Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-09-2019

В понедельник выйдет умеренное количество данных. Первоначально в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за сентябрь: в 07:15 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, а в 08:00 GMT - еврозона. В 10:00 GMT Британия заявит об изменении баланса промышленных заказов Конфедерации британских промышленников  за сентябрь. Также в 10:00 GMT в Германии выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка. В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема оптовой торговли, а США представят индекс экономической активности от ФРБ Чикаго за август. В 13:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за сентябрь.

Во вторник объем статистики будет умеренным. В 00:30 GMT Япония выпустит индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь. В 08:00 GMT Германия опубликует индикатор условий деловой среды от IFO, индикатор оценки текущей ситуации от IFO и индикатор экономических ожиданий от IFO за сентябрь. В 08:30 GMT Британия сообщит об изменении чистого объема заемных средств государственного сектора за август. В 13:00 GMT Бельгия представит индекс настроений в деловых кругах за сентябрь, а США - индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за июль. В 14:00 GMT США опубликуют индикатор потребительской уверенности и производственный индекс ФРС-Ричмонда за сентябрь. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо торгового баланса за август. В 23:50 GMT Япония выпустит протокол последнего заседания Банка Японии за июль.

В среду будет представлено среднее количество данных. В 02:00 GMT в Новой Зеландии будет оглашено решение РБНЗ по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление РБНЗ. В 08:00 GMT Швейцария опубликует индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse за сентябрь. В 08:30 GMT Британия заявит об изменении одобренных заявок на ипотечные кредиты за август, а в 10:00 GMT выпустит индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников за сентябрь. В 13:00 GMT в Швейцарии выйдет ежеквартальный отчет по инфляции от НБШ. В 14:00 GMT США сообщат об изменении объема продаж новостроек за август, а в 14:30 GMT - об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики.

В четверг состоится публикация небольшого количества данных. В 06:00 GMT Германия выпустит индекс уверенности потребителей от GfK за октябрь. В 08:00 GMT еврозона заявит об изменении денежного агрегата М3 и объема кредитования частного сектора за август. В 12:30 GMT США сообщат об изменении ВВП за 2-й квартал и выпустят ценовой индекс ВВП за 2-й квартал. В 14:00 GMT США заявят об изменении незавершенных сделок по продаже жилья за август. В 23:30 GMT Япония представит индекс потребительских цен в регионе Токио за сентябрь.

В пятницу выйдет небольшое количество данных. В 06:45 GMT Франция заявит об изменении объема потребительских расходов за август и выпустит индекс потребительских цен за сентябрь. В 09:00 GMT еврозона представит индекс уверенности потребителей, индекс настроений в экономике, индекс делового оптимизма в промышленности и индекс настроений в деловых кругах за сентябрь. В 12:30 GMT США сообщат об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за август, а также объема личных доходов и расходов населения за август. В 14:00 GMT опубликуют индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за сентябрь. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

В воскресенье в 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении выданных разрешений на строительство за август. В 23:01 GMT Британия опубликует индекс потребительского доверия от Gfk за сентябрь. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении объема розничных продаж и промышленного производства за август.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Валютные своп-линии Китая со странами, охватывающими весь земной шар, предназначенные для укрепления международной роли юаня, могут иметь негативные последствия в условиях мирового кризиса. Такое мнение высказал Мансур Мохи-Уддин, старший макро-стратег NatWest Markets в Сингапуре.

Опасность заключается в том, что иностранные центральные банки будут обменивать свои валюты на юани с Народным банком Китая, а затем переводить эти активы в доллары, если наступит кризис, написал он в исследовательской записке в пятницу.

"Это будет оказывать понижательное давление на курс юаня по отношению к доллару США в то время, когда ЦБ Китая также, вероятно, будет пытаться укрепить настроения в отношении собственной валюты", - написал Мохи-Уддин. Свопы "могут стать самым слабым звеном юаня в условиях крупного финансового кризиса".

Такой обмен подчеркнул бы, что хотя юань теперь официально является резервной валютой, его глобальная привлекательность намного меньше, чем у доллара. По данным Банка международных расчетов, китайская валюта используется в 4,3% мировых валютных операций против 88,3%-ной доли у доллара.

Китай установил валютные своп-линии с десятками стран, чтобы стимулировать торговлю и, при необходимости, действовать в качестве экстренной поддержки. По расчетам NatWest, общая потенциальная сумма составляет 3,7 трлн. юаней ($523 млрд.).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США вырос по отношению к корзине основных валют, и оказался на пути своего первого недельного повышения за последние три недели, чему способствовали надежды на прогресс в торговых переговорах между США и Китаем и ожидания того, что ФРС не будет агрессивно снижать ставки.

Американские и китайские заместители торговых переговорщиков намерены продолжить переговоры, которые начались в четверг в попытке заложить основу для обсуждений на высоком уровне в начале октября, которые определят, смогут ли крупнейшие экономики мира заключить торговую сделку. Аналитики отмечают, что хотя тарифы и опасения по поводу затяжного нарушения цепочки поставок сдерживают глобальную деловую активность, экономика США по-прежнему чувствует себя относительно хорошо.

"Экономика США явно чувствует себя лучше, чем кто-либо другой", - сказал Джозеф Тревизани, старший аналитик FX Street. - Я все еще делаю ставки на более сильный доллар США". По его словам, поскольку закладки нового жилья находятся на 12-летнем максимуме и промышленное производство восстановилось в августе, самое продолжительное расширение в США, по-видимому, будет продолжаться.

Фунт отступил от двухмесячного максимума против доллара после того, как министр иностранных дел Ирландии заявил, что Лондон и Европейский Союз еще не близки к соглашению по Брекзиту.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики Danske Bank предложили свой список ключевых релизов, ожидаемых на следующей неделе, в том числе данные по индексу PMI за сентябрь и другие важные события.

"После двух недель действий Центральных банков основное внимание, скорее всего, переключится на реальную экономику, где мы начнем получать данные по PMI за сентябрь. Если в США не произойдет увеличения индексов PMI, это будет означать, что в третьем квартале рост окажется самым слабым с 2009 года. В Европе, будет интересно посмотреть, сможет ли сектор услуг продолжать поддерживать рост, несмотря на слабость производства. Торговое соглашение между США и Японией может быть подписано, и могут появиться новости о торговой войне между США и Китаем, а переговоры на высоком уровне ожидаются в начале октября. Между тем, данные шведского исследования NIER будут тщательно изучены для получения подсказок о том, действительно ли последние плохие данные о рынке труда рисуют истинную картину экономики".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономика США не нуждается в каких-либо снижениях ставок, заявил в интервью CNBC инвестор-миллиардер и сопредседатель Oaktree Capital Говард Маркс, и добавил, что, по его мнению, рецессии не будет еще два года.

"Если ваша цель - убедиться, что у нас не будет рецессии в этом году, в следующем году ... (тогда) возможно, вы захотите снизить ставки", - сказал Маркс.

Но экономика США "неплохо себя чувствует", сказал Маркс, при этом источниками силы в основном является американский потребитель.

Когда его спросили, будет ли рецессия в США, Маркс ответил: "Мне не кажется, что рецессия неизбежна. Я не думаю, что мы сможем избежать ее в течение следующих 5 лет. Вероятно, рецессия проявится через два года или около того".

Центральные банки обычно снижают ставки, чтобы стимулировать экономику, сказал он, сославшись на то, что снижение ставки ФРС 10 лет назад помогло остановить мировой финансовый кризис. "Десять лет спустя, вы хотите снизить ставки, чтобы продлить экономическую экспансию, которая является самой длинной в истории?- спросил он. - Я задаюсь вопросом, является ли это разумной целью".

Но работа по предотвращению следующей рецессии не является задачей ФРС, считает Маркс. Традиционно роль ФРС заключалась в контроле над инфляцией, а в последние несколько десятилетий - в поддержке роста с целью создания рабочих мест, отметил он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

MUFG Research обсуждает перспективы EUR/USD и сохраняет тактический нейтральный уклон, ожидая, что пара будет торговаться в диапазоне 1.0900-1.1200 в ближайшем будущем.

"Евро был в значительной степени равнодушен к недавним заседаниям ЕЦБ и ФРС, хотя со временем он должен оставаться под понижательным давлением по отношению к доллару США. ФРС не следует сценарию более агрессивного смягчения и сигнализирует о том, что текущий цикл снижения ставок может быть близок к концу. Это усложнит задачу по "развороту" силы доллара США, в то время как ЕЦБ только что объявил о всеобъемлющем пакете мер по смягчению. Мягкая денежно-кредитная политика будет оставаться в силе дольше, чем ожидалось, в еврозоне. Тем не менее, недавнее ослабление рисков вокруг Брекзита и формирование оптимизма по поводу мини-торговой сделки между США и Китаем помогают уменьшить риски снижения евро в ближайшей перспективе. Недавний всплеск ставок финансирования в долларах США также создает дополнительную неопределенность. Это обнадеживает предположение о том, что ФРС возобновит расширение баланса, что может ослабить потенциал роста доллара США", - сообщили в MUFG.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам августа ведущий экономический индекс (LEI) для Индии упал на 0,5 процента, и составил 117,8 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 1,6 процента в июле и снижение на 0,7 процента в июне. В течение шести месяцев (с февраля 2019 по август 2019 года) показатель вырос на 1,8 процента после повышения на 2,2 процента за предыдущий шестимесячный период (с января 2019 года по июль 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) снизился на 0,5 процента в августе, и составил 108,5 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением на 0,1 процента в июле и снижением на 3,3 процента в июне. За шестимесячный период (по август) индекс упал на 0,8 процента после снижения на 2,3 процента за предыдущий шестимесячный период (с января 2019 года по июль 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Снижение процентных ставок в настоящее время увеличивает риск финансовой нестабильности

• Предложение на рынке труда остается ограниченным, инфляция возвращается к целевому уровню, составляющему 2,0%

• Слишком низкие ставки увеличивают вероятность того, что следующий экономический спад будет более масштабным

• Цены на некоторые активы выглядят завышенными

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам июля ведущий экономический индекс (LEI) для Франции вырос на 0,1 процента, и составил 104,1 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал снижение на 0,4 процента в июне и увеличение на 0,4 процента в мае. В течение шести месяцев (с января 2019 по июль 2019 года) показатель вырос на 1,0 процента после аналогичного повышения за предыдущий шестимесячный период (с декабря 2018 года по июнь 2019 года). 

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны. 

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,1 процента в июле, и составил 104,9 пункта (2016 = 100), что последовало за нулевым изменением в июне и повышением на 0,2 процента в мае. За шестимесячный период (по июль) индекс вырос на 0,5 процента после повышения на 0,8 процента за предыдущий шестимесячный период (с декабря 2018 года по июнь 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейская комиссия сообщила, что потребительская уверенность в еврозоне улучшилась в августе, и оказалась выше средних прогнозов экспертов.

Согласно отчету, предварительный индекс потребительского доверия вырос в сентябре до -6,5 пункта с -7,1 пункта в августе. Экономисты ожидали, что индекс составит -7,0 пункта.

Кроме того, в отчете сообщалось, что индекс доверия потребителей в ЕС в сентябре вырос на 0,6 пункта, до -6,4.

Стоит подчеркнуть, что оба показателя находятся значительно выше их долгосрочных средних значений - на уровне -10,7 и -10,0 соответственно.

Окончательные данные по уверенности потребителей, наряду с индексом настроений в экономике и индексом настроений в деловых кругах, будут опубликованы 27 сентября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В сентябре потребительское доверие Бельгии ослабло второй месяц подряд, согласно данным опроса Национального банка Бельгии.

Индекс доверия потребителей упал в сентябре до -11 с -9 в августе. В июле показатель составил -6.

По словам банка, последнее снижение доверия потребителей связано, в первую очередь, с ожидаемым ухудшением ситуации на рынке труда.

Индикатор, отражающий ожидания по безработице в течение следующих двенадцати месяцев, вырос до 18 с 13. Увеличение показателя указывает на ухудшение, сообщил банк.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.0900 (554 млн), 1.0925 (1.3 млрд), 1.0950 (940 млн), 1.1000 (2.6 млрд), 1.1020 (511 млн), 1.1050 (1.1 млрд), 1.1100 (1.8 млрд), 1.1185 (734 млн)

USD/JPY: 107.25 (1.2 млрд), 107.50 (928 млн), 108.00 (1.1 млрд), 109.25 (463 млн)

GBP/USD: 1.2400 (574 млн), 1.2450 (275 млн)

AUD/USD: 0.6775 (592 млн)

USD/CAD: 1.3400 (782 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• Снижение ставок побуждает домохозяйства и фирмы брать на себя слишком много рычагов

• Дополнительные монетарные стимулы не нужны для экономики, где рынки труда уже напряжены

Розенгрен показал четыре диаграммы:

1. Безработица ниже естественного уровня безработицы

2. Ставка ФРС ниже долгосрочной оценки ФРС 

3. Ставка по федеральным фондам ниже уровня инфляции

4. Коэффициент отношение долга к EBITDA - показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства, разнообразный

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Розничные продажи в Канаде выросли в июле впервые за три месяца, увеличившись на 0,4% до $51,5 млрд. Более высокие продажи были зарегистрированы в 6 из 11 подсекторов, представляющих 71% розничной торговли.

После устранения влияния изменений цен розничные продажи в натуральном выражении в июле практически не изменились.

Продажи у дилеров автомобилей и запчастей выросли на 1,5% в июле, их самый большой рост с февраля. Увеличение произошло за счет роста продаж у новых автодилеров (+2,4%), что более чем компенсировало снижение продаж в магазинах автозапчастей, аксессуаров и шин (-2,4%), других автодилеров (-2,3%) и дилеров подержанных автомобилей (-1,0%).

В июле продажи в магазинах товаров для здоровья и личной гигиены выросли в пятый раз за шесть месяцев (+2,6%), а также в магазинах продуктов питания и напитков (+0,6%). В подсекторе магазинов продуктов питания и напитков рост выручки в супермаркетах и других продуктовых магазинах (+0,9%) привел к росту.

После снижения на 3,7% в июне розничные продажи на автозаправочных станциях выросли на 0,3%, чему способствовали более высокие цены. Согласно индексу потребительских цен, цены на бензин в июле выросли на 3,3% без учета изменений. В натуральном выражении продажи бензина снизились на 1,5%.

Продажи у дилеров строительных материалов и садовой техники и расходных материалов снизились на -3,2% после роста на 5,0% в июне. 

На нескорректированной основе розничные продажи электронной коммерции составили $ 1,8 млрд в июле, что составляет 3,2% от общего объема розничной торговли. В годовом исчислении розничная электронная торговля увеличилась на 32,8%, в то время как общий объем нескорректированных розничных продаж увеличился на 3,7%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

ФРС сократила операции репо, и облегчила условия финансирования.

“Эталонная” процентная ставка на денежном рынке в долларах США (SOFR) упала до 1,95% с 2,55% в среду

Великая финансовая паника сводится на нет.

Сегодня ФРС провела еще одну операцию репо, результаты которой должны быть опубликованы в ближайшее время.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США немного вырос после того, как инвесторы сократили короткие позиции по доллару США, так как опасения относительно более медленных перспектив глобального роста и политической напряженности повысили его привлекательность.

Доллар ослабел после того, как Федеральная резервная система на этой неделе понизила процентные ставки на четверть пункта, а падение валюты усугубилось резким скачком ставок репо в США за ночь, что привело к снижению спроса на доллары.

Но наблюдатели рынка говорят, что замедление глобального роста и усиление напряженности после нападений на нефтяные объекты в Саудовской Аравии сделали доллар более привлекательным, несмотря на слабую политику политиков.

Доллар восстановился на 0,1% по сравнению с показателем других валют в 98.39, окончание две недели проигрыш. В начале лондонских торгов он упал на 0,1%.

Рынки сосредоточились на американо-китайских торговых переговорах в Вашингтоне в преддверии дискуссий на высоком уровне в следующем месяце. Появляются некоторые признаки прогресса.

На короткое время стерлинг был самым крупным игроком против доллара, прежде чем фиксация прибыли в преддверии выходных вывела британский фунт в сторону снижения.

Президент Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер заявил в четверг, что, по его мнению, Брюссель может договориться с Великобританией выходе из Европейского союза.

В начале торгов фунт вырос на 0,5% до двухмесячного максимума по отношению к доллару и до четырехмесячного максимума против евро, но затем отказался от своих прибылей, чтобы торговаться в целом без изменений в течение дня.

ЕUR/USD:  в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне  $1.1040-65 - немного ниже максимумов, достигнутых в ходе нескольких ближайших сессий

GBP/USD: в течение европейской сессии пара, после роста с начала торгов к максимуму 15 июля  $1.2580, развернулась и полностью утратила завоеванные позиции, опустившись к $1.2495

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне Y107.75-108.10 после того как вчера отступила от семинедельного максимума Y108.50

В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема розничных продаж за июль. В 14:00 GMT еврозона представит индикатор потребительской уверенности за сентябрь. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в пятницу, что он выступал за более глубокое сокращение ставки на 0,5% на заседании ФРС на этой неделе из-за признаков замедления экономики США “в ближайшем будущем”, и что производство “уже находится в рецессии.”

ФРС снизила ставки на четверть процентного пункта на своем политическом заседании, которое завершилось в среду. Буллард выразил несогласие в пользу большего сокращения, сказал он в заявлении, потому что " это разумное управление рисками, на мой взгляд, чтобы сократить ставку политики агрессивно сейчас, а затем позже увеличить ее, если риски снижения не материализуются.”

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

По словам аналитика BNP Paribas Луи Буассе, нынешний экономический спад в еврозоне вписывается в более глобальный спад, который можно наблюдать как в развитых экономиках, так и на развивающихся рынках. После уверенного роста в 2017 году рост ВВП в еврозоне, похоже, ослаб.

"Структурно деятельность в производственном секторе более чувствительна к шокам, особенно внешним. Однако нынешняя ситуация представляется довольно беспрецедентной в отношении короткой истории еврозоны. В течение нескольких месяцев производственный PMI особенно слаб по сравнению с высоким показателем в секторе услуг. За исключением финансового кризиса десятилетие назад, это был самый большой разрыв, когда-либо отмечавшийся с момента создания еврозоны. Это наблюдение особенно верно для немецкой экономики, которая имеет больший производственный сектор. Отсутствие стабильности в мировой торговле, подтверждение замедления экономического роста Китая и неопределенность, порожденная торговой напряженностью и переговорами по Brexit, напрягают внешний спрос и производственный сектор в частности. На самом деле, продукция обрабатывающей промышленности по-прежнему составляет около 80% мирового экспорта. Следовательно, мы должны внимательно следить за ситуацией на рынке труда в краткосрочной перспективе.”

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Британия и Европейский Союз значительно продвинулись за те семь недель, когда премьер-министр Борис Джонсон находился у власти, и обе стороны все еще могут договориться о сделке по обеспечению Brexit к 31 октября, сказал младший министр Brexit Кваси Квартенг в пятницу.

“Мы проделали долгий путь за семь недель", - сказал он в интервью радио BBC. “То, что мы слышали со стороны ЕС в течение последних семи недель, - это значительное движение  по этому вопросу соглашения о выходе и, в частности, по поддержке.”

“Я уверен, что мы можем заключить сделку. Я также уверен, что мы сможем получить эту сделку через Палату общин и выйти из ЕС 31 октября.”

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Во втором квартале затраты на рабочую силу во Франции снизилась более быстрыми темпами, сообщило статистическое бюро Insee.

Заработная плата в несельскохозяйственном секторе последовательно снизилась на -1,2%, после роста  на 1,8% в первом квартале.

Без специального бонуса за покупательную способность (PEPA), заработная плата выросла бы на 0,7% во втором квартале.

Заработная плата в промышленности и строительстве упала на -1,7% во втором квартале. Заработная плата в сфере услуг умеренно снизилась на -0,9%.

Insee сообщила, что заработная плата более резко сократилась в секторах, где в первом квартале было выплачено больше бонусов PEPA.

В годовом исчислении заработная плата увеличивалась на 1,5%, что было медленнее, чем рост на 3,1% в предыдущем квартале.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

ВВС

"Ключевое слово - чуть-чуть". Как будут тратить деньги из бюджета России

Россия проживет еще минимум год, затянув пояса и откладывая деньги на черный день. Власти не собираются дополнительно стимулировать экономику через снижение налогов, предпочитая госпрограммы поддержки - нацпроекты, несмотря на сомнения в их эффективности.

CNBC

США рассчитывают на торговую сделку с Китаем

Вице-президент США Майк Пенс заявил, что Белый дом надеется на сделку с Китаем. Об этом сообщает CNBC.

По его словам, хотя американский лидер Дональд Трамп и Белый дом рассчитывают на заключение торгового соглашения с КНР, пока не понятно, готов ли Пекин к сделке.

«Мы по-прежнему надеемся, но сейчас вопрос в том, хочет ли Китай заключить сделку», — отметил Пенс.

Bloomberg

Россия и Украина обещают уладить газовый вопрос до окончания срока контракта 1 января

Россия и Украина заявили о прогрессе на переговорах по транзиту газа в Европу. Украинский министр энергетики подтвердил, что создаст компанию - независимого оператора газовых поставок в ЕС. Однако российская сторона сомневается, что Украина успеет уладить все с ЕС до 1 января, когда истекает действующий контракт. А пока Украина закачивает в свои хранилища газ, чтобы не допустить его дефицита.

Русская Германия 

Будущее автомобиля: быть или не быть? 

В Германии ведутся активные дебаты о будущем автомобиля: насколько идея индивидуальной мобильности в привычном виде — частный транспорт есть практически у каждого взрослого члена общества — отвечает будущему с его многочисленными вызовами? Именно на этом фоне открылся Франкфуртский международный автосалон, проведение которого сопровождается массовыми протестами.

Le Figaro

России надо быть с Европой, если она не хочет превратиться в Анголу

Писатель Жан-Пьер Фике считает, что экономическая мощь США медленно ослабевает, но насчет заявленного доминирования Китая уверенности пока нет. Сейчас правила экономической игры требуют переосмысления, и Европа может разыграть свою карту. Идея о единой Европе без разделительных линий от Атлантики до Урала еще осуществима?

Project-Syndicate

Экономические последствия автоматизации

Экономическая теория не дает четкого ответа относительно общего влияния технического прогресса на рабочие места. И даже если автоматизация традиционно приносила пользу в долгосрочной перспективе, политикам никогда не следует игнорировать ее разрушительные краткосрочные последствия для работников.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Следующий президент Европейского центрального банка Кристина Лагард заявила, что глобальный рост «хрупок» и «находится под угрозой», сообщило в пятницу агентство новостей AFP.

Бывший глава Международного валютного фонда, которая должна вступить в должность президента ЕЦБ и заменить Марио Драги 1 ноября, заявила, что центральные банки должны быть «предсказуемыми» и ориентироваться на стабильность, сообщает AFP.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Центральный банк Китая (PBoC) незначительно снизил основную ставку по кредитам (LPR) на один год, но сохранил пятилетнюю ставку по кредитам.

Народный банк Китая установил годовую ставку кредитования на уровне 4,20% против 4,25% в августе. Пятилетняя ставка кредитования была сохранена на уровне 4,85%.

Джулиан Эванс-Причард, экономист Capital Economics, сказал, что это еще один маленький шаг к снижению ставок. Снижение годового LPR, по-видимому, является результатом ослабления PBoC.

Хотя последнее снижение LPR должно подтолкнуть банки к незначительному снижению кредитных ставок, влияние на экономическую активность будет незначительным, отметил экономист.

В связи с тем, что в ближайшие кварталы экономическая активность, вероятно, подвергнется еще большему давлению, а смягчение денежно-кредитной политики пока не сможет привести к значительному увеличению темпов роста кредитования, экономист заявил, что PBoC необходимо в ближайшее время начать разработку более значительного снижения LPR.

В начале этого месяца центральный банк в третий раз в 2019 году сократил объем денежных средств, которые банки должны откладывать в качестве резервов для стимулирования ликвидности. Коэффициент обязательных резервов, или RRR, был снижен на 50 базисных пунктов.

Другие крупные центральные банки, а именно Федеральный резерв США и Европейский центральный банк, в этом месяце прибегли к ослаблению своей политики. В среду ФРС снизила ставку на четверть пункта, сославшись на мрачные перспективы экономики. ЕЦБ обнародовал широкий спектр мер стимулирования, включая снижение ставки на прошлой неделе.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Инфляция цен производителей в Германии снизилась в августе больше, чем ожидалось, показали данные статистического управления Destatis.

Цены производителей выросли всего на 0,3% в годовом исчислении, - медленнее, чем рост на 1,1% в июле. Прогнозировалось, что цены вырастут на 0,6%.

В месячном исчислении цены производителей снизились на -0,5%, в отличие от роста на 0,1% в предыдущем месяце. Экономисты ожидали, что цены упадут на -0,2%.

Без учета энергоносителей цены производителей выросли на 0,6% по сравнению с прошлым годом, но остались без изменений по сравнению с предыдущим месяцем.

Замедление годовой инфляции было вызвано снижением цен на промежуточные товары на -0,9% и снижением цен на энергоносители на -0,3%.

Цены на непродовольственные потребительские товары выросли на 1,7%, а на товары длительного пользования - на 1,3%. Цены на капитальные товары выросли на 1,5%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Доллар сократил убытки против большинства основных валют, поскольку центральные банки Швейцарии и Великобритании воздержались от примера ФРС в снижении ставок, в то время как аппетит к риску снизился из-за осторожности в отношении торговых переговоров между США и Китаем.

Стерлинг достиг двухмесячного максимума в $1,2560 против в одночасье после того, как президент Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер заявил, что, по его мнению, Брюссель может договориться с Великобританией о выходе из Европейского союза.

Швейцарский национальный банк, Банк Англии и Банк Японии в четверг сохранили свою денежно-кредитную политику без изменений. Их валюты выросли и в основном удерживали рост в азиатской торговле.

Австралийский и новозеландский доллары торговались около двухнедельных минимумов после множества слабых данных, в том числе всплеска австралийской безработицы, который вызвал стремительный рост вероятности новых снижений ставок в октябре.

Инвесторы также сосредоточены на американо-китайских торговых переговорах в Вашингтоне, направленных на то, чтобы заложить основу для дискуссий на высоком уровне в следующем месяце. Однако большинство трейдеров осторожны. Появилось мало признаков прогресса, и, несмотря на то, что между обеими сторонами осталась большая пропасть, это сказывается на недавнем настроении риска.

Китайский юань упал до уровня недельного минимума в 7.0990 долларов, и инвесторы ожидают возможного снижения базовой ставки кредитования позднее сегодня.

Центральный банк Китая пытается снизить стоимость заимствований, чтобы помочь экономике, страдающей от торговой войны.

Пара EUR/USD вчера после небольшого снижения на ранних торгах к $1.1020, вскоре стремительно выросла до максимума среды $1.1075, однако, к концу торгов снова опустилась и закрыла день, около $1.1040. Сегодня пара торгуется с ростом, достигнув $1.1060, однако, на момент написания статьи, немного снизилась и торгуется, около $1.1055. EUR/USD поднялась выше линии скользящей средней MA (200) H1, но на четырехчасовом графике, по-прежнему находится ниже линии МА (200) Н4, глобально оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD вчера после снижения к минимуму среды ($1.2435), вскоре резко выросла, достигнув двухмесячного максимума ($1.2560), однако, закрыла день снова опустившись, около $1.2525. Сегодня пара на ранних торгах снизилась к $1.2515, но, на момент написания статьи стремительно выросла и торгуется, около $1.2545. GBP/USD находится выше линии скользящей средней МА (200) Н1, и выше линии МА (200) Н4, под полным контролем быков. В этой ситуации стоит и далее придерживаться северного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Пара USD/JPY вчера торговалась в диапазоне: после небольшого роста в начале торгов до максимума 18 сентября (Y108.45), вскоре резко снизилась к Y107.75, и закрыла день, около Y108.05. Сегодня пара продолжает торговаться в диапазоне (Y108.05-107.90), ниже уровня закрытия вчерашней сессии. USD/JPY тестирует линию скользящей средней МА (200) Н1, однако, на четырехчасовом графике торгуется на много выше линии МА (200) H4, глобально оставаясь под контролем быков. В этой ситуации, стоит и далее придерживаться северного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

В пятницу объем статистики будет минимальным. В 06:00 GMT Германия опубликует индекс цен производителей за август. В 11:00 GMT в Британии выйдет ежеквартальный бюллетень Банка Англии. В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема розничных продаж за июль. В 14:00 GMT еврозона представит индикатор потребительской уверенности за сентябрь. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 08:30 GMT Великобритания опубликует данные по чистому потреблению государственного сектора в наличных средствах за август  

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1180 (2050)

$1.1155 (2012)

$1.1131 (1431)

Цена на момент написания обзора: $1.1057

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1034 (12976)

$1.0992 (5371)

$1.0946 (3178)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 4 октября составляет 94948 контракта (согласно данным за 19 сентября), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1050 (12976);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2659 (1442)

$1.2638 (1751)

$1.2622 (846)

Цена на момент написания обзора: $1.2561

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2439 (423)

$1.2405 (623)

$1.2367 (598)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 октября составляет 16262 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (1751);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 октября составляет 17945 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1900 (1462);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 19 сентября составило 1,10 против 1,02 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade