Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-12-2014

Текущая сокращенная неделя оказалась благоприятной для доллара США - он укрепился против всех основных валют. Главным драйвером роста американской валюты стали вышедшие во вторник окончательные данные по ВВП США.

Американская экономика заметно расширилась в третьем квартале, зафиксировав при этом самые высокие темпы более за чем десять лет, чему способствовал уверенный рост потребительских расходов и инвестиций в бизнес. Об этом стало известно из окончательных данных, выпущенных Министерством торговли.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт повысился в третьем квартале на 5,0% (в годовом выражении) по сравнению с ростом на 4,6% за предыдущие три месяца. Квартальный темп прироста был максимальным с третьего квартала 2003 года. Напомним, в пересмотренных данных сообщалось о росте ВВП на 3,9%. Экономисты полагали, что данный показатель будет пересмотрен лишь до +4,3%.

В докладе также сообщалось, что объем производства в третьем квартале вырос на 2,7% годовых по сравнению с +2.6% во втором квартале.

Министерство торговли пересмотрело свою оценку корпоративных прибылей за прошлый квартал. Согласно новым данным, после уплаты налогов без оценки запасов и корректировки потребления капитала квартальные прибыли выросли на 2,8% во втором квартале по сравнению с более ранней оценкой роста на уровне 1,7%. Напомним, во втором квартале прибыль выросла на 5,1%.

Экономика США переживает устойчивый рост с весны, оправившись от неожиданного спада в первом квартале. Тем не менее, слабый результат за первые три месяца будет сдерживать годовой рост; кроме того, многие экономисты ожидают несколько более медленный рост в четвертом квартале. Политики ФРС рассчитывают, что ВВП увеличится на 2,3-2,4% в 2014 году и на 2,6-3% в следующем году.

В то же время, данные о заказах на товары длительного пользования разочаровали рынки. Заказы на дорогостоящие промышленные товары упали по итогам ноября, что является сигналом слабости деловых расходов в течении последних месяцев года. Министерство торговли заявило: с учетом сезонных колебаний заказы на товары длительного пользования снизились на 0,7% в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув при этом уровня 242,28 млрд. долларов. Экономисты, однако, ожидали роста заказов на 3%. Стоит подчеркнуть, что ноябрьский спад заказов оказался третьим за четыре месяца. Такая динамика вызывает опасения касательно темпов экономического роста в конце года. Напомним, в октябре заказы выросли на 0,3% и снизились на 0,7% в сентябре.

Давление на евро оказали новости из Греции. Димас, кандидат премьер-министра Греции Антониса Самараса, не набрал необходимого количества голосов, и парламенту предстоит еще один тур голосования. Рынки опасаются, что если Греция не сможет выбрать президента, ей придется провести досрочные всеобщие выборы в январе, что может усилить неопределенность в стране.

Фунт во вторник существенно снизился против доллара, обновив минимум текущего года. Давление на валюту оказали данные по Британии, которые оказались хуже прогнозов. Окончательный доклад, представленный Управлением национальной статистики, показал: по итогам третьего квартала годовой рост ВВП Британии оказался меньше, чем предполагалось ранее. Согласно отчету, экономика Британии выросла на 0,7% в третьем квартале, что соответствовало предыдущей оценке, но оказалось немного ниже, нежели в период с апреля по июнь - тогда рост ВВП составлял 0,8%. Тем не менее, последнее изменение совпало с оценками экспертов. В годовом выражении рост был пересмотрен в сторону понижения до 2,6% по сравнению с предыдущим чтением +3,0%, что было связано с более заметным, чем ожидалось ранее, снижением деловой активности и государственных инвестиций, а также с увеличением импорта. Расходы домохозяйств выросли на 0,9% в третьем квартале, оказавшись основной движущей силой роста. Оценка повышения государственных расходов снижена с 1,1% до 1%. Однако экспорт из Великобритании повысился на 0,6%, а импорт - на 1,3%, что оказалось негативным фактором для экономического роста в минувшем квартале.

Доллар США вырос по отношению к иене, причем пару USD/JPY поддерживали снижение привлекательности иены как валюты-убежища и финансируемые в иенах сделки на разнице между процентными ставками на фоне преобладания позитивного отношения рынка к риску. Этому способствовало сделанное на прошлой неделе заявление Федеральной резервной системы, которая выразила уверенность в силе экономики США, но обещала проявить терпение в деле повышения процентных ставок. В среду иена отступила от минимумов против доллара на фоне фиксации прибыли. К тому же одной из причин такой динамики было ожидание переизбрания лидера правящей Либерально-демократической партии Японии Синдзо Абэ на пост премьер-министра страны. Его кандидатуру поддержали 328 депутатов нижней палаты японского парламента. Соперник Абэ от оппозиционной Демократической партии Кацуя Окада получил 73 голоса. 14 декабря в Японии прошли досрочные выборы в нижнюю палату, в результате которых Либерально-демократическая партия и ее партнер по правящей коалиции получили 326 из 475 депутатских мандатов.

В понедельник в 07:00 GMT Германия опубликует изменение объема розничной торговли за ноябрь.

Во вторник в 09:00 GMT еврозона выпустит изменение агрегата М3 денежной массы за ноябрь. В 15:00 GMT в США выйдет индикатор потребительской уверенности за декабрь.

В среду в 00:30 GMT Австралия опубликует изменение объема кредитования частного сектора за ноябрь. В США в 14:45 GMT выйдет индекс Chicago PMI за декабрь, в 15:00 GMT - изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья за ноябрь.

В четверг в 01:00 GMT Китай выпустит индекс PMI для производственной сферы за декабрь.

В пятницу в 01:45 GMT в Китае выйдет индекс PMI для производственной сферы от HSBC за декабрь. В 07:00 GMT Британия опубликует индекс цен на жилье от Nationwide за декабрь. Индекс PMI для производственной сферы за декабрь выйдет в 08:55 GMT в Германии, в 09:00 GMT в еврозоне и в 09:30 GMT в Британии. В 09:30 GMT Британия выпустит объем чистых займов частным лицам и количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита за ноябрь. В 15:00 GMT США опубликует производственный индекс ISM за декабрь.

В субботу в 01:00 GMT Китай выпустит индекс активности в непроизводственной сфере за декабрь.

Согласно модели справедливой стоимости TD Securities, равновесный курс пары USD/CAD находится выше уровня C$1,1900. На данный момент пара торгуется около C$1,1600 против C$1,1617 вечером во вторник. В компании говорят, что, учитывая широкомасштабное укрепление доллара США к концу года, низкие цены на нефть и повышение процентных ставок в США, несколько странно, что курс пары USD/CAD доллар не в полной мере отражает все эти позитивные факторы. Вероятно, доллар США подтянется согласно ситуации и укрепится в начале 2015 года, считают в TD Securities. В начале 2013 и 2014 годов пара USD/CAD демонстрировала значительный рост, а с 2005 года она повышалась в январе восемь раз из десяти.

Как показали данные МВА, число заявок на ипотеку выросло на 0,9% за неделю, завершившуюся 19 декабря, после падения на 3,3% неделей ранее.

Рост числа заявок был обусловлен снижением ставок по ипотечным кредитам. Усредненная 30-летняя фиксированная ставка ослабла до годового минимума 4,02% против предыдущего уровня 4,06%.

Аналитики ING пишут, что в 2015 г. темпы роста ВВП США могут составить около 3%, а экономика продолжит создавать новые рабочие места, в то время как потребительские расходы получат мощный стимул к росту благодаря снижению цен на бензин.

«В 2014 г. одной из главных экономических тем для развитых рынков стало усиление дивергенции между Японией, еврозоной и США. В то время как Япония и Европа демонстрировали разочаровывающие показатели роста, а центробанки этих двух регионов принимают меры по смягчению политики, в США происходят обратные процессы: экономика США набирает импульс роста, а ФРС взяла курс на ужесточение.

В 2015 г. мы можем увидеть рост ставок в США и темпы роста экономики на уровне около 3%, а вот в Европе и Японии ситуация может сохраниться - ЦБ будут расширять свои балансы в условиях анемичного роста экономики и сохраняющегося давления на валюты.

Данные за первую неделю 2015 г., скорее всего, усилят данный посыл: отчёт по рынку труда США может отразить сокращение числа обращений за пособием по безработице и снижение ставки безработицы. Мы рассчитываем, что рост заработных плат постепенно будет набирать обороты.

Учитывая, что цены на бензин коснулись новых минимумов, размер свободных средств у потребителей будет постепенно увеличиваться, что положительно скажется на потребительском доверии и расходах.

Кроме того, скоро мы получим данные по ISM в производственном секторе, которые, согласно ожиданиям, укажут на рост в корпоративном секторе».

Число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, упало на прошлой неделе, сигнализируя о дальнейшем улучшении условий на рынке труда в заключительном отрезке года.

Первичные обращения за пособием по безработице, датчик увольнений, сократились на 9 000 и с учетом сезонных колебаний достигли 280 000 на неделе, завершившейся 20 декабря, о чем Министерство труда заявило в среду. Экономисты ожидали 291 000 новых заявок.

Скользящая средняя за четыре недели для первичных обращений, которая сглаживает еженедельную волатильность, упала на 8500 - до 290 250.

Отчет также показал, что число людей, продолжающих получать пособия по безработице, выросло на 25 000 (до 2 400 000) на неделе, завершившейся 13 декабря. Эти данные представляются с недельной задержкой.

Первичные обращения резко снизились в этом году, так как предприятия стремятся удержать работников и дополнительно нанять новых.

После краткого подъема в начале ноября новые заявки на пособие по безработице вернулись к уровню ниже 300 000 в течение четырех недель подряд. В последний раз они опускались ниже этого уровня в 2006 году.

Экономика США добавила сезонно скорректированные 321 000 новых рабочих мест в ноябре - об этом свидетельствуют данные отдельного доклада, представленного в начале месяца. 5,8%-ный уровень безработицы намного ниже значений прошлого года. Создание новых рабочих мест находится на пути к своему лучшему уровню с 1999 года.

Сославшись на улучшение ситуации на рынке труда и экономики в целом, Федеральная резервная система на прошлой неделе сигнализировала о долгожданном переходе от исторически низких процентных ставок. Ставки находятся на нынешнем уровне (около нуля) с декабря 2008 года.

EUR/USD: $1.2300(E351mn), $1.2320(E743mn)

USD/JPY: Y120.00($4.5bn), Y121.00($1.6bn)

USD/CAD: C$1.1490($550mn), C$1.1500($1.8bn)

Были опубликованы следующие данные:

08:00 Швейцария Индекс ведущих экономических индикаторов от KOF Декабрь 98.9 99.2 98.7.

09:00 Германия Официальный выходной день.

Доллар умерено снизился против евро, но все еще остается около двухлетнего максимума. Участники рынка ждут сегодняшней публикации данных по занятости в США. Согласно среднему прогнозу экономистов, количество первичных обращений за пособием по безработице по итогам прошлой недели, как и в предыдущий раз, окажется рекордно низким и составит 290 тыс. Помимо этого, вчера американская экономика зафиксировала самые высокие темпы роста более чем за десять лет. Об этом стало известно из окончательных данных, выпущенных Министерством торговли. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт повысился в третьем квартале на 5,0% (в годовом выражении) по сравнению с ростом на 4,6% за предыдущие три месяца. Квартальный темп прироста был максимальным с третьего квартала 2003 года. Вся эта позитивная статистика может подтолкнуть руководство ФРС к скорейшему повышению процентных ставок.

Фунт вырос против доллара, вернув при этом более половины утраченных вчера позиций. В целом трейдеры стараются воздерживаться от активности в преддверии рождественских праздников. Небольшую поддержу оказали сегодняшние данные, показавшие, что производительность британских рабочих улучшилась в третьем квартале этого года, зафиксировав при этом максимальные темпы роста более чем за три года. Согласно отчету, производительность на один час работы выросла на 0,6% в третьем квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Стоит подчеркнуть, что это было первое увеличение в квартальном выражении, начиная с апреля-июня прошлого года. По сравнению с третьим кварталом 2014 года выпуск продукции в час повысился на 0,3%, зафиксировав при этом первое увеличение в 2014 году. Но несмотря на улучшение в третьем квартале, в ONS сказали, что производительность остается примерно на 2% ниже, чем до экономического спада в 2008 году. Данные также показали, что удельные затраты на рабочую силу (мера того, сколько работодатели должны платить за данное количество продукции) выросли на 0,5% в третьем квартале, отражая резкое увеличение расходов на оплату труда за один час работы. В годовом выражении затраты увеличились только на 0,2%.

Иена немного укрепилась против американской валюты, что было связано с фиксацией прибыли. После того, как доллар вырос к Y120.83 на фоне укрепления Nikkei225, он отступил к минимуму в районе Y120.25 на активной фиксации прибыли. Одной из причин такой динамики было ожидание переизбрания лидера правящей Либерально-демократической партии Японии Синдзо Абэ на пост премьер-министра страны. Его кандидатуру поддержали 328 депутатов нижней палаты японского парламента. Соперник Абэ от оппозиционной Демократической партии Кацуя Окада получил 73 голоса. 14 декабря в Японии прошли досрочные выборы в нижнюю палату, в результате которых Либерально-демократическая партия и ее партнер по правящей коалиции получили 326 из 475 депутатских мандатов.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара поднялась до $1.2206.

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.5552.

USD/JPY: в течение европейской сессии пара опустилась до Y120.27.

В 13:30 GMT США отчитается по числу первичных обращений за пособием по безработице. Затем в 23:50 GMT в Японии выйдет протокол совещания Банка Японии по вопросам кредитно-денежной политики.

Число безработных во Франции выросло в ноябре, достигнув при этом нового рекордно высокого уровня, что усиливает давление на президента Франции Франсуа Олланда, который пытается ускорить темпы роста во второй по величине экономике еврозоны.

Министерство труда сообщило, что численность безработных выросла на 27 000 в ноябре - до 3,49 млн. человек. Последнее значение оказалось на 0,8% больше, чем в октябре. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года количество безработных увеличилось на 5,8%.

Эксперты отмечают, что рекордный показатель безработицы позволяет еще больше усомнится в эффективности политики Франсуа Олланда. После того, как в мае 2012 года он пришел к власти, политики Франции пытаются увеличить число рабочих мест для молодых специалистов и сократить трудовые налоги. Но так как экономика растет медленно, ряды безработных выросли более чем на полмиллиона человек.

Французский министр труда Франсуа Ребсамен сказал в своем заявлении, что правительство будет и дальше наращивать усилия по нахождению новых рабочих мест для долгосрочно безработных. "Улучшение экономики в 2015 году будет сопровождаться наступательной стратегией по борьбе с безработицей", - добавил г-н Ребсамен.

Команда экспертов Nomura сообщает, что данные по ВВП США за 3 квартал превысили прогноз, зафиксировав рост на 5%, и теперь эксперты ждут, что число обращений за пособиями по безработице составит 290 тыс.

«Данные по ВВП США за 3 квартал были пересмотрены до 5%. В основном это произошло благодаря индексу PCE, рост которого был пересмотрен с 1,2% до 2,5%, в результате чего его вклад в общее значение ВВП составил 1.15% против 0.54%», - отметили в Nomura.

Также эксперты заявили: «Данный отчет оказался весьма позитивным и указывает на то, что в начале 2015 года активность потребителей может оказаться весьма высокой. Однако недавние события по другую сторону Атлантики, а также на финансовых рынках мира могут помешать росту бизнес-инвестирования. Мы полагаем, что с учетом всех рисков в ближайшие кварталы можно ожидать роста в районе 3%».

Что касается ситуации с безработицей, то четырехнедельная скользящая средняя опустилась ниже 300 тыс., и теперь аналитики ждут, что число заявок сократится до 290 тыс.

Официальные данные, представленные Управлением национальной статистики, показали: производительность британских рабочих улучшилась в третьем квартале этого года, зафиксировав при этом максимальные темпы роста более чем за три года.

Согласно отчету, производительность на один час работы выросла на 0,6% в третьем квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Стоит подчеркнуть, что это было первое увеличение в квартальном выражении, начиная с апреля-июня прошлого года. По сравнению с третьим кварталом 2013 года выпуск продукции в час повысился на 0,3%, зафиксировав при этом первое увеличение в 2014 году. Но, несмотря на улучшение в третьем квартале, в ONS сказали, что производительность остается примерно на 2% ниже, чем до экономического спада в 2008 году.

Банк Англии прогнозирует, что производительность будет постепенно расти, так как восстановление экономики поможет ослабить потенциальное инфляционное давление. Данные также показали, что удельные затраты на рабочую силу (мера того, сколько работодатели должны платить за данное количество продукции) выросли на 0,5% в третьем квартале, отражая резкое увеличение расходов на оплату труда за один час работы. В годовом выражении затраты, однако, они увеличились только на 0,2%.

Банк Англии заявил, что теперь вряд ли повысит процентные ставки раньше, так как есть признаки того, что заработная плата начинает расти быстрее.

Комментируя данные, Говард Арчер, экономист IHS Global Insight, сказал: "Будем надеяться, что недавно отмечавшийся общий рост бизнес-инвестиций будет иметь положительное влияние на будущие показатели производительности".

Проанализировав последние данные по ВВП США, которые показали, что годовой рост в третьем квартале был пересмотрен в сторону повышения до 5,0% с 3,9%, аналитики Capital Economics заявили, что явное укрепление активности к концу 2014 года может натолкнуть некоторых чиновников ФРС на размышления о том, стоит ли повышать ставки до середины 2015 года.

Эксперты полагают, что объем ВВП в четвертом квартале увеличится в годовом темпе на 3,0 - 3,5% (по сравнению с предыдущей оценкой 3,0%). Возможно, что в 2014 году экономика в целом вырастет лишь на 2,5 % (выше прежних ожиданий роста на 2,3 %), однако рост на 3,0% в 2015 году вполне осуществим.

Между тем, аналитики ING также прогнозируют, что в 2015 году темпы роста ВВП США могут составлять около 3%, а экономика продолжит создавать новые рабочие места, в то время как потребительские расходы получат мощный стимул к росту благодаря снижению цен на бензин.

«В 2014 г. одной из главных экономических тем для развитых рынков стало усиление дивергенции между Японией, еврозоной и США. В то время как Япония и Европа демонстрировали разочаровывающие показатели роста, а центробанки этих двух регионов принимают меры по смягчению политики, в США происходят обратные процессы: экономика страны набирает импульс роста, а ФРС взяла курс на ужесточение. В 2015 г. мы можем увидеть рост ставок в США и темпы роста экономики на уровне около 3%, а вот в Европе и Японии ситуация может сохраниться - ЦБ будут расширять свои балансы в условиях анемичного роста экономики и сохраняющегося давления на валюты».

Ведущий экономический индикатор Швейцарии немного ухудшился в декабре, и это дает основания предположить, что страна не сможет отмахнутся от экономического спада в еврозоне, которая покупает более половины годового объема экспорта страны. Напомним, данный показатель, рассчитываемый Швейцарским Институтом Исследований Экономических Циклов (KOF), прогнозирует развитие швейцарской экономики на ближайшие шесть месяцев.

Согласно данным, индекс ведущих экономических индикаторов упал в декабре на 0,2 пункта - до 98,7. Добавим, что показатель за ноябрь был пересмотрен в сторону повышения - до 98,9 пункта с 98,7 пункта, о которых первоначально сообщалось. Многие эксперты ожидали, что значение данного индекса повысится в декабре до 99,2 пункта. Но несмотря на последнее ухудшение, индикатор все еще находится близко к долгосрочному среднему значению и сигнализирует о том, что перспективы швейцарской экономики остаются в основном стабильными, сказали в KOF.

Стоит подчеркнуть, что значение ведущего экономического индикатора от KOF контрастирует с ранее представленным показателем швейцарских экономических ожиданий, который вырос в декабре. Однако финансовые аналитики по-прежнему обеспокоены эффектом замедления роста еврозоны, который может негативно отразится на альпийской стране. Хрупкое состояние экономик соседей убедило правительство Швейцарии на прошлой неделе понизить свой прогноз роста валового внутреннего продукта на 2015 год до 2,1% с 2,4%.

Индекс опережающих индикаторов для экономики Австралии опустился в октябре на 0,2% вслед за снижением на 0,6% в предыдущем месяце (значение было пересмотрено с -0,3%). Об этом заявили эксперты Conference Board.

Данные также показали: в период с апреля по октябрь ведущий экономический индекс упал на 1,0%, что последовало за повышением на 1,4% за предыдущие шесть месяцев. Кроме того, в отчете говорилось, что слабость среди компонентов ведущего индикатора стала более выраженной в последние месяцы. Три из семи компонентов ведущего индекса увеличились в октябре. Положительный вклад в индекс был отмечен со стороны суб-индекса цен на акции, суб-индекса спреда доходности и суб-индекса объема денежной массы. Снижение показали суб-индекс разрешений на строительство, соотношения запасов к продажам, объема экспорта сельских товаров и валовой операционной прибыли.

Индекс совпадающих индикаторов вырос на 0,2% в октябре, зафиксировав при этом свое третье ежемесячное повышение подряд за последние шесть месяцев (по октябрь), а совпадающий показатель увеличился на 0,8% по сравнению с +1,4% за предыдущий шестимесячный период. Между тем, реальный ВВП вырос в третьем квартале 2014 года на 1,4% годовых по сравнению с +2,0% во втором квартале. Индекс совпадающих индикаторов продолжает демонстрировать умеренный рост, но его шестимесячные темпы замедлились по сравнению с первым полугодием 2014 года.

Взятые вместе, показатели по индексам предполагают, что экономический рост должен продолжаться в ближайшем будущем, но его темпы вряд ли ускорятся в начале 2015 года.

Уверенность среди малых и средних предприятий в Японии уменьшилась по итогам декабря, еще дальше отступив от нейтральной отметки 50 пунктов. Об этом стало известно из отчета, представленного ранее сегодня Shoko Chukin Bank.

Согласно данным, индекс уверенности среди малого и среднего бизнеса снизился в декабре до уровня 46,7 пункта по сравнению с 47,7 пункта в ноябре.

Между тем, стало известно, что уверенность в производственном секторе ухудшилась до 46,1 пункта в декабре с 47,4 пункта в ноябре. Индекс доверия в непроизводственном секторе снизился до 47,2 с 47,8 в предыдущем месяце.

"Снижение доверия малого бизнеса к семимесячному минимуму в декабре подчеркивает, что экономическая активность в Японии остается вялой, - заявил Марсель Тиелиант, экономист по Японии в Capital Economics. - В отличие от производственного индекса PMI, который указывает, что сектор находится в режиме восстановления, нынешний уровень доверия малого бизнеса согласуется с падением промышленного производства. Более того, перспективы не особенно оптимистичны: прогнозный показатель (на январь) составляет 47,3 пункта".

Аналитики AceTrader Team сообщают, что пара USD/JPY укрепилась к Y120.83, так как доллар вырос на сильных данных ВВП США за III квартал. Однако затем пара отступила на фиксации прибыли.

«После того, как доллар вырос к Y120.83 на фоне укрепления Nikkei225, он отступил к минимуму в районе Y120.25 на активной фиксации прибыли. Ордера по продажу теперь расположены в области Y120.60-65 и на Y120.80. Ордера на покупку же расставлены на Y120.20-10», - заявили эксперты AceTrader Team. Они также добавили, что одной из причин такой динамики были ожидания назначения Абэ. «После победы Абэ на выборах 14 декабря Япония объявила о его повторном назначении на пост премьер-министра на следующие 4 года. После этого будет сформирован новый кабинет министров. Как сообщают источники в СМИ, его состав останется прежним, за исключением министра обороны», - заявили аналитики.

EUR/USD: $1.2300(E351mn), $1.2320(E743mn)

USD/JPY: Y120.00($4.5bn), Y121.00($1.6bn)

USD/CAD: C$1.1490($550mn), C$1.1500($1.8bn)

Der Spiegel

На пути к банкротству

Глава немецкого МИДа Франк-Вальтер Штайнмайер и верховный представитель ЕС по внешней политике Федерика Могерини твердят в унисон, что банкротство России - не в интересах Европы, пишет обозреватель экономического издания The Financial Times Вольфганг Мюнхау на страницах немецкого журнала Der Spiegel. "Вполне возможно, что европейцы, когда вводили санкции, не отнеслись к ним со всей серьезностью. Также возможно, что они недооценили их последствия. Я предполагаю, что в действительности речь идет сразу о двух этих факторах", - говорится в статье. Не все европейские политики "до конца поняли значение финансовых санкций в качестве инструмента внешней политики", но мы наблюдаем быстрый "процесс обучения", считает автор.

Financial Times

Невзгоды России распространяются по региону

"Когда Россия чихает, остальной бывший Советский Союз подхватывает простуду", - пишет корреспондент Financial Times Джек Фарчи. "В течение нескольких дней чувство тревоги по поводу назревающего в России экономического кризиса распространилось в Минске, Бишкеке и Душанбе", - говорится в статье. "Подобная слабость рубля в России оказывает давление на все остальные валюты в регионе", - считает Олег Кузьмин, экономист "Ренессанс Капитал".

РБК-Daily

Мoody's опасается, что Россия не станет платить долги

Мoody's первым из трех международных рейтинговых агентств объявило, что вероятность введения российским правительством моратория на погашение внешних долгов растет. Агентство не исключает и дефолт правительства по собственным обязательствам. Минфин, Минэкономики и аналитики говорят, что это все слухи

Экономика США показала рекордный рост за 11 лет

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) Соединенных Штатов в третьем квартале 2014 года вырос в годовом исчислении на 5%. Основными факторами роста стали увеличение уровня занятости и заработной платы, а также снижение цен на бензин.

Coca-Cola уволит до 2 тыс. сотрудников по всему миру

Американская компания Coca-Cola намерена уволить по меньшей мере 1-2 тыс. сотрудников по всему миру в ближайшие недели, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на источники. Издание отмечает, что это будет крупнейшее сокращение персонала для Coca-Cola за последние 15 лет. На конец 2013 года число сотрудников в компании достигало 130,6 тыс., напоминает газета.

DW

Турция: конец экономического бума

В 3-м квартале 2014 года темпы роста турецкой экономики составили 1,7 процента, по итогам первых девяти месяцев года ВВП страны увеличился на 2,8 процента. Многие государства Евросоюза, да и нынешняя Россия, были бы рады иметь такие показатели. Однако в самой Турции недавняя публикация этих статистических данных вызвала разочарование: они существенно хуже ожиданий. В нулевые годы Турция поражала чрезвычайно высокой динамикой экономического развития: темпы роста ВВП достигали 9 процентов. И вот теперь - резкое торможение. Первоначально правительство рассчитывало в 2014 году на 4 процента, потом Анкаре пришлось снизить прогноз до 3,3 процента, но и такой результат теперь под вопросом.

Moody's ухудшило прогноз по ВВП России и пересмотрит рейтинги банков

Международное рейтинговое агентство Moody's ухудшило прогноз по экономическому развитию России в ближайшие два года, сообщается во вторник, 23 декабря, в пресс-релизе организации. Так, по оценкам экспертов Moody's, ВВП России сократится на 5,5 процента в 2015 году и на три процента в 2016 году. Помимо этого, на фоне кризисной ситуации в российской экономике агентство решило пересмотреть в сторону понижения рейтинги 16 банков в РФ.

Лидер правящей Либерально-демократической партии Японии Синдзо Абэ переизбран на пост премьер-министра страны. Его кандидатуру поддержали 328 депутатов нижней палаты японского парламента. Соперник Абэ от оппозиционной Демократической партии Кацуя Окада получил 73 голоса. 14 декабря в Японии прошли досрочные выборы в нижнюю палату, в результате которых Либерально-демократическая партия и ее партнер по правящей коалиции получили 326 из 475 депутатских мандатов.

Пара USD/JPY в первой половине 2015 года может вырасти до Y126 при поддержке со стороны усиления склонности к риску, утверждает главный валютный аналитик Daiwa Securities Юдзи Камэока. Во второй половине 2014 года доллар США укреплялся против других основных валют на фоне различия экономических условий: экономика США росла, тогда как многие другие экономики оставались вялыми, отмечает Камэока. С оживлением восстановления мировой экономики инвесторы могут обнаружить, что укрепление доллара приводит к ослаблению иены против основных валют в первой половине 2015 года, говорит он. Цены на сырье, вероятно, перестанут падать. Это снизит необходимость продавать валюты развивающихся стран и покупать доллар США. При таких обстоятельствах низкодоходная иена, вероятно, упадет против целого ряда основных валют.

Комментарии аналитиков Daiwa Securities приводит агентство Dow Jones Newswires.

Германия отмечает Канун Рождества.

В 12:00 GMT опубликуют решение Центрального Банка Турецкой Республики по основной процентной ставке.

В 18:00 GMT США проведет аукцион по продаже 7-летних облигаций.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2291 (439)

$1.2258 (364)

$1.2234 (220)

Цена на момент написания обзора: $1.2176

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2149 (3506)

$1.2117 (2897)

$1.2094 (6099)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 января составляет 55122 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (6357);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 января составляет 61051 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (6948);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 23 декабря составило 1,11 против 1,09 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5801 (2070)

$1.5702 (2565)

$1.5605 (968)

Цена на момент написания обзора: $1.5519

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5492 (1725)

$1.5395 (1152)

$1.5297 (1169)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 января составляет 24490 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5850 (4015);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 января составляет 19907 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5450 (1967);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 23 декабря составило 0,81 против 0,80 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

---

Доллар торговался около двухлетнего максимума против евро в ожидании сегодняшней публикации данных по занятости в США. Согласно среднему прогнозу экономистов, количество первичных обращений за пособием по безработице по итогам прошлой недели, как и в предыдущий раз, окажется рекордно низким и составит 290 тыс. Читать далее ...

В BNP Paribas отмечают, что платежный баланс еврозоны в октябре продолжает поддерживать идею, согласно которой поддержка европейской валюты ослабевает. Ухудшение финансового счета еврозоны заставляет инвесторов уходить за границу. В перспективе тенденция инвесторов уходить в зарубежные долговые рынки и иностранных инвесторов сокращать объемы долговых бумаг еврозоны, вероятно, продолжится, так как дальнейшее ослабление ЕЦБ скажется на реальной доходности. По мнению BNP Paribas, пара EUR/USD снизится к концу 2015 года до $1,15. В соответствии с этой точкой зрения банк поддерживает короткую позицию по паре EUR/USD с $1,2520 с целью на $1,18 и стопом на $1,28.

Доллар США торгуется около двухлетнего максимума против евро на фоне спекуляций, что данные по первичному обращению за пособием по безработице в США окажутся ниже, чем в октябре, и это даст Федеральной резервной системе больше оснований для повышения процентных ставок. Евро находится под давлением со стороны позитивного отношения рынка к доллару США и ожиданий объявления Европейским центральным банком широкомасштабной покупки активов с акцентом на государственные облигации в начале следующего года. На европейскую валюту также негативно повлияла неспособность парламента Греции выбрать нового президента во втором туре голосования, что повысило вероятность проведения всеобщих выборов в феврале, в результате которых к власти может прийти партия Сириза, выступающая против пакета мер спасения.

Доллар также укрепился против основных валют на оптимистичных данных о росте экономики США. Американская экономика заметно расширилась в третьем квартале, зафиксировав при этом самые высокие темпы более за чем десять лет, чему способствовал уверенный рост потребительских расходов и инвестиций в бизнес. Об этом стало известно из окончательных данных, выпущенных Министерством торговли.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт повысился в третьем квартале на 5,0% (в годовом выражении) по сравнению с ростом на 4,6% за предыдущие три месяца. Квартальный темп прироста был максимальным с третьего квартала 2003 года. Напомним, в пересмотренных данных сообщалось о росте ВВП на 3,9%. Экономисты полагали, что данный показатель будет пересмотрен лишь до +4,3%.

Уровень ликвидности низок перед празднованием Рождества. Финансовые рынки в Австралии, Новой Зеландии и нескольких стран Запада, включая Великобританию и США, закрыты в канун Рождества.

Пара USD/JPY, вероятно, будет торговаться в узком диапазоне в следующие дни, так как объем торгов низок в связи с Рождеством. Но у пары есть тенденция к повышенной волатильности после рождественских праздников, при этом изменения могут произойти до конца года или в новом году, говорят в J.P. Morgan. Сейчас пара торгуется по Y120,40. Она получила поддержку от сильных данных по ВВП США и достигла Y120,82 до начала текущей сессии. По мнению банка, пара USD/JPY проверит на прочность недавний максимум Y121,86, достигнутый 8 декабря, ближе к началу нового года. В прошлом году, а именно 24, 25 и 26 декабря, пара торговалась в узком диапазоне примерно в середине района Y104, а изменения начались 27 декабря, и 2 января 2014 года она достигла Y105,45.

В ходе вчерашней американской сессии на рынке Форекс доллар укрепился против основных валют на оптимистичных данных о росте экономики США.

Американская экономика заметно расширилась в третьем квартале, зафиксировав при этом самые высокие темпы более за чем десять лет, чему способствовал уверенный рост потребительских расходов и инвестиций в бизнес. Об этом стало известно из окончательных данных, выпущенных Министерством торговли.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт повысился в третьем квартале на 5,0% (в годовом выражении) по сравнению с ростом на 4,6% за предыдущие три месяца. Квартальный темп прироста был максимальным с третьего квартала 2003 года. Напомним, в пересмотренных данных сообщалось о росте ВВП на 3,9%. Экономисты полагали, что данный показатель будет пересмотрен лишь до +4,3%.

Во вчерашнем докладе также сообщалось, что объем производства в третьем квартале вырос на 2,7% годовых по сравнению с +2.6% во втором квартале.

Министерство торговли пересмотрело свою оценку корпоративных прибылей за прошлый квартал. Согласно новым данным, после уплаты налогов без оценки запасов и корректировки потребления капитала квартальные прибыли выросли на 2,8% во втором квартале по сравнению с более ранней оценкой роста на уровне 1,7%. Напомним, во втором квартале прибыль выросла на 5,1%.

Экономика США переживает устойчивый рост с весны, оправившись от неожиданного спада в первом квартале. Тем не менее, слабый результат за первые три месяца будет сдерживать годовой рост; кроме того, многие экономисты ожидают несколько более медленный рост в четвертом квартале. Политики ФРС рассчитывают, что ВВП увеличится на 2,3-2,4% в 2014 году и на 2,6-3% в следующем году.

Также в отчете говорилось, что потребительские расходы повысились с учетом сезонных колебаний на 3,2% годовых по сравнению с более ранней оценкой +2,2%. Расходы на товары и услуги способствовали повышению ВВП на 2,21 процентных пункта по сравнению с более ранней оценкой на уровне +1,51 процентных пункта. Тем временем, расходы домохозяйств на услуги поднялись на 2,5%, а не на 1,2%, как сообщалось ранее. Бизнес-расходы также были пересмотрены в сторону повышения - инвестиции в нежилые здания выросли на 4,8% против +1,1% ранее, а расходы на продукты интеллектуальной собственности поднялись на 8,8% по сравнению с ранее оценкой на уровне +6,4%. Инвестиции в новое оборудование выросли на 11% (ранее сообщалось о +10,7%).

В то же время, данные о заказах на товары длительного пользования разочаровали рынки. Заказы на дорогостоящие промышленные товары упали по итогам ноября, что является сигналом слабости деловых расходов в течении последних месяцев года.

Министерство торговли заявило: с учетом сезонных колебаний заказы на товары длительного пользования снизились на 0,7% в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув при этом уровня 242,28 млрд. долларов. Экономисты, однако, ожидали роста заказов на 3%.

Стоит подчеркнуть, что ноябрьский спад заказов оказался третьим за четыре месяца. Такая динамика вызывает опасения касательно темпов экономического роста в конце года. Напомним, в октябре заказы выросли на 0,3% и снизились на 0,7% в сентябре.

Давление на евро оказали новости из Греции. Димас, кандидат премьер-министра Греции Антониса Самараса, не набрал необходимого количества голосов, и парламенту предстоит еще один тур голосования. Рынки опасаются, что если Греция не сможет выбрать президента, ей придется провести досрочные всеобщие выборы в январе, что может усилить неопределенность в стране.

Фунт существенно снизился против доллара, обновив минимум текущего года. Давление на валюту оказали данные по Британии, которые оказались хуже прогнозов. Окончательный доклад, представленный Управлением национальной статистики, показал: по итогам третьего квартала годовой рост ВВП Британии оказался меньше, чем предполагалось ранее. Согласно отчету, экономика Британии выросла на 0,7% в третьем квартале, что соответствовало предыдущей оценке, но оказалось немного ниже, нежели в период с апреля по июнь - тогда рост ВВП составлял 0,8%. Тем не менее, последнее изменение совпало с оценками экспертов.

В годовом выражении рост был пересмотрен в сторону понижения до 2,6% по сравнению с предыдущим чтением +3,0%, что было связано с более заметным, чем ожидалось ранее, снижением деловой активности и государственных инвестиций, а также с увеличением импорта. Расходы домохозяйств выросли на 0,9% в третьем квартале, оказавшись основной движущей силой роста. Оценка повышения государственных расходов снижена с 1,1% до 1%. Однако экспорт из Великобритании повысился на 0,6%, а импорт - на 1,3%, что оказалось негативным фактором для экономического роста в минувшем квартале.

Данные также показали, что располагаемый доход домохозяйств (после уплаты налогов и инфляции) упал на 0,1% за квартал и вырос только на 1,0% годовых, что отражает слабый рост заработной платы. Данное изменение подняло вопрос касательно прочности экономического подъема.

УНС сообщило: бизнес-инвестиции, которые считаются важным фактором роста экономики, упали на 1,4% по сравнению со вторым кварталом и выросли на 5,2% годовых. Оба показателя были слабее, чем указывалось в предыдущей оценке.

Доллар США пятый день растет по отношению к иене, причем пару USD/JPY поддерживают снижение привлекательности иены как валюты-убежища и финансируемые в иенах сделки на разнице между процентными ставками на фоне преобладания позитивного отношения рынка к риску. Этому способствует сделанное на прошлой неделе заявление Федеральной резервной системы, которая выразила уверенность в силе экономики США, но обещала проявить терпение в деле повышения процентных ставок.

Ликвидность низкая, так как финансовые рынки Японии закрыты в связи с официальным праздником, а объем торгов в мире снижается перед рождественскими праздниками.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2172 -0,47%

GBP/USD $1,5518 -0,46%

USD/CHF Chf0,9876 +0,41%

USD/JPY Y120,68 +0,52%

EUR/JPY Y146,87 +0,05%

GBP/JPY Y187,28 +0,08%

AUD/USD $0,8102 -0,38%

NZD/USD $0,7707 -0,26%

USD/CAD C$1,1615 -0,09%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

08:00 Швейцария Индекс ведущих экономических индикаторов от KOF Декабрь 98.7 99.2.

09:00 Германия Официальный выходной день.

13:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Декабрь 289 291.

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн. баррелей Декабрь -0.8.

23:50 Япония Протокол последнего заседания Банка Японии.