Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-08-2005

06:00 DE ВВП (II квартал), предварительно, кв/кв [GDP2Q] 0.8% 0.0%
06:00 DE ВВП (II квартал), предварительно, г/г [GDPY] 1.5% -0.3%
09:00 DE ZEW economic expectations index, август [ZEWaug] 39.0 37.0
12:55 US Redbook (20.08)
14:00 US Existing home sales, июль, млн. 7.25 7.33

Wedbush Morgan понизил рейтинг Pacific Sunwear с Buy до Hold
Wedbush Morgan понизил рейтинг American Eagle с Buy до Hold
Bear Stearns понизил рейтинг Kimberly-Clark с Outperform до Peer Perform

CSFB повысил рейтинг Merck с Underperform до Neutral
Pacific Growth Equities повысил рейтинг Pixelworks с Under Weight до Equal Weight
Banc of America Sec повысил рейтинг Linear Tech с Neutral до Buy
Wachovia повысил рейтинг Semtech с Mkt Perform до Outperform

Цены на нефть выросли в понедельник на продолжающихся беспокойствах вокруг ситуации в Эквадоре, южном Ираке и Нигерии, тем временем ураганы также остаются серьезной угрозой нефтедобыче в Мексиканском заливе, сообщают дилеры. Нью-йоркская нефть light sweet с поставкой в сентябре выросла в цене на 30 центов до $65.65 за баррель. Сегодня последний день торговли сентябрьскими контрактами.

Нефть марки Brent North Sea с поставкой в октябре подорожала на 49 центов до $64.85 за баррель. Лондонские торги сегодня были приостановлены на 6 часов из-за технических проблем.

"Проблемы в Эквадоре до сих пор не решены, и это беспокоит некоторых инвесторов, в Ираке экспорт нефти из Басры был приостановлен из-за отключения электроэнергии, а в Нигерии происходят столкновения среди местного населения, что нарушает работу нефтяных компаний", - говорит аналитик Investec Брюс Эверс, - "Кроме того, поступают сообщения, что до конца нынешнего сезона еще 6 ураганов могут обрушиться на побережье США в Мексиканском заливе".

Ордера на продажу находятся на $1.2250/60, а выше данного уровня отмечено сосредоточение серьезных объемов стопов, поглощение которых может привести курс в область $1.2290/00.

Основные индексы после непродолжительного снижения ниже уровней открытия восстановили потери и в настоящее время торгуются на положительной территории. Тем не менее, поскольку основной интерес на покупку в настоящее время сосредоточен в коммунальном секторе (+0.6%) - одном из наименее влиятельных, доля которого в S&P составляет всего 3.5%, серьезного оптимизма подобный рост не внушает. Рост сектора в значительной степени обязан укреплению на 4.2% акций Florida Power & Light (FPL 42.61 +1.71).

H.J. Heinz Company сообщает о снижении квартальной прибыли в связи с падением спроса на европейских рынках.

Banc of America Securities заявляет, что ожидает восстановление тенденции серьезного роста продаж производителя микрочипов Linear Technology Corporation и повысил рейтинг акций компании до уровня "buy" с "neutral."

Motorola, Inc. заявляет, что признает рост прибыли после налогообложения в размере около $780 млн. по итогам третьего квартала после обмена акций Nextel Communications на долю в Sprint Nextel.

Присяжные признали фармацевтический гигант Merck & Co., Inc. виновным в деле, по поводу препарата Vioxx и присудили выплатить истцу более $250 млн. с целью компенсации общих убытков. Представители Merck заявили, что подадут аппеляцию.

The Procter & Gamble Company. Портфельный менеджер заявил в интервью Barron's, что акции компании в настоящее время серьезно недооценены.

Технический аналитик Brown Bros Gerry Ficchi пишет, «Евро на прошлой неделе обвалился не сумев взять технический уровень сопротивления $1.2450, причем в данной области отмечается пересечение 20-недельного МА и 100-недельного МА. Ficchi говори, что «данное медвежье пересечение является рыночным индикатором продолжения движения». Аналитик признает, что пересечение средних происходит после начала движения, однако, отмечает, что подтверждение пересечения позволит говорить о том, что движение будет носить достаточно продолжительных характер. Таким образом, Ficchi рекомендует продавать евро при укреплении единой валюты и обращает особое внимание на 20-недельное МА $1.2370, где, по его мнению можно ожидать сильного сопротивления. Сценарий ослабления курса евро остается в силе до того момента, пока держится ключевое сопротивление $1.2450, в районе которого находится 100-дневное МА, линия сопротивления с максимумов 2005 года. В качестве цели аналитик предлагает минимум 19 июля $1.1950 и минимум 5 июля $1.1865. Не исключается и тест апрельского минимума $1.1760.

Около 4,400 не входящих в профсоюзы работников Northwest Airlines (механиков, уборщиков и технический персонал) с утра воскресенья объявили забастовку. Данный факт повлияет на снижение показателя payrolls в августе.

Основные фондовые индексы продолжают снижаться. Оптимизма инвесторам не прибавляет рост цены на нефть, которая достигла отметки $66 за баррель.

Данная область представляет собой промежуточный уровень поддержки после восстановления кросса из района локального минимума Y133.50. До тех пор, пока курс держится выше данной отметки можно ожидать продолжение восстановления.

Основные фондовые индексы несколько снизились из области сессионных максимумов после того, как возобновился рост цен на нефть ($65.60 +$0.25).
Несмотря на то, что практически все основные экономические сектора сохраняют достижения первой половины торгов, в настоящее время наметился один аутсайдер, которым стал сектор жилищного строительства (-0.4%), что связано с ростом доходности казначейских обязательств.

Отсутствие на текущей неделе серьезных экономических новостей, а также снижение ликвидности в связи с разгаром сезона отпусков, заставляет участников торгов проявлять осторожность и руководствоваться в принятии решений в основном техническими факторами. Снижение доллара началось после того, как единая валюта не смогла закрепиться ниже важного технического уровня $1.2155.
Кроме того, ожидается, что европейские экономические данные, публикация которых состоится в ближайшие дни, продемонстрируют некоторое улучшение ситуации в экономике региона, что также заставляет покупателей доллара проявлять осторожность. Во вторник выйдет индекс оценки экономического оптимизма немецкого института ZEW и, как прогнозируют аналитики, продемонстрирует рост до 37.3 по сравнению с 37.0 в июле, ZEW диаграмма а индекс деловых настроений Ifo, который будет опубликован в четверг, вырастет в третий раз подряд, и составит 95.2 против 95.0, IFO диаграмма что станет отражением восстановления экономической активности в Европе. Опубликованные сегодня данные по торговому балансу в еврозоне свидетельствуют о росте портфельных инвестиций в экономику региона. Как полагают некоторые наблюдатели данный факт свидетельствует о том, что среднесрочные инвесторы воспользовались майским падением курса евро с целью покупок европейских активов. Данный факт также может оказать единой валюте определенную поддержку.
Фондовый рынок открылся с повышением благодаря сообщениям о ряде крупных слияний и поглощений и повышением рейтинга некоторых компаний технологического сегмента рынка. Кроме того, сдержанный оптимизм вызывает восстановление экспорта нефти на иракских терминалах, которые, напомним не работали в связи с отсутствием электроэнергии.

Консолидируется в узком диапазоне $1.2220/40. Ситуация в настоящее время выглядит таким образом, что нельзя исключить вероятность повторного тестирования области сессионных максимумов $1.2240. район $1.2250/60 представляется в качестве серьезного сопротивления, и поведение пары в данной области определит ближайшие перспективы курса. Отметка $1.2265 представляет собой 38.2% движения $1.2127 - $1.2486, и выше нее размещены стопы.

Стерлинг сохраняет достижения европейской сессии и настроен на продолжение роста. Ближайшее сопротивление отмечается в области $1.8050/70, а поддержка находится на $1.8000.

Экономисты ML напоминают, что на прошлой неделе были пересмотрены данные по заказам на товары долговременного использования. Июньский показатель был пересмотрен до +2.8% (с 2.0%), а ядро индекса (исключающее заказы оборонного характера) до 7.1% с 3.9%.
Они говорят, что «данные повлияют на оценку ВВП в Q2 и Q3. Квартальные показатели были пересмотрены с понижением с 5.0% до 1.5% в основном, в связи с серьезным снижением апрельских данных (с +1.5% до -0.1%). До пересмотра данных мы прогнозировали рост ВВП на 3.5% в Q2, однако теперь показатель может оказаться на несколько процентных пунктов ниже прогнозов.

основные фондовые индексы продолжают рост. В настоящее время тенденцию к укреплению демонстрируют практически все основные сектора. Лидирует энергетический сектор, поддержку которому оказывает рост цен на нефть. Снижение курса доллара оказывает поддержку материальному сектору. Укрепление технологического сегмента рынка связано с оптимистическими комментариями Goldman Sachs по поводу перспектив EMC Corp. (EMC 13.29 +0.12), а также повышением Banc of America рейтинга Linear Technology (LLTC 37.98 +0.62).

Технические аналитики JPMorgan Chase рассматривают текущее укрепление евро как коррекцию и возможность для продажи. JPMC ожидает «продолжения продаж в начале текущей недели с целью $1.2050, после чего вероятна торговля в диапазоне. В дальнейшем следует ожидать продолжение укрепления доллара в область максимальных значений против евро $1.1869 и, потенциально, дальше.»

Доллар восстановился из области сессионных минимумов Y109.40, чему способствовал спрос американского инвестиционного банка. В настоящее время курс торгуется в районе Y109.70. Дополнительную поддержку долларовой паре оказывает укрепление евроиены, которая пытается закрепиться выше отметки Y134.00.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с повышением. Оптимизм инвесторов связан с сообщениями о ряде слия7ний и поглощений. Китайская CNPC согласилась купить PetroKazakhstan (PKZ 54.23 +8.83) за $4.18 млрд., а OSI Pharmaceuticals (OSIP 32.60 -8.17) приобретет Eyetech Pharmaceuticals (EYET 18.05 +4.06) за $935 млн.

Доллар остается под давлением. В настоящее время целью медведей представляется пробитие промежуточного уровня поддержки Y109.40. Ключевым уровнем представляется область Y109.00, которая является 50.0% движения от Y113.72 до Y104.20 и сдержала падение курса на прошлой неделе. Пробитие данной отметки приведет к продолжению снижения в район основания облака Ichimoku Y108.50.

Пара после достижения максимума в районе $1.2241 снизился в район $1.2225. Спрос на курс сосредоточен в области $1.2200.

В ходе общего ослабления курса доллара пара достигла отметки Y109.40, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку. Ближайшее сопротивления отмечается на подходе к Y110.00. В случае преодоления Y109.40 можно ожидать поглощения стопов и продолжения снижения в область Y109.00, которая представляет собой 50.0% от Y113.72 до Y104.20. Кроме того, в данной области находится дневной минимум 16 августа.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы позволяет говорить о том, что рынок откроет первый день недели с повышением: Dow +16, S&P: +5.1, Nasdaq +7.5. Цены на нефть снижаются, однако, остаются ниже отметки $65 за баррель.
Сентябрьский контракт нат поставку сырой нефти на NYMEX подешевел на 27 центов и торгуется на отметке $65.08 за баррель. Октябрьская нефть марки Brent подешевел на 1 цент до $64.35.
Тем не менее, сообщение о том, что ряд иракских экспортных мощностей были вынуждены прекратить поставки в понедельник в связи с отключением электроэнергии, может повлиять на рост цен на нефть и привести к продажам на фондовом рынке. В понедельник не ожидается публикации каких-либо экономических новостей.
Цены Treasury снижаются, а доходность 10-летних обязательств выросла до 4.23% против 4.20% в пятницу.

Восстановление евро набирает обороты. Пятница закрылась с формированием потенциальной раз воротной фигуры «молот». Десятидневный моментум начинает расти, и, в том случае, если курс сможет закрепиться выше выше 5-дневного МА $1.2230, можно ожидать продолжения роста в направлении $1.2265 -- 38.2% от $1.2127-$1.2486.

Стерлинг пробил зону сосредоточения ордеров на продажу $1.8020 и, поглотив стопы достиг отметки 1.8040. Целью укрепления курса представляется уровень сопротивления $1.8050, где в настоящее время проходит линия сопротивления нисходящего канала с 12 августа. Однако, более значимой областью сопротивления видится район $1.8100, на подходе к которому размещены ордера на продажу.

Выходили следующие данные:
08:00 Еврозона Current account (июнь), млрд. -2.1 - -3.0 (-3.9)

Из европейских данных в понедельник был опубликован лишь один отчет по платежному балансу, который сократился до -2.1 млрд против пересмотренного в сторону сокращения предыдущего показателя в -3.0 млрд.
Значительных колебаний на валютном рынке не наблюдалось - исключение составила йена. Японская валюта продолжает дорожать по отношению к доллару в свете растущего рейтинга премьер-министра страны Коидзуми. Кроме того, фондовый рынок снова обновил 4-летние максимумы на фоне оптимистических ожиданий дальнейшего роста иностранных инвестиций в японские ценные бумаги.
Несколько восстановился евро. Причиной трейдеры называют как закрытие позиций по доллару в свете отсутствия на текущей неделе важных экономических данных, так и прогнозы рост индекса делового оптимизма Германии ZEW ((ZEW диаграмма)), который будет опубликован завтра. Кроме того, двумя днями позже выйдет также отчет Ifo (IFO диаграмма), который также ожидается с увеличением.

EUR/USD большую часть европейских торгов был зажат в диапазоне $1.2165/90, причем ордера на продажу, располагавшиеся в области $1.2190/00 ограничивали попытки евро продолжить рост. Возобновленный во второй половине спрос на курс позвоил евро преодолеть зону ордеров и, поглотив небольшие стопы, курс достиг $1.2216. Далее ордера на продажу отмечаются в области $1.2220. Ордера на покупку остаются на $1.2150, вплоть до $1.2100.
GBP/USD установлен в начале сессии максимум выше $1.8000 - в районе $1.8012. Однако закрытии позиций вернуло курс к $1.7950, где сработали ордера на покупку, которые помогли фунту восстановиться к фигуре. Здесь по-прежнему отмечаются ордера на продажу, в то время как ордера на покупку - в области минимумов.
USD/JPY попытался восстановиться в начале сессии после снижения на утренних торгах. Однако спрос на йену как против доллара, так и против евро привел к дальнейшему падению курса с Y110.25 до Y109.40. В настоящий момент курс пытается восстановиться, однако остается под давлением.

На американской сессии никаких экономических публикаций не предвидится, поэтому основные валютные пары, вероятнее всего, продолжат торговаться в рамках технической картины. Не исключено тестирование важных технических уровней в связи в повышенной волатильностью.

EUR/USD продолжает сохранять оптимистический тон после поглощения ордеров на продажу в зоне $1.2190/00. Курс вплотную приблизился к следующим ордерам на $1.2220. Здесь трейдеры также отмечают сильный уровень сопротивления, что предполагает вероятность отката.

Участники акций протеста в Эквадоре согласились приостановить свои действия, которые привели к остановке нефтедобычи на востоке этой южноамериканской страны. Демонстранты, которые добиваются перераспределения доходов от продажи нефти, в ближайшее время отправятся в столицу Эквадора Кито на переговоры с правительством. Перед этим эквадорская армия взяла под контроль ряд объектов нефтяной отрасли, ранее захваченных протестующими, и государственная нефтедобывающая компания понемногу начала возобновлять работу.
Венесуэла уже согласилась предоставить Эквадору кредит сырой нефтью, чтобы поддержать стабильность экспортных поставок. Эквадорские власти считают, что нормальную работу местной нефтяной индустрии удастся восстановить только к ноябрю этого года. Потери могут составить $500 млн.
Разногласия в подходах к решению нынешнего кризиса привели к отставке министра обороны Солона Эспинозы, а его преемник Освальдо Жаррин приказал военным применить силу против протестующих. Новый министр предупредил, что военные будут открывать огонь. Участники акции требуют, чтобы часть поступлений от продажи нефти инвестировалась в регионе нефтедобычи. Они обвиняют правительство в сговоре с нефтекомпаниями.
В среду правительство объявило чрезвычайное положение и приказало армии восстановить порядок в провинциях Сукумбиос и Орельяна. Военные говорят, что им удалось восстановить контроль над рядом объектов нефтедобычи, аэропортами и дорогами, которые были захвачены участниками протестов.
Демонстранты добиваются того, чтобы больше нефтедолларов тратилось на развитие инфраструктуры, создание новых рабочих мест и заботу об экологии.
Эквадор - пятый по величине производитель нефти в Южной Америке.
Военные применили против протестующих слезоточивый газ и по некоторым данным - резиновые пули. Десятки человек пострадали. В результате этих событий мировые цены на нефть выросли.
На эквадорского лидера оказывается давление с тем, чтобы он отказался от рыночной политики своего свергнутого предшественника Лусио Гутьерреса, который до сих пор считает себя законным президентом.
Доходы от продажи эквадорской нефти распределяются неравномерно. Доминирующая элита, ведущая родословную от испанцев, получает от торговли нефти гораздо больше, чем аборигены, составляющие значительную часть бедняков. Поступления о торговли нефти имеют для эквадорской экономики ключевое значение. Они составляют пятую часть ВВП страны.
По словам президента ассоциации нефтяной промышленности Эквадора, нефтедоллары идут на выплату зарплат бюджетникам и погашение госдолга. Нынешний кризис оставляет открытым вопрос о том, сможет ли президент Паласио удержаться у власти до выборов, намеченных на будущий год.

"Несмотря на то, что тема ставок продолжает поддерживать доллар, мы полагаем, что возврат в фокус рынка структурных проблем является вопросом времени", говорят аналитики UBS AG. "Также мы придерживаемся своего 1-месячный прогноаз в $1.2300 для евро", добавили эксперты. На этой неделе участники будут ждать выступление председателя Федерального резерва Алана Гринспена в пятницу, что может стать причиной некоторого волнение на рынке. Выступление Гринспена за закрытыми дверями на ежегодном экономическом симпозиум ФРС Канзас-Сити будет сопровождаться сессией вопросов-ответов.

USD/JPY установил минимумы в области Y109.50. Здесь трейдеры ранее отмечали как ордера на покупку, так и опционы. В настоящий момент курс торгуется на Y109.57.

Понедельник на фондовых рынках Европы начался с роста основных индексов, чему способствует спрос в секторе акций голландского производителя потребительских товаров Unilever. В тоже время акции фармацевтических компаний падают из-за повышения судебных рисков в данном секторе. Акции Unilever подорожали на 1.6 % на фоне слухов о возможной продаже компанией нескольких брэндов замороженных пищевых продуктов. Акции фармацевтических компаний GlaxoSmithkline и AstraZeneca снизились в цене почти на 1 % после того, как в пятницу акции Merck & Co. рухнули почти на 8 %. Суд присяжных Техаса решил, что Merck виновна в смерти мужчины, принимавшего популярный анальгетик Vioxx. Шведская группа Skandia потеряла 3% стоимости акций после сообщения об убытках во II квартале. Акции энергетических и горнодобывающих компаний также дорожают на фоне оптимизма относительно роста цен на сырье. Акции одной из крупнейших в Европе нефтяных компаний Eni SpA выросли на 0.7%, Royal Dutch Shell Plc - 0.6%. Акции BHP Billiton, который является крупнейшим мировым экспортером коксующегося угля, используемого при производстве стали, выросли в цене на 2.3%, Rio Tinto - на 1.7%.

"Рынок настроен увидеть позитивные данные относительно делового оптимизма Германии, причем любой рост показателя окажет евро поддержку", отмечает Tetsu Aikawa из UFJ Bank Ltd. "Текущие уровни вполне могут служить для открытия позиций на покупку курса. На этой неделе курс может укрепиться до $1.23", сказал он.

"Укрепление фондового рынка Японии оказывает поддержку йене", говорит Masamichi Koike из Sumitomo Mitsui Banking Corp. "Учитывая популярность Коидзуми среди инвесторов, Йена может укрепиться до Y109 на этой неделе", добавил он.

EUR/JPY торгуется в области Y133.60 после того, как установил минимумы на Y133.50. Ранее трейдеры отмечали поддержку в области Y133.45 (основание дневного Bollinger). Здесь также находятся ордера на покупку. которые могут оказать временную поддержку кроссу.

Евро слегка восстановился в понедельник против доллара, что происходит впервые за последние семь дней. Причиной роста курса послужили оптимистические ожидания относительно того, что завтра отчет покажет улучшение делового оптимизма Германии, что позитивно скажется на объеме инвестиций в евроденоминированые активы. Последняя неделя завершилась для евро крупнейшим недельным падение против доллара за последние более чем два месяца. Рост инфляционных показателей вновь вернул в фокус рынка тему ставок, что и сыграло злую шутку с евро в свете вероятного увеличения дифференциала ставок между США и Еврозоной. Согласно опросу аналитиков, завтра ZEW (ZEW диаграмма) может показать максимальный рост в этом году. Двумя днями позже выйдет также отчет Ifo (IFO диаграмма), который также ожидается с увеличением.
Однако наибольшие потери сегодня доллар терпит против японской йены. Последние опросы показали рост рейтинга популярности премьер-министра Коидзуми на 5.5% до 53.2% с того момента, как в начале месяца он призвал к проведению выборов 11 сентября. Дополнительную поддержку йене оказывает продолжающееся ралли фондового рынка. Сегодня Nikkei 225 Stock Average вырос на 1.3%, а Topix - на 1.5%. Оба индекса переписали 4-летние максимумы. В свою очередь рост фондового рынка происходит благодаря притоку иностранного капитала, как показал опубликованный 18 августа отчет.
Учитывая отсутствие на текущей неделе важных экономических публикаций из США, за исключением Durable Goods (Durable goods orders диаграмма), доллар может ослабеть, тем более, если ZEW и Ifo действительно покажут улучшения. Сегодня на американских торгах нет никаких публикаций, поэтому динамика торгов, вероятно, будет определяться техническими факторами.

Wong Keng Siong, экономист Bank of Tokyo-Mitsubishi,говорит, что "доллар продолжает получать поддержку на фоне ожиданий по ставкам ФРС. Мы полагаем, что эта неделя будет для доллара трудной, особенно против японской йены, которая, вероятно, будет торговаться в диапазоне Y109.50-Y111.50. Основная причина ослабления доллара может заключаться в отсутствии важных экономических публикаций. Durable goods - единственный существенный отчет, который может повлиять на динамику доллара в краткосрочной перспективе", заключил Wong.

Wong Keng Siong, экономист Bank of Tokyo-Mitsubishi,говорит, что "доллар продолжает получать поддержку на фоне ожиданий по ставкам ФРС. Мы полагаем, что эта неделя будет для доллара трудной, особенно против японской йены, которая, вероятно, будет торговаться в диапазоне Y109.50-Y111.50. Основная причина ослабления доллара может заключаться в отсутствии важных экономических публикаций. Durable goods - единственный существенный отчет, который может повлиять на динамику доллара в краткосрочной перспективе", заключил Wong.

Самые последние данные IMM по валютному рынку показали нейтральную картину для доллара по состоянию на 16-ое августа. Данные показали длинные позиции в евро, стерлинге, швейцарском франке, австралийском и канадском долларе при коротких позициях в иене. Позиции в целом маленькие. Курс доллара вырос с 16-ого августа, поэтому картина позиций к концу прошлой недели, конечно же, претерпела изменения.

Уровень сопротивления 3: Y111.20
Уровень сопротивления 2: Y110.80
Уровень сопротивления 1: Y109.85
Текущая цена Y109.71
Уровень поддержки 1: Y109.30
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.80

Комментарий. Курс преодолел поддержку Y109.85 (23.6% и минимум 21 июля) и теперь целью снижения является Y109.30, а далее - к минимуму 16 августа на Y109.00. Преодоление последнего значительно усугубит перспективы доллар и первоначально курс снизится к Y108.80 (максимумы 6-8 апреля и 1 июня). Ближайшее сопротивление теперь находится на Y109.85, в случае преодоления которого откроется дорога на Y110.80 и дплее к Y111.20 (61.8%) и Y111.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2900
Уровень сопротивления 2: Chf1.2840
Уровень сопротивления 1: Chf1.2760
Текущая цена Chf1.2733
Уровень поддержки 1: Chf1.2680
Уровень поддержки 2: Chf1.2640
Уровень поддержки 3: Chf1.2580

Комментарий. Курс продолжает торговаться в диапазоне в свете отсутствия важных экономических данных, которые смогли бы повлиять на динамику торгов. Ближайший уровень сопротивления остается на Фибо Chf1.2760 (50.0% от Chf1.3080 до Chf1.2434). Далее сопротивление находится в области 61.8% Фибо - на Chf1.2840. Ближайшей поддержкой является Chf1.2680 (пройденная трендовая линия сопротивления от 27 июля - теперь поддержка и 38.2% вышеупомянутого движения), преодоление которой позволит доллару протестировать Chf1.2640 и Chf1.2580 (23.6%).

Уровень сопротивления 3: $1.8120
Уровень сопротивления 2: $1.8050
Уровень сопротивления 1: $1.8020
Текущая цена $1.7978
Уровень поддержки 1: $1.7970
Уровень поддержки 2: $1.7950
Уровень поддержки 3: $1.7890

Комментарий. Фунт приблизился к промежуточному сопротивлению $1.8020, однако восходящего импульса оказалось недостаточно для того, чтобы протестировать этот уровень. Сейчас же стерлинг ослабевает и торгуется немногим выше поддержки $1.7970 (23.6% от $1.7325 до $1.8170). Далее поддержкой является спроецированная канальная линия от 12 августа на $1.7950 и $1.7890 (минимум 19 августа). Преодоление $1.8020, далее - на $1.8050 (нисходящая трендовая линия от 12 августа).

Уровень сопротивления 3: $1.2300
Уровень сопротивления 2: $1.2260
Уровень сопротивления 1: $1.2210
Текущая цена $1.2174
Уровень поддержки 1: $1.2150
Уровень поддержки 2: $1.2120
Уровень поддержки 3: $1.2070

Комментарий. Курс продолжает торговаться в диапазоне, при этом уровни поддержки и сопротивления остаются прежними. Преодоление ключевой поддержки $1.2120 увеличит потери курса до $1.2070. На $1.2210 приходится важный уровень сопротивления ($1.2207-23.6% от $1.2482 до $1.2123). 50% Фибо остается до $1.2300, однако прежде евро стоит преодолеть $1.2260.

EUR
Ордера на покупку: $1.2150, вплоть до $1.2100
Ордера на продажу: $1.2195/00

GBP
Ордера на покупку: $1.7950
Ордера на продажу: $1.8020

JPY
Ордера на покупку: Y109.70/50
Ордера на продажу: Y110.20

Преодоление GBP/USD $1.8035 (50.0 % $1.7890-$1.8180) сделает следующей целью роста $1.8075. Однако не стоит исключать рост к $1.8150 в свете пониженной волатильности. В целом, фунт формирует голову и плечи с линией шеи на $1.8150. Цель пробития - $1.9135.

Есть вероятность, что EUR/USD восстановит потери прошлой недели. Преодоление $1.2220/30 улучшит перспективу с возможностью роста к $ 1.2265 (38.2 % от $1.2130-$1.2485).

GBP/USD довольно активно начат утренние торги в понедельник ростом из области $ 1.7940. Спрос американского фонда способствовал преодолению курсом сопротивления и поглощения краткосрочных стопов на $1.7975/80. Открытие европейской сессии сопровождалось продолжением спроса на стерлинг, в результате чего был установлен максимум выше $1.8000 0 в районе $1.8012. Закрытие позиций вернуло фунт к $ 1.7970. Сопротивление по-прежнему отмечается на $1.8000, вплоть до $1.8020, поддержка расположена в районе часовой линии тренда на $1.7965/70.

На утренних торгах EUR/JPY показал максимум на Y134.48, однако продажи USD/JPY оказали давление на кросс, в результате чего была протестирована поддержка Y134.20. Давление было достаточно сильным, поэтому кросс не смог откатить от минимумов и продолжил снижение до Y133.80, преодолев поддержку на Y133.90 (вершина облака Ichimoku).

EUR/USD на азиатской сессии был зажат в 15-пунктовом диапазоне с границами $1.2155 и $1.2170. Позднее спрос со стороны американского банка позволил курсу переписать максимумы, однако закрытие позиций ограничило дальнейший рост курса в области сопротивления $1.2195/00. Евро вернулся к $1.2175/80. В начале европейской сессии спрос на курс возобновился и евро снова протестировал раннее упоминавшееся сопротивление. Ордера на покупку находятся на $1.2150, вплоть до $1.2100.

Michael Klawitter, валютный стратег WestLB, отмечает: "Вероятность дальнейшего увеличения дифференциала процентных ставок продолжает оставаться определяющим фактором на валютном рынке. Дальнейший откат в ценах на нефть окажет дополнительное давление на евро против доллара".

Повеяло прохладой.
И зазвенели что было мочи
Кузнечики на лугах.

Цена сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть Light Sweet в ходе утренних торгов в понедельник снизилась до $65.27 по сравнению с уровнем закрытия пятницы в $65.50 за баррель. Нефть подешевела в связи с прекращением забастовки нефтяников в Эквадоре, которая была начата в конце прошлой недели. Эквадорская государственная нефтяная компания PetroEcuador объявила 18 августа о приостановке экспорта сырой нефти из-за волнений в двух основных нефтедобывающих провинциях страны - Орельяна и Сукумбиос в эквадорской Амазонии. До забастовки PetroEcuador экспортировала 147 тыс. баррелей нефти в сутки, половина из которой поступала в США. Опасения сокращения поставок сырья на американский рынок вызвало рост цены на сырье.

Nikkei 225 Stock Average вырос по итогам торгов в понедельник на 98.93 пп или 0.8% до 12390.66. После установления годового минимума 17 мая Nikkei вырос на 15%. Topix вырос на 10.71 пп или 0.86% до 1261.21. Оба индекса достигли 4-летнего максимума.

"Я оптимистично настроен по йене", говорит Xinyi Lu из UFJ Bank Ltd. "Иностранные инвесторы продолжат покупать японские акции, данные подтверждают, что экономика находится в хорошем состоянии". По его словам, в этом месяце йена может укрепиться до Y108 против доллара.

Опрос аналитиков показал, что цены на нефть, возможно, продолжат снижаться на текущей неделе в связи с тем, что рекордная стоимость бензина привела к снижению спроса, а его мировое производство продолжает расти. Из 69 опрошенных экономистов 39 (48%) считают, что на следующей неделе нефть подешевеет. 20 из них (29%) говорят, что цены возобновят рост, а 16 опрошенных не ожидают значительных перемен. "Спрос падает, - говорит глава консалтинговой компании Strategic Energy And Economic Research Майкл Линч. - В июле спрос на бензин снизился в США как минимум на 3% по сравнению с прошлым годом, в то время как производство нефти в странах, входящих и не входящих в ОПЕК, растет". Высокая стоимость энергоресурсов подогревает инфляцию и приводит к замедлению экономического роста, в результате чего потребители вынуждены сокращать расходы. Нефть подешевела с начала недели на $3.19 (4.8%) - до $63.67 за баррель, и, очевидно, закончит падением первую неделю из пяти. Цены достигли 12 августа рекордных $67.10 за баррель, а средняя стоимость нефтяных фьючерсов в этом году выросла на 41% по сравнению с 2004 годом и составляет $53.71. Неделей ранее 39 из 70 опрошенных экспертов прогнозировали падение стоимости нефти и лишь 19 из оставшихся 33 оказались правы относительно дальнейшей динамики цен.

Доллар слегка ослабел на азиатских торгах на фоне закрытия коротких позиций по евро. Кроме того, дополнительную поддержку евровалюте оказывают ожидания относительно того, что запланированные на этой неделе отчеты ZEW (ZEW диаграмма) и IFO (IFO диаграмма) покажет рост.
Однако заметно укрепилась японская йена после того, как отчет показал рост рейтинга премьер-министра Коидзуми после того, как он призвал перенести выборы на 11 сентября.
Согласно последнему опросу, проведенному газетой Yomiuri, рейтинг кабинета министров составил 53.2%, что на 5.5% выше предыдущего опроса, проводившегося 8/9 августа.

EUR/USD показал минимум в начале торгов в области $1.2150 и восстановился на фоне закрытия позиций до $1.2180.
GBP/USD также слегка восстановился с $1.7940 до $1.7990.
USD/JPY начал укрепляться со Y110.50 до Y110.00, после чего курс слегка скорректировался до Y110.25. Однако в настоящий момент йена вернулась к фигуре.

Сегодня важных экономических данных не ожидается. Маловероятно, что техническая картина претерпит существенных ожиданий. На европейской сессии выйдет единственный отчет по платежному балансу Еврозоны.

BBC
Гигант фармацевтики признан виновным.
250 миллионов долларов компенсации получит вдова техасца, умершего от приема обезболивающего компании Merck. На очереди - еще 4200 подобных исков.

Deutsche Welle
Брюссель тормозит китайский импорт.
Европейская комиссия приостановила в пятницу импорт китайских блузок на территорию Евросоюза, поскольку годовая квота для ввоза этого товара в ЕС была китайцами исчерпана. Одновременно брюссельские власти объявили о том, что в ближайшие дни аналогичные меры будут приняты относительно хлопчатобумажных футболок, а также льняных изделий, сделанных в Китае. Брюссель, следуя примеру Вашингтона, принимает протекционистские меры, призванные предотвратить разорение европейских производителей текстиля, попавших под ценовой прессинг со стороны китайцев.

Bloomberg
Фондовый рынок Азии растет.
Азиатские акции в понедельник дорожают после того, как издание Nihon Keizai на минувших выходных заявило о том, что Mizuho Financial Group Inc. о намерениях увеличить объемы кредитования малого бизнеса.
Йена дорожает.
Японская Йена на утренних торгах укрепилась против доллара на фоне отчета, который показал рост рейтинга премьер-министра Коидзуми. Кроме того, фондовые индексы снова достигли 4-летних максимумов.

Американский инвестиционный банк Merrill Lynch повысил в пятницу прогноз по ценам на нефть. Долгосрочные контракты на американскую легкую нефть теперь оцениваются на 40 % выше - в $42 за баррель. Днем ранее его конкурент Goldman Sachs повысил этот прогноз примерно до $60. Merrill Lynch также повысил прогноз цены на нефть в США на этот год на $6 до $56 за баррель, и на $10 до $52 за баррель на 2006 год. В этом году средняя цен на нефть в США составляет $53.71 за баррель

Nobuaki Kubo из Resona Bank отмечает, что "американские данные сильные и этого нельзя игнорировать. Однако пока остается непонятно, что же будет делать Федеральный Резерв после того, как повысит ставку еще два или три раза в этом году".

Прогноз ВВП Германии по итогам 2005 года повышен до 1.0% против предварительной оценки 0.8%, а на 2006 год снижен с 1.9% до 1.3%.
Темпы роста мировой экономики составят 4.3% в 2005 и 4.4% в 2006.
Темпы роста ВВП США в 2005 составят 3.6%, и 3.5% в 2006.
Средняя цена нефти составит $51 за баррель в 2005 и $53 за баррель в 2006.

Аналитики Mizuho Bank отмечают, что "рынок немного сильнее углубился в основании, нежели мы предполагали, поскольку не удержались уровни поддержки. От сильной перекупленности мы перешли к перепроданности, и бычье состояние рынка испарилось. Курс не смог закрыть неделю выше $1.2250, что исключает вероятность повторного тестирования важного сопротивления на $1.2500 на этой неделе."

Выступление Алана Гринспена, а также обзоры инвестиционных и деловых настроений в Германии станут основными событиями следующей недели.
Гринспен выступит на конференции ФРБ Канзас Сити в пятницу, и, несмотря на то, что большинство аналитиков не ожидают услышать чего-либо нового в выступлении, как всегда, Гринспен станет основным магнитом для внимания инвесторов. В среду состоится публикация отчета о заказах на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма.
Как ожидается, индекс оценки экономического оптимизма немецкого института ZEW во вторник продемонстрирует рост до 37.3 по сравнению с 37.0 в июле, ZEW диаграмма а индекс деловых настроений Ifo, который будет опубликован в четверг, вырастет в третий раз подряд, и составит 95.2 против 95.0, IFO диаграммачто станет отражением восстановления экономической активности в Европе. Кроме того, определенный интерес вызовет публикация предварительной оценки немецких инфляционных данных за август.
В пятницу будет опубликован индекс потребительских цен в Японии. Ожидается, что CPI снизится в июле на 0.2% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Доллар укреплялся на протяжении всей прошедшей недели благодаря ряду сильных экономических данных из США и техническим факторам. Причем период роста американской валюты против евро стал самым длинным за последние два месяца и составил 2.3%.
Инфляционный отчет показал максимальный за последние 3 месяца рост CPI, что возобновило спекуляции относительно того, что до конца текущего года FOMC продолжит повышать ставки. После опубликованного в понедельник сильного отчета Казначейства США, который показал радикальное увеличение притока иностранных инвестиций в июне, вероятность того, что дифференциал процентных ставок между США и Европой продолжит увеличиваться выросла. Согласно опубликованным отчетам, CPI (CPI m/m диаграмма) вырос в прошлом месяце на 0.5%. "Ядро" CPI, тем временем, (CPI core диаграмма) увеличилось всего на 0.1%. Прогнозы аналитиков составляли +0.4% и +0.2% соответственно.
Не повлиял на настроения покупателей доллара и отчет ФРС, который показал рост industrial production (Ind. Product. диаграмма) диаграмма в июле всего на 0.1% с пересмотренного в сторону снижения июньского показателя в +0.8%. Напомним, что на своем последнем заседании FOMC повысил основную ставку рефинансирования на 25 базовых пунктов до 3.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма), в то время как основная ставка ЕЦБ остается на уровне 2% с июня 2003 года.
Вдобавок ко всему, недавно опубликованные данные показали рост экономики США во II квартале на 3.4% - уже девятый месяц подряд рост ВВП превышает 3%.
После публикации отчета, который показал наибольший с октября прошлого года рост цен производителей доллар достиг двухнедельного максимума против евро. PPI в июле (PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма) вырос на 1.0% против ожиданий в +0.5%. Ядро индекса, не учитывающее изменений цен на продукты питания и энергоносители укрепилось на 0.4% по сравнению со снижением на 0.1% месяцем ранее. Прогнозировался рост показателя на 0.1%. Вышедшие данные свидетельствуют о росте инфляции в стране и дают дополнительные аргументы в пользу продолжения повышения процентных ставок Федеральным резервом и в следующем году, что, безусловно окажет поддержку американской валюте с долгосрочной перспективе.
Укрепление американской валюты ускорилось после преодоления важного уровня сопротивления $1.2250 против евро. Поддержку доллару оказало и свидетельство того, что иностранные инвесторы увеличивают покупки приносящих более высокие, по сравнению с европейскими и японскими ценными бумагами, доходы американских государственных обязательств. В соответствии с отчетом Казначейства, который был опубликован в понедельник, в июне иностранные инвесторы купили американских бондов на рекордную сумму, а чистые покупки американских активов составили $71.2 млрд., что значительно выше $55.8 млрд. в предыдущем месяце.
Увеличил оптимизм покупателей доллара и рост показателя производственной активности филадельфийского ФРБ. Данный индекс является одним из первых индикаторов состояния американской экономики в августе, что, безусловно увеличивает интерес рынков к нему. Индекс продемонстрировал максимальные с апреля темпы роста, и в августе вырос до 17.5 по сравнению с 9.6 в прошлом месяце, что дает дополнительные аргументы в пользу продолжения Федеральным резервом повышения процентных ставок. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Philly Fed index диаграмма. Напомним, что рост дифференциала ставок между США с одной стороны и Европой и Японией с другой, стал одной из основных причин укрепления американской валюты с начала текущего года на 11% против евро и на 7.6% против иены. Как и предполагалось, опубликованный несколько ранее июльский индекс лидирующих индикаторов вырос на 0.1%, что, по мнению Conference Board предполагает "продолжение умеренного экономического роста осенью". Июньский показатель был пересмотрен с повышением до +1.2% с предварительной оценки в +0.9%. Данный факт стал дополнительным аргументом в пользу продолжения покупок американской валюты, которая ранее получила импульс к росту после преодоления ключевого уровня сопротивления $1.2250 против евро.
Таким образом, наиболее вероятным сценарием дальнейшего развития событий на валютном рынке представляется рост американской валюты.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.20
Уровень сопротивления 1: Y110.80
Текущая цена Y110.12
Уровень поддержки 1: Y109.85
Уровень поддержки 2: Y109.30
Уровень поддержки 3: Y109.00

Комментарий. Доллар продолжает ослабевать после того, как в пятницу не смог преодолеть важный технический уровень сопротивления на Y110.80 (50% от Y112.20 до Y109.00). Ближайшая поддержка находится на Y109.85 (23.6% и минимум 21 июля), пробитие которой приведет изначально к Y109.30, а далее - к минимуму 16 августа на Y109.00. В случае преодоления Y110.80 курс может протестировать Y111.20 (61.8%) и Y111.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2900
Уровень сопротивления 2: Chf1.2840
Уровень сопротивления 1: Chf1.2760
Текущая цена Chf1.2717
Уровень поддержки 1: Chf1.2680
Уровень поддержки 2: Chf1.2640
Уровень поддержки 3: Chf1.2580

Комментарий. Курс тестирует спроецированную трендовую линию сопротивления от 27 июля, преодоление которой откроет дорогу к сильному техническому уровню Фибо Chf1.2760 (50.0% от Chf1.3080 до Chf1.2434). Далее сопротивление находится в области 61.8% Фибо - на Chf1.2840. Ближайшей поддержкой является Chf1.2680 (пройденная трендовая линия сопротивления от 27 июля - теперь поддержка и 38.2% вышеупомянутого движения), преодоление которой позволит доллару протестировать Chf1.2640 и Chf1.2580 (23.6%).

Уровень сопротивления 3: $1.8120
Уровень сопротивления 2: $1.8050
Уровень сопротивления 1: $1.8020
Текущая цена $1.7984
Уровень поддержки 1: $1.7970
Уровень поддержки 2: $1.7950
Уровень поддержки 3: $1.7890

Комментарий. Фунт преодолел сильный уровень сопротивления $1.7970 (23.6% от $1.7325 до $1.8170), который теперь является поддержкой. Далее поддержкой является спроецированная канальная линия от 12 августа на $1.7950 и $1.7890 (минимум 19 августа). Ближайшая зона сопротивления теперь расположена на $1.8020/30, далее - на $1.8050 (нисходящая трендовая линия от 12 августа). Предоление этого уровня откроет дрогу на $1.8120.

Уровень сопротивления 3: $1.2300
Уровень сопротивления 2: $1.2260
Уровень сопротивления 1: $1.2210
Текущая цена $1.2179
Уровень поддержки 1: $1.2150
Уровень поддержки 2: $1.2120
Уровень поддержки 3: $1.2070

Комментарий. В пятницу евро протестировал технический уровень поддержки $1.2120 после чего начал восстанавливаться. В настоящий момент курс торгуется немногим выше промежуточного уровня поддержки $1.2150. Пробитие $1.2120 увеличит потери курса до $1.2070. На $1.2210 приходится важный уровень сопротивления ($1.2207-23.6% от $1.2482 до $1.2123). 50% Фибо приходится на $1.2300, однако прежде евро стоит преодолеть $1.2260.

High Low Close
EUR/USD 1.2192 1.2122 1.2148
USD/JPY 110.80 110.27 110.42
GBP/USD 1.7974 1.7886 1.7945
USD/CHF 1.2769 1.2695 1.2751

EUR/JPY 134.67 134.12 134.20
EUR/GBP 0.6797 0.6764 0.6764
GBP/JPY 198.67 197.76 198.22
GBP/CHF 2.2895 2.2757 2.2886

Nikkei -15.64 (-0.13%) 12291.73
FTSE +43.30 (+0.82%) 5312.60
DJA +4.30 (+0.04%) 10559.23
Nasdaq -0.52 (-0.02%) 2135.56
S&P +0.69 (+0.06%) 1219.71
US10YT -1/32 4.2% 100 10/32

08:00 Еврозона, Current account (июнь), млрд. - -3.9
23:50 Япония, All industry index (июнь) - -1.4%
23:50 Япония, Tertiary activity index (июнь) - -1.5%