Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-09-2005

08:30 Британия, M4 money supply (август) provisional, м/м - 1.2%
08:30 Британия, M4 money supply (август) provisional, г/г - 11.5%
08:30 Британия, M4 lending (август) provisional, млрд. - 18.1
08:30 Британия, PSNCR (август), млрд. - -8.3
09:00 Германия, ZEW economic expectations index (сентябрь) - 50.0
12:30 США, Housing starts (август), млн. 2.040 2.042
12:30 США, Building permits (август), млн. 2.125 2.167
12:55 США, Redbook (17.09)
18:15 США, FOMC meeting announcement

Анализируя выпущенный на прошлой неделе полугодовой отчет Международного Валютного Фонда, валютные стратеги из BNP Paribas отмечают небольшой сдвиг в мировых резервах по сравнению с 2004 годом. "Так по оценкам МВФ доля резервов в долларах выросла с 65.8% до 65.9%, в то время как доля резервов в евро снизилась с 25.3% до 24.9%", - отмечают эксперты. При этом они обращают внимание на то, что 1%-е увеличение произошло в доле индустриально-развитых стран, а вот доля долларовых резервов в развивающихся странах снизилась с 60.7% до 59.9%. Также данные МВФ отражают, что держатели увеличили в своих резервах долю в наличных, снизив тем самым долю активов в облигациях.

Pacific Growth Equities понизил рейтинг MicroStrategy MSTR с Over Weight до Equal Weight.
Morgan Stanley понизил рейтинг Puget Energy PSD с Equal-weight до Underweight.
JP Morgan понизил рейтинг Energizer ENR с Neutral до Underweight.
CSFB понизил рейтинг Dana Corp DCN с Neutral до Underperform.
Bear Stearns понизил рейтинг eBay EBAY с Outperform до Peer Perform.

Jefferies & Co повысил рейтинг Red Hat RHAT с Hold до Buy.
RBC Capital Mkts повысил рейтинг Equity Office EOP с Sector Perform до Outperform.
JP Morgan повысил рейтинг Kronos KRON с Neutral до Overweight.

Европейские фондовые индексы обновили максимумы трех лет на торгах в понедельник, несмотря на слабость немецкого рынка из-за неопределенного исхода парламентских выборов. Подорожание нефти почти на 6 % оказало поддержку акциям нефтекомпаний. Акции BP и Total выросли более чем на 1.5 % после того, как цены на нефть в США снова подошли к $67 за баррель из-за обеспокоенности формированием нового урагана Рита у берегов Мексиканского залива США. Кроме того, президент ОПЕК шейх Ахмад аль-Фахд аль-Сабах сказал, что картель, скорее всего, примет на себя обязательство использовать резервные добывающие мощности в размере 2 млн. баррелей нефти в сутки, если этого потребует ситуация на мировых рынках, но не будет увеличивать официальный потолок добычи. Акции немецких компаний упали: E.ON потеряли в 2.7%, Allianz - 1.3%. Акции Deutsche Post AG, которая является крупнейшей в Европе почтовой службой, снизилась в результате соглашения приобрести британскую Exel Plc за 3.7 млрд. фунтов на 2.3%, в то время как британской выросли на 0.4%. Акции Unilever, которая производит, в частности, мыло Dove и чай Leapton, подорожали на 2.4%. Акции одного из европейских лидеров по производству чипов STMicroelectronics NV выросли в цене на 1.2% Е 14.33 евро. Аналитики из Credit Suisse Boston повысили прогноз цены акций на 10% - до Е 16.5. Котировки акций британского производителя строительного стекла Pilkington Plc подскочили на 5.2%, крупного оператора магазинов-дискаунтеров и парфюмерных магазинов Peaсock Group Plc - на 2%. Акции Nestle подорожали на 1% в связи с тем, что компания ожидает увеличения прибыли благодаря росту спроса на минеральную воду, корм для домашних животных и мороженое.

EUR/USD продолжает торговаться в области $1.2150 в преддверии закрытия IMM. По словам трейдеров, объемы торгов минимальны. Евро также оказался под давлением продаж евро/фунта.

Крупнейшая в мире круизная компания Carnival Corp Known в понедельник заявила о росте прибыли в III квартале на 11.7%.

Прибыль NIKE, Inc. составила $1.61 из расчета на акцию.

Sirius Satellite Radio Inc повысила годовой прогноз по прибыли почти на 5% до $230 млн.

Норвежская энергетическая компания Norsk Hydro согласилась купить Spinnaker Expl Co за $2.45 млрд.

Tbc Corp New согласилась на предложение японской Sumitomo Corp., которая хочет купить компанию за $1.1 млрд.

Фьючерсы на нефть и природный газ продолжают ралли на послеобеденных торгах. Октябрьская нефть выросла в цене на $3.50 до $66.50 за баррель, а октябрьский природный газ торгуется с подорожанием на $1.236 до $12.38 за млн. британских термальных единиц после достижения рекордного максимума $13.08. Национальный центр ураганов прогнозирует, что сегодня тропический шторм Рита станет ураганом первой категории и, возможно, войдет в акваторию Мексиканского залива. "Если этот шторм начнет двигаться по направлению к Хьюстону, процесс восстановления национальной нефтеперерабатывающей промышленности затянется еще больше", - заявил Джон Персон, президент Национальной консультационной службы по фьючерсам.

Завтра ОПЕК, скорее всего, решит поставлять на мировой рынок к концу года дополнительные 2 млн. баррелей сырой нефти в день, если на рынке возникнет такая необходимость, заявил президент картеля Шейх Ахмад Фахд аль-Сабах. "Я думаю, мы примем резолюцию по двум миллионам", - сообщил Шейх Ахмад после заседания Организации стран-экспортеров нефти в Вене. "Никто не возражает против этого предложения, вопрос только в том, как именно мы сделаем это". В ближайшие дни ожидается публикация документа по долгосрочной политике ОПЕК, который, вероятно, прольет свет на перспективы поставок нефти, сообщают источники.

В то время как EUR/GBP испытал нисходящее давление на прошлой неделе перед немецкими выборами, в перспективе британские негативы, вероятно, возвратятся в центр внимания рынка, писали аналитики в пятницу. Прошедшая неделя преподнесла нам неутешительные розничные продажи в Британии, а также сокращение МВФ прогноза роста британской экономики в 2005 с 2.6 % до 1.9 % (в 2006 - с 2.6 % до 2.2 %), обращают внимание валютные стратеги в Citigroup. "MPC теперь остается в компании лишь канцлера, ожидая сильный экономический рост в Великобритании в следующем году, - говорили в Citigroup в пятницу. - С некоторой точки зрения, MPC должен будет резко понизить свой прогноз роста, который теперь значительно выше среднего, а также снова понизить ставки в ноябре или первом квартале". С точки зрения перспективы, EUR/GBP выглядит недооцененным с учетом ожидаемого дифференциала доходности; Citigroup ожидает, что EUR/GBP повысится до Gbp0.7000 в следующие три месяца

USD/JPY вырос до Y111.40 с Y111.20. Ордера на продажу по-прежнему находятся в области Y111.70. Крупные ордера - на подходе к Y112.00. Ордера на покупку расположены в районе Y111.00.

По мнению главы Торгово-промышленной палаты Германии Людвига Брауна, неспособность ведущих политиков Германии достичь соглашения относительно экономических реформ представляет угрозу для экономики страны, но в среднесрочной перспективе. При этом он добавил, что не видит угрозы в краткосрочной перспективе. "Однако в среднесрочной перспективе, если соглашение о программе реформ не будет достигнуто, это окажет влияние", - сказал Браун.

МВФ повысил свой прогноз относительно цены на нефть в 2005 и 2006 годах с $45 до $55 за баррель. МВФ считает, что международные нефтяные компании очень консервативны в оценке рисков при рассмотрении инвестиций в новые проекты. Большинство лидеров отрасли инвестируют лишь в те проекты, которые принесут прибыль даже в случае понижения цен на нефть до $20-$25 за баррель. Согласно данным МВФ, ОПЕК лишь частично может повлиять на снижение нефтяных цен, так как ее резервы сократились за счет увеличения спроса, особенно со стороны США и Китая. Фонд сообщает, что резервная добыча нефти в странах ОПЕК, страхующая рынок в случаях неожиданных перебоев с поставками, сократилась до минимальной отметки в 1,4 млн. баррелей в день. Увеличение квоты практически исчерпает ее.

Евровалюта в понедельник упала к 7-недельноиу минимуму против доллара после того, как по итогам парламентских выборов в Германии выросли опасения относительно того, что новое правительство будет способствовать экономическим реформам в стране. Результаты голосования показали, что лидер оппозиции Анжела Меркель выиграла с результатом 35.2%, в то время как за канцлера Герхарда шредера проголосовали 34.3% немцев. Евро также оказалось под давлением в преддверии заседания FOMC, которое состоится завтра. Однако евро несколько компенсировал потери после того, как аналитики заявили, что подобный исход выборов уже был заложен инвесторами в ценах.
Тем временем спрос на доллар может усилиться в преддверии заседания FOMC. Ожидается, что основная ставка рефинансирования США будет в очередной раз повышена на 25 базовых пунктов до 3.75% (Federal Funds 25 years диаграммаFederal Funds 50 years диаграмма). Однако наибольший интерес, как и прежде, вызывает сопроводительное заявление Федерального Резерва, поскольку в последнее время выросла вероятность приближения паузы в цикле роста ставок ФРС. Это связано с тем, что в результате урагана Катрина темпы экономического роста США во втором полугодии 2005 года могут замедлиться.
Wall Street в понедельник оказался под давлением в связи со стремительным удорожанием нефти и приближением заседания FOMC. Октябрьские фьючерсы выросли до $66.35 на фоне приближения тропического шторма Рита к Мексиканскому заливу. Кроме того, вероятность того, что члены ОПЕК не повысят добычу, также оказывает давление на рынок. Дополнительное давление на ситуацию оказывает приближение заседания FOMC, которое состоится 20 сентября. Ожидается, что центральный банк США в очередной раз повысит основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 3.75%. Однако впервые за долгое время на рынке присутствуют опасения относительно того, что рынок в дальнейшем может сделать паузу в цикле роста ставок. Крупнейшими аутсайдерами Dow являются McDonald's, General Motors и Honeywell.

Чистая прибыль Nike Inc. выросла в I финансовом квартале на 32% благодаря росту продаж кроссовок марки Shox в США и Азии, а также сокращением затрат на маркетинг. Чистая прибыль составила $432.3 млн. или $1.61 в расчете на акцию, по сравнению с $326.8 млн. или $1.21 на акцию, за аналогичный период годом ранее. Согласно прогнозам экспертов, прибыль должна была составить $1.42 на акцию. Выручка Nike увеличилась на 8.4% - до $3.86 млрд.

"В настоящее время даже это существенное ухудшение потребительского доверия вряд ли убедит ФРС в необходимости прекращать умеренную "приемлемую" политику", - утверждает Дараг Махер, валютный стратег из CALYON.

Ослабление доллара продолжает поддерживать EUR/USD в области $1.2150, при этом трейдеры отмечают, что американский инвестиционный банк настойчиво продает евро на этих уровнях. В области $1.2175 по-прежнему отмечаются ордера на продажу.

Экономист Steven Ricchiuto из ABN AMRO говорит, что Федеральный Резерв, вероятно всего, повысит основную ставку на 25 пунктов и оставит в сопроводительном заявлении фразу об "умеренности". Он говорит: Вместо паузы после 4.5%, мы теперь полагаем, что ФРС сначала поднимет ставку до 5%".

Более чем 3%-й рост цен на нефть, а также опасения относительно заседания FOMC оказывают давление на Wall Street в понедельник.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (-85.33 до 10556.61), Standard & Poor's 500 (-7.49 до 1230.42) и Nasdaq composite (-15.86 до 2144.49) терпели потери.
Октябрьские фьючерсы выросли до $66.35 в связи с приближением тропического шторма Рита к Мексиканскому заливу. Кроме того, вероятность того, что члены ОПЕК не повысят добычу, также оказывает давление на рынок. Дополнительное давление на ситуацию оказывает приближение заседания FOMC, которое состоится 20 сентября. Ожидается, что центральный банк США в очередной раз повысит основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 3.75%. Однако впервые за долгое время на рынке присутствуют опасения относительно того, что рынок в дальнейшем может сделать паузу в цикле роста ставок.
Снижение на рынке имеет масштабный характер: 25 из 30 компонентов Dow демонстрируют снижение.
Крупнейшими аутсайдерами Dow являются McDonald's, General Motors и Honeywell. Акции eBay снизились после того, как Bear Stearns понизил рейтинг компании до "peer perform" с "outperform".
Однако более чем на 8% выросли акции Nike после того, как компания заявила о росте квартальной прибыли, которая превысила прогнозы аналитиков.
Рост заметен также в энергетическом секторе, что объясняется удорожанием нефти. Индекс Philadelphia Oil Services вырос примерно на 3% в начале торгов.
Цены на казначейские облигации выросли, при этом доходность 10-летних бондов снизилась до 4.26%.

В то время как евро находился под давлением парламентских выборов в Германии, нельзя было не заметить технического роста USD/JPY. Технические аналитики Citigroup говорят: "Сильный уровень сопротивления Y110.95-Y110.99 (55-дневный МА) был взят и теперь целью роста курса является Y111.79. Преодоление этого уровня откроет дорогу на Y114.75".

Экономика Еврозоны вырастет на 1.2%-1.3 % в 2005 году, а не на 1.6 %, как прогнозировалось весной, заявил сегодня комиссар Евросоюза по денежно-кредитной политике Хоакин Альмуния. Основным фактором, появившимся за время, прошедшее с весеннего прогноза, стал рост цен на нефть, отметил чиновник. "Согласно оценкам, полученным нашими эконометрическими моделями... сейчас есть вероятность того, что Еврозона вырастет в этом году на 1.2-1.3 %", - сказал еврокомисср на бизнес-форуме в Мадриде.

Эксперты Morgan Stanley повысили свой прогноз по индексу S&P 500. "Мы повысили свой прогноз по доходу на акцию по индексу S&P 500 на 2005 год на 3.4% до $76.00 с $73.50. Наш прогноз по EPS на 2006 год повышен на 6.5% до $82.00 с $77.00. Это отражает наше мнение относительно роста экономики США в следующем году. Прогноз по росту индекса на конец 2005 года составляет теперь 1.275 против 1.250. Предварительная цель на 2006 год - 1.350", - говорит эксперт банка Генри МакВей.

Нефтяные цены растут в связи с сообщениями о приближении к берегам США урагана Филипп и тропического шторма Рита. В настоящий момент Рита приближается к Florida Keys и скоро может быть переведена в статус урагана по мере продвижения вглубь Мексиканского залива. Трейдеры в замешательстве перед объявлением результатов заседания ОПЕК, на котором президент картеля должен был внести предложение о повышение добычи нефти. Октябрьские фьючерсы сейчас торгуются на отметке $65.39 (+$2.39).

Золото торгуется на отметке $464.40 за унцию, которая является новым 17-летним максимумом. В начале дня цена снижалась до $458.90. Промежуточное сопротивление отмечается в районе $465.00, однако, аналитики не исключают вероятности тестирования отметки $470.00 до завершения текущей недели.
Аналитики рынков ценных металлов Barclays полагают, что ралли не только понедельника, но и рост прошлой недели был вызван комбинацией ряда факторов: неопределенностью экономической ситуации, ростом оптимизма после ряда отчетов физического рынка за последние две недели, а также возобновившимися инфляционными опасениями, что связано с высокими ценами на энергоносители. "Данные прошедшей недели с новой силой возобновили инфляционные опасения, что продемонстрировал пятничный отчет Мичиганского университета, в соответствии с данными которого, уровень инфляционных ожиданий достиг максимума за ряд последних лет, а слабые данные индекса производственной активности филадельфийского ФРБ были перевешены ростом ценовых компонент отчета," говорят аналитики Barclays. "Пятничные данные CFTC показывают рост покупок золота на 25 тонн до 394.4- тонн," отмечают аналитики TheBullionDesk.

«Несмотря на пятничную паузу, евро/доллар продемонстрировал мощное снижение к понедельник, что является логичным продолжением пробития нижней границы восходящего канала на прошлой неделе. Пара уже протестировала минимумы середины августа на $1.2125. Учитывая силу медвежьего моментума, пробитие этого уровня не за горами. Дальнейшая цель - июльские минимумы на $1.1950. Евро дважды нашел поддержку в этом районе, после чего начал ралли,» отмечают аналитики Rabobank.

Спрос со стороны британского клирингового банка в районе $1.8020 вызвал укрепление стерлинга в область $1.8050. Как полагают наблюдатели, до завершения дня торги будут проходить в диапазоне $1.8020/65 и только пробитие области $1.8070/80 сможет вызвать поглощение стопов и привести к росту пары, которая остается под давлением.

Как и предполагалось, фондовый рынок открылся с потерями. В виду роста цен на нефть и отсутствия экономических новостей, которые смогли бы поддержать оптимизм инвесторов, участники торгов предпочитают проявлять осторожность. Не прибавляют уверенности и ожидания результатов первого после урагана «Катрина», заседания FOMC и встречи OPEC, поскольку на рынок просочились слухи, что картель может и не увеличить объемы добычи нефти.

«Евро сегодня резко упал на утренних торгах, но к настоящему времени стабилизировался", - пишут аналитики Mellon Bank. "Американские игроки, возможно, также захотят приложить руку к распродажам единой валюты, поэтому нельзя сказать, что тема немецких выборов уже полностью отыграна. Однако в целом внимание рынка уже переместилось на завтрашнее заседание FOMC по ставкам. Тон заявления ФРС будет диктовать поведение доллара до конца текущей недели. Мы ждем, что позиция ФРС будет благоприятна для американской валюты, что, вкупе с итогами выборов в Германии, позволит евро/доллару вскоре протестировать минимум текущего года $1.1868 в ближайшие несколько недель».

EURUSD не смог преодолеть промежуточное сопротивление в районе $1.2150 и в настоящее время вернулся в середину торгового диапазона европейской сессии $1.2120. Ордера на продажу отмечаются на $1.2140/50, а спрос сосредоточен в области $1.2100. Ниже данной отметки отмечаются стопы.

USDJPY в ходе общего укрепления курса доллара восстановился из области Y111.25/30, где ранее упоминались ордера на покупку и достиг отметки Y111.55. Предложение отмечается в районе Y111.75/85. Объемы торгов невелики. Рынки Японии сегодня закрыты в связи с национальным праздником.

Новый виток роста цен на нефть может стать причиной того, что первый день недели фондовый рынок США откроет с понижением. Динамика фьючерсов на основные индексы также говорит в пользу данного сценария. Dow -15, S&P -3.0, Nasdaq -4.0.
Инвесторы ожидают результатов встречи министров стран OPEC, а также наблюдают за развитием нового тропического шторма «Рита», котрый может направится в сторону нефтедобывающих платформ, расположенных в Мексиканском заливе.
Октябрьский контракт на поставку сырой нефти на NYMEX вырос на+$1.17 до $64.17 за баррель на электронных торгах. Стоимость ноябрьского контракта на нефть марки Brent выросла на 65 центов до $62.46.
Цены казначейских обязательств выросли, а доходность 10-летних облигаций снизилась до 4.26% с 4.27% вечером в пятницу.

Основной целью ЕЦБ остается ценовая стабильность.
Банк увеличил прозрачность своей политики.
Процентные ставки в настоящее время низки, а финансовые условия «исключительно благоприятны.»

Комиссар ЕС Хоакин Almunia заявил, что цены на нефть создают риск снижения темпов экономического роста Еврозоны. Также он добавил, что в четвертом квартале ожидается усиление темпов роста, однако они будут все-таки ниже прогноза 1.6%.

Fong Cheng Hong, глава департамента исследования рынков DBS Bank говорит, что «очередное повышение процентных ставок Федеральным резервом на 25 базисных пунктов практически не вызывает сомнений. В фокусе рынка будет заявление ФРС, котрое последует после объявления решения. Несмотря на то, что рынок уверен в том, что упоминание урагана «Катрина» может быть свидетельством того, что ФРС может сделать паузу в процессе повышения ставок в ближайшем будущем, мы полагаем, что акцент на опасности роста инфляционного давления после урагана сбалансирует тон заявления.»

Были опубликованы следующие данные:
JP Day of Senior Citizens
06:00 DE PPI (август) 0.3% 0.5%
06:00 DE PPI (август) г/г 4.6% 4.6%

В ходе большей части европейской сессии доллар корректировал рост, который, напомним, последовал после сообщений об отсутствии убедительной победы одной из основных политических сил на парламентских выборах в Германии. Согласно мнению аналитиков, такой исход крайне неблагоприятен для долгосрочных экономических реформ в которых нуждается крупнейшая экономика Европы и, следовательно, для единой валюты.

EUR/USD открыл сессию в районе $1.2120 и в результате продаж протестировал отметку $1.2100, прежде чем восстановился в район $1.2230. Ордера на продажу отмечаются на $1.2140 и простираются вплоть до $1.2150/55, серьезным сопротивлением представляется $1.2170/80. Спрос остается на $1.2100 и $1.2075.
GBP/USD преодолел отметку $1.8005 после сообщения FT, в котором член MPC Nickell предупреждает о «серьезном риске» замедления экономического роста в Великобритании, что заставит Банк Англии снижать процентные ставки. В результате пара достигла отметки $1.7970, прежде чем получила поддержку и вернулась в район $1.8035. Ордера на покупку размещены на $1.7970, предложение отмечается в районе $1.8050/60
USD/JPY оставался в узком диапазоне Y111.20/50.В ходе общего ослабление доллара пара достигла отметки Y111.60, прежде чем снизилась в район Y111.30/35, где и консолидируется в настояще время. Ордера на продажу отмечаются в области Y111.75/85. Спрос сосредоточен в районе 111.25/20 и Y111.00.

Серьезных экономических новостей сегодня не предвидится, внимание рынка сможет привлечь выступление в 1230 GMT Президента Европейского центрального банка Жана-Клода Трише о состоянии и перспективах европейской экономики.

По мнению члена исполнительного совета ЕЦБ Хосе-Мануэля Гонсалеса Парамо, устойчивый рост цен на нефть может негативно отразиться на прогнозе роста экономики зоны евро. «Беспокойство по поводу высоких цен на нефть не удивительно. Если цены длительное время будут высокими, то риск вырастет», - сказал он. При этом он отказался комментировать последствия для евро после итогов выборов в Германии. «Все зависит от рынка», - сказал он.

Ордера на продажу, размещенные на подходе к $1.2150 в настоящее время сдерживают укрепление пары. Как полагают аналитики, для снижения существующих в настоящее в ремя настроений на продажу парк необходимо закрепиться выше $1.2175. Ордера на покупку остаются в области сессионных минимумов $1.2100. Пробитие данной отметки приведет к продолжению снижения в сторону $1.2080/70 и $1.2040 (76.4% $1.1870/1.2590). Последняя отметка представляется в качестве цели снижения курса. С другой стороны, выход пары выше $1.2175 откроет дорогу восстановлению в направлении $1.2200.

Доллар пробил вершину облака Ichimoku, а бычье пересечение 5-ти и 21-дневных МА усиливает вероятность продолжения роста USDJPY. Тем не менее, принимая во внимание перекупленность часовых индикаторов, существует вероятность снижения пары в область Y111.05/110.90, прежде чем последуют новые покупки. Промежуточная поддержка отмечается в области Y111.30.
Пробитие Y111.80 станет сигналом продолжения ралли.

Курс евро упал до семимесячного минимума против доллара после того, как в соответствии с предварительными результаты выборов в Германии ни один из основных конкурентов не смог одержать убедительной победы. Таким образом, будет сформирована правительственная коалиция, что снижает возможности для проведения реформ, в которых так нуждается крупнейшая экономика Европы и необходимость проведения была одной из основных тем программы оппозиции. Более того, существует серьезная вероятность, что социал-демократическая партия Герхарда Шредера может возглавить правительственную коалицию.
Поддержку доллару против основных валют оказывают и ожидания того, что на заседании, которое состоится 20сентября ФРС в очередной раз повысит процентные ставки на 25 базисных пункта и даст сигнал того, что ужесточение политики процентных ставок продолжится прежними «умеренными темпами». Уверенность в том, что события будут развиваться именно в таком русле выросла после публикации на прошлой неделе региональных отчетов о производственной активности ФРБ Филадельфии и Нью-Йорка, которые продемонстрировали резкий скачек ценовых компонент в сентябре. Данный факт увеличивает вероятность роста а инфляции, что не позволит ФРС сделать паузу в процессе повышения ставок. Таким образом, в ближайшее время следует ожидать продолжение укрепления курса американской валюты.
Серьезных экономических новостей сегодня не предвидится, внимание рынка сможет привлечь выступление Президента Европейского центрального банка Жана-Клода Трише, которое начнется В 1230 GMT и главной темой которого станет состояние экономики еврозоны.

По мнению главы Торгово-промышленной палаты Германии Людвига Брауна, неспособность ведущих политиков Германии достичь соглашения относительно экономических реформ представляет угрозу для экономики страны, но в среднесрочной перспективе. При этом он добавил, что не видит угрозы в краткосрочной перспективе. "Однако в среднесрочной перспективе, если соглашение о программе реформ не будет достигнуто, это окажет влияние", - сказал Браун

Снизит прогноз ВВП Великобритании на 2005 до 2.1% по сравнению с предварительной оценкой в 2.8%. В в 2006 году ВВП прогнозируется на уровне 2.4%, против 2.8% ранее. Кроме того, была повышена оценка уровня безработицы в 2005 году, до 5.0% с 4.7%.

В ходе восстановления пара преодолела промежуточное сопротивление $1.2140 и в настоящее время целью роста представляется область сосредоточения ордеров на продажу $1.2150. Преодоление данной отметки приведет курс в область $1.2175. В данной области сосредоточено предложение пары, которое простирается вплоть до $1.2195. Стопы находятся выше $1.2200. Ордера на покупку отмечаются на подходе к $1.2100.

Уровень сопротивления 3: Y113.00
Уровень сопротивления 2: Y112.40
Уровень сопротивления 1: Y111.70
Текущая цена Y111.43
Уровень поддержки 1: Y110.80
Уровень поддержки 2: Y110.10
Уровень поддержки 3: Y109.50

Комментарий. Курс протестировал верхнюю границу канала, проходящую в районе Y111.60 и в настоящее время консолидируется немногим ниже данной отметки. Пробитие Y111.60 ускорит рост курса. Первой целью в этом случае станет Y112.50. Ближайшей поддержкой является пройденная верхняя граница треугольника на Y110.80. Ключевая поддержка проходит в районе Y109.50 (линия поддержки с 5 сентября).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2920
Уровень сопротивления 2: Chf1.2840
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf1.2753
Уровень поддержки 1: Chf1.2720
Уровень поддержки 2: Chf1.2670
Уровень поддержки 3: Chf1.2560

Комментарий. Франк снижается в рамках коррекции. Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2720. Его пробитие приведет курс к Chf1.2700. Ключевая поддержки сейчас находится на Chf1.2560. Ближайшим сопротивлением является Chf1.2780. Пробитие этого уровня откроет дорогу к Chf1.2840 и Chf1.2920.

Уровень сопротивления 3: $1.8180
Уровень сопротивления 2: $1.8120
Уровень сопротивления 1: $1.8090
Текущая цена $1.8011
Уровень поддержки 1: $1.7980
Уровень поддержки 2: $1.7940
Уровень поддержки 3: $1.7820

Комментарий. Пара восстанавливается после того, как не смогла закрепиться ниже отметки $1.8000. Ближайшим уровнем сопротивления является $1.8090. Более важный - на $1.8120. Его пробитие ослабит настроения на продажу курса. В ближайшем времени неисключено возобновление настроений на продажу и преодоление важного уровня на $1.7940 (линия поддержки с 12 сентября) позволит стерлингу протестировать минимумы 30-31 августа в области $1.7820.

Уровень сопротивления 3: $1.2320
Уровень сопротивления 2: $1.2250
Уровень сопротивления 1: $1.2180
Текущая цена $1.2122
Уровень поддержки 1: $1.2100
Уровень поддержки 2: $1.2020
Уровень поддержки 3: $1.1960

Комментарий. Евро пробил уровень поддержки $1.2120 (минимум 19 августа). Пара вышла из дневного канала и в настоящее время целью снижения представляется район $1.2020. Промежуточное сопротивление находится на $1.2180 преодоление данной отметки позволит евро вернуться в район $1.2250 (нижняя граница пройденного нисходящего канала). Вернуть настроения на покупку евро сможет лишь преодоление $1.2320.

Организация стран-экспортеров нефти сегодня на конференции в Вене рассмотрит предложения по увеличению квот на добычу. Об этом сообщил представитель ОПЕК Абдуррахман аль-Харейджи.
По его словам, министры нефтяных ведомств стран картеля рассматривают два предложения. Одно из них заключается в увеличении производственных квот на 500 тыс. баррелей в сутки, второе предполагает увеличение на 1 млн баррелей.
Сейчас фактическая добыча нефти странами ОПЕК превышает 30 млн баррелей нефти в сутки. Цены на нефть за последние два года выросли более чем вдвое, превысив рекордные $70 за баррель после урагана Катрина, парализовавшего работу нефтеперерабатывающих заводов в районе мексиканского залива.

Ордера на покупку в районе $1.7965 сдержали падение фунта. Данный уровень является линией шеи перевернутой фигуры голова-и-плечи и пока курс выше него, настроения на покупку остаются в силе. В этом случае фунт может свернуться в район $1.8090 и далее – к $1.8125. Однако индикаторы на дневном графике еще показывают медвежьи сигналы. В случае преодоления $1.7965 снижение продолжится в район $1.7865.

Старший представитель Центрального банка Китая заявил, что, согласно монетарной политике страны, курс юаня останется стабильным и спекулянты будут разочарованы.
Йи Ганг, помощник управляющего Центрального банка, заявил, что спекулянты сейчас менее уверены в дальнейшей ревальвации юаня, чем сразу после ревальвации 21 июля. Однако он отметил, что реформы валютного рынка проводятся и помогут достичь стабильности юаня. Он также предупредил, что при текущих ставках спекулянты понесут убытки даже при 3% ревальвации юаня в течение года. Он отметил, что при том, что межбанковская ставка в Лондоне составляет примерно 4%, а внутренние ставки 1.3%, разрыв означает потерю для спекулянтов.
Йи заявил, что Китай также ускорит развитие торговли на валютном рынке, что помочь китайским компаниям застраховаться от валютных рисков.

EURO
Ордера на покупку: 1.2100/10
Ордера на продажу: 1.2180/00

YEN
Ордера на покупку: 111.20
Ордера на продажу: 111.80/00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8000
Ордера на продажу: 1.8050

Президент ОПЕК заявил, что решение по добыче нефти будет вынесено в понедельник. Также он добавил, что ОПЕК придерживается мнения об отсутствии в данное время необходимости изменять существующие квоты на добычу «черного золота».

Высокие цены на энергоносители обошли терроризм в качестве основной угрозы, с которой в ближайшем времени предстоит столкнуться экономике США, показывают результаты опросов Национальной ассоциации экономики США, опубликованные в пятницу.
Национальная ассоциация экономики сообщила, что опрос 202 ее членов показал, что 30% считают, что цены на энергоносители представляют главный риск для роста экономики. В мартовском опросе так считали лишь 11%.
Вместе с тем лишь 20% опрошенных экономистов считают, что главной угрозой является терроризм. В марте так думали 24%, в августе 2004 года – 40%.
В долгосрочной перспективе респонденты считают, что главными поводами для беспокойства будут системы здравоохранения и образования, а также дефицит федерального бюджета. Группа сообщила, что 65% полагают, что ФРС ведет кредитно-денежную политику должным образом, но 30% думают, что политика слишком мягкая.

Скорей-скорей
В дымке теряйтесь, птицы,
Выпущенные на волю.

По мнению аналитиков HSBC, ФРС не станет повышать ставку 20 сентября. "Это связано с тем, что ядро CPI выросло на 0.1% или даже меньше пятый месяц подряд, а также с риском удара по спросу из-за снижающегося потребительского доверия," - заявил банк. "Сделать прогноз стало еще сложнее из-за временных трудностей с поставками, связанных с Катриной." Однако он отмечает, что Федеральный Резерв может дать сигнал к возобновлению ужесточения политики, если потрясения последних недель пройдут и дальнейшее поведение ставок будет зависеть от общих экономических показателей страны.

В понедельник в ходе азиатских торгов евро резко снизился до 4-недельного минимума, после того как выборы в Германии не выявили четкого победителя, увеличивая вероятность раскола в правительстве крупнейшей экономики Европы.
Оппозиционная партия Христианских Демократов Анжелы Маркель не смогла набрать достаточно голосов, чтобы иметь уверенное большинство в правительстве и получила преимущество над партией Шредера всего в три места. Согласно всеобщему мнению аналитиков, такой исход крайне неблагоприятен для долгосрочных экономических реформ.
Правительство Франции расценивает итоги парламентских выборов в Германии как отказ избирателей от далеко идущих экономических и социальных реформ. Министр обороны Франции Мишель Альо-Мари заявила, что исход голосования "явно не позволяет осуществить абсолютно либеральную программу".
Финансовые рынки Японии были закрыты в связи с празднованием Day of Senior Citizens.

EUR/USD в ходе торгов резко снизился в район $1.2150. После консолидации в узком диапазоне $1.2150/70 курс продолжил снижение, в результате чего достиг отметки $1.2101. Перед открытием европейских торгов курс стабилизировался в районе сессионных минимумов.
GBP/USD в начале торгов протестировал уровень $1.8000. После небольшого отката к $1.8030 снижение продолжилось. Перед открытием европейских торгов курс вновь торговался в районе $1.8000.
USD/JPY оставался в узком диапазоне Y111.20/50.

Сегодня не ожидается важных новостей, способных повлиять на настроения участников рынка. Вероятнее всего, день будет посвящен обсуждению уже состоявшихся выборов в Германии и грядущего заседания ФРС. Однако, оба эти события, по крайне мере пока, усиливают настроения на продажу евро.

Новая неделя не принесет инвесторам столь плотный блок экономических отчетов, как неделя минувшая, однако утвердит участников рынка в дальнейших перспективах монетарной политик Федерального Резерва. 20 сентября состоится заседание FOMC, на котором, как прогнозируют большинство аналитиков, основная ставка рефинансирования США будет в очередной раз повышена на 25 базовых пункта до 3.75%
В этот же день настроения по евровалюте будут подвержены влиянию индекса делового оптимизма от немецкого института экономических исследований ZEW. Не стоит забывать, что в предстоящие выходные в Германии будут проходить выборы, исход которых также скажется на курсе единой валюты.
В среду в центре внимания будет английский фунт стерлингов, поскольку Банк Англии опубликует протоколы заседания МРС от 7-8 сентября, когда основная ставка рефинансирования туманного Альбиона была оставлена на прежнем уровне в 4.5% после снижения на 25 пунктов на предшествующем заседании.
Кроме того, выйдут инфляционные показатели Германии и Великобритании, торговый баланс и объемы притоков инвестиций Еврозоны.

В результате всеобщих парламентских выборов, состоявшихся в воскресенье в Германии, оппозиционный блок христианских демократов ХДС/ХСС во главе с Ангелой Меркель немного опередил Социал-демократическую партию под руководством нынешнего канцлера ФРГ Герхарда Шредера.
Однако победа Ангелы Меркель оказалась гораздо менее убедительной, чем ожидалось, и она не сможет самостоятельно сформировать новое правительство Германии. 35,2% голосов, полученные христианскими демократами, позволят им занять только 225 мест в Бундестаге.
Герхард Шредер, проведя убедительную избирательную кампанию, смог заручиться поддержкой 34,3% избирателей и 222 депутатскими мандатами.
Возможный партнер Меркель по коалиции - партия свободных демократов - по предварительным данным, получила 10% голосов, или 61 место в Бундестаге. Партия зеленых, входящая в нынешнюю правительственную коалицию, набрала около 8% голосов. Столько же избирателей поддержали недавно образованную Левую партию.
Теперь судьба будущего немецкого правительства зависит от того, какие договоренности заключат между собой политические силы, и какая коалиция будет создана в результате переговоров. Не исключается, что имя нового канцлера Германии станет известно только через несколько недель.
О том, насколько трудным будет будущий компромисс, говорит реакция Ангелы Меркель и Герхарда Шредера на первые результаты выборов. Оба политических лидера вышли к своим сторонникам как победители и оба заявили, что имеют моральное право сформировать правительство. Нынешний результат показывает, что следующим канцлером Германии будет Герхард Шредер
Обозреватели не исключают, что несмотря на пикировку после голосования и жесткие дебаты в течение предвыборной кампании, Меркель и Шредер в итоге объединят усилия для формирования правительства, создав так называемую "Большую коалицию". Правда при этом непонятно, насколько действенным и стабильным может быть правительство, созданное сторонниками абсолютно разных подходов - как во внутренней, так и во внешней политике.
Не исключается также, что правительство все же сформирует одна из двух ведущих партий. Это станет возможным, если она заручится поддержкой зеленых и свободных демократов.
Ранее Шредер жестко критиковал предложения сторонников Меркель ввести единый подоходный налог и одновременно повысить налог на добавленную стоимость. В свою очередь христианские демократы обрушивались на нынешнее правительство за рекордно высокие показатели безработицы и тяжелое состояние немецкой экономики. Результаты нынешних выборов могут привести к созданию нестабильного правительства и вызвать политический кризис.
Воля избирателей свидетельствует о том, что Германия остается разделенной между Западом и Востоком, а также между сторонниками радикальных реформ и теми, кто не желает значительных перемен.
Христианские демократы и социал-демократы соглашаются, что реформы в Германии необходимы, и безработицу, остающуюся на уровне 11%, необходимо снижать. Однако они ожесточенно спорили о том, как именно эти реформы проводить. Кроме того, они принадлежат к различным лагерям на внешнеполитической арене.
Герхард Шредер вместе с французским президентом Жаком Шираком пытается противостоять политике США. Ангела Меркель в свою очередь обещает в случае своей победы улучшать отношения с Вашингтоном.

Der Tagesspiegel
Энергия без границ
В данный момент Европа столкнулась с серьезными проблемами в области энергетики. Последнее повышение цен на нефть и газ показало, как сильно Европа зависит от импорта энергоносителей. В 2003 году 15 стран ЕС импортировали 80% необходимой им нефти и 49% газа. Тенденция возрастающая.
В континентальной Европе цены на газ привязаны к ценам на нефть, так как между поставщиками газа нет особой конкуренции. Поэтому повышающиеся цены на нефть увеличивают также расходы на импорт газа.
Великобритания пока могла сама покрыть свой собственный спрос на газ. Цены были низкими, так как между местными производителями газа была достаточная конкуренция. Однако британские запасы газа подходят к концу. Уже сейчас часть газа импортируют по высоким ценам с европейского континента.

Финансовые известия
Запад оправдывает ситуацию на нефтерынке отказом России быстро увеличить добычу нефти
Руководители западных стран оправдывают ситуацию на рынке нефтепродуктов отказом России и стран СНГ быстро увеличить добычу нефти. Об этом заявил председатель комитета Госдумы по делам СНГ и связям с соотечественниками Андрей Кокошин, выступая на семинаре по проблемам международной энергетической безопасности, организованном Институтом проблем международной безопасности РАН и факультетом мировой политики МГУ имени Ломоносова.

ВВС
Судьба Германии под вопросом
В результате всеобщих парламентских выборов, состоявшихся в воскресенье в Германии, оппозиционный блок христианских демократов ХДС/ХСС во главе с Ангелой Меркель немного опередил Социал-демократическую партию под руководством нынешнего канцлера ФРГ Герхарда Шредера.
Однако победа Ангелы Меркель оказалась гораздо менее убедительной, чем ожидалось, и она не сможет самостоятельно сформировать новое правительство Германии. 35,2% голосов, полученные христианскими демократами, позволят им занять только 225 мест в Бундестаге.
Китайская экономика продолжает расти
Рост китайской экономики не замедляется, говорится в новом докладе Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
В первом детальном анализе ОЭСР состояния экономики Китая, говорится, что в настоящее время частный сектор обеспечивает половину промышленного производства.
КНР заслуживает похвалы за один из самых быстрых темпов трансформацию экономики в современной истории. Вместе с тем, есть некоторые ключевые сферы, которые требуют особого внимания.

Deutsche Welle
Во Франции считают итоги выборов в Германии отказом от реформ
Правительство Франции расценивает итоги парламентских выборов в Германии как отказ избирателей ФРГ от далеко идущих экономических и социальных реформ. Министр обороны Франции Мишель Альо-Мари заявила, что исход голосования "явно не позволяет осуществить абсолютно либеральную программу". В то же время, по мнению Альо-Мари, результаты выборов в бундестаг не отразятся на германо-французских отношениях.

В понедельник фондовые рынки Европы откроются смешано. FTSE вырос на 3, CAC упал на 4 и Eurostoxx 50 нейтрален. Неопределенность результатов выборов в Германии стала причиной падения DAX на 26 пунктов.

Уровень сопротивления 3: Y113.00
Уровень сопротивления 2: Y112.40
Уровень сопротивления 1: Y111.60
Текущая цена Y111.45
Уровень поддержки 1: Y110.80
Уровень поддержки 2: Y110.10
Уровень поддержки 3: Y109.50

Комментарий. Курс тестирует верхнюю границу канала, проходящую в районе Y111.60. Его пробитие ускорит рост курса. Первой целью в этом случае станет Y112.50. Ближайшей поддержкой является пройденная верхняя граница треугольника на Y110.80. Ключевая поддержка проходит в районе Y109.50 (линия поддержки с 5 сентября).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2920
Уровень сопротивления 2: Chf1.2840
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf1.2763
Уровень поддержки 1: Chf1.2720
Уровень поддержки 2: Chf1.2670
Уровень поддержки 3: Chf1.2560

Комментарий. Франк продолжает повышение. Ближайшим сопротивлением является Chf1.2780. Пробитие этого уровня откроет дорогу к Chf1.2840 и Chf1.2920. Ближайший уровень поддержки расположен на Chf1.2720. Его пробитие приведет курс к Chf1.2700. Ключевая поддержки сейчас находится на Chf1.2560.

Уровень сопротивления 3: $1.8180
Уровень сопротивления 2: $1.8120
Уровень сопротивления 1: $1.8090
Текущая цена $1.8041
Уровень поддержки 1: $1.8020
Уровень поддержки 2: $1.7940
Уровень поддержки 3: $1.7820

Комментарий. В результате снижения фунт протестировал уровень поддержки $1.8020. Однако более важный уровень отмечается на $1.7940 (линия поддержки с 12 сентября). Преодоление этого уровня позволит стерлингу протестировать минимумы 30-31 августа в области $1.7820. Ближайшим уровнем сопротивления является $1.8090. Более важный - на $1.8120. Его пробитие ослабит настроения на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2320
Уровень сопротивления 2: $1.2250
Уровень сопротивления 1: $1.2180
Текущая цена $1.2163
Уровень поддержки 1: $1.2120
Уровень поддержки 2: $1.2020
Уровень поддержки 3: $1.1960

Комментарий. Евро резко снизился, в результате чего вышел из канала. Ближайшим уровнем поддержки теперь является $1.2120 (минимум 19 августа). В случае его пробития целью снижения станет район $1.2020 . Преодоление сопротивления на $1.2180 позволит евро вернуться в район $1.2250 (нижняя граница пройденного нисходящего канала). Вернуть настроения на покупку евро сможет лишь преодоление $1.2320.

High Low Close
EUR/USD 1.2307 1.2195 1.2231
USD/JPY 111.45 110.42 111.31
GBP/USD 1.8144 1.8015 1.8077
USD/CHF 1.2722 1.2596 1.2692

EUR/JPY 136.36 135.18 136.19
EUR/GBP 0.6786 0.6754 0.6763
GBP/JPY 201.45 199.75 210.20
GBP/CHF 2.2957 2.2826 2.2949

Nikkei -28.10 (-0.22%) 12958.68
FTSE +24.40 (+0.45%) 5407.90
DJA +83.19 (+0.79%) 10641.94
Nasdaq +14.20 (+0.66%) 2160.35
S&P +10.18 (+0.83%) 1237.91
US10YT -14/32 (4.27%) 99 25/32

Japan Day of Senior Citizens
06:00 Germany PPI (август) - 0.5%
06:00 Germany PPI (август) г/г - 4.6%