Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-08-2005

08:00 DE IFO business climate index, август [Ifoaug] 95.2 95.0
12:20 DE CPI, предварительно, август, м/м 0.1% 0.5%
12:20 DE CPI, предварительно, август, г/г 1.9% 2.0%
12:20 DE HICP, предварительно, август, г/г 1.9%
12:30 US Jobless claims (неделя по 20.08) [JobCl] 310К 316К
14:00 US Help-wanted index, июль 39 38
20:30 US M2 money supply (15.08), млрд. -12.3
23:30 JP Tokyo-area CPI, август, м/м -0.1%
23:30 JP Tokyo-area CPI, август, г/г -0.3%
23:30 JP Tokyo-area CPI ex fresh food, агуст, г/г -0.4%
23:30 JP Nationwide CPI, июль, м/м -0.5%
23:30 JP Nationwide CPI, июль, г/г -0.5%
23:30 JP Nationwide CPI ex fresh food, июль, г/г -0.2%

Morgan Keegan снизил рейтинг Applebee's с Outperform до Mkt Perform
Friedman Billings снизил рейтинг Westcorp с Outperform до Mkt Perform
CIBC Wrld Mkts снизил рейтинг Semtech с Sector Outperform до Sector Perform

Morgan Stanley повысил рейтинг Sunoco с Underweight до Overweight
Wachovia повысил рейтинг Verizon с Underperform до Mkt Perform
CSFB повысил рейтинг OfficeMax с Neutral до Outperform

Валютные стратеги в JP Morgan ожидают рост репатриационных потоков в соответствии с Homeland Investment Act. В прошлую пятницу Казначейство и IRS выпустили 3-й набор руководящих принципов репатриации HIA, что должно позволить менеджменту компаний одобрить соответствующие планы. "Оценка масштаба потоков HIA, которые уже прошли через рынок, трудна; тем не менее, мы верим, что пока только относительно маленькая часть из $ 100 миллиардов общего объема уже прошла, оставляя сентябрь и октябрь как месяцы, в которые доллар мог бы вырасти вследствие этих потоков", - говорит JPMC. Однако Джеф Кендрик из Westpac говорит, что данные платежного баланса Еврозоны за июнь, опубликованные в понедельник, показали самый сильный приток портфельных инвестиций. Это предполагает, что движения международного капитала будут благосклонны в отношение евро во втором полугодии 2005, обеспечивая естественное погашение потоков HIA в США, считает эксперт.

Основные фондовые индексы продолжают снижаться причем наибольшие потери несет Dow, который в настоящее время торгуется на отрицательной территории. Среди компонентов индекса, которые в данное время снижаются C, DD, HON, IBM, JNJ, JPM, KO, PG и WMT, а компании промышленного сектора CAT и UTX остаются под давлением продаж с момента публикации слабых данных по заказам на товары долговременного использования. Не может внушать оптимизма и продолжающийся рост цен на нефть (до $66.99 за баррель). Однако, данный факт оказывает поддержку энергетическому сегменту рынка, который укрепился на 1.1%. Лидерами в данном секторе являются XOM (+0.5%), COP (+1.2%), HAL (+2.5%) DVN (+1.1%) и SLB (+1.4%).

Европейские акции в среду снизились в цене после потерь на Wall Street и роста цен на нефть выше отметки $66.00 за баррель. Наибольшие потери понесли сталепроизводители после того, как Baoshan Iron и Steel (Baosteel) заявили о снижении цен на металл в IV квартале на 10%. Также снизились акции страховщиков в связи с наводнениями в Европе. Акции ведущего добывающего концерна BHP Billiton упали на 2 %.после заявления компании о том, что мировой рост в секторе окажется ниже уровня прошлого года. Упали и бумаги конкурентов - Rio Tinto и Xstrata. Акции Telekom Austria потеряли порядка процента, поскольку рентабельность компании во втором квартале разочаровала инвесторов несмотря на то, что прибыль оказалась выше рыночных прогнозов.
DAX: -1.79, -0.04%, до 4,915.95 CAC: -12.13, или -0.27%, до 4,424.43 FTSE: -25.00, или -0.47%, до 5,275.20

"Рынок покупает евро и продает доллары - но не из-за какой-либо большой любовной интриги с евро", - говорит Джон Маккарти из ING Barings. Однако, в целом, тенденция доллара осталась не ясна, поскольку он рос против азиатских и латиноамериканских валют. Маккарти напомнил, что международные инвесторы ранее проявили большой аппетит к мексиканским акциям и облигациям. "Теперь они возвращаются домой", - сказал он. Доллар/песо держится на Mxn10.8600 против дневного максимума около Mxn10.8730, замеченного перед данными США, и дневного минимума около Mxn10.8175. Во вторник министр финансов Мексики Алесандро Вернер сказал, что министерство понизило оценку роста экономики в этом году до 3.5 % после неожиданно низкого роста во втором квартале. В Азиатских валютах, доллар остался крепким против индонезийской рупии, о чем мы уже писали.

Основные индексы продолжают рост. Поддержку «голубым фишкам» в настоящее время оказывает укрепление автомобильного сектора (+3.0%)., в частности акций General Motors (GM 34.92 +1.40) курс которых вырос на 4.2% после сообщения, что UAW может помочь GM снизить затраты. Акции Ford Motor (F 9.98 +0.18) выросли на 1.8% после сообщения о скором представлении плана по реструктуризации компании. Укрепляются в настоящее время и технологический (+0.9%), потребительский (+0.4%) и промышленный сектора (+0.3%).

Как заявил Bill Ford Jr., президент и управляющий Ford Motor Co. компания скоро объявит о новых планах по реструктуризации, целью которых является возвращение прибыльности операций на ключевом для компании рынке Северной Америки.

Как сообщает Wall Street Journal, Объедненный профсоюз работников автомобильной промышленности рассматривает возможность снижения затрат General Motors Corporation.

Сеть ресторанов Applebee's International Inc сообщает, что в связи с падением числа посетителей в августе, прибыль компании как по итогам прошлого квартала, так за весь год окажется ниже прогнозов.

CSFB повысил рейтинг сети магазинов розничной торговли офисными принадлежностями Officemax Inc Del iдо уровня "outperform" с "neutral.

Lehman Brothers повысил рейтинг полупроводниковой компании Rf Microdevices Inc до уровня "overweight" с "equal weight."

После сильных отчетов по товарам длительного пользования в прошлую пару месяцев сегодняшнее сообщения бросает некоторую тень сомнения на основные фундаменталии этим летом, поскольку цены на сырую нефть возвращаются на передний план, ставя новые рекорды выше $ 60 за баррель", - говорит Майкл Вулфолк из Bank of New York. "После надежды на то, что растущие цены на нефть будут иметь ограниченное воздействие на потребителя и деловое доверие, сегодняшний отчет по товарам длительного пользования явился ковшом холодной воды", - говорит он. Но, в то время как рыночная реакция на данные была "решительно отрицательной для доллара", Вулфолк подчеркивает, что доллар вряд ли будет падать слишком глубоко. "Доллар, как ожидается, останется в диапазоне до Дня труда в США, поскольку рынок будет ждать дальнейшие данные относительно воздействия высоких цен на нефть и на расходы потребителей, и на торговый дефицит США", - говорит он

Курс достиг промежуточного уровня поддержки $1.2220/25, и в настоящее время торгуется в районе $1.2235. Давление на курс сохраняется, и после некоторой консолидации можно ожидать продолжение снижения, целью которого представляется нижняя граница часового восходящего канала и минимум вторника $1.2160.

«Голубые фишки» снизились из области максимальных значений сессии, что связано с возобновившимся ростом цен на нефть ($66.30 за баррель +$0.50), однако, Nasdaq продолжает удерживать большую часть достижений первой половины дня. Кроме роста QCOM (+1.0%), AAPL (+2.3%), YHOO (+1.4%) и ADBE (+3.8%), поддержку индексу оказывает укрепление транспортного, биотехнологического и сектора розничных продаж.

На американской сессии доллар продолжил снижаться против основных валют, причем основной движущей причиной падения стал разочаровывающий отчет по заказам на товары долговременного использования. Как сообщил сегодня Департамент Коммерции, заказы на товары, срок службы которых составляет более трех лет, в июле снизились на 4.9% Durable goods orders диаграмма. После роста, который за два предыдущих месяца составил 9.2%, ожидалось более скромное снижение показателя, на 1.5%. Компонента, исключающая транспортные заказы снизилась на 3.2%. Доллар резко упал после выхода новостей, однако, после достижения ближайших серьезных уровней поддержки ситуация изменилась, и закрытие спекулятивных позиций на продажу доллара привело к укреплению американской валюты. Дело в том, что даже принимая во внимание, что падение показателя оказалось максимальным с января 2004 года, и первым снижением с марта, это не демонстрирует начало новой тенденции, поскольку уровень деловых инвестиций остается достаточно сильным, а снижение июльского показателя является фактором временным и может рассматриваться как статистический шум.
В виду отсутствия на текущей неделе серьезных экономических данных из США, особое внимание участников торгов будет сосредоточено на выступлениях представителей Федерального резерва. Причем, как обычно интересным представляются оценки состояния и перспектив американской экономики, инфляционные ожидания и перспективы продолжения повышения процентных ставок. Сегодня, в 2300GMT состоится выступление президента ФРБ Чикаго Майкла Москоу, основной темой которого станет состояние американской экономики, а в ближайшую пятницу на конференции руководителей центральных банков будет выступать Алан Гринспен. Можно предположить, что ввиду отсутствия на рынке в настоящее время ясно выраженных настроений, торги будут проходить в сложившихся диапазонах.
Фондовый рынок открылся с понижением. Пессимизм инвесторов вызван ростом цен на нефть выше отметки $66 за баррель, а также значительным, на 4.9% падением июльских данных по заказам на товары долговременного использования. Основные фондовые индексы получили поддержку после выхода сильных данных по рынку недвижимости, а также снижения цен на нефть до $65.30 (-$0.41), которое последовало после публикации еженедельных данных о запасах, продемонстрировавших серьезный рост. Можно предположить, что ситуация будет развиваться в соответствии с динамикой рынка «черного золота».

«Падающая звезда», которой закрылся понедельник, говорит о серьезности сопротивления в области $66.60 -- 76.4% движения $62.75-$67.75 и вероятности формирования вершины в данном районе. До тех пор, пока цена находится ниже данного уровня, существует вероятность коррекции, что тем более вероятно, принимая во внимание медвежью дивергенцию на дневных индикаторах. Пробитие отметки $63.85 станет сигналом для реализации данного сценария.

Экономисты Bear Stearns говорят, что «принимая во внимание солидный рост производственного индекса ISM в июле, августовских обзоров нью-йоркского и филадельфийского ФЭД, а также волатильный характер данных по заказам на товары долговременного использования, мы полагаем, что сегодняшние данные durable goods отражают статистический шум.» Аналитики также отмечают, что несмотря на снижение июльского показателя на 4.9%, durable goods orders выросли на 17.0% за последние три месяца по сравнению с таким же периодом годом ранее.

Основные фондовые индексы получили поддержку после выхода сильных данных по рынку недвижимости, а также снижения цен на нефть до $65.30 (-$0.41), которое последовало после публикации еженедельных данных о запасах, которые продемонстрировали серьезный рост. Продажи новых домов в июле выросли на 6.5% до нового рекордного значения 1.41 млн.

Евро торгуется у верхней границы торгового диапазона и вплотную приблизился к отметке $1.2265, которая представляет собой 38.2% движения $1.2127-$1.2486, который, как ожидается, сдержит укрепление курса. Дневные индикаторы продолжают демонстрировать медвежью дивергенцию, что предполагает пробитие поддержки $1.2130 в ближайшие сессии. Промежуточный уровень находится в районе $1.2200.

Перед выходом данных о запасах сырья в США нефть на NYMEX торгуется на отметке $66.09 за баррель

Как и прогнозировалось, фондовый рынок открылся с понижением. Пессимизм инвесторов вызван ростом цен на нефть выше отметки $66 за баррель, а также значительным, на 4.9% падением июльских данных по заказам на товары долговременного использования. После роста, который за два предыдущих месяца составил 9.2%, ожидалось более скромное снижение показателя, на 1.5%. Компонента, исключающая транспортные заказы снизилась на 3.2%. Тем не менее, даже принимая во внимание, что падение показателя оказалось максимальным с января 2004 года, и первым снижением с марта, это не демонстрирует начало новой тенденции, поскольку уровень деловых инвестиций остается достаточно сильным, а снижение июльского показателя означает лищь, что рост ВВП по итогам третьего квартала может оказаться близким к +4.5%, а не к +5%.

В 1400GMT будут опубликованы данные по рынку жилья. Как ожидается, продажи новых домов составят 1.33 млн., что ниже рекордного показателя в 1.37 млн., достигнутого в прошлом периоде.

Кросс торгуется выше сопротивления stg0.6810. Поглотив стопы, которые размещались выше данной отметки, достиг уровня stg0.6815. Укрепление кросса в значительной степени вызвано ростом курса евро против доллара. Серьезный уровень сопротивления отмечается в районе stg0.6830.

После того, как вчера евро сформировал вершину на $1,2255, сегодня курс упал до $1,2160. Снизу отметка $1,2120 по-прежнему является критической поддержкой. Ее прорыв позволит ожидать ликвидацию среднесрочных позиций на покупку, что будет сопровождаться ослаблением евро, возможно, до $1,1940 или даже до $1,1760. Сопротивление остается на $1,2315/20.

Курс после выхода слабых данных по заказам на товары долговременного использования достиг отметки Y110.15, где получил некоторую поддержку. В настоящее время пара торгуется в области Y110.25. Ближайший уровень поддержки находится в районе Y110.00, на подходе к которому отмечено сосредоточение ордеров на покупку. Ниже размещены стопы.

Озабоченность инвесторов по поводу возможных последствий урагана для объемов добычи нефти в Мексиканском заливе, а также разочаровывающие экономические данные могут стать причиной снижения основных фондовых индексов в среду.

Октябрьский контракт на поставку сырой нефти на NYMEX вырос в цене на 58 центов до $66.19 за баррель на электронных торгах, a нефть марки Brent подорожала на 35 центов до $65.

Цена бондов мало изменилась, а доходность 10-летних обязательств остается на уровне 4.18%. Не внушают оптимизма и экономические данные, - в июле был отмечен резкий, на -4.9% спад числа заказов на товары долговременного использования. Позднее будут опубликованы данные по рынку жилья. Как ожидается, продажи новых домов составят 1.33 млн., что ниже рекордного показателя в 1.37 млн., достигнутого в прошлом периоде.

Среди корпоративных новостей следует отметить заявление Google о начале предоставления в среду услуги мгновенного оповещения, которая позволяет пользователям обмениваться текстовыми и голосовыми сообщениями посредством персонального компьютера, что усилит конкуренцию в данном секторе рынка, на котором представлены продукты America Online, Yahoo! и Microsoft.

Как заявил Bill Ford Jr., президент и управляющий Ford Motor Co. компания скоро объявит о новых планах по реструктуризации, целью которых является возвращение прибыльности операций на ключевом для компании рынке Северной Америки.

Как мы и прогнозировали, доллар резко снизился после выхода значительно боле слабых данных по заказам на товары долговременного использования. Так EURUSD протестировал важный уровень сопротивления $1.2250, в случае преодоления данной отметки перспективы пары улучшатся и можно ожидать продолжения роста в направлении $1.2300.

В 12:30 GMT будут опубликованы июльские данные по заказам на товары длительного пользования Durable goods orders диаграмма. Согласно опросу аналитиков, показатель в прошлом месяце сократился на 1.5% после 3-месячного роста. В виду волатильности показателя прогнозировать его достаточно затруднительно, однако, слабые данные могут подстегнуть продажи доллара. Как обычно, особое внимание инвесторов привлекут показатели, не учитывающие заказы на транспортные средства и продукцию оборонного характера.

EUR/JPY торгуется выше облака Ichimoku, причем восстановление на дневных графиках из зоны перепроданности предполагает продолжение роста. Далее целью роста является линия Tenkan на Y135.25, преодоление которой делает целью Y135.60 (38.2% от Y133.55-Y138.85). Сейчас кросс торгуется на Y134.60.

Выходили следующие данные:
06:00 Германия, Import prices (июль) 0.60% 0.7% 1.6%
06:00 Германия, Import prices (июль), г/г 4.70% 4.8% 4.4%
06:00 Германия, Import prices excluding oil (июль), г/г 1.2% - 1.2%
09:00 Еврозона, Industrial orders (июнь) 3.1% - -0.1 (-1.5)%
09:00 Еврозона, Industrial orders (июнь), г/г 4.9% - -3.5 (-3.3)%
10:00 Британия, CBI industrial order books balance (июль) -29% -22% -20%

Опубликованные на европейских торгах данные были проигнорированы рынком в свете ожиданий американского отчета по товарам длительного пользования и роста цен на нефть. Тот факт, что баррель нефти снова стоит больше $66 оказал давление на евро и йену на утренних торгах. Эта тенденция наблюдалась и на торгах в Европе.
Согласно данным Евростата, объем промышленных заказов в Еврозоне вырос в июне 2005 года на 3.1 % к маю. К июню 2004 года объем промышленных заказов увеличился на 4.9 %. В мае этот показатель снизился на 0.1 % в месячном исчислении против заявленных ранее 1.5 % и на 3.5 % - в годовом.
В свою очередь, исследование CBI (-29%) показало как слабость внутреннего спроса в Великобритании, так и уменьшение давления инфляции (средние цены продолжили снижение до рекордного негативного баланса). Результаты исследования говорят о том, что производство в секторе обрабатывающей промышленности может вновь сделать отрицательный вклад в ВВП в 3 квартале.

EUR/USD открыл сессию на $1.2183. Поглощение стопов ниже $1.2190 привело евро к $1.2175. Попытки восстановиться снова столкнулись с сопротивлением и курс переписал прежние минимумы и снизился к $1.2162. Выход лучших, нежели ожидалось, данных Еврозоны оказало некоторую поддержку евро и курс смог восстановиться к $1.2215. Ордера на покупку находятся на $1.2150, сопротивление - на $1.2250.
GBP/USD начал торги на $1.7938. Давление на курс продолжилось, причем любая попытка восстановиться встречалась новыми продажами. В результате фунт снизился к $1.7908. Остаток сессии курс был зажат в диапазоне $1.7910/50, а выход слабого отчета CBI Industrial Trends усилили давление. Ордера на покупку отмечаются на $1.7890, а ордера на продажу - на $1.80.
USD/JPY начал сессию на Y110.55. Спрос на доллар продолжился и курс. практически не останавливаясь, достиг максимума Y110.70. Ордера на продажу, расположенные на подходе к Y110.80/00, оказали сопротивление ралли курса, в результате чего доллар откатил к Y110.35. Ордера на покупку находятся на Y110.30.

В 12:30 GMT будут опубликованы июльские данные по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders диаграмма). Согласно опросу аналитиков, показатель в прошлом месяце сократился на 1.5% после 3-месячного роста.

EUR/USD преодолел зону сопротивления $1.2190/00 и достиг $1.2210. трейдеры напоминают, что объемы торгов незначительны, чем объясняется повышенная волатильность торгов. К тому же, участники ожидают публикацию отчета durable goods в 12:30 GMT. Ордера на продажу расположены на $1.2255/65, в то время как ордера на покупку - на $1.2150.

USD/JPY: Y108.00, Y108.50, Y108.50(KO), Y109.45, Y109.50, Y110.65, Y111.00(в большом объеме)
EUR/JPY: Y133.70, Y136.00
EUR/USD: $1.2400
GBP/USD: $1.7920(в большом объеме)
EUR/GBP: stg0.6920(в большом объеме)

Чистая прибыль BHP Billiton, крупнейшей в мире горнодобывающей компании, во втором финансовом полугодии 2005 года выросла на 76% благодаря росту спроса в Китае на железную руду, медь, уголь и нефть до $3.6 млрд. с $2.04 млрд. за аналогичный период годом ранее, что отвечает ожиданиям аналитиков. Рост прибыли BHP оказался существенно больше, чем у конкурирующей Rio Tinto (+34%). Южноафриканская Anglo American Plc сократила чистую прибыль за полугодие на 17%. С начала года акции BHP подорожали на 34% и достигли рекордно высокого уровня 22 августа - 21.22 австралийского доллара. Основной фондовый индекс Австралии за тот же период увеличился только на 10%. Чистая прибыль компании по итогам всего прошедшего финансового года составила $6.4 млрд., или 103.9 цента в пересчете на акцию, против $3.38 млрд. (54.1 цента) в предыдущем финансовом году. Продажи за тот же период выросли на 28% до $31.8 млрд.

Европейские акции в среду снижаются в цене после потерь на Wall Street и роста цен на нефть, которые снова находятся выше отметки $66.00 за баррель. Наибольшие потери терпят сталепроизводители после того, как Baoshan Iron и Steel (Baosteel) заявили о снижении цен на металл в IV квартале на 10%. Также дешевеют акции страховщиков в связи с наводнениями в Европе. CAC-40 снизился на 17 пп (-0.4%), Xetra-DAX -29 пп (-0.6%) и FTSE-100 -21 пп (-0.4%).

Чистая прибыль крупнейшего мирового производителя часов Swatch Group в первой половине 2005 года выросла на 21 %до 267 млн. швейцарских франков ($210.4 млн.) благодаря активному спросу на часы класса "люкс" Omega. Аналитики прогнозировали чистую прибыль на уровне 255 млн. франков. Swatch производит также часы марки Rado и Tissot. Операционная прибыль Swatch за отчетный период выросла на 9.3 % до 293 млн. франков при валовой выручке от продаж в 2.8 млрд. франков, что на 6.1 % выше показателя 2004 года. Swatch позитивно оценивает перспективы на вторую половину и весь 2005 год в целом.

Покупки евро наряду со слабыми данными CBI оказали поддержку EUR/GBP. Кросс приблизился к сопротивлению stg0.6810/15, преодоление которого откроет дорогу на stg0.6830.

Закрытие длинных позиций продолжает способствовать коррекции USD/JPY. Поддержка Y110.50 преодолена - курс торгуется на Y110.43. Среди продавцов доллара трейдеры отмечают японский банк. Крупные ордера на покупку находятся на Y110.30, а также на подходе к Y110.00.

Нефть дорожает на европейских торгах в среду в преддверии выхода данных о запасах сырья в США, а также в ожидании нового тропического шторма в Мексиканском заливе. Октябрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти Brent к настоящему моменту подорожали на 46 центов до $65.11 за баррель. Американская легкая нефть с поставкой в октябре выросла в цене на 58 центов до $66.29 за баррель. Сегодня участники рынка будут с нетерпением ждать публикацию данных о запасах сырья в США. По прогнозам аналитиков, запасы нефти на прошлой неделе должны были сократиться на 100.000 баррелей, запасы бензина - на 1.1 миллиона баррелей. Однако запасы дистиллятов могли вырасти на 1.5 миллиона баррелей. По словам трейдеров, наиболее пристальное внимание будет уделено запасам дистиллятов, а не бензина, поскольку летний автомобильный сезон в США подходит к концу. В то же время, нефть дорожает в ожидании сохранения высокого спроса на бензин в США в конце лета. Из-за установившейся жаркой погоды продлевается период отпусков, во время которого более 34 млн. американцев совершают путешествия на автомобилях свыше 50 миль. Аналитики прогнозируют падение уровня коммерческих запасов автомобильного топлива в стране на 1,5 млн. баррелей на неделе с 13 по 19 августа.

В среду доллар достиг месячного максимума против йены и укрепился против евро на опасения относительно того, что высокие цены на нефть ограничат темпы экономического роста Японии и Европы больше, нежели США. По сравнению с прошлым годом нефть подорожала на 47%. Опрос аналитиков показал, что высокие цены на нефть, вероятно, сократили торговый профицит Японии в июле на 33% (данные будут опубликованы завтра). Высокие цены на нефть также негативно сказываются на экономическом развитии стран Еврозоны. Сегодня нефть подорожала до $66.25 за баррель. 12 августа нефть достигла своего исторического максимума в $67.10 за баррель.
Дополнительную поддержку доллару оказывают ожидания сокращения durable goods (Durable goods orders диаграмма) в июле, что может произойти впервые с марта после сильного 3-месячного роста. Согласно опросу аналитиков, показатель в прошлом месяце сократился на 1.5%. Отчет выйдет в 12:30 GMT.
Вполне вероятно, что до выхода американских данных основные валютные пары продолжат колебаться в диапазонах, при этом динамика торгов будет определяться исключительно техническими факторами. Не стоит также забывать, что сезон отпусков продолжается, поэтому волатильность на рынке повышенная.

EUR/JPY торгуется в области Y134.70/80 на фоне закрытия коротких позиций. Сопротивление отмечается на Y135.20 (линия tenkan облака Ichimoku и 100-дневный МА). Поддержка - на Y134.50, более сильная - на Y134.10.

EUR/USD приближается к сопротивлению $1.2190/00 после установления минимума на $1.2156. Трейдеры отмечают, что текущий рост связан с закрытием коротких позиций. В области сопротивления находятся ордера на продажу со стороны американского инвестиционного банка. Ордера на покупку сохраняются в зоне $1.2120/25.

Отмечаемые ранее ордера на продажу в области Y110.80 оказались достаточно сильными и ограничили рост курса. Продажи американских фондов отбросили доллар к Y110.50. Трейдеры предполагают, что торги продолжатся в диапазоне Y110.20/80 до выхода отчета durable goods, которые запланированы на 12:30GMT.

Уровень сопротивления 3: Y112.80
Уровень сопротивления 2: Y111.20
Уровень сопротивления 1: Y110.80
Текущая цена Y110.63
Уровень поддержки 1: Y110.30
Уровень поддержки 2: Y109.80
Уровень поддержки 3: Y109.00

Комментарий. Курс стремительно вырос в среду, однако ралли остановилось немногим ниже ключевого сопротивления Y110.80 (50% от Y112.60 до Y109.0), преодоление которого усилит восходящий импульс до следующего Фибо на Y111.20 (61.8%). Стоит отметить, что на часовых графиках формируется двойное дно, отмеренная цель которого приходится на область Y112.80/Y113.00. Ближайшей поддержкой является канальная линия от 22 августа и 38.2% Фибо на Y110.30, затем - Y109.80. Пробитие этой поддержки может вернуть доллар к минимуму 16 августа на Y109.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3000
Уровень сопротивления 2: Chf1.2920
Уровень сопротивления 1: Chf1.2810
Текущая цена Chf1.2765
Уровень поддержки 1: Chf1.2730
Уровень поддержки 2: Chf1.2670
Уровень поддержки 3: Chf1.2630

Комментарий. Курс преодолел зону сопротивления Chf1.2730/40 (пройденная накануне линия поддержки от 12 августа и 50% от Chf1.3057 до Chf1.2430). Вернувшись в канал теперь возможно тестирование Chf1.2810 (максимум 3 августа и 61.8%). Ключевой поддержкой теперь является Chf1.2730, далее - Chf1.2670 (38.2%).

Уровень сопротивления 3: $1.8040
Уровень сопротивления 2: $1. 7990
Уровень сопротивления 1: $1.7960
Текущая цена $1.7938
Уровень поддержки 1: $1.7910
Уровень поддержки 2: $1.7830
Уровень поддержки 3: $1.7720

Комментарий. Фунт преодолел поддержку на $1.7960 (23.6% от $1.7264 до $1.8170) и протестировал трендовой линии поддержки на $1.7910. Этот уровень устоял и продолжает ограничивать потери курса. Если же этот уровень все же будет взят, далее важный уровень находится на $1.7830 (38.2%). Ближайшим сопротивлением теперь является $1.7960, а затем - $1.7990 (верхняя граница канала с 12 августа). Выход за пределы канала может привести к тестированию $1.8040.

Уровень сопротивления 3: $1.2300
Уровень сопротивления 2: $1.2250
Уровень сопротивления 1: $1.2190
Текущая цена $1.2181
Уровень поддержки 1: $1.2150
Уровень поддержки 2: $1.2120
Уровень поддержки 3: $1.2070

Комментарий. Евро пробил нижнюю границу канала от 19 августа на $1.2190 (теперь сопротивление) и продолжает торговаться под давлением. Ближайшей поддержкой является часовой минимум в области $1.2150, далее - минимум 19 августа на $1.2120. В случае преодоления этой поддержки потери евро ускорятся и курс может достичь $1.2100 ($1.2104 трендовая линия поддержки с июля 2005 года). В случае возврата в канал возможно тестирование максимумов 23 августа на $1.2250. Ключевой технический уровень сопротивления остается на $1.2300.

Новая волна продаж снова привела GBP/USD к минимумам на $1.7908. Курс слегка откатил в область $1.7919. Ордера на покупку отмечаются в зоне $1.7890/00 с крупными стопами ниже. Технические трейдеры говорят, что пробитие $1.7890 станет довольно негативным сигналом и позволит предположить продолжение снижения к $1.7790(максимум 12 июля).

EUR
Ордера на покупку: $1.2125
Ордера на продажу: $1.2190/00

GBP
Ордера на покупку: $1.7900
Ордера на продажу: $1.7940/50, $1.8000

JPY
Ордера на покупку: Y110.30
Ордера на продажу: Y110.80/00

GBP/USD открылся утром в области $1.8015 и сразу же оказался под давлением. Первоначально ордера на покупку на $1.8000 ограничили падение стерлингу, однако курс поглотил стопы ниже и показал минимумы на $1.7960. В области $1.7940/50 отмечались крупные ордера на покупку, однако продажи европейских банков позволили курс преодолеть эту зону и фунт упал до $1.7914. Теперь ближайшие ордера на покупку отмечаются на $1.7900.

Возделал и я
Свой клочек зеленого поля.
Вечерний гонг.

EUR/JPY пользовался спросом на утренних торгах на фоне слабого старта фондового рынка. Кросс вырос с Y134.40 до Y134.60, после чего стабилизировался. Французский банк был агрессивным покупателем, что позволило евро/йене преодолеть зону сопротивления Y134.75/80. На подходе к Y135.00 кросс приостановился, однако французский банк снова начал покупать, что позволило EUR/JPY достичь Y135.11. Закрытие позиций в начале европейской сессии привело к коррекции кросса до Y134.60. Ордера на покупку расположены на Y134.40, а также ниже Y134.10, при этом ордера на продажу находятся на Y135.25 (линия tenkan облака Ichimoku и 100-дневный МА).

USD/JPY пользуется сегодня спросом, причем изначально давление на йену оказало негативное открытие фондового рынка на фоне закрытия позиций после недавнего ралли. Слабый старт Nikkei спровоцировал спрос не только на USD/JPY, но и на EUR/JPY. Позитивное закрытие фондового рынка, тем не менее, не смогло ограничить рост доллара против йены и курс преодолел Y110.00. Поглотив стопы доллар мог взять Y110.30 и в начале европейских торгов находился в области Y110.68. Ордера на продажу отмечаются в районе сильного сопротивления на Y110.80/00. Сегодня также исполняются опционы на Y111.00. Ордера на покупку расположены на Y110.30 со стопами ниже.

Moody's прогнозирует рост доллара.

EUR/USD оказался под давлением на азиатских торгах, поскольку участники рынка начали покупать доллар на фоне спроса на USD/JPY. Евро снизился до $1.2200, где располагались ордера на покупку со стороны азиатских банков в области $1.2190/95. Покупки этих банков наряду со спросом со стороны британского клирингового банка позволили курсу откатить до $1.2220. Продолжающийся спрос привел к очередному тесту ордеров на покупку ниже фигуры. Поглощение стопов ниже $1.2190 позволило евро снизиться до $1.2160. Попытки восстановиться оказались неудачными и теперь курс может продолжить снижение до $1.2125, где расположены ордера на покупку.

Генеральный секретарь ОПЕК Аднан Шихаб-Элдин не ожидает резкого снижения цен на нефть - не ниже $50 за баррель. Саудовская Аравия, ведущий мировой экспортер нефти, выразила во вторник обеспокоенность по поводу августовского ралли нефтяных котировок, когда "черное золото" обновило рекордные показатели. "Я не думаю, что цены на нефть резко упадут, - сказал Шихаб-Элдин. - Баррель нефти ОПЕК сейчас стоит более $57 за баррель. Существует обоснованная вероятность, что его цена опустится ниже $50. Но этого может и не произойти". По словам Шихаб-Элдина, объем поставок на нефтяном рынке достаточен, и существует несколько факторов, удерживающих нефть на высоких отметках, среди которых геополитическая напряженность в Ираке, ядерная программа Ирана, перебой в работе НПЗ в странах-потребителях нефти и снижение роста выработки независимых производителей. "ОПЕК - это экономическая организация. Урегулирование политических кризисов находится так же вне нашей компетенции, как и усовершенствование НПЗ в странах-потребителях", - сказал он, добавив, что ОПЕК попросила Китай и США вкладывать больше средств в развитие НПЗ. Он добавил, что дополнительные мощности картеля достигают 2 млн. баррелей в сутки.

В 2003 и 2004 годах американские фондовые индексы выросли, а доллар упал. Напротив, в году текущем, Dow Jones Industrial потерял 1.3%, в то время как национальная валюта укрепилась. Сложившаяся ситуация говорит о том, что даже если Dow сумеет вернуть утраченное, международные денежные потоки окажут поддержку йене и евро. Аналитики считают, что любой рост рынка акций США будет превзойден аналогичным ростом европейских и японских индексов, и, что, возможно, более важно, инвестиции американских инвесторов в зарубежные фондовые площадки оказывают большее влияние на валюты, нежели инвестиции иностранных инвесторов в США. Рост Nikkei 225 до четырехлетнего максимума (+8% с начала года) является одной из основных причин укрепления йены. Евро также получает поддержку со стороны фондовых индексов Еврозоны, таких как немецкий DAX (+15% с начала года) и французский CAC 40 (+17.4% с начала года), выросших, несмотря на застой в экономике. "В соответствии с данными Министерства финансов США, с января по июнь чистые инвестиции американских игроков в ценные бумаги других стран составили $25 млрд. Точно неизвестно, европейские ли это активы, однако, готов поспорить, что это так", - говорит Шон Каллоу, старший валютный стратег нью-йоркского отделения Westpac Institutional Bank.

Фондовый рынок Японии закрылся с небольшим плюсом по итогам торгов в среду. Nikkei 225 вырос на 29.33 пунктов или 0.24% до 12502.26. TOPIX вырос на 3.61 пункта или 0.28% до 1275.61.

Йена упала к месячному минимуму во вторник на опасениях относительно того, что высокие цены на нефть негативно скажутся на профиците торгового баланса Японии и ограничат экономическое восстановление страны. Запланированный на завтра отчет может показать, согласно опросу аналитиков, сокращение торгового профицита уже четвертый месяц подряд. Аналитики прогнозирую, что сокращение составит 33% до 756.7 млрд. йен ($6.9 млрд.). Рост доллара против евро основан на ожиданиях того, что сегодня отчет durable goods (Durable goods orders диаграмма) покажет некоторое снижение показателя после трех месяцев роста. Согласно прогнозам, заказы на товары длительного пользования в прошлом месяце сократились на 1.5%. Ослабление евро может быть ограничено оптимистическими ожиданиями касательно роста индекса делового оптимизма Ifo (IFO диаграмма). Аналитики прогнозируют, что Ifo в августе вырос до 95.2 против 95 в июле.

EUR/USD начал ослабевать с $1.2230 и снизился до $1.2160. Однако курс откатил от минимумов до $1.2180.
GBP/USD также упал на утренних торгах с $1.8014 до $1.7914. Сейчас курс восстановился до $1.7935.
USD/JPY начал свой рост в начале сессии, при этом японская валюта оказалась под давлением отката на фондовом рынке после недавнего ралли. Курс начал восстанавливаться из области Y109.80 и достиг к концу сессии Y110.60. Курс поглотил стопы при прохождении Y110.25 и Y110.55.

Основные данные сегодня ожидаются на американской сессии - Durable goods. В случае выхода показателя за пределами ожиданий, возможны колебания на валютном рынке. Напомним, что кроме этого отчета, на текущей неделе не ожидается важных публикаций.

Китай фактически сохранил фиксированный валютный курс юаня и будет продвигаться к системе плавающего курса медленными темпами, сказал во вторник Хэ Фань, заместитель директора Института мировой экономики и политики при Академии общественных наук Китая. "Мы все еще лишь в шаге от режима де-факто привязки к доллару", - сказал он. По его словам, поскольку торговля в Китае на 90 % совершается в долларах, а также из-за начальной стадии развития его финансовых рынков, стране нужно идти постепенно по направлению к валютной либерализации. "Нам нужно быть очень внимательными и продвигаться шаг за шагом", - сказал он журналистам, пишет агентство Reuters. Китай ревальвировал юань 21 июля, и, по мнению Хэ, этот шаг стал лишь первым в череде многочисленных мер.

Daily Telegraph
Кларк переоценил возможности евро.
Бывший министр внутренних дел Великобритании Кенет Кларк назвал введение евро "провалом", очевидно, в попытке завоевать поддержку евроскептиков лагеря консерваторов в ходе борьбы за лидерство в партии тори. Прежде убежденный защитник евро, он сказал, что единая валюта не стала катализатором экономических реформ и высокого роста, обещанных ее сторонниками.

Berliner Zeitung
Игры вокруг российского нефтяного концерна "Сибнефть".
Путин хочет контролировать нефтяную промышленность, а миллиардер Абрамович вскоре, вероятно, станет богаче на несколько миллиардов. Сразу две государственные компании боролись за обладание контрольным пакетом акций "Сибнефти": газовый концерн "Газпром" и нефтяной концерн "Роснефть".
"Газпром" хотел купить у основного владельца "Сибнефти", миллиардера Романа Абрамовича, 72%-й пакет по $3 за акцию и еще 3% на бирже, что может сделать и без того богатого Абрамовича состоятельней еще на $10 млрд.

Deutsche Welle
Германия выходит из кризиса?
Размеры государственного долга Германии в первой половине года, по сравнению с тем же периодом прошлого года, сократились на четыре миллиарда евро. Но это еще не повод для ликований, отмечают эксперты. Уже в первые шесть месяцев текущего года федеральным властям, а также федеральным землям, коммунам и фондам социального страхования не хватает на покрытие расходов в общей сложности Е39 млрд. К тому же государственная задолженность все равно по-прежнему превышает допустимый в зоне действия валюты евро предел.

Bloomberg
Цены на нефть снова ударили по японским акциям.
Японские акции во вторник дешевеют на фоне опасений относительно того, что высокие цены на нефть станут причиной замедления экономического восстановления страны. Подешевели акции Samsung Electronics Co. и Sony Corp. Октябрьские фьючерсы выросли в цене на 0.9% до $66.31 за баррель. По сравнению с прошлым годом цены выросли на 47%.

Доллар несколько ослабел по итогам торгов во вторник против евро, однако восстановился против йены. Такому развитию событий способствовали выход сильного ZEW, а также продолжающийся рост популярности премьер-министра Японии Коидзуми.
Как и следовало предположить, выход индекса делового оптимизма Германии ZEW (ZEW диаграмма) не мог не оказать влияния на торги. Аналитики ожидали роста показателя до годового максимума, причем средний прогноз составлял 39.0. Однако индекс превзошел все ожидания - 50.0, что значительно выше июльского значения в 37.0. Евро отреагировал на выход показателя ростом, который, тем не менее, был временным. Теперь аналитики могут повысить свои прогнозы относительно Ifo (IFO диаграмма), который также выйдет на днях.
Укрепление доллара против японской йены аналитики называют коррекционным после того, как йена в последние дни восстанавливалась на фоне роста рейтинга премьер-министра Коидзуми. Победа в выборах 11 сентября даст Коидзуми больше возможностей для продвижения экономических реформ. Улучшение экономических показателей Японии в последнее время способствовало росту иностранных вложений в японские ценные бумаги, стимулируя рост фондового рынка и оказывая, таким образом, поддержку йене.

EUR/USD на утренних торгах снизился к $1.2190, после чего покупки французского банка оказали поддержку курсу и позволили переписать азиатские максимумы - курс утсновил новые в области $1.2255, преодолев зону ордеров на продажу, располагавшихся на $1.2240/50. Коррекция из области максимумов столкнулась со спросом в области $1.2225 перед выходом сильного отчета ZEW. Рост индекса делового оптимизма в крупнейшей экономике региона позволил евро снова протестировать максимумы на $1.2255. Однако рост евро не продолжился и к концу дня курс вновь оказался ниже фигуры.
GBP/USD начал ослабевать на утренних торгах, снизившись из области $1.8016 к $1.7981 и позднее - к $1.7960. Курс находился под давлением, при этом каждая попытка переписать ранее установленные максимумы заканчивалась неудачно. Спрос на евро/фунт также оказал негативное влияние на стерлинг. Дальнейший рост евро к максимумам позволил фунту вернуться к раннее установленным максимумам, однако переписать их курсу не удалось и стерлинг вернулся к фигуре.
USD/JPY сначала несколько снизился с Y109.75 до Y109.50, после чего доллар начал восстанавливаться и достиг Y109.90. Откат курса был поддержан покупками в области Y109.70 и курс протестировал зону ордеров на продажу на Y110.10. Позднее этот максимум был переписан и установлен новый на Y110.14. Ордера на продажу, располагавшиеся на подходе к Y110.20 вернули доллар к Y109.80.

В соответствии с данными Национальной ассоциации риэлторов продажи на вторичном рынке жилья (existing home sales) в июле снизились на 2.6%, что, по мнению некоторых аналитиков свидетельствует о начале охлаждения рынка недвижимости. Как и предполагалось, данные не смогли повлиять на ситуацию на валютном рынке и укрепление доллара продолжилось.

Согласно опубликованным результатам исследования немецкого института Ifo, период замедления роста мировой экономики должен смениться ускорением во второй половине этого года. Индекс ситуации в мировой экономике, рассчитываемый на основе опроса Ifo 1.000 аналитиков во всем мире, сохранил прежнее значение 97.5 пункта на июль-сентябрь после пяти последовательных квартальных снижений. "При сохраняющемся ухудшении оценок текущей ситуации ожидания на последующие шесть месяцев улучшились", - отмечает Ifo. "Из полученных при исследовании выводов следует, что мы можем ожидать подъема мировой экономики во второй половине 2005 года", - добавляется в материале. Признаки улучшения ситуации особенно очевидны в Северной Америке. В США и Канаде улучшились как оценки текущей ситуации, так и ожидания на будущее. В Азии настроения в целом не изменились. В Европе ухудшение мнений о текущей ситуации оказалось сильнее улучшившихся ожиданий. В Еврозоне настроения остались прежними, но в Швеции, Швейцарии и особенно Великобритании - ухудшились.

Уровень сопротивления 3: Y112.80
Уровень сопротивления 2: Y111.20
Уровень сопротивления 1: Y110.80
Текущая цена Y110.53
Уровень поддержки 1: Y110.30
Уровень поддержки 2: Y109.80
Уровень поддержки 3: Y109.00

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться Ключевым сопротивлением является Y110.80 (50% от Y112.60 до Y109.0), преодоление которого усилит восходящий импульс до следующего Фибо на Y111.20 (61.8%). Стоит отметить, что на часовых графиках формируется двойное дно, отмеренная цель которого приходится на область Y112.80/Y113.00. Ближайшей поддержкой является канальная линия от 22 августа и 38.2% Фибо на Y110.30, затем - Y109.80. Пробитие этой поддержки может вернуть доллар к минимуму 16 августа на Y109.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2920
Уровень сопротивления 2: Chf1.2810
Уровень сопротивления 1: Chf1.2730
Текущая цена Chf1.2726
Уровень поддержки 1: Chf1.2670
Уровень поддержки 2: Chf1.2630
Уровень поддержки 3: Chf1.2580

Комментарий. Курс вплотную приблизился к зоне сопротивления Chf1.2730/40 (пройденная накануне линия поддержки от 12 августа и 50% от Chf1.3057 до Chf1.2430). Возврат в канал сделает возможным дальнейший рост к Chf1.2810 (максимум 3 августа и 61.8%). Ключевой поддержкой является Chf1.2670 (38.2%), далее - Chf1.2630 (аксимумы 9 и 18 августа) и Chf1.2580 (23.6%).

Уровень сопротивления 3: $1.8120
Уровень сопротивления 2: $1.8040
Уровень сопротивления 1: $1.7990
Текущая цена $1.7959
Уровень поддержки 1: $1.7960
Уровень поддержки 2: $1.7910
Уровень поддержки 3: $1.7830

Комментарий. Фунт тестирует важный уровень поддержки $1.7960 (23.6% от $1.7264 до $1.8170), преодоление которого откроет дорогу к трендовой линии поддержки на $1.7910. Далее важный уровень находится на $1.7830 (38.2%). Ближайшей поддержкой является $1.7990 (верхняя граница канала с 12 августа. Выход за пределы канала может изначально привести к тестированию $1.8040 и далее - к $1.8120.

Незначительное снижение американских фондовых индексов и доходности долгосрочных облигаций привело к некоторому ослаблению доллара на низко ликвидных торгах во вторник. По мнению Майка Майрона, валютного стратега Bank Leumi: "EUR/USD застрял в диапазоне $1.2190-$1.2250. В свете ожидающегося информационного макроэкономического вакуума, а также отсутствию ожиданий того, что в пятницу Алан Гринспан скажет что-либо, способное пошатнуть мнение рынка относительно будущего процентных ставок, не совсем ясно направление дальнейшего движения".

Уровень сопротивления 3: $1.2300
Уровень сопротивления 2: $1.2260
Уровень сопротивления 1: $1.2240
Текущая цена $1.2208
Уровень поддержки 1: $1.2190
Уровень поддержки 2: $1.2120
Уровень поддержки 3: $1.2070

Комментарий. Евро не смог выйти из диапазона $1.2190/$1.2250. Уром курс протестировал важный уровень поддержки $1.2190 (канальная линия от 19 августа) и откатил. Ближайшим сопротивлением является $1.2240, далее - $1.2260 $1.2300 (50% от $1.2484 до $1.2122). Пробитие $1.2190 приведет к тестированию минимума 19 августа $1.2120. В случает преодоления этой поддержки потери евро ускорятся и курс может достичь $1.2100 ($1.2104 трендовая линия поддержки с июля 2005 года).

High Low Close
EUR/USD 1.2252 1.2189 1.2228
USD/JPY 110.15 109.55 109.91
GBP/USD 1.8017 1.7957 1.8000
USD/CHF 1.2741 1.2679 1.2699

EUR/JPY 134.77 133.80 134.41
EUR/GBP 0.6808 0.6774 0.6786
GBP/JPY 198.02 197.19 197.87
GBP/CHF 2.2913 1.2804 2.2858

Nikkei +20.42 (+0.20%) 12,472.93
FTSE -18.20 (-0.34%) 5300.20
DJA -38.37 (-0.36%) 10,531.52
Nasdaq -2.10 (-0.10%) 2,139.31
S&P -2.84 (-0.23%) 1,218.89
US10YT +7/32 4.18% 100 17/32

06:00 Германия, Import prices (июль) 0.7% 1.6%
06:00 Германия, Import prices (июль), г/г 4.8% 4.4%
06:00 Германия, Import prices excluding oil (июль), г/г - 0.3%
09:00 Еврозона, Industrial orders (June) - -1.5%
09:00 Еврозона, ndustrial orders (June), г/г - -3.3%
10:00 Британия, CBI industrial order books balance (июль) -22% -20%
12:30 США, Durable goods orders (июль) -3.5% 2.0 (1.4)%
12:30 США, Durable goods orders excluding transportation (июль) - 2.6%
12:30 США, Durable goods orders excluding defence (июль) - 0.9%
14:00 США, New home sales (июль) 1350K 1374K