Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-01-2008

Эту неделю американская валюта смогла завершить ростом по отношению к евро (+0,7%), несмотря на выход слабых статистических данных. Основное внимание участники рынка обратили на выступление представителей Федерального резерва, в частности Бена Бернанке, который заявил, что «центральный банк готов принять дополнительные меры» для того, чтобы поддержать экономику. Глава ФРС в очередной раз признал, что основным риском в настоящее время является снижение темпов экономического роста. По мнению председателя ФРС, последние данные подтверждают замедление роста, однако «тенденция ослабления на рынке жилья должна завершиться к концу 2008 года». Дополнительным импульсом для покупок доллара послужило выступление президента США – Джорджа Буша в пятницу, который предложил пакет фискальных мероприятий, направленных на то, чтобы «спасти» экономику страны от рецессии. В частности Буша предложил вернуть гражданам США ранее уплаченные налоги и предоставить бизнес-структурам «налоговые каникулы», что обойдется государству в 150 млрд. долларов.

Изначально доллар оказался под давлением после выхода разочаровывающих статистических данных. Так, розничные продажи упали на 0,4% (6-месячный максимум), что хуже прогнозов. Базовый показатель, исключающий автопродажи, также упал на 0,4%. Отдельный отчет показал снижение индекса цен производителей на 0,1% против прогноза повышения. Базовый индекс, исключающий цены на продукты питания и энергоресурсы, вырос на 0,2%, как и ожидалось. В целом, оптовая инфляция в 2007 году увеличилась на 6,3%, что является наихудшим показателем за последние 26 лет. Дополнительным поводом для снижения доллара послужили отчеты из сектора жилья, где количество начала строительств новых домов упало в декабре до 27-летнего минимума в 1.006 млн. против прогноза в 1.160, а предыдущее значение было пересмотрено с 1.187 до 1.173. Количество разрешений на строительство также упало в декабре до 1.068 млн. против 1.162 млн. и прогнозируемых 1.150 млн. Отчет ФРБ Филадельфии о производственной активности в регионе показал, что снижение индекса до минимального уровня с октября 2001 года на -20,9 пп. Аналитики прогнозировали падение индекса на 1,5.

Евро отступил на этой неделе после того, как ряд представителе ЕЦБ подчеркнули риски экономического роста, которые могут стоить экономике региона 10,5 млрд. долларов. Подобные опасения из уст официальных представителей Еврозоны послужили поводом для спекуляций относительно того, что центральный банк может в этом году прибегнуть к снижению процентных ставок, чего не происходило с 2003 года. На этой неделе евро снизился против доллара на 0,8% и на 1,8% - против фунта. Фьючерсы в настоящий момент показывают, что участники рынка ожидают снижения основной учетной ставки ЕЦБ с 6-летнего максимума в 4%.

Британский фунт стерлингов смог завершить неделю с небольшим повышением против доллара (+0,2%), хотя рост курса заметно сократился в пятницу, когда выход слабого отчета по розничным продажам Великобритании усилил спекуляции относительно снижения ставки Банка Англии в феврале. Как показал отчет, объем розничных продаж в декабре упал на 0,4%, в то время как аналитики не прогнозировали перемен в динамике. В настоящий момент инвесторы полагают, что по итогам февральского заседания Комитет по вопросам кредитно-денежной политики Банка Англии примет решение о снижении ставки после того, как на прошлой неделе ставка была оставлена на прежнем уровне в 5,50%. Большинство участников рынка прогнозируют снижение на 25 пунктов, однако есть также предположения, что центральный банк пойдет на более радикальные меры и понизит ставку сразу на 50 пунктов.

Иена завершила неделю впечатляющим ростом, подорожав только по отношению к доллару на 1,4% и на 2,1% - против евровалюты. Основную поддержку иене оказало падение спроса на высокодоходные валюты, поскольку опасения рецессии в США и повышенная волатильность на фондовых рынках заставила инвесторов искать более надежные инструменты вложения капитала.