Новости и прогнозы: валютный рынок от 16-11-2012

В Японии в сентябре использование производственных мощностей уменьшилось в месячном исчислении на 5.5% после снижения на 2.6% в августе.

В США в октябре использование производственных мощностей составило 77.8% (ожидалось 78.3%) против 78.2% в сентябре.

Лидеры Конгресса США, покидая Белый дом после завершения переговоров по проблеме фискального обрыва, сообщили, что обсуждение было «конструктивным» и заложило основы для дальнейшего прогресса. Судя по всему, все стороны открыты для дискуссии.

Лидер меньшинства в Конгрессе Нэнси Пелоси заявила, что необходимо достичь договоренности по данному вопросу к Рождеству; лидер меньшинства в Сенате Митч Макконнел и спикер Конгресса Джон Бейнер отметили, что республиканцы готовы сделать предметом переговоров вопрос доходов, если это будет сопровождаться значительным урезанием расходов.

Тем временем лидер большинства в Сенате Гарри Рейд заявил, что ведется работа над планом действий, и переговоры прошли очень конструктивно.

Надеюсь, что механизм покупок облигаций ЕЦБ никогда не понадобится

OMT предназначены в качестве предохранителя, чем меньше их используют - тем лучше

Денежно-кредитная политика "очень мягкая"

Отрицательная процентная ставка возможна, этот вопрос анализируется

Греция должна не терять "темпа перемен"

Простых решений для Греции нет

Ускорившееся падение EUR/USD отбросило цену к уровням открытия этой недели на 1.2702. Пара обновила внутридневной минимум на 1.2689 и в настоящий момент торгуется в области 1.2710

Пессимистичные заявления Алана Гринспена о катастрофических последствиях для рынков, в случае если власти США не смогут решить проблему фискального обрыва, спровоцировали бегство от рисков, что обусловило укрепление доллара. Президент Обама проводит совещание с четырьмя лидерами Конгресса (Джоном Бейнером, Митчем Макконнелом, Нэнси Пелоси и Гарри Рейдом) для обсуждения проблемы фискального обрыва. GBP/USD не смог закрепиться на уровнях, достигнутых перед открытием американской сессии, и начал откат, закончившийся стремительным обвалом к минимуму 1.5835. В итоге пара оказалась в красной зоне и вернулась к 2-месячным минимумам.

• Греция должна вернуть доступ на рынок, прежде чем сможет использовать OMT

• Возможно, однажды" можно будет использовать OMT применительно к Греции

• Французскому рынку труда необходима сильная реформа

• Просьба о какой-либо помощи полностью зависит от правительства Испании

• Надеюсь, что операции OMT в будущем не понадобятся

• Риска инфляции со стороны OMT "нет абсолютно никакого"

• Быть против OMT - значит быть против ценовой стабильности

После резкого падения на 1,4% в августе, промышленное производство немного восстановилось в сентябре, показав при этом рост на уровне 0,4%. Заметим, что производство в США продолжает оставаться слабым, а наибольший рост в докладе за прошлый месяц был отмечен в непроизводственном промышленном секторе. В это же время коммунальный сектор показал прирост на уровне 1,5%, что было вызвано за счет теплой погоды в сентябре. Несмотря на небольшой отскок в сентябре от существенного падения в августе (на 4,3%), данный сектор показал соответствующую силу за последние пару месяцев. Учитывая слабость, которую мы видели в региональных исследованиях по производству, а особенно в количестве новых заказов, мы ожидаем, что производство останется относительно приглушенным в ближайшие месяцы. Мы ожидаем, что промышленное производство несколько снизится в октябре, но покажет рост в годовом выражении в последнем квартале. Также мы прогнозируем, что промышленное производство вырастет на 3,6% в 2012 году, прежде чем замедлится до 1,8% в 2013 году.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,3%, по сравнению с +0,4% в прошлом месяце. 

EUR/USD $1.2700, $1.2750, $1.2800, $1.2850

GBP/USD $1.5900

AUD/USD $1.0300, $1.0400

USD/JPY Y80.50, Y81.00, Y81.25, Y81.50

EUR/GBP stg0.8000, stg0.8020

NZD/USD Nz$0.8225

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

EUR/USD

Ордера на продажу $1.2850, $1.2805/10, $1.2760/65

Ордера на покупку $1.2720/15, $1.2705/00, $1.2680, $1.2655/50

• Управление, базирующееся на календаре, проблематично

• Установление пороговых уровней может вызвать замешательство

• Поддерживаю основанный на правилах подход для руководства

• ФРС может понести убытки, когда процентные ставки вырастут

• Сложно измерить риски, связанные с новой политикой

• Для политики ФРС неуместно нацеливаться на один сектор

• Избыточные резервы сейчас не являются фактором, вызывающим инфляцию

• Расширение баланса затрудняет стратегию выхода ФРС

• ФРС, возможно, придется быстро сократить поддержку

• Политика ФРС представляет собой моральный риск

• Уровень безработицы снижается "лишь медленными темпами"

• Недостаток четких ориентиров создает нестабильность

• Скептично настроен в отношении того, что дальнейшие покупки облигаций понизят ставки

• Более низкие ставки, вероятно, не повлияют существенно на занятость, экономический рост

• Безработица по-прежнему "тревожна высока"

• Банки должны совместно финансировать реструктуризацию и банкротства

• У банковского союза должен быть механизм банкротства, реструктуризации банков

• Успех банковского союза зависит от реализации договоренностей

• Списание долга Греции не решит проблемы без реформ

• Вопрос о списании части долга Греции остается открытым

• Греции для реформ потребуется больше времени, чем другим странам

• В дискуссиях относительно объема ESM нет необходимости

• Задача стран - обеспечить адекватную капитализацию банков

• Покупки облигаций ЕЦБ могут ослабить попытки стран провести реформы

• Прямые денежные операции /OMT/ ЕЦБ более не находятся в центре денежно-кредитной политике

• Причины, которые заставили нас ввести нижний предел для курса евро против франка, по-прежнему сохраняются

• Бюджетные проблемы многих стран остаются потенциальным источником потоков средств к валютам-убежищам

EUR/USD $1.2700, $1.2750, $1.2800, $1.2850

GBP/USD $1.5900

AUD/USD $1.0300, $1.0400

USD/JPY Y80.50, Y81.00, Y81.25, Y81.50

EUR/GBP stg0.8000, stg0.8020

NZD/USD Nz$0.8225

РБК-Daily
Б.Бернанке: Рынок жилья США "еще не вышел из леса"
Председатель совета управляющих Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил, что ведомство продолжит использовать политические инструменты для восстановления американской экономики. Чиновник признал, что ситуация с рынком жилья по-прежнему "далека от выхода из леса". Данная идиома означает, что ситуация остается напряженной, однако постепенно она улучшается. Б.Бернанке подчеркнул, что восстановление рынка жилья является одной из приоритетных задач политиков.
DW
Французский премьер призвал ФРГ сообща преодолевать кризис
Французский премьер-министр Жан-Марк Эйро в ходе своего визита в Берлин провел в четверг, 15 ноября, ряд важных встреч, в том числе с канцлером ФРГ Ангелой Меркель (Angela Merkel) и министром финансов Вольфгангом Шойбле (Wolfgang Schuble). Основной темой переговоров стали совместные действия по выходу из кризиса в еврозоне и шаги французского правительства по улучшению экономической ситуации во Франции.
После победы на президентских выборах в мае этого года Франсуа Олланда стимулирование французской экономики является приоритетом руководства страны, подчеркнул Эйро на встрече с немецкими предпринимателями в Берлине. Он указал на попытки нынешнего правительства в Париже консолидировать государственный бюджет и сократить его дефицит в будущем году.
В Еврозоне началась рецессия
В Еврозоне началась рецессия. В период с июля по сентябрь текущего года совокупный ВВП 17 стран еврозоны сократился на 0,1 процента по сравнению с предыдущим кварталом, сообщило в четверг, 15 ноября, Европейское статистическое ведомство Eurostat. С апреля по июнь экономисты зафиксировали сокращение экономических показателей в зоне евро на 0,2 процента, сообщает агентство Reuters. Если два квартала подряд заканчиваются с негативным результатом, эксперты говорят о рецессии.

EUR/USD
Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):
$1.2850 (5077)
$1.2831 (1708)
$1.2801 (628)
Цена на момент написания обзора: $1,2758
Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):
$1.2740 (3366)
$1.2703 (2022)
$1.2677 (2939)

Комментарии:
- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 54997 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2750 (5077);
- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 84068 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (13267);
- соотношение PUT/CALL согласно данным за 15 ноября составило 1,53 против 1,54 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD
Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):
$1.6101 (2050)
$1.6003 (751)
$1.5906 (524)
Цена на момент написания обзора: $1,5877
Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):
$1.5794 (1616)
$1.5697 (1010)
$1.5598 (1687)

Комментарии:
- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 11630 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6100 (2050);
- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 декабря  составляет 14027 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5600 (1687);
-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 15 ноября составило 1,21 против 1,20 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).
** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Евро вырос против доллара после того, как негативные тенденции в промышленном производстве региона Нью-Йорка доминировали в четвертый месяц кряду, на этот раз, в частности, в связи с ураганом Сэнди - выключения электроэнергии и простои предприятий не могли не повлиять на величину этого показателя.  Еженедельная статистика по количеству первичных обращений за пособиями по безработице также попала под влияние урагана - показатель увеличился с пересмотренных 361 тыс до 439 тыс при средних прогнозах увеличения до 375 тыс.

Кроме того, всплеск интереса к риску был спровоцирован комментариями представителя ФРС Лэкера, по словам которого, экономика может вырасти более чем на 3%, если властям удастся придти к договоренности в отношении дефицита бюджета.

Ранее евро упал по отношению к доллару на фоне данных, показавших, что зона евро вступила во вторую рецессию в четыре года. Европейский ВВП в 3 кв. отметил спад на 0,1% кв/кв в соответствии с прогнозом, несмотря на приятные сюрпризы, преподнесённые крупнейшими странами еврозоны. Французский ВВП ослаб от 0,3% до 0,2%, немецкий от 0,5% до 0,4% против прогноза 0,8%. Испанский вышел в соответствии с ожиданиями, сократившись от -1,3% г/г до -1,6% г/г и на 0,3% кв/кв в 3 квартале. Итальянский показатель неожиданно оказался лучше ожиданий: -0,2% кв/кв и -2,4% г/г против -0,5% кв/кв и -2,9% г/г.

Иена упала до самого низкого уровня за более чем шесть месяцев по отношению к доллару на спекуляциях, что выборы в Японии следующем месяце приведут к передачи власти оппозиционной партии, которая выступает за более агрессивную политику кредитно-денежной либерализации.

Фунт упал до 10-недельного минимума по отношению к доллару после того, как данные показали, что уровень розничных продаж резко упал в октябре в связи с падением продаж продуктов, одежды, и обуви. Объем розничных продаж снизился в октябре на 0,8% по сравнению с прошлым месяцем, и вырос на 0,6% в год. Это было значительно ниже среднего прогноза на уровне -0,1% за месяц и роста на 1,6% в год.

Были опубликованы следующие данные:

---

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2780 +0,35%

GBP/USD $1,5859 +0,13%

USD/CHF Chf0,9419 -0,31%

USD/JPY Y81,15 +1,13%

EUR/JPY Y103,72 +1,47%

GBP/JPY Y128,72 +1,27%

AUD/USD $1,0330 -0,44%

NZD/USD $0,8091 -0,12%

USD/CAD C$1,0008 -0,31%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

09:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, с учетом сезонных поправок, млрд  Сентябрь 8.8 9.2

09:45 Швейцария Речь главы Швейцарского Национального Банка Томаса Джордана

10:00 Еврозона Сальдо торгового баланса с сезонными поправками Сентябрь 9.9 10.6

13:30 Канада Иностранные инвестиции в канадские ценные бумаги, млрд. Сентябрь 6.90 7.45

14:00 США Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами Сентябрь 90.0 75.0

14:00 США Общий объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами Сентябрь 91.4

14:15 США Промышленное производство, м/м Сентябрь +0.4% +0.3%

14:15 США Использование мощностей Сентябрь 78.3% 78.4%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

09:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, с учетом сезонных поправок, млрд  Сентябрь 8.8 9.2

09:45 Швейцария Речь главы Швейцарского Национального Банка Томаса Джордана

10:00 Еврозона Сальдо торгового баланса с сезонными поправками Сентябрь 9.9 10.6

13:30 Канада Иностранные инвестиции в канадские ценные бумаги, млрд. Сентябрь 6.90 7.45

14:00 США Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами Сентябрь 90.0 75.0

14:00 США Общий объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами Сентябрь 91.4

14:15 США Промышленное производство, м/м Сентябрь +0.4% +0.3%

14:15 США Использование мощностей Сентябрь 78.3% 78.4%

20:45 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Локхарда

Федеральное Статистическое Управление сообщило, что немецкая экономика выросла в третьем квартале больше, чем прогнозировалось, на фоне роста объемов экспорта и потребления, что помогло компенсировать снижение инвестиций в оборудование.
Данные показали, что после замедления до 0,3% во 2 квартале, рост ВВП замедлился в третьем квартале до уровня +0,2%. В это же время в годовом выражении данный показатель вырос на 0,9%.  Отметим, что большинство аналитиков ожидали несколько большего спада в ежеквартальном росте (на уровне +0,1%).
На фоне этого статистическая служба заявила, что немецкая экономика продолжает расти, но импульс постепенно замедляется.
Между тем, на внутреннем фронте объем государственного и частного потребления продолжал расти наряду с увеличением инвестиций в строительство. Эта положительная тенденция поможет немного компенсировать дальнейшее снижение инвестиций в оборудование и падение объема запасов.
Заметим, что стабильная ситуация на рынке труда, низкий уровень инфляции и рост заработной платы сохранили уровень потребительских настроений в сфере расходов на прежнем уровне, даже несмотря на слабый промышленной спрос и замедление роста производства.
Статистическая служба добавила, что немецкая экономика также выиграла от экспортного спроса в третьем квартале, а начальные результаты позволяют предположить, что рост экспорта был больше, чем импорта. В соответствии с ранее выпущенными данными без поправки на инфляцию, экспорт вырос на 1,5% в среднем в 3-м квартале, опередив при этом на 0,2% рост импорта.
В то время как потребление, как ожидается, останется устойчивыми в ближайшее время, перспективы экспорта выглядят не так уж ярко. Согласно данным, иностранные промышленные заказы упали в сентябре до самого низкого уровня с мая 2010 года, что в значительной степени было вызвано падением спроса в еврозоне на 9,8% в сентябре. Эти же данные показали, что производители снизили экспортные ожидания до самого низкого уровня за последние три года.
Между тем, перспективные индикаторы показывают, что рост ВВП продолжит замедляться в 4 квартале и, возможно, окажется отрицательным. Тем не менее, любое сокращение ВВП вряд ли будет устойчивым, так как затраты по займам на рекордно низком уровне, немецкие фирмы все еще высоко конкурентные и страхи относительно безработицы ниже среднего уровня.
Таким образом, экономический рост, как ожидается, восстановит импульс в течение следующего года, и вернется при этом в среднесрочный тренд.