Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-11-2014

Экономисты National Australia Bank считают, что экономика Китая целиком и полностью зависит от эффективности реализации политики со стороны китайского правительства.

«Правительство объявило широкую экономическую цель на третьем Пленуме: удвоить размер экономики Китая в период между 2010 и 2020 годами при среднегодовом темпе роста 7,2%. Учитывая, что темпы роста Китая в настоящее время замедляются, мы прогнозируем годовой рост на 7,3% в этом году и 7,0% в 2015 году. Эта цель уже кажется сложно достижимой», - отметили эксперты.

Также в National Australia Bank сообщили: «Переход от экономики, основанной на инвестициях, вероятно, совпадает с замедлением тренда роста для Китая. Плавность и темпы этого перехода во многом будет зависеть от того, насколько эффективно правительство Китая может реализовать реформы».

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в пятницу, 21 ноября, в 13:30 GMT

Напомним, этим летом инфляция потребительских цен поднималась выше отметки 2.0%, удивляя при этом участников рынка и политиков Банка Канады. Однако так как цены на энергетические и сырьевые ресурсы снижались в последние месяцы, ИПЦ начал терять позиции и уже в сентябре вернулся к целевому уровню Банка Канады в 2,0%. Стоит подчеркнуть, что Банк Канады удерживает свою ключевую процентную ставку на уровне 1,0% в течение четырех лет, и с учетом его текущей нейтральной позиции в вопросе политики и инфляции в ближайшее время ее изменения ожидать не стоит.

Эксперты отмечают, что Банк Канады в конечном счете начнет повышать ставки летом 2015 года. Вероятно, это произойдет сразу после аналогичных действий ФРС, политики которой, скорее всего, изменят ставку на июньском заседании. Но если тенденция к снижению цен на энергоносители будет продолжаться, это может привести к пересмотру возможных сроков повышения ставки.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября снизился на 0,3% по сравнению с +0,1% в предыдущем месяце.

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован во вторник, 18 ноября, в 09:30 GMT

В своем инфляционном докладе, опубликованном на прошлой неделе, Банк Англии заявил, что годовой индекс потребительских цен будет оставаться ниже уровня 1%, что отодвинуло сроки возможного повышения процентной ставки. Со ссылками на «призраки экономического застоя» в Европе, резкое падение мировых цен на сырье и иностранные проблемы доклад рассматривается в качестве особенно «голубиного». Это, в свою очередь, привело к падению стоимости британского фунта до 11-месячного минимума по отношению к доллару США. С учетом заявлений представителей Банка Англии, которые звучали на прошлой неделе, отчет по индексу потребительских цен будет особенно важным в плане прогнозирования будущей политики.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября вырос на 0,1%, по сравнению с 0,0% в предыдущем месяце.

Евро заметно подешевел против американского доллара, оказавшись под давлением ежемесячного отчета Бундесбанка и комментариев главы ЕЦБ Драги. В ноябрьском докладе Бундесбанка говорится об ухудшении деловых прогнозов и отсутствии новых заказов промпредприятий Германии. Эти факторы, отмечает ЦБ, указывают на вялое развитие экономики Германии/ Такая ситуация сохранится, по меньшей мере, до конца 2014 года. Значительное ослабление курса евро и обвал цен на нефть могут придать некоторый (но не слишком сильный (импульс экономическому развитию Германии, полагают эксперты Бундесбанка. Но благодаря благоприятной ситуации на рынке труда, массовому притоку иммигрантов и ощутимому росту зарплат потребительская активность продолжит поддерживать развитие немецкой экономики. Согласно ноябрьским прогнозам Еврокомиссии, ВВП Германии в 2014 году увеличится на 1,3%, в 2015 году - на 1,1%. Бундесбанк ожидает роста немецкой экономики на 1,9% в этом году и на 2% в следующем.

Что касается Драги, то он отметил, что европейские институты могут прийти к соглашению относительно краткосрочных обязательств по структурным реформам, что позволит экономике региона вернуться на путь восстановления. Драги такие заявил, что по-прежнему рассчитывает на восстановление экономики умеренными темпами в 2015 и 2016 годах, где спрос будет поддерживаться за счёт монетарной политики, а также ряда других факторов. Однако он предупредил, что риски по-прежнему могут привести к понижению экономических показателей, а высокая безработица, значительные объёмы неиспользованной производственной мощности и необходимость корректировки баланса ЦБ - негативно сказаться на экономике. Глава ЕЦБ отметил, что запущенные в июне и сентябре меры были спроектированы с целью преодоления определённых сложностей в секторе кредитования, и они уже приносят первые результаты. Но только лишь использование инструментов монетарной политики не поможет решить финансовые проблемы евроблока. Драги также заявил, что дополнительные меры могут включать в себя изменение размера и состава баланса ЦБ.

Фунт существенно снизился против доллара, приблизившись к 14-месячному минимуму, что связано с комментариями главы Банка Англии Марка Карни и главного экономиста Энди Холдейна. Карни сказал, что низкие процентные ставки в Британии объясняются огромным дезинфляционным давлением от торговых партнёров, падением сырьевых цен и вялостью рынка труда.

Помимо этого, главный экономист Банка Англии Холдейн сказал, что смотрит «как голубь» на признаки того, что ожидания очень низкой инфляции в Британии могут растянуться. Напомним, в сентябре инфляция замедлилась до 1,2% и в течение девяти месяцев находится ниже целевого уровня центрального банка в 2%.

Давление на фунт также продолжает оказывать тот факт, что на прошлой неделе Банк Англии снизил прогнозы роста ВВП Великобритании на последующие два года и отметил вероятность падения уровня инфляции ниже 1% в годовом выражении в ближайшие месяцы. Такой прогноз связан с опасениями, что проблемы еврозоны негативно скажутся на экономике Великобритании. При этом Банк Англии сохранил прогноз роста ВВП Великобритании на 2014 год на уровне 3,5%. В ежеквартальном инфляционном отчете британского ЦБ отмечается, что в 2015 году экономика страны может вырасти на 2,9%, а в 2016 году рост может замедлиться до 2,6%. Августовский прогноз предполагал рост ВВП Великобритании в следующие два года на 3,1% и 2,8% соответственно.

Японская иена подешевела против доллара, вернувшись при этом к уровням открытия сегодняшней сессии. Участники рынка продолжают анализировать сегодняшние данные по Японии, показавшие, что в III квартале 2014 года ВВП сократился на 1,6% в годовом выражении. Аналитики в среднем прогнозировали рост ВВП на 2,1%. Таким образом, японская экономика, третья по размеру экономика мира, неожиданно скатилась в рецессию в июле-сентябре 2014 года, демонстрируя снижение в течение двух кварталов подряд. Согласно пересмотренным данным, во II квартале падение японской экономики достигло 7,3%, а не 7,1%, как сообщалось ранее. Снижение ВВП в апреле-июне было максимальным за пять лет. Падение ВВП по итогам двух кварталов подряд обозначает техническую рецессию в экономике. Потребительские расходы в июле-сентябре увеличились на 0,4%, объемы экспорта повысились на 1,3%, а импорта - на 0,8%. В то же время капиталовложения бизнеса уменьшились на 0,2%, а инвестиции населения в покупку или строительство жилья упали на 6,7%. Неожиданное снижение ВВП Японии в III квартале этого года повышает вероятность отсрочки нового повышения налога на потребление, запланированного на октябрь 2015 года, отмечают эксперты. На прошлой неделе появилась информация о возможности проведения в Японии досрочных парламентских выборов и отсрочке повышения упомянутого налога.

Закладки новых домов

Показатель будет опубликован в среду, 19 ноября, в 13:30 GMT

Напомним, по итогам сентября объем построек нового жилья заметно вырос, достигнув при этом годового уровня 1, 017 млн. единиц. Наибольшее улучшение отмечалось в секторе многосемейного жилья, закладки которого увеличились на 16,7% в месяц и на 32,0% в годовом выражении. В сфере односемейного жилья рост был более сдержанным - по сравнению с сентябрем прошлого года закладки увеличились на 11,0%. Однако показатели по числу разрешений на строительство были смешанными в течение месяца. Число разрешений на постройку многосемейного жилья увеличилось на 4,8% в месячном и в годовом выражении, в то время как в сфере односемейного жилья было замечено третье месячное сокращение подряд, а затем - повышение на 1,1% годовых. Эксперты отмечают, что число разрешений на постройку односемейного жилья немного отстает от закладок в данном секторе. Однако в октябре общий объем закладок, скорее всего, продолжил увеличиваться и превысил отметку 1,020 млн. единиц. Небольшую обеспокоенность вызывает тот факт, что продажи новых домов остаются вялыми, а число работников, занятых в строительстве, уменьшилось в течении октября.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября вырос до 1,025 млн. единиц по сравнению с 1,017 млн. единиц в предыдущем месяце.

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в четверг, 20 ноября, в 13:30 GMT

Напомним, более высокие расходы на питание и жилье в сентябре помогли компенсировать падение цен на бензин, что способствовало повышению ИПЦ на 0,1%. Индекс цен на энергию снизился на 0,7% - это третье ежемесячное падение подряд. Эксперты ожидают, что в октябре цены на энергоносители продолжали снижаться. Кроме того, падение стоимости кукурузы и зерновых, скорее всего, будет способствовать более умеренному росту цен на продовольствие в ближайшие месяцы. Стоит подчеркнуть, что в сентябре основные цены (без учета энергии и продуктов питания) поднялись на 0,1% в месячном выражении и выросли на 1,7% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что в октябре спрос на потребительские товары и услуги продолжит повышаться, чему поможет улучшение ситуации на рынке труда и рост зарплат.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября снизился на 0,1%, по сравнению с +0,1% в предыдущем месяце.

В докладе ведущего экономиста Банка Англии Эндрю Холдейна говорится, что в ближайшее время Банк Англии может пересмотреть в сторону повышения свои экономические прогнозы. Стоит подчеркнуть, что в последние годы политики не один раз переоценивали будущий экономические рост и недооценивали показатели инфляции.

Также в докладе Холдейна отмечается, что власти переоценили будущий рост заработной платы и производительность труда в Британии. Недавно Банка Англии дал понять, что, скорее всего, не прибегнет к повышению процентных ставок, по крайней мере до второй половины следующего года. Основная причина такого решения заключается в небольшом росте, слабости инфляции и замедлении глобальной экономики.

Напомним, на прошлой неделе Банк Англии снизил прогнозы роста ВВП Великобритании на последующие два года и отметил вероятность падения уровня инфляции ниже 1% в годовом выражении в ближайшие месяцы. Такой прогноз связан с опасениями, что проблемы еврозоны негативно скажутся на экономике Великобритании. При этом Банк Англии сохранил прогноз роста ВВП Великобритании на 2014 год на уровне 3,5%. В ежеквартальном инфляционном отчете британского ЦБ отмечается, что в 2015 году экономика страны может вырасти на 2,9%, а в 2016 году рост может замедлиться до 2,6%. Августовский прогноз предполагал рост ВВП Великобритании в следующие два года на 3,1% и 2,8% соответственно.

- в центре внимания окажется протокол последнего заседания ФРС от 29 октября. На этой встрече политики ФРС немного изменили свое мнение в отношении ситуации на рынке труда, заявив, что недозагрузка трудовых ресурсов уменьшалась.

- участники рынка также будут ждать свежих новостей из Японии, где появляется все больше спекуляций о том, что премьер-министр Синдзо Абэ объявит досрочные выборы в нижнюю палату. Эксперты отмечают, что досрочные выборы могут усилить и без того сильную парламентскую позицию Абэ.

- на этой неделе также выйдут данные по PMI для США, еврозоны и Китая. В целом, ожидается, что значение индексов PMI немного снизиться во всех трех регионах.

- в фокусе также будут немецкие данные по настроениям в деловой среде от института ZEW за ноябрь. Эксперты отмечают, что данный индикатор сильно коррелирует с динамикой немецкого фондового рынка. Напомним, с конца октября DAX вырос почти на 7,5%.

- в течение недели также будет большое количество выступлений членов правления ЕЦБ. Наиболее важными станут заявления главы ЕЦБ Драги в Европейском парламенте (ECON), которые запланированы на конец недели.

Завтрашний день окажется весьма насыщенным событиями. Начнется серия наиболее важных событий с выступления главы РБА Гленна Стивенса. (в 08:25 GMT). Напомним, Стивенс является главой Резервного Банка Австралии с сентября 2006 года. Его комментарии имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике РБА. Более жесткие комментарии по сравнению с ожиданиями рынка являются позитивным фактором для австралийского доллара. Более осторожный тон в отношении дальнейших шагов по денежно-кредитной политике может стать причиной снижения австралийской валюты.

В фокусе также будут данные по Британии - в 09:30 будет представлен индекс потребительских цен за октябрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным «барометром» уровня инфляции в любой стране. Считается самым важным инфляционным показателем. Как правило, центральный банк каждой страны устанавливает целевой уровень инфляции, который позволяет экономике страны развиваться оптимальными темпами. Для Банка Англии целевым уровнем инфляции является 2%. Ожидается, что ИПЦ вырос на 0,1% в месячном выражении и на 1,2% годовых. В это же время будет представлен индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей и индекс отпускных цен производителей за октябрь.

Что касается событий второстепенной важности, то первой здесь будет Австралия - в 00:30 GMT выйдет протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики. Протокол является подробным отчетом последнего заседания центробанка, посвященного денежно-кредитной политике. Протокол содержит подробное описание ситуации в экономике, финансовой сфере, глобальной экономике, рассматривается ситуация с занятостью, кредитованием и инфляцией, что обеспечивает углубленное понимание условий, которые повлияли на принятое РБА решение. Протокол публикуется через две недели после самого заседания, по итогам которого дается краткое заявление центробанка.

Затем в 10:00 GMT еврозона и Германия опубликуют индекс настроений в деловой среде от института ZEW за ноябрь. Показатель рассчитывается компанией Центр Европейских Экономических Исследований (ZEW), которая проводит опрос финансовых экспертов с целью оценить экономическую ситуацию страны. Результаты складываются из подсчета разницы между позитивными и негативными отзывами. При опросе учитывается мнение предполагаемого развития событий (инфляции, процентных ставок, обменных курсов) в ближайшие шесть месяцев. По прогнозам, показатель для еврозоны вырос до 4,3 с 4,1, а для Германии - до +0,9 с -3,6.

Немаловажными также будут данные по США - в 13:30 GMT выйдет индекс цен производителей за октябрь. Индекс отражает изменение уровня цен на корзину товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Более объективным является индекс цен производителей без учета пищевой и энергетической отрасли промышленности (базовое значение показателя). При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги. Ожидается, что индекс снизился на 0,1%, как и в сентябре.

Немного позже (в 15:00 GMT) будет представлен индекс состояния рынка жилья от NAHB за ноябрь. Индикатор показывает оптимизм потребителей в секторе недвижимости. Индекс рассчитывается на основании нескольких факторов, к которым относятся продажи новых домов, ожидаемые продажи в ближайшие полгода, а также количество предполагаемых покупателей. Значение показателя выше уровня 50 пунктов указывает на благоприятные перспективы для продаж, ниже - указывает на негативный прогноз. По прогнозам, индекс вырос до 55 с 54 в октябре.

В 18:30 GMT с речью выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС Н. Кочерлакота. Завершится день публикацией данных по чистому и общему объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за сентябрь.

Марио Драги заявил, что риски по-прежнему являются нисходящими, однако появились признаки того, что реформы в сфере кредитования приносят первые результаты.

Сейчас пара EUR/USD торгуется на уровне $1.2461. Ближайшая поддержка - $1.2392 (минимум 11 ноября).

• Ожидаю, что меры, принятые в июне-сентябре, будут набирать обороты

• Все члены совета готовы использовать нетрадиционные меры

Все большее число немецких компаний планируют сократить инвестиции в следующем году, показали в понедельник результаты опроса почти 3000 компаний, уменьшая надежды канцлера Германии Ангелы Меркель, что более высокие корпоративные расходы помогут стимулировать рост экономики страны.

Три из десяти компаний хотят увеличить инвестиции в следующем году, в то время как одна из четырех будет тратить меньше по данным опроса среди 2900 компаний, опубликованных экономическим институтом IW.

В последнем опросе весной 44% планировали увеличить инвестиции, в то время как только 15% хотели сократить расходы в 2014 году.

"Инвестиционный прогноз заметно ухудшился с осени прошлого года и весной этого года",- сказал директор IW Михаэль Хуетер.

Опрос свидетельствует о хронически слабых инвестициях в Германии, которые были основной причиной низкой производительности роста страны в течение последних шести месяцев.

Последние данные, опубликованные в пятницу, показали, что крупнейшая экономика Европы едва избежала рецессии, расширившись лишь на 0,1% в 3-м квартале после сокращения на 0,1% в течение второго квартала.

Иностранные покупатели в сентябре нарастили запасы канадских ценных бумаг самыми быстрыми темпами до сих пор в 2014 году, в то время как канадцы совершили самую большую покупку американских корпоративных облигаций за почти восемь лет.

Статистическое управление Канады сообщило в понедельник, что иностранцы приобрели канадских ценных бумаг на 4,37 млрд. канадских долларов ($ 3,87 млрд) в сентябре - это меньше приобретений предыдущего месяца на уровне 10,29 млрд. канадских долларов. Иностранные покупки сосредоточены исключительно на канадских акциях, так как нерезиденты избавлялись от долговых ценных бумаг. Покупки с начала года до отчетной даты составили 57,09 млрд. канадских долларов по сравнению с 33,84 млрд. канадских долларов приобретений за те же девять месяцев год назад.

Между тем, канадские инвесторы приобрели $8,64 млрд. канадских долларов иностранных ценных бумаг в сентябре после незначительных покупок в предыдущем месяце. Сентябрьские покупки привели кумулятивный показатель с начала года до отчетной даты к 40,72 млрд. канадских долларов: результат, который более чем в два раза превышает сравнимые инвестиции год назад.

• ЕЦБ по-прежнему ожидает умеренного восстановления экономики в 2015 и 2016 г.г.

• Нехватка структурных реформ - один из главных понижательных рисков для экономики

• Инфляция в течение следующих месяцев будет оставаться около нынешних низких уровней

• ЕЦБ готов принять нетрадиционные меры в случае необходимости

• Эффективность денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики ограничена без структурных реформ

Промышленное производство в США неожиданно показало небольшое снижение в октябре месяце, говорится в докладе, опубликованном Федеральной резервной системой в понедельник. Это произошло на фоне падения в добывающем и коммунальном секторах, а также прироста в выпуске обрабатывающей промышленности.

ФРС заявила, что промышленное производство снизились на 0,1 процента в октябре после пересмотренного с понижением увеличения на 0,8 процента в сентябре. Экономисты ожидали, что производство вырастет на 0,2 процента по сравнению с 1,0-процентным приростом, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Как показали результаты исследования от ФРС-Нью-Йорк, производственный индекс в этом регионе вырос в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно представленным данным, производственный индекс в текущем месяце вырос до 10,16 пунктов против 6,17 пункта в октябре. Отметим, предыдущее значение пересмотрено не было. Экономисты прогнозировали рост индекса до уровня 12,1 пунктов.

В целом, суб-индексы проявили себя следующим образом:

• индекс отпускных цен в ноябре 0,00 против 6,82 в октябре

• индекс занятости в ноябре 8,51 против 10,23 в октябре

• индекс новых заказов в ноябре 9,14 против -1,73 в октябре

Напомним, индекс строится на базе результатов опроса топ-менеджеров и предоставляется Федеральным Резервным Банком Нью-Йорка. Показатель отражает ситуацию в сегменте производственных заказов и делового оптимизма в бизнес-среде. Значения выше нуля отражают прирост активности, ниже - ее спад. Опрос ФРБ Нью-Йорка является первым ежемесячный отчетом производителей. Экономисты используют опросы как ориентир для прогнозирования здоровья промышленности.

EUR/USD: $1.2400(E1.2bn), $1.2475-85(E786mn), $1.2485/90(E500mn), $1.2500(E1.1bn), $1.2515/25 (E350mn)

USD/JPY: Y114.60($559mn), Y114.75($200mn), Y115.00 ($359mn), Y116.00($320mn), Y116.75($444mn)

AUD/USD: $0.8650(A$341mn), $0.8700(A$270mn), $0.8750(A$200mn

USD/CAD: C$1.1305($900mn)

Были опубликованы следующие данные:

10:00 Еврозона Сальдо торгового баланса с сезонными поправками Сентябрь 15.8 16.2 17.7

10:00 Германия Ежемесячный отчет Бундесбанка

Курс евро приостановил снижение против доллара после выхода данных о торговом балансе еврозоны. Внешнеторговый профицит зоны евро в сентябре 2014 года вырос в 2,2 раза - до 18,5 млрд евро с августовского значения в 8,6 млрд евро, сообщает Евростат. По сравнению с сентябрем 2013 года положительное сальдо внешнеторгового баланса увеличилось на 71%. Аналитики ожидали повышения внешнеторгового профита зоны евро до 16,2 млрд евро.

В сентябре этого года в 28 странах Евросоюза положительное сальдо торгового баланса составило 2,6 млрд евро по сравнению с дефицитом в 8,8 млрд евро месяцем ранее. В сентябре прошлого года был зафиксирован дефицит внешней торговли ЕС в размере 0,7 млрд евро.

Экспорт из еврозоны составил в позапрошлом месяце 171,9 млрд евро, увеличившись на 9% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Импорт вырос на 4% и составил 153,4 млрд евро. В январе-сентябре 2014 года экспорт из еврозоны по отношению к январю-сентябрю 2013 года подрос на 2% - до 1 трлн 433,3 млрд евро, импорт почти не изменился и составил 1 трлн 307,5 млрд евро.

Внешнеторговый профицит зоны евро за 9 месяцев вырос на 20% и составил 125,8 млрд евро против 104,8 млрд евро годом ранее.

Японская иена выросла по отношению к доллару США, что довольно типично для японской валюты, которая имеет тенденцию расти в стрессовых ситуациях. Экономика Японии сокращалась в течение двух кварталов подряд, что заставляет еще больше сомневаться в способности правительства страны оживить ситуацию. В 3-м квартале 2014 года ВВП Японии сократился на 1,6% в годовом выражении. Аналитики в среднем прогнозировали рост ВВП на 2,1%. Таким образом, японская экономика - третья по размеру экономика мира - неожиданно скатилась в рецессию в июле-сентябре 2014 года, снизившись по итогам второго квартала подряд.

Согласно пересмотренным данным, во втором квартале падение японской экономики достигло 7,3%, а не 7,1%, как сообщалось ранее. Снижение ВВП в апреле-июне было максимальным за пять лет. Падение ВВП по итогам двух кварталов подряд обозначает техническую рецессию в экономике.

Потребительские расходы в июле-сентябре увеличились на 0,4%, объемы экспорта повысились на 1,3%, импорта - на 0,8%. В то же время, капиталовложения бизнеса уменьшились на 0,2%, а инвестиции населения в покупку или строительство жилья упали на 6,7%.

"Апрельское повышение налога на потребление полностью разрушило экономику Японии, ситуация ни в одной из ее сфер не выглядит воодушевляющей, - отмечает главный экономист Dai-ichi Life Research Institute Йосики Синке. - Опубликованные данные станут для японских властей еще одним напоминанием о том, насколько травматичным является повышение налогов". Как сообщалось, налог на потребление в Японии был повышен с апреля 2014 года до 8% с 5%.

Неожиданное снижение ВВП Японии в третьем квартале этого года повышает вероятность отсрочки нового повышения налога на потребление, запланированное на октябрь 2015 года, отмечают эксперты. На прошлой неделе появилась информация о возможности проведения в Японии досрочных парламентских выборов, а также об отсрочке подъема налога на потребление.

Снижение японского ВВП относительно второго квартала 2014 года в июле-сентябре составило 0,4% при ожидавшемся рынком повышении на 0,5%.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.2481

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.5618

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y115.45 и затем выросла до Y116.35

В 13:30 GMT в Канаде выйдет объем операций с иностранными ценными бумагами за сентябрь. США в 13:30 GMT заявит про производственный индекс Empire Manufacturing за ноябрь, в 14:15 GMT - коэффициент загрузки производственных мощностей, изменение объема промышленного производства за октябрь. В 14:30 GMT ЕЦБ объявляет объем покупки облигаций с покрытием. Завершит день в 23:00 GMT Австралия данными по индексу ведущих экономических индикаторов от Conference Board за сентябрь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.2650, $1.2600/05, $1.2580, $1.2525/30

Ордера на покупку $1.2480, $1.2450, $1.2420/00

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5780/85, $1.5745/50, $1.5700, $1.5665/70

Ордера на покупку $1.5620/00, $1.5580, $1.5550, $1.5525/20, $1.5500

AUD/USD

Ордера на продажу $0.8900, $0.8850, $0.8820, $0.8800

Ордера на покупку $0.8700, $0.8650, $0.8620/00, $0.8550

EUR/JPY

Ордера на продажу Y147.00, Y146.80, Y145.80/00, Y145.50

Ордера на покупку Y144.55/50, Y144.20/00, Y143.55/50

USD/JPY

Ордера на продажу Y117.50, Y117.25, Y116.50

Ордера на покупку Y115.85/80, Y115.10/00, Y114.50

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8100, stg0.8066, stg0.8020

Ордера на покупку stg0.7950, stg0.7900, stg0.7885/75, stg0.7860/50

В еврозоне экспорт и импорт восстановились в сентябре, показали данные Евростат в понедельник.

Экспорт в сентябре вырос на 4,2 процента с августа, когда он упал на 1,4 процента. Кроме того, импорт вырос на 3 процента, нивелировав падение на 3,2 процента месяц назад.

В результате, сальдо торгового баланса увеличилось с учетом сезонных колебаний до 17,7 млрд евро с 15,4 млрд евро в августе.

На нескорректированной основе сальдо торгового баланса составило 18,5 млрд евро по сравнению с 10,8 млрд евро профицита за тот же период прошлого года. Оно также увеличилось с 8,6 млрд евро, размещенных в августе.

Занятость в производственном секторе Германии выросла в сентябре по сравнению с годом назад, показали предварительные данные Destatis в понедельник.

Количество занятых увеличилось примерно на 63 000, или на 1,2 процента в сентябре по сравнению с прошлым годом.

В то же время, количество отработанных часов в производственных подразделениях увеличилось на 3,2 процента по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года до 706 млн часов.

Прибыль составила 19,9 млн евро, что было на 3,9 процента выше по сравнению с предыдущим годом.

Средняя запрашиваемая цена на дома в Великобритании упала на 1,7 процента за месяц в ноябре, заявил в понедельник сайт отслеживания недвижимости Rightmove. Цена составила 267 127 фунтов.

Результат уступил прогнозам снижения на 2,5 процента после увеличения на 2,6 процента в октябре.

На ежегодной основе цены на жилье подскочили на 8,5 процента, также превысив ожидания прироста на 7,7 процента, и были выше, чем рост на 7,6 процентов в предыдущем месяце.

"Продажи стали более сложными, нежели это было в начале года, при том, что мини-бум, который испытывает большая часть страны, только взял паузу, а не остановился", сказал директор Rightmove Майлз Шипсайд. "Базовый спрос остается сильным, но был сдержан более высокими ценами, ограничивающими доступность. В то же время, способность заимствовать больше с тем, чтобы финансировать эти более высокие цены, была сокращена с ужесточением критериев ипотечного кредитования".

EUR/USD: $1.2400(E1.2bn), $1.2475-85(E786mn), $1.2485/90(E500mn), $1.2500(E1.1bn), $1.2515/25 (E350mn)

USD/JPY: Y114.60($559mn), Y114.75($200mn), Y115.00 ($359mn), Y116.00($320mn), Y116.75($444mn)

AUD/USD: $0.8650(A$341mn), $0.8700(A$270mn), $0.8750(A$200mn

USD/CAD: C$1.1305($900mn)

Bloomberg

Зачем Россия скупает золото?

Иностранная пресса пишет о мотивах, стоящих за скупкой золота российским ЦБ. Что это - подготовка к экономической войне или паранойя российского руководства? "После мартовской аннексии Крыма с подачи Сергея Глазьева, экономического советника Путина, предметом жгучего интереса для помешанной на вопросах безопасности элиты стал "финансовый суверенитет", - пишет в статье для Bloomberg View Леонид Бершидский. В мае Глазьев сделал прогноз, что золото будет расти в цене, но, по словам автора, ошибся: несмотря на скупку золота Россией, спот-цена на него сейчас на 16% ниже годового максимума, который был зафиксирован 14 марта. Впрочем, цена золота может возрасти, если Швейцария примет решение наращивать свои запасы (вопрос вынесен на референдум). России это помогло бы "пережить санкции и нынешнее снижение цен на нефть", отмечает автор.

РИА «Новости»

Испания не ожидает обсуждения санкций на заседании министров стран ЕС

Министр иностранных дел Испании Хосе Мануэль Гарсия-Маргальо считает, что на встрече министров стран - членов ЕС вопрос экономических санкций в отношении России обсуждаться не будет, передает РИА «Новости». «Я думаю, мы обсудим санкции против отдельных лиц, которые организовали эти незаконные выборы (на Донбассе). Я не думаю, что мы обсудим дальнейшие санкции против экономического сектора России», - пояснил Гарсия-Маргальо перед заседанием.

Австралия и КНР подписали соглашение о свободной торговле

Австралия и Китай подписали договор о свободной торговле. Об этом сообщает Agence France-Presse. Согласно документу, Австралия в течение четырех лет обнулит пошлины на поступающие в страну товары из Китая. Китай снизит до нулевого уровня пошлины для 93% австралийского импорта. Отмечается, что соглашение, переговоры по которому велись в течение десяти лет, откроет рынки с многомиллиардным оборотом.

Guardian

Кэмерон предупредил о втором глобальном экономическом кризисе

Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон предупредил о втором глобальном экономическом кризисе. Как заявил политик в своем комментарии для газеты The Guardian, «на приборной панели мировой экономики горят красные предупредительные сигналы». «Когда я встречался с мировыми лидерами на саммите G20 в Брисбене, проблемы были налицо», - добавил Кэмерон.

BBC

Экономика Японии погрузилась в рецессию

Третья по величине в мире японская экономика показала отрицательный прирост два квартала подряд, что означает ее погружение в рецессию. Трейдеры на мировых финансовых рынках были немало удивлены показателями Токио, поскольку они ожидали скромного роста ВВП страны. Один из советников японского кабинета подчеркнул, что подобные показатели могут отложить запланированное увеличение налога с продаж.

• Сама по себе денежная политика не может решить трудностей еврозоны.

• В еврозоне необходимы устойчивая фискальная политика и реформы.

• Реформы финансовой системы еще не закончены.

• Нужно учитывать риски со стороны теневых банков.

"Официальная агитация перед выборами, скорее всего, стартует 2 декабря," - прогнозируется в статье Kyodo News. После массы сообщений о возможном роспуске парламента, опубликованных на прошлой неделе, в минувшие выходные японские СМИ опять сообщили, что во вторник премьер-министр Синдзо Абэ, скорее всего, объявит о внеочередных выборах, которые, как ожидается, будут назначены на 14 декабря. "Этот шаг позволит получить новый мандат по экономической политике," - сообщается в статье Kyodo News, Yomiuri Shimbun и других СМИ.

Во время официального обеда в Вашингтоне, округ Колумбия, в преддверии ноябрьского саммита G20 в Брисбене австралийский медиа-магнат Руперт Мердок отчитывал министров, рассказывая о вреде социализма и большого правительства. Руперт Мердок является пылким противником австралийских налогов на выбросы углерода и закаленным в боях оппонентом президента США Барака Обамы.

В Вашингтоне министры участвовали в ежегодных совещаниях МВФ и Всемирного банка, где они пытались заложить общие направления развития экономики перед предстоящим саммитом в Брисбене. Но заданный Мердоком тон предполагает, что договоренности по устойчивому инклюзивному росту достичь будет трудно.

Комментарии Мердока совпали с мнениями, которые выражает премьер-министр Австралии Тони Эбботт и его нынешняя администрация. Еще в январе Эбботт сообщил пораженным членам Давосской конференции, что финансовый кризис в мире был вызван не нерегулируемыми глобальными рынками, а скорее чрезмерным управлением. Конечно, это стало новостью для министров финансов, которые провели последние годы в борьбе с ядовитыми последствиями избытка в финансовом секторе.

Обращая внимание на эти замечания, можно лучше понять отказ Австралии включить вопросы изменения климата и инклюзивного процветания в повестку дня в Брисбене. Стимуляция роста мировой экономики сама по себе является достаточно большой проблемой, причем даже без учета инклюзивности или экологической устойчивости. Мрачные прогнозы МВФ относительно роста подтверждают это. Министры финансов G20 уже определили 2%-ный целевой ежегодный рост в период до 2018 года и проанализировали более 900 предложений по структурным реформам, чтобы добиться этого.

Реформы, в которых определенные интересы приносятся в жертву ради общего блага, всегда трудны для выполнения. Такие структурные реформы, включающие жертвы для рядовых граждан и выгоду для привилегированных групп общества, незамедлительно приведут к политическому тупику и нестабильности.

За последние два года ученые, экономисты и финансовые институты связывали застой спроса с большим неравенством доходов: в то время, как во многих развивающихся странах зарождается средний класс, богатство в большей части развитых стран все больше скапливается наверху.

Отказ Австралии от обсуждения инклюзивного роста в Брисбене может порадовать богачей вроде Мердока, но разговоры о нерегулируемых рынках, снижении налогов и упразднении социальной защиты упорно указывают на то, что саммит не предложит никакой существенной политики по сокращению неравенства.

Борьба с ростом неравенста имеет важное значение для достижения устойчивого экономического роста и политической стабильности.

Мнение: Project Syndicate

В 09:00 GMT член правления ЕЦБ Ив Мерш выступит с речью

В 09:30 GMT член КМП Банка Англии Энди Халдейн выступит с речью

В 10:00 GMT заместитель губернатора Центрального Банка Швеции Сесилия Скингсли выступит с речью

В 10:30 GMT Нидерланды проведут аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных

В 10:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 6-месячных долговых обязательств

В 11:00 GMT ежемесячный отчет Бундесбанка

В 11:00 GMT Бельгия проведет аукцион по продаже 5-ти и 10-ти летних OLOs

В 13:30 GMT член правления ЕЦБ Питер Прат выступит с речью

В 14:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-месячных долговых обязательств

В 14:00 GMT президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью

В 15:00 GMT член FOMC Чарльз Эванс выступит с речью

В 16:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств

• Повышение налога в апреле 2013 г. было "ошибкой".

• Действия Банка Японии 31 октября, очевидно, "были запоздалыми".

• Не будут странными призывы к дальнейшему смягчению политики.

• Необходимы контрмеры против слабости экономики.

• Прогноз о выходе Японии из дефляции к лету 2016 г. остается в силе.

Были опубликованы следующие данные:

00:01 Великобритания Индекс цен на жильё от Rightmove, (м/м) Ноябрь +2.6% -1.7%

00:01 Великобритания Индекс цен на жильё от Rightmove, (г/г) Ноябрь +7.6% +8.5%

00:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, м/м Октябрь +2.9% +1.6%

00:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, г/г Октябрь +0.8% -0.5%

Иена укрепилась, отступив от семилетнего минимума после того, как отчет по валовому внутреннему продукту, опубликованный Кабинетом министров Японии, показал, что экономика неожиданно погрузился в рецессию, стимулируя спрос на активы-убежища. ВВП Японии с учетом сезонных колебаний за III квартал снизился на 0.4%, хотя эксперты прогнозировали рост на 0.5%. Предыдущий показатель был пересмотрен с - 1.8% до -1.9%. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2671 (4952)

$1.2618 (3595)

$1.2582 (580)

Цена на момент написания обзора: $1.2542

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2489 (3636)

$1.2436 (2906)

$1.2380 (3377)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 декабря составляет 99716 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (5307);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 декабря составляет 103587 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (6415);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 14 ноября составило 1,04 против 1,06 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6002 (1997)

$1.5903 (658)

$1.5806 (460)

Цена на момент написания обзора: $1.5717

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5592 (1190)

$1.5495 (878)

$1.5397 (949)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 декабря составляет 37314 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6000 (1997);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 декабря составляет 39638 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5900 (2341);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 14 ноября составило 1,06 против 1,06 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Иена значительно отступила от семилетнего минимума против доллара США после того, как отчет по валовому внутреннему продукту, опубликованный Кабинетом министров Японии, показал, что экономика неожиданно погрузился в рецессию, стимулируя спрос на активы-убежища. ВВП Японии с учетом сезонных колебаний за III квартал снизился на 0.4%, хотя эксперты прогнозировали рост на 0.5%. Предыдущий показатель был пересмотрен с - 1.8% до -1.9%. Министр экономики Японии Амари заявил, что ключевая причина снижения ВВП - коррекция запасов. По словам Амари, самыми значительными причинами снижения ВВП Японии за третий квартал стали коррекция запасов вместе со снижением уровня уверенности и плохой погодой, которая повлияла на частное потребление, а также более значительный, чем ожидалось, эффект первого повышения налога с продаж.

Новозеландский доллар продолжает свой рост после того, как розничные продажи в Новой Зеландии выросли более, чем ожидали экономисты.

Австралийская валюта выросла к самому высокому показателю за последний месяц после того, как Австралия подписала соглашение о свободной торговле с Китаем.

• Курс новозеландского доллара в пределах $0,7050/0,80 нормален для экономики.

• Экспортеры испытывали затруднения от повышенного по историческим меркам курса новозеландского доллара против доллара США, который стал наиболее высоким в среднем за 3-4 года, с 1950-х годов.

• Для экспортеров это оказало позитивное влияние на производительность и конкурентоспособность.

• Снижение курса доллара делает более прибыльным экспортный сектор, что хорошо для Новой Зеландии.

Валовой внутренний продукт Японии с учетом сезонных колебаний за III квартал снизился на 0.4%, тогда как эксперты ожидали роста на 0.5%. Предыдущий показатель был пересмотрен с - 1.8% до -1.9%. Отчет по валовому внутреннему продукту, публикуемый Кабинетом министров Японии, выражает в денежном эквиваленте совокупную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных Японией за определенный период времени. Это основной макроэкономический индикатор рыночной активности, поскольку он оценивает темпы роста или спада экономики страны.

В годовом исчислении ВВП с учетом сезонных колебаний за III квартал упал на 1,6%, хотя аналитики ожидали роста на 2.2%; отмечается, что предыдущий показатель был пересмотрен с -7.1% до -7.3%.

Расширенные данные:

• Номинальный ВВП с учетом сезонных колебаний за III квартал составил -0,8%, что ниже ожиданий (прогнозировалось, что он вырастет на 0,4%). Предыдущий показатель пересмотрен с -0.2% до -0,1%.

• Дефлятор ВВП в годовом исчислении за III квартал достиг 2.1%, тогда как аналитики ожидали достижение показателем значения 1,9%; напомним, предыдущее значение показателя составляло 2,0%.

• Личное потребление ВВП за III квартал повысилось на 0.4%, однако ожидалось, что рост составит 0,8%, при этом предыдущий показатель пересмотрен с -5,1% до -5.0%.

• Бизнес-расходы ВВП за III квартал уменьшились на 0.2%, хотя аналитики ожидали роста на 0,9%. Предыдущий показатель пересмотрен с -5,1% до -4,8%.

Япония в настоящее время опускается обратно в рецессию, и результаты ВВП страны разочаровывают.

Частное потребление было значительно ниже прогноза, однако часть показателей всё же фиксируется на положительной стороне. Экспертов шокировали значения изменения деловых расходов, которые не только снизились, но и вышли в минус.

Пара USD/JPY выросла к новому семилетнему максимуму до Y117 после публикации данных ВВП Японии.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2526 +0,40%

GBP/USD $1,5670 -0,27%

USD/CHF Chf0,9588 -0,47%

USD/JPY Y116,28 +0,45%

EUR/JPY Y145,64 +0,84%

GBP/JPY Y182,19 +0,19%

AUD/USD $0,8757 +0,42%

NZD/USD $0,7911 +0,39%

USD/CAD C$1,1275 -0,80%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

0:01 Великобритания Индекс цен на жильё от Rightmove (м/м) Ноябрь +2.6%

00:01 Великобритания Индекс цен на жильё от Rightmove (г/г) Ноябрь +7.6%

00:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, м/м Октябрь +2.9%

00:30 Австралия Продажи новых транспортных средств, г/г Октябрь +0.8%

10:00 Еврозона Сальдо торгового баланса с сезонными поправками Сентябрь 15.8 16.2

10:00 Германия Ежемесячный отчет Бундесбанка

13:30 Канада Объем операций с иностранными ценными бумагами Сентябрь 10.28 11.32

13:30 США Индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка Октябрь 6.2 12.1

14:00 Еврозона Речь президента ЕЦБ М. Драги

14:15 США Промышленное производство, м/м Октябрь +1.0% +0.2%

14:15 США Использование мощностей Октябрь 79.3% 79.3%

23:00 Австралия Индекс ведущих экономических индикаторов Сентябрь -0.2%