Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-02-2015

Имон Райан - бывший ирландский министр связи, энергетики и природных ресурсов. Также он является лидером ирландской Партии зеленых. В своей новой статье он пишет, что одной из первоочередных задач, поставленных председателем Еврокомиссии Жаном-Клодом Юнкером в преддверии выборов летом прошлого года, было создание Европейского энергетического союза. Он был прав, сделав это. Надлежащим образом разработанная, более связанная и сплоченная энергетическая политика могла бы достичь трех стратегических целей одновременно.

Благодаря координации исследований и инвестиций, стимулированию рационального использования энергетических ресурсов и объединению рынков энергоносителей, энергетический союз помог бы бороться с изменением климата, обеспечив Европу, таким необходимым ей стимулом, а также защитить континент от срывов поставок, аналогичных тем, которые были вызваны кризисами в Северной Африке и Украине. Без сомнения, дееспособность Евросоюза зависит от волеизъявления государств-членов, входящих в его состав. Поэтому, несмотря на то что некоторые страны континента были сторонниками этой инициативы, другие отнеслись к ней с меньшим энтузиазмом. Решающим испытанием для их коллективного решения будет то, действительно ли они намерены поддержать основные инфраструктурные проекты, которые приведут к достижению всех трех целей.

Одним из хороших примеров такого проекта является «Инициатива энергосистемы стран Северного моря», предложение, в соответствии с которым расположенные в море ветровые станции будут соединены в новую региональную энергетическую систему, что позволит регулировать обеспечение энергией различные страны. Объединенную энергетическую систему можно представить себе в виде большого кольца, соединяющего Норвегию с Великобританией, а затем через канал с Францией, Бельгией и Нидерландами, и затем к Германии, а потом возвращающегося в Скандинавию. Воплощение в жизнь этого проекта позволит Европе представить свободную зону торговли энергией от возобновляемых источников, снижая потребности в хранилищах и значительный потенциал для поддержки изменяющихся поставок энергоносителей. Энергетическая система не только окупит себя, после создания она снизит стоимость строительства новых ветряных станций примерно на 30%, обеспечивая им подключения к рынкам энергоносителей через существующее подключение. Объединенная энергосистема будет иметь особое значение для Великобритании и Германии, которые смогут воспользоваться разницей во времени между странами, составляющей 1 час, для сглаживания подъемов и спадов потребления, когда это будет необходимо. Генерирование возобновляемой энергии является, по своей природе, скачкообразным, и огромное количество неустойчивых источников энергии в Германии уже подталкивает существующую энергетическую систему к конечному пределу.

Каждая из участвующих в проекте стран получит выгоду от его строительства. Нидерландам и Бельгии необходим эффективный и экономичный способ для развития собственных внебереговых ресурсов. Дания уже пользуется преимуществами от подключения к объединенному рынку электрической энергии. Урок, который она извлекла ‑ это то, что целесообразна еще большая интеграция.

Инвестиционный план на 315 миллиардов евро (360 миллиардов долларов США) Юнкера, представленный в декабре, включает инвестиции в размере 87 миллиардов долларов США в объединенные проекты. Будет целесообразно соединить их в одну инициативу с общими стандартами в области технологии, планирования и нормативных документов. Это позволит снизить стоимость привлечения капитала в виде кредитов Европейского инвестиционного банка и придаст ускорение развитию европейских компаний разработчиков технологий. Страны Балтии также планируют создать собственную внебереговую энергетическую систему. Выгоду от такого подхода смогут получить не только страны Северной Европы, а и страны Юго-Восточной Европы и Средиземноморья. Большая часть законодательной и нормативно-правовой базы уже имеется. Нет необходимости во внесении изменений в международные соглашения или разработке комплекса нового законодательства. Все что требуется ‑ это политическая директива, чтобы Еврокомиссия смогла создать необходимые структуры, которые будут осуществлять управление. Серьезность стремления Европы к настоящему энергетическому союзу будет выяснена 19 марта, когда соберется Совет Европы. Среди вопросов, по которым ему предстоит принимать решения, будет вопрос о том, стоит ли строить эти региональные энергетические системы.

Источник: www.project-syndicate.org

Евро демонстрирует умеренное снижение против доллара. Пара не сильно отреагировала на данные США, учитывая, что завтра произойдёт более важное событие, а именно: выступление Йеллен. Напомним, продажи на вторичном рынке жилья в январе упали, подчеркнув неравномерное восстановление рынка жилья, которое проявляется почти шесть лет после конца рецессии. Продажи жилья на вторичном рынке упали на 4,9% в прошлом месяце с декабря и достигли сезонно скорректированных темпов 4,82 млн, заявила Национальная ассоциация риэлторов (NAR). Это самые медленные темпы за девять месяцев. Экономисты ожидали, что в январе продажи снизятся до уровня 5,03 млн. Продажи за декабрь были пересмотрены слегка вверх до 5,07 млн. по сравнению с более ранней оценкой 5,04 млн. Продажи в январе выросли на 3,2% по сравнению с 2014 годом. С учетом текущих темпов продаж, это займет 4,7 месяца, чтобы исчерпать запас домов на рынке. Медианная цена продажи дома на вторичном рынке была на 6,2% больше по сравнению с годом ранее, на уровне $199600 в январе.

Кроме того, в центре внимания инвесторов по-прежнему остаются переговоры между Грецией и ЕС.

Фунт значительно укрепился против американского доллара, достигнув максимума с 18 февраля после того, как стало известно, что в январе продажи на вторичном рынке жилья США резко сократились. Также давление на доллар США оказало снижение акций и доходности облигаций. Также участники рынка продолжают анализировать данные по Британии. Напомним, британский рост индекса розничных продаж резко снизился в феврале до самого низкого уровня с конца 2013 года, после шести месяцев надежного роста. Баланс дистрибутивного опроса от CBI упал до 1 от 39 в январе. Экономисты ожидали, что показатель составит 42. Последний баланс был самым низким с ноября 2013 года, когда он составил +1. Опрос был проведен среди 138 фирм в период с 29 января по 13 февраля. Продажи снизились в бакалейных лавках, неспециализированных магазинах и магазинах одежды, в то время как они улучшились в секторе химвеществ и среди магазинов, продающих культурные ценности. Тем не менее, розничные торговцы ожидают, что объемы продаж будут расти ближайшие месяцы (баланс составил 27 против 42 в феврале.

Франк подешевел против доллара США, что было связано со снижением опасений по поводу финансовой помощи Греции. Европейские министры финансов накануне достигли договоренности с Грецией о финансировании, которое продлевается на четыре месяца. Между тем, любые будущие денежные выплаты все так же зависят от способности Афин завершить текущую программу поддержки, подчеркнули политики. Во вторник утром Греция должна отправить своим кредиторам из ЕС список реформ, которые будут проведены в первую очередь. Выполнила ли страна свои финансовые обязательства в рамках программы спасения, европейские чиновники скажут в конце апреля. Первая выплата из оставшихся средств будет произведена только в том случае, если греческие партнеры решат, что Афины успешно завершили программу. Греция заверила, что непременно начнет «процесс осуществления более обширных и более глубоких структурных реформ» и не станет воздерживаться от прекращения каких-либо реформ, которые могут отрицательно повлиять на финансовые цели и экономический подъем.

Аналитики BNP Paribas отмечают, что выступление главы ФРС Йеллен перед Конгрессом США, которое пройдет во вторник и среду, будет гораздо важнее для участников рынка, чем протоколы ФРС, опубликованные на прошлой неделе.

"В то время как рынок интерпретировал протоколы ФРС как явно голубиные, сильные данные по занятости и заработной плате, которые были представлены после январского совещания ФРС, помогут сместить фокус обратно на отечественную экономику и немного забыть о глобальной среде и росте доллара", - отметили эксперты.

"Протокол также показал некоторую осторожность в отношении проявления "терпимости". Мы подозреваем, что Йеллен вряд ли пошлет четкий сигнал касательно сроков изменения ставки. Тем не менее, если в целом сообщение останутся прежними, наши экономисты видят сентябрь наиболее удачным временем для изменения ставок. Также этого должно быть достаточно, чтобы держать долларовых быков под управлением", - резюмировали в BNP Paribas.

Аналитик Bank Of America Merrill Lynch Майкл Хартнетт напомнил, что доходность 10-летних казначейский облигаций США упала до 220-летнего минимума в июле 2012 года и составила 1,45%.

"С тех пор доходность остается вблизи данного уровня, но пока не обновила его. В последнее время доходность немного выросла, и достигла уровня 2,10-2,12%, но по историческим меркам она остается рекордно низкой, - заявил эксперт. - В течение последних 3 лет на доходность казначейских облигаций влияли опасения касательно глобальной дефляции и надежды на восстановление экономики США".

В своей аналитической записке Хартнетт предлагает проанализировать очень долгосрочный график доходности казначейских облигаций, который берет свое начало с момента выпуска правительством США облигации для погашения военных долгов.

Также он более подробно описал заметные колебания доходности:

1790-1902 года: неустойчивые колебания, а затем устойчивое снижение доходности до уровня 3%.

1902-1920 года: доходность выросла до 3% до 5-6%.

1920-1946 года: доходность снизилась с 5-6% до уровня ниже 2%.

1946-1981 года: доходность поднялась с 2% до более 15% в течение 1981 года.

1981-2012 года: доходность упала с 15% до 1,4% в 2012 году.

Эксперты Bank of Montreal ВМО отмечают, что в ходе завтрашнего выступления в Университете Западного Онтарио тон речи главы ЦБ Канады Стивена Полоза, скорее всего, останется "мягким". Если данный прогноз подтвердится, то это добавит причин ожидать очередного снижения ставки на следующей неделе, говорят аналитики. Тем не менее, январское сокращение ставки показало, что нет "никаких сомнений" относительно принятия решения. "Было бы более неожиданно услышать намеки на ужесточение политики?"- отметили в ВМО.

Стоит подчеркнуть, что инвестиционный банк Bank of Montreal является одним из многих, кто прогнозирует очередное сокращение ставки на следующей встрече, но эксперты отмечают, что "Полоз сложный политик, с ним вы никогда не знаете наверняка."

На вторник запланировано умеренное количество событий. Основное внимание будет приковано к выступлению президента ЕЦБ Марио Драги (в 14:00 GMT). Комментарии главы ЕЦБ могут оказать серьезное влияние на рынок, особенно в периоды, когда от ЕЦБ ждут нестандартных мер и изменения курса монетарной политики. Его комментарии имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике ЕЦБ.

В фокусе также окажется полугодовой отчет по денежно-кредитной политике председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен (в 15:00 GMT) и выступление главы Банка Канады Стивена Полоза (в 19:00 GMT). Напомним, Стивен Полоз был избран главой Банка Канады в мае 2013 года и заступил на свой пост в июне, сменив на данной должности Марка Карни, который был назначен главой Банка Канады. Как глава ЦБ, который контролирует краткосрочные процентные ставки, он имеет большее влияние на стоимость валюты страны, чем любой другой человек. Трейдеры внимательно следят за его выступлением, поскольку они часто могут дать сигналы относительно будущей денежно-кредитной политики центробанка.

Что касается событий второстепенной важности, то начнет данную серию Новая Зеландия - в 02:00 GMT будут опубликованы данные по ожидаемой инфляции через два года. Показатель отражает процент ожидаемого изменения цен на товары и услуги в течении следующих 2-х лет. Для расчета показателя проводится опрос около 100 потребителей, которые отвечают на вопрос: насколько, согласно их ожиданиям, поднимутся цены через 24 месяца. Данный показатель может находить свое отражение в реальной инфляции, в первую очередь потому, что работники, как правило, стремятся добиться повышения заработной платы, когда они ожидают роста цен.

Затем в 08:15 GMT Швейцария отчитается по числу занятых за 4-й квартал. По прогнозам, количество занятых снизилось до 4,22 млн. человек против 4,23 млн. в 3-м квартале.

Немного позже (в 10:00 GMT) в еврозоне выйдет окончательный индекс потребительских цен за январь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в ЕС в целом. Считается самым важным инфляционным показателем. Как правило, каждый центральный банк устанавливает целевой уровень инфляции, который позволяет экономике страны развиваться оптимальными темпами. Для ЕЦБ целевым уровнем инфляции является 2%. Ожидается, что инфляция снизилась на 0,6% годовых против -0,2% в декабре.

В 14:00 GMT США опубликует индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за декабрь. Показатель отражает изменение цен на жилье в 20-ти крупнейших городах США. Не смотря на то, что значение показателя публикуется через 60 дней после окончания отчетного периода, участники рынка пристально следят за его динамикой, поскольку методология его расчета признана одной из лучших. По прогнозам, индекс вырос на 4,5% по сравнению с +4,3% в ноябре.

Затем в 15:00 GMT в США выйдет индекс уверенности потребителей за февраль. Индикатор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Основан на данных опроса около 5000 домохозяйств. Опрос включает в себя широкий круг вопросов, включая оценку финансового состояния собственного семейного хозяйства, оценку общей экономической ситуации в стране в прошлом и мнение о будущем, приемлемость совершения больших покупок в настоящий момент. Проводится как анализ текущей ситуации, так и ожиданий. Ожидается, что показатель снизился до 99,6 пункта против 102,9 пункта в январе.

Данные, представленные ФРБ-Чикаго, показали, что индекс деловой активности для данного региона вырос в прошлом месяце до уровня 0,13 пункта против -0,07 пункта в декабря. Напомним, положительное значение указывает, что активность выше исторически среднего уровня.

Между тем, стало известно, что скользящая средняя за 3 месяца, которая помогает сглаживать волатильность, выросла в январе до 0,20 пунктов по сравнению с 0,16 пункта в декабре.

Также в ФРБ-Чикаго сообщили, что суб-индекс производства вырос до 0,02 пункта против -0,22 пункта по итогам декабря. Улучшение было отражено и в других данных, в том числе в отчете по промышленному производству за январь (+0,2% после снижения на 0,3% в декабре). Тем временем, производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,2% по сравнению с нулевым изменением в декабре.

Суб-индекс рынка жилья оказался единственным показателем, который остался на отрицательной территории - в январе он улучшился только до -0,10 пункта против -0,13 пункта в декабре.

Бедность в ФРГ находится на рекордном уровне за последние 25 лет. Показатель достиг максимального значения с момента объединения ФРГ и ГДР в 1990 году. Об этом заявляет Joint Welfare Association (Ассоциация благотворительных организаций).

По сведениям ассоциации, число граждан Германии, проживающих в нищете, составляет 12,5 миллионов. Наибольшее количество бедного населения страны сконцентрировано в Берлине, Бремене и Мекленбурге-Передней Померании.

К категории бедных организация относит жителей, чей доход на 60% меньше среднего уровня по стране.

Специалисты Joint Welfare Association подчеркивают, что в группу риска входят люди, не имеющие образования, матери-одиночки, безработные, так как у этой части населения большие шансы оказаться за границей бедности. Кроме того, организация отмечает, что стремительно увеличивается число бедных пенсионеров.

Ульрих Шнайдер, исполнительный директор Ассоциации благотворительных организаций, сказал: «Бедность никогда не была на столь высоком уровне, а региональная дифференциация никогда столь глубокой».

Организация считает, что власти Германии должны обратить внимание на эту проблему, а также реформировать социальную политику и систему налогообложения.

Объединение торгово-промышленных палат Германии (DIHK) существенно повысило прогноз роста экономики ФРГ на текущий год. DIHK предполагает, что ВВП Германии увеличится на 1,3%, а не на 0,8%, как заявлялось ранее.

Как сообщает «Немецкая волна», низкая стоимость нефти и слабый евро положительно отразятся на немецкой экономике.

Кроме того, ожидается, что в нынешнем году в стране появится примерно 200 тысяч вакантных мест, что практически в два раза больше показателя прошлого года.

Также давление на USD оказало снижение акций и доходности трежерис. В настоящий момент пара торгуется на отметке $1.5427

Продажи на вторичном рынке жилья в январе упали, подчеркнув неравномерное восстановление рынка жилья, которое проявляется почти шесть лет после конца рецессии.

Продажи жилья на вторичном рынке упали на 4,9% в прошлом месяце с декабря и достигли сезонно скорректированных темпов 4,82 млн, заявила в понедельник Национальная ассоциация риэлторов (NAR). Это самые медленные темпы за девять месяцев.

Экономисты ожидали, что в январе продажи снизятся до уровня 5,03 млн. Продажи за декабрь были пересмотрены слегка вверх до 5,07 млн. по сравнению с более ранней оценкой 5,04 млн.

Продажи в январе выросли на 3,2% по сравнению с тем же месяцем годом ранее.

Лоуренс Юн, главный экономист NAR, назвал начало года неутешительным.

В прошлом году продажи жилья на вторичном рынке несколько снизились с 2013 года, в то же время был отмечен скромный всплеск во второй половине 2014 года на фоне сильного найма и низких ипотечных ставок. Средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке ​​была 3,76%, заявил в четверг Freddie Mac, по сравнению с 4,33% годом ранее.

Тем не менее, продажи существующих домов, на долю которых приходится примерно 90% всех покупок в США, до сих пор не достигли докризисных уровней.

Федеральная резервная система в прошлом месяце сказала, что "восстановление в жилищном секторе остается медленным."

С учетом текущих темпов продаж, это займет 4,7 месяца, чтобы исчерпать запас домов на рынке.

Медианная цена продажи дома на вторичном рынке была на 6,2% больше по сравнению с годом ранее, на уровне $199600 в январе.

"Слабость в сбытовой деятельности не отразилась на ценах", сказал г-н Юн.

Экономические санкции против России произвели запутанную паутину, в которую, зачастую, попадают больше западных компаний, чем российских экспортеров.

Прошло уже больше полугода с того момента, как страны Северной Америки и Европы ввели в ответ на украинский кризис свои первые санкции. Но эффект от их воздействие оказался крайне неоднозначным, и многие российские компании практически не пострадали.

Например, запрет на экспорт оборудования и услуг в области глубоководного бурения, разработки сланцевых и морских месторождений в Арктике лишил западные компании возможности получать прибыль от своих уникальных технологий. Эти меры очень мало повлияли на повседневную работу российских добывающих компаний, и объемы добычи нефти у них остаются на рекордном за постсоветский период уровне в 10 миллионов баррелей в день. После того, как государственная нефтяная компания "Роснефть" столкнулась с ограничениями в доступе к американским рынкам капитала, почти все американские и европейские банки стали с большей подозрительностью относиться ко всему российскому нефтегазовому сектору.

Проектное финансирование

"Китайские банки будут одними из главных источников финансирования проекта, который мы реализуем", - заявил на прошлой неделе генеральный директор французской компании Total Патрик Пуянне.

Если не считать довольно неоднозначного воздействия на нефтегазовую промышленность, поражает то, что целые отрасли российского делового мира почти никак не пострадали от санкций.

Корпорация "Русал" - крупнейший в мире производитель алюминия, заявил в прошлом месяце о планах рефинансирования своих долгов перед российскими банками, так как они надеятся получить лучшие условия от зарубежных кредиторов.

Горнодобывающая компания "Норильский никель", на прошлой неделе заявила, что финансирование со стороны зарубежных банков по-прежнему вполне доступно.

Падение рубля

Разобраться в результатах санкций сложно еще и потому, что все это происходит на фоне падения нефтяных цен и соответствующего снижения курса рубля. На самом деле, это даже выгодно российским нефтяным экспортерам, потому что хотя за экспортируемую нефть они сейчас получают меньше, их затраты в рублевом эквиваленте резко упали.

В долларовом исчислении затраты на российских нефтяных месторождениях снизились с восьми до двух долларов за баррель, что близко к уровню затрат Саудовской Аравии, которые составляют от двух до шести долларов за баррель.

Долларовые обязательства

Немного по другому обстоят дела у "Роснефти", которая подверглась санкциям напрямую. В кризис компания вошла как самый большой должник, и ей пришлось срочно изыскивать средства для выполнения своих долларовых обязательств. Для этого ей понадобилось брать рублевые заимствования и просить покупателей о предоплате за поставки нефти.

Также пострадали планы "Роснефти" по ведению нефтеразведки в Северном Ледовитом океане в партнерстве с крупнейшей нефтяной компании США Exxon Mobil, которая была вынуждена выйти из состава данного предприятия несмотря на то, что первая скважина в Карском море показала большие запасы нефти.

Последствия усиливаются

Подобные неудачи указывают на то, что со временем последствия от санкций будут усиливаться, а снижение нефтяных цен отрицательно скажется на разработке новых месторождений, которые должны прийти на смену истощающимся запасам в нефтедобывающих районах Сибири.

"У России проблемы из-за сочетания низких нефтяных цен и западных санкций, - заявил руководитель подразделения Международного энергетического агентства в Париже Ласло Варро. Однако, на отдаленную перспективу у российских компаний есть более амбициозные планы по проектам сжиженного природного газа, нетрадиционных месторождений нефти и по арктическим запасам.

Источник:Bloomberg

Как отмечает Джейн Фоули, старший валютный стратег Rabobank, помимо ситуации с Грецией, на этой неделе внимание EUR/USD привлечет выступление Йеллен, которое также может вызвать волатильность в паре в свете неопределенности вопроса с повышением ставок ФРС. Эксперт представляет прогноз по паре на ближайшие 6 и 12 месяцев.

«Экономические проблемы Греции продолжат оставаться источником волатильности EUR/USD в течение весны и в начале лета. Помимо этого, в этот период пару будет волновать и ФРС.

Грядущее выступление Йеллен привлечет немалое внимание инвесторов, рассчитывающих на свежие намеки на текущие позиции политиков в условиях противоречивых сигналов со стороны американской статистики.

Протокол FOMC на прошлой неделе показал, что «многие» представители FOMC опасаются, что «преждевременное» повышение ставок может подорвать восстановление рынка труда. Хотя это было сглажено новостью о том, что «несколько» представителей комитета обеспокоены влиянием повышения ставок, что говорит о том, что FOMC еще может договориться о повышении в июне.

Мы сохраняем прогноз, предполагающий, что ФРС вряд ли повысит ставки до конца года. А поскольку средний прогноз рынка предполагает повышение к сентябре, рост USD в этом году будет становиться более ограниченным по мере коррекции прогнозов.

Согласно нашему основному прогнозу, EUR/USD будет постепенно двигаться к $1.10 в 12-месячной перспективе. Неопределенность в отношении Греции сделает прогноз по EUR/USD на начало лета неустойчивым, однако в основном активность будет иметь место между отметками $1.12 и $1.15 в ближайшие 6 месяцев».

Европейские министры финансов накануне достигли договоренности с Грецией о финансировании, которое продлевается на четыре месяца. Между тем, любые будущие денежные выплаты все так же зависят от способности Афин завершить текущую программу поддержки, подчеркнули политические деятели.

В понедельник Греция должна отправить своим кредиторам из ЕС список реформ, которые будут проведены в первую очередь. Выполнила ли страна свои финансовые обязательства в рамках программы спасения, европейские чиновники скажут в конце апреля.

Первая выплата из оставшихся средств будет произведена только в том случае, если греческие партнеры решат, что Афины успешно завершили программу.

«Сегодня вечером мы сделали первый шаг в восстановлении процесса укрепления доверия. Как вы знаете, доверие уходит быстрее, чем приходит. Сегодня был очень важный шаг в этом процессе. Я рад сообщить вам, что работа, которую мы проделывали на протяжении последних недель, окупилась. Мы нашли общий язык еще раз и достигли соглашения», - сказал президент Еврогруппы Йерун Дейсселблум по окончании переговоров.

Европейские власти при оценке достижения цели первичного профицита обязательно «примут во внимание экономические обстоятельства», также добавил он. Официальная цель для греческого государства на текущий год находится в пределах 3% ВВП, однако в Афинах заявили, что им не удастся достичь этой отметки.

Греция заверила, что непременно начнет «процесс осуществления более обширных и более глубоких структурных реформ» и не станет воздерживаться от прекращения каких-либо реформ, которые могут отрицательно повлиять на финансовые цели, стабильность и экономический подъем.

В последнее время капитал уходил из Греции, но 10,9 млрд евро из Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС) останутся доступными для рекапитализации банковских учреждений, если в этом будет необходимость.

В настоящее время Афинам доступны 1,8 млрд евро кредита от ЕФФС. Кроме того, на государственные счета могут быть перечислены 1,84 млрд евро прибыли ЕЦБ за прошлый год от удержания суверенных бондов Греции.

USDJPY 116.65-75 (USD 1.4bln) 118.00 (USD 481m) 119.50 (USD 608m) 120.00 (USD 1.25bln)

EURUSD 1.1150 (EUR 400m) 1.1250 (EUR 1.4bln) 1.1300 (EUR 654m) 1.1320 (EUR 1bln) 1.1335 (EUR 629m) 1.1350 (EUR 488m) 1.1450 (EUR 636m)

USDCAD 1.2400 (EUR 290m)

NZDUSD 0.7445 (NZD 803m)

Британский рост индекса розничных продаж резко снизился в феврале до самого низкого уровня с конца 2013 года, после шести месяцев надежного роста, показали в понедельник данные опросов, проведенных в Конфедерации британских промышленников (CBI).

Баланс дистрибутивного опроса от CBI упал до 1 от 39 в январе. Экономисты ожидали, что показатель составит 42.

Последний баланс был самым низким с ноября 2013 года, когда он составил +1. Опрос был проведен среди 138 фирм в период с 29 января по 13 февраля.

Продажи снизились в бакалейных лавках, неспециализированных магазинах и магазинах одежды, в то время как они улучшились в секторе химических веществ и среди магазинов, продающих культурные ценности.

"После сильного начала года, розничные торговцы были разочарованы неожиданной остановкой роста продаж. В частности, постоянные большие скидки в секторе бакалейных товаров, вероятно, оказали давление на активность", сказал директор по экономике в CBI Рейн Ньютон-Смит.

Объем заказов от поставщиков также снизился в феврале, соответствующий баланс упал до -7 процентов.

Тем не менее, розничные торговцы ожидают, что объемы продаж будут расти ближайшие месяцы. В результате, баланс получился 27 по сравнению с 42 в феврале.

"Заглядывая вперед, перспективы в секторе розничной торговли выглядят довольно позитивно, так как повышение доходов семей из-за падения инфляции, скорее всего, поддержит расходы. В самом деле, фирмы сохраняют оптимизм по поводу бизнес-ситуации в течение следующего квартала", сказал Ньютон-Смит.

Однако, в целом условия торговли остаются сложными, добавил экономист.

Два крупнейших европейских банка - немецкий Deutsche Bank и испанский Banco Santander, скорее всего, провалят стресс-тест Федеральной резервной системы США, который оценивает способность финансовых организаций сохранять работоспособность в рамках кризисных сценариев.

По данным The Wall Street Journal , американские "дочки" Deutsche Bank и Banco Santander не прошли "качественную" проверку регулятора, которая, в частности, оценивает возможности банков рассчитывать и прогнозировать потенциальные риски и убытки. ФРС проверяет банки также по "количественному" критерию, в рамках которого изучается уровень достаточности капитала.

Скорее всего, провал стресс-теста приведет к тому, что на подразделения Deutsche Bank и Banco Santander будут наложены ограничения по выплате дивидендов европейским материнским компаниям и другим акционерам. Banco Santander уже находится под такими ограничениями, так как не прошел прошлогодний тест ФРС, а вот подразделение Deutsche Bank проходит стресс-тест в США впервые.

В прошлом году Deutsche Bank и Banco Santander прошли стресс-тесты Европейского центрального банка, где основное внимание уделялось тому, располагают ли банки необходимым капиталом, чтобы выдержать двухлетнюю рецессию. Однако, эта проверка не учитывала субъективные факторы, такие как управление операциями и оценка риска, которым все большее значение придает ФРС.

ФРС уже некоторое время конфликтует с иностранными банками. Представители Федеральной резервной системы требуют от банков более четко следовать правилам, чтобы избежать дестабилизации и необходимости поддержки со стороны Центробанка. В прошлом году проверку ФРС не смогли пройти Citigroup, Santander, HSBC Holdings PLC и Royal Bank of Scotland Group PLC. В результате проверки были обнаружены "существенные недостатки" в их процессах планирования капитала. Результаты текущих стресс-тестов будут обнародованы 5 марта, а полностью - 11 марта 2015 года.

Руководство ФРС заявило о намерениях провести стресс-тесты крупнейших американских банков осенью 2012 года. В первом раунде приняли участие 19 кредитных организаций, участвующих в программе оценки капитала. В ФРС объясняли, что целью стресс-тестов является выяснение того, обладают ли банки достаточным запасом капитала для преодоления спадов без последствий для отрасли и экономики в целом.

Были опубликованы следующие данные:

09:00 Германия Индекс делового климата IFO Февраль 106.7 107.4 106.8

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO Февраль 102.0 103.0 102.5

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO Февраль 111.7 112.7 111.3

11:00 Великобритания Индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников Февраль 39 42 1

Евро снизился против доллара США, несмотря на данные, свидетельствующие о том, что деловая уверенность в Германии улучшилась в феврале до семимесячного максимума, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в отношении нового соглашения об экономическом спасении Греции.

Мера немецкого делового доверия выросла меньше, чем ожидалось в феврале, сообщил в понедельник институт Ifo.

Индекс делового климата Ifo вырос до 106,8 в феврале, в то время как он должен был подняться до 107,4. В январе оценка была 106,7.

Между тем, индекс текущих условий неожиданно упал до 111,3, в то время как он должен был подняться до 112,7. В январе чтение было 111,7.

Индекс ожиданий вырос до 102,5 в феврале, который был чуть ниже прогнозов экономистов на уровне 103 пунктов. В январе оценка была 102.

Между тем, инвесторы заняли выжидательную позицию, поскольку в понедельник Афины должны представить список реформ на рассмотрение кредиторам страны, чтобы обеспечить продление финпомощи еще на четыре месяца, которое даст выиграть время для достижения новых договоренностей с кредиторами.

В пятницу единая валюта укрепилась после того, как еврозона одобрила продление программы экономической помощи Греции размером 240 млрд евро, развеяв беспокойство, что страна столкнется с нехваткой ликвидности по окончании нынешнего соглашения в конце месяца.

Иена слегка укрепилась против доллара США после публикации протоколов последнего заседания банка Японии. В документе было сказано, что экономика Японии постепенно восстанавливается в связи с ростом экспорта из-за подъема глобальной экономики и ослабления иены. Помимо этого, многие члены увидели большие шансы на достижение цели по инфляции в 2015 финансовом году, а один из представителей банка заявил, что инфляция может приблизиться к целевому уровню 2%. Однако, японский ЦБ выразил беспокойство, что неопределенность по цене на нефть может изменить момент достижения цели по инфляции. Помимо этого, поддержку японской валюте оказало выступление главы Банка Японии Куроды. Банкир подтвердил, что потребительская инфляция, вероятно, достигнет 2% в период с центром в 2015 финансовом году. Итоги выступления банкира подвел его советник. "Иена ослабла до "комфортного" уровня и Банк Японии может воздержаться от расширения стимулов, учитывая перспективы восстановления мировой экономики", - сказал Эцуро Хонда, советник премьер-министра Синдзо Абэ.

Доллар США получил широкую поддержку на фоне возможности того, что полугодовое выступление председателя Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен перед банковским комитетом Сената во вторник с докладом о денежно-кредитной политике, возможно, будет характеризоваться более жестким тоном. Однако если Йеллен просигнализирует, что перспективы экономики США по-прежнему "ниже оптимальных", то доллар, вероятно, упадет.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.1294

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.5331

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y119.36 и затем опустилась до Y118.97

В 14:45 GMT ЕЦБ объявляет объем покупки облигаций с покрытием. В 15:00 GMT США опубликует объем продаж жилья на вторичном рынке за январь.

EUR/USD

Ордера на продажу 1.1370 1.1400 1.1425 1.1445-50 1.1485 1.1500 1.1530 1.1550

Ордера на покупку 1.1325-30 1.1300 1.1270-75 1.1240-50 1.1225 1.1200

GBP/USD

Ордера на продажу 1.5400 1.5425 1.5450 1.5480 1.5500 1.5525-30 1.5550

Ордера на покупку 1.5365-70 1.5350 1.5320 1.5300 1.5280-85 1.5250

EUR/JPY

Ордера на продажу 135.30 135.50 135.80 136.00 136.20 136.50

Ордера на покупку 134.75-80 134.50 134.00 133.80 133.50

USD/JPY

Ордера на продажу 119.30-35 119.50 119.80 120.00 120.25-30

Ордера на покупку 118.85 118.60 118.40 118.20 118.00 117.80 117.50

EUR/GBP

Ордера на продажу 0.7385 0.7400 0.7420-25 0.7440 0.7450-55

Ордера на покупку 0.7350 0.7325 0.7300 0.7285

AUD/USD

Ордера на продажу 0.7810 0.7835-40 0.7850 0.7880 0.7900

Ордера на покупку 0.7775-80 0.7750-55 0.7730 0.7700 0.7650 0.7625 0.7600

• Еврокомиссия не работает над "планом Б" для Греции

• Правительство Греции должно выполнять обязательства

Мера немецкого делового доверия выросла меньше, чем ожидалось в феврале, сообщил в понедельник институт Ifo.

Индекс делового климата Ifo вырос до 106,8 в феврале, в то время как он должен был подняться до 107,4. В январе оценка была 106,7.

Между тем, индекс текущих условий неожиданно упал до 111,3, в то время как он должен был подняться до 112,7. В январе чтение было 111,7.

Индекс ожиданий вырос до 102,5 в феврале, который был чуть ниже прогнозов экономистов на уровне 103 пунктов. В январе оценка была 102.

USDJPY 116.65-75 (USD 1.4bln) 118.00 (USD 481m) 119.50 (USD 608m) 120.00 (USD 1.25bln)

EURUSD 1.1150 (EUR 400m) 1.1250 (EUR 1.4bln) 1.1300 (EUR 654m) 1.1320 (EUR 1bln) 1.1335 (EUR 629m) 1.1350 (EUR 488m) 1.1450 (EUR 636m)

USDCAD 1.2400 (EUR 290m)

NZDUSD 0.7445 (NZD 803m)

По итогам сегодняшних торгов большинство основных фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в плюсе. Индекс Nikkei вырос на до 18466.92 пунктов, самого высокого уровня закрытия с апреля 2000 года. Читать далее ...

Обзор финансово-экономической прессы: Daimler отзывает 147 тыс. автомобилей Mercedes из-за угрозы возгорания

РБК-Daily

Daimler отзывает 147 тыс. автомобилей Mercedes из-за угрозы возгорания

Компания Daimler отзывает более 147 тыс. автомобилей Mercedes, выпущенных за последние несколько лет, сообщает Associated Press. Причиной отзыва стали проблемы с уплотнителем в моторном отсеке, которые могут привести к возгоранию. Как пояснили в компании, резиновый уплотнитель в моторном отсеке, который выполняет функцию шумопоглощения, может прилипать к капоту при его открывании. Затем уплотнитель может упасть в моторный отсек и в случае соприкосновения с системой выхлопа может возникнуть возгорание.

Глава Honda уходит в отставку

Таканобу Ито покинет пост президента и гендиректора Honda Motor, пишет The Financial Times со ссылкой на заявление компании. Как напоминает газета, Honda является третьим крупнейшим автопроизводителем в Японии. Заменит Ито, работавшего в компании с 1978 года, еще один ветеран Honda Такахиро Хатиго. Он вступит в должности президента и гендиректора в конце июня. Что касается Ито, то он остается в совете директоров производителя в качестве директора и советника.

Bild

Греция представила тройке кредиторов список реформ

Греция представила тройке кредиторов первый список реформ, основанный на достигнутом 20 февраля соглашении о продлении кредитной программы. Об этом пишет Bild со ссылкой на источники в правительстве. По данным газеты, власти Греции составили список из трех страниц. Окончательный вариант документа будет предоставлен на рассмотрение тройки в понедельник, 23 февраля. Как ожидается, Европейский Союз, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд рассмотрят предложения греческого правительства и внесут необходимые изменения.

The Guardian

Исполнительный директор HSBC имел миллионный счет в швейцарском отделении банка

Главный исполнительный директор банка HSBC Стюарт Гулливер хранил миллионы долларов на счету в швейцарском отделении банка, где 18 февраля прошли обыски. Об этом сообщает газета The Guardian. Ранее Гулливер принес извинения в связи с сообщениями о том, что банк предоставлял тайные счета преступникам. Исполнительный директор заверил, что у банка нет никакого желания делить бизнес с клиентами, которые уклоняются от уплаты налогов и совершают финансовые преступления.

Moody's снизило рейтинг России с Baa3 до Ba1

Международное рейтинговое агентство Moody's понизило российский суверенный кредитный рейтинг с Baa3 до Ba1, прогноз негативный. Об этом сообщается на сайте агентства. Основными причинами понижения рейтинга названы последствия кризиса на Украине, обрушение цен на нефть и курса рубля. Министр финансов Антон Силуанов заявил, что считает оценку Moody's основанной на крайне пессимистичном прогнозе, который не имеет аналогов.

Reuters

Еврогруппа и Греция завершат переговоры 23-24 февраля

Греция и страны еврозоны завершат переговоры по продлению кредитной программы Афин в начале следующей недели, сообщает Reuters. В совместном заявлении Еврогруппы говорится, что в понедельник, 23 февраля, Греция должна предоставить первый список реформ, основанный на достигнутом 20 февраля соглашении о продлении кредитной программы.

Евро упал к $1.1323, обновив сессионный минимум после выхода негативных данных по индексу делового климата IFO Германии. Согласно опубликованным данным CESifo Group, показатель отражающий ситуацию с настроениями в деловых кругах крупнейшей экономики ЕС упал в феврале к уровню 106.8, тогда как экономисты прогнозировали рост индекса к 107.4. Напомним, для расчета показателя опрашивается около 7000 руководителей предприятий, которые оценивают относительный уровень текущих условий ведения бизнеса и ожиданий на ближайшие 6 месяцев.

Согласно мнению технических аналитиков американского банка Goldman Sachs, пара GBP/USD вряд ли сможет снова показать достойный рост и скорее всего, в ближайшее время начнет снижаться. Эксперты банка скептически оценивают попытки пары GBP/USD начать новый бычий тренд. Аналитики отмечают, что на текущий момент появилось много технических сигналов о завершении бычьего импульса и развороте движения пары. В Goldman Sachs прогнозируют, что в ближайшее время пара вернется к области $1.4950-00. Далее возможен спад и к $1.48 и потенциально ниже.

В своем обращение к клиентам аналитики банка Commonwealth Bank of Australia советую продавать пару AUD/USD на этой неделе. Эксперты банк считают, что пара может снизился ниже $0.7600. Дополнительное давление на австралийскую валюту может оказать публикация данных о капитальных вложения в Австралии и выступление председателя ФРС Джанет Иеллен. В Commonwealth Bank of Australia прогнозируют, что Иеллен повторит недавнее намерение FOMC повысить ставки в середине года - т.е. раньше, нежели рассчитывает рынок. Также в банке ожидают, что капитальные вложения в четвёртом квартале, вероятно, снизились сильнее, чем ожидалось.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы и другие отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

в 10:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 12-месячных облигаций Bubill

в 13:45 GMT член правления ЕЦБ Ив Мерш выступит с речью

в 14:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств

в 16:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств

Китай отмечает Новый год по лунному календарю.

Согласно мнению аналитиков банка Barclays Capital, на этой неделе пара USD/CAD будет торговаться в восходящем тренде. В связи с этим валютные стратеги банка советуют своим инвесторам рассмотреть возможность открытия длинной позиции, считая данную операцию наиболее перспективной в течение предстоящей недели. По расчетам экспертов, пара преодолеет недавние максимумы в области C$1.2800 и вырастет к C$1.3065 (максимумы 2009). Также в Barclays Capital считают, что если этот уровень будет пробит, то бычий тренд будет продолжен до уровня C$1.3460.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1514 (3000)

$1.1476 (1945)

$1.1449 (699)

Цена на момент написания обзора: $1.1376

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1331 (3577)

$1.1285 (5152)

$1.1223 (4741)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 марта составляет 106523 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (6051);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 марта составляет 116684 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (5424);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 20 февраля составило 1,10 против 1,05 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5701 (1160)

$1.5603 (2320)

$1.5505 (3064)

Цена на момент написания обзора: $1.5388

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5294 (2088)

$1.5197 (2097)

$1.5098 (1644)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 марта составляет 30078 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5500 (3064);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 марта составляет 34474 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5200 (2097);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 20 февраля составило 1,15 против 1,15 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Китай Официальный выходной день

02:00 Новая Зеландия Изменение объёма расходов по кредитным картам, г/г Январь +4.5% +6.2%

Иена немного укрепилась против доллара США после публикации протоколов последнего заседания банка Японии. В документе было сказано, что экономика Японии постепенно восстанавливается в связи с ростом экспорта из-за подъема глобальной экономики и ослабления иены. Помимо этого, многие члены увидели большие шансы на достижение цели по инфляции в 2015 финансовом году, а один из представителей банка заявил, что инфляция может приблизиться к целевому уровню 2%. Читать далее ...

Иена немного выросла после падения в пятницу. "Иена ослабла до "комфортного" уровня и Банк Японии может воздержаться от расширения стимулов, учитывая перспективы восстановления мировой экономики", - сказал Эцуро Хонда, советник премьер-министра Синдзо Абэ.

Евро стабилизировался в понедельник. Инвесторы осторожничают в отношении будущего Греции, несмотря на то, что Еврогруппа достигла принципиальной договоренности о возможности пролонгации текущей программы финансовой помощи Греции на четыре месяца. Премьер-министр Греции Алексис Ципрас заявил в субботу, что соглашение Афин с Еврогруппой по продлению программы финансовой помощи отменяет предыдущие обязательства правительства страны по мерам экономии. "Мы достигли нашей основной цели в соглашении по еврозоне", - цитирует агентство Reuters слова премьера. "Мы выиграли битву, но не войну. Реальные трудности ждут нас впереди", - добавил Ципрас в ходе телевизионного обращения.

Нынешний план помощи, завершающийся в конце февраля, предполагает не только кредиты стране от ЕС, но и проведение Грецией согласованной с кредиторами экономической политики. Прежде новые власти Греции заявили, что страна не намерена жить по ранее заключенным договоренностям с кредиторами, которые расписывают каждый шаг правительства в экономике и предписывают ему политику "затягивания поясов".

Пятничная договоренность о пролонгации программы предполагает, что Греция будет проводить реформы. Также власти страны обязываются воздержаться от "односторонних изменений в политике и структурных реформах", которые могли бы негативно сказаться на бюджетных целях, восстановлении экономики или финансовой стабильности, говорится в заявлении Еврогруппы.

• Члены Комитета согласились, что экономика Японии постепенно восстанавливается

• Экспорт растет из-за роста глобальной экономики и ослабления иены

• Члены Комитета согласились с прогнозом, что это изменение цены на нефть может иметь большое влияние на индекс потребительских цен

• Многие члены не видят никаких изменений в долговременном ценовом тренде

• Многие члены видят большие шансы на достижение цели по инфляции в 2015 финансовом году, учитывая постепенный рост цен на нефть

• Один из членов заявил, что инфляция может приблизиться к целевому уровню 2%, но инфляция ослабляется из-за снижения цены на нефть

• Многие говорили, что неопределенность по цене на нефть может изменить момент достижения цели по инфляции

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1376 +0,18%

GBP/USD $1,5387 -0,17%

USD/CHF Chf0,9405 -0,94%

USD/JPY Y119,06 +0,10%

EUR/JPY Y135,44 +0,18%

GBP/JPY Y183,19 -0,06%

AUD/USD $0,7841 +0,65%

NZD/USD $0,7524 +0,12%

USD/CAD C$1,2543 +0,39%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Китай Официальный выходной день

02:00 Новая Зеландия Изменение объёма расходов по кредитным картам, г/г Январь +4.5%

09:00 Германия Индекс делового климата IFO Февраль 106.7 107.4

09:00 Германия Индекс текущих условий IFO Февраль 102.0 103.0

09:00 Германия Индекс ожиданий IFO Февраль 111.7 112.7

11:00 Великобритания Индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников Февраль 39 42

15:00 США Доля просроченных платежей по ипотеке Публикация показателя может быть перенесена на 24-27 февраля. IV кв 5.85%

15:00 США Продажи жилья на вторичном рынке, млн. Январь 5.04 5.03