Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-12-2014

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в четверг, 25 декабря в 23:30 GMT

Уже в этот четверг Япония представит свои данные по изменению индекса потребительских цен за ноябрь.Многие эксперты полагают, что рост цен существенно замедлился, но остался выше целевого уровня 2 процента. Важным моментом является тот факт, что после первоначального всплеска из-за политики Абэ и апрельского увеличения налога с продаж, инфляция, похоже, вернулась к своему нормальному состоянию, то есть к общей слабости. Если экономика вернется в рецессию, то эта слабость, вероятно, будет сохраняться, что заставит политиков вновь использовать все варианты, дабы попытаться придать импульс росту. Также в четверг будут опубликованы данные по промышленному производству и розничным продажам за ноябрь, которые дадут некоторое представление о направлении экономики в последнем квартале года.

Согласно средним прогнозам, индекс потребительских цен в ноябре вырос на 2,7% по сравнению с +2,9% в предыдущем месяце.

Эксперты Brown Brothers Harriman указывают на формирование консенсус-прогноза по временным рамкам запуска программы покупок облигаций европейским ЦБ, причем рынки ожидают, что операции стартуют в начале 2015 года.

Консенсус-прогноз предполагает запуск программы покупок суверенных облигаций в начале следующего года. Эти ожидания вкупе со снижением цен на нефть отправили доходность европейских облигаций к рекордным минимумам.

Это помогло заверить рынки в том, что политическая неопределенность в Греции носит локальный характер. Одних только экономических данных будет недостаточно, чтобы убедить инвесторов. Между тем, отчёты по денежной массе и кредитованию, которые опубликуют 30 декабря, будут важны для оценки следующей фазы TLTRO, которая потребует банки увеличить размер кредитного портфеля.

14 января Европейский суд выскажет неофициальное мнение относительно программы OMT, которое, тем не менее, не рассматривается как препятствие для чего-либо.

В течение американской сессии на рынке Форекс доллар США стабилизировался против основных валют, практически не отреагировав на данные по рынку жилья. Данные, представленные Национальной ассоциацией риелторов (NAR), показали: объем продаж на вторичном рынке жилья США заметно уменьшился в ноябре, достигнув при этом шестимесячного минимума. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний объем продаж на вторничном рынке сократился в ноябре на 6,1%, достигнув при этом годового уровня 4,93 млн. единиц, что является минимальным значением с мая текущего года. Экономисты ожидали уменьшения до 5,21 млн. единиц. Также добавим, что октябрьские темпы продаж были пересмотрены до 5,25 млн. единиц с 5,26 млн. единиц, о которых первоначально сообщалось. Но, несмотря на пересмотр, такое значение остается самым высоким в этом году.

Комментируя последние данные, главный экономист NAR Лоуренс Юн назвал последнее снижение "непонятным", учитывая высокие темпы создания новых рабочих мест, повышение доверия потребителей и почти рекордные уровни на фондовых рынках. "Факторы для улучшения продаж жилья растут, - сказал г-н Юн. Однако ноябрьский обвал немного озадачивает, но я полагаю, что в следующем месяце мы увидим заметное улучшение". Также он указал на несколько возможных причин последнего падения, в том числе уменьшение уровня запасов и волатильность фондового рынка в октябре, что, возможно, спугнуло потенциальных покупателей.

Евро торговался в боковом тренде против доллара после выхода данных по потребдоверию в еврозоне. Настроения потребителей 18 стран-членов еврозоны немного улучшились в декабре, причиной чего, вероятно, стало увеличение реальных доходов на фоне падения цен на нефть. Об этом свидетельствуют представленные в понедельник Европейской Комиссией предварительные данные.

Рост доверия потребителей свидетельствует о том, что расходы домохозяйств может немного повыситься в ближайшие месяцы. Это поможет экономике еврозоны избежать повторного сокращения, несмотря на слабые капиталовложения компаний и разочаровывающие показатели экспортных продаж.

Согласно опубликованным данным, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны в декабре вырос до -10,9 с -11,5 в ноябре. Согласно консенсус-прогнозу экономистов, ожидалось повышение показателя до -11,0.

В центре внимания также были заявления вице-президента ЕЦБ Констанцио, который отметил, что по прогнозу банка инфляция в еврозоне станет отрицательной в ближайшие месяцы. Он также добавил, что текущий прогноз по инфляции на следующий год 0,7% уже устарел. Еще он защитил идею введения программы покупок гособлигаций, сообщив, что "необходимо использовать все доступные инструменты". Констанцио отметил, что пока не было решено, какие именно дополнительные меры монетарной политики примет ЕЦБ, добавив, что в начале 2015 ЦБ оценит эффективность уже принятых мер. Он заявил, что банк будет действовать, если инфляция упадет так низко, что это сможет подорвать доверие к ЦБ.

Фунт существенно подешевел против доллара США, обновив при этом пятничный минимум. Доллар продолжает поддерживаться после того, как ФРС заявила, что она будет «выдержанной» в отношении начала повышения ставок в своем прогнозе, который сам банк назвал «согласующимся» с предыдущими формулировками о том, что повышению ставок будет предшествовать «значительный период времени». ЦБ также признал улучшение ситуации на рынке труда США и отметил, что экономика делает успехи на пути к достижению целевых уровней инфляции и занятости.

Сейчас рынки ждут ряда экономических отчетов по Британии, запланированных на завтра, которые могут дать валюте новое направление. Наиболее важными окажутся данные по ВВП Британии за третий квартал. По прогнозам, экономика расширилась на 0,7 процента после роста на 0,9 процентов в предыдущем квартале. В годовом выражении ВВП, как ожидается, увеличился на 3,0 процента.

Стоит подчеркнуть, что на этой неделе, в преддверии Рождества и Нового Года, объемы торгов, как ожидается, будут пониженными, поскольку многие инвесторы взяли отпуск на праздники.

Профицит счета текущих операций в Швейцарии снизился в третьем квартале по сравнению с прошлым годом, заявил в понедельник Швейцарский национальный банк.

Профицит счета текущих операций снизился примерно до 8 млрд швейцарских франков по сравнению с прошлым годом с 11,15 млрд швейцарских франков в третьем квартале. Тем не менее, положительное сальдо увеличилось с 8,21 0 млрд швейцарских франков во втором квартале.

Снижение по сравнению с прошлым годом в основном было вызвано прямым инвестиционным доходом, который сократился на 3 млрд швейцарских франков до 25 млрд швейцарских франков на стороне доходов, в то время как он вырос на 4 млрд швейцарских франков до 22 млрд швейцарских франков на стороне расходов.

Кроме того, на уровне 4 млрд швейцарских франков вторичный доход зарегистрировал рост профицита расходов на 1 млрд швейцарских франков. С другой стороны, профицит поступлений от торговли товарами и торговли услугами остался на уровне 12 млрд швейцарских франков и 5 млрд швейцарских франков соответственно.

Заказы на товары длительного пользования

Показатель будет опубликован во вторник, 23 декабря в 13:30 GMT

После существенной волатильности этим летом из-за огромного бума заказов на самолеты заказы на товары длительного продолжили свое повышение. В октябре новые заказы выросли на 0,3 процента, что помогло зафиксировать годовое повышение на уровне 5,4 процента. Заказы на капитальные товары были особенно сильными благодаря дополнительным расходам на оборону. Большинство признаков указывает на продолжение роста заказов на товары длительного в ноябре. Производство в обрабатывающей промышленности подскочило на значительные 1,1 процента в месяц, а загрузка мощностей также выросла. Численность работников, занятых в производстве, продолжило увеличиваться, как и их рабочая неделя. Между тем, количество заказов на самолеты Боинг также выросло в ноябре, что должно дать дополнительный импульс общему показателю.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам ноября вырос на 3,0% по сравнению с +0,3% в предыдущем месяце.

Личные доходы

Показатель будет опубликован во вторник, 23 декабря в 15:00 GMT

Напомним, объем личных доходов увеличился на 0,2 процента в октябре. Заработная плата также порадовала своим изменением, поднявшись на 0,3 процента. Что касается расходов, то они увеличились на те же 0,2 процента. Несколько факторов указывают, что в ноябре и доходы и расходы снова выросли. Во-первых, огромный прирост занятости за месяц - на 321 000 рабочих мест. Кроме того, рабочая неделя стала немного длиннее и почасовая заработная плата увеличилась. Если брать во внимание отчет по занятости, то доходы должны показать существенное увеличение в течение месяца. С точки зрения расходов, повышение доходов должны сыграть свою роль в ожидаемом росте потребительских трат. Тем временем, продолжающееся падение цен на бензин должно способствовать повышению реальных расходов в других секторах.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам ноября вырос на 0,6%, по сравнению с +0,2% в предыдущем месяце.

Экономический рост ускоряется на промышленно развитом Среднем Западе США, возглавляемый скачком индикаторов производства. Об этом свидетельствовал индекс национальной активности, рассчитываемый ФРС-Чикаго.

Индекс национальной активности в ноябре подскочил до +0,73 с +0,31 в октябре. Положительное значение указывает на экономическую активность выше исторического тренда.

3-месячная скользящая средняя индекса, которая сглаживает волатильность, выросла в ноябре до +0,48 с +0,09 в октябре. Это самый высокий уровень с мая 2010 года.

Индикаторы производства внесли наибольший вклад в индекс, подскочив до +0,64 с +0,09. В прошлом месяце промышленное производство выросло на 1,3%, а производство в обрабатывающей промышленности - на 1,1%. В октябре их рост составил 0,1% и 0,4% соответственно.

Категория потребления повысилась до -0,10 с -0,11, и это был единственный сектор с отрицательным значением.

Занятость и продажи, две из четырех крупных категорий, составляющих индекс, понизились. Индикаторы занятости снизились до +0,17 с +0,22, а продажи упали до +0,02 с +0,11.

- в центре внимания участников рынка будет ситуация на рынке нефти, а также курсовые колебания российского рубля

- важными для инвесторов окажутся данные по США. Во вторник станет известно об изменении ВВП за третий квартал, объеме заказов на товары длительного пользования за ноябрm, а также числе продаж новостроек за ноябрь.

- в фокусе также будет окончательный доклад по ВВП Британии. Ожидается,что экономика расширилась на 0,7% в третьем квартале после повышения на 0,9% в предыдущем квартале.

- в фокусе также будет третий и заключительный раунд греческих президентских выборов, который запланирован на 29 декабря.

Шон Осборн и Мартин Швердтфегер, валютные стратеги TD Securities, полагают, что в ближайшие недели EUR/USD протестирует минимумы 2012 года в районе $1.2000/50 на фоне продолжения укрепления доллара против EUR.

«EUR/USD завершил прошлую неделю на минорной ноте, опустившись под минимум начала декабря, обновив минимум текущего медвежьего цикла. Сегодня единая валюта немного восстановилась и торгуется над минимумом 8 декабря $1.2244. Впрочем, общий настрой остается негативным.

Расширение спредов в пользу USD (самое крупное 2-летнее вознаграждение за риск с 2006) надавило на евро на прошлой неделе. Долгосрочная область поддержки обозначена минимумом 2005 на $2.2130 и дневной 200-МА на $1.2230, которая препятствовала падению валюты при каждом тестировании с 2005.

После того, как пара обновила минимумы на прошлой неделе, сейчас не исключается тестирование области $1.2000/50, где во время кризиса в еврозоне 2012 года пара отметила минимумы.

В период рождественских праздников торги обещают быть неровными, однако мы полагаем, чтто скромный рост EUR будет расцениваться как возможность для продажи на фоне ускорения роста американской экономики и подготовки ФРС к повышению ставок, тогда как ЕЦБ размышляет над дополнительным смягчением».

Настроения потребителей 18 стран-членов еврозоны немного улучшились в декабре, причиной чего, вероятно, стало увеличение реальных доходов на фоне падения цен на нефть. Об этом свидетельствуют представленные в понедельник Европейской Комиссией предварительные данные.

Рост доверия потребителей свидетельствует о том, что расходы домохозяйств может немного повыситься в ближайшие месяцы. Это поможет экономике еврозоны избежать повторного сокращения, несмотря на слабые капиталовложения компаний и разочаровывающие показатели экспортных продаж.

Согласно опубликованным данным, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны в декабре вырос до -10,9 с -11,5 в ноябре. Согласно консенсус-прогнозу экономистов, ожидалось повышение показателя до -11,0.

Экономисты часто сравнивают падение цен на нефть со снижением подоходного налога или налога на продажи, так как в результате подобных изменений у домохозяйств остается больше денег, которые они могут потратить на товары и услуги. Резкое снижение цен на нефть в последнее время, вероятно, способствовало тому, что многие домохозяйства еврозоны стали более позитивно оценивать свое финансовое положение в краткосрочной перспективе.

На самом деле, расходы потребителей в еврозоне повысились на фоне снижения инфляции в последние кварталы. Инфляция в еврозоне в 3-м квартале ускорилась до 0,5%, тогда как во 2-м квартале она составила 0,3%, а в 1-м квартале - 0,2%.

Если бы инфляция в еврозоне была более высокой, правительство, вероятно, проигнорировало бы снижение цен на нефть и ожидало бы компенсации роста реальной покупательной способности домохозяйств в среднесрочной перспективе на фоне роста цен на товары и услуги.

Но в настоящее время падение цен на нефть означает, что годовая инфляция в еврозоне в ближайшие месяцы, вероятно, станет отрицательной, так как потребительские цены находятся намного ниже уровней конца 2013 и начала 2014 года.

Чрезвычайно низкая инфляция может негативно отразиться на росте экономики, так как доходы и капиталовложения компаний уменьшаются, а домохозяйствам и правительству становится более сложно сокращать высокие уровни задолженности.

Наиболее важными событиями завтрашнего дня станет выход данных по ВВП в Канаде и США (13:30 GMT). Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно средним прогнозам, в Канаде изменение ВВП составит в октябре +0,1% м/м, а в США ВВП вырастет на 4,3% кв/кв в 3-м квартале.

Также данные по ВВП выйдут во Франции (07:45 GMT) и Великобритании (09:30 GMT). Ожидается, что в 3-м квартале во Франции ВВП вырастет на 0,3% кв/кв, а в Великобритании прирост составит 3,0% г/г.

Статистику США дополнят данные по заказам на товары длительного пользования (13:30 GMT). Показатель отражает изменение объема заказов, которые получают производители на товары длительного пользования (срок службы которых составляет более трех лет, например автомобили, мебель, различная техника и прочее). Показатель является важным для рынка, так как он дает представление об уверенности потребителей этой продукции в текущей экономической ситуации. Поскольку товары длительного пользования стоят достаточно дорого, то увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить на них свои средства. При расчете показателя отдельно отображается изменение заказов без учета транспортных средств и заказов в оборонной промышленности, что делает его менее волатильным. Согласно прогнозам, показатель в ноябре составит +3,0%.

В 14:55 GMT в США выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Ожидается, что в декабре показатель составит 93,5 против 93,8 в предыдущем месяце.

Внимание инвесторов привлекут данные по личным доходам и расходам в США (15:00 GMT). Первый показатель отражает изменение доходов, которые включают заработную плату рабочих и служащих, доход от ренты, дивиденды, доход от банковских процентов, выплаты по социальному страхованию и прочее. Изменение этого показателя характеризует состояние покупательной способности населения. Рост его значения при нормальном уровне расходов может привести к росту объема розничных продаж, что является положительным фактором для развития национальной экономики. Второй показатель отражает изменение расходования средств для удовлетворения личных потребностей. Включает в себя три составляющих: расходы на приобретение товаров длительного пользования, кратковременного пользования и услуг. Согласно средним прогнозам, в ноябре доходы вырастут на 0,6%, а расходы увеличатся на 0,5%.

Также в это время выйдут данные США по продажам новостроек. Показатель отражает количество проданных или выставленных на продажу домов, рассчитанных на одну семью, за год. Это количество имеет тенденцию к росту, когда растет ставка по ссудам под залог недвижимости, которая связана с основными процентными ставками в стране. Такие данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Ожидается, что в ноябре показатель достигнет 461 тыс. против 458 тыс. в предыдущем месяце.

Данные, представленные Национальной ассоциацией риелторов (NAR), показали: объем продаж на вторичном рынке жилья США заметно уменьшился в ноябре, достигнув при этом шестимесячного минимума.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний объем продаж на вторничном рынке сократился в ноябре на 6,1%, достигнув при этом годового уровня 4,93 млн. единиц, что является минимальным значением с мая текущего года. Экономисты ожидали уменьшения до 5,21 млн. единиц.

Также добавим, что октябрьские темпы продаж были пересмотрены до 5,25 млн. единиц с 5,26 млн. единиц, о которых первоначально сообщалось. Но, несмотря на пересмотр, такое значение остается самым высоким в этом году.

Комментируя последние данные, главный экономист NAR Лоуренс Юн назвал последнее снижение "непонятным", учитывая высокие темпы создания новых рабочих мест, повышение доверия потребителей и почти рекордные уровни на фондовых рынках. "Факторы для улучшения продаж жилья растут, - сказал г-н Юн. Однако ноябрьский обвал немного озадачивает, но я полагаю, что в следующем месяце мы увидим заметное улучшение". Также он указал на несколько возможных причин последнего падения, в том числе уменьшение уровня запасов и волатильность фондового рынка в октябре, что, возможно, спугнуло потенциальных покупателей.

Напомним, продажи на вторичном рынке жилья составляют около 90% всех продаж. После падения в конце 2013 года, продажи неуклонно росли в этом году на фоне снижения ипотечных ставок и сильного повышения числа рабочих мест. Согласно данным, средняя 30-летняя фиксированная ставка по ипотеке упала до 3,80% на прошлой неделе по сравнению с 4,53% в начале года.

В сегодняшнем отчете также говорилось, что в ноябре продажи на вторичном рынке упали во всех четырех основных регионах - на северо-востоке, юге, западе и Среднем Западе. Между тем, количество выставленных на продажу домов упало на 6,7% - до 2,09 млн. единиц. С учетом текущих темпов продаж, запасов домов хватит на 5,1 месяца. Средняя цена жилья на вторичном рынке выросла на 5,0% годовых - до $205 300.

Средний недельный заработки канадских несельскохозяйственных работников вырос на 0,3% в октябре по сравнению с сентябрем и оказался на 2,8% больше по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Об этом было сказано в отчете Статистического управления Канады.

Данные показали: еженедельный заработки в октябре в среднем составлял 942,00 канадских долларов ($811,51) по сравнению с 916,29 канадских долларов за аналогичный период 2013 года.

Между тем, в течение 12 месяцев (по октябрь) средний недельный заработок вырос в восьми из 10 крупнейших промышленных секторов, во главе с розничной торговлей. В этом секторе средний заработок увеличился на 4,6% годовых - до $553,85 канадских долларов.

Сотрудники в несельскохозяйственном секторе работали в среднем 33,0 часов в неделю, что почти соответствовало результату за предыдущий месяц. Стоит подчеркнуть: в октябре 2013 года значение данного показателя было на уровне 32,8 часов.

Продажи жилья на вторичном рынке наконец-то начали восстанавливаться после того, как пострадали от более высоких ставок по ипотечным кредитам. В октябре продажи выросли, достигнув при этом уровня 5,26 млн единиц (в годовом выражении). Повышение продаж отмечалась в секторе односемейного жилья, а также в сфере кондоминиумов. Но, несмотря на отскок в продажах, восстановление жилья остается медленным. Продажи жилья на вторничном рынке все еще ниже своего недавнего максимума, наблюдавшегося в июле 2013 года. Кроме того, восстановление продаж новых домов также остается относительно слабым - улучшение в октябре было компенсировано значительным пересмотром в сторону понижения показателей за предыдущие месяцы. В более долгосрочной перспективе продажи жилья, скорее всего, будут медленно и неуклонного повышаться, чему помогут достаточно низкие процентные ставки, и улучшение на рынке труда.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам ноября снизился до 5,21 млн. единиц, по сравнению с 5,26 млн. единиц в предыдущем месяце.

Команда аналитиков Credit Suisse полагает, что EUR/USD продолжит нацеливаться на $1.2220 в среднесрочной перспективе, а прорыв этой отметки приведет пару к уровням $1.2042.

«В среднесрочной перспективе в центре внимания остаются минимумы диапазона вблизи $1.2220. Хотя здесь пара может встретить покупки, его прорыв позволит ей достичь минимума 2012. Ниже этой последней отметки она нацелится на минимум июня 2010 года $1.1876», - заявили в Credit Suisse

Между тем, эксперты добавили: «Сопротивление изначально ожидается на $1.2353, затем на $1.2362/69. Однако прорыв $1.2470/76 нацелит пару на $1.2517, а затем к $1.2533/42».

Индекс реальной заработной платы Германии вырос по итогам третьего квартала, зафиксировав при этом третье квартальное повышение подряд и показав самые быстрые темпы за более чем три года. Об этом было сказано в докладе, опубликованном Статистическим управлением Destatis.

Согласно данным, в третьем квартале реальная заработная плата поднялась на 1,8 процента (в годовом исчислении), что оказалось быстрее 1,5-процентного роста за предыдущие три месяца. Последние темпы повышения были максимальными начиная со второго квартала 2011 года (тогда данный показатель поднялся на 1,9 процента).

Между тем, номинальный индекс заработной платы вырос на 2,6 процента годовых в период с июля по сентябрь - так же, как и в предыдущем квартале. Напомним, в первом квартале заработная плата поднялась на 2,8 процента. Также добавим, инфляция потребительских цены составила 0,8 процента в третьем квартале.

В Статистическом управлении сообщили: сотрудники в банковском и страховом секторе получали самые высокие зарплаты в третьем квартале, в то время как работники гостиничного сектора получали меньше всех.

EUR/USD: $1.2250(E400mn), $1.2300(E440mn), $1.2400(E409mn), $1.2450(E1.5bn)

USD/JPY: Y118.50($1.4bn), Y119.50($2.55bn)

EUR/GBP: stg0.7870(E200mn)

USD/CHF: Chf0.9650($200mn)

NZD/USD: $0.7680(NZ$300mn)

USD/CAD: C$1.1500($2.0bn)

Аналитик ConvergEx Николас Колас отмечает, что падение стоимости нефти может сильнее повлиять на уровень занятости в США, чем во время предыдущего обвала рынка, произошедшего в разгар мирового кризиса 6 лет назад.

Согласно официальным данным, с октября 2008 года по январь 2010 года количество рабочих мест в отрасли сократилось примерно на 20%. По оценке Коласа, новое 20-процентное урезание штатов в отрасли соответствует сокращению примерно 160 тыс. позиций. Столь масштабные увольнения для реальной экономики равносильны упразднению более 300 тыс. мест, так как сотрудники нефтегазовых компаний зарабатывают в среднем $100 тыс. в год, что больше среднего дохода по стране.

Эксперт заявил: мультипликативный эффект этих сокращений чреват непредсказуемыми последствиями для экономического роста. Согласно его расчетам, в случае сокращений персонала в нефтегазовых компаниях на 20% рост американского ВВП может ухудшиться в следующем году на от 0,3 до 1 процентного пункта в зависимости от воздействия на экономику отдельных регионов. Любые выгоды от снижения нефтяных цен оправдают себя только в том случае, если сумеют компенсировать этот эффект, говорится в обзоре Коласа.

Были опубликованы следующие данные:

05:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии

Евро заметно вырос против американской валюты, вернув при этом большую часть позиций, утраченных в пятницу. Инвесторы ждут публикации данных по США и еврозоне. Американский отчет может показать, что количество продаж жилья на вторичном рынке снизилось в ноябре. Тем временем, доклад от Еврокомиссии, как ожидается, укажет на улучшение потребдоверия в декабре. В центре внимания также были заявления вице-президента ЕЦБ Констанцио, который отметил, что по прогнозу банка инфляция в еврозоне станет отрицательной в ближайшие месяцы. Он также добавил, что текущий прогноз по инфляции на следующий год 0,7% уже устарел. Еще он защитил идею введения программы покупок гособлигаций, сообщив, что "необходимо использовать все доступные инструменты". Констанцио отметил, что пока не было решено, какие именно дополнительные меры монетарной политики примет ЕЦБ, добавив, что в начале 2015 ЦБ оценит эффективность уже принятых мер. Он заявил, что банк будет действовать, если инфляция упадет так низко, что это сможет подорвать доверие к ЦБ.

Незначительное влияние оказали данные по Германии. Статистическое бюро сообщило: ноябрьский индекс цен на импорт упал на 2,1 процента в годовом исчислении, по сравнению со снижением на 1,2 процента в октябре. Многие экономисты прогнозировали падение данного показателя на 2,0 процента. На ежемесячной основе цены на импорт упали на 0,8 процента в ноябре после снижения на 0,3 процента в октябре. Кроме того, стало известно, что индекс экспортных цен вырос на 0,3 процента годовых в ноябре, как и в предыдущем месяце. В месячном выражении цены на импорт остались на прежнем уровне после падения 0,1 процента в октябре.

Фунт существенно подешевел против доллара США, обновив при этом пятничный минимум. Доллар продолжает поддерживаться после того, как ФРС заявила, что она будет «выдержанной» в отношении начала повышения ставок в своем прогнозе, который сам банк назвал «согласующимся» с предыдущими формулировками о том, что повышению ставок будет предшествовать «значительный период времени». ЦБ также признал улучшение ситуации на рынке труда США и отметил, что экономика делает успехи на пути к достижению целевых уровней инфляции и занятости.

Сейчас рынки ждут ряда экономических отчетов по Британии, запланированных на завтра, которые могут дать валюте новое направление. Наиболее важными окажутся данные по ВВП Британии за третий квартал. По прогнозам, экономика расширилась на 0,7 процента после роста на 0,9 в предыдущем квартале. В годовом выражении ВВП, как ожидается, увеличился на 3,0 процента.

Стоит подчеркнуть, что на этой неделе, в преддверии Рождества и Нового Года, объемы торгов, как ожидается, будут пониженными, поскольку многие инвесторы взяли отпуск на праздники.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2273

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.5597

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y119.88

В 15:00 GMT еврозона представит индикатор потребительской уверенности за декабрь, а США отчитается по объему продаж жилья на вторичном рынке за ноябрь. Завершится понедельник данными по Новой Зеландии - в 21:45 GMT станет известно об изменении сальдо торгового баланса за ноябрь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.2380, $1.2340-50, $1.2305/00

Ордера на покупку $1.2220, $1.2200

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5800, $1.5785, $1.5700

Ордера на покупку $1.5585, $1.5540

AUD/USD

Ордера на продажу $0.8300, $0.8250, $0.8200

Ордера на покупку $0.8100, $0.8050, $0.8000

EUR/JPY

Ордера на продажу Y148.50, Y148.00, Y147.50, Y147.00

Ордера на покупку Y146.00, Y145.50, Y145.00

USD/JPY

Ордера на продажу Y121.20, Y121.00, Y120.50, Y120.00

Ордера на покупку Y119.00, Y118.50, Y118.00

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.7950/55, stg0.7900, stg0.7880/85, stg0.7860

Ордера на покупку stg0.7800, stg0.7700

Данные, представленные ранее сегодня Статистическим бюро Destatis, показали: цены на импорт в Германии заметно снизились по итогам ноября, ускорив при этом темпы по сравнению с предыдущим месяцем и превысив средние прогнозы экспертов.

Согласно отчету, ноябрьский индекс цен на импорт упал на 2,1 процента в годовом исчислении по сравнению со снижением на 1,2 процента, зарегистрированным в предыдущем месяце. Многие экономисты прогнозировали падение данного показателя на 2,0 процента. Добавим, цены на импорт снижаются с января 2013 года.

В Статистическом бюро заявили, что снижение общего индекса было вызвано резким падением цен на энергоносители в ноябре (на 15,9 процента). Тем временем, цены на импорт (за исключением энергоносителей) поднялись на 0,6 процента годовых по итогам ноября.

На ежемесячной основе, цены на импорт упали на 0,8 процента в ноябре после снижения на 0,3 процента в октябре. Это было второе месячное падение цен подряд.

Кроме того, стало известно, что индекс экспортных цен вырос на 0,3 процента годовых в ноябре, как и в предыдущем месяце. Добавим, это был третий месячный рост индекса подряд. В месячном выражении цены на импорт остались в ноябре на прежнем уровне после падения 0,1 процента в предыдущем месяце.

Вице-президент ЕЦБ Констанцио в интервью немецкому изданию заявил, что по прогнозу банка инфляция в еврозоне станет отрицательной в ближайшие месяцы. «Мы сейчас ожидаем отрицательные темпы инфляции в ближайшие месяцы, и это то, что требует пристального внимания любого центрального банка», - добавил Констанцио.

Он также отметил, что текущий прогноз по инфляции на следующий год 0,7% уже устарел. «Экономика к тому времени вернется в рецессию», заявил он.

Еще он защитил идею введения программы покупок гособлигаций, сообщив, что «необходимо использовать все доступные инструменты. Констанцио отметил, что пока не было решено, какие именно дополнительные меры монетарной политики примет ЕЦБ, добавив, что в начале 2015 ЦБ оценит эффективность уже принятых мер. Он заявил, что банк будет действовать, если инфляция упадет так низко, что это сможет подорвать доверие к ЦБ. Также он добавил: политика количественного смягчения "вполне законна", так что ЕЦБ не исключает подобные меры

• Стресс-тесты банков были удовлетворительными, но требуется увеличение капитала
  
• Проводимые реформы не полностью отражены в рыночной ликвидности
  
• Дефицит текущего платежного баланса 5,2% ВВП - около рекордных максимумов
  
• Низкие ипотечные ставки поддерживают активность
  
• Рынок жилья стабилизировался
  
• Резкое падение цен на нефть оказывает положительное влияние на экономику, но это может увеличить риски дефляции в Еврозоне
  
• Прогнозы роста снижены, рынки опасаются падения перспектив на ближайшие 6 месяцев
  
• Мировые риски на финансовых рынках увеличились с июня

EUR/USD: $1.2250(E400mn), $1.2300(E440mn), $1.2400(E409mn), $1.2450(E1.5bn)

USD/JPY: Y118.50($1.4bn), Y119.50($2.55bn)

EUR/GBP: stg0.7870(E200mn)

USD/CHF: Chf0.9650($200mn)

NZD/USD: $0.7680(NZ$300mn)

USD/CAD: C$1.1500($2.0bn)

• Общий спрос на кредиты падает

• Меньшее число потребителей говорит о том, что цены на жилье слишком высоки

• Большее число потребителей планирует приобрести жилье через три месяца

• Доверие предпринимателей упало

РБК-Daily

В Великобритании резко выросло число приехавших из России богачей

Власти Великобритании зафиксировали значительное увеличение числа российских богачей, приезжающих в страну. В Лондоне сложившуюся ситуацию объясняют ухудшением экономической ситуации в России. Как сообщает издание Financial Times, МВД Великобритании отметило, что только за первые 9 месяцев этого года 162 россиянина получили так называемые инвестиционные визы в Соединенное Королевство. Эти разрешения на въезд в будущем упрощают получение гражданства и приобретение недвижимости в обмен на приобретение ценных бумаг британских компаний на сумму от 1 до 10 миллионов фунтов стерлингов. В зависимости от суммы вид на жительство в этом случае можно получить через 2-3 года, а гражданство - через 5 лет.

Agence France-Presse

В Саудовской Аравии уверены в скорой стабилизации нефтяного рынка

Министр энергетики Саудовской Аравии Али аль-Наими уверен, что цены на нефть вскоре поднимутся. Об этом сообщает Agence France-Presse. «Я уверен, что нефтяные рынки восстановятся… И что цены будут расти», - заявил Наими. По мнению министра, падение цен было отчасти связано с «недостаточным взаимодействием между странами - производителями нефти, не входящими в ОПЕК, вводящей в заблуждение информацией и жадностью спекулянтов».

Die Welt

Треть работающих в России немецких фирм могут провести сокращения

Согласно данным Федерального объединения торгово-промышленных палат Германии, экономическая ситуация в России негативно влияет на работающие в стране немецкие фирмы. Об этом сообщает Die Welt. «Кризис в российской экономике все сильнее тормозит бизнес с Россией немецких компаний», - отметил глава отдела внешнеэкономических связей объединения Фолькер Трайер.

BBC

Китай готов при необходимости помочь России

Китай готов при необходимости помочь России, но уверен, что у нее достаточно собственных возможностей для решения нынешних экономических проблем, приводит мнение министра иностранных дел КНР Ван И англоязычная китайская газета China Daily в понедельник. Из-за падения цен на нефть и западных санкций из-за событий на востоке Украины рубль в этом году обесценился по отношению к доллару более чем на 45%.

По мнению аналитиков американского банка Morgan Stanley, на этой неделе стоит обратить внимание на публикацию данных по разрешениям на строительство и розничную торговлю в Австралии. Экономисты банка отмечают, что пара опустилась ниже ключевой отметки $0,82, поэтому прогноз для австралийского доллара остается медвежьим. Помимо этого, китайская экономика продолжает замедляться, что приводит к ухудшению показателей торговли для Австралии. "Снижение цен на сырьевые товары, особенно железную руду, также не сулит ничего хорошего для валюты" - отмечают в Morgan Stanley.

Аналитики из Barclays утверждают, что давление на пару EUR/USD могут оказать сразу несколько факторов.

Во-первых, экономисты британского банка прогнозируют нулевое значение инфляции в декабре по еврозоне (данные выйдут 7 января). В связи с этим, на заседание 22 января ЕЦБ может объявить о старте программы покупок государственных облигаций стран еврозоны, что повлечет за собой дальнейшее снижения пары EUR/USD в 2015 году.

Во-вторых, в Barclays ждут выборов в Греции. По данным опроса, нынешняя власть вряд ли будет в состоянии обеспечить себе необходимое количество голосов. Таким образом, вполне возможно, что радикальная партия Syriza и возглавляемая ею коалиция, скорее всего, возьмет власть. "Это может вызвать беспокойство по поводу устойчивости членства Греции в Европейском валютном союзе, учитывая, что Syriza - радикальная политическая позиция, и это окажет дополнительное понижательное давление на евро" - объясняют в Barclays.

Согласно опубликованному сегодня ежемесячному экономическому отчету Банка Японии, ЦБ повысил оценку роста ВВП, экспорта и промышленного производства страны. Например, в предыдущем докладе отмечалась слабость промпроизводства. Банк Японии считает, что экономика продолжит восстанавливаться и негативные последствия повышения налога с продаж исчезнут.

Напомним, на прошлой неделе ЦБ сохранил объемы годового темпа роста денежной базы примерно в 80 трлн иен. Банк расширил свою программу стимулирования 31 октября.

В опубликованном сегодня интервью немецкой газете Rheinische Post управляющий Федеральным объединением торгово-промышленных палат Германии (DIHK) Мартин Ванслебен заявил, что падение цен на черное золото является "неожиданным подарком для экономики Германии, который она получила незадолго до Рождества". Согласно мнению чиновника, падение цен на нефть означает для экономики Германии в 2015 году экономию около 20 миллиардов евро.

"Это приводит к такому росту настроения совершать покупки, какого не наблюдалось в течение последних восьми лет" - отмечает в Reuters.

Были опубликованы следующие данные:

05:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии

Доллар торговался около двухлетнего максимума против евро на фоне того, что политика Федеральной резервной системы направлена в сторону повышения процентных ставок. Йеллен дала понять, что регулятор может приступить к нормализации монетарной политики раньше, чем предполагалось, если американская экономика продолжит стремительное восстановление. Возможно, это произойдет уже в апреле. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2345 (716)

$1.2305 (297)

$1.2267 (213)

Цена на момент написания обзора: $1.2253

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2198 (2261)

$1.2164 (6976)

$1.2140 (2893)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 января составляет 53086 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (6374);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 января составляет 61261 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (7360);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 19 декабря составило 1,16 против 1,18 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5901 (2044)

$1.5803 (2115)

$1.5706 (2450)

Цена на момент написания обзора: $1.5647

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5591 (955)

$1.5495 (1691)

$1.5397 (898)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 января составляет 23776 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5850 (4125);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 января составляет 19171 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5550 (1939);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 19 декабря составило 0,81 против 0,78 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Доллар США торгуется около двухлетнего максимума отношению к евро на фоне спекуляций, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки уже в апреле следующего года, а другие крупные центральные банки продолжат смягчение денежно-кредитной политики.

Доллар значительно укрепился на прошлой неделе против единой валюты после того, как вице-президент Европейского центрального банка заявил в интервью немецкого журнала WirtschaftsWoche, что политики не исключают количественного смягчения.

Доллар по-прежнему торгуется выше по отношению к иене после того, как Банк Японии поддержал беспрецедентный стимул на прошлой неделе.

Новозеландский доллар ослаб против всех основных валют после того, как показатель потребительского доверия Новой Зеландии от Westpac за четвертый квартал снизился от 116.7 до 114.8. Это самый низкий показатель с первого квартала 2013 года.

В Morgan Stanley по-прежнему по-медвежьи оценивают пару GBP/USD. Инфляция в Великобритании сейчас находится на уровне 1%, и аналитики банка видят риски ее дальнейшего падения, особенно на фоне снижения цен на нефть. По мнению Morgan Stanley, в то время, как Банк Англии предположил, что может не обращать внимание на низкие цены на нефть при принятии решения о повышении ставки, курс фунта в течение ближайших месяцев, скорее всего, будет более связан с политикой, которая может оказать негативное воздействие. В банке ожидают в следующем году минимум пары GBP/USD на $1,45.

Показатель индекса потребительских настроений Новой Зеландии от Westpac за четвертый квартал снизился от 116.7 до 114.8. Это самый низкий показатель с первого квартала 2013 года. Падение наблюдается третий квартал подряд. Исследование потребительских настроений, публикуемое Westpac, является индикатором настроений потребителей или компаний в Новой Зеландии. Как правило, индикатор основывается на результатах исследования, в ходе которого респонденты дают свою оценку по различным вопросам, касающимся текущих и будущих экономических условий.

В Westpac наблюдают снижение потребительского настроения (особенно в сельских районах) на фоне перспективы снижения цен на молочную продукцию.

Новозеландский доллар торгуется около недельного минимума. Перед началом Рождественских каникул ликвидность по-прежнему относительно низкая, хотя и больше, чем обычно.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2226 -0,49%

GBP/USD $1,5631 -0,24%

USD/CHF Chf0,9841 +0,45%

USD/JPY Y119,53 +0,59%

EUR/JPY Y146,13 +0,10%

GBP/JPY Y186,82 +0,34%

AUD/USD $0,8139 -0,29%

NZD/USD $0,7744 -0,25%

USD/CAD C$1,1605 +0,27%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

05:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии

15:00 Еврозона Индекс уверенности потребителей Декабрь -12 -11

15:00 США Продажи жилья на вторичном рынке, млн. Ноябрь 5.26 5.21

21:45 Новая Зеландия Торговый баланс, млн Ноябрь -908 -550