Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-09-2003

Сегодня не выходили данные по макроэкономическим показателям, но рынок трудно назвать спокойным.
День был ознаменован продажей доллара против всех основных валют.
Евро протестировал уровень 1,1500, фунт достиг уровня 1,6550, швейцарский франк показал низы на 1,3504, японская иена дошла до 111,37.
Такое единодушие вызвано результатами заседания G7. G7 говорит, что желательна большая гибкость в валютах для ведущих стран и экономических зон. Гибкая валютная политика должна быть основана на “рыночных механизмах”. Было сделано ударение на то, что все нации должны прилагать больше усилий для роста экономик, но при этом жестко придерживаться бюджетной политики. Необходимо исправлять мировой дисбаланс, обусловленный неравномерным ростом.
К концу дня валюты стабилизировались недалеко от своих экстремумов.
Кроме того, сегодня выступали официальные лица разных стран: глава SNB Roth, Atlanta Fed Pres Guynn, Bernanke.
Rоth: 1. Швейцарская инфляция останется стабильной на последующие 18 месяцев.
2. Экономическая ситуация заметно изменилась со времени последнего урезания ставок.
3. Будет сохранять процентные ставки и курс CHF на низком уровне для помощи восстановления экономики.
4. ВВП во 2 полугодии 2003 года ожидается лучше, чем в 1-ом.
5. Сильно сомневается в правильности японской валютной политики.
6. Конкурентоспособность Китая должна отражаться валютным рынком.
7. Вероятно EURO придется нести груз снижения доллара.
8. Не ожидайте, что снижение доллара приведет к росту франка.
Bernenke обращал внимание на ВВП. А именно: индикаторы предполагают очень сильный рост ВВП в III квартале. Рост ВВП во II полугодии составит больше 4%.
Atlanta Fed Pres Guynn (голосующий член FOMC) говорит, что картина Американской экономики улучшается во многих секторах и имеет хорошие перспективы. На темпы роста будут влиять проблемы на рынке труда в некоторых секторах и недавно вышедшие экономические данные. Эти комментарии перекликаются с комментариями Gov Bernanke, сделанными ранее.
Заявление Snow касательно политики “сильного доллара” трейдеры рассматривают как не внушающее доверия.

Активность продаж возобновилась и индексы подходят к своим низам начала сессии. Медвежью ситуацию, которая сейчас складывается на рынке, будет очень трудно переломить. Объемы торгов ниже, чем на предыдущей сессии. Во второй половине дня рынок не может продолжить движение. Рынок бондов также принял участие в сегодняшнем движении. Опасения, что зарубежные держатели казначейских облигаций сократятся – из-за ослабления доллара – подстегнули процентные ставки.

Fed Guynn говорит, что риски в Американской экономике сокращаются, а перспективы выглядят довольно оптимистично. Состояние рынка труда все еще оставляет желать лучшего, но рост производительности позволяет отсрочить наем новой рабочей силы.

Евро протестировал уровень 1.1500. Стопы расположены в 1.1510/15 и далее над 1.1525, где они смешаны с ордерами на продажу.

Глава компании Motorola (MOT 12.24 +1.15) Chris Galvin проинформировал Совет Директоров о своем решении подать в отставку. Он сказал о расхождении его взглядов на стратегию, проводимую компанией, с позицией Совета Директоров.
. Недавним примером возобновления интереса на покупку акций после смены руководства является McDonalds (MCD.). Конечно, нет никакой гарантии, что Motorola повторит успех McDonalds, но сегодня был неплохой старт.
DB Securities повысил рейтинг Motorola с “продавать” до “держать”.
Cтоимость акций компании сегодня возросла на 9,29%.

Atlanta Fed Pres Guynn (голосующий член FOMC) говорит, что картина Американской экономики улучшается во многих секторах и имеет хорошие перспективы. На темпы роста будут влиять проблемы на рынке труда в некоторых секторах и недавно вышедшие экономические данные. Эти комментарии перекликаются с комментариями Gov Bernanke, сделанными ранее.

Пробитие области 1.1480 - 1.1500 может привести к дальнейшему ослаблению доллара и достижению евро к середине недели района 1.1600. Недавнее заявление Snow касательно политики “сильного доллара” трейдеры рассматривают как невнушающее доверия.

Японские финансовые структуры покупали доллар-иену на уровне 112.00. Это связано с закрытием позиций прошлой недели после пробития уровня 117.00, который защищался BOJ. В преддверии окончания отчетного полугодия Японии можно ожидать, что внимание финансовых институтов не будет заострено на валютном рынке. Это будет способствовать ослаблению доллара в ближайшие дни. Становится реальной возможность тестирования нижней границы диапазона 110/115, что вполне устроит Банк Японии. И только пробитие нижнего уровня может привести к интервенции.

Был проведен опрос 20-ти ведущих аналитиков по вопросу влияния коммюнике G7 на валютный рынок. Согласно этому опросу 15 аналитиков считают, что результаты заседания G7 продолжат свое влияние на валютный рынок. 13 – ожидает, что это приведет к уменьшению части сбережений Японских инвесторов в Казначейских облигациях. Японские инвесторы являются крупнейшими зарубежными держателями US Treasuries за пределами США (36%).

DOLLAR-YEN постепенно стабилизировалась. Участники рынка пытаются решить, является эта консолидация паузой перед дальнейшим движением вниз или доллар просто понизился после заседания G7. Трейдеры говорят, что пока они ожидают дальнейшее снижение доллара.

Snow говорит, что в политике сильного доллара нет никаких изменений. Ситуация на рынке прокомментирована не была.

Июльские Mfg orders m/m пересмотрены и оставлены без изменений против предыдущих -0.1%.

Аналитики довольно скептически смотрят на фьючерсов фондового рынка относительно движения доллара. Последний раз доллар задавал тон перед открытием фьючерсов в мае. В мае пять дней подряд фьючерсы показывали открытие с понижением. Из нтих четыре дня разворачивались и закрывались выше..
Ослабление доллара сегодня относительно невелико. Фактически, слабый доллар выгоден американскому бизнесу. Это помогает экспортерам и увеличивает стоимость импорта. Прибыли в иностранной валюте увеличиваются при переводе в доллары. В принципе, слабый доллар является сигналом ослабления Американской экономики, но не в сегодняшнем случае. Темпы рост реального ВВП Америки остаются достаточно высокими.
На данный момент есть два сценария развития ситуации. Первый, фондовый рынок развернется и закроется с повышением, как это случалось в мае. Второй, слабый доллар выступит катализатором для оправдания страхов рынка по поводу переоцененности последнего. Возможно, мы имеем дело со вторым вариантом.
Сегодня утром не было отчетов по прибылям, но было несколько предостережений от нефтяной компании Baker Hughes (BHI 31.64) и Internet-компании Level 3 (LVLT 4.78).
Этим утром 5 аналитиков повысили рейтинг Motorola (MOT 11.09) вслед за новостью о том, что CEO Galvin покинул пост. Семья Galvin руководила компанией несколько лет. Рейтинг «покупать» Banc of America Securities многократно подтвержден Morgan Stanley и Bear Stearns. USB Piper Jaffray установил рейтинг "покупать" для Yahoo! (YHOO 37.24) и увеличил их ценовой ориентир с $36 до $42.
Вероятность того, что фондовый рынок сегодня закроется высого 50%:50%. Однако, это не будет зависеть от фундаментального движения по доллару. Слабый доллар может быть сигналом слабой экономики США. Сегодня сильные движения по йене не означает, что Американские фонды удешевятся. Рост прибыли определит направление в долгосрочной перспективе.

Индикаторы предполагают очень сильный рост ВВП в III квартале.
Рост ВВП во II полугодии составит больше 4%.

Очень явный рост в экономике США.
Ожидает, что ВВП на этой неделе будет пересмотрен вверх.

TAKENAKA: Не будет чрезмерно реагировать на краткосрочное движение валютного рынка. Будут наблюдать влияние валютного рынка на экономику. Опасаются сильных движений. Будут оценивать среднесрочные направления валютного рынка. Не за горами решение проблемы “плохих” кредитов. Важно продолжать отслеживать ситуацию в больших банках. Снижаются объемы “плохих” кредитов. Принято решение по проведению программы финансового оздоровления. Хотят улучшения ситуации региональных экономик и в секторе занятости.
MIZOGUCHI: Йена растет быстро, но уклонился от комментариев по поводу проведения интервенции. Валютная политика Японии остается неизменной после заседания Большой Семерки. Внимательно ведется наблюдение за рынками, чтобы предпринять меры в случае необходимости. В заявлении Большой Семерки не комментируется Японские интервенции.

Европейскую сессию евро открыл на 1.1460. Первоначально доллар резко снизился до 1.1500, после чего евро снизился до 1.1425. Но спрос со стороны банков Франции, Швейцарии и США легко вернул евро к 1.1460.
Поскольку доллар снизился ниже 112.00, евро протестировал 1.1500, на котором располагались ордера на продажу, однако значительные ордера на продажу со стороны Американского фонда, расположенные вплоть до 1.1525, остановили движение. Евро снова снизился и на ранней Европрейской сессии были исполнены ордера на продажу в зоне $1.1440/50. Ордера на покупку, расположенные на 1.1415 оказали поддержку евро, возвратив его в зону 1.1485. Наряду с ордерами на продажу со стороны фондов, трейдеры также отмечали интерес на продажу со стороны торговцев опционами на подходе к 1.1500. Дальнейшие ордера на продажу располагаются на 1.1550. Ордера на покупку располагаются вплоть до 1.1380 со стопами ниже 1.1375/70.
Продажа доллар-франк ниже 1.3550 также оказало поддержку евро и медведи указывают целью снижения доллар-франка – 1.3485.
На Европейской сессии фунт открылся на уровне 1.6480 и 0.6954 против евро. Фунт немного вырос до 1.6505 вследствие резких продаж доллара в результате выхода коммюнике по Большой Семерке. Однако, ордера на продажу сработали и в начале Европейской сессии фунт торговался в зоне 1.6415/20. Доллар продолжает слабеть, а интерес на покупку поддерживает стерлинг, который в конечном итоге приостановился в диапазоне 1.6465/85. Ордера на продажу фунта расположены в зоне 1.6500/10 со стопами выше. Пробитие этой зоны откроет дорогу на 1.6600 с промежуточными продажами на 1.6555/60. Ордера на покупку находятся в области 1.6415/00 со стопами ниже.
Евро-фунт торговался возле уровня 0.6960. Первоначальные ордера на покупку располагались на 0.6940 со стопами ниже, срабатывание которых могло привести к покупкам на 0.6925. Ордера на продажу расположены в зоне 0.6975/80 и 0.7000.
На Европейской сессии йена открылась на уровне 112.15 и 128.52 против евро. Доллар-йена отреагировала на отчет Большой Семерки. Продажи Японских банков привели к движению йены на112.00. Японские банки развернули рынок на 111.50, но ордера на продажу удержали 112.40/50. Внутридневные стопы располагаются на 112.50. Евро-йена протестировала 129.00, где располагались ордера на продажу со стопами на 129.10. Ордера на покупку располагались на подходе к 128.00 со стопами на 127.90. Если стопы сработают, то откроется движение на 127.50. Со стороны Японских финансовых структур наблюдался интерес на покупку доллара в зоне 112.10/00. Дальнейшие ордера на покупку замечены на 111.80/70, наиболее крупные – на 111.40. Ордера на продажу находятся в диапазоне 112.75/113.00.

В пятницу ожидается выступление Алана Гринспена в 2pm ET

Merrill Lynch рекомендует открывать стратегические позиции в отношении евро, йены и Канадского доллара против Американского доллара, поскольку в коммюнике Большой Семерки отмечаются значительные изменения в валютной политике. В нем также говорится о том, что рынки должны регулировать мировой дисбаланс, что предполагает общее удешевление доллара.

DOLLAR-YEN: В данный момент йена торгуется в зоне 112.25. На ранке говорят, что это связано либо со спекулятивным вмешательством официальных лиц, либо с изменением отношения к доллару. Также упоминается интерес на продажу доллара со стороны Японских финансовых структур до уровня 112.50.

Toru Umemoto, Morgan Stanley.
"По результатам этого месяца они возможно израсходуют около 11 трл. йен и как результат на данный момент они достигли существенного уровня ."

Marshall Gittler, Deutsche Bank AG.
"Неразумно было бы полагать, что Министерство Финансов Японии может полностью прекратить политику интервенции. Власти ответят на происходящую ситуацию, но не так быстро и агрессивно как раньше.

Michael Klawitter, West LB.
"Наряду с евро фунт сегодня прошел довольно много, в то время как кросс оставался достаточно стабильным, несмотря на волатильность по другим валютам."

USD стабилизировался выше уровня 112.00 и 1.1470 против EUR после неожиданных продаж, последовавших после заседания в конце прошедшей недели большой семерки.
Перед этим EUR произвел повышение против USD с уровня 1.1350 до уровня 1.480, а CHF встал на уровень 1.3520, в то время как JPY - на уровень 111.5.
Итог торгов по JPY: открылся на ранней сессии на уровне 112.15 и 128.52 против EUR.
USD/JPY отреагировал на встречу большой семерки в конце недели понижением до уровня 112.07.
Инвестиционные банки США шли во главе продаж, но именно продажи со стороны банков Японии привели к конечному прохождению уровня 112.00, сняв при этом опцион.
Банки Японии были среди покупателей в районе уровня 111.50, после чего USD преодолел уровень 112.00, но продажи на уровне 112.40-112.50 оказались под направленной вниз тенденцией.
На Европейской сессии были сняты дневные стопы выше уровня 112.50, при этом была отмечена фиксация прибыли, но курс ослабел в районе уровня 112.70.
EUR/JPY был оттеснен в сторону, но медленно продвинулся выше и тестировал продажи на уровне 129.00 со стопами на уровне 129.10.
Покупки отмечены у уровня 128.00 со стопами на пробитии уровня 127.90.
Есть возможность движения к уровню 127.50.
Отмечены покупки из Японии по USD в районе значения 112.10, а также на уровне 111.70-111.80, более крупные – у вечернего нижнего значения 111.40.
Продажи – на уровне 112.75 и идут до уровня 113.00.
Новый министр финансов Японии Садаказу Танигаки заявил, что нет необходимости менять политику Японии на валютном рынке; он должен отражать фундаментальные вещи; руководство страны должно проявлять гибкость и при необходимости действовать на валютном рынке.
Ожидает от Китая принятия правильного решения по юаню.
Хайаши заявил, что будут приняты меры на валютном рынке, если колебания там будут волатильными.
Такенака заявил, что необходимо отслеживать среднесрочные тенденции на валютном рынке.
Наконец появилась возможность покончить с проблемой неэффективных банковских займов.
Мизогучи заявил, что происходит быстрое усиление JPY, но отказался отвечать о возможной интервенции Японии на валютном рынке.
Политика Японии не изменилась после встречи большой семерки.
Итог торгов по EUR: открылся на ранней сессии на уровне 1.1460.
Первоначальное понижение USD привело к усилению EUR до уровня 1.1425, а спрос со стороны банков Франции, Швейцарии и США привел к легкому повышению EUR до уровня 1.1460.
Когда USD упал ниже уровня 112.00, EUR тестировал продажи на уровне 1.15, но сильные продажи со стороны фонда из США до уровня 1.1525 остановили движение.
EUR снова произвел понижение, а на ранней Европейской сессии продажи со стороны инвестиционных компаний США были поглощены на уровне 1.1440-1.1450.
Покупки в конце нашли поддержку на уровне 1.1415, и EUR вернулся в район значения 1.1485 до того, как дальнейшие продажи попали под направленную вниз тенденцию.
Участники рынка также сообщают о продажах опционов перед уровнем 1.15.
Дальнейшие продажи есть на уровне 1.1550.
Покупки доходят вниз до уровня 1.1380 со стопами ниже уровня 1.1375-1.1370.
Продажи USD/CHF мимо уровня 1.3550 также оказали некоторую поддержку EUR, и «медведи» нацелены на продвижение вниз к уровню 1.3485.
Итог торгов по GBP: открылся на Европейской сессии на уровне 1.6480 и 0.6954 против EUR.
GBP/USD на короткое время поднялся до уровня 1.6505 после резких продаж USD после заявления большой семерки в конце недели.
Ho продажи попали под направленную вниз тенденцию, а понижение EUR/USD на открытии Европейской сессии привел GBP/USD примерно на уровень 1.6415-1.6420.
Слабая торговля по USD продолжается, а покупки из Великобритании оказали поддержку GBP, который в конце концов вошел в диапазон примерно на уровне 1.6465-1.6485.
Сейчас, когда в центре внимания находится USD, EUR/GBP держался в широком диапазоне примерно на уровне 0.6960.
Первоначальные покупки EUR - на уровне 0.6940 со стопами на пробитии там, и целью теперь могут стать дальнейшие покупки на уровне 0.6925.
Продажи – на уровне 0.6975-0.6980, больше – на уровне 0.7000.
Продажи GBP/USD есть в районе уровня 1.6500-1.6510 со стопами выше.
В случае пробития вверх целью может стать уровень 1.6600, при этом промежуточный интерес к продажам отмечен на уровне 1.6555-1.6560. Покупки – на уровне 1.6400-1.6415 со стопами ниже. Кросс EUR/GBP торгуется на вялой ноте в диапазоне на уровне 0.6940-0.6970, и есть риск движения вверх после пробития кратковременной линии сопротивления на уровне 0.6960 и направленной вверх дивергенции на часовых графиках медленной стохастики. После прохождения вверх уровня 0.6985 целью может стать уровень 0.7000, а сильная линия сопротивления на уровне 0.7045 остановит повышение.

Financial Times.

“Доллар рисует новые низы после заседания Большой Семерки”
В понедельник доллар резко свалился к 33-месячному дну против йены после того, как инвесторы интерпретировали коммюнике по заседанию Большой Семерки как признание слабости доллара и как дальнейшее давление на Азиатские страны в отношении удорожания их валют.

“Рынок ожидает рост IFO”
Индекс деловой активности Германии за сентябрь будет опубликован в четверг. Эксперты HSBC ожидают неторопливый рост субиндекса, который поднимется выше 80.

The Times

“Доллар падает поскольку Большая Семерка меняет позиции по отношению к валютному рынку”
Доллар снизился к своему самому низкому уровню против йены с декабря 2000 года после того, как Большая Семерка объявила о радикальном изменении политики с целью улучшения адекватности валютных курсов.

Bloomberg.

“ Koizumi называет Tanigaki министром Финансов Японии”
Премьер-министр Junichiro Koizumi называет Sadakazu Tanigaki министром Финансов в замену Masajuro Shiokawa.

“Йена растет после отчета Большой Семерки, в котором предполагается, что Япония может сократить валютные продажи”<
Йена против доллара достигла самой высокого уровня за последние 3 года после отчета Большой Семерки.

Greg McKenna, National Australia Bank.
"Пока заседание Большой Семерки в Дубаи не внесло ясности, желание ослабить доллар и расширить бремя его слабости из Европы в Азию не могло быть более четким. Коммюнике кажется сильнее, чем мы ожидали".

DOLLAR-YEN: На уровне поддержки 112.00 Японскими финансовыми структурами упоминаются ордера на покупку. На данный момент валютная пара давит на следующий уровень покупки Y111.70 с более сильным интересом на уровне 111.40.

C начала прошлой недели участники рынка предсказывали отсутствие каких-либо комментариев или действий со стороны Банка Японии перед заседанием стран большой семерки в субботу.
Однако, размер понижения USD/JPY за неделю удивил.
На сегодня один лишь USD/JPY упал почти на 200 пунктов.
Как упоминалось ранее, в прессу просочился текст проекта итогового заявления большой семерки.
Тон этого заявления гораздо спокойней прогнозов, и поэтому есть основания думать, что прямой критики Банка Японии не последует за его интервенции на валютном рынке, так же как и не следуют ожидать большого политического давления на него с целью заставить отказаться от мер против усиления JPY (хотя такое давление не принесет результатов), в результате чего на этой неделе можно ожидать нового всплеска интервенции Японии на валютном рынке.
Помимо встречи большой семерки, в субботу должны были состояться выборы лидера Либерально-Демократической Партии.
Их победитель вероятнее всего займет кресло премьер-министра страны.
Хотя Койдзуми уверен в своей победе, в случае же поражения это может оказать значительное позитивное воздействие на USD/JPY.
На этой неделе должны выйти данные по Японии: торговый баланс, индикатор деловой активности, CPI, розничные продажи и выступление заместителя Управляющего Банка Японии на тему “Сможет ли новая команда Банка Японии выправить положение дел в экономике?”

Коммюнике по G7: G7 говорит, что желательна большая гибкость в валютах для ведущих стран и экономических зон. Гибкая валютная политика должна быть основана на “рыночных механизмах”. Было сделано ударение на то, что все нации должны прилагать больше усилий для роста экономик, но при этом жестко придерживаться бюджетной политики. Необходимо исправлять мировой дисбаланс, обусловленный неравномерным ростом.

Уровень сопротивления 4: высокое значение 9 сентября 0.7065.
Уровень сопротивления 3: линия сопротивления 27 мая 0.7045.
Уровень сопротивления 2: 55-дневный МА 0.7000.
Уровень сопротивления 1: дневное нижнее значение 12 сентября и 5-дневный МА 0.6985.
Текущая цена: 0.6960.
Уровень поддержки 1: дневное нижнее значение 19 сентября 0.6940.
Уровень поддержки 2: дневное высокое значение 4 cентября 0.6925.
Уровень поддержки 3: дневное нижнее значение 22, 28 и 29 августа 0.6895.
Уровень поддержки 4: 200-дневный МА 0.6875.
Комментарий: торговля по кроссу проходит на вялой ноте в диапазоне на уровне 0.6940-0.6970, и существует риск движения вверх после пробития краткосрочной линии сопротивления 0.6960 и направленной вверх дивергенции на часовых графиках медленной стохастики.
После прохождения вверх уровня 0.6985 целью может стать уровень 0.7000, а сильная линия сопротивления 0.7045 может ограничить верхнюю сторону.

Техника по EURO-STG:

RES 4: stg0.7065 Вершина 9 сентября.

RES 3: stg0.7045 Линия сопротивления от 27 мая.

RES 2: stg0.7000 55-дневный МА.

RES 1: stg0.6985 Дневное дно 12 сентября и 5-дневный МА.

SUP 1: stg0.6940 Дневное дно 19 сентября.

SUP 2: stg0.6925 Дневноая вершина 4 сентября.

SUP 3: stg0.6895 Дневное дно 22, 28, 29 августа.

SUP 4: stg0.6875 200-дневный МА.

Комментарий: Кросс-курс торгуется в узком диапазоне stg0.6940/70 и существует риск пробития верхней границы этого диапазона на фоне взятия промежуточной линии сопротивления на 0.6960, и бычья дивергенция на часовом slow-stochastic. Пробитие выше stg0.6985 будет способствовать движению к stg0.7000. Сильная линия сопротивления находится на stg0.7045.

GBP/USD торгуется на оживленной ноте и сейчас находится в районе уровня 1.6485-1.6490, что немного ниже вечерних высоких значений Азиатской сессии 1.6505.
Продажи находятся в районе уровня 1.6500-1.6510 со стопами выше.
В случае прохождения вверх целью может стать уровень 1.6600, при этом промежуточный интерес к продажам отмечен на уровне 1.6555-1.6560.
Покупки – на уровне 1.6415 со стопами ниже.

CABLE: Остается активным и в данный момент торгуется в диапазоне 1.6485/90, недалеко от вершины закрытия Азиатской сессии на уровне 1.6505. Ордера на продажу расположены в зоне 1.6500/10 со стопами выше. Пробитие этой зоны откроет дорогу на 1.6600 с промежуточным интересом на продажу в районе 1.6555/60. Ордера на покупку расположены в диапазоне 1.6415/00 со стопами ниже.

EURO-DOLLAR: Отталкивается от упоминавшихся ордеров на продажу на уровне 1.1500 (вершина Азиатской сессии-1.1498). Некоторые трейдеры говорят, что уровень 1.1500 защищен опционами. Другие упоминают ордера на продажу Американского фонда, которые расположены в зоне 1.1500/25. Если эта зона будет взята, то откроется движение на 1.1550. Движение наверх также спровоцировано доллар-франком, ордера на покупку по которому расположены на 1.3550. Говорят о срыве небольших объемов стопов ниже этого уровня.

Техника по EURO-DOLLAR :

RES 4: $1.1650 76.4% от движения 1.0765 - 1.1935.

RES 3: $1.1575 Вершина канала от 1 сентября .

RES 2: $1.1550 Вершина 25 июля.

RES 1: $1.1500 Дневная вершина 19 сентября и вершина дневного Bollinger.

SUP 1: $1.1385 Основа внутридневного гепа от 19 сентября.

SUP 2: $1.1340 Дневная вершина 18 сентября.

SUP 3: $1.1325 5-дневный МА.

SUP 4: $1.1255 Линия поддержки от 3 сентября.

Комментарий: Похоже, что евро имеет хорошую поддержку и имеет потенциал для продолжения движения в зону выше уровня сопротивления 1.1500, поскольку 14-дневной RSI формирует новые вершины для этого движения. С пробитием 1.1500 виден слабый уровень сопротивления до 1.1550 с 3-х недельной канальной вершиной на 1.1575. Незначительный геп между 1.1385/1.1420 образовал начальный уровень поддержки.

На ранней Азиатской сессии EUR/USD произвел повышение после заседания министров финансов стран большой семерки в субботу.
В то время, как заявление большой семерки в отношении гибкости обменных курсов было направлено в основном в адрес Китая, Японии и стран Азии, большинство аналитиков считает, что USD может произвести повсеместное понижение в случае, если центральные банки азиатских стран и в самом деле прекратят покупки USD.
Осторожные комментарии Дюйсенберга, что необходимо только "выглаживание", в своей глубине содержали озабоченность в отношении возможного свободного падения USD.
Ранние усиленные покупки ЕUR/USD сняли стопы c уровня 1.1400 по уровень 1.1490, но опционные продажи перед уровнем 1.1500 остановили повышение на уровне 1.1495.
Был слегка пробит возвратный в 61.8% уровень Фибо 1.1485 от значений 1.1930-1.0765, но технические показатели не исключают возможности понижения в понедельник в тонких условиях азиатских рынков.
Тенденция явно направлена вверх, но одно официальное лицо из Великобритании заявило, что политика большой семерки нисколько не изменилась, несмотря на тон заявления.
Уровень поддержки теперь находится в районе значения 1.1400, которое является 100-дневным МА.

SNBS ROTH: 1. Швейцарская инфляция останется стабильной на последующие 18 месяцев.

2. Экономическая ситуация заметно изменилась со времени последнего урезания ставок.

3. Будет сохранять процентные ставки и курс CHF на низком уровне для помощи восстановления экономики.

4. ВВП во 2 полугодии 2003 года ожидается лучше, чем в 1-ом.

5. Сильно сомневается в правильности японской валютной политики.

6. Конкурентоспособность Китая должна отражаться валютным рынком.

7. Вероятно EURO придется нести груз снижения доллара.

8. Не ожидайте, что снижение доллара приведет к росту франка.

Уровень сопротивления 4: 1.1650 или 76.4% от 1.0765 и 1.1935.
Уровень сопротивления 3: верхнее значение «канала» 1 сентября 1.1575.
Уровень сопротивления 2: высокое значение 25 июля 1.1550.
Уровень сопротивления 1: дневное высокое значение 19 сентября и дневная база Боллингера 1.1500.
Текущая цена: 1.1455.
Уровень поддержки 1: дневная база разрыва 19 сентября 1.1385.
Уровень поддержки 2: дневное высокое значение 18 сентября 1.1340.
Уровень поддержки 3: 5-дневный МА 1.1325.
Уровень поддержки 4: линия поддержки 3 сентября 1.1255.
Комментарий: у EUR, по-видимому, есть хорошая поддержка, и он готов к прохождению вверх уровня сопротивления 1.1500, так как 14-дневный RSI достигает новых высоких значений при этом движении.
После прохождения вверх уровня 1.1500 прогнозируется мало сопротивления вплоть до уровня 1.1550, после чего возможно верхнее значение 3-недельного «канала» 1.1575.
Небольшой разрыв между уровнями 1.1385 и 1.1420 обеспечивает первоначальный уровень поддержки.

Техника по DOLLAR-YEN:

RES 3: Y114.45 5-дневный МА.

RES 2: Y114.05 внутридневная вершина 19 сентября.

RES 1: Y113.40 дневная граница Bollinger.

SUP 1: Y111.40 дно движения 15 сентября.

SUP 2: Y110.20 линия уровня поддержки с ноября 1999 года.

SUP 3: Y109.80 вершина ценового диапазона июля 2000.

SUP 4: Y109.25 76.4% от движения Y135.15-Y101.25.

Комментарии: Доллар сильно продали после пробития уровня сопротивления 115.00 и открылся с гепом вниз после закрытия в пятницу на 114.05. Цена находится намного ниже границы дневного Bollinger, которая редко удерживается. С учетом того, что на часовых графиках наблюдается перепроданность и нельзя сбрасывать со счетов попытку отката наверх для частичного перекрытия гепа. Ключевой уровень поддержки находится на 110.20.

Мизогучи (Министерство финансов Японии) заявил, что позиция стран большой семерки в отношении валютного рынка не изменилась после субботнего заседания (ТАК)

EUR/USD прошел вверх уровень Фибоначи 1.1340-1.1350.
Самой большой новостью стал проект коммюнике большой семерки.
Согласно источникам, в нем отсутствует резкая критика Японии и Китая за их политику на валютном рынке.
Руководство США, должно быть, также ознакомилось с этим заявлением, так как Тейлор (Казначейство США) выступил с предупреждением, что окончательный текст заявления еще не согласован между министрами финансов большой семерки.
В настоящее время USD производит понижение против EUR, так как есть вероятность того, что большой дефицит расчетного счета США также может стать предметом обсуждения на этой встрече.
На этой неделе должны выйти данные по СPI Германии, Франции и Италии, Ifo Германии, расчетному счету Еврозоны и промышленным заказам Италии.

EUR/USD: покупки ближе к 1.1400 при возвращении цены сверху на ранней Европейской сессии способствовали росту EUR/USD до уровня 1.1425/30. Интерес к продажам распространяется до уровня 1.1380, стопы стоят ниже уровня 1.1375/70. Интерес к продажам наблюдается ближе к 1.1500, в этой связи рост ограничился уровнем 1.1498. Стопы стоят на пробитии уровня 1.1510, преодоление которого предполагает продажи выше уровня 1.1550.

USD/JPY: повторное тестирование уровня 112.50 последовало перед установлением в районе 112.30/20. Стопы, срабатывание которых предполагает рост до уровня 113.00, стоят выше уровня 112.50. Покупки ожидаются в районе 112.30, сообщается о покупках из Японии в районе 112.10/00. Следующий уровень покупок 111.80/70.

Tanigaki сказал, что у него нет намерений менять основную позицию Японии в отношении политики на рынке Forex и что для рынка Forex желательно отражать экономические показатели. Чрезмерная изменчивость на рынке нежелательна. Taginaki также предлагает проводить интервенцию только в редких случаях, рассматривая общее направление на рынке.

Рынок этим утром был настроен на продажи USD/JPY после официальных заявлений стран Большой 7, подчеркивающих, что валюты должны быть гибкими и меняться под влиянием механизмов рынка. Это заявление рассматривалось как победа Секретаря Казначейства США Сноу, поскольку подразумевало косвенное давление со стороны стран Большой 7 на Китай, Японию и другие азиатские страны по снижению манипуляций на валютном рынке. USD/JPY опустился с уровня 114.00 до 112.50 после чего новая волна продаж способствовала достижению уровня 111.45. Согласно предупреждениям Фукуи (Банк Японии) и Мизогучи (Минфин), сделанным после заседания стран Большой 7, должностные лица предприняли бы действия в случае если бы наблюдалась излишняя изменчивость. Несмотря на слухи о возможных покупках со стороны должностных лиц на нижних значениях, многие полагают, что Минфин не присутствовал на рынке. Наблюдался резкий скачок до уровня 112.50, но продажи ограничили рост и способствовали возращению цены до уровня 112.00. Установилась низходящая тенденция и многие аналитики предполагают падение до уровней 105/110 на днях.

EUR/USD поднялся выше на ранней Азиатской сессии после заседания стран Большой 7. В то время как утверждение стран Большой 7 относительно гибких обменных курсов было очевидно направленно на Китай/Японию/Азию, большинство аналитиков полагают, что основа USD пошатнется если центральные банки Азии действительно отойдут от покупок USD. Комментарии Дуйзенберга, согласно которым наблюдается нетерпимость и "постепенное урегулирование" в период реорганизаций, способствовали возникновению беспокойства в отношении возможности свободного падения USD. Покупки EUR/USD на ранних торгах способствовали срабатыванию стопов в районе 1.1400-1.1490, но продажи выше уровня 1.1500 ограничили рост. Установилась восходящая тенденция, но согласно статье в UK Times, официальные лица Великобритании сказали, что политика стран Большой 7 в действительности не изменилась. Уровень поддержки цен 1.1400, 100дневный МА.

Наблюдался значительный рост EUR, поскольку USD оказался под давлением продаж на ранней Азиатской сессии. Покупки способствовали росту EUR/USD до уровня 1.1498. Невзятие уровня 1.1500 и неподтвержденные слухи об интервенции со стороны Банка Японии по USD/JPY способствовали возвращению цены до уровня 1.1440. Установилась более спокойная торговля, определился диапазон цен 1.1445/65, все еще сохраняется восходящая тенденция. EUR/GBP находится на уровне 0.6948.

Согласно Kyodo news, Sadakazu Tanigaki назначен новым министром финансов вместо Шиокавы. Tanigaki 57 лет, он бывший юрист и занимал должность главы Financial Revitalization Committee в прошлом. Также он занимал должность председателя Комиссии по национальной безопасности. Tanigaki самый молодой член LDP, имеющий определенный профессиональные знания, таким образом этот выбор является обоснованным.

Нью-Йорк, 19 сентября. USD остается слабым против большинства валют на закрытии дня в пятницу, несмотря на значительный скачок во 2-й половине дня. Дальнейшую судьбу USD предопределяло заседание министров финансов стран Большой 7, которое проходит в Дубайи на этой неделе, официальное сообщение выходит в субботу, действия со стороны Банка Японии ожидаются в понедельник. Если официальное сообщение стран Большой 7 не предложит плана действий по азиатским валютам, как предполагают многие аналитики, то возможен отскок USD. Тем не менее, JPY и юань будут основными темами обсуждений на заседании, все еще существуют беспокойства, что будет достигнута своего рода соглашение, результатом которого может стать рост азиатских валют и падение USD. EUR/USD закрылся на уровне 1.1368, в пределах диапазона цен 1.1380/85-1.1240. USD/CHF закрылся на уровне 1.3673, в пределах диапазона цен 1.3870-1.3657. USD/JPY: аналитики считают, что пребывание ниже уровня 114.80/90 плохой признак, который предполагает падение до уровня 112.00 в случае если Банк Японии не проведет интервенцию по ослаблению JPY в понедельник. Продажи USD/JPY стали основной причиной падения USD. Сообщалось о продажах USD против GBP, CAD, CHF и других валют. GBP и AUD пробили вверх уровни 1.6310 и 0.6676 против USD. GBP закрылся на уровне 1.6348; цена закрытия AUD составила 0.6720, целью на данный момент является повторное тестирование уровней 1.6900 и 0.6844. Цена на акции США колебалась в районе между позитивной и негативной территориями в течение дня. В 3:46 p.m. EDT Dow Jones находился на уровне 9,648 (-11 пунктов), Nasdaq находился на уровне 1,907 (-3 пункта). Золото: цена держалась в районе $382.00. Необходимо пробитие вверх уровня 383.20 перед повторным тестированием уровня 388.50. Спрос по-прежнему двигает цену вверх и тестирование уровня $400 не исключается. Несмотря на то, что общая картина по USD была негативной в пятницу, не исклюявается возможность отскока на следующей неделе. Также поддержку могут оказать данные по заказам на товары длительного пользования, индексу ВВП за 2-й квартал (окончательные данные) и Мичиганскому индикатору делового оптимизма. В то время как мы «не исключаем возможности» проведения Банком Японии интервенции, новые инвестиционные потоки в Японию могут стать подавляющими. Инвестиционные потоки в Японию слишком большие, чтобы справиться. На следующей неделе судьба USD снова будет зависеть от JPY. Если Банк Японии не предпримет действий, то USD/JPY может упасть до 112.00 или даже до 110.00, способствуя тем самым падению USD в целом. С другой стороны, если Банк Японии предпримет действия USD/JPY может достигнуть уровня 117.60.

EUR/USD: цена открытия составила 1.1315 после пребывания в диапазоне цен 1.1240-1.1320. USD/JPY: цена открытия составила 114.94, диапазон цен 114.82-115.48. Пробитие USD/JPY уровня 114.70/80 предполагает тестирование уровня 114.50. Сообщалось о продажах USD, способствовавших пробитию GBP уровня 1.6310. Падение акций и взрыв в Багдаде способствовали продажам USD и достижению USD/JPY уровня 113.58 и EUR уровня 1.1382. Фиксация прибыли привела к росту USD на закрытии дня. Цена закрытия по EUR/USD составила 1.1375, по USD/JPY 114.08. Dow Jones: цена закрытия составила 9,645.