Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-07-2015

Судя по модели Barclays, цены на рынке недвижимости Австралии демонстрируют третью по величине степень завышенности за последние 45 лет.

Модель показывает, что цены сейчас завышены на 12% против 22% в 2003 году и 14% в 1989 году.

Сидней тут выделяется особенно ярко, но, по данным Barclays, в других крупных городах страны цены также не соответствуют фундаментальным макроэкономическим факторам.

Цены в Сиднее превышают справедливую стоимость на 16%, в Хобарте - на 14%, в Аделаиде - на 13%, в Брисбене - на 9%, а в Мельбурне - на 6%.

Вместе с тем в Barclays отмечают, что превышение в Сиднее пока далеко не такое большое, как было при пике 2003 года, когда оно составляло 30%. Оно также намного ниже пика 1981 года (25%) и 1989 года (21%).

Превышение цен в Мельбурне также отстает от пиков 2003, 1976 и 1989 годов.

Индекс PMI для сектора производства и сферы услуг

Показатель будет опубликован в пятницу, 24 июля в 08:00 GMT

Последние данные по индексам менеджеров по снабжению в еврозоне указывают на более сильный экономический рост. Производственный индекс PMI остается выше нейтральной отметке с конца прошлого года, а индекс PMI для сектора услуг вырос до 5-летнего максимума в июне. Хотя усиление кризиса в Греции в последние недели могло повлиять на настроения, оба индекса, по прогнозам, должны остаться в июле значительно выше 50 пунктов. На этой неделе инвесторы снова будут следить за переговорами между Грецией и ее международными кредиторами. В центре их внимания будут детали краткосрочного кредита, который позволит Афинам в понедельник совершить выплаты ЕЦБ в размере 4,2 млрд евро. В пятницу парламент Германии проголосовал в пользу выдачи третьего кредита Греции, но многие аспекты программы помощи в размере 86 млрд евро все еще должны быть обговорены в ближайшие недели.

Согласно средним прогнозам, июльский индекс PMI для сектора производства остался на уровне 52,5, а показатель для сферы услуг снизился до 54,2 с 54,4

Доллар США вырос до свежих одномесячных максимумов против иены, так как спрос на доллар поддерживается на ожиданиях повышения ставки в США до конца этого года.

Доллар получил поддержку после выхода данных в пятницу, показывающих, что индекс потребительских цен в США вырос в июне на 0,3%, в то время как в годовом исчислении индекс потребительских цен поднялся на 0,1% в прошлом месяце.

Отдельный отчет показал, что объемы строительства нового жилья выросли в июне на 9,8% до 1,174 млн единиц, больше ожидаемого увеличения на 6,2%.

Объем разрешений на строительство вырос на 7,4% до 1,343 млн единиц в прошлом месяце, не оправдав прогнозов падения на 11,8%.

Данные появились после того, как глава Федеральной резервной системы Джанет Йеллен заявила в выступлении перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей, что ФРС, скорее всего, поднимет ставку «в какой-то момент этом году». Она также добавила, что ситуация на рынке труда США стала здоровее, но «некоторая слабость» все еще наблюдается.

Спрос на иену в качестве убежища ослаб, так как в понедельник греческие банки вновь начали свою работу после принудительной 3-недельной приостановки, но ограничения на снятие наличных все еще остаются. В субботу правительство Греции распорядилось сохранить дневной лимит на снятие наличных в размере 60 евро и установить недельный лимит на уровне 420 евро.

Указ вступил в силу в тот же день, когда новое коалиционное правительство Греции приняло присягу после перестановок в кабинете. Пять противников соглашения с кредиторами из партии СИРИЗА, в том числе лидер левого крыла партии, покинули занимаемые должности.

В пятницу в Германии проголосовали за открытие обсуждений по третьему пакету помощи Греции, а Европейский союз утвердил выделение бридж-кредита в размере 7,16 млрд евро, чтобы помочь Греции произвести выплату по долгу перед Европейским центральным банком в понедельник.

В среду греческий парламент должен продолжить голосование за меры жесткой экономии.

Евро вырос до максимумов сессии после того, как Международный валютный фонд в понедельник подтвердил, что Греция выплатила свою задолженность, что подготовило почву для того, чтобы фонд возобновил программу помощи этой стране.

"Фонд готов продолжить оказывать помощь Греции в ее попытках вернуться к финансовой стабильности и экономическому росту", - отметил пресс-секретарь МВФ Герри Райс.

Представители европейских властей на прошлой неделе одобрили временный кредит для Греции, что позволило Афинам выплачивать долги Европейскому центральному банку и МВФ. Неспособность выплатить долг ЕЦБ могла бы повергнуть страну в финансовый хаос, так как центральный банк закрыл бы последнее финансирование, оказывающее поддержку банковской системе.

Выплата по кредиту МВФ позволила фонду официально возобновить переговоры по программе помощи с Афинами.

Сегодня стало известно, что цены производителей Германии в июне упали на 0,1% по сравнению с маем и на 1,4% годовых. Это свидетельствует о том, что цены производителей не оказывают повышательного давления на потребительские цены. Без учета волатильных цен на энергоносители цены производителей крупнейшей экономики Европы повысились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и упали на 0,2% по сравнению с июнем предыдущего года. Цены на энергоносители в Германии в июне упали на 0,4% по сравнению с маем и на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Между тем, данные, представленные Европейским центральным банком, показали: с учетом сезонных колебаний положительное сальдо платежного баланса еврозоны уменьшилось в мае до уровня 18,0 млрд. евро против 24,0 млрд. евро в предыдущем месяце (пересмотрено с 22,3 млрд. евро). Профицит при торговле товарами составил 23,9 млрд. евро, в то время как положительное сальдо при торговле услугами было на уровне 6,3 млрд. евро. Сальдо счета первичных доходов составило 1,1 млрд. евро, что было частично компенсировано дефицитом вторичных доходов в размере 13,3 млрд. евро. На нескорректированной основе, профицит счета текущих операций сократился до 3,4 млрд. евро с 22,0 млрд евро в апреле (пересмотрено с 20,4 млрд. евро).

Небольшое влияние также оказал ежемесячный отчет ЦБ Германии. В нем сообщалось, что темпы роста в Германии во 2-м квартале, вероятно, ускорились. "Рост экономической активности в Германии, вероятно, укрепился во 2-м квартале", - говорится в докладе Бундесбанка. В центральном банке заявили, что позитивный импульс исходит от потребительского сектора, поддержку которому оказывает хорошая ситуация на рынке труда и значительное повышение заработной платы. "Кроме того, экспорт Германии сильно оживился", - отметил ЦБ.

Фунт подешевел против доллара США, обновив при этом пятничный минимум, что связано с ожиданиями публикации важной статистики. Эксперты отмечают, что завтрашние данные, вероятно, будут свидетельствовать о некотором снижении потребности правительства Великобритании в заимствованиях на фоне увеличения налоговых поступлений, говорят экономисты. "Учитывая ускорение темпов роста заработной платы и повышение уровня занятости, налоговые поступления начинают увеличиваться. Низкие темпы инфляции способствуют снижению расходов", - сказал Джеймс Померой, экономист HSBC.

Между тем, данные по розничным продажам, которые выйдут в четверг, прольют больше света на состояние экономики Великобритании. По прогнозам, продажи выросли на 0,3% по сравнению с маем, и на 4,9% годовых.

В фокусе также будут протоколы заседания Банка Англии, которые, скорее всего, будут свидетельствовать о том, что все члены правления единогласно проголосовали за сохранение процентной ставки на текущем рекордно низком уровне 0,5%. Управляющий Банка Англии Марк Карни и другие руководители банка недавно просигнализировали, что сроки для повышения ставок ЦБ приближаются, но экономисты считают маловероятным ужесточение политики до 2016 года.

Розничные продажи

Показатель будет опубликован в четверг, 23 июля в 08:30 GMT

Реальный рост ВВП в Великобритании последние несколько лет был обусловлен повышением потребительских расходов, которое оставалось устойчивым до сих пор в 2015 году. Реальные розничные продажи выросли на впечатляющие 4,6 процента годовых в мае и записали 26-й месяц роста подряд и самый долгий период устойчивого роста с мая 2008 года. Розничные продажи, в том числе автомобильного топлива, выросли на 0,2 процента в мае с апреля, когда они поднялись на 0,9 процента. Продажи без учета автомобильного топлива также выросли на 0,2 процента в мае после роста на 0,8 процента в апреле. В годовом выражении рост продаж без учета автомобильного топлива замедлился до 4,4 процента с 4,6 процента.

Согласно средним прогнозам, показатель по итогам июня вырос на 0,3% против +0,2% в предыдущем месяце.

Согласно последнему исследованию Reuters, 60% респондетов рассчитывают, что к концу 1 квартала 2016 в Британии будет повышена ставка, против 55% в предыдущем опросе.

Рост ожиданий по ставкам произошел после того, как Карни заявил о приближении момента повышения ставок, и что возможно это произойдет в районе стыка 2015-2016 г.г.

В среду Банк Англии опубликует протокол заседания MPC, и рынки могут быть подготовлены к такому варианту, как голоса за повышение ставки.

Ожидания по росту остаются на прежнем уровне: 0.5-0.7% кв/кв до конца 2016.

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в среду, 14 июля в 01:30 GMT

Резкое падение цен на нефть, отмечавшееся в конце прошлого года, привело к снижению общего уровня инфляции в Австралии и других странах мира. Тем не менее, основной уровень инфляции остается выше 2 процентов. Данные о потребительских ценах за второй квартал дадут аналитикам представление об инфляционном давлении (или его отсутствии) в Австралии. Более слабые, чем ожидается, показатели по инфляции могут разжечь ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики со стороны Резервного банка Австралии (РБА). Внимание также привлечет протокол последнего заседания РБА от 7 июля, в ходе которого политики приняли решение оставить основную процентную политику без изменений - на отметке 2,00 процента. Протокол должен пролить свет на текущее мнение РБА относительно результатов денежно-кредитной политики.

Согласно средним прогнозам, показатель по итогам 2-го квартала вырос на 0,8% против +0,2% в предыдущем квартале.

Рейтинговое агентство Fitch заявило о том, что жилищный сектор Канады ждет довольно мягкая посадка, несмотря на относительно слабые экономические показатели, подтверждением чему стало недавнее смягчение монетарной политики Банка Канады и состояние рынка жилья (переоценен на 20%).

Специальный комментарий канадского регулятора был опубликован сразу после того, как в прошлую среду Банк Канады понизил базовую процентную ставку на 0,25% до 0,50%, отметив при этом обеспокоенность относительно потенциального обострения дисбаланса на рынке жилья страны, который остается самым слабым звеном финансовой системы Канады.

Однако ни агентство Fitch, ни Банк Канады не ожидают никакого краха на рынке жилой недвижимости, даже после того как Центробанк страны резко понизил прогноз роста рынка на 2015 год с 1,9% до 1,1%.

Продажи жилья на вторичном рынке

Показатель будет опубликован в среду, 22 июля в 14:00 GMT

Рынок жилья, наконец, начал демонстрировать признаки восстановления во втором квартале. Напомним, в мае объем продаж жилья на вторичном рынке увеличился на 5,1%, до 5,35 млн.единиц (максимум с ноября 2009 года). Данные также показали, доля новых покупателей на вторичном рынке жилья составила 32%, что является наибольшим значением с сентября 2012 года. Средняя цена продажи дома на вторичном рынке выросла в мае на 7,9% годовых, до $ 228 700. С учетом текущих темпов продаж, потребуется 5,1 месяца, чтобы исчерпать запас домов на рынке. Другие показатели по рынку жилья также оставались положительными и указывали на дальнейшее улучшение. Напомним, незавершенные сделки по продаже жилья и уверенность среди жилищно-строительных фирм снова выросли в июне. Хотя ставки по ипотечным кредитам начали незначительно расти, рынок жилья сейчас лучше приспособлен, чтобы справиться с этим, так как финансовое состояние домохозяйств и ситуация на рынке труда значительно улучшились. В результате, ожидается, что продажи жилья на вторичном рынке продолжили повышаться в июне.

Согласно средним прогнозам, показатель по итогам июня вырос до 5,4 млн. единиц, по сравнению с 5,35 млн. единиц в предыдущем месяце.

Индекс ведущих индикаторов

Показатель будет опубликован в четверг, 23 июля в 14:00 GMT

Напомним, ведущий экономический индекс (LEI) вырос на 0,7 процента в мае, ускорив темпы по сравнению с предыдущим месяцем (+0,4 процента). Маловероятно, что в июне также будет зафиксировано заметное повышение, так как майское изменение было связано с огромным ростом числа разрешений на строительство. На самом деле, разрешения на строительство составили 0,34 процентных пункта ежемесячного прироста индекса в мае, но уже в июне было зафиксировано их снижение. Кроме того, пособия по безработице внесли скромный положительный вклад в индекс в мае, но во второй половине июня месяца тенденция изменилась и, таким образом, данный суб-индекс вряд ли окажет большую поддержку. Производственный сектор также по-прежнему сталкивается с рядом сложностей, а невоенные заказы на капитальные товары продолжают сокращаться. Тем не менее, положительным моментом является повышение производственного индекса ISM, а также суб-индекса новых заказов.

Согласно средним прогнозам, показатель по итогам июня вырос на 0,1% против +0,7% в предыдущем месяце.

Количество выходящих завтра событий будет минимальным. Откроет день Китай данными по объему выданных займов (00:00 GMT). Ожидается, что в июне показатель составит 1050 млрд против 900,8 млрд в предыдущем месяце.

В 01:30 GMT выйдет протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики. Протокол заседания Резервного Банка Австралии (РБА) является подробным отчетом последнего заседания центробанка посвященного денежно-кредитной политике. Протокол содержит подробное описание ситуации в экономике, финансовой сфере, глобальной экономике, рассматривается ситуация с занятостью, кредитование и инфляцией, что обеспечивая углубленное понимание условий, которые повлияли на принятое РБА решение. Протокол публикуется через две недели после самого заседания, по итогам которого дается краткое заявление центробанка.

• Греция больше не в состоянии задолженности фонду

• Фонд готов оказать помощь Греции

Аналитики из Goldman Sachs полагают, что пара AUD/USD снизится до уровня AUD0,67 в ближайшие 12 месяцев.

"Значительное снижение цен на сырье и резкое снижение прогнозов по цене на железную руду и уголь нашими аналитиками по сырью достаточны для того, чтобы ожидать дальнейшего снижения курса австралийского доллара в 2015 году. Мы ожидаем, что экономика США вновь будет расти быстрее, дополнительное смягчение денежной политики РБА и ухудшение платёжного баланса будут ключевыми факторами", - заявили эксперты.

С учетом вышесказанного, в Goldman Sachs ожидают, что пара AUD/USD достигнет отметки AUD0.73 в ближайшие 3 месяца, AUD0.70 - в 6-и месячной перспективе, и опуститься до AUD0,67 через 12 месяцев.

Эксперты The Ernst & Young ITEM Club понизили свой прогноз по росту ВВП Великобритании, сославшись на замедление экономической активности из-за глобальных событий, включая кризис в Греции и обвал на китайских фондовых рынках.

Аналитики ожидают, что в 2015 и 2016 годах экономика Британии расширится на 2,7 процента, а инфляция останется ниже целевого уровня ЦБ Англии. Прогноз на 2015 год был пересмотрен с 2,8 процента, а на 2016 год - с 3 процентов. Между тем, в EY ITEM Club заявили, что ВВП, по оценкам, вырастет по 2,4 процента в 2017 году и в 2018 году.Тем не менее, внутренний спрос остается сильным и темпы роста активности ускорились после спада в зимние месяцы, сообщили эксперты/

Благодаря падения мировых цен на сырье и улучшения реальных доходов, потребительский сектор укрепился в первом квартале этого года. Реальные доходы увеличились на 4,5 процента, в то время как потребительские расходы выросли на 3,4 процента, показав максимальный темп с конца 2007 года. Забегая вперед, аналитики ожидают, что этот темп рост продолжится и в следующем году, так как сильный фунт и низкие цены на сырьевые товары будут сдерживать рост инфляции. По оценкам, инфляция потребительских цен составит в среднем на 1,6 процента в 2016 году и достигнет целевого значения 2 процента в 2018 году.

Что касается ситуации на рынке труда, в The Ernst & Young ITEM Club прогнозируют, что уровень безработицы снизился до 5,4 процента в 2015 году и до 5,1 процента в 2016 году.

Промышленный оборот Греции продолжил снижаться в мае, ускорив при этом темпы по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом стало известно из предварительного отчета, опубликованного Статистическим органом Греции.

Индекс общего оборота, который включает в себя как внутренний, так и зарубежный рынок, упал в мае на 4,2 процента в годовом исчислении, что оказалось значительно быстрее, чем 0,8-процентное снижение в апреле. Стоит подчеркнуть, индекс падает с ноября прошлого года.

Оборот на внутреннем рынке снизился более быстрыми темпами в мае - на 5,5 процента годовых против падения на 3,6 процента в предыдущем месяце. Тем временем, оборот на внешнем рынке также упал на 2,6 процента в мае, в отличие от 3,5-процентоного повышения в апреле. Добавим, снижение отмечалось впервые за три месяца.

Также данные показали, что оборот в секторе обрабатывающей промышленности уменьшился в мае на 4,2 процента годовых, а оборот в сфере добычи и карьеров сократился на 8,3 процента.

EUR/USD: $1.0800(E992mn), $1.0900(E753mn), $1.1000(E751mn)

USD/JPY: Y122.00($2.3bn), Y122.50($600mn), Y123.00($765mn), Y123.85($500mn)

GBP/USD: $1.5535(Gbp268mn), $1.5600(Gbp170mn)

EUR/GBP: Gbp0.7100(E208mn)

USD/CHF: Chf0.9700(270mn)

AUD/NZD: NZ$1.1210-20(A$621mn)

Положительное сальдо платежного баланса Италии заметно увеличилось в мае по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Об этом сегодня сообщили в Банке Италии.

Согласно данным, профицит платежного баланса вырос в мае до уровня 2,6 млрд. евро против 843 млн. евро в соответствующем месяце прошлого года. Напомним, в апреле профицит составлял 5,14 млрд. евро.

Также стало известно, что положительное сальдо при торговле товарами увеличилось до 5,19 млрд. евро в мае с 4,17 млрд. евро в мае 2014 года. Тем временем, профицит при торговле услугами поднялся до 476 млн. евро с 387 млн. ​​евро.

Дефицит счета операций с капиталом расширился до 114 млн. евро против 4 млн. евро в том же месяце прошлого года. Между тем, дефицит финансового счета значительно сузился - до 478 млн. евро с 4,1 млрд. евро.

За двенадцать месяцев (по май 2015 года) положительное сальдо платежного баланса составило 36,1 млрд. евро по сравнению с 21,6 млрд. евро за предыдущие двенадцать месяцев.

Результаты исследований, опубликованные сегодня сайтом по продаже недвижимости Rightmove, показали: средняя запрашиваемая цена за жилье в Великобритании выросла в июле на 0,1 процента по сравнению с прошлым месяцем, когда было зафиксировано повышение на 3,0 процента (рекордное месячное увеличение). С учетом последнего изменения средняя запрашиваемая цена составила 294542 фунтов стерлингов.

В лондонском районе Кенсингтон и Челси средняя запрашиваемая цена за недвижимость упала более чем 178 000 фунтов или на 7,2%, до 2.29 млн. фунтов. Но на северо-востоке, цены выросли на 2,1% за месяц, до 147 251 фунтов. Между тем, на юго-востоке, юго-западе и Уэст-Мидлендсе было зафиксировано снижение цен. Однако, в Rightmove заявили, что ежемесячные региональные показатели рассматриваются как нестабильные.

Между тем, данные показали, что на ежегодной основе средняя запрашиваемая цена за жилье подскочила в июле на 5,1 процента после подъема на 4,5 процента в предыдущем месяце.

В Rightmove добавили, что количество продавцов снизилось на 10,6 процента в годовом исчислении.

• Было бы разумным поднять ставки с нулевого уровня
  
• Не ожидается,что Греция или Китай повлияют на политику ФРС
  
  

Согласно данным Статистического управления Канады, по итогам мая объем оптовых продаж снизился на 1,0%, до 54,5 млрд. канадских долларов. Ожидалось, что продажи останутся без изменений после повышения на 1,7% в апреле (пересмотрено с +1,9%). В натуральном выражении оптовые продажи снизились в мае на 1,0%.

В докладе отмечалось, что в секторе автомобилей и запчастей было зафиксировано наибольшее снижение продаж в долларовом выражении (-3,1%, до 9,7 млрд. канадских долларов). Отдельно в секторе автомобильной промышленности были отмечено падение на 4,2% после роста на 12,5%.

В разносторонней подотрасли продажи упали в четвертый раз за пять месяцев (на 3,7%, до 7,1 млрд. канадских долларов), компенсировав при этом апрельское повышение. Сектор сельскохозяйственной промышленности записал наибольший вклад в снижение (-6,3%), достигнув самого низкого уровня за шесть месяцев. Тем временем, в секторе переработанного сырья было зафиксировано шестое сокращение за последние восемь месяцев (-5,6%).

Продаж техники, оборудования и расходных материалов снизились на 1,8%, до 11,1 млрд. канадских долларов, также компенсировав увеличение в апреле. Между тем, в подотрасли личных и бытовых было зафиксировано второе снижение подряд (на 0,4%, до 7,6 млрд. канадских долларов). Продажи в сфере пищевой промышленности, производства напитков и табачной подотрасли выросли на 2,3%, до 10,7 млрд. канадских долларов.

Также в Статистическом управлении сообщили, что оптовые запасы повысились в мае на 0,1%, до 71,7 млрд. канадских долларов. Добавим, рост запасов отмечается уже седьмой раз подряд. Повышение запасов было записано в четырех из семи подотраслей, представляющих 56% от общего объема оптовых запасов.

Отношение запасов к продажам выросло в мае до 1,32 месяца с 1,30 месяца в апреле.

Были опубликованы следующие данные:

06:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Июнь 0.0% 0.0% -0.1%

06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Июнь -1.3% -1.3% -1.4%

08:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, без учета сезонных поправок, млрд Май 22 23.2 3.4

10:00 Германия Ежемесячный отчет Бундесбанка

Евро утратил ранее завоеванные позиции против доллара, и вернулся до уровня открытия сессии. Ввиду почти пустого экономического календаря еврозоны, сегодня в центре внимания будет Греция, где банки возобновили работу после трех недель вынужденных каникул, однако контроль за движением капитала еще не был отменен.

Сегодня стало известно, что цены производителей Германии в июне упали на 0,1% по сравнению с маем и на 1,4% годовых. Это свидетельствует о том, что цены производителей не оказывают повышательного давления на потребительские цены. Без учета волатильных цен на энергоносители цены производителей крупнейшей экономики Европы повысились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и упали на 0,2% по сравнению с июнем предыдущего года. Цены на энергоносители в Германии в июне упали на 0,4% по сравнению с маем и на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Между тем, данные, представленные Европейским центральным банком, показали: с учетом сезонных колебаний положительное сальдо платежного баланса еврозоны уменьшилось в мае до уровня 18,0 млрд. евро против 24,0 млрд. евро в предыдущем месяце (пересмотрено с 22,3 млрд. евро). Профицит при торговле товарами составил 23,9 млрд. евро, в то время как положительное сальдо при торговле услугами было на уровне 6,3 млрд. евро. Сальдо счета первичных доходов составило 1,1 млрд. евро, что было частично компенсировано дефицитом вторичных доходов в размере 13,3 млрд. евро. На нескорректированной основе, профицит счета текущих операций сократился до 3,4 млрд. евро с 22,0 млрд евро в апреле (пересмотрено с 20,4 млрд. евро).

Небольшое влияние также оказал ежемесячный отчет ЦБ Германии. В нем сообщалось, что темпы роста в Германии во 2-м квартале, вероятно, ускорились. "Рост экономической активности в Германии, вероятно, укрепился во 2-м квартале", - говорится в докладе Бундесбанка. В центральном банке заявили, что позитивный импульс исходит от потребительского сектора, поддержку которому оказывает хорошая ситуация на рынке труда и значительное повышение заработной платы. "Кроме того, экспорт Германии сильно оживился", - отметил ЦБ.

Фунт подешевел против доллара США, обновив при этом пятничный минимум, что связано с ожиданиями публикации важной статистики. Эксперты отмечают, что завтрашние данные, вероятно, будут свидетельствовать о некотором снижении потребности правительства Великобритании в заимствованиях на фоне увеличения налоговых поступлений, говорят экономисты. "Учитывая ускорение темпов роста заработной платы и повышение уровня занятости, налоговые поступления начинают увеличиваться. Низкие темпы инфляции способствуют снижению расходов", - сказал Джеймс Померой, экономист HSBC.

Между тем, данные по розничным продажам, которые выйдут в четверг, прольют больше света на состояние экономики Великобритании. По прогнозам, продажи выросли на 0,3% по сравнению с маем, и на 4,9% годовых.

В фокусе также будут протоколы заседания Банка Англии, которые, скорее всего, будут свидетельствовать о том, что все члены правления единогласно проголосовали за сохранение процентной ставки на текущем рекордно низком уровне 0,5%. Управляющий Банка Англии Марк Карни и другие руководители банка недавно просигнализировали, что сроки для повышения ставок ЦБ приближаются, но экономисты считают маловероятным ужесточение политики до 2016 года.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара опустилась до $1.0823 с $1.0864

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.5536

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y124.43

В 12:30 GMT Канада отчитается по изменению объема оптовой торговли за май. Завершится день публикацией протокола совещания Банка Японии по вопросам кредитно-денежной политики (в 23:50 GMT).

EUR/USD

Ордера на продажу 1.0880 1.0900 1.0925-30 1.0950 1.0975 1.1000 1.1050 1.1080 1.1100

Ордера на покупку 1.0820-25 1.0800 1.0785 1.0750 1.0725 1.0700

GBP/USD

Ордера на продажу 1.5640-50 1.5680 1.5700-10 1.5725-30 1.5750 1.5780 1.5800

Ордера на покупку 1.5600 1.5580-85 1.5550 1.5530 1.5500 1.5485 1.5450 1.5425-30 1.5400

EUR/GBP

Ордера на продажу 0.6975-80 0.7000 0.7020 0.7060 0.7085 0.7100 0.7120-25 0.7150

Ордера на покупку 0.6940 0.6925 0.6900 0.6885 0.6850 0.6830 0.6800

EUR/JPY

Ордера на продажу 135.00 135.25 135.50 135.80 136.00 136.50

Ордера на покупку 134.40 134.00 133.80 133.50 133.30 133.00

USD/JPY

Ордера на продажу 124.25-30 124.50 124.75 125.00 125.30 125.50

Ордера на покупку 124.00 123.85 123.123.50 123.20-25 123.00 122.80 122.50-60 122.00

AUD/USD

Ордера на продажу 0.7400 0.7420-25 0.7450 0.7485 0.7500 0.7520 0.7550 0.7580 0.7600

Ордера на покупку 0.7350 0.7330 0.7300 0.7285 0.7250 0.7200

Аналитик Danske Bank Каспер Киркегаард прогнозирует, что в среднесрочной перспективе пара EUR/USD может опустится до отметки $1.02.

«Американский доллар продолжает укрепляться, причем индекс доллара сейчас торгуется на апрельском максимуме. На прошлой неделе пара EUR/USD ушел под отметку 1.09, продолжив торговаться с медвежьим настроем утром в Азии. Наши валютные стратеги ожидают дальнейшего ослабления евро с целью на $1.02 в условиях сохранения рисков, связанных с греческим кризисом. Кроме того, расхождение курсов монетарной политики Европейского ЦБ и Федеральной резервной системы оказывает поддержку доллару США", - заявил эксперт.

(ESRB - орган финансового надзора, который возглавляет президент ЕЦБ Драги)

• Доклад ESRB покрывает период с апреля 2014 г по март 2015 г
  
• Ценовая динамика на европейских рынках акций и облигаций, возможно, сигнализирует о завышенных ценах
  
• Устойчивость банковского и страхового сектора возросла
  
• Риски, связанные с "макрофинансовой обстановкой", сейчас представляются более выраженными, чем год назад
  
  

Данные, представленные Европейским центральным банком, показали: с учетом сезонных колебаний положительное сальдо платежного баланса еврозоны уменьшилось в мае до уровня 18,0 млрд. евро против 24,0 млрд. евро в предыдущем месяце (пересмотрено с 22,3 млрд. евро).

Профицит при торговле товарами составил 23,9 млрд. евро, в то время как положительное сальдо при торговле услугами было на уровне 6,3 млрд. евро. Сальдо счета первичных доходов составило 1,1 млрд. евро, что было частично компенсировано дефицитом вторичных доходов в размере 13,3 млрд. евро.

За 12-и месячный период (по май 2015 года) был зафиксирован профицит платежного баланса на уровне 253,4 млрд. евро (2,5% ВВП еврозоны) по сравнению с профицитом в сумме 181,6 млрд. евро (1,8% ВВП Еврозоны) за аналогичный период прошлого года. Увеличение профицита было обусловлено ростом положительного счета при торговле товарами (от 213,1 млрд. евро до 284,4 млрд. евро) и первичных доходов (от 35,9 млрд. евро до 44,7 млрд. евро), а также незначительного снижения дефицита счета вторичных доходов (от 139,8 млрд. евро до 139,3 млрд. евро). Рост также был частично компенсирован снижением сальдо счета при торговле услугами (от 72,4 млрд. евро до 63,6 млрд. евро).

В финансовом счете, в сочетании прямых и портфельных инвестиций был зафиксирован рост на 99 млрд. евро в активах и на 58 млрд. евро в обязательствах.

На нескорректированной основе, профицит счета текущих операций сократился до 3,4 млрд. евро с 22,0 млрд евро в апреле (пересмотрено с 20,4 млрд. евро).

Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что не считает нужным продолжать обсуждение возможного выхода Греции из еврозоны. "

Такая возможность рассматривалась, но мы приняли другое решение, - сообщила Меркель в интервью немецкому общественно-правовому телеканалу ARD.

Также она напомнила, что страны ЕС договорились вести переговоры с Грецией по третьему пакету финансовой помощи, добавив, что это сейчас и должно быть реализовано.

Напомним, ранее министр финансов Германии Вольфганг Шойбле неоднократно говорил, что считает временный выход Греции из еврозоны приемлемым решением. В свою очередь Меркель заявила в интервью об отсутствии разногласий с Шойбле по поводу кризиса в Греции.

На фоне резкого снижения цен на молочную продукцию и низкой инфляции BNZ еще больше понизил прогнозы для пары NZD/USD. В банке теперь ожидают, что пара будет торговаться по $0,6200 к концу года и на минимуме $0,6000 к 1-му кварталу 2016 года. Ранее в банке ожидали, что пара достигнет $0,6500 к концу году и $0,6300 во 2-м квартале 2016 года. "Есть мало причин ожидать роста, учитывая местные факторы в ближайшей перспективе", - говорит валютный стратег-аналитик BNZ Райко Шариф. Он отмечает, что именно начало цикла ужесточения политики ФРС проделает "львиную долю" работы для снижения пары.

Недавний обвал на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня стал уникальным экзаменом для коммунистических руководителей Китая, пишет Пранаб Сабир, профессор Калифорнийского университета, автор книги "Оценка экономического подъема в Китае и Индии", в статье для Project-Syndicate .

Пока рынки росли, парадокс энергичного капиталистического развития под надзором крупнейшей и сильнейшей в мире коммунистической партии ставил в тупик лишь ученых и марксистов старой школы. "Пока члены элиты Коммунистической партии Китая и их родственники, а также международные финансовые институты и некоторые китайские мелкие инвесторы (пользующиеся маржинальным кредитованием) зарабатывали деньги на акциях, никто не задумывался, что за мутанта они вскармливают", - пишет автор.

Но теперь, когда вдруг стало ясно, что цена китайских акций не будет расти бесконечно, Компартия Китая начала предпринимать отчаянные, хотя и неуклюжие, меры с целью взять коррекцию рынка под контроль. Центральный банк попросили оказать помощь «Китайской фондовой финансовой корпорации», которая стимулирует инвесторов покупать акции, а это стабилизирует рынок. Даже фонду национального благосостояния Китая пришлось вступить в игру.

По мнению г-на Сабира, для властей Китая - в отличие от других капиталистических стран - деньги не являются единственным доступным инструментом. "Если ваши брокеры в Китае советуют вам продавать акции, им следует позаботиться о том, чтобы это не выглядело подстрекательством к саботажу - распространение таких слухов официально карается", - пишет автор. Также говорят, что продажа крупных пакетов акций может стать поводом для расследования соответствующими органами. Организация общественных беспорядков или финансовой нестабильности может оказаться серьезным преступлением в Китае, где так популярны теории об иностранных заговорах с целью подорвать экономику страны.

Китайские чиновники хотят, чтобы у них был капиталистический фондовый рынок, но такой, который не приносит крупных убытков, способных подорвать веру в авторитет и силу Компартии Китая. Однако такого рынка пока еще не изобрели.

Сам состав Компартии представляет собой противоречие. В революционной партии рабочих и крестьян теперь доминируют бизнесмены, выпускники вузов и специалисты. Средний размер состояния 70 богатейших депутатов Всекитайского собрания народных представителей значительно превышает $1 млрд, что значительно меньше , чем у 70 самых богатых депутатов парламента Индии или даже Конгресса США.

Конечно, начатая недавно президентом Си Цзиньпином кампания по борьбе с коррупцией на всех уровнях заставила многих плутократов Компартии нервничать.

Простые китайцы в целом поддерживают антикоррупционную кампанию; именно они обычно начинают протесты и разоблачают бесчестных чиновников. "Но если такие протесты привлекут слишком много внимания, то власти скорее задушат протесты, а их лидеров подвергнут репрессиям, чем остановят коррупцию", - пишет автор.

Компартия Китая отказывается признавать, что коррупцию невозможно искоренить, пока партия сохраняет монополию на политическую власть в стране. Без организованной оппозиции или работающих институтов гражданского общества чиновники будут продолжать пользоваться своим положением во власти как инструментом для личного обогащения. На Третьем Пленуме ЦК КПК 18-го созыва был отмечен приоритет принципа рыночной конкуренции, но, как сказал несколько лет назад высокопоставленный китайский банкир в подходящем контексте: "Довольно трудно конкурировать, если вы играете против судьи матча".

Это замечание относится и к принципам верховенства закона и конституционализма. При Си Цзиньпине КПК неоднократно заявляла, что верховенство закона является "базовой социалистической ценностью", и обещала содействовать росту авторитета конституции. Однако, с точки зрения партии, принцип верховенства закона означает, что она диктует закон, трактует закон и требует его исполнения.

EUR/USD: $1.0800(E992mn), $1.0900(E753mn), $1.1000(E751mn)

USD/JPY: Y122.00($2.3bn), Y122.50($600mn), Y123.00($765mn), Y123.85($500mn)

GBP/USD: $1.5535(Gbp268mn), $1.5600(Gbp170mn)

EUR/GBP: Gbp0.7100(E208mn)

USD/CHF: Chf0.9700(270mn)

AUD/NZD: NZ$1.1210-20(A$621mn)

Согласно опубликованным сегодня статданным Федерального бюро статистики Германии снижение цен на энергоносители спровоцировало падение цен производителей Германии в июне на 0,1% по сравнению с маем и на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Это свидетельствует о том, что цены производителей не оказывают повышательного давления на потребительские цены. Без учета волатильных цен на энергоносители цены производителей крупнейшей экономики Европы повысились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и упали на 0,2% по сравнению с июнем предыдущего года. Цены на энергоносители в Германии в июне упали на 0,4% по сравнению с маем и на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

BBC

Китайские власти оправдывают свое вмешательство в работу рынков

Китайские власти выступили в защиту своего вмешательства в работу фондовых бирж в попытке приостановить падение индексов. Представитель министерства финансов страны заявил, что у правительства есть все права на то, чтобы предпринять действия, направленные на приостановку падения рынков. При этом, он подчеркнул, что власти Китая переняли опыт США и Великобритании, которые, в свою очередь, считают стабильность рынков необходимым условием их работы.

Меркель: дальнейшие уступки по долгу Греции возможны

Канцлер Германии Ангела Меркель готова обсуждать возможные уступки Греции по долговым обязательствам, но только после того, как будут проработаны детали предложенных экономических реформ. В интервью немецкому телеканалу ARD она сказала, что Греции уже облегчили финансовое бремя, когда были списаны долги некоторых частных кредиторов, перенесены даты по выплатам и уменьшены проценты по кредитам.

DW

Конгресс США должен дать ответ по сделке с Ираном до 17 сентября

Администрация Барака Обамы передала в Конгресс США документы по атомному соглашению с Ираном. Об этом в воскресенье, 19 июля, заявил официальный представитель Госдепартамента Джон Кирби. Таким образом, отмечает агентство dpa, Белый дом уложился в установленный законом срок: текст договора должен был поступить на рассмотрение в Конгресс в пятидневный срок после заключения соглашения.

The Times

Barclays сократит 30 тыс. сотрудников

В британском финансовом конгломерате Barclays планируют сократить до 30 тыс. сотрудников в двухлетний период, пишет The Times со ссылкой на источники в руководстве компании. Сокращения пройдут в рамках программы по минимизации расходов до 2017 года. Количество сотрудников будет снижено до планки в 100 тыс. человек, в банке считают, что благодаря этому можно удвоить стоимость акций на рынке.

Уоррен Баффет купил остров в Греции за €15 млн

Американский и итальянский миллиардеры Уоррен Баффет и Алессандро Прото приобрели греческий остров Святого Фомы в Сароническом заливе, сообщает греческое издание Proto Thema. Покупка острова площадью 1,2 кв. км за €15 млн является для магнатов вложением в недвижимость.

Киностудию Miramax могут продать за $1 млрд

Киностудия Miramax ищет покупателей. Об этом сообщает Variety со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Киностудия владеет широкой фильмотекой, которая включает около 700 картин, такие как «Банды Нью-Йорка» и «Влюбленный Шекспир». По данным источников, студию намерены продать за $1 млрд. Нынешние владельцы отказались комментировать информацию о сделке.

Были опубликованы следующие данные:

---

Евро продолжает оставаться под давлением несмотря на позитивные новости из Афин. Стало известно, что парламент Германии поддержал программу спасения Греции и власти еврозоны составили план, позволяющий Греции получить 7 млрд евро для осуществления в понедельник платежа Европейскому центральному банку. Напомним, ранее Еврогруппа согласилась с предложением Еврокомиссии предоставить Афинам промежуточный кредит из средств европейского стабилизационного фонда EFSM. В связи с этим, есть высокая склонность инвесторов к риску. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1050 (1561)

$1.0987 (721)

$1.0939 (276)

Цена на момент написания обзора: $1.0829

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.0791 (2529)

$1.0746 (3018)

$1.0718 (6015)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 августа составляет 49114 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1400 (3152);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 августа составляет 60921 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0800 (6015);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 17 июля составило 1,24 против 1,30 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5902 (1162)

$1.5804 (1975)

$1.5707 (924)

Цена на момент написания обзора: $1.5592

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5493 (1376)

$1.5396 (1349)

$1.5298 (1416)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 августа составляет 20844 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5750 (3000);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 августа составляет 22715 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5250 (2054);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 17 июля составило 1,09 против 1,10 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Согласно мнению аналитиков Westpac, трудности, стоящие перед экономикой Новой Зеландии, продолжают расти. В связи с этим эксперты банка изменили свои ожидания в отношении снижения ставки РБНЗ. «Резервный банк Новой Зеландии сократит процентную ставку до рекордно низкого уровня в 2% к концу этого года. Это будет включать одно снижение на 50 б.п. - скорее всего, в сентябре, но возможно и на этой неделе" - прогнозируют в Westpac. В банке ожидают снижения на 25 б.п. на каждой из трех других встреч в этом году.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

в 10:00 GMT ежемесячный отчет Бундесбанка

в 13:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств

в 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств

в 23:50 GMT протокол совещания Банка Японии по вопросам кредитно-денежной политики

В течении Азиатской сессии, валютные пары торгуются в узком диапазоне, корректируясь в отношении предыдущей сессии.

Доллар США укрепился по отношению к основным валютам, поскольку инвесторы ожидают более высоких процентных ставок Федеральной резервной системы, в то время как цена на золото упала до пятилетнего минимума.

Позитивно на курс американской валюты влияет также положительная статистики из США, опубликованная в пятницу. Как стало известно, индекс потребительских цен США вырос с учетом сезонных колебаний на 0,3% в июне по сравнению с месяцем ранее. Цены на бензин, питание и проживание увеличились в прошлом месяце. За исключением волатильных цен на продовольствие и энергоносители, так называемые основные цены увеличились на 0,2%. Обе меры соответствовали прогнозу экономистов. По сравнению с годом ранее, в целом цены выросли на 0,1%, что стало первым ежегодным увеличением с декабря. Основные цены выросли на 1,8% по сравнению с годом ранее. Цены на проживание выросли на 0,3% в прошлом месяце и на 3% по сравнению с годом ранее. Цены на продукты питания выросли на 0,3% в прошлом месяце. Расходы на питание увеличились на 1,8% по сравнению с годом ранее. Цены на энергоносители выросли на 1,7% в прошлом месяце, но по-прежнему на 15% ниже по сравнению с годом ранее. Цены на бензин выросли на 3,4% на основе сезонных колебаний в июне. Цены на бензин остаются на 23,3% ниже уровней прошлого года.

Между тем, другой отчет показал: закладки новых домов в США выросли на 9,8% по сравнению с месяцем ранее и с учетом сезонных колебаний достигли годового уровня 1,17 млн ​​в июне. Усиление было обусловлено исключительно строительством многоквартирных жилых домов, в том числе квартир. Новые заявки на получение разрешений на строительство, которые определят темпы строительства в ближайшие месяцы, выросли на 7,4% до 1,34 млн. Показатели строительства новых домов остаются исторически низкими, хотя есть признаки здорового подъема в деятельности.

Австралийский доллар упал на фоне значительного снижение цен на сырье и резкого снижение прогнозов по цене на железную руду и уголь. Также на динамику торгов повлияли данные из Китая, где цены на жилье выросли. Усилия правительства по стимулированию сектора недвижимости начали набирать обороты.

Как стало известно, индекс цен на жилье, публикуемый Национальным бюро статистики Китая, составил -4.9%, что выше предыдущего значения -5.7%. Показатель является ключевым экономическим индикатором, так как рост цен обычно стимулирует начало новых строительств и тем самым экономический рост страны.

Рынки Японии сегодня закрыты, в связи с празднованием Дня Моряка.

По мнению Morgan Stanley рынок снова сосредоточит внимание на повышении ставки ФРС, так как риски, связанные с Грецией и Китаем, уменьшились. В последних комментариях Йеллен она подтвердила, что центральный банк остается зависимым от данных. "Так как рынок все еще закладывает в котировки повышение ставки в следующие шесть месяцев, мы видим возможности покупки, если американские данные выйдут сильными, усиливая доллар США", - говорят в банке.

Что касается евро, глава ЕЦБ Марио Драги подтвердил, что центробанк готов действовать при необходимости, что может быть достаточно, чтобы надавить на евро, особенно учитывая обратную связь между европейскими акциями и евро.

"На этой неделе привлекательной выглядит продажа EUR/NZD", - говорят в Deutsche Bank. В среднесрочной перспективе аналитики банка оствются медведями по новозеландской валюте, однако, по их мнению, этим летом евро продемонстрирует еще более слабую динамику. "Участники рыка уже учли в ценах слабый спрос на молочную продукцию, а общая слабость сырьевых активов должна в конечном итоге побудить ЕЦБ принять новые стимулирующие меры, которые окажут дополнительное давление на евро" - говорят в Deutsche Bank.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,0829 -0,42%

GBP/USD $1,5602 -0,01%

USD/CHF Chf0,9612 +0,40%

USD/JPY Y124,05 -0,06%

EUR/JPY Y134,34 -0,48%

GBP/JPY Y193,61 -0,04%

AUD/USD $0,7370 -0,46%

NZD/USD $0,6514 +0,06%

USD/CAD C$1,2970 +0,10%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

06:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Июнь 0.0% 0.0%

06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Июнь -1.3% -1.3%

08:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, без учета сезонных поправок, млрд Май 20.4

10:00 Германия Ежемесячный отчет Бундесбанка

12:30 Канада Оптовые продажи, м/м Май 1.9% 0.0%

22:45 Новая Зеландия Приток туристов Июнь 9.5%

23:50 Япония Протокол последнего заседания Банка Японии