Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-08-2005

08:00 IT PPI, июль, м/м 0,6%
08:00 IT PPI, июль, г/г 3,7%
08:30 UK M4 money supply, июль, итог 1,1% 1,1%
08:30 UK M4 money supply, июль, итог, г/г 11,3% 11,3%
08:30 UK M4 lending, итог, июль, млрд. 17,1 17,1
08:30 UK Consumer credit, июль, млрд. 1,28
09:00 IT CPI, август, предварительно, м/м 0,4%
09:00 IT CPI, август, предварительно, г/г 2,1%
09:00 IT HICP, августь, предварительно, г/г 2,2%
10:00 UK CBI retail sales volume balance, август -18%
12:55 US Redbook (27.08)
14:00 US Factory orders, июль -2,1% 1,0%
14:00 US Consumer confidence, август 101,3 103,2
18:00 US Протоколы заседания FOMC от 09.08
23:50 JP Industrial output, июль, предварительно, м/м 1,6%
23:50 JP Industrial output, июль, предварительно, г/г 0,2%

Lehman Brothers снизил рейтинг Hartford Financial с Overweight до Equal-weight
Prudential снизил рейтинг Knight-Ridder с Overweight до Neutral
JP Morgan снизил рейтинг Central Garden с Overweight до Neutral

Banc of America Sec повысил рейтинг Wachovia с Neutral до Buy
Harris Nesbitt повысил рейтинг Pixar Animation с Underperform до Outperform
Prudential повысил рейтинг Washington Post с Underweight до Neutral
Citigroup повысил рейтинг Brunswick с Hold до Buy

Октябрьская нефть на NYMEX закрылась в районе $67.15 за баррель. С начала дня +$1.02. В ходе торгов цена достигала отметки $66.30 за баррель.

"Краткосрочные перспективы для доллара остаются смешанными - либо нейтральными, либо бычьими, в зависимости от валютной пары", - пишут стратеги Citibank. "В целом, мы верим, что недавнее ослабление доллара было временным. Мы ждем возобновление роста американской валюты. Рост может продолжиться как минимум несколько недель", - добавляют они.

Аналитики Morgan Stanley прогнозируют, что в августе рост payrolls достигнет 200,000, что станет отражением улучшения условий на рынке труда. Два фактора могут стать причинами роста показателя в прошедшем месяце. Во-первых, раннее начало учебного года может вызвать рост числа рабочих мест в государственном секторе. Во-вторых, причиной снижения показателя в июле могли стать погодные условия. Уровень безработицы, останется на отметке 5.0% третий месяц подряд.»

Продолжающееся падение цен на нефть ( +$0.32 на $66.45 за баррель) оказывает благотворное влияние на фондовый рынок. Основные индексы в настоящее время установили сессионные максимумы. Лидером торгов является технологический сектор (+0.86%). Укрепление данного сегмента связано с ростом акций таких компаний как (MSFT 27.15, +0.18), Intel (INTC 25.79, +0.38), Cisco (CSCO 17.74, +0.34), Amgen (AMGN 79.84, +1.16) и Sandisk (SNDK 39.44, +2.16).

Валютные стратеги UBS напоминают, о сопротивлении в области Y110.80, максимума 22 августа. Кроме того, в районе Y110.95 в настоящее время проходит линия Kijun облака Ichimoku, что также затруднит дальнейшее укрепление доллара. В области Y110.75/00 отмечается сосредоточение ордеров на продажу, а выше размещены стопы.

Verizon Communications снизил цену услуги высокоскоростного обмена информацией для пользователей КПК на 25% до $59.99 в месяц.

Wal-Mart Stores, Inc. сообщает, что рост продаж по итогам августа составит 3.3%. Ранее компания прогнозировала рост в диапазоне от 3% до 5%.

American International Group, Inc. Аналитики прогнозируют, что сумма убытков от урагана Катрина может достигнуть исторического максимума за всю историю США и составить $30 млрд.

Dell Inc. Конкурент производителя компьютеров Lenovo Group заявил о планах начать продажи своих персональных компьютеров за пределами Китая в первом квартале будущего года, что станет первым этапом долгосрочного плана экспансии компании.

В ходе общего укрепления доллара, в условиях тонкого рынка, курс достиг поддержки в районе $1.2220, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку. В случае пробития данной отметки целью снижения станет $1.2150 и $1.2125. Первая отметка представляет собой 55-дневную МА, а в районе последней проходит линия поддержки с 8 июля.

После достаточно нервной торговли основные фондовые индексы стабилизировались в узких диапазонах. Несмотря на то, что большая часть основных экономических секторов сохраняет достижения первой половины дня. Нефть продолжает снижаться в цене (+$1.72 до $67.85 за баррель), что оказывает определенную поддержку фондовому рынку. Несмотря на данный факт лидером торгов остается энергетический сектор (+0.51%). Укрепляются сектор здравоохранения (+0.30%), коммунальный (+0.23%), и сектор информационных технологий (+0.19%). Рост последнего связан с покупками в секторах программного обеспечения и полупроводниковом секторе. Потери несут сектора телекоммуникационных услуг (-0.30%), промышленный (-0.28%), и потребительских товаров (-0.13%).

На американской сессии доллар продолжил укрепляться и достиг нижней границы торгового диапазона последних дней против евро. Иена потеряла 0.3% против доллара и 0.5% против евро. После того, как рост цен на нефть вызвал опасения по поводу вероятности замедления экономического роста в стране. По этой же причине ранее доллар снижался против европейских валют. Цена черного золота впервые перевалила за отметку $70 за баррель, и инвесторы опасаются, что данный факт может стать причиной замедления ФРС темпов повышения процентной ставки, что нашло подтверждение в снижении доходности обязательств Казначейства. Кроме того, данный факт может негативно повлиять на потребительскую активность американцев. Тем не менее, после неудачного тестирования уровней поддержки доллар развернулся и начал укрепляться в направлении нижней границы торгового диапазона последних дней.
Таким образом, можно сказать, что в настоящее время характер торгов определяется техническими факторами, а повышение волатильности связано с тем, что в понедельник финансовые рынки Великобритании закрыты в связи с празднованием Summer Bank Holiday.
Фондовый рынок открылся с потерями, что связано с установлением накануне нового исторического максимума цены на отметке $70.80 за баррель. В дальнейшем индексы компенсировали часть понесенных потерь, что вызвано снижением цен на «черное золото». Причиной падения цен на нефть стало сообщение Департамента Энергетики, что в случае необходимости, для ликвидации последствий урагана, может быть использованы стратегические резервы. Ввиду отсутствия сегодня публикации экономических новостей, можно предположить, что динамика цен на нефть может стать основным фактором влияния на ситуацию на фондовом рынке.

После сообщения о снижении рейтинга урагана Катрина до категории 3 октябрьская нефть на NYMEX продолжила падать в цене. В настоящее время «черное золото» торгуется на отметке $68.00 за баррель, с начала дня +$1.87, однако, значительно ниже максимального значения понедельника $70.80 за баррель.

Как сообщают эксперты Commerzbank «наш прогноз процентной ставки ФРС остается неизменным. По нашим оценкам, после очередного заседания ФРС поднимет ставку на 25 б. п. Как уже отмечалось, мы исходим из того, что процесс повышения ставки остановится на значении 4,5%. Если на прогноз верный, в этом случае А. Гринспен увеличит ставку до «подобающего» уровня до конца своего срока на посту председателя ФРС (31 января 2006 г.)».

Как сообщают эксперты Commerzbank «наш прогноз процентной ставки ФРС остается неизменным. По нашим оценкам, после очередного заседания ФРС поднимет ставку на 25 б. п. Как уже отмечалось, мы исходим из того, что процесс повышения ставки остановится на значении 4,5%. Если на прогноз верный, в этом случае А. Гринспен увеличит ставку до «подобающего» уровня до конца своего срока на посту председателя ФРС (31 января 2006 г.)».

После пробития уровня $1.2280 и поглощения стопов, которые размещались ниже данной отметки, пара достигла поддержки в области $1.2250, где ранее отмечалось сосредоточение ордеров на покупку, которые пока оказывают поддержку курсу. В случае пробития последнего уровня вероятно продолжение снижения в район $1.2200. В противном случае пара вернется в середину диапазона $1.2250-$1.2350.

Основные фондовые индексы в настоящее время вернулись на положительную территорию. Укрепляются все основные сектора за исключением энергетического (+0.74%), который потерял более половины достижений с начала открытия торгов. Рост рынка совпал во времени с падением цен на нефть. В настоящее время сырая нефть + $2.07 на $68.20 за баррель, что, тем не менее, более чем на $2.00 ниже нового исторического максимума $70.80 за баррель, установленного на электронных торгах. Причиной падения цен на нефть стало сообщение Департамента Энергетики, что в случае необходимости, для ликвидации последствий урагана, может быть использованы стратегические резервы.

После тестирования области Y110.65 пара в настоящее время снизилась в район Y110.45, что связано с общим укреплением американской валюты после снижения цен на нефть и восстановления фондового рынка США. Ордера на продажу в настоящее время размещаются в районе Y110.75/80 и усиливаются с приближением к Y111.00. Выше данной отметки размещены стопы.

Сырая нефть на NYMEX торгуется на отметке $68.50 за баррель, что на $2.37 выше цены закрытия пятницы, однако, ниже исторического максимума $70.80.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли торги с потерями. Тем не менее, снижение рынка оказалось не столь значительным, как это можно было предполагать. Поддержку индексам оказывает укрепление энергетического сектора, снижение доходности долгосрочных обязательств (10-летние+9/32 на 4.15%), а также укрепление компонента Dow Home Depot (HD 40.54, +0.73), что связано с надеждами на рост продаж в связи с ликвидацией последствий урагана Катрина, который в настоящее время приближается к побережью Мексиканского залива.

EURUSD достиг отметки $1.2295 после того, как курс не смог преодолеть нижней границы торгового диапазона последних дней $1.2280, в районе которого ранее отмечалось сосредоточение ордеров на продажу. Укрепление пары связано с закрытием части позиций на продажу после неудачного тестирования поддержки.

Аналитики Rabobank пишут, что «евро потерял позиции против доллара в пятницу, однако восстановление в пределах нисходящего тренда продолжается. В ближайшие дни мы ждем начало новых продаж. Пробитие восходящей линии поддержки с июля, которая в настоящее время проходит на $1.2180, станет хорошим стимулом для их начала. Первая цель снижения - $1.1950 (минимумы июля). В целом мы по-прежнему ждем снижение, несмотря на текущую коррекцию.»

Ранее покупки иены были вызваны заявлением главы центрального банка Китая (PBOC) Xiaochuan, который в интервью FT отметил, что недавние реформы валютной политики страны не являются единовременным шагов, а «управляемый плавающий курс» является шагом к политике свободного валютного курса. Разворот курса произошел после резкого роста цен на нефть, который последовал после сообщения, что ураган Катрина стал причиной прекращения работы добывающих и перерабатывающих мощностей в Мексиканском заливе. В области Y110.80/00 по некоторым данным сосредоточены стопы, однако, наблюдатели предупреждают о вероятности размещения непосредственно выше данной области стопов. Предложение остается в районе Y110.00.

Основные фондовые индексы откроются с резким снижением.
Ураган Катрина достиг Мексиканского залива в связи с чем были закрыты добывающие и нефтеперерабатывающие мощности в данном регионе.
Динамика фьючерсов на фондовые индексы подтверждает данный сценарий: S&P -6.8. Nasdaq -7.5.
После сообщения цена нефти превысила отметку $70 за баррель, однако, в настоящее время несколько откатила. Октябрьская нефть выросла в цене на $3.09 до $69.22 за баррель.
Основные азиатские рынки закрылись с понижением: Nikkei упал на 1%.
Европейские индексы также торгуются с понижением.
Цена бондов выросла, а доходность 10-летних обязательств снизилась до 4.15% с 4.19% вечером в пятницу.
Сообщение об урагане уже стало причиной снижения акций American International Group и других страховщиков на европейских торгах. Инвесторы опасаются катастрофических разрушений после того, как ураган достигнет Нового Орлеана.
Под давлением могут оказаться и акции крупных индустриальных компаний, поскольку высокие цены на нефть могут негативно повлиять на корпоративные прибыли. Акции Goodyear Tire обвалились на 3% во Франкфурте, а Caterpillar потеряли более 1%.
Intelsat, Ltd. и PanAmSat подписали соглашение по которому Intelsat купит PanAmSat за $25 за акцию, или $3.2 млрд.

Курс торгуется в области $1.2290. Объемы торгов в настоящее время невелики, что связано с выходными в Лондоне. В настоящее время курс снижается в область нижней границы торгового диапазона последних дней $1.2280/1.2345. В районе $1.2280 отмечается сосредоточение стопов, а предложение сосредоточено на подходе к $1.2350. По всей вероятности оставшуюся часть дня пара проведет в сложившемся диапазоне.

"Сегодня цены на нефть использовались в качестве оправдания продажам доллара", говорит Michael Klawitter, валютный стратег WestLB AG. "Никто не сомневается в том, что экономическая ситуация в США сильна, однако многие начинают задаваться вопросом как долго это продлиться".

Европейская сессия сегодня не сопровождалась выходом экономических отчетов. Кроме того, рынки Британии сегодня закрыты в связи с празднованием Банковского Дня. Первый торговый день новой недели принес очередной потрясение для долларовых быков - цены на нефть перешагнули отметку в $70 за баррель и установили новый рекорд - на $70.80. Этот факт вызвал опасения относительно того, что высокая стоимость энергоносителей приведет к замедлению экономического роста США и негативно скажутся на настроении потребителей. Цены на нефть взлетели после того, как ураган Катрина способствовал закрытию многих НПЗ в Мексиканском заливе. Опасения приостановки поставок сырья вызвали спекулятивный спрос на "черное золото", поскольку в заливе расположена львиная доля топливных мощностей США. Доллар смог несколько сократить свои потери после того, как ураган Катрина был понижении с категории 5 до категории 4, что способствовало откату цен на нефть. Сегодня нефтяные цены показали максимальный дневной рост за последние более чем 2 года. Этот рост составил 7%.
Дополнительное давление на американскую валюту оказывают пессимистические ожидания относительно завтрашнего отчета Conference Board по потребительскому доверию (Consum. Confidence диаграмма), который может показать в августе падение до 4-месячного минимума. Согласно опросу аналитиков, завтра consumer confidence index покажет снижение до 101.2 с июльского уровня в 103.2. В прошлую пятницу индекс потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) показал более, нежели ожидалось, снижение.

EUR/USD открыл сессию на $1.2323. В начале европейских торгов курс попытался снова протестировать утренние максимумы, однако в который раз рост евро был ограничен на подходе к сильной зоне сопротивления $1.2350/60. Затем последовала коррекция, которая вернула курс к $1.2300. Евро поглотил небольшие стопы ниже фигуры и показал минимумы на $1.2285. Ордера на покупку находятся на $1.2280, а также на $1.2260. Сильный уровень сопротивления остается на $1.2350.
GBP/USD начал сессию на $1.8057. Спрос на курс в начале сессии восстановил стерлинг с $1.8040 до $1.8070. Перед тем, как предпринять новую попытку роста, курс некоторое время консолидировался. Неудачное тестирование утреннего максимума в области $1.8080 снова вернуло фунт к $1.8040. Ордера на покупку расположены в области $1.8030/40 и на $1.8000. Сопротивление - на $1.8100.
USD/JPY начал европейскую сессию на Y110.38. Ранее восстановление курса было ограничено ордерами на продажу в зоне Y110.45/50. Далее ордера на продажу расположены на подходе к Y111.00 со стопами выше. В начале сессии курс ослабел до Y110.20. Однако новые покупки позволили доллару вырасти до Y110.58. Ордера на покупку находятся на Y110.00/20. Сопротивление - на Y110.80/00.

На американских торгах выход экономических отчетов не предвидится. Вероятнее всего, что трейдеры продолжат отслеживать ситуацию на рынке нефти. Кроме того, на динамику валют могут по-прежнему оказывать давление ожидания на потребительскому доверию.

USD/JPY: Y106.60, Y108.00, Y109.45, Y109.50, Y110.00(в большом объеме), Y111.00, Y112.00
EUR/JPY: Y134.85, Y135.00

"Евро был достаточно перепродан против доллара в последнее время, особенно в период с марта по июль", говорит Satoru Ogasawara, валютный стратег Credit Suisse First Boston. "Если брать во внимание экономическое восстановлении, то евро еще может продолжить свой рост".

"Похоже на то, что темпы экономического роста в США замедляются", говорит Xinyi Lu, валютный стратег UFJ Bank Ltd. "Это отрицательно сказывается на долларе". Американская валюта может упасть до Y109 против йены и $1.2470 против доллара сегодня, добавил Lu.

"Высокие цены на нефть негативно сказываются на долларе, поскольку представляют собой основную угрозу потребительскому доверию", говорит Carole Laulhere, валютный стратег Societe Generale SA. "Поскольку цены перевалили за отметку в $70 за баррель, теперь многие начинают верить в то, что это приведет к замедлению экономического роста".

Последние данные IMM показали рост длинных позиций по доллару, хотя объем этих позиций невелик. Однако эти данные были зафиксированы по 23 августа. С тех пор доллар ослабел, поэтому возможно, что ситуация несколько изменилась.

Европейские акции в понедельник торгуются в минусах, однако выше сессионных минимумов. Основной причиной негативного настроения на рынке служат все те же цены на нефть, установившие утром новый рекордный максимум на отметке $70.80 за баррель. Европейские страховщики оценивают убытки от наводнений, которые в последнее время имели место в Австрии, Германии и других европейских странах. Также подсчитываются предварительные оценки убытков от урагана Катрина. Британские рынки сегодня закрыты в связи с Банковским Днем. CAC-40 снизился на 5 пп (-0.1%), Xetra-DAX -12 пп (-0.25%), а IBEX-35 -10 пп (-0.1%).

Неудачный подход EUR/JPY к линии Kijun облака Ichimoku на Y136.20 соответствует развороту на часовых графиках из области перекупленности и предполагает дальнейшее снижение до 5-дневного МА на Y135.25. Основной уровень сопротивления находится в районе 200-дневного МА на Y136.40 По словам трейдеров, пока кросс остается ниже этого уровня, вероятно продолжение снижения.

EUR/GBP продолжает торговаться в диапазоне с границами stg0.6810/30. Ордера на покупку отмечаются на stg0.6810, увеличиваясь к stg0.6780. Сопротивление отмечается на stg0.6830, вплоть до stg0.6850 со стопами выше.

В прошлую пятницу USD/JPY показал впечатляющий откат от минимума на Y109.40, однако перекупленность и медвежья дивергенция на часовых графиках предполагают возобновление снижения до Y109.00. Пересечение 21 и 55-дневного МА по-прежнему является доминирующим негативным фактором. Промежуточное сопротивление находится на Y110.50.

Пятый день из последних шести наблюдается ослабление доллара против евро. Причиной продаж американской валюты послужил очередной рост цен на нефть до нового рекордного максимума свыше $70 за баррель, который может негативно сказаться на доверии потребителей США. Доллар увеличил потери прошлой недели, составившие против евро 1.1%, причем основной причиной продолжают служить опасения дальнейшего удорожания бензина в связи с приближением урагана Картина к Мексиканскому побережью.
Завтра Conference Board опубликует свой индекс потребительского доверия (Consum. Confidence диаграмма), который может показать в августе падение до 4-месячного минимума. Согласно опросу аналитиков, завтра consumer confidence index покажет снижение до 101.2 с июльского уровня в 103.2. В прошлую пятницу индекс потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) показал более, нежели ожидалось, снижение. Доллар смог несколько сократить свои сегодняшние потери после того, как ураган Катрина был понижении с категории 5 до категории 4, что способствовало откату цен на нефть. Сегодня нефтяные цены показали максимальный дневной рост за последние более чем 2 года. Этот рост составил 7% до $70.80 за баррель.
Сегодня финансовый рынок Британии закрыт в связи с празднованием Summer Bank Holiday. Это может привести к некоторому росту волатильности на рынке. Вдобавок ко всему, сегодня не ожидается выход экономических отчетов, что могло бы повлиять на динамику торгов основных валютных пар.

EUR/USD не смог в начале европейской сессии переписать азиатский максимум, однако снова начал откатывать. Трейдеры полагают, что курс продержится в диапазоне $1.2300/50. Стопы находятся на пробитии любой из сторон, однако трейдеры предполагают, что курс, вероятнее, пройдет верхнюю границу канала.

GBP/USD продолжает ослабевать, торгуясь в области $1.8035/40. Основной причиной снижения стерлинга трейдеры называют закрытие позиций после неудачного тестирования $1.8100. Пробитие поддержки приведет к поглощению стопов и продолжению снижения к $1.7990/00

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.40
Текущая цена Y110.31
Уровень поддержки 1: Y110.00
Уровень поддержки 2: Y109.40
Уровень поддержки 3: Y109.00

Комментарий. Техническая картина по йене не изменилась. Курс продолжает торговаться недалеко от промежуточного уровня сопротивления Y110.40, преодоление которого приведет к сильному техническому уровню на Y111.00 (трендовая линия сопротивления от 20 июля). Далее курс может столкнуться с сопротивлением Y111.50 (минимумы начала июля и 8 августа). Ближайшей поддержкой остается Y110.00, более важной - Y109.40 (нижняя граница канала от 16 августа). Пробитие последней поддержки усилит давление на доллар и сделает возможным тестирование минимума 16 августа на Y109.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2660
Уровень сопротивления 2: Chf1.2650
Уровень сопротивления 1: Chf1.2600
Текущая цена Chf1.2557
Уровень поддержки 1: Chf1.2500
Уровень поддержки 2: Chf1.2480
Уровень поддержки 3: Chf1.2430

Комментарий. Курс предпринимает попытки восстановления после тестирования промежуточного уровня поддержки Chf1.2500 (минимум 11 августа). Ближайшим уровнем сопротивления остается уровень Фибо Chf1.2600 (Chf1.2605 50% от Chf1.2430 до Chf1.2780). Далее - Chf1.2650 (38.2%) и Chf1.2670 (23.6%). В случае пробития Chf1.2500 откроется дорога на Chf1.2480 и далее - к минимуму 12 августа на Chf1.2430.

Уровень сопротивления 3: $1.8200
Уровень сопротивления 2: $1.8140
Уровень сопротивления 1: $1.8100
Текущая цена $1.8038
Уровень поддержки 1: $1.8040
Уровень поддержки 2: $1.7980
Уровень поддержки 3: $1.7900

Комментарий. Фунт снова тестирует сильный уровень поддержки $1.8040 (нижняя граница канала), пробитие которой приведет к $1.7980. Ниже важным техническим уровнем остается $1.7900 - минимумы 24 августа. Ближайшим сопротивлением является пятничный максимум на $1.8100, далее - $1.8140. Важное сопротивление представляет верхнюю границу канала и находится на $1.8200.

Уровень сопротивления 3: $1.2480
Уровень сопротивления 2: $1.2420
Уровень сопротивления 1: $1.2340
Текущая цена $1.2304
Уровень поддержки 1: $1.2300
Уровень поддержки 2: $1.2260
Уровень поддержки 3: $1.2200

Комментарий. Курс в очередной раз протестировал сильный уровень сопротивление $1.2340 (61.8% от $1.2484 до $1.2122 и верхняя граница канала от 25 августа), однако он снова устоял. Ценовой диапазон пока ограничивается $1.2300 - $1.2340/50. Преодоление последнего сопротивления откроет дорогу на $1.2420, а далее - к максимумам 12 августа на $1.2480. Важной зоной поддержки остается $1.2280/00 ($1.2285 - нижняя граница канала, $1.2300 - 50% вышеуказанного движения). Пробитие этой зоны ухудшит краткосрочные перспективы евро и первоначально приведет к $1.2260 $1.2260 (38.2%), а далее - к $1.2200 (23.6%).

EUR
Ордера на покупку: $1.2300
Ордера на продажу: $1.2350/60

GBP
Ордера на покупку: $1.8000
Ордера на продажу: $1.8100

JPY
Ордера на покупку: Y110.00
Ордера на продажу: Y110.45/50, Y111.00

EUR/JPY снижается после достижения в начале европейской сессии Y136.13. Закрытие позиций отмечается со стороны швейцарского банка. Кросс вернулся под Y136.00 до Y135.88. Ордера на покупку расположены в области Y135.70/80 со стопами ниже Y135.50. Сопротивление отмечается на Y136.15, далее - на Y136.35. Преодоление этого уровня откроет дорогу на Y137.00.

Нефтяные фьючерсы откатывают от максимумов после сообщения о том, что ураган Катрина был понижен до категории 4. Ураган сейчас разворачивается на север и передвигается со скоростью 12 миль/час по направлению к Луизиане. Фьючерсы на WTI Nymex торгуются на отметке $68.99 после установления нового рекордного максимума на $70.80 за баррель.

Технические трейдеры отмечают, что есть риск дальнейшего роста GBP/USD до линии шеи развернутой модели голова-плечи на $1.8125. Первоначально курс может откатить, однако этот уровень в итоге должен быть взят, поскольку дневные графики начинают восстанавливаться. Отмеренной целью роста модели голова-плечи является $1.8990.

Светлый день, но вдруг -
Маленькая тучка, и
Дождь заморосил.

Установление нефтяными ценами нового исторического максимума на $70.80 за баррель, привело к снижению фондового рынка Японии. Nikkei закрылся с потерями в 129.65 пунктов или 1.04% до 124309.83.

Рост EUR/USD в очередной раз был ограничен немногим ниже $1.2350 и курс слегка откатил. Трейдеры отмечают стопы выше $1.2350/60. Ордера на покупку находятся на $1.2300.

На азиатских торгах GBP/USD пытался поглотить стопы ниже $1.8000. Однако продажи доллара позволили курсу восстановится, причем были поглощены стопы при прохождении $1.8030 и $1.8070 и установлен максимум на $1.8087. Закрытие позиций и ордера на продажу на $1.8100 ограничили дальнейший рост курса и фунт вернулся к $1.8040. С открытием европейских торгов курс снова восстановился к $1.8070. Трейдеры отмечают, что дневные колебания стерлинга ограничатся $1.8000/$1.8100. Стопы выше $1.8100.

EUR/USD пользуется спросом в начале европейской сессии, причем основным покупателем трейдеры называют немецкий банк. Сильная зона сопротивления отмечается на $1.2350/60 со стопами выше. Ордера на покупку - на $1.2300. Неспособность преодолеть сопротивление может привести к стабилизации курса в диапазоне $1.2300/50.

Стоимость американской легкой нефти превысила рекордную отметку в $70 за баррель в понедельник из-за того, что приближение урагана Катрина в США стало причиной временной остановки производства "черного золота" и его переработки в регионе Мексиканского залива. Фьючерсы на американскую легкую нефть взлетели на 7% или почти $5, достигнув нового рекорда в $70.80 за баррель. Предыдущий рекордный уровень превышал $68 за баррель. В регионе Мексиканского залива было свернуто производство нефти, уровень которого составлял 633.000 баррелей в сутки, что составляет 42 % всех производственных мощностей в этом районе США. Всего на Мексиканский залив приходится порядка четверти добычи всей нефти в США. В Луизиане были закрыты НПЗ с общей производственной мощностью в объеме 1.449 миллиона баррелей в сутки, или 8.5 % от всего объема переработки нефти в США. Урагану Катрина была присвоена пятая, необычно высокая, категория. Его скорость, по сообщению метеорологов, составляет порядка 270 километров в час. Ураган Иван, третьей категории мощности, в прошлом году привел к перебоям с производством нефти и нефтепродуктов в зоне Мексиканского залива в течение нескольких месяцев. Катрина может оказаться самым сильным ураганом на юге США с 1969 года. Стихия должна обрушиться на материк в понедельник утром по-местному времени. Мэр Нового Орлеана Рей Наджин в воскресенье объявил принудительную эвакуацию города, оказавшегося на пути урагана Катрин. Между тем, организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) выразила озабоченность в связи с высокими ценами на "черное золото", которые с начала года подскочили на 61%. ОПЕК соберется 19 сентября, чтобы выработать дальнейшую производственную политику. Фактором, усилившим сегодняшний рост цен, стало закрытие коротких позиций, открытых в пятницу во время стремительного падения цен на нефть на $2 до уровня $66 за баррель.

USD/CHF на утренних торгах снизился с максимума на Chf1.2589, поглотив при этом стопы при прохождении Chf1.2560 и Chf1.2525. курс показал минимум на Chf1.2503. Сообщения о крупных ордерах на покупку на Chf1.2500 со стороны немецкого банка привели к закрытию коротких позиций и курс вернулся к Chf1.2555. Однако здесь курс продали до текущих уровней в области Chf1.2520. Ордера на покупку остаются на Chf1.2500.

EUR/USD изначально вырос до $1.2348, после чего ордера на продажу, выставленные на подходе к $1.2360, ограничили это ралли. Трейдеры отмечают сильную зону сопротивления на $1.2355/60, хотя здесь также могут находиться стопы. Курс откатил в область $1.2310/20. Промежуточная поддержка находится на $1.2300, стопы ниже $1.2280

После снижения к Y109.83, USD/JPY восстановился, преодолев отметку Y110.00 и показал максимум на Y110.41. Трейдеры отмечают, что поддержку курсу оказал спрос на евро/йену, причем кросс вырос до Y135.96. Восстановление доллара было ограничено ордерами на продажу в области Y110.45/50. Также ордера на продажу находятся на подходе к Y111.00. Стопы отмечаются выше.

Доллар несколько снизился на утренних торгах послед того, как преодоление нефтяными ценами рубежа в $70 из-зи урагана Катрина, стало причиной спекуляции относительно возможного замедления темпов экономического роста США. Общее ослабление американской валюты привело к снижению ее курса к евро и иене.
На прошлой неделе американская валюта потеряла 1.1% против евро. Кроме того, дополнительное давление на доллар оказывают пессимистические ожидания относительно того, что завтра отчет Conference Board по потребительскому доверию (Consum. Confidence диаграмма) может показать снижение до 4-месячного минимума.

EUR/USD начал восстанавливаться из области $1.2280 и достиг верхней границы канала на $1.2345. Неспособность курса преодолеть этот барьер привела к закрытию позиций. В результате курс вернулся к $1.2310/20.
GBP/USD также укрепился из районе $1.8010 до $1.8080. Ордера на продажу, расположенные на подходе к $1.8100, ограничили рост фунта и вернули его к $1.8030. Сейчас курс восстанавливается и торгуется в районе $1.8050.
USD/JPY изначально ослабевал с Y110.10 до Y109.80. Ордера на покупку со стороны японских импортеров оказали поддержку доллару и курс вырос до Y110.40.

Сегодня экономических публикаций не предвидится. Кроме того, в Британии сегодня выходной - Summer Bank Holiday. В связи с этим на рынке может наблюдаться повышенная волатильность, что не исключает вероятности тестирования важных технических уровней.

Jiji Press сообщает, что Sendai Airport в Miyagi Prefecture, северная Япония, был в понедельник закрыт после телефонного звонка мужчины, сообщавшего о бомбе в багажном отсеке самолета. который должен был вылетать из аэропорта. Полиция эвакуировала команду и пассажиров и сейчас обыскивает самолет.

Экономика Германия восстанавливается "умеренными темпами", поскольку рост экспорта компенсирует рекордные цены на нефть и высокий уровень безработицы. Экономические данные смешанные, однако некоторое улучшение наблюдается.

Глава Банка Англии Мервин Кинг в субботу заявил, что потребители, привыкшие к стабильной инфляции в Британии, могут неадекватно отреагировать на временный инфляционный шок. Это затруднит контроль над ситуацией со стороны монетарных властей.

Deutsche Welle
Германия в 4-й раз нарушает Европейский пакт стабильности.
Дефицит бюджета Германии в 2005 году, по оценкам аналитиков, составит 3,7% ВВП. Таким образом, Германия в четвертый раз нарушит критерии европейского пакта стабильности, в соответствии с которым дефицит бюджета не должен превышать 3 процентов. По словам пресс-секретаря министерства финансов, причиной нарушения критериев в текущем году является неблагоприятная конъюнктура, высокие расходы на выплаты пособий по безработице и низкие налоговые поступления в федеральный бюджет.
Страховщики подсчитывают итоги наводнения.
Крупнейшие европейские страховые и перестраховочные компании начали подсчитывать, какие именно суммы им придется выплачивать своим клиентам, пострадавшим от все еще не закончившегося наводнения в Швейцарии, Австрии и Германии. Так, второе по величине в мире швейцарское перестраховочное общество Swiss Re исходит из того, что его расходы на компенсацию ущерба в трех альпийских странах превысят сто миллионов франков. А немецкое перестраховочное общество Hannover Ruck, занимающее третье место в списке мировых лидеров отрасли, выходит, по самым предварительным подсчетам, примерно на 35 миллионов евро. Такая сумма вполне под силу компании и даже не заставит ее пересматривать прогноз прибыли на текущий год. А крупнейший в Германии страховой концерн Allianz заявил, что ущерб от нынешнего наводнения в Баварии сопоставим с последствиями наводнения 1999 года, так что объем выплат составит приблизительно 15-20 миллионов евро.

Bloomberg
Нефть показала новый рекорд.
Цены на нефть превысили отметку в $70 за баррель после того, как ураган Катрина вынудил нефтяные компании, включая Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp., закрыть свои НПЗ в Мексиканском заливе, где сосредоточено 30% мощностей США. Это максимальный рост цен за последние 29 месяцев, причем Катрина моет стать крупнейшим ураганом побережья с 1969. В прошлом сентябре ураган Иван привел к сокращению добычи на треть.
Азиатский фондовый рынок ослабевает из-за очередного удорожания нефти.
Азиатские акции в понедельник дешевеют на фоне установления ценами на нефть новых рекордных максимумов выше $70 за баррель, а отчет из США в прошлую пяницу показал снижение потребительского оптимизма по причине высоких цен на энергоносители. Упали акции экспортеров, включая Toyota Motor Corp. и Samsung Electronics Co.

Financial Times
Оптимизм по евро растет.
На прошлой неделе евро был наиболее преуспевающей валютой на фоне улучшения экономических показателей. Конституционный суд Германии признал легитимными досрочные выборы, что предполагает в последствии подобные действия в других крупных странах Еврозоны - Франции и Италии.

Экономисты Goldman Sachs ожидают рост nonfarm payrolls в августе на 175,000. Уровень безработицы, по их мнению сохранится на отметке 5.0%, а показатель среднечасового дохода вырастет на 0.3%. Тем не менее, по мнению аналитиков сигналы, позволяющие прогнозировать payrolls в августе носили смешанный характер. С одной стороны, initial jobless claims остаются на низком уровне и существуют определенные признаки, позволяющие говорить о некотором ускорении роста экономики, в частности производственного ее сектора. С другой стороны, другие индикаторы состояния рынка труда в последнее время снижались. Особое внимание Goldman Sachs привлечет показатель average hourly earnings, который в прошлом месяце вырос на 0.4%. Укрепление данного индикатора на 0.3% и более станет сигналом роста инфляционного давления.

Гринспен ФЭД не может полагаться на модели, прогнозы, а должен использовать принципы риск-менеджмента.
Гринспен: "серьезный рост стоимости активов является источником покупательной способности"
Гринспен: низкие премии за риск, а также рост производительности являются факторами роста стоимости активов.
Гринспен:политика ФЭД во все большей степени определяется изменениями стоимости активов.
Гринспен: протекционизм и дефицит бюджета несут угрозу экономической стабильности
Гринспен: "бум на рынке жилья" является фактором "экономического дисбаланса"
Гринспен сомневается, что рост стоимости акций и рынка жилья будет продолжаться.

Данные по рынку труда США и заседание ЕЦБ станут основными событиями предстоящей недели.
Данные non-farm payrolls за август как обычно, привлекут серьезное внимание инвесторов, поскольку помогут точнее оценить дальнейшие темпы повышения ставок Федеральным резервом. Напомним, что основная процентная ставка была повышалась на 25 базисных пунктов на десяти последних заседаниях и в настоящее время составляет 3.5%. Экономисты Wall Street расходятся во мнении, два или три повышения ставки нас ожидает до конца года.
Предварительные прогнозы предполагают рост показателя на 188,000, что несколько ниже данных июля, когда было создано 207,000 новых рабочих мест Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма Можно предположить, что цифра в районе 100,000-150,000, может снизить ожидания по поводу продолжения роста ставок в следующем году.
Кроме того, интерес рынка привлечет публикация протокола последнего заседания ФЭД, которая состоится во вторник. В частности следует обратить внимание на комментарии по поводу инфляции в стране.
Данные по personal income and spending за июль, которые будут опубликованы в четверг, также вызывают определенный интерес.
Никто не ожидает, что по результатам заседания ЕЦБ, которое состоится в четверг, процентная ставка будет изменена.
Однако, комментарии президента ЕЦБ Жана-Клода Трише после объявления решения вызовут определенный интерес, поскольку многие аналитики полагают, что Европейский центральный банк начнет повышать ставку в начале следующего года.
В этой связи интерес вызывает предварительная оценка инфляции в еврозоне. Данные за август будут опубликованы в среду и ожидаются на уровне 2.2%.
Финансовые рынки Лондона будут закрыты в понедельник 29 августа.

Завершающаяся неделя станет седьмой из восьми недель снижения курса доллара. Доллар потерял 1.5% против евро.
Подтверждение правомерности проведения досрочных выборов в Германии вызвало определенный оптимизм у той части инвесторов, которая полагает, что в стране, как в прочем и во всем регионе необходимо провести широкомасштабные структурные реформы с целью выхода из затянувшейся стагнации.
Кроме того, экономические новости из Европы, которые публиковались на прошедшей неделе демонстрируют определенные признаки улучшения экономической ситуации в регионе.
Индекс делового оптимизма IFO IFO диаграмма в августе снизился до 94.6 против июльского значения в 95.0. Аналитики прогнозировали рост до 95.2. Данный факт оказал лишь временное влияние на рынок и рост единой валюты продолжился. В начале недели был опубликован еще один отчет относительно деловых настроений в Германии - ZEW ZEW диаграмма. Однако этот отчет значительно превзошел ожидания аналитиков, показав рост до 17-месячного максимума в 50.0 против 37.0 месяцем ранее Согласно данным Евростата, объем промышленных заказов в Еврозоне вырос в июне 2005 года на 3.1 % к маю
Оптимизм покупателей евро поддержал и факт публикации данных, свидетельствующих об увеличении притока портфельных инвестиций в еврозону. В июне инвесторы купили европейских акций на облигаций на рекордную с момента введения евро сумму ?105.1 млрд., которая в четыре раза превышает показатель предыдущего периода.
Отдельно следует упомянуть продолжение укрепления иены против американской валюты, которое связано с выходом ряда данных, свидетельствующих о восстановлении экономики страны, ростом популярности накануне проведения выборов действующего премьер-министра страны Коидзуми, а также повышением спроса на японские активы со стороны иностранных инвесторов. Кроме того, снижение профицита торгового баланса оказалось менее значительным чем этого опасались аналитики.
Nikkei 225 Stock Average по итогам недели вырос на 1.2%, а курс японской валюты укрепился на 0.8% против доллара.
Росту спроса на японскую валюту способствовало и укрепление юаня против доллара. Китайская валюта закрылась на рекордной отметке с момента ревальвации.
Давление на доллар возросло после того, как агенство Moody's снизило рейтинг корпоративных обязательств Ford и GM до "мусорного" (junk) уровня, а ФРБ Нью-Йорка в середине сентября намерен провести заседание по поводу проблем на рынке кредитных деривативов. Данные факты могут снизить спрос на американские активы и, как следствие, на американскую валюту, что уже нашло свое отражение в резком укреплении швейцарского франка, традиционной валюты - убежища.
Как сообщил Департамент Коммерции, заказы на товары, срок службы которых составляет более трех лет, в июле снизились на 4.9% Durable goods orders диаграмма. После роста, который за два предыдущих месяца составил 9.2%, ожидалось более скромное снижение показателя, на 1.5%.
Продажи доллара усилились после выхода окончательной оценки индекса потребительских настроений Университета Мичиган, Michigan sent. Index диаграмма которая в августе снизилась до 89.1 против 96.5 в июле.
В своем сегодняшнем выступлении Председатель Федерального резерва Алан Гринспен отметил, что экономика США сможет справиться с растущими ценами на энергоносители, однако выразил мнение, что инвесторы могут переоценивать степень стабильности американской экономики. ФЭД в настоящее время уделяет внимание росту стоимости активов в частности акций и жилья.
Финансовые рынки Лондона будут закрыты в понедельник 29 августа.

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y111.00
Уровень сопротивления 1: Y110.40
Текущая цена Y110.31
Уровень поддержки 1: Y110.00
Уровень поддержки 2: Y109.40
Уровень поддержки 3: Y109.00

Комментарий. Йена продолжает торговаться в диапазоне. Курс вплотную приблизился к промежуточному уровню сопротивления Y110.40, преодоление которого приведет к сильному техническому уровню на Y111.00 (трендовая линия сопротивления от 20 июля). Далее курс может столкнуться с сопротивлением Y111.50 (минимумы начала июля и 8 августа). Ближайшей поддержкой является Y110.00, более важной - Y109.40 (нижняя граница канала от 16 августа). Пробитие последней поддержки усилит давление на доллар и сделает возможным тестирование минимума 16 августа на Y109.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2660
Уровень сопротивления 2: Chf1.2650
Уровень сопротивления 1: Chf1.2600
Текущая цена Chf1.2536
Уровень поддержки 1: Chf1.2500
Уровень поддержки 2: Chf1.2480
Уровень поддержки 3: Chf1.2430

Комментарий. Курс протестировал промежуточный уровень поддержки Chf1.2500 (минимум 11 августа), который, однако устоял. В случае пробития этой поддержки откроется дорога на Chf1.2480 и далее - к минимуму 12 августа на Chf1.2430. Ближайшим уровнем сопротивления является уровень Фибо Chf1.2600 (Chf1.2605 50% от Chf1.2430 до Chf1.2780). Далее - Chf1.2650 (38.2%) и Chf1.2670 (23.6%).

Уровень сопротивления 3: $1.8200
Уровень сопротивления 2: $1.8140
Уровень сопротивления 1: $1.8100
Текущая цена $1.8045
Уровень поддержки 1: $1.8040
Уровень поддержки 2: $1.7980
Уровень поддержки 3: $1.7900

Комментарий. Фунт тестирует сильный уровень поддержки $1.8040 (нижняя граница канала), пробитие которой приведет к тестированию $1.7980. Ниже важный техническим уровнем является $1.7900 - минимумы 24 августа. Ближайшим сопротивлением является пятничный максимум на $1.8100, далее - $1.8140. Важное сопротивление представляет верхнюю границу канала и находится на $1.8200.

Уровень сопротивления 3: $1.2480
Уровень сопротивления 2: $1.2420
Уровень сопротивления 1: $1.2340
Текущая цена $1.2321
Уровень поддержки 1: $1.2300
Уровень поддержки 2: $1.2260
Уровень поддержки 3: $1.2200

Комментарий. Курс протестировал сильный уровень сопротивление $1.2340 (61.8% от $1.2484 до $1.2122 и верхняя граница канала от 25 августа). Это сопротивление остается в силе, однако его преодоление откроет дорогу на $1.2420, а далее - к максимумам 12 августа на $1.2480. Важной зоной поддержки является $1.2280/00 ($1.2285 - нижняя граница канала, $1.2300 - 50% вышеуказанного движения). Пробитие этой зоны ухудшит краткосрочные перспективы евро и первоначально приведет к $1.2260 $1.2260 (38.2%), а далее - к $1.2200 (23.6%).

High Low Close
EUR/USD 1.2339 1.22 68 1.2283
USD/JPY 110.37 109.34 110.15
GBP/USD 1.8094 1.7989 1.7999
USD/CHF 1.2597 1.2517 1.2587

EUR/JPY 135.65 134.80 135.36
EUR/GBP 0.6827 0.6804 0.6822
GBP/JPY 198.61 197.54 198.27
GBP/CHF 2.2704 2.2619 2.2653

Nikkei +34.32 (+0.28%) 12439.48 FTSE -27.60 (-0.45%) 5228.10
DJA -53.34 (-0.51%) 10397.29
Nasdaq -13.60 (-0.64%) 2120.77
S&P -7.29 (-0.60%) 1205.10
US10YT -6/32 4.18% 100 17/32

Британия, Summer Bank Holiday
23:30 Япония, Unemployment (июль) 4.2% 4.2%
23:30 Япония, Salaried household spending (июль) real, г/г - 0.1%
23:50 Япония, Retail sales (июль), г/г - 3.1%