Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-05-2013

Заметим, что дефлятор ВВП показал, что цены упали на 1,2% годовых в первом квартале, что стало наибольшим снижением с последней четверти 2011 года. С учетом поставленной цели по инфляции на уровне 2% в течении двух лет, это будет «игра» в ожидание изменений от Банка Японии, с учетом нынешнего состояния падения цен. Напомним, что мартовский доклад по индексу потребительских цен показал снижение на 0,9% годовых.

Хотя лучшие, чем ожидалось, данные по росту ВВП за первый квартал немного поднимают перспективы роста по итогам года, это не меняет перспективы для Японии, в основном потому, что не были захвачены экономические данные после заметного изменения денежно-кредитной политики. Вероятно, слишком рано ожидать существенного изменения политики, но встреча политиков Банка Японии поможет указать на дальнейшее развитие событий.

Как показали последние данные, которые были представлены сегодня Центральным банком Греции, по итогам марта месяца отрицательное сальдо текущего счета в Греции резко упало по сравнению с годом ранее.

Согласно отчету, в марте дефицит текущего счета составил 1,3 млрд. евро, снизившись при этом на 952 млн. евро или на 42,5 процента в годовом исчислении. По данным центрального банка, такое развитие событий было обусловлено главным образом снижением торгового дефицита и дефицита счета доходов. Заметим, что дефицит торгового баланса сократился в марте на 365 млн. евро по сравнению с мартом прошлого года, что было связано с падением чистых расходов на импорт нефти. В то же время, данные показали, что профицит баланса услуг вырос на 19 млн. евро.

Центральный банк также сообщил, что дефицит счета доходов сократился на 490 млн. евро, а баланс текущих трансфертов перешел на положительную территорию - на уровне 78,4 млн. евро по сравнению с почти нулевым балансом в марте 2012 года, что отражает увеличение общих чистых поступлений правительства, главным образом со стороны ЕС. Кроме того, стало известно, что в первом квартале 2013 года дефицит текущего счета сократился на 2,5 млрд. евро или на 51,2 процента в год, достигнув при этом уровня 2,3 млрд. евро.

• Многие руководители ФРС хотят увидеть продолжительный прогресс прежде, чем замедлить темпы покупок
  
• Большинство руководителей ФРС считают, что перспективы рынка труда улучшились с сентября
  
• Руководители ФРС разошлись во мнении относительно того, какие именно признаки будут указывать на достаточный рост, который позволит сократить объем покупок
  
• Руководители открыты для снижения объема покупок облигаций на июньском заседании, если будут иметься свидетельства сильного и устойчивого роста экономики

Курс евро резко снизился против доллара после достижения максимальных значений, и обновил при этом сессионный минимум. Заметим, что на такую динамику повлияло заявление главы ФРС Бена Бернанке, который отметил, что экономика США остается под давлением высокой безработицы и сокращения госрасходов, а слишком раннее ужесточение политики поставить под угрозу ее рост. В самом деле, "преждевременное ужесточение монетарной политики может привести к временному росту процентных ставок, но также несет в себе существенный риск потенциального замедления или завершения экономического восстановления и дальнейшего падения инфляции", заявил Бернанке сегодня в выступлении, приготовленном для Совместного комитета Конгресса в Вашингтоне. Монетарная политика дает "существенные выгоды", сказал он. Бернанке стоит во главе наиболее агрессивного стимулирования экономики за столетнюю историю ФРС в попытке стимулировать рост и сократить раздувшуюся безработицу, ставка которой составляет 7,5%, что позволить завершить самую долгую с момента Великой депрессии рецессию. В то время как, по мнению некоторых, рынок труда демонстрирует умеренное улучшение ситуации, глава ФРС отметил, что «высокие уровни безработицы и неполное использование трудовых ресурсов чрезвычайно затратны».

Курс иены упал против доллара, после того, как стало известно, Банк Японии оставил монетарную политику без изменений и повысил прогноз по росту национальной экономики, несмотря на волатильность на финансовом рынке и риски, связанные с замедлением роста мирового ВВП. Заметим, что монетарная политика Центробанка направлена на достижение целевого показателя инфляции на уровне 2%, при этом основное внимание японские власти сосредоточили на денежной базе. Согласно обнародованному решению, Банк Японии будет ежегодно приобретать гособлигации на 60-70 трлн иен (603-704 млрд долл.). Эти основные линии были подтверждены в ходе состоявшегося заседания. Впрочем, многие экономисты высказали точку зрения, что достичь целевого показателя по инфляции в течение двух лет не представляется возможным. Хотя решение о политике было принято единогласно, член правления Такахидэ Киути предложил, что центральный банк должен обещать достижение целевого уровня инфляции "в средне- и долгосрочной перспективе", а текущая политика должна характеризоваться как "интенсивная мера, срок осуществления которой составляет примерно два года". Это предложение было отвергнуто остальными девятью членами правления. Банк Японии не упоминал о недавнем росте доходности государственных японских облигаций, который встревожил участников рынка. Между тем, стоит отметить, что Банк Японии повысил оценку состояния экономики пятый месяц подряд, так как видит признаки укрепляющегося восстановления. В заявлении Банка Японии отмечается, что экономика «прекратила ослабление и показывает некоторые признаки начала роста». Ранее правительство Японии также повысило оценку состояния экономики, отражая улучшения экономических условий.

Курс фунта снизился против доллара после того, как Банк Англии опубликовал протокол своего заседания от 8-9 мая, в котором все члены MPC единогласно проголосовали за сохранение учетной ставки на уровне 0,5%. Что касается вопроса продолжения программы покупок активов в размере £375 млрд., второй месяц подряд 6 членов MPC проголосовали «за», тогда как три политика высказались против. Глава ЦБ Мервин Кинг, Пол Фишер и Дэвид Майлз, проголосовавшие «против», предпочли расширение программы на 25 млрд. ф.ст. до £400 млрд. Как говорится в протоколе, «в целом экономические новости в этом месяце можно расценить как благоприятные, и ожидается, что по итогам 2-го квартала экономика на 0,7% превысит ожидания Комитета, опубликованные 3 месяца назад». Однако монетарные власти подчеркнули, что по историческим меркам перспективы роста остаются неблагоприятными, а также допустили возможность ускорения инфляции и сохранения CPI выше 2%-ного целевого уровня в течение следующих 2 лет. Большинство членов MPC не считают увеличение программы стимулирования необходимым после расширения QE в феврале. Впрочем, Мервин Кинг, Пол Фишер и Дэвид Майлз заявили, что новый раунд расширения программы «приведет к более ранней нормализации политики, когда того потребует ситуация».

Кроме того, стало известно, что розничные продажи в Великобритании в апреле неожиданно снизились. Объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, упал на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем против прогноза на неизменном уровне. Продажи за исключением топлива упали на 1,4% по сравнению с ожидаемым 0,1% роста. С учетом автомобильного топлива продажи выросли на 0,5% в апреле в годовом измерении, в то время как ожидалось 2%-ное увеличение. Продажи за исключением топлива выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим годом, ожидалось 1,8% роста.

Заметим, что ряд членов Европейского Парламента на этой неделе призвали страны ЕС к более активной борьбе с уклонением от налогов, главным образом посредством контроля и проверки всех имеющихся оффшорных зон региона, а также создания «черного списка» неблагонадежных стран. Заметим, что Европарламент уже принял две необязательные к исполнению резолюции, включающие ряд мер по борьбе с налоговыми уклонистами. По итогам 2012 года налоговые уклонисты недодали в бюджеты стран-членов ЕС 1,3 млрд евро, что больше, нежели общая сумма, затрачиваемая всеми 27 странами ЕС на здравоохранение. Также заметим, что голосование по резолюциям принято накануне налогового саммита ЕС, который состоится в Брюсселе. По мнению аналитиков и экспертов, голосование в Страсбурге ясно даёт понять о том, что Евросоюз охотно пойдет на ужесточение своей налоговой политики.

Заметим, что снижение инфляции облегчает давление на реальные доходы потребителей за счет сокращения разрыва между ростом цен и заработной платой. Инфляция - это проблема вчерашнего дня. Этот четкий сигнал был получен от Управления национальной статистики, чей последний отчет показывает, что падение ценового давления в прошлом месяце было значительно больше, чем ожидалось. Снижение цен на бензин и сезонное падение цен на авиабилеты означает, что ежегодное увеличение индекса уровня жизни в апреле сократилось с 2,8% до 2,4%. С опозданием, Великобритания начинает приходить к более выраженному дефляционному тренду, какой отмечается в остальных странах Европы. Снижение курса фунта с начала финансового кризиса сделало Британию более уязвимой к росту цен на импорт, но инфляция, согласно индексу потребительских цен в настоящее время снизилась более чем вдвое с момента своего пика. Более того, хорошие новости, вероятно, продолжатся. Хотя возможен и краткосрочный рост инфляции, так как падение цен на нефть в прошлом году выпало из расчетов, слабые цены производителей говорят о том, что существует небольшое инфляционное давление со стороны цен на энергоносители.

Это наилучшие новости по инфляции по двум причинам. Во-первых, это облегчает давление на реальные доходы потребителей за счет сокращения разрыва между ростом цен и заработной платой. До тех пор, пока реальные доходы не начнут расти, восстановление экономики Великобритании останется медленным. Рост потребует в дальнейшем сочетания снижения уровня инфляции с повышением уровня заработной платы. Снижение уровня инфляции кажется весьма вероятным, рост заработной платы кажется гораздо менее определенными. Второй причиной радоваться снижению инфляции является тот факт, что оно обеспечивает Банку Великобритании больше возможностей смягчения денежно-кредитной политики, в случае необходимости.

Как стало известно, Австралия продала облигации со сроком погашения через 12 лет на общую сумму в 3,9 млрд долларов США, что стало крупнейшим в истории размещением номинальных долгов. Доходность облигаций со сроком погашения в 2025 году составила 3,47%. В мае текущего года доходность облигаций со сроком погашения в 2023 году выросла на 16 базисных пунктов до 3,26%. Организаторами размещения являются Deutsche Bank, Westpac Banking, Citigroup и UBS, таким образом, первая продажа ценных бумаг осуществлена через банки, а не при помощи аукциона. В октябре прошлого года Австралия уже размещала облигации со сроком погашения через 16 лет. От продажи облигаций было привлечено порядка 3,26 млрд долларов.

Как показали результаты последних исследований, которые были опубликованы сегодня Национальным банком Бельгии, в текущем месяце индекс потребительского доверия в Бельгии немного вырос, зафиксировав при этом второе ежемесячное улучшение подряд, но, все же, остался на негативной территории.

Согласно отчету, в мае месяце индикатор потребительской уверенности поднялся до уровня -19, по сравнению с -20 в апреле и -24 в марте. Заметим, что последнее значение данного показателя оказалось самым сильным с февраля, когда он составлял -17.

Кроме того, стало известно, что все составляющие данного индекса показали в мае признаки улучшения, хотя и скромные. Заметим, что суб-индекс, отражающий экономические ожидания вырос до уровня -14 с -15, в то время суб-индекс, который оценивает ситуацию с безработицей, до 55 с 56, что указывает на улучшение. Добавим также, что суб-индекс, который предназначен для оценки финансового положения домохозяйств, поднялся до уровня -2 от -4, а суб-индекс, который измеряет уровень сбережений домохозяйств, вырос до -3 от -4.

Как показали последние данные, которые были представлены сегодня Национальной ассоциацией риэлторов, по итогам прошлого месяца объем продаж жилья на вторичном рынке вырос, но оказался ниже прогнозов экспертов. Но, даже не смотря на это, можно с уверенностью сказать, что восстановление продолжается, хоть и медленными темпами.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний объем продаж жилья на вторичном рынке повысился по итогам апреля месяца на 0,6%, достигнув при этом годового уровня 4,97 млн. единиц. Заметим также, что по сравнению с этим же месяцем годом ранее, продажи увеличились на 9,7%. Тем не менее, стоит добавить, что представленные результаты оказались несколько ниже ожиданий. Согласно средним прогнозам экономистов, продажи должны были вырасти до уровня 4,99 млн. единиц. Кроме того, стало известно, что показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в сторону повышения до уровня 4,94 млн. с 4,92 млн., о которых первоначально сообщалось.

Заметим, что в докладе было выделено несколько новых признаков того, что рынок жилья находится на пути к выздоровлению после обвала на рынке недвижимости. Данные показали, что среднее время при продаже дома снизилось в апреле до 46 дней, по сравнению с 62 днями месяцем ранее, а процент проблемным продаж упал до 18%, что является самым низким уровнем с октября 2008 года

Кроме того, стало известно, что средняя цена проданного дома составила в апреле $ 192 800, что на 11% больше, чем годом ранее, и самый высокий показатель с августа 2008 года. Продажи домов ниже $ 100 000 упали почти на 10% по сравнению с годом ранее, а продажи недвижимости на сумму более $ 750 000 выросли более чем на 40%. Заметим также, что число домов на продажу снова выросло в апреле, показав при этом третий месячный рост подряд. Запасы на вторичном рынке жилья, выставленные для продажи в конце апреле увеличился на 11,9% до 2,16 млн. домов, что на 13,6% выше уровней прошлого года. Также данные показали, что соотношение запасов до уровня продаж составило 5,2 месяца, по сравнению с 4,7 месяца в марте.

Добавим, что в региональном выражении объем продаж вырос на северо-востоке, юге и западе, но упал на Среднем Западе.

Глава ФРС Бен Бернанке отметил сегодня, что экономика США остается под давлением высокой безработицы и сокращения госрасходов, а слишком раннее ужесточение политики поставить под угрозу ее рост.

В самом деле, "преждевременное ужесточение монетарной политики может привести к временному росту процентных ставок, но также несет в себе существенный риск потенциального замедления или завершения экономического восстановления и дальнейшего падения инфляции", заявил Бернанке. Монетарная политика дает "существенные выгоды", сказал он.

В среду в 00:30 GMT Австралия опубликует индекс уверенности потребителей от Westpac за май. В 04:00 GMT станет известно решение по процентной ставке Банка Японии и будет сделан комментарий по кредитно-денежной политике. В 07:30 GMT состоится пресс-конференция Банка Японии. В 08:00 GMT в Еврозоне выйдет сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ за март. В 08:30 GMT состоится публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В это же время Британия опубликует чистый объем заемных средств государственного сектора, чистый объём заёмных средств государства без учета интервенций, объем потребности государства в заёмных средствах за апрель. В 09:00 GMT Италия размещает 10-ти летние бонды. В 09:30 GMT Германия размещает 10-ти летние бонды. В 10:00 GMT Британия отчитается по балансу промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за май. В 10:00 GMT выступит с речью глава Швейцарского Национального Банка Томас Йордан. В 12:30 GMT Канада опубликует изменение объема розничных продаж, в т.ч. без учета продаж автомобилей за март. В США в 14:00 GMT выйдет объем продаж жилья на вторичном рынке за апрель, в 14:30 GMT - данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. В 18:00 GMT состоится публикация протокола заседания ФРС.

Евро вырос в область $1.3000 после того, как председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил, что преждевременное ужесточение денежно-кредитной политики может застопорить восстановление экономики США.

В среду Бернанке выступил в Конгрессе США, и участники рынка ждали большей ясности в отношении того, когда ФРС начнет замедлять темпы ежемесячных покупок облигаций.

• Темпы покупок активов могут быть изменены в зависимости от экономических условий

• Мягкая денежно-кредитная политика дает "значительные преимущества"

• Длительный период низких процентных ставок сопряжен с рисками

• ФРС обеспокоена риском, связанным с процентными ставками

• Преждевременное ужесточение политики может застопорить восстановление

• Экономика продолжает расти умеренными темпами в 2013 г

• Снижение государственных расходов тормозило рост экономики в 1-м кв

• Рынок труда остается слабым, несмотря на некоторое улучшение в последнее время

• Долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными

• Инфляция ожидается на уровне 2% или ниже в следующие несколько лет

• Агрессивная денежно-кредитная политика помогла уменьшить трудности

• Рынок жилья окреп за последние 12 месяцев

• Условия кредитования по некоторым видам кредитов стали более мягкими

EUR/USD $1.2800, $1.2850, $1.2900, $1.2925, $1.3000, $1.3025

USD/JPY Y101.50, Y102.40, Y102.50, Y103.00, Y103.25

GBP/USD $1.5150, $1.5200

USD/CHF Chf0.9680

EUR/CHF Chf1.2400, Chf1.2500

AUD/USD $0.9800, $0.9900

Заимствования госсектора Великобритании в апреле оказались ниже прогноза, так как рост поступлений со стороны подоходного налога вызвал увеличение государственной казны. Тем не менее, позитивным настроениям повредило падение розничных продаж, которое оказалось самым сильным за год.

Как сообщило Национальное бюро статистики Великобритании (ONS), чистые заимствования госсектора, предпочитаемый правительством индикатор дефицита бюджета, в апреле, первом месяце финансового года, составили 6,3 млрд фунтов. Это ниже, чем 8,9 млрд фунтов, заимствованных в том же месяце 2012 года. Данные за апрель 2012 года не учитывают трансферта в 28 млрд фунтов из государственных пенсионных активов Королевской почтовой службы.

В апреле 2013 года заимствования также оказались ниже прогноза экономистов, ожидавших значения в 8,5 млрд фунтов.

На данные за апрель 2013 года повлиял перевод доходов от программы покупки активов Банка Англии, сумма которых составила 3,9 млрд фунтов.

Вышедшие в среду данные показали, что общие налоговые поступления в апреле составили 48,7 млрд фунтов, что на 8,5% выше уровня апреля 2012 года, когда они достигли 44,9 млрд фунтов. Поступления от подоходного налога составили 11,5 млрд фунтов, что на 12,5% выше уровня апреля прошлого года.

Общие расходы правительства в апреле составили 53,7 млрд фунтов, что на 1,1% выше уровня апреля 2012 года.

Управление по бюджетной ответственности, официальный государственный орган прогнозирования, ожидает, что чистые заимствования госсектора за весь 2013-2014 финансовый год составят 120 млрд фунтов.

За весь 2012-2013 финансовый год чистые заимствования госсектора составили 119,5 млрд, что чуть ниже официального целевого уровня Управления по бюджетной ответственности, установленного в марте на уровне 120,9 млрд фунтов.

• Будем корректировать темпы и частоту покупок государственных облигаций, как это будет необходимо

• Доходность государстенных облигаций США и Японии не должна расти параллельно

• Не ожидаю больших последствий со стороны недавного роста доходности государственных облигаций Японии

• Восстановление экономики США устойчиво, в то время как японской экономике еще только предстоит полностью восстановиться

• Рост процентных ставок США может в некоторой степени повлиять на доходность японских государственных облигаций

• Эффект от покупок центральным банком японских государственных облигаций будет усиливаться

• По-прежнему планируем увеличивать объем имеющихся японских государственных облигаций на 50 трлн иен в год

• Нет сомнений в том, что смягчение политики Банка Японии снижает премии за риск

• Реальные процентные ставки в Японии, возможно, снижаются

• Важно, чтобы правительство показало путь к налогово-бюджетной реформе

• Волатильность на рынке японских государственных облигаций все еще несколько высоковата, требует внимательного наблюдения

• Будем поддерживать тесный диалог с участниками рынка японских государственных облигаций

• По-прежнему считаем, что более слабая иена будет влиять на экспорт с задержкой

• Необходимо бороться с чрезмерным ростом волатильности японских государственных облигаций

Канадские розничные продажи в марте не дотянули до ожиданий экспертов из-за более низких цен на бензин, отметив самый слабый показатель за три месяца.

Статистическое управление Канады в среду сообщило о том, что продажи остались на отметке 39 550 млн канадских долларов ($38 520 млн), после 0,7%-ного роста в феврале, который был пересмотрен в сторону понижения от первоначальной оценки 0,8%.

Консенсус-прогноз был на уровне роста на 0,2%, говорится в докладе Королевского банка Канады. В годовом измерении продажи увеличились на 1,1%.

За исключением автомобильного сектора продажи сократились на 0,2% в месячном исчислении в марте после 0,7% роста в предыдущем месяце, в отличие от ожидаемого 0,2%-ного роста.

Но объем продаж, который исключает изменения цен, и является более точным показателем, расширился на 0,7%, что свидетельствует о том, что розничные продажи внесли позитивный вклад в валовой внутренний продукт месяца.

Рост USD/CAD продолжился в Америке. Пара прорвалась к новым внутридневным максимумам, и сейчас торгуется в районе 1.0320-30, +0.5%.

В марте розничные продажи в Канаде остались без изменений против прогноза +0,2%. Показатель без учета автомобильного сектора снизился на 0,2% м/м против ожиданий 0,2% и 0,7% в феврале.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

08:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, с учетом сезонных поправок, млрд Март 16.3 14.2 25.9

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии Май

08:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Апрель -0.7% 0.0% -1.3%

08:30 Великобритания Розничные продажи, г/г Апрель -0.5% +2.0% +0.5%

08:30 Великобритания Чистые заимствования гос. сектора, млрд. Апрель 16.7 7.6 8.0

10:00 Еврозона Экономический саммит ЕС Май

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Май -25 -17 -20

10:00 Швейцария Речь главы Швейцарского Национального Банка Томаса Джордана

Иена упала до трехлетнего минимума по отношению к евро после того, как Банк Японии подтвердил, что политики планируют удвоить денежную базу в течение двух лет. Японская валюта снизилась против 13 из 16 основных валют после того, как правительственный отчет показал, что дефицит торгового баланса увеличился в апреле больше, чем прогнозировалось аналитиками. После сегодняшнего заседания по монетарной политике, глава Банка Японии Харухико Курода провел пресс-конференцию, в ходе которой он заявил, что Банк тщательно отслеживает ситуацию на рынке облигаций, и в то же время признал, что взять под полный контроль доходность долгосрочных бумаг не представляется возможным. Курода отметил, что не ожидает резких скачков доходности, а также дал понять, что ЦБ продолжит контролировать ситуацию на рынке JGB, и будет «корректировать темпы, частоту и целевые уровни покупок облигаций в соответствии с обстоятельствами».

Доллар снижается третий день подряд против евро перед выступлением главы Федеральной резервной системы Бена Бернанке о перспективах американской экономики. Поддержку единой европейской валюте оказали данные, согласно которым положительное сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны в марте достигло рекордного максимума, частично благодаря растущему экспорту. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса, широкий показатель международных операций, выросло в марте до 25,9 млрд евро (33,37 млрд долларов) против 14,6 млрд евро в предыдущем месяце.

Франк упал до самого слабого уровня с мая 2011 года по отношению к евро после того, как глава Швейцарского национального банка Томас Джордан заявил, что не исключено изменение привязки EUR/CHF и отрицательных процентных ставок в качестве орудия защиты этой привязки.

Фунт снизился до четырехнедельного минимума против евро после того, как правительственный отчет показал, что объем розничных продаж Великобритании неожиданно упали в прошлом месяце. Британская валюта упала до шестинедельного минимума против доллара после того, как протоколы Банка Англии от 8-9 мая показали, что Мервин Кинг по-прежнему стремится расширить стимулы. Кинг, Дэвид Майлз и Пол Фишер сохранили свою точку зрения по увеличению так называемого количественного смягчения на 25 млрд фунтов стерлингов ($ 37,7 млрд.) с нынешних 375 миллиардов фунтов.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2955

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.5073

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y103.15

В 12:30 GMT Канада опубликует изменение объема розничных продаж, в т.ч. без учета продаж автомобилей за март. В США в 14:00 GMT выйдет объем продаж жилья на вторичном рынке за апрель, в 14:30 GMT - данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. В 18:00 GMT состоится публикация протокола заседания ФРС.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.2970/300, $1.2950/70

Ордера на покупку $1.2905/00, $1.2880, $1.2860/40, $1.2820/00, $1.2790-70

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5260/65, $1.5230/35, $1.5200, $1.5150, $1.5125, $1.5100

Ордера на покупку $1.5075, $1.5060/50

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9880, $0.9860, $0.9845/50, $0.9825/30, $0.9790/95

Ордера на покупку $0.9735/30, $0.9720, $0.9710, $0.9700, $0.9650

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8650/60, stg0.8620, stg0.8600, stg0.8580/85

Ордера на покупку stg0.8445/40, stg0.8430/20, stg0.8400

EUR/JPY

Ордера на продажу Y134.00, Y133.80/85, Y133.50

Ордера на покупку Y132.60/50, Y132.25/20, Y132.00, Y131.70/60, Y131.55/50, Y131.30

USD/JPY

Ордера на продажу Y104.00, Y103.60, Y103.50, Y103.40, Y103.20/30, Y102.95/00

Ордера на покупку Y102.30/25, Y102.05/00, Y101.85/80, Y101.50

Напомним, что на фоне низкого уровня запасов жилья продажи домов на вторичном рынке упали в марте на 0,6% до уровня 4,92 млн. единиц. Данные показали, что объем запасов жилья остается почти на 17% ниже уровней прошлого года. Экономисты отмечают, что с учетом сложившейся ситуации, среднее время операции на рынке упало в марте до 62 дней с 74 дней в феврале. Активность инвесторов также немного ухудшилась в течение месяца, в то время как институциональные покупатели замедлили активные покупки на проблемных рынках. Действительно, все денежные операции и инвесторские приобретения уменьшились в течение марта месяца, оказавшись ниже уровней прошлого года. Тем не менее, мы ожидаем, что объем инвесторских приобретений будет оставаться достаточно сильным в ближайшие месяцы, но темпы могут рассеяться в течение всего года, а цены на жилье будут оставаться доступными. В целом, мы ожидаем, что продажи на вторичном рынке жилья будут продолжать расти в 2013 году, а недавнее повышение цен на дома будет поощрять все больше домовладельцев, чтобы выставить их дома на продажу.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам апреля ожидается на уровне 4,99 млн., по сравнению с 4,92 млн. в прошлом месяце.

• Низкая стоимость заимствований дает правительству Великобритании возможность принять дальнейшие меры для оказания поддержки росту

• Правительство Великобритании должно предложить гарантии для увеличения частных инвестиций

• Великобритании следует снизить корпоративные налоги, повысить НДС и налоги на недвижимость

• Великобритании нужна "ясная стратегия" для государственных банков

• Великобритании далеко до сильного и устойчивого восстановления экономики

• Есть опасность нанесения перманентного ущерба перспективам роста Великобритании

• Банк Англии должен придерживаться мягкой политики в течение "продолжительного периода времени"

• Банк Англии должен просигнализировать домашним хозяйствами компаниям, что ставки будут оставаться низкими

• Банку Англии следует задуматься о дальнейших покупках облигаций

• Нижний предел пары евро/франк остается важным инструментом
  
• Пока не планируем вносить изменения в золотые резервы

По данным Управления национальной статистики розничные продажи в Великобритании в апреле неожиданно снизились.

Объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, упал на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем против прогноза на неизменном уровне. Продажи за исключением топлива упали на 1,4% по сравнению с ожидаемым 0,1% роста.

С учетом автомобильного топлива продажи выросли на 0,5% в апреле в годовом измерении, в то время как ожидалось 2%-ное увеличение. Продажи за исключением топлива выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим годом, ожидалось 1,8% роста.

Положительное сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны в марте достигло рекордного максимума, частично благодаря растущему экспорту. Этот отчет последовал за аналогичными данными статистического агентства ЕС Eurostat, опубликованными ранее в этом месяце, которые показали, что положительное сальдо еврозоны в марте достигло самого высокого уровня с 1999 года, когда была основана еврозона.

Положительное сальдо текущего счета платежного баланса, широкий показатель международных операций, выросло в марте до 25,9 млрд евро (33,37 млрд долларов) против 14,6 млрд евро в предыдущем месяце. Февральский показатель был пересмотрен в сторону понижения. Данные скорректированы на сезонные колебания и на число рабочих дней.

В марте в еврозоне было зафиксировано положительное сальдо торгового баланса на уровне 21,8 млрд евро против 11,5 млрд евро в феврале. Это свидетельствует о превышении объемов экспорта над объемами импорта в регионе.

В теории это должно привести к экономическому росту еврозоны. Тем не менее, слабый спрос на внутреннем рынке сдерживает экономику региона. Поскольку в ближайшем будущем мировой спрос, вероятно, будет оставаться сдержанным, сильный рост экспорта будет трудно поддерживать. Это указывает на то, что, прежде чем еврозона вернется к устойчивому росту, необходимо повышение внутреннего спроса.

В 1-м квартале текущего года валовой внутренний продукт (ВВП) еврозоны сократился на 0,2%, так как снижающийся внутренний спрос нивелировал рост внешней торговли.

Сегодня Банк Англии опубликовал протокол своего заседания от 8-9 мая, в котором все члены MPC единогласно проголосовали за сохранение учетной ставки на уровне 0,5%.

Что касается вопроса продолжения программы покупок активов в размере £375 млрд., второй месяц подряд 6 членов MPC проголосовали «за», тогда как три политика высказались против. Глава ЦБ Мервин Кинг, Пол Фишер и Дэвид Майлз, проголосовавшие «против», предпочли расширение программы на 25 млрд. ф.ст. до £400 млрд.

Как говорится в протоколе, «в целом экономические новости в этом месяце можно расценить как благоприятные, и ожидается, что по итогам 2-го квартала экономика на 0,7% превысит ожидания Комитета, опубликованные 3 месяца назад». Однако монетарные власти подчеркнули, что по историческим меркам перспективы роста остаются неблагоприятными, а также допустили возможность ускорения инфляции и сохранения CPI выше 2%-ного целевого уровня в течение следующих 2 лет.

Большинство членов MPC не считают увеличение программы стимулирования необходимым после расширения QE в феврале. Впрочем, Мервин Кинг, Пол Фишер и Дэвид Майлз заявили, что новый раунд расширения программы «приведет к более ранней нормализации политики, когда того потребует ситуация».

EUR/USD $1.2800, $1.2850, $1.2900, $1.2925, $1.3000, $1.3025

USD/JPY Y101.50, Y102.40, Y102.50, Y103.00, Y103.25

GBP/USD $1.5150, $1.5200

USD/CHF Chf0.9680

EUR/CHF Chf1.2400

AUD/USD $0.9800, $0.9900

Le Figaro

Китай готовится к торговой войне

На фоне торгового противостояния с Европейским союзом, особенно в области телекоммуникаций и солнечной энергии, министерство торговли Китая еще раз дало понять, что страна готова "защитить свои законные права и интересы" в соответствии с правилами ВТО и своим внутренним законодательством, пишет журналист Le Figaro Арно де ля Гранж. Повышая тон, китайская сторона предупредила ЕС о том, что введение налогов на солнечные батареи "нанесет серьезный вред" двусторонней торговле, говорится в статье. Предметом спора стали ввезенные из Китая в Европу солнечные панели на сумму в 21 млрд долларов, которые Брюссель планирует обложить 47% налогом.

РБК-Daily

Испанских безработных ждут в Германии "с распростертыми объятиями"

Германия пообещала трудоустроить до 5 тыс. безработных молодых испанцев в течение следующих четырех лет. Соответствующее соглашение достигнуто сегодня между министром труда и социальной политики Германии Урсулой фон дер Лайен и ее испанской коллегой Фатимой Банес Гарсией, пишет немецкая газета Die Welt. По словам немецкого министра, молодые люди из Испании будут приняты в Германии "с распростертыми объятиями".

Глава Apple - сенату: Мы выплачиваем все до последнего цента

Корпорация Apple не использовала дочерние ирландские компании для ухода от налогов. Такую позицию озвучил исполнительный директор корпорации Тим Кук на заседании комитета сената конгресса США по национальной безопасности и правительственным делам, передает Associated Press. "Мы не уклоняемся от уплаты налогов. Мы выплачиваем все до последнего цента", - сказал Т.Кук. При этом он отметил, что рад тому, что сенат согласился выслушать позицию компании по данному вопросу.

DW

FAZ: Кризис до сих пор держит Европу в напряжении

Картина настроений в сегодняшней Европе выглядит тусклой и мрачной: во многих странах ЕС и, прежде всего, в государствах, где возник долговой кризис, досада по поводу общей валюты достигла почти английских масштабов. Все более непопулярны суждения о Евросоюзе, экономическая интеграция оценивается как маловыгодная. Результаты проведенного недавно американского опроса позволяют делать тревожные выводы, что "главной жертвой" еврокризиса стал труд по объединению Европы. Велико всеобщее недовольство, а напряжение, которое создал и усилил кризис, как и прежде остается высоким. Это в первую очередь относится к противоречию между заинтересованными в стабильности странами еврозоны на севере и в целом ЕС - с одной стороны, и кризисными странами на юге, упрекающими своих партнеров в недостаточной солидарности, - с другой.

Индекс настроения потребителей по данным Westpac в мае существенно снизился, причинами являются негативная реакция потребителей на представление бюджета, несмотря на снижение ранее процентных ставок до рекордных минимумов. Правительство объясняет снижение доходов высоким курсом австралийского доллара и снижением цен на сырье. Индекс в мае снизился на 7,0% до 97,6, после снижения на 5,1% в апреле и роста на 2,0% в мае. Таким образом, индекс оказался на негативной территории: значение ниже 100 показывает, что число пессимистов превышает число оптимистов. К уровню прошлого года индекс вырос на 2,4%.

Экономист Westpac Билл Эванс сообщает, что он ожидал роста индекса настроения потребителей после снижения процентной ставки Резервным банком Австралии, в отсутствии других значительных по влиянию факторов. В опросе были добавлены дополнительные вопросы про оценку бюджета, которые выявили негативную реакцию. Причиной недовольства потребителей стали не сами меры экономии, а ухудшение финансового положения и опасения относительно перспектив развития экономики.

Стоит отметить, что в Японии уже 10 месяцев подряд фиксируется внешнеторговый дефицит. Опубликованные данные по экспорту страны оказались хуже, чем ожидалось, поскольку преимущества ослабления курса иены еще не успели сказаться на внешней торговле в полной мере. Экспорт из страны в прошлом месяце поднялся, по данным Минфина Японии, на 3,8% относительно апреля 2012 года - до 5,78 трлн иен, при прогнозировавшемся повышении на 5%. При этом увеличился импорт на 9,4% - до 6,66 трлн иен. Дефицит внешней торговли в апреле сохранился в Японии десятый месяц подряд, что свидетельствует о недостаточном восстановлении экспорта для того, чтобы нивелировать рост импорта на фоне снижения японской иены и растущих потребностей в энергоносителях. Отрицательное сальдо торгового баланса Японии в апреле увеличилось до 879,9 млрд иен с 518,4 млрд иен годом ранее. Экономисты ожидали дефицита в размере 666,75 млрд иен. Данные о внешней торговле наряду с другими макроэкономическими индикаторами воспринимаются рынком как показатель успешности программы восстановления экономического роста, реализуемой правительством Японии во главе с премьер-министром Синдзо Абэ. Предпринимаемых С.Абэ меры стимулирования экономики привели к падению курса иены к доллару США более чем на 20% за последние полгода.

Стоимость европейской валюты резко выросла против доллара, обновив при этом сессионный максимум, что было связано с заявлениями представителей ФРС Булларда и Дадли. Продолжение здесь ...

• В 08:15 GMT заместитель главы Норвежского Банка Ян Фредрик Квигстад выступит с речью \
• В 09:30 GMT Германия разместит 10-ти летние бонды
• В 11:00 GMT заместитель главы Банка Англии Чарльз Бин выступит с речью
• В 16:00 GMT член правления ЕЦБ Питер Прат выступит с речью
• Состоится встреча министра финансов Германии Шойбле с его португальским коллегой Гаспаром в Берлине

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Май -5.1% -7.0%

04:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии 0.10% 0.10% 0.10%

04:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике

07:30 Япония Пресс-конференция Банка Японии

Доллар падал третий день подряд против евро в преддверии сегодняшнего выступления председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке. Рынок опасается, что банкир может намекнуть о сокращении программы количественного смягчения, чем разочарует инвесторов. В этот же день Комитет по открытым рынкам (FOMC) опубликует протокол майского заседания, по итогам которого было объявлено о возможности изменения в ту или иную сторону ежемесячных объемов выкупа облигаций с нынешних $85 млрд.

Напомним, что вчера со своим видением дальнейших действий ЦБ США выступали представители ФРС Буллард и Дадли. По словам Булларда, федеральная резервная система должна продолжить покупки облигаций, но быть готовой к изменению их темпов в соответствии с развитием экономической ситуации. Буллард отметил, что лучше всего, если в дальнейшем центральный банк будет "продолжать осуществлять действующую программу количественного смягчения, корректируя темпы покупок согласно поступающим данным о реальном экономическом росте реальной и инфляции".

Глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли пока не знает, будет ли следующим шагом американского Центробанка сокращение или увеличение объемов количественного смягчения, поскольку экономические прогнозы отличаются повышенной неопределенностью. Вместе с тем У.Дадли подчеркнул, что ФРС необходимо пересмотреть план нормализации денежно-кредитной политики, принятый в 2011 году. По его словам, возможно, необходимо обновить ход мыслей в отношении так называемых принципов выхода. "Похоже, прежний вариант устарел в нескольких отношениях", - сказал он.

Иена торговалась с незначительными колебаниями против доллара США после того, как Банк Японии сохранил свою денежно-кредитную политику неизменной. Банк Японии подтвердил свои прежние намерения удвоить денежную базу в течение двух ближайших лет. ЦБ принял решение об увеличении денежной массы с 60 до 70 трлн иен. Кроме того, Центробанк улучшил свою оценку состояния национальной экономики, отметив ее укрепление. Этому поспособствовал рост внутреннего спроса, а также заметное ослабление курса японской иены по отношению к иностранным валютам. Финансовые власти Японии также подтвердили намерение придерживаться курса на смягчение монетарной политики, направленной на преодоление дефляционных явлений.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара выросла к $1.2940

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась около $1.5150

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась около Y102.50

В 08:00 GMT в Еврозоне выйдет сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ за март. В 08:30 GMT состоится публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В это же время Британия опубликует чистый объем заемных средств государственного сектора, чистый объём заёмных средств государства без учета интервенций, объем потребности государства в заёмных средствах за апрель. В 09:00 GMT Италия размещает 10-ти летние бонды. В 09:30 GMT Германия размещает 10-ти летние бонды. В 10:00 GMT Британия отчитается по балансу промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за май. В 10:00 GMT выступит с речью глава Швейцарского Национального Банка Томас Йордан. В 12:30 GMT Канада опубликует изменение объема розничных продаж, в т.ч. без учета продаж автомобилей за март. В США в 14:00 GMT выйдет объем продаж жилья на вторичном рынке за апрель, в 14:30 GMT - данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. В 18:00 GMT состоится публикация протокола заседания ФРС.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3029 (1460)

$1.2982 (950)

$1.2938 (664)

Цена на момент написания обзора: $1,2911

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2872 (3202)

$1.2844 (4330)

$1.2799 (2306)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 июня составляет 52053 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3200 (4361);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 июня составляет 83091 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2750 (8890);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 21 мая составило 1,60 против 1,61 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5402 (1339)

$1.5305 (1367)

$1.5208 (1125)

Цена на момент написания обзора: $1,5141

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5091 (1842)

$1.4995 (3548)

$1.4897 (965)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 июня составляет 18383 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6500 (2179);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 июня составляет 24487 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5000 (3548);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 21 мая составило 1,33 против 1,28 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2905 +0,16%

GBP/USD $1,5149 -0,71%

USD/CHF Chf0,9702 +0,38%

USD/JPY Y102,50 +0,23%

EUR/JPY Y132,29 +0,42%

GBP/JPY Y155,29 -0,46%

AUD/USD $0,9802 -0,03%

NZD/USD $0,8166 -0,09%

USD/CAD C$1,0268 +0,26%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Май -5.1%

04:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии 0.10% 0.10%

04:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике

07:30 Япония Пресс-конференция Банка Японии

08:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, с учетом сезонных поправок, млрд Март 16.3 14.2

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии Май

08:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Апрель -0.7% 0.0%

08:30 Великобритания Розничные продажи, г/г Апрель -0.5% +2.0%

08:30 Великобритания Чистые заимствования гос. сектора, млрд. Апрель 16.7 7.6

10:00 Еврозона Экономический саммит ЕС

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Май -25 -17

10:00 Швейцария Речь главы Швейцарского Национального Банка Томаса Джордана

12:30 Канада Розничные продажи, м/м Март +0.8% +0.2%

12:30 Канада Розничные продажи за исключением авто Март +0.7% +0.2%

14:00 США Продажи жилья на вторичном рынке, млн. Апрель 4.92 4.99

14:00 США Речь председателя ФРС Б. Бернанке

14:00 США Выступление министра финансов США Джейкоба Лью

14:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Май -0.6

18:00 США Публикация протокола встречи FOMC