Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-01-2008

09:00 Е-13 Денежная масса М3, г/г декабрь 12.1% 12.3%
09:00 Е-13 Денежная масса М3, 3 м. по декабрь 12.2% 11.9%
15:00 США Продажи домов на первичном рынке недвижимости декабрь 635K 647K
23:30 Япония Уровень безработицы декабрь 3.8%
23:30 Япония Расходы домохозяйств, г/г декабрь -0.6%
23:50 Япония Объем розничных продаж, г/г декабрь 1.6%

EUR/USD: $1.4790, $1.4800, $1.4525, $1.5000
USD/JPY: Y108.00, Y106.75, Y105.90, Y105.00
AUD/USD: $0.8820

Экономисты HSBC прогнозируют рост payrolls на 120,000(отчет будет опубликовано в пятницу). Уровень безработицы по всей вероятности составит 4.9% против 5.0%.

Недельное падение иены может стать максимальным с ноября на фоне ралли фондовых индексов, что стало причиной роста активности инвесторов в сфере carry trades.
Доллар смог укрепиться против евро сегодня в свете сокращения ожиданий того, что ФРС на следующей неделе снизит ставку на 50 пп.

"Фондовый рынок диктирует объемы carry,'' говорит Эндрю Бусш из BMO Capital Markets. "Люди продают иену когда аппетит к риску растет"

Падение японской валюты против евро на этой неделе составляет 1%, а также 0.5% против доллара.

"Резкое падение фондовых индексов на этой неделе стало причиной снижения ставки ФРС на 75 пп ранее намеченной встречи. В ответ на это мы пересмотрели прогноз по ставке и ожидаем, что по результатам встречи в январе ФРС снизит ставку еще на 50 пп. Также ставка будет снижена и в марте."

Пара торгуется под давлением на фоне снижения фондовых индексов. Курс опустился к Y107.02. Ордера на покупку отмечены на Y106.80/85 со стопами ниже.

Эксперт из Credit Suisse's отмечает, что "Нас ждет большой блок данных на следующей неделе. Основными среди них будут решение FOMC в среду (мы прогнозируем снижение основной ставки на 50 пп), а также пятничный отчет по рынку рабочей силы (наш прогноз по payrolls составляет 50K)."

EUR/GBP поглотил ордера на покупку в области stg0.7420/15 и протестировал более крупные ордера в районе stg0.7400. Сейчас кросс торгуется выше – на stg0.7416.

EUR/USD: $1.4900, $1.4300
USD/JPY: Y106.10, Y104.00
GBP/USD: $1.9800
AUS/USD: $0.8760
Kiwi: $0.7630

Майк Моран, экономист Diawa говорит, что изменил свой прогноз в отношении итогов предстоящей встречи FOMC ( ранее предполагалось, что ставка не изменится) и теперь ожидает срезания ставки на 50 б.п. "Рынок уже учел в ценах такой шаг и ФРС по всей вероятности не станет вводить в состоянии фрустрации инвесторов, трейдеров и экономистов."

GBP/USD восстанавливается из области сессионных минимумов на $1.9765 и сейчас торгуется на $1.9820, где трейдеры ранее отмечали ордера на продажу. Преодоление $1.9825 откроет дорогу к $1.9845/55. Ордера на покупку выставлены на $1.9765, вплоть до $1.9750.

Сегодня выходили следующие данные:
07:45 Франция Деловое доверие, январь, 109.0 110,0
09:00 Италия Розничные продажи, м/м, ноябрь, -0,3% 0,4%
09:00 Италия Розничные продажи, г/г, ноябрь, 0,3% 2,3%

Японская иена завершает текущую неделю снижением против основных валют на фоне роста фондовых рынков, что усилило спрос инвесторов на высокодоходные валюты, финансируемые за счет дешевых кредитов в Японии.
Американский доллар держится стабильно в пятницу против евро и иены в преддверии очередного решения Федерального резерва по ставкам на будущей неделе.
Во вторник на внеочередном заседании Федеральный резерв принял решение понизить базовую ставку рефинансирования на 75 пунктов до 3.5%. Снижение ставки спровоцировало рост на фондовых рынках в Азии и Европе в среду.

EUR/USD начал торги в области $1.4758, однако позднее курс протестировал $1.4777 и откатил к $1.4710. Ордера на покупку отмечаются в зоне $1.4695/85, $1.4680, $1.4650. Ордера на продажу – на $1.4780, $1.4795/05, более сильные - на $1.4820.
GBP/USD открыл сессию на $1.9796. Новая волна спроса позволила стерлингу достичь $1.9846, после чего курс вернулся к $1.9765. Ордера на покупку расположены на $1.9765, $1.9750. Ордера на продажу – в зоне $1.9845/55, $1.9870/80.
USD/JPY протестировал Y107.90 и откатил к Y107.30.

В настоящий момент участники рынка со 100-й уверенность полагают, что ставка будет снижена минимум на 25 пунктов. Вероятность снижения на 50 пунктов оценивается в 76%.

EUR/USD: $1.4900, $1.4300
USD/JPY: Y106.10, Y104.00
GBP/USD: $1.9800
AUS/USD: $0.8760
Kiwi: $0.7630

Страхи по поводу рецессии в США стали причиной недавней нестабильности на финансовых рынках, но ситуация в Еврозоне отличается от американской, и поэтому ЕЦБ принимает соответствующие меры, сказал Министр экономики Германии Михаэль Глос. "Опасность рецессии в США - страх, который оказал значительное влияние на нестабильность на рынке, сказал Глос. - Но ситуация в Еврозоне отличается". "Кроме того, ЕЦБ явно заявил, что основная его задача - ценовая стабильность. На мой взгляд, ЕЦБ действует очень мудро и соответствующе сложившимся факторам". Комментарии Глоса вышли после того, как ФРС на этой недел снизила ставку на 75 базисных пунктов. В отличие от ФРС, Банка Англии и Банка Канады, ЕЦБ не стал понижать ставку для стимулирования мирового роста. Ставка ЕЦБ остается 4,0%.

Американский доллар держится стабильно в пятницу против евро и иены в преддверии очередного решения Федерального резерва по ставкам на будущей неделе.
«Участники рынка рассчитывают увидеть снижение ставки ФРС, однако мнения разделились в вопросе размера понижения ставки», говорит Марк Вон, ведущий аналитик Hang Seng Investment Services Ltd.
Во вторник на внеочередном заседании Федеральный резерв принял решение понизить базовую ставку рефинансирования на 75 пунктов до 3.5%. Снижение ставки спровоцировало рост на фондовых рынках в Азии и Европе в среду.
«Федеральный резерв, вероятно, понизит ставку на 25 пунктов», продолжает Вон. «Я не думаю, что сейчас есть необходимость в снижении на 50 пунктов».
Между тем, вероятность скорейшего повышения ставки ЕЦБ сейчас инвесторами не рассматривается после недавних спекуляций о снижении ставки в Европе в этом году. Член Совета ЕЦБ Аксель Вебер в четверг отметил присутствие инфляционных рисков в регионе, а также отметил, что ЕЦБ будет поступать по своему усмотрению и не повторять действия ФРС вслепую.
Важных экономических данных сегодня не будет, поэтому динамика торгов по основным валютным парам, вероятнее всего, будет определяться техническими факторами и ожиданиями по ставкам.

Уровень сопротивления 3: Y109.20
Уровень сопротивления 2: Y108.30
Уровень сопротивления 1: Y107.90
Текущая цена: Y107.63
Уровень поддержки 1: Y107.10
Уровень поддержки 2: Y105.60
Уровень поддержки 3: Y104.90
Комментарий: Техническая картина по доллару не изменилась. Ближайшим сопротивлением представляется область максимальных значений 16-17 января Y107.85/90. Выше курс может восстановиться до Y108.30 (максимум 15 января). Более важное сопротивление расположено в области Y109.00/20. Ближайшая поддержка находится в области пробитого ранее сопротивления Y107.10. Ниже располагается минимум вторника на Y105.60 , а более важный уровень находится на Y104.90 ( минимум среды).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1120
Уровень сопротивления 2: Chf1.1060
Уровень сопротивления 1: Chf1.0985
Текущая цена: Chf1.0955
Уровень поддержки 1: Chf1.0850
Уровень поддержки 2: Chf1.0830
Уровень поддержки 3: Chf1.0780
Комментарий: Курс восстанавливается. Ближайшее сопротивление отмечено в районе Chf1.0955/60 и максимумов среды на Chf1.0985/90. Далее возможен рост к Chf1.1060/70 и Chf1.1120 (максимум вторника). Ближайшая поддержка расположена в области вчерашнего минимума на Chf1.0850. Ниже основной целью падение станет минимум 16 января на Chf1.0830.

Уровень сопротивления 3: $1.9980
Уровень сопротивления 2: $1.9900
Уровень сопротивления 1: $1.9850
Текущая цена: $1.9779
Уровень поддержки 1: $1.9740
Уровень поддержки 2: $1.9680
Уровень поддержки 3: $1.9620
Комментарий: Фунт слегка отступил, однако продолжает торговаться ниже сессионного максимума на $1.9850 (сопротивление). Выше рост возможен к $1.9900 и $1.9980. Ближайшая поддержка расположена в области часовых минимумов $1.9745/40, а более серьезная на $1.9680 (вчерашний минимум). Ниже располагается 4-х дневная канальная линия поддержки на $1.9620.

Уровень сопротивления 3: $1.4860
Уровень сопротивления 2: $1.4820
Уровень сопротивления 1: $1.4780
Текущая цена: $1.4705
Уровень поддержки 1: $1.4690
Уровень поддержки 2: $1.4650
Уровень поддержки 3: $1.4520
Комментарий: Евро откатывает, при этом ближайшей поддержкой является $1.4690 (50% вчерашнего роста курса и линия поддержки с 22 января). Ниже располагается промежуточный уровень $1.4650и $1.4510/20 (минимум среды). Сопротивление остается в области максимумов четверга $1.4775/80, а также район $1.4820, преодоление которого откроет дорогу к максимуму 16 января на $1.4860.

Европейские экономические фундаментальные данные сильны и нет никаких оснований для паники из-за нестабильности на фондовом рынке, сказал Юрген Старк, член исполнительного совета ЕЦБ. Европейская экономика должна вырасти на 2% в этом году, сказал Старк, говоря, что процентная ставка вряд ли может быть снижена в ближайшее время. "Некоторые европейские банки делали инвестиции в очень рискованные позиции, и теперь расплачиваются с последствиями",- сказал он.

EUR/USD: $1.4900, $1.4300
USD/JPY: Y106.10, Y104.00
GBP/USD: $1.9800
AUS/USD: $0.8760
Kiwi: $0.7630

EUR/USD продолжает снижаться, тестируя ордера на покупку, расположенные в области $1.4725/30. Далее ордера на покупку находятся на $1.4700, более крупные – на $1.4680 со стопами ниже.

Ян Моррис из HSBC полагает, что показатель числа заявок на получение пособия по безработице (initial claims data) на уровне 301,000 против 302,000 на прошлой неделе, "НЕ соответствует состоянию рецессии" и говорит о растущем рынке занятости. Данные предполагают, что январский отчет non-farm payroll, публикация которого запланирована на 1 февраля, будет весьма солидным. "Payrolls составят от +100,000 до +120,000, причем уровень безработицы снизится с 5.0% до 4.8%-4.9%," прогнозирует Моррис.

EUR
Ордера на покупку: $1.4730, $1.4700, $1.4680
Ордера на продажу: $1.4785/90, $1.4810/20

JPY
Ордера на покупку: Y107.30/20, Y107.00/90
Ордера на продажу: Y107.90/00

GBP
Ордера на покупку: $1.9790, $1.9750
Ордера на продажу: $1.9845/55

AUSSI
Ордера на покупку: $0.8810/00
Ордера на продажу: $0.8860/80

Ян Шефердсон, из HFE по поводу данных по рынку жилья - "Мы полагаем, что предложение одно-семейных домов выросло с 9.7 до 10.0 месяцев, что соответствует трендовому значению. В период бума показатель составлял немногим более 4 месяцев, таким образом, количество выставленного на продажу и не реализованного жилья все еще чрезмерно высоко и не демонстрирует тенденции к снижению. Это означает, что цены продолжат падать и низкий уровень номинальной процентной ставки не станет стимулом возвращения покупателей на рынок."

Японская иена завершает текущую неделю снижением против основных валют на фоне роста фондовых рынков, что усилило спрос инвесторов на высокодоходные валюты, финансируемые за счет дешевых кредитов в Японии.
Максимальные потери иены были зафиксированы по отношению к новозеландскому доллару, фаворитом сделок carry trade.
Доллар торгуется у недельного минимума против евро на спекуляциях, что Федеральный резерв понизит в очередной раз учетную ставку по итогам заседания 30 января после снижения в этот вторник на 75 пунктов.
В настоящий момент участники рынка со 100-й уверенность полагают, что ставка будет снижена минимум на 25 пунктов. Вероятность снижения на 50 пунктов оценивается в 76%.
UBS AG накануне озвучил свой прогноз, согласно которому экономика США перейдет в стадию рецессии в первом полугодии 2008 года.
Ставка банка Японии остается на уровне 0.5%. Протоколы заседания центрального банка от 19-20 декабря сегодня показали, что ставка в последний раз осталась без изменений из-за «нестабильности» на финансовых рынках и растущих рисков замедления темпов роста экономики США.
Иена осталась практически без изменений после выхода данных по потребительским ценам, базовое значение которых в декабре выросло на 0.8% против показателя прошлого года, что в два раза превышает ноябрьский рост.

EUR/USD консолидировался в диапазоне $1.4720/70.
GBP/USD протестировал $1.4850 и откатил к $1.9790.
USD/JPY показал максимум на Y107.87 и продолжает торговаться в области сессионных вершин.

В пятницу не ожидается публикации сколько-нибудь важных экономических новостей и торги по всей вероятности будут проходить под влиянием технических факторов.

Стратеги из UBS отмечают, что "Снижение ставки на 75 пп должно помочь экономике США и привести в последствии к восстановлению деловой активности в конце 2008, начале 2009 годах. Мы предполагаем, что ЕЦБ последует за ФРС рано или поздно. Однако чем дольше они будут медлить, тем больше проблем будет у евро. Наш прогноз для евровалюты полагает снижение пары EUR/USD ниже $1.43 в течении трех месяцев."

Евро серьезно укрепил свои позиции против доллара и иены после того, как член совета ЕЦБ Аксель Вебер развеял спекуляции по поводу возможности снижения процентной ставки Европейским центральным банком, назвав их "пустыми мечтами", и отметив сохранение инфляционных рисков. Позднее
глава ЕЦБ, Трише еще раз подтвердил, что "главной целью центрального банка остается обеспечение ценовой стабильности."Среди экономических данных следует отметить выход сильного индекса делового доверия немецкого института IFO.
"Евро имеет все возможности для продолжения роста," полагает Ричард Франулович, главный стратег нью-йоркского представительства Westpac Banking Corp. "ЕЦБ настроен оптимистически, а ФРС, с другой стороны, агрессивно снижает процентные ставки."
Фьючерсными контрактами на Чикагской бирже в настоящее время вероятность снижения ставки по федеральным фондам на 50 б.п., с нынешних 3.5%, составляет 84%, против 0% неделю назад. Вероятность снижения ставки на 25 б.п. оценивается в 16%.
Не смогли поддержать доллар и ставшие уже привычными слабые данные по рынку жилья. По данным национальной Ассоциации Риэлтеров США продажи новых домов в декабре упали на 2.2% и составили 4.89 млн.. По итогам прошлого года в целом продажи снизились на 13%, что стало самым слабым показателем с 1982, причем впервые за последние 40 лет было отмечено падение цен на жилье.
Иена ослабила свои позиции на фоне роста евро и восстановления на фондовом рынке Европы после снижения опасений в отношении роста европейской экономики.

EUR/USD вырос из области $1.4590 и показал максимум на $1.4775, в районе которого торги и завершились.
GBP/USD следовал за евро и из области $1.9500 к завершению дня укрепился до $1.9790.
USD/JPY показал минимум на Y105.90, после чего восстановился к Y106.80.


В пятницу не ожидается публикации сколько-нибудь важных экономических новостей и торги по всей вероятности будут проходить под влиянием технических факторов.

Уровень сопротивления 3: Y109.20
Уровень сопротивления 2: Y108.30
Уровень сопротивления 1: Y107.90
Текущая цена: Y107.66
Уровень поддержки 1: Y107.10
Уровень поддержки 2: Y105.60
Уровень поддержки 3: Y104.90

Комментарий: Доллар продолжает восстанавливать свои позиции. Ближайшим сопротивлением представляется область максимальных значений 16-17 января Y107.85/90. Выше курс может восстановиться до Y108.30 (максимум 15 января). Более важное сопротивление расположено в области Y109.00/20. Ближайшая поддержка находится в области пробитого ранее сопротивления Y107.10. Ниже располагается минимум вторника на Y105.60 , а более важный уровень находится на Y104.90 ( минимум среды).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1120
Уровень сопротивления 2: Chf1.1060
Уровень сопротивления 1: Chf1.0985
Текущая цена: Chf1.0913
Уровень поддержки 1: Chf1.0850
Уровень поддержки 2: Chf1.0830
Уровень поддержки 3: Chf1.0780
Комментарий: Курс остается под давлением. Ближайшая поддержка расположена в области вчерашнего минимума на Chf1.0850. Ниже основной целью падение станет минимум 16 января на Chf1.0830. Ближайшее сопротивление отмечено в районе Chf1.0955/60 и максимумов среды на Chf1.0985/90. Далее возможен рост к Chf1.1060/70 и Chf1.1120 (максимум вторника).

Уровень сопротивления 3: $1.9880
Уровень сопротивления 2: $1.9820
Уровень сопротивления 1: $1.9790
Текущая цена: $1.9780
Уровень поддержки 1: $1.9740
Уровень поддержки 2: $1.9680
Уровень поддержки 3: $1.9620

Комментарий: Фунт сохраняет позитивный настрой и в настоящее время тестирует промежуточный уровень сопротивления $1.9780/90 (максимум 17 января). Его преодоление приведет к тесту ключевого сопротивления в области верхней границы трехмесячного нисходящего канала в районе $1.9820. Выше сопротивление расположено в области $1.9850/80. Ближайшая поддержка расположена в области часовых минимумов $1.9745/40, а более серьезная на $1.9680 (вчерашний минимум). Ниже располагается 4-х дневная канальная линия поддержки на $1.9620.

Уровень сопротивления 3: $1.4860
Уровень сопротивления 2: $1.4820
Уровень сопротивления 1: $1.4780
Текущая цена: $1.4750
Уровень поддержки 1: $1.4690
Уровень поддержки 2: $1.4650
Уровень поддержки 3: $1.4520

Комментарий: Евро сохраняет позитивный настрой после вчерашнего роста. Ближайшим сопротивлением представляется область максимумов четверга $1.4775/80, а также район $1.4820 преодоление которого откроет дорогу к максимуму 16 января на $1.4860. Поддержка находится на $1.4690, (50% вчерашнего роста курса и линия поддержки с 22 января). Ниже располагается промежуточный уровень $1.4650, $1.4580 и $1.4510/20 (минимум среды).

High Low Close
EUR/USD 1.4477, 1.4590, 1.4754
USD/JPY 107.20, 105.93, 107.15
GBP/USD 1.9777, 1.9498, 1.9764
USD/CHF 1.0937, 1.0846, 1.0878

EUR/JPY 158.20, 154.83, 158.09
EUR/GBP 0.7488, 0.7457, 0.7462
GBP/JPY 211.88, 207.10, 211.78
GBP/CHF 2.1501, 2.1232, 2.1499

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide, м/м декабрь -0,5%
07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide, г/г декабрь 4,8%
07:45 Франция Деловое доверие январь 110,0
09:00 Италия Розничные продажи, м/м ноябрь 0,4%
09:00 Италия Розничные продажи, г/г ноябрь 2,3%
09:00 Е-13 Баланс операций по текущим счетам, пересмотр, млрд. 2 кв.