Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-01-2013

Согласно результатом последнего исследования, которые были представлены Conference Board, опережающий индикатор экономики Испании увеличился в ноябре, зафиксировав при этом третий ежемесячный прирост подряд, указывая при этом, что темпы сокращения экономики в Испании могут замедлится в ближайшее время.

Как стало известно, ведущий экономический показатель увеличился за месяц на 0,5%, достигнув при этом уровня 103,7.

Заметим, что наибольший вклад в увеличение данного индекса был вызван ростом числа новых заказов и испанским вложением в европейский агрегат M2.

Совпадающих экономических индекс, который измеряет текущую ситуацию, тем временем, снизился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув при этом в ноябре до 95,9. Между тем, за шесть месяцев, закончившихся ноябрем, ведущий индекс поднялся на 1,5%, в то время как индекс совпадающих индикаторов снизился на 1,4%.

Кроме того, Conference Board заявила, что ВВП Испании сократился в годовом выражении на 1,1% в третьем квартале, зафиксировав при этом пятое квартальное падение подряд.

Курс евро приблизился к 10-месячному максимуму против доллара, поскольку в результате размещения облигаций Испании на сумму 4,505 млрд евро, что соответствует верхней части запланированного диапазона 3,5-4,5 млрд евро, стоимость заимствований упала, что также привело к повышению уверенности в европейском долговом рынке.

Стоимость общей валюты выросла против всех 16 основных сверстников, в то время как иена снизилась до самого слабого уровня с 2010 года по отношению к доллару, так как газета стало известно, что Банк Японии (8301) готовится к проведению дальнейшего стимулирования уже на следующей неделе. Ожидается, что правительство запустит программу неограниченных покупок активов и будет применять ее до тех пор, пока инфляция не достигнет целевой отметки 2,0%. Центробанк также рассмотрит вопрос снижения нижней границы диапазона краткосрочных процентных ставок до нулевых, а, возможно, и ниже.  Кроме того, Министр экономики Акира Амари сообщил сегодня журналистам, что его комментарии о том, что чрезмерное ослабление валюты было вредно, были неверно истолкованы. Он также добавил, что иена по-прежнему страдает от чрезмерного укрепления.

Швейцарский франк упал до самого слабого уровня по отношению к евро с сентября 2011 года, когда центральный банк страны ввел предел для обменного курса франка на уровне CHF1,2 за евро. Валюта Швейцарии снизилась против всех 16 наиболее торгуемых валют, за исключением иены, так как спекуляция о том, что долговой кризис в Европе ослабевает, подорвали спрос на активы убежища.

Ранее курс доллара восстановил часть своих потерь против евро после того, как данные показали, что строительство нового жилья в США выросло на 12,1% в прошлом месяце, что было больше, чем прогнозировалось. В то же время другой отчет показал, что количество первичных обращений за пособиям по безработице упало на прошлой неделе до 335 тысяч, достигнув при этом самого низкого уровня с января 2008 года.

• Пока рано делать окончательный вывод, что у США будет "потерянное десятилетие"
  
• Удовлетворен тем, что у ФРС есть инструменты для плавного выхода из мер смягчения
  
• Стратегия выхода ФРС будет осложняться по мере увеличения баланса
  
• Длительное действие программы покупки облигаций может угрожать работе рынка
  
• Верхний предел долга следует повысить
  
• Похоже, что Китай добился "мягкой посадки"
  
• Разрешение налогово-бюджетных проблем может способствовать лучшему росту экономики в 2013 г
  
• Восстановление на рынке жилья, вероятно, является устойчивым
  
• Сомневаюсь, что экономика сможет найти топливо для сильного роста в 2013 г
  
• Формально не существует такой вещи, как инфляция цен на продукты питания и энергоносители
  
• ФРС может контролировать общие цены, а не относительные цены
  
• Судьба покупок облигаций зависит от коллективного решения Комитета по операциям на открытом рынке
  
• Покупки облигаций ФРС продолжатся на протяжении большей части года
  
• Хотелось бы увидеть прогресса в снижении уровня безработицы
  
• Уровень безработицы - "лидирующий индикатор" ФРС
  
• Уровень безработицы - не единственный ориентир для политики ФРС
  
• Денежно-кредитная политика Японии, направленная на стимулирование инфляции - "хороший проект"
  
• ФРС сбалансирует затраты и пользу от покупок облигаций
  

Иена ускорила падение, обновив минимумы против доллара неподалеку от уровня Y90.00 – минимумы июня 2010 года – после того, как новостное агентство Thomson-Reuters сообщило о намерении банка Японии запустить программу неограниченных покупок активов и применять ее до тех пор, пока инфляция не достигнет целевой отметки 2,0%. Центробанк также рассмотрит вопрос снижения нижней границы диапазона краткосрочных процентных ставок до нулевых, а, возможно, и ниже.

Статистическое управление Канады сообщило, что иностранные инвестиции в канадские ценные бумаги существенно уменьшились в ноябре, достигнув при этом уровня 5,616 млрд. канадских долларов, что отражает замедление в приобретении канадских облигаций.

Заметим также, сумма инвестиций за прошлый месяц была пересмотрена в сторону уменьшения до уровня 12,67 млрд. с 13,26 млрд.

Между тем, общий объем инвестиций, купленных с начала года составил  C$85218 млн, из которых наибольше всего составили облигации (C$ 69709 млн). Тем не менее, эта сумма инвестиций была незначительно ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда она составляла C$ 89114 миллионов.

С другой стороны, канадские инвесторы увеличили покупку иностранных ценных бумаг,  в связи  чем их сумма составила C$7813 млн, по сравнению с C$ 3363 млн в октябре.

Отметим также, в ноябре иностранные инвесторы купили долговые канадские ценные бумаги на сумма C$ 5579 млн, которая является наименьшей с июля.  Несмотря на такое замедление, ноябрь стал пятым месяцем подряд, в котором иностранцы добавили канадские долговые ценные бумаги в свои портфели.

В то же время на внутреннем фронте, канадские инвесторы подняли темп приобретения иностранных долговых ценных бумаг в ноябре до C $6,169 млрд. C $ 3,185 млрд в октябре.

Чистые инвестиции в иностранные ценные бумаги в период с января по ноябрь составили C $ 8,980 млрд, по сравнению с C$ 9,349 млрд. за тот же период в 2011 году.

• "Слишком крупные для краха" банки препятствуют осуществлению денежно-кредитной политики
  
• Для реструктуризации может потребоваться некоторая правительственная интервенция
  
• Другие подразделения ошибочно извлекли выгоду из государственной сети безопаности
  
• "Слишком крупные для краха" банки - "постоянная угроза" для стабильности, конкуренции
  
• Клиенты других подразделений должны подписать соглашения о раскрытии информации
  
• Другие подразделения не могут иметь доступа к дисконтному окну, страхованию депозитов ФРС
  
• Лишь коммерческий банкинг должен получать правительственную поддержку
  

Сейчас валюта торгуется на уровне CHF0.9352, а новый сессионный максимум находится на отметке CHF0.9360.

Ближайшей целью является уровень CHF0.9382 (максимум 7 декабря 2012 года), пробитие которого откроет дорогу до отметки CHF0.9430, где как раз проходит MA(200) для D1.

После консолидации в диапазоне 89.20-89.45, пара все-таки вернулась к внутридневным максимумам 89.55, и смогла их даже преодолеть.

Заметим, что сегодня иена возобновила снижение на комментариях Министра Акиры Амани и представителя Банка Японии Такехиро Сато. Инвесторы продолжают ждать от властей намеков о перспективах решений в финансовой и монетарной политике страны.

Экономисты отмечают, что теперь тестирование 18-месячных максимумов на уровне 89.65, достигнутых 14 января является лишь вопрос времени, а дальнейшей целью остается уровень 93.32.

Сейчас пара торгуется на уровне Y89.57

Сегодняшний рост курса EUR/USD, вызванный слухами в Европе о том, что Ирландия и Португалия сегодня могут запросить помощь в рамках программы OMT, ограничился максимумом $1.3378. Затем сильные данные из США по рынку жилья и обращениями за пособиями по безработице спровоцировали откат, остановленный на $1.3333.

Рост доллара прекратился после выхода откровенно слабых данных по деловой активности в регионе ФРБ Филадельфии.  Условия для ведения бизнеса в зоне ответственности Федерального резервного банка Филадельфии в январе неожиданно ухудшились, вернувшись на негативную территорию. В то время как аналитики ожидали снижения индекса производственной активности в зоне ФРБ Филадельфии от 8,1 до 7,1, в январе показатель ослаб до -5,8.

Пятницу начнет в 02:00 GMT Китай данными по изменению объема реального ВВП за 4 квартал. В 02:00 GMT начнется пресс-конференция Национального Бюро Статистики Китая. В 04:30 GMT Япония опубликует изменение объема промышленного производства (пересмотренное значение) за ноябрь. В 05:30 GMT в Китае выйдет объем инвестиций в основные фонды, изменение объема промышленного производства за декабрь. В 09:30 Британия опубликует изменение объёма оборота розничной торговли с учетом и без учета затрат на топливо за декабрь. В 13:30 GMT в Канаде выйдет изменение объема производственных поставок за ноябрь. В 14:55 GMT США опубликует индекс настроения потребителей от университета Мичигана за январь.

Курс USD/JPY торгуется с повышением на 1.10% после резкого снижения на этой неделе. Сегодня японская валюта вновь оказалась под давлением на фоне комментариев Министра Акиры Амани и представителя Банка Японии Такехиро Сато. Инвесторы продолжают ждать от властей намеков о перспективах решений в финансовой и монетарной политике страны.

Утром в Азии пара встретила поддержку в области Y88.20, откуда совершила отскок до зоны Y89.30/40, обновив максимум на Y89.56.

Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Филадельфии представляет собой результаты опроса производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже нуля являются индикатором замедления темпов развития экономики.

Индекс деловой активности в янв -5,8 против 4,6 в дек

Индекс закупочных цен в янв 14,7 против 23,5 в дек

Индекс отпускных цен в янв -1,1 против 12,4 в дек

Индекс занятости в янв -5,2 против -0,2 в дек

Индекс новых заказов в янв -4,3 против 4,9 в дек

Индекс поставок в янв 0,4 против 14,7 в дек

Индекс сроков доставки в янв -2,0 против -6,0 в дек

Индекс товарно-материальных запасов в янв -6,5 против -7,8 в дек

Курс GBP/USD укреплялся в европейскую сессию и достиг максимума на $1.6037, но потом пара подверглась резкому снижению в область $1.5950/60.   

Эксперты UBS высказали мнение, что британский фунт может утратить статус валюты-убежища. В течение последних нескольких лет в пределах Европы GBP считается относительно безопасной валютой-убежищем, невзирая на сложную экономическую ситуацию в Британии. По большей части, это было связано с относительной политической стабильностью в стране в сравнении с еврозоной. В сочетании со статусом ААА все это привлекло потоки портфельных инвестиций, которые помогли компенсировать слабость экономики и торговли.

«Впрочем, возрастают риски того, что поддерживающая политика сменится разрушающей для GBP, что приведет к повсеместному и упорному снижению курса валюты», – пишет Шахаб Джалинус, аналитик UBS.

По состоянию на текущий год GBP является одной из самых слабых валют среди Б10. Фокус рынка на JPY и теперь CHF привел к тому, что британец постепенно исчезает с радаров многих наблюдателей, и это является следствием «скучной» динамики стерлинга в течение прошлого года. «Мы полагаем, что это не случайный сбой, а новое течение, которое может оказаться долгосрочным и стоящим внимания», - добавил эксперт.

Австралийский доллар частично отыграл недавние потери, понесенные на фоне слабых данных по рынку труда в Австралии, отправивших AUD за пределы ключевой поддержки 1.0500. Напомним, что в декабре ставка б/р в Австралии выросла до 5.4%, в то время как уровень занятости снизился на 5.5 тыс. после прироста на 17.1 тыс. месяцем ранее.

«В декабре занятость упала на 5,5 тыс… В то же время «другие валютные операции» РБА - средство интервенции Центробанка – заметно сократились… Это связано с тем, что ЦБ решился на интервенцию осенью для ограничения роста AUD, и теперь не намеревается ее продолжать. Таким образом, основным инструментом остается ставка, которая, по нашим прогнозам, будет снижена как минимум еще на 25 б.п. в 12-месячной перспективе», - полагает С. Туксен, старший аналитик Danske Bank.

После релиза блока статистики из США и Канады USD/CAD ослаб на 20 пунктов. В результате курс USD/CAD  вышел на отрицательную территорию, обновив внутридневные минимумы C$0.9845 (-0.12%).

В декабре начатые строительства в США достигли 0.954 млн. против прогноза 0.890 млн. Разрешения на строительство составили 0.903 млн., в соответствии с ожиданиями. Обращения за пособием по б/р сократились до 335 тыс. против прогноза 365 тыс. В Канаде портфельные инвестиции в канадские ценные бумаги (в ноябре) достигли $5.62 млн. против ожиданий $9.45 млн.

Сопротивление ожидается на C$0.9885 и C$0.9925. Поддержка же проходит на C$0.9835 и C$0.9815.

Сегодня Министерство торговли США сообщило, что число закладок новых домов в декабре увеличилось на 12,1% по сравнению с предыдущим месяцем и с учетом коррекции на сезонные колебания составило 954 000 домов в год. Это самый высокий уровень с июля 2008 года. Экономисты ожидали роста всего на 3,3% до 890 000.

По сравнению с тем же периодом предыдущего года число закладок выросло на 36,9%. За весь 2012 год число закладок новых домов составило 780 000. Это самое высокое значение с 2008 года.

Показатель за ноябрь был пересмотрен до 851 000 от предшествующего значения 861 000.

Строительство домов на одну семью, на долю которого в прошлом месяце пришлось две трети от общего числа закладок, выросло на 8,1% в декабре до 616 000 домов в год. По сравнению с тем же периодом предыдущего года строительство домов на одну семью выросло на 18,5%.

Разрешения на строительство в США выросли на 0,3% до 903 000.

Отчет Министерства труда показал, что за неделю, закончившуюся 12 января, первичные заявки на пособие по безработице снизились на 37 тыс до 335 тыс. Это самый низкий уровень за пять лет, что стало очередным сигналом об улучшении ситуации на рынке труда. Консенсус-прогноз экономистов был 369 тыс.

Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 30 декабря - 5 января выросли на 87 тыс до 3,214 млн. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 30 декабря - 5 января пересмотрены до 372 тыс с 371 тыс.

EUR/USD $1.3150, $1.3190, $1.3200, $1.3275, $1.3400

USD/JPY Y87.75, Y88.25, Y88.40, Y88.50, Y88.60, Y89.00, Y89.50

GBP/USD $1.5960, $1.6075

AUD/USD $1.0505, $1.0520, $1.0550, $1.0575

AUD/NZD NZ$1.2550

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Декабрь 0.0% +0.2% +0.1%

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Декабрь +1.2% +0.9% +1.0%

09:00 Еврозона Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ Январь

10:00 Еврозона Изменение объема строительства, м/м Ноябрь -1.6% -0.4%

10:00 Еврозона Изменение объема строительства, г/г  Ноябрь -4.1% -4.7%

Евро вырос по отношению к доллару и иене, так как успешные результаты испанского аукциона и надежды Вана Ромпея на рост в 2013  компенсировали негатив от слабых данных по строительному производству.

Кроме того, позитива добавило улучшение рисковых настроений, вызванное данными о корпоративной прибыли в Европе и США.

Сегодня Министерство финансов Испании разместило 3-летние векселя (доходность 2.713% против пред. 3.358%), 5-летние векселя (3.770%, против 3.988%) и бумаги сроком погашения в 2041 году (5.696% против 6.002%) на общую сумму €4.5 млрд.

Объемы строительства с учетом сезонных колебаний снизились на 4,7 процента в годовом исчислении в ноябре, после падения на пересмотренные 3,3 процента в октябре. Строительство жилищ упало на 5,3 процента, в то время как гражданское строительство снизилось на 3,3 процента.

Иена снизилась против большинства валют, так как Министр экономики Японии Амари проложил путь для дальнейшего снижения японской валюты, заявив, что иена продолжает коррекцию после чрезмерного роста, а его предыдущие комментарии, которые привели к росту японской валюты во вторник, были неправильно интерпретированы.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара обновила максимум $1.3376

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до нового внутридневного максимума $1.6037

USD/JPY: в течение европейской сессии пара поднялась до нового внутридневного максимума Y89.48

В 13:30 GMT Канада опубликует объем операций с иностранными ценными бумагами за ноябрь. В США в 13:30 GMT выйдет объем выданных разрешений на строительство, число закладок новых фундаментов за декабрь, число первичных обращений за пособием по безработице, число повторных заявок на получение пособия по безработице, в 15:00 GMT - производственный индекс ФРС-Филадельфии. Завершит день в 21:45 GMT Новая Зеландия данными по индексу потребительских цен за 4 квартал.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3430, $1.3395/405, $1.3370

Ордера на покупку $1.3330, $1.3270, $1.3260/50, $1.3240/20, $1.3200/190

AUD/USD

Ордера на продажу $1.0650, $1.0635/40, $1.0625, $1.0600, $1.0590, $1.0575/80,  $1.0535/40

Ордера на покупку  $1.0505/00, $1.0490/80, $1.0475/70, $1.0455/50, $1.0420, $1.0410/00

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6180/85, $1.6135/50, $1.6115/20, $1.6095/105, $1.6050/55, $1.6030

Ордера на покупку $1.6010/00, $1.5975/70, $1.5950

EUR/JPY

Ордера на продажу Y121.00, Y120.50, Y119.95/00, Y119.80

Ордера на покупку Y119.00, Y118.50/40, Y118.10/00, Y117.65/60, Y117.20, Y117.10/00

USD/JPY

Ордера на продажу Y90.55/60, Y90.50, Y90.30/35, Y90.00, Y89.50

Ордера на покупку  Y88.85/80, Y88.60/40, Y88.10/00

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8400, stg0.8380, stg0.8350/60

Ордера на покупку  stg0.8325/20, stg0.8260,  stg0.8250,  stg0.8225/20, stg0.8205/00, stg0.8180

Португалия скоро получит доступ на рынки

Ситуация в европейской экономике будет трудной в первой половине 2013 г

Ситуация в европейской экономике может улучшиться во второй половине года

Отметим, что строительство новых домов немного замедлилось в ноябре после сильно роста в октябре и сентябре. Согласно данным, закладки снизились на 3,0%, чему способствовал откат в строительстве одно и многосемейного жилья. Экономисты отмечают, что снижение оказалось «маленьким сюрпризом», так как в течение предыдущих трех месяцев количество закладок новых домов превышало число разрешений. Тем не менее, твердые тенденции к росту строительства нового жилья остаются неизменным. Заметим, что за последние три месяца количество закладок нового жилья в среднем составило 861000, что является наилучшим трехмесячным показателем с сентября 2008, когда разразился финансовый кризис. Мы ожидаем, что данная тенденция продолжится, и количество закладок новых домов существенно увеличится в декабре. Заметим, что рост также будет поддержан тем, что строительная уверенность продолжила улучшаться в течение месяца, в связи с тем соответствующий индекс от NAHB/Wells Fargo увеличился до 47.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам декабря ожидается на уровне 888000, по сравнению с 861000 единиц в прошлом месяце.

Данные, опубликованные Eurostat, отразили продолжающийся спад в строительном производстве. Объемы строительства с учетом сезонных колебаний снизились на 4,7 процента в годовом исчислении в ноябре, после падения на пересмотренные 3,3 процента в октябре. Строительство жилищ упало на 5,3 процента, в то время как гражданское строительство снизилось на 3,3 процента.

В целом по всем 27 странам ЕС объемы строительства также снизились более быстрыми темпами в 5,9 процента, после пересмотренных 3,7 процента падения в октябре.

Наибольшее снижение зафиксировано в Словении, Италии, Португалии и Словакии, в то время как в Испании и Швеции объемы строительства выросли.

Если смотреть в динамике, то в еврозоне сезонно скорректированный объем строительства был ниже на 0,4 процента в ноябре, после стагнации в предыдущем месяце. В целом по ЕС показатель сократился на 0,9 процента, после увеличения на 2,8 процента в октябре.

Франция разместила облигации OATei с погашением в июле 2018 г на сумму 600 млн евро

Доходность по французским облигациям OATei с погашением в июле 2018 г -0,50% против 0,54% на аукционе 19 апреля 2012 г

Франция разместила облигации OATi с погашением в июле 2019 г на сумму 526 млн евро

Доходность по французским облигациям OATi с погашением в июле 2019 г -0,44% против -0,17% на аукционе 19 июля 2012 г

Франция разместила облигации OATei с погашением в июле 2027 г на сумму 560 млн евро

Доходность французских облигаций OATei с погашением в июле 2027 г 0,64% против 0,60% на аукционе 15 ноября 2012 г

Коллективизация обязательств усугубит кризис

Ирландия продала 3-месячных казначейских векселей на сумму 500 млн евро

Средняя доходность ирландских 3-месячных казначейских векселей 0,200% против 0,550% на аукционе 15 ноября 2012 г

Ирландия получила заявок на покупку казначейских векселей на сумму 1,894 млрд евро, предложение составило 500 млн евро

Отношение заявок к покрытию по ирландским 3-месячным казначейским векселям 3,8 против 4,1 на аукционе 15 ноября 2012 г

Пара USD/JPY обновила внутридневной максимум Y89.17, а кросс EUR/JPY вырос до Y119.50 на испанском аукционе и заявлениях Вана Ромпея.

Поддержку рынкам оказали результаты испанского аукциона, согласно которых был отмечен повышенный спрос и понижение доходности. Глава ЕС Ван Ромпей заявил, что Европа должна вернуться в фазу роста в 2013, что также поддержало ралли евро.

Франция продала облигаций BTAN с погашением в январе 2015 г на сумму 2,350 млрд евро

Средняя доходность французских облигаций BTAN с погашением в январе 2015 г 0,24% против 0,12% на аукционе 19 июля 2012 г

Франция продала облигаций OAT с погашением в апреле 2017 г на сумму 1,585 млрд евро

Средняя доходность французских облигаций OAT с погашением в апреле 2017 г 0,74%

Франция продала новых облигаций OAT с погашением в мае 2018 г на сумму 4,405 млрд евро

Средняя доходность французских облигаций OAT с погашением в мае 2018 г 1,06%

Предыдущий аукцион Франции по размещению облигаций BTAN с погашением в июле 2017 г состоялся 15 ноября

Средняя доходность французских облигаций BTAN на предыдущем аукционе составила 0,76%

Единая валюта уверенно растет в течение последних тех часов и смогла добавить почти фигуру, достигнув области $1.3360/70 на фоне повышения интереса к риску на валютном рынке.

Позитивные результаты испанского аукциона оказали поддержку евро, несмотря на слабые показатели производства в строительном секторе, согласно которым в ноябре в данной категории был отмечен спад на 0,4% м/м и 4,7% г/г.

В настоящий момент пара укрепилась на 0,55% до $1.3367, тестируя сопротивление $1.3365 (максимум 11 января). Следующее сопротивление расположено на $1.3405 (максимум 14 января).

EUR/USD $1.3150, $1.3190, $1.3200, $1.3275, $1.3400

USD/JPY Y87.75, Y88.25, Y88.40, Y88.50, Y88.60, Y89.00, Y89.50

GBP/USD $1.5960, $1.6075

AUD/USD $1.0505, $1.0520, $1.0550, $1.0575

AUD/NZD NZ$1.2550

• Испания продала в целом облигаций на сумму 4,505 млрд евро, что соответствует верхней части запланированного диапазона 3,5-4,5 млрд евро
  
• Испания продала облигаций с погашением в июле 2041 г на сумму 512 млн евро. Максимальная доходность составила 5,705% против 6,011% на аукционе 19 мая 2011 г. Отношение заявок к покрытию составило 2,00 против 1,97 на аукционе 19 мая 2011 г.
  
• Испания продала облигаций с погашением в октябре 2015 г на сумму 2,409 млрд евро. Максимальная доходность составила 2,770% против 3,389% на аукционе 13 декабря. Отношение заявок к покрытию составило 2,02 против 4,81 на аукционе 13 декабря
  
• Испания продала облигаций с погашением в январе 2018 г на сумму 1,584 млрд евро. Максимальная доходность испанских облигаций составила 3,808% против 4,033% на аукционе 10 января. Отношение заявок к покрытию составила 2,32 против 2,59 на аукционе 10 января
  

РБК-Daily
США станут крупнейшим производителем топлива уже в 2013г.
Уже в 2013г. США обгонят Саудовскую Аравию и Россию, выйдя на первое место в мире по объемам производства жидких углеводородов и биотоплива, отмечается в обновленной версии прогноза компании British Petroleum. По данным BP, с 2013г. по 2023г. Россия будет занимать второе место по производству жидкого топлива, а затем уступит его Саудовской Аравии. К 2027г. Саудовская Аравия сместит США и вновь станет нефтяным лидером мира. Ранее Министерство энергетики США сообщало, что общий объем производства жидких углеводородов и биотоплива в США в 2013г. должен вырасти до рекордного показателя в 11,4 млн барр. в сутки. Аналитики Citibank предсказывают, что к 2020г. американские нефтяники доведут суточные объемы добычи до 13-15 млн барр., превратив США в "новый Ближний Восток".
Европа вслед за США и Японией запретила полеты "Лайнера мечты"
Европейское агентство авиационной безопасности запретило полеты Boeing 787 Dreamliner. Решение было принято после того, как японские авиакомпании All Nippon Airways (ANA) и Japan Аirlines, а также Федеральная авиационная администрация США приняли решение временно приостановить использование самолетов указанного типа. Напомним, накануне самолет ANA, выполнявший рейс из Ямагути в Токио, вынужден был совершить экстренную посадку в Такамацу из-за задымления. Этот инцидент стал седьмым по счету за неделю. Министерство транспорта Японии выразило крайнюю озабоченность в связи с инцидентом.
Associated Press
МВФ одобрил выделение Греции нового транша кредита на $4,3 млрд
Международный валютный фонд одобрил в среду выделение Греции нового транша кредита на $4,3 млрд, сообщает Associated Press. Это решение МВФ связано, в частности, с утвержденным на прошлой неделе парламентом Греции увеличением налогов, в результате чего бюджет страны должен пополниться в 2013—2014 годах приблизительно на €2,5 млрд. В конце декабря был опубликован доклад Международного валютного фонда (МВФ) и Евросоюза, согласно которому Греция ежегодно недополучает в бюджет около €28 млрд из-за недобросовестных налогоплательщиков. Эта сумма составляет порядка 15% ВВП страны. Теперь в МВФ полагают, что эта системная проблема начала решаться.
Греция оценила потери от оккупации нацистской Германией в €162 млрд без процентов
Рабочая группа минфина Греции по изучению требований к Германии о репарациях за оккупацию страны в годы Второй мировой войны требует выплаты €108 млрд, не считая компенсации за разрушение инфраструктуры страны, и еще €54 млрд — за те займы, которые Банк Греции был вынужден выдать нацистам, сообщил в среду сотрудник секретариата комиссии Аристоменис Сингелакис. С таким заявлением Сингелакис выступил на презентации в Салониках альбома «Греческий холокост. 1940—1945 годы».

• Необходимо, чтобы целевой уровень инфляции 2% был зафиксирован документально

• Это приведет к фундаментальному изменению денежно-кредитной политики

• Совет по экономической и налогово-бюджетной политике может установить сроки возможного достижения целевого уровня инфляции 2%

• Необходимо, чтобы целевой уровень инфляции 2% был зафиксирован документально

• Это приведет к фундаментальному изменению денежно-кредитной политики

• Совет по экономической и налогово-бюджетной политике может установить сроки возможного достижения целевого уровня инфляции 2%

Вчера иена укрепилась по отношению к доллару, зафиксировав при этом второй сессионный рост, после падения на 5,8% в прошлом месяце, что вызвало критику со стороны лидеров по всему миру, что падение обменного курса является чрезмерным.

Валюта Японии также выросла по отношению к другим валютам, так как аппетит к риску увеличился, а акции восстановили часть своих потерь.

Фунт снизился на четвертый день по отношению к доллару, зафиксировав при этом самое длительное падение с ноября, а также ослаб против евро, так как Всемирный банк понизил прогноз глобального экономического роста. Заметим также, что валюта потеряла 0,5%, снизившись при этом до уровня $ 1,5986, который является минимумом с 28 ноября.

Как стало известно, понижение прогноза было связано с мерами жесткой экономии, высоким уровнем безработицы, а также слабым уровнем доверия в бизнесе, что оказывает давление на экономику развитых стран. Ожидается, что мировая экономика будет расширяться в этом году на 2,4%, после роста на 2,3% в 2012 году.

Евро упал по отношению к доллару, так как вчера премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер сказал, что обменный курс сейчас "опасно высок".

Между тем, член Управляющего совета Европейского центрального банк Эвальд Новотны заявил, что текущий курс евро не является проблемой для него, и он не ожидает, что валюта будет укрепляться в долгосрочной перспективе.

Уровень безработицы в декабре вырос - что, по мнению многих эксперты, может привести к снижению учетной ставки в феврале.

"Сегодняшние данные по занятости подтверждают наше мнение, что Резервный банк Австралии будет вынужден снижать процентные ставки в этом году, чтобы ограничить рост уровня безработицы", - считает экономист ANZ Bank Джастин Фабо.

Тем не менее, последний рост производства в Китая, будет “сдерживать РБА от снижения ставки. Дело в том, что ЦБ рассчитывает получить экономическое улучшения от предыдущего понижения процентной ставки", - рассуждает главный экономист HSBC в Австралии Пол Блоксхэм. Отметим, что безработица выросла до 5,4% в декабре в связи с увольнением 13.8 тыс. человек, о чем отчиталось Австралийское Бюро Статистики. Занятость снизилась во всех крупных штатах. Особенно потери рабочих мест наблюдались в горнодобывающей промышленности в Квинсленде. Рост безработицы в целом отражает депрессивное состояние мировой экономики в 2012 году . "Это не было большим сюрпризом, учитывая замедление темпов роста, которые произошли во второй половине прошлого года в результате европейского финансового кризиса", - заявил Блоксхэм.

Воздействие агрессивного снижения процентных ставок в 2012 году должно отразиться на экономике в ближайшем будущем.

• В Дрездене, в 19.00 GMT, выступит член правления Бундесбанка Андреас Домбрет с отчетом о "работе Европейского фонда финансовой стабильности и состоянии реального сектора экономики в условия кризиса".
  
• Состоится встреча премьер-министра Португалии Коэльо с главой кабмина Франции Айро и президентом Олландом. 
  
• С докладом об перспективах экономического роста ЕС, в Европарламенте выступит немецкий министр экономики Реслер. 
  
• Пройдет пресс-конференция главы МВФ Кристин Лагард, которая будет говорить о приоритетам  экономической развития на будущий год.
  

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Австралия Данные по инфляции от MI, м/м Январь +1.8% +2.0%

00:30 Австралия Уровень безработицы Декабрь 5.3% 5.4% 5.4%

00:30 Австралия Изменение числа занятых Декабрь 13.9 2.3 -5.5

Иена удерживается на максимальных значениях после двухдневного ралли, в связи с опасениями, что итоги январского заседания Банка Японии, которое состоится на следующей неделе, не оправдают надежды инвесторов. Напомним, что укрепление курса японской валюты началась после комментариев министра экономики Японии Акира Амари. Министр считает опасным продолжение снижения курса иены для экономики Японии. “Текущий уровень иены удовлетворительный”, - отметил Амари в интервью японскому телеканалу TBS.  “Если иена упадет до трехзначного уровня, это окажет поддержку ценам на импорт”, - сказал министр. Дополнительно к этим заявлениям, вчера генеральный секретарь правящей Либерально-демократической партии Японии, Shigeru Ishiba, отметил, что слабая иена может нанести вред некоторым отраслям экономики Японии.

Австралийский доллар упал против всех основных валют после публикации негативных данных по занятости в Австралии. В декабре показатель количество занятого населения в регионе снизилось на 5500, о чем свидетельствуют опубликованные сегодня правительственные данные. Отметим, что экономисты ожидали увидеть рост на 4000.

Евро не удается восстановится после двухдневного снижения на фоне общей повышенной неопределенности на рынках. Смешанные данные опубликованного накануне регионального обзора Федрезерва Beige Book оказывают поддержку доллару. Напомним, что снижение курса единой валюты началось после заявлений главы совета министров финансов еврозоны Жан-Клода Юнкера о том, что курс единой европейской валюты слишком высок. "Еврозона стала стабильнее, и это потребовало многих усилий, в том числе моих, - заявил Ж.-К.Юнкер на форуме в Люксембурге. - Обменный курс евро опасно высок".Юнкер считает укрепление единой валюты новой угрозой для европейской экономики, которая только начала оправляться от долгового кризиса. Следом словосочетание "валютная война" прозвучало из уст первого зампреда ЦБ РФ Улюкаева, а также представителя ЕЦБ Новотны. Улюкаев не исключил начало таких войн, а Новотны, напротив, выразил уверенность, что сейчас для них нет поводов, однако, сам факт того, что о них начали активно говорить, наводит на размышления о возможных действиях мировых центробанков.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась около уровня $1.3300.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась около уровня $1.6000.

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась около уровня Y88.50.

EUR/USD
Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):
$1.3365 (2511)
$1.3349 (988)
$1.3326 (1122)
Цена на момент написания обзора: $1,3294
Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):
$1.3230 (479)
$1.3211 (383)
$1.3188 (1278)

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3288 -0,12%

GBP/USD $1,6005 -0,36%

USD/CHF Chf0,9311 -0,08%

USD/JPY Y88,37 -0,46%

EUR/JPY Y117,41 -0,60%

GBP/JPY Y141,45 -0,82%

AUD/USD $1,0571 +0,08%

NZD/USD $0,8407 +0,13%

USD/CAD C$0,9857 +0,17%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Австралия Данные по инфляции от MI, м/м Январь +1.8%

00:30 Австралия Уровень безработицы Декабрь 5.2% 5.4%

00:30 Австралия Изменение числа занятых Декабрь 13.9 2.3

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Декабрь 0.0% +0.2%

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Декабрь +1.2% +0.9%

09:00 Еврозона Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ Январь

10:00 Еврозона Изменение объема строительства, м/м Ноябрь -1.6%

10:00 Еврозона Изменение объема строительства, г/г Ноябрь -4.1%

13:30 Канада Иностранные инвестиции в канадские ценные бумаги, млрд. Ноябрь 13.26 9.45

13:30 США Разрешения на строительство, млн Декабрь 0.899 0.900

13:30 США Закладки новых домов, млн Декабрь 0.861 0.888

13:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. 371 369

15:00 США Производственный индекс ФРБ Филадельфии Январь 8.1 7.1

21:45 Новая Зеландия Индекс потребительских цен, кв/кв IV кв +0.3% +0.1%

21:45 Новая Зеландия Индекс потребительских цен, г/г IV кв +0.8% +1.2%

Ответить на этот вопрос на страницах ресурса  Project Syndicate пытается дать Эдмон Альфандери, бывший министр финансов Франции.
Альфандери отмечает, что прошедший год помог заключить лидерам Евросоюза эпохального соглашения, согласно которому все банки еврозоны подчиняются «единому руководителю». Но трудные переговоры, которые привели к соглашению, затмил недавний доклад председателя Европейского совета Хермана ван Ромпея, который призывает к единству далеко за пределами банковского союза. Хотя переговоры проходили «за закрытой дверью», по словам президента Европейской комиссии Жозе Мануэла Баррозу, лидеры ЕС четко отказались, по крайней мере, сейчас, провести серьезный разговор о более глубокой интеграции.
Отчет Ван Ромпея поднимает фундаментальный вопрос: Какие факторы препятствуют желаемому функционированию еврозоны. Заметим, что ответ на этот вопрос требует, в первую очередь, сравнить динамику развития в течение первого десятилетия евро, то есть с 1999 по 2009, когда ситуация в еврозоне якобы была стабильной, с последними тремя годами, которые были омрачены кризисом.
Во-первых, еврозона, казалось, действовала как настоящий валютный союз: интеграция рынка капитала была ускоренной, трансграничная активность возросла, а разрыв в доходах на душу населения между странами-членами снизился. Но, в отличие от полного валютного союза, как, например, в Соединенных Штатах, члены еврозоны сохранили полный финансовый суверенитет, что означает, что они контролировали все рычаги макроэкономической политики.
Без внешних ограничений, государственные и частные расходы росли стремительными темпами во многих странах на периферии еврозоны, в то время как заработная плата росла быстрее, чем производительность труда.
Отметим также, что в подлинном валютном союзе, дотации и автоматические стабилизаторы означают, что такие расхождения не представляют проблемы.
Между тем, в еврозоне, которая в целом получала выгоду от относительно стабильного платежного баланса, европейские лидеры изначально не смогли предвидеть риски, которые могли быть понесены ростом конкурентоспособности, и недооценили угрозу, исходящую от накопления некоторыми странами значительного внешнего долга.
Действительно, в течение десяти лет, с севера на юг, перераспределение доходов и кредитования, финансируемое чрезмерным совокупным спросом, которое отмечалось в еврозоне, кажется стабильным. Между тем рынками были недооценены риски, которые приходили от кредитования стран-должников, что способствовало уменьшению процентных ставок.
Мировой финансовый кризис выявил основной недостаток еврозоны. Между тем, международные организации, включая Международный валютный фонд и G-20, призвал страны попытаться реализовать свободную налоговую политику, утверждая, что она необходима для преодоления кризиса. Но финансовый стимул лишь усугубил проблему.
Финансовые инвесторы вскоре признали, что риски были недооценены в некоторых странах, что вызвало повышение процентных ставок, иногда до неприемлемых уровней, как в Греции, Португалии и Ирландии. В то время как снижение совокупного спроса привело к сокращению импорта, в сочетании с более высокими процентными ставками, снижение государственных расходов, повышение налогов и дефляции заработной платы способствовали росту безработицы и вызвали спад.
Обычно, в случае снижения цен по сравнению с их в финансовом отношении «соседями», изо всех сил страны могли увеличивать объем экспорта, снижая тем самым их дефицит текущего счета. Но, в случае кризиса евро, негибкость цен привела к большему росту инфляции в странах-должниках, чем в странах-кредиторах, что делает регулировку еще более болезненной.
В этом контексте доклад Ван Ромпея имеет решающее значение. В нем подчеркивается, что необходимо, чтобы "гарантировать минимальный уровень конвергенции, необходимый для эффективного функционирования экономики", и призывает к более интегрированной финансовой, бюджетной и экономической политике. В частности, в докладе подчеркивается необходимость для еврозоны выполнить  два основных обязательства. Во-первых, страны еврозоны должны проводить реформы, направленные на повышение заработной платы и гибкости цен за счет усиления конкуренции, улучшения рабочей силы и капитала внутри стран и между странами-членами. Во-вторых, предоставлять финансовые ресурсы для периферийных странах, что хотя и сомнительно, но в то же время необходимо.
Чтобы преодолеть соответствующие политические препятствия лидеры еврозоны должны создать ограниченный "финансовый потенциал", который должен выступать в качестве «общей, но ограниченной функции амортизации», которая "способствует смягчению воздействия потрясений конкретной стране и поможет предотвратить «заражение» по всей зоне евро и за ее пределами. Этот механизм должен также предоставить финансовую поддержку для проведения структурных реформ через ограниченные, временные, гибкие и целенаправленные финансовые стимулы.
Но минимальное предложение Ван Ромпея может быть недостаточно. Валютные союзы требуют постоянного механизма для переводов в более бедные регионы. На фоне этого, Бюджет ЕС должен содействовать передаче в еврозоне, используя при этом структурные фонды.  Налоговые переводы должны также выступать в качестве автоматического стабилизатора в случае асимметричных шоков.
Отметим, что такие реформы, несомненно, требуют гораздо более тесной политической интеграции, или федерализации еврозоны, что и будет главной проблемой для лидеров Европы в 2013 году.