Аналитика, новости и прогнозы по теме: валютный рынок от 26 августа 2005

19:53

По итогам недели Dow Jones industrial average снизился на 1.4%, S&P 500 потерял 1.0%, а Nasdaq Composite упал на 0.6%.

Причиной снижения фондового рынка стала комбинация двух основных факторов, - роста цен на нефть до нового рекордного значения $68 за баррель и относительно слабых экономических данных.

Продажи на вторичном рынке жилья и показатель заказов на товары долговременного использования оказались ниже ожиданий, в связи с чем возобновились опасения по поводу влияния цен на энергоносители на потребительский спрос темпы экономического развития в стране.
Данные опасения усилились после публикации в пятницу университетов Мичигана окончательной оценки индикатора потребительских настроений, который также оказался ниже ожиданий. Не прибавило оптимизма и заявления Председателя ФРС Алана Гринспена, который в пятницу заявил, что бум на рынке недвижимости является фактором экономического дисбаланса, что может повредить экономике страны.
Негативный эффект фундаментальных данных был увеличен низкими объемами торгов, что традиционно для последних недель августа.

Сектор жилищного строительства оказался среди лидеров снижения несмотря на большие по сравнению с ожиданиями результаты продаж новых домов. Индекс сектора потерял 1.9% с начала недели. Акции Beazer Homes обвалились на 4.7%, Pulte Homes упали на 1.6%, а KB Homes на 2.9%.

Американские компании продолжили относить слабые прогнозы на будущие периода на счет роста цен на нефть. В частности сеть ресторанов Applebee’s International снизила прогноз на 2005 год. По итогам недели курс акций компании снизился на 7.7%.

Wall Street Journal сообщил о том, что Merck & Co., Inc. рассматривает возможность досудебного соглашения с рядом пациентов, пострадавших от приема препарата Vioxx. Несмотря на это за неделю акции компании потеряли 1.2% своей стоимости.

Сообщения, что Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам начала неформальное расследование выхода на DVD фильма анимационной студии Pixar "The Incredibles.", стали причиной снижения акций компании на 3% по итогам прошедшей недели.

Prudential Equity Group повысил рейтинг Johnson Controls, Inc. до уровня "overweight" с "neutral weight" и увеличил целевое значение курса акций компании до $73 с $63 в связи с улучшением перспектив компании после планируемой покупки York International. Акции York International подскочили на 35.8%, а Johnson Controls, Inc. прибавили 5.9%.

19:50

Недельный обзор валютного рынка:[M]

Завершающаяся неделя станет седьмой из восьми недель снижения курса доллара. Доллар потерял 1.5% против евро.

Подтверждение правомерности проведения досрочных выборов в Германии вызвало определенный оптимизм у той части инвесторов, которая полагает, что в стране, как в прочем и во всем регионе необходимо провести широкомасштабные структурные реформы с целью выхода из затянувшейся стагнации.
Кроме того, экономические новости из Европы, которые публиковались на прошедшей неделе демонстрируют определенные признаки улучшения экономической ситуации в регионе.

Индекс делового оптимизма IFO IFO диаграмма в августе снизился до 94.6 против июльского значения в 95.0. Аналитики прогнозировали рост до 95.2. Данный факт оказал лишь временное влияние на рынок и рост единой валюты продолжился. В начале недели был опубликован еще один отчет относительно деловых настроений в Германии - ZEW ZEW диаграмма. Однако этот отчет значительно превзошел ожидания аналитиков, показав рост до 17-месячного максимума в 50.0 против 37.0 месяцем ранее/
Согласно данным Евростата, объем промышленных заказов в Еврозоне вырос в июне 2005 года на 3.1 % к маю/

Оптимизм покупателей евро поддержал и факт публикации данных, свидетельствующих об увеличении притока портфельных инвестиций в еврозону. В июне инвесторы купили европейских акций на облигаций на рекордную с момента введения евро сумму ?105.1 млрд., которая в четыре раза превышает показатель предыдущего периода.

Отдельно следует упомянуть продолжение укрепления иены против американской валюты, которое связано с выходом ряда данных, свидетельствующих о восстановлении экономики страны, ростом популярности накануне проведения выборов действующего премьер-министра страны Коидзуми, а также повышением спроса на японские активы со стороны иностранных инвесторов. Кроме того, снижение профицита торгового баланса оказалось менее значительным чем этого опасались аналитики.
Nikkei 225 Stock Average по итогам недели вырос на 1.2%, а курс японской валюты укрепился на 0.8% против доллара.
Росту спроса на японскую валюту способствовало и укрепление юаня против доллара. Китайская валюта закрылась на рекордной отметке с момента ревальвации.

Давление на доллар возросло после того, как агенство Moody’s снизило рейтинг корпоративных обязательств Ford и GM до «мусорного» (junk) уровня, а ФРБ Нью-Йорка в середине сентября намерен провести заседание по поводу проблем на рынке кредитных деривативов. Данные факты могут снизить спрос на американские активы и, как следствие, на американскую валюту, что уже нашло свое отражение в резком укреплении швейцарского франка, традиционной валюты – убежища.

Как сообщил Департамент Коммерции, заказы на товары, срок службы которых составляет более трех лет, в июле снизились на 4.9% Durable goods orders диаграмма. После роста, который за два предыдущих месяца составил 9.2%, ожидалось более скромное снижение показателя, на 1.5%.

Продажи доллара усилились после выхода окончательной оценки индекса потребительских настроений Университета Мичиган, Michigan sent. Index диаграмма которая в августе снизилась до 89.1 против 96.5 в июле.
В своем сегодняшнем выступлении Председатель Федерального резерва Алан Гринспен отметил, что экономика США сможет справиться с растущими ценами на энергоносители, однако выразил мнение, что инвесторы могут переоценивать степень стабильности американской экономики. ФЭД в настоящее время уделяет внимание росту стоимости активов в частности акций и жилья.

Финансовые рынки Лондона будут закрыты в понедельник 29 августа.

19:36

Основные события предстоящей недели:

Данные по рынку труда США и заседание ЕЦБ станут основными событиями предстоящей недели.

Данные non-farm payrolls за август как обычно, привлекут серьезное внимание инвесторов, поскольку помогут точнее оценить дальнейшие темпы повышения ставок Федеральным резервом. Напомним, что основная процентная ставка была повышалась на 25 базисных пунктов на десяти последних заседаниях и в настоящее время составляет 3.5%. Экономисты Wall Street расходятся во мнении, два или три повышения ставки нас ожидает до конца года.
Предварительные прогнозы предполагают рост показателя на 188,000, что несколько ниже данных июля, когда было создано 207,000 новых рабочих мест Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма
Можно предположить, что цифра в районе 100,000-150,000, может снизить ожидания по поводу продолжения роста ставок в следующем году.
Кроме того, интерес рынка привлечет публикация протокола последнего заседания ФЭД, которая состоится во вторник. В частности следует обратить внимание на комментарии по поводу инфляции в стране.
Данные по personal income and spending за июль, которые будут опубликованы в четверг, также вызывают определенный интерес.

Никто не ожидает, что по результатам заседания ЕЦБ, которое состоится в четверг, процентная ставка будет изменена.
Однако, комментарии президента ЕЦБ Жана-Клода Трише после объявления решения вызовут определенный интерес, поскольку многие аналитики полагают, что Европейский центральный банк начнет повышать ставку в начале следующего года.
В этой связи интерес вызывает предварительная оценка инфляции в еврозоне. Данные за август будут опубликованы в среду и ожидаются на уровне 2.2%.
Финансовые рынки Лондона будут закрыты в понедельник 29 августа.