Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-01-2008

"Мы ожидаем еще одного снижения ставки на будущей неделе, на этот раз на 50 б.п., до 3.0%. Кроме того, мы прогнозируем, что к середине года ставка составит 2.5%."

Доллар понес самые серьезные потери против евро за последние два месяца после того, как по итогам первой с сентября 2001 года внеочередной встречи ФРС принято решение снизить основную процентную ставку на 75 б.п., до 3.50%.
В результате снизилась доходность американских ценных бумаг, из-за чего они стали менее привлекательными для иностранных инвесторов.
Доходность двухлетних обязательств Казначейства США по сравнению с аналогичными европейскими инструментами упала до минимального уровня за последние пять лет.
"Состояние финансовых рынков продолжает ухудшаться, а условия кредитования для бизнеса и некоторых домашних хозяйств ужесточаются", отмечается в заявлении ФРС. Сегодняшнее решение FOMC было принято "в виду ослабления перспектив экономики и увеличения рисков снижения темпов ее роста."
В настоящее время большинство экспертов сходится во мнении, что на достигнутом ФРС не остановится и продолжит процесс снижения ставок: рынком фьючерсов на федеральные фонды шансы снижения основной процентной ставки до 3.25% на встрече FOMC 30 января, оцениваются в 70%. Некоторые наблюдатели полагают, что снижение может составить и 50 б.п..
В виду сложившейся ситуации перспективы доллара представляются однозначными. Напомним, что в прошлом году американская валюта потеряла против евро 9.5% после того, как ФРС трижды снижал уровень процентной ставки на 25 б.п. из-за опасений негативного влияния кризиса на рынке жилья на темпы роста крупнейшей мировой экономики.

Кросс не смог взять stg0.7470, и в настоящее время откатил отданной отметки, поскольку восстановление стерлинга отстает от роста евро-доллара. Кроме того, следует учитывать ордера на продажу, размещенные на подходе к stg0.7480. Взятие последнего уровня откроет дорогу на stg0.7495/00.

"ФРС сегодня "спустился на пару этажей вниз" и намерен в ближайшем времени продолжить данный процесс. Мы ожидаем, что FOMC на следующей неделе снизит ставку на 50 б.п., а в марте еще на 25 б.п., до целевого уровня 2.75%."

Восстановление фондовых рынков продолжает оказывать поддержку кроссу, который только что протестировал нижнюю границу зоны сосредоточения ордеров на продажу Y156.00/10. Выше последней отметки сосредоточены стопы, поглощение которых откроет дорогу в район Y157.60/70.

"ФРС явно намерен перестраховаться с целью не допустить рецессии. Мы полагаем, что 30 января ставка будет снижена на 50 б.п., а в марте еще на 25 б.п. Во втором квартале ставка снизится еще на 25 б.п., а во втором полугодии на 50б.п."

Экономист Ян Моррис из HSBC говорит, что действия FOMC «предполагают снижение ставки по итогам заседания 30 января. Вопрос лишь в том, насколько будет снижена ставка: 25 или 50 пунктов? Мы полагаем, что ставка будет снижена на 50 пунктов до 3%. Однако если в распоряжении ФРС будут сильные статистические данные и ситуация на финансовых рынках улучшиться, ставка может быть снижена на 25 пунктов». Моррис также отмечает, что если экономика США действительно вступает в стадию рецессии, «нас ожидают дальнейшие снижения ставки ФРС».

Член Управляющего совета Европейского центрального банка Витор Констанцио сказал, что недавние продажи на фондовых рынках отражают беспокойства относительно замедления американской экономики. "Замедление экономического роста в США, конечно, окает влияние на Европу, но не более того, что мы уже спрогнозировали", - сказал Констанцио. "Монетарная политика не реагирует на фондовые рынки, но мы, конечно, оцениваем происходящее в реальном секторе экономики", - заявил Констанцио.

EUR/USD: $1.4500, $1.4775
USD/JPY: Y106.10/20, Y106.25, Y105.50, Y108.00, Y109.20
EUR/JPY: Y153.65
AUD/USD: $0.8500, $0.8820

Экономисты Bear говорят, что «Рациональное зерно решения FOMC заключается в комментариях Мышкина неделю назад. Тогда он сказал, что в условиях повышенной волатильности на финансовых рынках центральный банк должен быть гибким и решительным. Сегодняшнее решение позволяет предположить, что снижение ставок продолжится. На заседании 30 января ставка может быть еще снижена на 25 или даже 50 пунктов».

EUR/USD показал максимум на $1.4596 после решения ФРС о снижении учетной ставки на 75 пунктов до 3.5%. Сейчас курс торгуется на $1.4558.

Сегодня выходили следующие данные:
11:00 Великобритания Промышленные заказы от Конфедерации Британских Промышленников, январь, +2% +3%

Доллар упал против евро во вторник на спекуляциях, что падение на фондовых рынках мира приведет к экстренному снижению ставки ФРС уже сегодня.
Ранее доллар вырос к месячному максимуму против евро на опасениях замедления темпов роста европейской экономики, что может привести к снижению ставки ЕЦБ. Вероятность снижения ставки Федерального резерва в этом месяце на 75 пунктов заметно выросла.
Член Совета ЕЦБ Витор Констанцио заявил, что пока центральный банк Европы не реагирует на падения фондового рынка, замедления темпов роста американской экономики будет влиять на ситуацию в регионе. В свою очередь, министр финансов Бельгии Дидье Рейндерс сказал, что «есть риск снижение темпов роста экономики Европы».
По итогам заседания Банка Японии, ставка была оставлена сегодня на уровне 0.5%. Глава центрального банка Тошихико Фукуи сказал, что банк будет повышать ставки поэтапно.

EUR/USD начал торги в области $1.4426 и показал сессионные минимумы на $1.4366. Восстановление евро/иены помогло курсу скорректироваться выше $1.4400 и достичь максимумов на $1.4530.
GBP/USD упал к $1.9340, после чего резко восстановился к $1.9525. Выход сильного отчет Конфедерации британских промышленников привел курс к $1.9556.
USD/JPY торговался немногим выше Y105/60, после чего смог восстановиться к Y106.60.

Сегодня не будет важных американских данных, однако в 14:00 GMT Банк Канады огласит свое решение по ставкам. В настоящий момент основная учетная ставка в Канаде составляет 4.25%.

EUR/USD: $1.4500, $1.4775
USD/JPY: Y106.10/20, Y106.25, Y105.50, Y108.00, Y109.20
EUR/JPY: Y153.65
AUD/USD: $0.8500, $0.8820

1.Рынки остаются слишком чувствительными к новостям
2.Фундаментальные данные Еврозоны остаются сильными
3.Влияние замедления темпов экономического роста в США на экономику Еврозоны пока неопределенное

Японская иена протестировала минимум последних 2,5 лет против доллара на фоне снижения азиатского фондового рынка и опасений относительно рецессии в США, что привело к закрытию позиций по высокодоходным валютам.
Иена также достигла 5-месячного максимума против евро и 21-месячный пик против стерлинга на фоне ожиданий распространения проблем в американской экономике.
Очередное заседания FOMC запланировано на 29/30 января. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают вероятность снижения базовой ставки рефинансирования на 75 пунктов.
Вероятность снижения ставки Банка Японии до конца текущего года также сейчас учитывается участниками рынка.
В этом месяце доллар уступил иене уже 5%, что может стать самым большим месячным снижением с 2001 года.
Евро сегодня изначально оказался под давлением ожиданий, что ЕЦБ также начнет период снижения процентных ставок, следуя за Федеральным резервом. Во вторник Банк Японии принял решение оставить основную учетную ставку на прежнем уровне в 0.5%.

Падение мировых акций демонстрирует нежелании инвесторов рисковать, сказал управляющий Банка Японии Тосихико Фукуи. "Желание участников фондового рынка минимизировать риски растет и ведет к падению цен на акции в Японии и за границей", - сказал Фукуи. Банку Японии необходимо внимательно наблюдать за изменениями цен на акции и спокойно оценивать сложившуюся ситуацию. На финансовых рынках США и Европы сохраняется неопределенность.

GBP/USD получил поддержку после выхода отчета от Конфедерации Британских Промышленников и сейчас торгуется в области сессионных максимумов на $1.9533. Ордера на продажу расположены в зоне $1.9525/35, далее – на $1.9550.

Уровень сопротивления 3: Y108.20
Уровень сопротивления 2: Y107.50
Уровень сопротивления 1: Y106.50
Текущая цена: Y106.38
Уровень поддержки 1: Y105.60
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y104.10
Комментарий: Техническая картина по доллару не изменилась: курс продолжает торговаться в сложившемся диапазоне. Ближайшим сопротивлением остается сессионный максимум на Y106.50, далее – на Y107.50. Преодоление данного уровня ослабит давление на доллар позволит курсу продолжить восстановление к Y108.20/30. Ближайшая линия поддержки проходит в зоне сессионных минимумов на Y105.60, ниже которого отмечен уровень Y105.00. Более серьезных уровней нет вплоть до Y104.20/10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1230
Уровень сопротивления 2: Chf1.1190
Уровень сопротивления 1: Chf1.1120
Текущая цена: Chf1.1057
Уровень поддержки 1: Chf1.1050
Уровень поддержки 2: Chf1.0950
Уровень поддержки 3: Chf1.0840
Комментарий: Курс продолжает тестировать канальную линию поддержки с 16 января на Chf1.1050. Промежуточная поддержка находится в районе Chf1.0950/60, а более важная – в районе минимума прошлой недели на Chf1.0840. В случае уверенного преодоления сессионного максимума на Chf1.1130, целью роста станет Chf1.1190 (максимум 8 января) и канальная линия сопротивления Chf1.1230 (минимум 31 декабря).

Уровень сопротивления 3: $1.9640
Уровень сопротивления 2: $1.9580
Уровень сопротивления 1: $1.9520
Текущая цена: $1.9482
Уровень поддержки 1: $1.9420
Уровень поддержки 2: $1.9340
Уровень поддержки 3: $1.9250
Комментарий: Фунт протестировал канальную линию сопротивления от 17 января на $1.9520, однако преодолеть ее не смогли. Выше целью роста станет $1.9580 (вчерашний максимум) и $1.9640. Ближайшая поддержка находится в области $1.9420, более важная – на $1.9340 (канальная линия поддержки), преодоление которой сделает возможными тестирование зоны $1.9250 (минимум 12 октября).

Уровень сопротивления 3: $1.4710
Уровень сопротивления 2: $1.4600
Уровень сопротивления 1: $1.4560
Текущая цена: $1.4479
Уровень поддержки 1: $1.4360
Уровень поддержки 2: $1.4320
Уровень поддержки 3: $1.4260
Комментарий: Евро корректируется после недавнего снижения. Ближайшей поддержкой является сессионный минимум на $1.4360, более важный – на $1.4320 (канальная линия поддержки с 15 января). Ниже располагается область $1.4250/70. Ближайшим сопротивлением является канальная линия с 15 января на $1.4560. Промежуточным сопротивлением является вчерашний максимум на $1.4600, преодоление которого откроет путь к зоне $1.4700/10.

Гавин Фриенд, стратег из Commerzbank Corporates & Markets отмечает, что "Рынку необходимо привыкнуть к идее того, что ЕЦБ может отказаться от "ястребиного" настроя и снизить ставку к концу второго квартала. Необходимо подождать до следующей встречи для прояснения картины."

EUR/USD: $1.4500, $1.4775
USD/JPY: Y106.10/20, Y106.25, Y105.50, Y108.00, Y109.20
EUR/JPY: Y153.65
AUD/USD: $0.8500, $0.8820

"Евро продают на опасениях замедления экономики еврозоны,'' говорит Тсутома Сома из Okasan Securities Co. "ЕЦБ может понадобится снизить ставку больше, чем повысить ее. Это может стать причиной падения евро до $1.4290 и 152.00 против иены сегодня."

Ордера на продажу в районе Y153.80/00 стали хорошим сопротивлением для пары после установления максимума на Y153.91. В данный момент пара остается в районе Y153.70. Рост выше Y154.00 откроет путь к Y154.50/60. Ордера на покупку выставлены вплоть до Y153.00.

"Не смотря на кризис в секторе subprime, спекулянты продолжат покупать иену,'' говорит Мичийоши Като из Mizuho Corporate Bank Ltd.. "Пока рынок не успокоится, отказ от риска продолжит поддерживать японскую валюту.''

инфляционные риски возросли
ЕЦБ готов действовать против инфляции
рост экономики еврозоны вблизи потенциального
ценовое давление замедлится постепенно
неопределенность возросла
банк учитывает курс евро при принятии решения

Доллар вырос сегодня против всех своих конкурентов на фоне обвала индексов на азиатских фондовых рынках причиной чему остаются спекуляции в отношении того, что падение темпов роста экономики США приведет к замедлению мировой экономики. Падение индекса Nikkei 225 составило по результатам сегодняшних торгов 5.7%, Гон Конский индекс Hang Seng упал на 8.6%.
Американская валюта выросла к 4-недельному максимуму против евро на ожиданиях, что отчеты из еврозоны на этой неделе укажут на негативные тенденции в экономике региона.
Отметим также, что Банк Японии единогласно принял решение сегодня оставить ставку на уровне 0,5%.

EUR/USD снизился при открытии торгов из области $1.4445 до минимума на $1.4390. Позже последовал откат к зоне открытия на $1.4440/50.
GBP/USD также снизился из области $1.9420 к $1.9377, после чего последовал возврат до $1.9430/40.
USD/JPY ордера на покупку в районе Y105.60/85 стали причиной роста пары до Y106.49.

Сегодняв 11:00GMT выйдет отчет о промышленных заказах от Конфедерации Британских Промышленников за январь. Позже, в 13:30GMT Канада предоставит последние данные по розничным продажам. А В 14:00GMT банк Канады огласит решение по ставкам. Аналитики ожидают, что банк прибегнет к снижению основной учетной ставки на 25 пп до 4,00%.

Der Standard
Джордж Сорос: "Соединенным Штатам грозит кризис"
По мнению Джорджа Сороса, приближается тяжелейший финансовый кризис со времен окончания Второй мировой войны. В интервью он дает свою оценку пакету экстренных мер, предложенныхБушем, которые направлены на стимулирование экономики США.

Corriere Della Sera
Страх перед рецессией, биржи на грани краха, Европа сжигает 440 млрд
Уолл-стрит спаслась благодаря праздничным дням (вчера торгов не было – отмечался День Мартина Лютера Кинга). Во всем остальном мире биржи пережили один из самых драматичных дней за последние годы, быть может, самый худший после обвала, последовавшего за терактами 11 сентября 2001 года. И все же причиной нового "черного понедельника" является американская экономика. Страхи перед возможнойрецессией в США становятся все более осязаемыми, и пакет налоговых мер, о котором объявил в пятницу президент Буш, все сочли недостаточным.

BBC
Россия построит железную дорогу в Саудовской Аравии
Компания "Российские железные дороги" (РЖД) выиграла тендер на строительство железной дороги в Саудовской Аравии. Общая сумма контракта составит около 800 млн. долларов.Российская государственная компания построит железную дорогу от Аз-Забиры на севере страны до международного аэропорта Эр-Рияда.
Мировые фондовые рынки падают из-за США
Мировые фондовые рынки начали неделю с падения. Кризис ипотечного кредитования в США, грозящий перерасти в рецессию крупнейшей мировой экономики, беспокоит инвесторов как в Азии, так и в Европе.Обвал фондовых рынков начался с Азии. Фондовые торги в Японии закрылись падением индексаNikkei 225 на 3,86%, что стало двухлетним минимумом.
Форум в Давосе откроется на фоне рецессии
С 23 по 27 января практически вся политическая и бизнес-элита мира соберется в Давосе на Всемирном экономическом форуме. Ведущие экономисты и бизнесмены мира съезжаются в Давос в непростое время.Слово "рецессия" у всех на устах, кризис на рынке американской ипотеки привел к потрясениям на финансовых рынках по всему миру, а немало людей считают, что дальше будет только хуже.

Deutsche Welle
В Германии обсуждают пути спасения банка WestLB
В Германии в ночь на понедельник завершилось шестичасовое "кризисное заседание" акционеров немецкого общественно-правового банкаWestLB - он принадлежит земле Северный Рейн-Вестфалия, а также замельным сберегательным кассам. Речь шла о предоставлении пошатнувшемуся банку двух миллиардов евро свежего капитала. В прошлом году у WestLB из-за неудачных сделок с ипотечными кредитами в США возник убыток примерно в один миллиард - и еще один миллиард может быть потерян в ходе обесценивания инвестиционного портфеля. Земельные власти и сберкассы согласились выделить помощь банку, однако потребовали его коренной реструктуризации, что неминуемо приведет к сокращению примерно трети рабочих мест.
Возможная рецессия в США охладит европейскую конъюнктуру
Министры финансов стран зоны евро уже не исключают экономической рецессии в США с негативными последствиями для Европы. Эту проблему они обсуждали в Брюсселе в понедельник, 21 января.Премьер-министр и министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер после встречи с коллегами в Брюсселе в понедельник, 21 января, заявил, что перспективарецессии в США сопряжена с риском для экономического роста в зоне евро.
Немецкие политики сравнили компанию Nokia с саранчой
На заводе мобильных телефонов финской компании Nokia в немецком городе Бохуме начались первые увольнения. Акции протеста проводят не только профсоюзы, но и немецкие политики.Руководство финской компании Nokia, которая переносит производство из Германии в Румынию, приступило к первым увольнениям. Потеря рабочего места угрожает в общей сложности почти 4,5 тысячи работающих вБохуме.

Замедление экономики США интенсифицировалось
Банк будет действовать с гибкостью и в определенное время,если будет уверенность в отношении перспектив экономики
Экономика Японии, как ожидается, достигнет постоянного роста на ряду со стабильными ценами
Мы следим за падением фондовых индексов с большой внимательностью
Экономика США может начать восстановление во второй половине 2008 года
Сильна иена является также причиной снижения на мировых фондовых площадках
Не вижу серьезного влияния кризиса subprime на финансовую систему Японии

Комментарии Веллинка оказали давление на европейскую валюту. Ранее евро снизился против основных своих конкурентов, а также достиг 5-месячного минимума против иены после того, как член совета ЕЦБ Нут Веллинк заявил, что темпы экономического роста в регионе могут оказаться слабее прогнозов.
Евро упал до 3-недельного минимума против доллара после того, как Веллинк заявил, что темпы роста ВВП в текущем году окажутся ближе к 1.5% против 2.5% из-за замедления роста в экономике США.

Поддержку иене оказывают сворачивания carry trades, причиной чему стало падение фондовых индексов в Азии и Европе на фоне опасений по поводу экономики США. Японская валюта смогла укрепиться до 2,5-годовому максимуму против доллара сегодня.

Снижение аппетита инвесторов к высокодоходным активам стало также причиной падения стерлинга против иены и других основных своих конкурентов.

Цены на нефтяные фьючерсы отступают на фоне опасений по поводу замедления мировой экономики, а также падения фондовых индексов. Нефть WTI на Nymex упала в цене на $2.34 до 88.23, установив минимум на $88.09 за баррель.

Уровень сопротивления 3: Y107.90
Уровень сопротивления 2: Y107.50
Уровень сопротивления 1: Y106.50
Текущая цена: Y106.05
Уровень поддержки 1: Y105.60
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y104.10
Комментарий: Доллар продолжает торговаться в сложившемся диапазоне. Ближайшим сопротивлением является сессионный максимум на Y106.50. Промежуточное сопротивление находится на Y107.50 и в области Y107.80/90. Взятие данного уровня ослабит давление на доллар позволит курсу продолжить восстановление к Y108.20/30.Ближайшая линия поддержки проходит в зоне сессионных минимумов на Y105.60, ниже который отмечен уровень Y105.00. Более серьезных уровней нет вплоть до Y104.20/10.

- действия ЕЦБ в данный момент направлены на борьбу с довольно высокой инфляцией
- банк будет действовать в зависимости от динамики цен в еврозоне.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1230
Уровень сопротивления 2: Chf1.1190
Уровень сопротивления 1: Chf1.1120
Текущая цена: Chf1.1086
Уровень поддержки 1: Chf1.1060
Уровень поддержки 2: Chf1.0950
Уровень поддержки 3: Chf1.0840
Комментарий: Курс торгуется под давлением. Поддержка отмечена на Chf1.1060/80(пройденная линия сопротивления). Промежуточная поддержка находится в районе Chf1.0950/60, а более важная – в районе минимума прошлой недели на Chf1.0840. В случае уверенного преодоления сессионного максимума на Chf1.1120/30, целью роста станет Chf1.1190(максимум 8 января) и Chf1.1230(минимум 31 декабря).

Базовая инфляция потребительских цен продолжит восходящее движение
Экономика замедляется, но остается в пределах восходящего тренда
Рост ВВП в 2007 году был ниже потенциального
Объем инвестиций в недвижимость продолжает снижаться

Уровень сопротивления 3: $1.9640
Уровень сопротивления 2: $1.9580
Уровень сопротивления 1: $1.9480
Текущая цена: $1.9412
Уровень поддержки 1: $1.9370
Уровень поддержки 2: $1.9310
Уровень поддержки 3: $1.9250
Комментарий: Фунт определяется с направлением. Ближайшее сопротивление отмечено в области пройденной линии поддержки на $1.9480 (минимум 11 января). Далее рост возможен до $1.9580(вчерашний максимум) и выше- до $1.9640. Ближайшая поддержка находится в области сессионных минимумов на $1.9370. Ниже располагается область $1.9310, преодоление которой сделает возможными тестирование зоны $1.9250 (минимум 12 октября).

Уровень сопротивления 3: $1.4710
Уровень сопротивления 2: $1.4600
Уровень сопротивления 1: $1.4460
Текущая цена: $1.4413
Уровень поддержки 1: $1.4390
Уровень поддержки 2: $1.4320
Уровень поддержки 3: $1.4260
Комментарий: Евро продолжает падение. Ближайшей поддержкой является сессионный минимум на $1.4390. Промежуточный уровень проходит в зоне декабрьского минимума на $1.4320. Ниже располагается область $1.4250/70. Ближайшим сопротивлением является пройденная линия поддержки на $1.4460. Промежуточным сопротивлением является вчерашний максимум на $1.4600, преодоление которого откроет путь к зоне $1.4700/10.

High Low Close
EUR/USD 1.4599, 1.4421, 1.4426
USD/JPY 106.94, 105.66, 105.70
GBP/USD 1.9581, 1.9402, 1.9403
USD/CHF 1.1108, 1.0997, 1.1094

EUR/JPY 156.10, 152.48, 152.52
EUR/GBP 0.7460, 0.7420, 0.7433
GBP/JPY 209.32, 205.07, 205.10
GBP/CHF 2.1586, 2.1444, 2.1527

03:30 Япония Оглашение решения Банка Японии 0,5%
06:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка январь
11:00 Великобритания Промышленные заказы от Конфедерации Британских Промышленников январь +3%
14:00 Канада Оглашение решения Банка Канады