Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-01-2003

Акции европейских компаний на торгах в пятницу дешевеют, Европейсий рынок закрывает неделю на грустной ноте. При падении лидируют акции Cap Gemini и Royal Philips Electronics NV, так как их коллеги Microsoft и IBM огорчили рынок своими сообщениями о нескорое восстановлении спроса на компьютеры и программное обеспечение. "Мы почти не слышим позитивных новостей от компаний, и я не думаю, что сто-тоо изменится в ближайшем квартале. Вряд ли прибыль компаний увеличится до конца этого года", - сказал менеджер Fortis Investment Management Коурн Беманс. Акции компании Cap Gemini, предоставляющей компьютерные услуги, подешевели на 7%, бумаги Philips потеряли в цене 5.3%. Кредитный рейтинг компании был снижен агентством Moody's из-за опасений, что Philips не сможет осуществить программу снижения расходов. Стоимость акций SAP AG, мирового лидера по производству делового программного обеспечения, потеряли 4.6% своей стоимости. Microsoft сообщила, что продажи в 2003 году составят $32.1 млрд., что ниже прогнозируемых в октябре $32.2. IBM в свою очередь объявила о снижении прибыли в четвертом квартале на 56% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. "Мы ждем признаков улучшения прогнозов, и пока их не видим", - сказал менеджер Aberdeen Asset Management Plc Бен Рогофф. Акции французского производителя программного обеспечения Business Objects SA подешевели на 7.9%, акции производителя игр Infogrames Entertainment SA потеряли в цене 4.7%. Акции испанского банка Banco Bilbao Vizcaya Argentina SA (-4.1%) и ABN Amro Holding NV (-3%) упали в цене после ухудшения рекомендаций по их акциям аналитиками Credit Suisse First Boston. Рекомендации по акциям банка Santander Central Hispano SA также были ухудшены, после чего их стоимость понизилась на 3.5%. "Слабый экономический рост и неуверенность, связанная с перспективами получения доходов отразились на ухудшении рекомендаций", - отмечено в сообщении Credit Suisse First Boston. Акции страховой компании Allianz AG подешевели на 3.3% после того, как эксперты Morgan Stanley понизили прогноз прибыли компании, отметив возможность сокращения стоимости инвестиций Allianz.

Курс EUR/USD продолжил свой рост на американской сессии и достиг уровня 1.0676, максимального более чем за три года. В течение дня курс евро вырос на более чем на 70 пунктов. Курс GBP/USD вырос сегодня почти на 110 пунктов и достиг уровня 1.6194, самого высокого почти за три года. Аналитики отмечают, что наряду с беспокойством относительно возможности скорого начала войны в Ираке и значительным падением американских фондовых индексов, на снижение курса доллара повлияли опубликованные сегодня негативные экономические данные в США. Индекс промышленного производства (Industrial production) в США за декабрь составил -0.2% (прогноз был +0.2%, предыдущее значение +0.1%). Показатель вышел значительно ниже прогноза экономистов и неожиданно оказался в отрицательной области значений. Индекс промышленного производства за весь 2002 год составил -0.6% (предыдущее значение -3.5%). Эксперты отмечают, что падение объемов промышленного производства в США в течение двух лет подряд наблюдается впервые с 1974-75 годов. Емкость использования потенциала экономики (Capacity utilization) в США за декабрь составила 75.4 (прогноз был 75.7, предыдущее значение 75.6). Показатель вышел ниже прогноза и достиг минимального уровня с марта прошлого года. Предварительное значение индекса деловых настроений Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за январь составило 83.7 (прогноз был 87.2, предыдущее значение 86.7). Этот индекс также вышел ниже среднего прогноза экономистов и свидетельствует о снижении оптимизма потребителей в отношении развития американской экономики. Торговый баланс (International trade) в США за ноябрь составил -40.1 млрд. долларов (прогноз был -36.2 млрд. долларов, предыдущее значение пересмотрено с -35.07 до -35.22 млрд. долларов). Размер отрицательного сальдо оказался значительно больше прогноза экономистов и достиг рекордно высокого уровня. Это связано с ростом объема импорта в ноябре на 5.8 млрд. долларов, что является максимальным увеличением за месяц с 1984 года. Эти данные наряду с опубликованными сегодня высокими значениями индексов промышленного производства в Италии и Европе дополнительно повысили спрос на евроепйские валюты.

Боб Синч, глава валютных исследований в Citigroup, объявил об изменениях в прогнозах группы по рынку форекс. Экономист отметил, что причиной изменения прогноза послужило доминирование нециклических факторов ценообразования над циклическими, которое будет продолжаться до тех пор пока не закончатся трудные времена для доллара и он не соберется с силами, что может произойти в любое время скором будущем. "Более многообещающие циклические события , в частности данные ISM за декабрь, были затемнены недавними слабыми данными по занятости и розничным продажам, исключающим автосоставляющую", - говорит он. Также, Синч обращает внимания, что защитные действия международных инвесторов, особенно из Европы и Японии, могут продолжаться весь 2003 год, пока перспективы американского роста не проявят себя более отчетливо. Citigroup изменил свой 6-месячный прогноз: по евро они ожидают теперь уровень 1.0800 вместо декабрьского прогноза в 0.9500; а 6-месячный прогноз по USD/JPY составляет теперь 125.00 против. 132.00 ранее. При этом Синч отмечает, что он не является "медведем" по доллару в долгосрочном плане: 12-месячный прогноз группы по EUR/USD и USD/JPY составляют 1.000 и 130.00 соответственно

Том Хобсон, главный технический аналитик в Merrill Lynch, говорит, что прорыв сопротивления в виде линии канала, проходящий через отметку $356.00, на недельном графике указывает на возможность достижения более высоких цены на золото. Закрытие месячной свечи выше $354.50 (восстановление в 61.8 % по Fibonacci ) и недельной свечи - выше $356.00, будет служить хорошим предзнаменованием для золота. "Если мы получаем еженедельное закрытие, более чем в $ 356.00/унция, рынок будет расценивать это положительно", говорит Хобсон. В ближайшие сессии мы возможно станем свидетелями тестирования уровня $370.00/$375.00, считает аналитик.

Котировки акций американских компаний в начале торгов в пятницу падают из-за заявлений Microsoft и International Business Machines о всего лишь небольшом восстановлении спроса на программное обеспечение и компьютеры. "Некоторые думали, что нас ждет массивное восстановление расходов в технологическом секторе, однако я этого не вижу. На рынке нет продуктов, которые все должны купить, и которые могли бы ускорить рост расходов", - говорит глава инвестиционного отдела Value Line Asset Management Фил Орландо. С начала этой недели S&P 500 снизился на 1.4%, Dow - на 1%, а Nasdaq - на 1.7%. Обозреватели ожидают снижения их значений по итогам недели впервые за последние три недели. На падение котировок акции оказало влияние сообщение правительства о снижении промышленного производства в декабре на 0,2%, тогда как эксперты ожидали его роста. Акции General Electric подешевели после сообщения о снижении прибыли, бумаги Advanced Micro подешевели из-за сообщения о росте убытков компании.

Дилеры отмечают фиксацию прибыли некоторыми игроками по короткими позициям в отношение доллара, добавляя что в следующий час она может усилиться, так как британские и другие европейские игроки уходят на уик-энд. В результате этого, EUR/USD опустился с новых максимумов до отметки 1.0535. Правда один из дилеров тут же замечает: на каждое падение евро находится новый покупатель. Поддержка расположена на уровне 1.0620, однако значительным уровнем поддержки теперь стала зона 1.0600/10, которая так долго выступала в качестве сопротивления. Что касается йены то покупки были найдены рынком в районе уровня 117.40/45, после чего стали появляться разговоры о зоне поддержки в 117.30/40. Один из дилеров говорит, что сегодня будет борьба за уровень 117.80/85, выше/ниже которого закроется недельная свеча. Поэтому рост до 118.00 он воспринимает естественным. Он добавляет, что рынок чрезвычайно насыщен позициями к продаже доллара: "Они все длинные по евро и йене, поэтому мы не можем идти куда-нибудь дальше ".

Чистая прибыль General Electric, крупнейшей в мире промышленной компании, сократилась в IV квартале 2002 года на 21% вследствие чрезвычайных расходов в ее подразделении перестрахования, закончив год с падением курса акций на 39% и невыполнением плана роста прибыли не менее чем на 10% в год. Чистая прибыль GE составила в отчетном квартале 3.1 млрд долл., или 31 цент на акцию. Годом ранее прибыль равнялась 3.93 млрд долл., или 39 центов на акцию. Об этом говорится в отчете компании. Аналитики, опрошенные компанией Thomson First Call, прогнозировали прибыль GE в 30-31 цент на акцию. Доход в IV квартале вырос на 4% относительно прошлогоднего уровня 35.4 млрд долл. GE была вынуждена в IV квартале увеличить резервы подразделения Employers Reinsurance, пострадавшие от крупных потерь по асбестовым искам и искам, связанным с терактами 11 сентября 2001 года. В 2002 году чистая прибыль повысилась на 7% до рекордного уровня 15.1 млрд долл., или 1.51 долл. на акцию. Годовой доход вырос на 5% до 131.7 млрд долл. Норма операционной прибыли снизилась с 19.6% в 2001 году до 19.1% в 2002 году.