Новости и прогнозы: валютный рынок от 18-01-2008

00:01 Великобритания Индекс цен на жилье от Rightmove, м/м - -3.2%
00:30 Австралия Индекс цен производителей, кв/кв - 1.1%
07:00 Германия Индекс цен производителей, м/м - 0.8%
07:00 Германия Индекс цен производителей, г/г - 2.5%
08:15 Швейцария Индекс цен производителей, м/м - 0.3%
08:15 Швейцария Индекс цен производителей, г/г - 3%
09:30 Великобритания Денежный агрегат M4, м/м - 0.5%
09:30 Великобритания Денежный агрегат M4, г/г - 11.7%
09:30 Великобритания Потребительское кредитования - ?11.2млрд.

Джордж Буш заявил о необходимости незамедлительного принятия стимулирующих мер, чтобы не допустить спада американской экономики.
"У нашей экономики прочная основа, но отдельные ее отрасли вызывают беспокойство", - заявил Буш.
По его словам, несмотря то, что рост экономики продолжится, его темп будет ниже, чем в предыдущие периоды и риск экономического спада существует.
В числе шагов, направленных на оздоровление экономики, называются налоговые послабления для бизнеса и граждан США.
"Позволив американцам делать большие сбережения, мы повысим потребительскую активность", - добавил американский президент .
Предполагается, что на решение этой задачи уйдет около 145 миллиардов долларов, что составляет около 1% ВВП.
Опасения о возможном экономическом спаде подстегиваются ипотечным кризисом, который может вынудить обывателей "затянуть пояса".
О неотлагательности мер говорит и глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке: "Запоздалые действия не смогут поддержать экономическую активность и даже навредят, если будут предприняты, когда ситуация улучшится".

EUR/USD снова торгуется в области $1.4625 (нижняя граница торгового диапазона). Ордера на покупку остаются на подходе к $1.4600. Стопы остаются ниже $1.4600, крупные ордера на покупку – на $1.4580.

EUR/USD: $1.4800
USD/JPY: Y107.00, Y107.25, Y105.00
EUR/JPY: Y158.10, Y159.00
AUS/USD: $0.8870

В пятницу американская валюта практически не отреагировала на выход сильного индекса потребительского доверия от Университета Мичиган, который, похоже, не повлиял на опасения экономического замедления в США и ожидания снижения ставки ФРС. Согласно статистике, индекс доверия потребителей в США вырос в январе до 80.5 пп с 75.5 месяцем ранее.
Также в пятницу президент Буш заявил, что согласно его плану принятия фискальных мер для того, чтобы не допустить рецессии и в стране, бюджет может «похудеть» на $150 млрд. (1% ВВП), при этом он предложил вернуть уже уплаченные налоги семьям и отдельным лицам, а также сделать «налоговые каникулы» для предпринимателей.
В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 44%-ю вероятность того, что ФРС в январе понизит ставку на 75 пунктов до 3.5%. Шансы снижения до 3.75% оценивается на 56%.
Евро завершает неделю падением против доллара на спекуляциях, что темпы роста экономики в регионе замедляются, что может послужить основанием для снижения ставки ЕЦБ с текущего уровня в 4%.
Фунт сегодня упал после того, как Национальное бюро статистики сообщило, что розничные продажи в Великобритании упали на 0.4% в декабре, в то время как экономисты прогнозировали рост на 0.2%.

«ЕЦБ не делает присоединять к лагерю центральных банков, снижающих свои процентные ставки и поэтому трудно сейчас продавать евро», говорит Стив Барроу, ведущий валютный стратег Bear Stearns Cos. «Медвежий тренд по доллару все еще живет и к концу года евро укрепится к $1.55 против доллара», добавил эксперт.

EUR/USD протестировал $1.4600, где ранее отмечались ордера на покупку. Сейчас курс торгуется в районе $1.4625. Стопы остаются ниже $1.4600.

«Рост доллара может носить ограниченный характер на спекуляциях, что снижение темпов роста экономики послужит почвой для снижения ставки ФРС более агрессивными методами», полагает Пол Чертков из Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.

индекс текущих условий 98.1 против 91.0
индекс ожиданий 69.1 против 65.6
краткосрочные инфляционный ожидания остались неизменными на уровне 3.4%

В 15:00 GMT будет опубликован индекс опережающих индикаторов и индекс потребительских настроений мичиганского университета (Reuters/Michigan). Аналитики прогнозирую, что индекс опережающих индикаторов за декабрь останется без изменений или снизится на 0,1% против падение на 0.4% месяцем ранее. Прогноз по индексу потребительских настроений мичиганского университета составляет 75 против 75.5 месяцем ранее.

- не удивлюсь, если ЕЦБ понизит прогноз экономического роста
- банк готов действовать с целью недопущения проявлений вторичных эффектов инфляции
- рост инфляции в еврозоне может носить краткосрочный характер
- замедление экономки приведет к снижению уровня инфляции

"Заявление ФРС становятся все более четкими и звучат с долей "срочности". Пока мы все предполагаем, что ФРС снизит ставку на 50 пп, не следует исключать возможность и 75 пп снижения на встрече в конце этого месяца."

Курс обновил недавний максимум на $1.4660 поднявшись до $1.4674, где выставлены ордера на продажу в районе $1.4670/80. Далее целью роста станет зона $1.4700. Крупный ордера на продажу отмечены на $1.4715/25. Ордера на покупку остаются в области $1.4610 и вплоть до $1.4580 (опционный барьер на $1.4575).

Рост экономики будет слабым вплоть до конца текущего года. Недавние данные указали на риски роста экономики, однако восходящий тренд инфляции в 2008 году может усложнить работу ФРС.

Были опубликованы следующие данные:
09:30 Великобритания Розничные продажи, г/г декабрь 2.7% 3.3% 4.4%
09:30 Великобритания Розничные продажи декабрь -0.4% 0.0% 0.4%

Давление на иену продолжил оказывать рост фондовых индексов, отмеченный в преддверии выступления Президента США Д. Буша, что в свою очередь стало причиной снижения активности инвесторов в сфере carry trades.
Президент США Джордж Буш хочет ввести налоговые льготы для семей и компаний в рамках плана поддержания американской экономики. Сегодня Президент СА намерен огласить публично свои предложения по данному вопросу.
Курс евро против доллара практически не изменился, однако оставался под давлением на спекуляциях, что ЕЦБ может прибегнуть к снижению ставки.

Давление на фунт стерлингов оказал выход отчета о розничных продажах за декабрь. Отчет показал, что продажи упали к 11-месячному минимуму(-0.4% м/м, +2.7% г/г) поскольку падение цен на недвижимость стало причиной снижения уровня потребительских затрат.

- тем не менее ВВП замедлит темпы
- инфляция в Германии будет далеко ниже 2.0% к концу года

Экономист Ян Моррис из HSBC отмечает. что "данные по рынку жилья оказались чрезвычайно слабыми сами по себе серьезно увеличивают риск рецессии. Невероятно, но серьезное снижение initial jobless claims говорит о том, что несмотря на проблемы на рынке жилья рынок труда неплохо держится и говорить о рецессии пока рано."

Иена упала сегодня против основных своих конкурентов поскольку рост фондовых индексов в Азии перед выступлением Президента США Д. Буша, который должен огласить сегодня меры борьбы с кризисом, стал причиной снижения активности инвесторов в сфере carry trades. Тем не менее рост иены против доллара на этой неделе составляет 1,6%.

Евро оставалось под давлением против доллара в течении всей недели на спекуляциях, что ЕЦБ может прибегнуть к снижению ставки. Большинство официальных лиц еврозоны отметили на этой неделе риски замедления экономики еврозоны. Недельное падение евро против доллара составляет 1%, против фунта стерлингов- 1,5%.

"ЕЦБ направляется в сторону снижения ставки,'' говорит Тетву Аикава из Shinsei Bank Ltd., "Это повредит положению евро.''

Давление на фунт стерлингов, который держался на этой неделе весьма достойно, оказал выход отчета о розничных продажах за декабрь. Отчет показал, что продажи упали к 11-месячному минимуму поскольку падение цен на недвижимость стало причиной снижения потребительских затрат.

Уровень сопротивления 3: Y110.10
Уровень сопротивления 2: Y108.30
Уровень сопротивления 1: Y107.90
Текущая цена: Y107.38
Уровень поддержки 1: Y106.90
Уровень поддержки 2: Y106.40
Уровень поддержки 3: Y105.90
Комментарий: Доллар продолжает восстановиться. Ближайшее сопротивление отмечено в районе Y107.80/90. Взятие данного уровня ослабит давление на доллар позволит курсу продолжить восстановление к Y108.20/30 и Y110.10. Ближайшая поддержка остается на Y106.90 и Y106.40. Ниже находится Y105.90 (минимум среды). Ниже нет серьезных уровней вплоть до Y104.20/10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1220
Уровень сопротивления 2: Chf1.1130
Уровень сопротивления 1: Chf1.1080
Текущая цена: Chf1.1052
Уровень поддержки 1: Chf1.0970
Уровень поддержки 2: Chf1.0890
Уровень поддержки 3: Chf1.0840
Комментарий: Доллар продолжает укрепляться. Ближайшее сопротивление проходит в зоне Chf1.1080(вчерашний максимум), далее целью роста представляется Chf1.1130 и Chf1.1220. Промежуточная поддержка находится в районе вчерашнего минимума Chf1.0970/60, и области Chf1.0890, а более важная – в районе минимума среды на Chf1.0840. Далее – в зоне канальной линии поддержки с 25 декабря на Chf1.0730.

- инфляция в 2009 останется немного ниже 2.0%
- экономика еврозоны продолжает устойчивый рост, вблизи потенциально возможного
- риски ценовой стабильности остаются в силе.

Уровень сопротивления 3: $1.9820
Уровень сопротивления 2: $1.9750
Уровень сопротивления 1: $1.9720
Текущая цена: $1.9577
Уровень поддержки 1: $1.9560
Уровень поддержки 2: $1.9530
Уровень поддержки 3: $1.9480
Комментарий: Фунт продолжает падение после выхода слабых статистических данных. Курс пробил ближайшую поддержку в области $1.9600. Ниже нового минимума на $1.9560 располагается $1.9530, а более серьезной зоной поддержки представляется район минимума 11 января $1.9480. Ниже последней отметки есть риск тестирования $1.9400. Промежуточное сопротивление сформировалось в области сессионного максимума – на $1.9720. Важным уровнем является район $1.9740/60, преодоление которого приведет к росту курса до $1.9820/25 (максимум 08 января).

Уровень сопротивления 3: $1.4850
Уровень сопротивления 2: $1.4760
Уровень сопротивления 1: $1.4720
Текущая цена: $1.4622
Уровень поддержки 1: $1.4600
Уровень поддержки 2: $1.4510
Уровень поддержки 3: $1.4460
Комментарий: Техническая картина не изменилась. Евро остается под давлением. Промежуточная поддержка остается в зоне минимума среды на $1.4600, более важной является канальная линия с 16 августа и область минимальных значений 6 декабря на $1.4510/20, пробитие которой увеличит потери евро до $1.4460/50. Выше $1.4710/20 важным сопротивлением можно назвать 50% Фибо падения курса из области $1.4920, а также пройденную накануне канальную линию поддержки с 20 декабря на $1.4760. Выше последней отметки в фокус рынка вернется максимум среды на $1.4850.

Ближайшая поддержка GBP/USD расположена в области сессионного минимума на $1.9600. Ниже располагается $1.9530, а более серьезной поддержкой представляется район минимума 11 января $1.9480.

Аналитик TJ Marta из RBC полагает, что данные по рынку жилья "указывают на сохранение тенденции снижения инвестиций в жилье, что станет фактором сдерживания роста ВВП в течение 2008 года."

Мартин ван Влиет, экономист ING говорит, что "инфляционные данные говорят в пользу сохранения политики ужесточения процентных ставок ЕЦБ. Тем не менее, увеличение рисков для экономического роста заставит ЕЦБ воздержаться от ужесточения монетарной и кредитной политики."

Основные валютные пары консолидировались в пределах сформировавшихся ранее торговых диапазонов.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.4656/06.
GBP/USD из области $1.9725 снизился в район $1.9680.
USD/JPY получил поддержку на Y106.40 вырос до Y107.40, прежде чем откатил к Y107.10.

Сегодня следует обратить внимание на декабрьские розничные продажи в Великобритании, которые будут опубликованы в 09:30 GMT. Ожидается рост показателя на 0.2% м/м, 3.4% г/г. В 15:00 GMT выйдут данные по экономике США - индекс опережающих индикаторов и индекс потребительских настроений мичиганского университета (Reuters/Michigan).

EUR/USD: $1.4650, $1.4600
USD/JPY: Y107.75
EUR/JPY: Y160.00
GBP/USD: $1.9690
AUD/USD: $0.8860, $0.8900

Finance Times
ФРС выступает за стимулирование экономики США
Глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке поддерживает введение мер в фискальной и бюджетной сфере, чтобы поддержать американскую экономику и избежать рецессии.
Выступая перед бюджетным комитетом Палаты представителей, Бернанке заявил, что для большего эффекта эти меры должны быть приняты незамедлительно и носить временный характер.
Глава ФРС также не исключил возможность дальнейшего снижения учетной ставки, однако отказался сообщить подробности о планах в этой сфере.
ФРС уже трижды снижала базовую ставку с лета прошлого года, когда разразился кризис на рынке кредитов. В последний раз ставку понижали в декабре 2007 года до 4,25%.

BBC
Merrill Lynch понес убытки в размере $7,8 млрд.
Американский инвестиционный банк Merrill Lynch объявил о своих потерях в минувшем году, объяснив их трудностями, возникшими в связи с кризисом американского ипотечного рынка.
В 2007 году банк потерял 7,8 млрд. долларов. Ранее о своих потерях сообщили целый ряд других американских и европейских финансовых организаций.
Бывший глава Merrill Lynch Стэн О'Нил в октябре прошлого года ушел в оставку из-за плохих показателей работы банка. Новый босс организации заявил, что с таким положением дел мириться нельзя.

Фондовый рынок России продолжает падать
Второй день подряд продолжается падение на российском фондовом рынке. В среду, повторяя тенденцию, сложившуюся на мировых торговых площадках, индекс РТС потерял почти 4,52%. Подобного дневного падения за минувший год ни разу не наблюдалось.
Российский рынок отыгрывал реакцию американских индексов на отчетность банковской группы Citigroup, вынужденной списать почти 18 млрд. долларов в результате кредитного кризиса. Затем другой банк, JP Morgan, не добавил оптимизма своим отчетом.
После столь сильного падения можно было ожидать технического отскока вверх, который произошел на других мировых площадках. Но в четверг российский рынок продолжил падение, потеряв еще 2,28%.

Deutsche Welle
Украина может быть принята в ВТО уже в феврале
На переговорах представителей ЕС и Украины в Лондоне были устранены последние препятствия для вступления Украины во Всемирную торговую организацию. После принятия в ВТО Киев сможет стать на пути у Москвы.
16 января в Лондоне завершились переговоры между комиссаром ЕС по вопросам торговли Питером Мандельсоном и вице-премьером Украины Григорием Немыря. Стороны согласовали вопрос об экспортных пошлинах, устранив, таким образом, последнее препятствие на пути вступления страны во Всемирную торговую организацию (ВТО), сообщает агентство Reuters.

Инфляция в Германии прогрессирует на фоне сокращения населения
Число жителей Германии уменьшается пятый год подряд. В 2006 году оно сократилось до 82 миллиона 210 тысяч человек, то есть еще на 100 тысяч. Причиной демографы считают низкую рождаемость и недостаточную иммиграцию, которая не может компенсировать естественную убыль населения. Немцы как нация стареют.
Благодаря прогрессу здравоохранения и росту социального благополучия увеличилась продолжительность жизни - до 84 лет у женщин и 78 у мужчин. Но в то же время рождается меньше малышей. Коэффициент рождаемости в Германии - 1,3. Столько детей приходится в среднем на каждую женщину. Для воспроизводства населения этого мало. При такой негативной динамике число жителей страны может сократиться к 2050 году до 67 миллионов человек.

Доллар смог восстановить свои позиции против евро после того, как Председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что "банк готов принять дополнительные меры" для того, чтобы поддержать экономику. Глава центрального банка в очередной раз признал, что основным риском в настоящее время является снижение темпов экономического роста. Бернанке в частности заявил, что "FOMC следует проявлять исключительную бдительность, гибкость и готовность действовать своевременно и решительно для того, чтобы не допустить подрыв экономической или финансовой стабильности."
По мнению председателя ФРС, последние данные подтверждают замедление роста, однако "тенденция ослабления на рынке жилья должна завершиться к концу 2008 года".
В завершение своего выступления Бернанке подчеркнул, что ожидает не рецессии, а лишь замедления темпов экономического роста.
Поддержку евро в первой половине дня оказали комментарии представителя ЕЦБ Мерча о том, что совет управляющих ЕЦБ не обсуждал возможность снижения ставки на последних встречах.
Напомним, что в среду член совета ЕЦБ Ив Мерч в своем выступлении акцентировал внимание на существовании "серьезных рисков для экономического роста в регионе." По мнению представителя ЕЦБ, таковыми являются высокий курс евро, рекордные цены на нефть, замедление темпов экономического роста в США и рост стоимости кредита.
Кроме того, по о словам представителя ЕЦБ Акселя Вебера, инфляция в еврозоне, которая в декабре составила 3.1%, может снизиться до целевого уровня центрального банка 2% в течение следующего года в том случае, если цены на нефть упадут, а рост зарплат не будет чрезмерным.
Ценами фьючерсов на процентные ставки в настоящее время уже учтена вероятность снижения ставки ЕЦБ в течение года с нынешних 4%.
Определенное давление на американскую валюту оказал отчет банка Merrill Lynch & Co., потери которого составили в 4 кв. $10 млрд. Банк также заявил о списании активов на сумму $11.5 млрд., что увеличило спекуляции по поводу рецессии в США.
Согласно отчету, опубликованному сегодня, количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) за неделю до 12.01 неожиданно снизилось до 301K против прогноза в 335K и предыдущего значения на 322К. Однако данные из производственного сектора, а также сектора недвижимости не смогли порадовать рынок. Количество строительств новых домов (Housing starts) упало в декабре до 27-летнего минимума на 1.006 млн. против прогноза в 1.160, а предыдущее значение было пересмотрено с 1.187 до 1.173. Количество разрешений на строительство также упало в декабре до 1.068 млн. против 1.162 млн. и прогнозируемых 1.150 млн. Отчет Philadelphia Fed показал, что производственная активность в регионе упала до минимального уровня с октября 2001 года на -20.9 пп. Аналитики прогнозировали падение индекса на 1.5.

Японская валюта выросла против основных своих конкурентов поскольку опасения в отношении экономики США стали причиной снижения интереса инвесторов к риску.

Февральский контракт Nymex WTI потерял в цене 31 цент до $88.82 за баррель, причем в ходе сессии цена снижалась до отметки $89.61 за баррель.

Уровень сопротивления 3: Y110.10
Уровень сопротивления 2: Y108.30
Уровень сопротивления 1: Y107.90
Текущая цена: Y107.06
Уровень поддержки 1: Y106.90
Уровень поддержки 2: Y106.40
Уровень поддержки 3: Y105.90

Комментарий: Доллар пытается восстановиться и направляется в настоящее время к промежуточному сопротивлению а Y107.80/90. Взятие данного уровня ослабит давление на доллар позволит курсу продолжить восстановление к Y108.20/30 и Y110.10.
Ближайшая поддержка находится на Y106.90 и Y106.40. Ниже находится Y105.90 (минимум среды). Ниже нет серьезных уровней вплоть до Y104.20/10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1220
Уровень сопротивления 2: Chf1.1130
Уровень сопротивления 1: Chf1.1080
Текущая цена: Chf1.1032
Уровень поддержки 1: Chf1.0970
Уровень поддержки 2: Chf1.0890
Уровень поддержки 3: Chf1.0840

Комментарий: Доллар восстанавливается. Курс пробил 23.6% Фибо на Chf1.1020 (падения с Chf1.1600 к Chf1.0840) и теперь целью роста представляется тестирование Chf1.1130 (38.2%) и Chf1.1220 (50%). Промежуточная поддержка находится в районе вчерашнего минимума Chf1.0970/60, и области Chf1.0890, а более важная – в районе минимума среды на Chf1.0840. Далее – в зоне канальной линии поддержки с 25 декабря на Chf1.0730.

Уровень сопротивления 3: $1.9820
Уровень сопротивления 2: $1.9750
Уровень сопротивления 1: $1.9720
Текущая цена: $1.9668
Уровень поддержки 1: $1.9600
Уровень поддержки 2: $1.9530
Уровень поддержки 3: $1.9480

Комментарий: Фунт вернулся в рамки прежнего диапазона и стабилизировался после довольно резких движений накануне. Ближайшая поддержка расположена в области сессионного минимума на $1.9600. Ниже располагается $1.9530, а более серьезной представляется район минимума 11 января $1.9480. Ниже последней отметки есть риск тестирования $1.9400. Промежуточное сопротивление сформировалось в области сессионного максимума – на $1.9720. Важным уровнем является район $1.9740/60, преодоление которого приведет к росту курса до $1.9820/25 (максимум 08 января).

Уровень сопротивления 3: $1.4850
Уровень сопротивления 2: $1.4760
Уровень сопротивления 1: $1.4720
Текущая цена: $1.4635
Уровень поддержки 1: $1.4600
Уровень поддержки 2: $1.4510
Уровень поддержки 3: $1.4460

Комментарий: Евро остается под давлением после масштабного падения в среду. Промежуточной поддержкой является минимум среды на $1.4600, более важной – канальная линия с 16 августа и область минимальных значений 6 декабря на $1.4510/20, пробитие которой увеличит потери евро до $1.4460/50. Выше $1.4710/20 важным сопротивлением можно назвать 50% Фибо падения курса из области $1.4920, а также пройденную накануне канальную линию поддержки с 20 декабря на $1.4760. Выше последней отметки в фокус рынка вернется максимум среды на $1.4850.

High Low Close
EUR/USD 1.4712 1.4587 1.4640
USD/JPY 107.84 106.55 106.55
GBP/USD 1.9789 1.9604 1.9713
USD/CHF 1.1084 1.0954 1.1010

EUR/JPY 157.78 155.96 156.01
EUR/GBP 0.7478 0.7413 0.7425
GBP/JPY 212.39 209.44 210.06
GBP/CHF 2.1809 1.1542 2.1704

09:30 Великобритания Розничные продажи, г/г декабрь 3.3% 4.4%
09:30 Великобритания Розничные продажи декабрь 0.0% 0.4%
15:00 США Индекс экономических настроений университета Мичиган январь 75.5
15:00 США Индекс опережающих индикаторов декабрь 0.0% -0.4%