Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-02-2012

Греческий дефолт выглядит все более вероятным. Нуриэль Рубини считает, что Греция должна выйти из еврозоны и восстановить драхму, чтобы избежать десятилетнего спада.

"Греция застряла в порочном круге банкротства, низкой конкурентоспособности и углубляющейся депрессии", говорит Рубини.

Рубини является одним из тех, которые думают, что Греция должна действительно выйти из Еврозоны.  Экономист объясняет, что без возвращения к росту долговая ситуация в Греции остается неизбежной. Далее жесткая экономия бюджетных средств и низкая конкурентоспособность сделают не что иное, как продлят усугубление рецессии и приведут к депрессии в течение пяти - десяти лет.

Основная проблема в Греции, ее неконкурентоспособность, и единственный способ решить эту проблему, восстановление драхмы, считает Рубини. Есть и другие способы для Греции, чтобы восстановить конкурентоспособность, например, ослабление евро.

Другие варианты для восстановления конкурентоспособности одинаково ненадежны. Структурные реформы, которые могли бы снизить стоимость рабочей силы, могут занять до десяти лет, считает Рубини.

Единственный вариант для Греции - выйти из еврозоны, пересмотрев недавние сделки по обмену долгов (которые Рубини называет "грабеж", потому что фактически не обеспечивают облегчение долга), и выход из европейского валютного союза.

Восстановление национальной валюты не произойдет безвозмездно, но это должно восстановить конкурентоспособность, вызывая резкое обесценивание новой валюты, а также скачок обязательств в евро и реальное падение покупательной способности греков. Основные финансовые институты еврозоны пострадают от существенных потерь капитала, и они должны быть рекапитализированы, чтобы избежать кризиса.

• Сложно сказать, что долговой кризис Греции завершен

• Драги видит риски реализации для новой программы помощи Греции

• Драги высказался в защиту обмена греческих облигаций в держании ЕЦБ как меры защиты налогоплательщиков

• Не вижу свидетельств официальных инвестиций Китая в рынки еврозоны

• Вижу признаки стабилизации экономики еврозоны

• Высокая безработица среди молодежи - признак устаревшей социальной модели Европы

• ЕЦБ остается верным мандату по борьбе с инфляцией

В пятницу в 07:00 GMT Германия опубликует изменение объема ВВП (окончательное значение) за 4 квартал. День продолжит в 09:30 GMT Британия. Буду опубликованы следующие данные -  изменение объёма личных потребительских расходов за 3 квартал, валовый прирост основного капитала за 3 квартал, изменение объёма государственных расходов за 3 квартал, уточненный прирост ВВП за 4 квартал, общее изменение объема инвестиций за 4 квартал. В 14:55 GMT в США выйдет индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана за февраль. В 15:00 GMT США опубликует данные по объему продаж жилья на первичном рынке за январь.

Фунт по прежнему находится под давлением против доллара и евро после того, как выяснилось, что два из девяти членов Комитета по монетарной политике британского центробанка проголосовали за увеличение программы количественного смягчения на £75 миллиардов. Большинство, однако, проголосовало за £50 миллиардов QE, о котором объявил Банк Англии в начале месяца.
“Фунт слишком остро отреагировал на результаты заседания”, сказала Джейн Фоли, аналитик Rabobank.

EUR/USD $1.3200, $1.3250, $1.3300

AUD/USD $1.0550, $1.0600, $1.0660

USD/JPY Y79.50, Y80.00, Y80.25

EUR/CHF Chf1.2100

GBP/USD $1.5675

Были опубликованы следующие данные:

09:00 Германия Индекс делового климата IFO  Февраль 108.3 108.6 109.6

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO   Февраль 116.3 116.5 117.5

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO   Февраль 100.9 102.0 102.3

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты, тыс.  Январь 36.2 37.3 38.1

11:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников   Февраль -16 -13 -3

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3380/85, $1.3350, $1.3325/25

Ордера на покупку $1.3265/60, $1.3250/30, $1.3210, $1.3185, $1.3150

Сопротивление 3: Y82.20 (максимум мая)

Сопротивление 2: Y81.50 (максимум июля)

Сопротивление 1: Y80.40/50 (сессионный максимум, максимум 22 февраля, максимум августа)

Текущая цена: Y80.12

Поддержка 1:Y79.90 (максимум 20-21 февраля)

Поддержка 2:Y79.30 (минимум 20 февраля)

Поддержка 3:Y78.80 (минимум 17 февраля)

Сопротивление 3: Chf0.9210 (максимум 17 февраля)

Сопротивление 2: Chf0.9140 (максимум 21-22 февраля)

Сопротивление 1: Chf0.9080 (минимум 20-21 февраля)

Текущая цена: Chf0.9065

Поддержка 1: Chf0.9030 (сессионный минимум)

Поддержка 2: Chf0.9000 (психологический уровень)

Поддержка 3: Chf0.8950 (минимум 11 ноября)

Сопротивление 3: $1.5810 (максимум 22 февраля)

Сопротивление 2: $1.5760 (МА(200) для Н1)

Сопротивление 1: $1.5720 (сессионный максимум)

Текущая цена: $1.5714

Поддержка 1: $1.5650 (сессионный минимум, минимум 14 и 16 февраля)

Поддержка 2: $1.5580 (50,0% FIBO $1,5230-$1,5930)

Поддержка 3: $1.5500 (61,8% FIBO $1,5230-$1,5930)

Сопротивление 3: $1.3540 (максимум декабря)

Сопротивление 2: $1.3460 (максимум 8 декабря)

Сопротивление 1: $1.3340 (сессионный максимум)

Текущая цена: $1.3301

Поддержка 1: $1.3190 (максимум 21 февраля)

Поддержка 2: $1.3210 (минимум 22 февраля)

Поддержка 3: $1.3180 (минимум 20-21 февраля, МА(200) для Н1)

Комментарии: пара пытается закрепится выше МА(100) для D1, которая в данный момент ограничивает рост пары в области $1,3310.

рецессия в Греции углубится в 2012 году;

прогноз по ВВП Португалии на 2012 год пересмотрен до -3,3% с -3%;

прогноз по ВВП Германии на 2012 год пересмотрен до +0,6% с +0,8%;

прогноз по ВВП Италии на 2012 год пересмотрен до -1,3%;

прогноз по ВВП Франции на 2012 год пересмотрен до +0,4% с +0,6%;

в целом по еврозоне по итогам 2012 года ожидается снижение ВВП на 0,3%;

ВВП Евросоюза прогнозируется без изменений по итогам 2012 года;

прогноз по ВВП Великобритании на 2012 год остался без изменений, +0,6%.

EUR/USD $1.3200, $1.3250, $1.3300

AUD/USD $1.0550, $1.0600, $1.0660

USD/JPY Y79.50, Y80.00, Y80.25

EUR/CHF Chf1.2100

GBP/USD $1.5675

Financial Times

Грядет золотой век газа

По мнению обозревателя The Financial Times Мартина Вольфа, в мире полным ходом идет газовая революция, связанная с внедрением методики добычи сланцевого газа посредством гидравлического разрыва пласта. Даже обычно осторожное в оценках Международное энергетическое агентство в одном из своих докладов заговорило о "золотом веке газа". По прогнозу МЭА, ежегодный рост потребления этого энергоносителя в период 2009-2035 годов составит 1,7-2%. "Если такой оптимизм окажется обоснованным, по своим последствиям это не только с лихвой покроет болезненный распад еврозоны, но и позволит в экономическом плане выйти в плюс", - убежден автор. "Замена газом угля и нефти [в таких областях, как производство электричества, отопление, транспорт] желательна с точки зрения выбросов парниковых газов и многих других загрязняющих веществ", - говорится в статье. Впрочем, до сих пор остаются сомнения в экологичности метода гидравлического разрыва пласта, при котором в толщу земли закачивается специальный химический раствор. Чтобы применение этой технологии не обернулось "фаустовой сделкой", Вольф призывает внедрять ее с осторожностью.

Der Spiegel

Помощь для Греции от МВФ: мадам Лагард тянет время

Несмотря на то, что государства еврозоны во вторник утром уже одобрили комплекс мер помощи Греции, глава Международного валютного фонда Кристин Лагард в тот же день заявила, что предложит совету директоров МВФ присоединиться к миллиардной помощи через две недели. Об этом сообщает SPIEGEL ONLINE. О размере предполагаемого вклада она, по утверждению журнала, ничего не сказала. В статье говорится, что министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле упоминал сумму примерно в 13 млрд евро, то есть 10% от общей суммы в 130 млрд. "По-видимому, Лагард преследует двойную стратегию. Во-первых, она хочет пустить вслед за необеспеченными деньгами, ушедшими в Грецию, как можно меньше обеспеченных денег. Во-вторых, она хочет защитить остальные государства еврозоны от побочных эффектов, которые бы повлекло за собой банкротство Греции", - пишет автор статьи. "Во вторник Лагард связала две свои цели с помощью приема, который одни назвали хитрым, другие - коварным. Она заявила о том, что при вынесении решения об участии в мерах по спасению Греции МВФ примет во внимание, насколько эффективно сами европейцы возводят вокруг себя защитный брандмауэр из ЕФФС и ЕСМ. Звучит как вымогательство. Видимо, это и подразумевается", - комментирует автор. По словам эксперта Фельда, МВФ в таких программах незаменим.

DW

Миссия МАГАТЭ в Иране завершилась провалом

Двухдневная поездка инспекторов Международного агентства по атомной энергии (МАГАТЭ) в Иран завершилась провалом. Глава делегации инспекторов Херман Накертц по возвращении из Тегерана в Вену в среду, 22 февраля, заявил, что "никакого соглашения, к сожалению, достигнуто не было", сообщает агентство AFP. По словам Накерца, эксперты МАГАТЭ пытались найти путь к урегулированию открытых вопросов, однако иранские власти вновь не разрешили им посетить военную базу Парчин, где иранские специалисты, предположительно, работают над созданием ядерных боеголовок. Договоренности о возобновлении переговоров также не достигнуто.

Fitch понизило кредитный рейтинг Греции до "мусорного"

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный долгосрочный рейтинг Греции с "ССС" до преддефолтного "С" и подтвердило краткосрочный рейтинг страны на уровне "С". Как сообщает в среду, 22 февраля, агентство dpa, министр финансов страны Эвангелос Венизелос заявил, что еще накануне ожидал такого развития событий. "Подобное решение могло принять любое агентство. Однако это не будет иметь для страны никаких последствий, так как ликвидность банков обеспечена решением, принятым еврогруппой 9 февраля", - сказал глава минфина.

У немцев в личной собственности свыше 10 триллионов евро

Впервые в истории Германии суммарная стоимость принадлежащих его жителям денежных вкладов, ценных бумаг и недвижимого имущества превысила 10 триллионов евро. За вычетом кредитных обязательств в размере 1,5 триллиона евро реальное состояние немцев достигает в настоящее время порядка 8,5 триллиона евро. Причем в эту сумму не включено движимое имущество в виде автомобилей, мебели, ювелирных изделий и художественных коллекций. По его словам, денежные накопления в ФРГ всегда только росли. Если размеры номинального состояния немцев в какие-то периоды и снижались, то это было связано исключительно с падением стоимости портфелей ценных бумаг из-за обвалов на фондовых рынках. "Немцы никогда не пускали в ход свои сбережения, они упорно приумножали их", - подытожил Бернд Шпренгер.

Доллар продолжил укрепление по отношению к большинству основных валют на опасениях, что высокие цены на нефть находящиеся сейчас на девятимесячном максимуме, будут сдерживать рост мировой экономики, и увеличивать спрос на активы убежища. Цены на нефть вчера достигли девятимесячного максимума, после того как двухдневная поездка инспекторов Международного агентства по атомной энергии (МАГАТЭ) в Иран завершилась провалом. Договоренности о возобновлении переговоров также не достигнуто.

Иена выросла против 13 из 16 основных валют, на фоне снижения основных фондовых индексов региона.

Курс евро приостановил пятидневный рост по отношению к иене после того, как Институт международных финансов заявил в своем февральском докладе, что упорядоченное урегулирование греческого долгового кризиса "остается одной из ключевых задач". Существует "риск последующей сложной реструктуризации долга". Напомним, что во вторник вечером греческое правительство представило в парламент давно ожидавшийся законопроект о списании стоимости долга на 100 млрд евро, который предусматривает спорный пункт, разработанный с целью привлечь инвесторов к сделке. Законопроект, одобренный кабинетом министров Греции наделяет министра финансов страны властью совершать принципиальные изменения контрактов на греческие облигации и применять так называемые статьи о совместных действиях, которые обяжут всех владельцев облигаций придерживаться новых условий контрактов, если они будут одобрены большинством инвесторов.

• Имело смысл покупать активы теми же темпами, что и в октябре

• Инфляция продолжит оставаться на нисходящей траектории

• Имело смысл покупать активы теми же темпами, что и в октябре

• Инфляция продолжит оставаться на нисходящей траектории

Вчера иена ослабла до семимесячного минимума по отношению к доллару. Представитель министерства финансов Японии заявил, что иена падает на фоне своевременного монетарного смягчения Банка Японии и греческого соглашения. «Рыночные спекуляции, которые провоцируют рост иены, по-прежнему имеют большую силу. Мы продолжим отслеживать динамику на валютном рынке и при необходимости оперативно реагировать».

Фунт снизился в область минимумов февраля против доллара на фоне публикации протокола последнего заседания Банка Англии. В опубликованном протоколе от заседания, которое состоялось 8-9 февраля 2012 года, было отмечено, что Комитет Банка Англии ожидает снижение уровня инфляции в 2012 году, но темпы и размер снижения остаются неопределенными и будут частично зависеть от спроса. Тем не менее, существуют значительные риски как повышения уровня инфляции, так и понижения в среднесрочном периоде. Напомним, что на последнем заседании британский центробанк  сохранил ставку обязательного резерва коммерческих банков на уровне 0,50% при этом объемы покупок активов частного сектора за счет резервов центрального банка были увеличены на 50 млрд. фунтов стерлингов до уровня 325 млрд. фунтов стерлингов. Решение по ставке было принято единогласно, но вот в принятии решения по программе выкупа активов едино гласности не было. Давление на британскую валюту оказал тот факт, что два члены комитета Майлс  и Поузен выступили за расширение программы покупки активов на 75 млрд. фунтов, тогда как остальные члены комитета проголосовали за увеличение покупок на 50 млрд. фунтов.

Давление на евро оказали не оправдавшие ожидания данные по индексам деловой активности в производственных и сервисных секторах Франции, Германии и ЕС в целом. Добавило негатива также сообщение о снижении кредитного рейтинга Греции Fitch до "С" с "ССС".

Сопротивление 3: Y82.20 (максимум мая)

Сопротивление 2: Y81.50 (максимум июля)

Сопротивление 1: Y80.40/50 (сессионный максимум, максимум 20 февраля, максимум августа)

Текущая цена: Y80.17

Поддержка 1: Y79.90 (максимум 20-21 февраля)

Поддержка 2: Y79.35 (минимум 20 февраля)

Поддержка 3: Y78.65/75 (область минимумов 16-17 февраля)

Сопротивление 3: Chf0.9180 (максимум 20 февраля)

Сопротивление 2: Chf0.9150 (максимум 21 февраля, MA(233) H1)

Сопротивление 1: Chf0.9115 (сессионный максимум)

Текущая цена: Chf0.9090

Поддержка 1: Chf0.9085 (минимум 21 февраля)

Поддержка 2: Chf0.9065 (минимум 30 ноября)

Поддержка 3: Chf0.9020 (минимум 10 ноября)

Сопротивление 3: $1.5765 (50.0% FIBO $1.5645-$1.5870, MA(233) H1)

Сопротивление 2: $1.5735 (максимум 15 февраля)

Сопротивление 1: $1.5695 (максимум американской сессии 22 февраля)

Текущая цена: $1.5671

Поддержка 1: $1.5650 (сессионный минимум)

Поддержка 2: $1.5600 (психологический уровень)

Поддержка 3: $1.5530 (минимум 25 января)

Сопротивление 3: $1.3375 (максимум 12 декабря)

Сопротивление 2: $1.3320 (максимум 9 февраля)

Сопротивление 1: $1.3290 (максимум 21 февраля)

Текущая цена: $1.3258

Поддержка 1: $1.3130 (сессионный минимум)

Поддержка 2: $1.3185 (минимум 21 февраля, MA(233) H1)

Поддержка 3: $1.3115 (минимум 17 февраля)

(валютная пара/цена закрытия(00:00 GMT +02:00)/изменение, %)

EUR/USD $1,3248 +0,11%

GBP/USD $1,5667 -0,71%

USD/CHF Chf0,9100 -0,24% 0,9122

USD/JPY Y80,30 +0,71%

EUR/JPY Y106,37 +0,79%

GBP/JPY Y125,77 -0,02%

AUD/USD $1,0636 -0,24%

NZD/USD $0,8291 -0,57%

USD/CAD C$0,9997 +0,30%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

09:00 Германия Индекс делового климата IFO  Февраль 108.3 108.6

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO  Февраль 116.3 116.5

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO  Февраль 100.9 102.0

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты, тыс.  Январь 36.2 37.3

11:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников  Февраль -16 -13

13:00 G20 Встреча G20

13:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс.  18.02.2012 348 345

15:00 США Индекс цен на жилье, м/м  Декабрь +1.0% +0.3%

15:00 Канада Обзор деловой среды от Банка Канады  I кв

16:00 США Изменение запасов нефти, млн. баррелей  17.02.2012 -0.2

22:30 Австралия Выступление главы РБА Гленна Стивенса

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

09:00 Германия Индекс делового климата IFO  Февраль 108.3 108.6

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO  Февраль 116.3 116.5

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO  Февраль 100.9 102.0

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты, тыс.  Январь 36.2 37.3

11:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников  Февраль -16 -13

13:00 G20 Встреча G20

13:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс.  18.02.2012 348 345

15:00 США Индекс цен на жилье, м/м  Декабрь +1.0% +0.3%

15:00 Канада Обзор деловой среды от Банка Канады  I кв

16:00 США Изменение запасов нефти, млн. баррелей  17.02.2012 -0.2

22:30 Австралия Выступление главы РБА Гленна Стивенса

Европа объявила о спасении Греции, но бурной реакции рынка не последовало.

Соглашение состоит из целого ряда изменений – частные держатели облигаций возьмут на себя большие потери (53.5 %), процентная маржа уменьшается, ЕЦБ и центральные банки не будут брать прибыль от своих авуаров в греческих облигациях. Все это вместе взятое, как оценивается, доведет долг страны до 120,5 % ВВП к 2020 (в настоящий момент долг Греции превышает 160% ВВП и оценивается в 230 миллиардов евро). Это все еще должно быть ратифицировано национальным правительством и пока это будет осуществляться, возникает фактор неуверенности и неопределенности в дальнейшем.

Факт в том, что все заголовки говорят, что спасение возможно, но никаких чудес не происходит.