда британский рынок труда оставался сильным.

Годовой рост среднего заработка, включая бонусы, резко замедлился до 1% с 2,3% в январе-марте. Это было хуже, чем прогноз экономистов в 1,4%.

Годовой рост среднего заработка без учета бонусов снизился до 1,7% с 2,7%. Экономисты ожидали немного лучшего показателя в 1,9%.

Количество отработанных часов в неделю сократилось на рекордную величину, упав до 959,9 млн за три месяца до апреля с 1,041 млрд за три месяца до марта.

Показатель числа людей, претендующих на универсальный кредит - пособие для людей, не имеющих работы или имеющих низкие доходы, вырос в мае на 528 900 человек больше, чем ожидалось.

УНС заявило, что число обращений за пособием почти наверняка завышает рост безработицы, поскольку в него входят люди, которые работают, но имеют право на поддержку.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Австралийское бюро статистики сообщило во вторник, что цены на жилье в Австралии выросли в первом квартале на 1,65%. Это не оправдывало ожиданий роста на 2,7% после роста на 3,9% за три месяца до этого.

В годовом исчислении цены на жилье выросли в первом квартале на 7,4% после роста на 2,5% в предыдущие три месяца. Экономисты прогнозировали рост показателя на 5,5%.

Общая стоимость жилых домов в Австралии в этом квартале выросла на A$141,6 млрд до A$7 237,1 млрд.

Средняя цена жилых домов выросла на A$10 700 до A$690 200, а количество жилых домов выросло на 43 700 до 10 485 700.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар закончил вчерашний день с потерями и сегодня продолжил данную динамику, после того как Федеральная резервная система США объявила, что начнет широкую программу по скупке корпоративного долга, что повысило настроения инвесторов и аппетит к более рискованным валютам. ФРС заявила, что начнет покупать диверсифицированный ассортимент корпоративных облигаций США инвестиционного класса в попытке обеспечить доступ компаний к наличным деньгам и обеспечить ликвидность кредитного рынка в условиях пандемии COVID-19. В ЦБ заявили, что намерены покупать облигации непосредственно у эмитентов “в ближайшем будущем”. Совокупный объем данной программы составляет до 750 млрд. долл. Объем покупок индивидуальных корпоративных облигации инвестиционного класса с оставшимся сроком погашения не более пяти лет составит около $385 млрд. Это заявление развеяло на данный момент опасения по поводу начала второй волны коронавирусной инфекции, которые оказывали давление на настроения участников рынка в ходе предыдущей торговой сессии. Решение ЦБ привело к росту чувствительных к риску австралийского доллара, новозеландского доллара и акций, в то время как казначейские облигации и доллар США упали в цене.

Чувствительный к риску австралийский доллар находится более чем на 2% выше двухнедельного минимума, которого он достиг в понедельник. Сегодня Резервный банк Австралии опубликовал протоколы последнего своего заседания. В ЦБ отметили, что за предыдущий месяц уровень заболеваемости во многих странах снизился. "Если это будет продолжаться, можно предполагать, что восстановление мировой экономики продолжится и национальный экономический спад, возможно, окажется не таким катастрофическим, как предполагалось изначально" - добавили в РБА.

Иена торговалась сдержанно против доллара США после того, как Банк Японии во вторник сохранил параметры своей монетарной политики на прежних уровнях и выразил традиционное мнение, что экономика постепенно восстановится после пандемии коронавируса, поддерживаемая предпринятыми стимулирующими программами от Центробанка. Тем не менее, регулятор принял решение увеличить номинальный размер своих кредитных пакетов для нуждающихся в поддержке компаний до 1 триллиона долларов с предыдущих 700 миллиардов, объявленных в прошлом месяце.

Вчера пара EUR/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.1325. Сегодня пара также   выросла, поднявшись к отметке $1.1345. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1305). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.2610. Сегодня пара также  выросла, поднявшись к отметке $1.2670. На часовом графике GBP/USD снова торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2640). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная.  Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась разнонаправлено в диапазоне Y107.00-45 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне Y107.20-60, оставаясь около вчерашней цены закрытия. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y108.00). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вторник окажется весьма информативным днем недели. В 05:45 GMT в Швейцарии состоялась публикация экономического прогноза от SECO. В 06:00 GMT Британия заявила об изменении числа заявлений на получение пособий по безработице за май, а также уровня безработицы и уровня среднего заработка за апрель. Также в 06:00 GMT Германия представила индекс потребительских цен за май. В 09:00 GMT Германия и еврозона выпустят индекс настроений в деловой среде от института ZEW за июнь. В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема операций с иностранными ценными бумагами за апрель. Также в 12:30 GMT США объявят об изменении объема розничной торговли за май. В 13:15 GMT США заявят об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за май. В 14:00 GMT США сообщат об изменении объема запасов на коммерческих складах за апрель и выпустят индекс состояния рынка жилья от NAHB за июнь. Также в 14:00 GMT выйдет полугодовой отчет по денежно-кредитной политике председателя ФРС Джерома Пауэлла. В 22:45 GMT Новая Зеландия объявит об изменении сальдо платежного баланса за 1-й квартал. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении сальдо торгового баланса за май.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:00 GMT Испания проведет аукцион по продаже 3-х месячных гособлигаций

В 09:45 GMT Британия проведет аукцион по продаже 10-летних гособлигаций

В 13:00 GMT Россия опубликует данніе по промпроизводству

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 119-ти и 42-х дневных гособлигаций

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 52-х недельных гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня Резервный банк Австралии опубликовал протоколы последнего своего заседания. Ниже представлены основные тезисы из данного документа:

• за предыдущий месяц уровень заболеваемости во многих странах снизился. Если это будет продолжаться, можно предполагать, что восстановление мировой экономики продолжится

• не станем увеличивать учетную ставку и менять целевой показатель 3-летних доходностей, пока не будет достигнута полная занятость и целевой показатель по инфляции

• австралийская экономика переживала подобный крупнейший экономический спад в 1930-х годах

• возможно, что спад будет меньшим, чем прогнозировалось ранее

• вероятно, что фискальная и денежная поддержка для бизнеса потребуется в течение еще некоторого времени

• адаптивный подход будет поддерживаться со стороны ЦБ столько, сколько потребуется

• готовы снова увеличить объем покупок облигаций, если это необходимо

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1489 (1195)

$1.1455 (1164)

$1.1423 (1486)

Цена на момент написания обзора: $1.1343

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1265 (299)

$1.1238 (1984)

$1.1206 (579)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 2 июля составляет 46860 контракта (согласно данным за 15 июня), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1700 (2339);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2837 (1564)

$1.2800 (1342)

$1.2768 (1489)

Цена на момент написания обзора: $1.2678

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2504 (941)

$1.2479 (987)

$1.2451 (1482)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 2 июля составляет 14800 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2900 (1606);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 2 июля составляет 16774 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2550 (1482);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 15 июня составило 1,13 против 1,13 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Банк Японии во вторник сохранил параметры своей монетарной политики на прежних уровнях и выразил традиционное мнение, что экономика постепенно восстановится после пандемии коронавируса, поддерживаемая предпринятыми стимулирующими программами от Центробанка. 

Тем не менее, регулятор принял решение увеличить номинальный размер своих кредитных пакетов для нуждающихся в поддержке компаний до 1 триллиона долларов с предыдущих 700 миллиардов, объявленных в прошлом месяце.

Как и прогнозировало большинство экономистов, Банк Японии сохранил свои основные цели по кривой доходности на уровне -0,1% для краткосрочных процентных ставок и 0% для долгосрочных ставок. Центральный банк также не внес никаких существенных изменений в свои программы, чтобы немного ослабить напряжение корпоративного финансирования, включая механизм кредитования, направленный на направление средств компаниям. При этом регулятор традиционно сохранял сдержанный оптимизм в отношении перспектив и подчеркнул свою готовность снова смягчить политику в случае необходимости.

Банк Японии входит в число крупнейших центральных банков, которые вложили триллионы долларов в финансовые системы для поддержки предприятий, пострадавших от пандемии коронавируса. Министр финансов Таро Асо высоко оценил работу Банка Японии, заявив во вторник журналистам о том, что кредитные линии центрального банка «несомненно привели к увеличению денежной массы в экономике».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade