Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-03-2012

Сальдо торгового баланса Японии неожиданно вернулся к положительному в феврале, так как сильный спрос в США компенсировал слабость Китая и значительно увеличил импорт топлива из стран Ближнего Востока.
Данные в четверг показали небольшое положительное сальдо торгового баланса в 33 млрд иен (400 млн $). В последний раз позитивное сальдо было зафиксировано в июле. Экономисты прогнозировали дефицит в 120 млрд иен за февраль.
Рост экспорта был из Северной Америки, которая представляет почти пятую часть японского экспорта в денежном выражении. Поставки в США и Канаду выросли на 12 процентов и 23 процентов соответственно. Почти треть объема экспорта из США составили машины. Экспорт в Китай, однако, упал на 14 процентов. На поставки машин приходилось более половины снижения.
Акции промышленных компаний в четверг снижались вместе с индексом Nikkei 225. В прошлом месяце президент Коматсу Кунио Ноджи сказал, что продажи в Китае упали на две пятых в первые три недели февраля по сравнению с годом ранее.
В целом, картина экспорта выглядит "позитивно", сказал Takahide Kiuchi, главный экономист Нуомура в Токио. Он отметил, что реальный экспорт в Японию с поправкой на инфляцию за первые два месяца был на 1 процент выше, чем в среднем в четвертом квартале прошлого года.
Однако, скромные излишки в феврале вряд ли изменят фундаментальные перспективы торгового баланса страны, говорят аналитики. Совокупный дефицит торгового баланса в этом году составляет Y1.44tn - эквивалент более половины рекордного дефицита Y2.6tn прошлого года.
Японский импорт в настоящее время вызван ростом цен на нефть, слабой иеной и проблемой ядерной безопасности Фукусимы. На закупки сжиженного природного газа приходится более трети общего 9.2% роста импорта в феврале, и рост на 54% с годом ранее.
Предполагая, что иена продолжает слабеть по отношению к большинству своих коллег, дефицит торгового баланса будет расширяться дальше, говорит Дзюнко Нишиока, главный экономист Королевского банка Шотландии в Токио.
"Трудно судить о заметном влиянии валютных эффектов, но прошлый опыт показывает, что 10-процентное снижение курса иены по отношению к доллару приведет к 4-процентному увеличение объемов экспорта и 6-процентному увеличению импорта", сказала она.
Иена была самой слабой на сегодняшний день из валют G10 в этом году и на 8 процентов по отношению к доллару США.
Нуомура ожидает, что годовой дефицит торгового баланса в 2012 году будет на уровне Y5.7tn.
Данные торговли в феврале показали на 34 процентов сокращение импорта из Ирана, что было вызвано тем, что переработчики отреагировали на угрозы США о введении санкций против японских банков для облегчения продажи нефти Тегерану. Импорт из Кувейта вырос на 48 процентов.

Спад в экономике Китая уже начался. Обычно спад отмечают после двухквартального сокращения ВВП. Китайская экономика нуждается в импульсе намного больше, чем сохранение роста среднего класса, и необходимо внутреннее потребление со стороны государственных компаний, которые в значительной степени контролируют экономику. Китай пытается изменить денежно-кредитную и банковскую политику. Но это не срабатывает. Правительство ожидает роста ВВП около 8% в этом году. Но и этого не произойдет.
Индекс HSBC PMI показал 48,1 за последний месяц. Найм рабочей силы упал до двухлетнего минимума.
Ослабление не может помочь, хотя экспорту машин из Китая препятствует низкий спрос, в частности, из-за экономического кризиса в Европе. Европейский Союз является крупнейшей экономикой в мире, на основе валового внутреннего продукта. Экономика Японии также обеспокоена. В то время как в США началось восстановление, безработица остается на уровне выше 8%, а цены на жилье продолжают падать, и поэтому восстановление является проблемным.
Китай сталкивается с двумя противодействующими силами. Во-первых, быстрый рост количества работников на многих предприятиях оплачивается лучше. С другой стороны, эти заводы потеряли бизнес, и вряд ли в состоянии принять такие зарплаты без риска потери. Увеличение заработной платы и рост среднего класса должны были увеличить уровень потребительских расходов в Китае. Этот способ должен избавить экономику от сильной зависимости от экспорта.
Средний класс сталкивается с другим экономическим давлением. Цены на жилую недвижимость начали падать. Люди, которые вкладывают деньги в дома и квартиры, обеспокоены, поскольку стоимость этих активов падает. Это, в свою очередь, еще больше повлияет на потребительские расходы.
Китай попадает в еще одну опасную ловушку. В связи с тем, что экономика борется со слабым спросом, стоимость энергии подскочила выше, в основном из-за роста цен на нефть. В какой-то момент правительству придется переложить эти затраты на потребителей и предприятия. Уже началось поднятие верхнего предела цен на бензин и дизельное топливо.
Китай без расширения экспорта не может продолжать увеличивать размер среднего класса. Важно понимать, что средний класс должен быть одной из основ экономического будущего.

Cullen Roche, основатель Pragmatic Capitalism, пишет: “Европа веселится, как в старые добрые времена. А почему нет? Похоже, что кризис уже позади. Но я не думаю, что это действительно так. Причина проста - причина проблемы не была зафиксирована. Дело в том, что в Европе неработоспособная валютная система. Нет плавающих обменных курсов между экономикой и нет бюджетной организации, которая готова бороться с дисбалансом.
Так случилось, что периферийные страны заимствовали у основных стран для того, чтобы финансировать свои расходы, потому что они не создают свою собственную валюту, и поэтому у них есть реальный риск неплатежеспособности. Так что теперь мы находимся в положении, когда правительства вынуждены сокращать расходы в условиях экономического дисбаланса, и в связи с этим страдает экономический рост.
Единственная причина, которая вызвала отсрочку в условиях кризиса в том, что ЕЦБ ввел в действие своего рода пирамиду, которая позволяла частным банкам заимствовать по низким ценам и покупать долги правительства, тем самым понижая прибыль. ЕЦБ считает, что они решили кризис неплатежеспособности, не давая странам периферии печатать деньги. Но реальность такова, что математика не работает для большинства этих стран, и в то время как этот вид кредитования может облегчить давление, он ничего не делает на самом деле и не способен решить эту проблему в Европе.
Второго спасительного плана, теперь уже для Португалии, вероятно, не будет. Греческий выбор не является юридическим до 2013 года, несмотря на отсутствие демократической легитимности настоящего технократического правительства. Может быть, Холланд и Меркель оставят свои разногласия в стороне. К сожалению, я сомневаюсь в этом ...
Мне кажется, что все это создает очень благоприятную почву для "Кризиса". Все эти события, вероятно, материализуются, и их взаимодействие обещает значительный объем политической, финансовой и экономической нестабильности в еврозоне. Хаос в результате португальского спасения и от греческого выбора требует компромиссов, которые трудно было бы достичь при спокойных и доверительных условиях.
Как говорится, нет никакой причины, почему EFSF / ESM не сможет вмешаться в данную ситуацию. Даже в случае, если это не так, ЕЦБ имеет практически бесконечную «огневую мощь», которую он может использовать для стабилизации рынка. Вопрос не в том, существуют ли ресурсы для спасения страны, а в том, сможет ли правительство предоставить их в кратчайшие строки .
Еще раз я вспоминаю старую цитату Минского - "стабильность создает нестабильность". И только тогда, когда ЕЦБ считает, что они уже стабилизировались, все это вполне может означать, что они все же дестабилизировались ... Я могу ошибаться, но что-то здесь просто не стыкуется …”

Сопротивление 1:1410     (область максимума 19 марта и максимум июня 2008 года)

Сопротивление 2:1400       (максимум 22 марта)

Сопротивление 1:1392     (МА(200) для Н1)

Текущая цена: 1383,25

Поддержка 1:1380        (сессионный минимум)

Поддержка 2:1377        (максимум 29 февраля, 1-2 марта)

Поддержка 3:1360        (минимум 12 марта)

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотеку по данным Британской Ассоциации банкиров  Февраль 38.1 39.1 33.1

Основные валютные пары в течении еропейской сессии торговались достаточно волатильно. Повышенную волатильность на рынки принесли слухи относительно того, что Народный Банк Китая может снизить нормы резервирования для банков для того, чтобы не допустить существенного замедления темпов экономического роста в стране.

Однако, данные слухи не были подтверждены, что позволило доллару перекрыть большую часть понесенных потерь.

В начале американской сессии были опубликованы данные по инфляции в Канаде, которая по итогам февраля оказалась незначительно ниже прогнозов (+2,6% против прогноза +2,7; в годовом исчислении). Статистика оказала давление на канадский доллар, который в результате упал против доллара США.

Участники рынка ожидают выхода данных по продажам жилья на первичном рынке США. Ожидается незначительный рост продаж по итогам февраля. В среду была опубликована статистика по продажам жилья на вторичном рынке, которая зафиксировала скромный рост продаж в феврале, который, тем не менее, не дотянул до прогнозов.

EUR/USD: пара протестировала сопротивление в области $1.3280, но, не сумев преодолеть его, вернулась в область $1,3240.

GBP/USD: курс показал максимум в области $1.59000, но позже вернулся в район отметки $1.5840.

USD/JPY: пара отступила в области Y82.50.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3335/50, $1.3320, $1.3300

Ордера на покупку $1.3225/20, $1.3170/60, $1.3135/20, $1.3100, $1.3080

Сопротивление 3: Y84.20 (область максимума 15 марта)

Сопротивление 2: Y83.30 (МА(200) для Н1)

Сопротивление 1: Y83.00 (максимум 22 марта, минимум 19 марта)

Текущая цена: Y82.44

Поддержка 1: Y82.30 (минимум 22 марта)

Поддержка 2: Y81.90 (минимум 13 марта)

Поддержка 3: Y81.50 (минимум 9 марта)

Сопротивление 3: Chf0.9200 (минимум 15 марта)

Сопротивление 2: Chf0.9180 (максимум 19 и 22 марта)

Сопротивление 1: Chf0.9140 (сессионный максимум)

Текущая цена: Chf0.9109

Поддержка 1: Chf0.9075/70 (сессионный минимум, минимум 8 и 21 марта)

Поддержка 2: Chf0.9020 (минимум 1 марта)

Поддержка 3: Chf0.8930 (минимум февраля)

Сопротивление 3: $1.6090 (максимум 11-14 ноября)

Сопротивление 2: $1.5990 (максимум февраля)

Сопротивление 1: $1.5910/20 (сессионный максимум, максимум 19 и 21 марта)

Текущая цена: $1.5829

Поддержка 1: $1.5820 (линия поддержки от 22 марта)

Поддержка 2: $1.5770 (минимум 22 марта)

Поддержка 3: $1.5750 (область максимумов 13-15 марта)

Сопротивление 3: $1.3490 (максимум февраля)

Сопротивление 2: $1.3360 (максимум 1 марта)

Сопротивление 3: $1.3280/90 (максимум 8 и 21 марта, сессионный максимум) 

Текущая цена: $1.3241

Поддержка 1: $1.3190 (сессионный минимум, МА(100) для D1)

Поддержка 2: $1.3140 (область минимумов 19 и 22 марта)

Поддержка 3: $1.3040 (минимум 16 марта)

EUR/USD $1.3100, $1.3130, $1.3150, $1.3200. Exotic $1.3000KO

USD/JPY Y82.50, Y82.75, Y83.00, Y83.50

GBP/USD $1.5800, $1.5885

EUR/GBP stg0.08350

USD/CHF Chf0.9300

AUD/USD $1.0400

NZD/USD $0.8220

• Рекомендуем банкам привлечь капитал из-за границы как можно скорее

• Уровень банковского капитала пока недостаточный, чтобы обеспечить устойчивость к рискам
• Операции LTRO ЕЦБ улучшили краткосрочные перспективы финансовой стабильности
• Сохраняются вопросы относительно долга и конкурентоспособности некоторых стран ЕС

• Рекомендуем банкам привлечь капитал из-за границы как можно скорее

• Уровень банковского капитала пока недостаточный, чтобы обеспечить устойчивость к рискам
• Операции LTRO ЕЦБ улучшили краткосрочные перспективы финансовой стабильности
• Сохраняются вопросы относительно долга и конкурентоспособности некоторых стран ЕС

Евро продолжает стремительный рост находясь сейчас в области максимумов $1.3285/90. Следующая остановка находится на уровне $1.3330, где сосредоточенно достаточно много ордеров на продажу. Следующее сопротивление находится на $1.3315. Область установки стоп ордеров расположена выше $1.3320.

Die Presse

Цена на нефть больше не пугает

"Когда в начале 2008 года цена на нефть впервые превысила 100 долларов за баррель, мир пришел в волнение из-за превышения психологически значимой отметки", - пишет Die Presse. "Оглядываясь назад, можно понять, что резкое повышение летом 2008 было частью глобального пузыря, громко лопнувшего в сентябре", - говорит автор. "С тех пор цена на нефть еще раз сильно поднялась и теперь больше года находится выше отметки в 100 долларов за баррель, на которую когда-то обращали так много внимания. В этот раз причиной тоже может быть пузырь, и если он лопнет, то шума будет гораздо больше, чем в 2008-м, поскольку, по мнению многих экспертов, дело не в росте цены на нефть, а в падении стоимости денег из-за того, что эмиссионные банки в США и Европе запустили печатные станки", - отмечает автор. "Но, какими бы ни были конкретные причины нового роста, потребителям и промышленности приходится с этим жить. И пока что это им отлично удается", - замечает автор.

DW

В Португалии проходит всеобщая забастовка

В Португалии в четверг, 22 марта, проходит общенациональная забастовка, участники которой протестуют против мер жесткой экономии, принятых правительством страны, сообщает агентство AFP. В Лиссабоне полностью парализовано движение поездов метрополитена, остальной общественный транспорт работает с перебоями. К акции протеста планируют присоединиться работники портов и муниципальных служб - детских садов, школ, библиотек, почты, музеев и мусороуборочных бригад. Ко всеобщей 24-часовой забастовке - первой в 2012 году - призвал сограждан крупнейший профсоюз Португалии CGTP, который обвинил правительство в том, что оно "ведет страну к пропасти, уступая диктату Евросоюза и Международного валютного фонда". Между тем второй по величине профсоюз - UGT - на этот раз не участвует ни в организации, ни в проведении стачки.

BBC

Глава ЕЦБ: худшие времена для евро уже позади

Президент Европейского центробанка Марио Драги заявил, что худшие времена для еврозоны уже миновали, хотя риски еще остаются. В интервью немецкой газете Bild глава ЕЦБ сказал, что ситуация в Европе "стабилизируется". "Самое ужасное позади, но риски еще остались. Ситуация стабилизируется. Самые важные данные из еврозоны, такие как инфляция, как сальдо текущего платежного баланса, а также - превыше всего - бюджетные дефициты сейчас лучше, чем, например, в США", - цитирует агентство Рейтер Драги. По словам Драги, доверие инвесторов возвращается, а ЕЦБ уже несколько недель не скупал гособлигации для поддержки еврозоны.

Были опубликованы следующие данные:

00:01 Великобритания Индекс потребительских настроений Nationwide  Февраль 47 49 44

02:00 Китай Индекс лидирующих индикаторов  Февраль +1.6% +0.8%

Вчера иена выросла против всех основных валют в связи с тем, что слабые производственные данные в Европе и Китае повысили обеспокоенность замедлением экономического роста, вызвав спрос на безопасные активы. Вчера был опубликован рассчитываемый банком HSBC индекс деловой активности в промышленности КНР, который, по предварительной оценке, снизился в марте до 48,1 пункта с 49,6 пункта в феврале.

Евро упал против основных валют после того, как опубликованные данные усилили опасения участников рынка относительно ухудшения ситуации в промышленном секторе еврозоны. Вчера были опубликованные данные по промышленным заказам в еврозоне. По итогам января показатель снизился более значительными темпами, чем прогнозировали. Не порадовали также индексы деловой активности в промышленном секторе, которые, согласно предварительной оценке, в марте снизились по сравнению с февралем. Не лучше обстоят дела в сервисном секторе региона: индексы деловой активности в сервисных секторах Франции, Германии и еврозоны в целом в марте согласно предварительной оценке оказались значительно ниже  средних прогнозов по рынку. Так, индекс деловой активности в еврозоне, по предварительной оценке, снизился в марте на 0,6 процентного пункта с пересмотренного показателя февраля и составил 48,7 пункта. Показатель февраля был пересмотрен в сторону повышения — до 49,3 пункта с 49 пунктов. Таким образом, данные оказались хуже прогнозов аналитиков, ожидавших роста индекса до 49,5 пункта с не пересмотренного февральского показателя.

Доллар укрепился после того, как отчет по обращениям за пособием по безработице в США вновь порадовал рынки. Число обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе достигло минимума за 4 года, став очередным подтверждением восстановления рынка труда США. Начальные обращения снизились на 5 тыс. до 348 тыс. за неделю на 17 марта – минимум с февраля 2008, как показали официальные данные. Число повторных обращений за пособиями сократилось на 9 тыс. за неделю на 10 марта до значения 3,35 млн.

EUR/USD: вчера в первой половине дня пара упала ниже $1.3130, однако позже смогла восстановить часть своих позиций.

GBP/USD: вчера в первой половине дня пара упала к $1.5770, однако позже восстановилась, закрыв день выше $1.5800.

USD/JPY: вчера пара упала на фигуру, закрыв день на Y82.50.

Сопротивление 3: Y84.10/20 (область максимумов 15-21 марта)

Сопротивление 2: Y83.50 (максимум 22 марта)

Сопротивление 1: Y83.00 (минимум 19 марта)

Текущая цена: Y82.83

Поддержка 1: Y82.30 (минимум 22 марта)

Поддержка 2: Y81.95 (минимум 13 марта)

Поддержка 3: Y81.45 (минимум 9 марта)

Сопротивление 3: Chf0.9200 (минимум 15 марта)

Сопротивление 2: Chf0.9180 (максимум 19-22 марта)

Сопротивление 1: Chf0.9150 (максимум 20-21 марта)

Текущая цена: Chf0.9133

Поддержка 1: Chf0.9125 (сессионный минимум)

Поддержка 2: Chf0.9095 (минимум 22 марта)

Поддержка 3: Chf0.9075 (минимум 21 марта)

Сопротивление 3: $1.5915/20 (максимум 19-21 марта)

Сопротивление 2: $1.5890 (максимум 22 марта)

Сопротивление 1: $1.5845 (линия сопротивления от 21 марта)

Текущая цена: $1.5811

Поддержка 1: $1.5770 (минимум 22 марта)

Поддержка 2: $1.5725 (61.8% FIBO $1.5920-$1.5600)

Поддержка 3: $1.5691 (минимум 16 марта)

Сопротивление 3: $1.3285 (максимум 21 марта)

Сопротивление 2: $1.3255 (максимум 22 марта)

Сопротивление 1: $1.3215 (сессионный максимум)

Текущая цена: $1.3201

Поддержка 1: $1.3170 (минимум 20 марта)

Поддержка 2: $1.3130 (минимум 22 марта)

Поддержка 3: $1.3110 (61.8% FIBO $1.3285-$1.3000)

(валютная пара/цена закрытия(00:00 GMT +02:00)/изменение, %)

EUR/USD $1,3199 -0,10%

GBP/USD $1,5813 -0,32%

USD/CHF Chf0,9134 +0,11%

USD/JPY Y82,56 -0,99%

EUR/JPY Y108,97 -1,09%

GBP/JPY Y130,56 -1,31%

AUD/USD $1,0393 -0,54%

NZD/USD $0,8098 -0,19%

USD/CAD C$0,9993 +0,72%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

02:30 Китай Производственный индекс PMI от HSBC (предварительные данные) март 49.6 48.1

07:00 Швейцария Торговый баланс, млрд Февраль 1.55 1.97 2.68

08:00 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) март 50.0 50.5 47.6

08:00 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) март 50.0 50.6 50.0

08:30 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) март 50.2 51.1 48.1

08:30 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) март 52.8 53.1 51.8

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) март 49.0 49.6 47.7

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) март 48.8 49.3 48.7

09:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Февраль +0.9% -0.5% -0.8%

09:30 Великобритания Розничные продажи, г/г Февраль +2.0% +2.4% +1.0%

10:00 Еврозона Новые промышленные заказы с учетом сезонных поправок, м/м Январь +1.9% -2.0% -2.3%

10:00 Еврозона Новые промышленные заказы, г/г Январь -1.7% -3.1% -3.3%

12:30 Канада Розничные продажи, м/м Январь -0.2% +1.8% +0.5%

12:30 Канада Розничные продажи за исключением авто Январь 0.0% +0.6% -0.5%

12:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. 17.03.2012 353 353 348

14:00 Бельгия Индекс настроений в деловых кругах март -7.7 -6.3 -9.6

14:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Тарулло

14:00 США Индекс ведущих индикаторов Февраль +0.4% +0.7% +0.7%

14:00 США Индекс цен на жилье, м/м Январь +0.7% +0.2%

15:00 Еврозона Индекс уверенности потребителей март -20.3 -19.8 -19.0

16:00 Еврозона Речь президента ЕЦБ М. Драги

16:45 США Речь председателя ФРС Бернанке

20:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Эванса

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

02:30 Китай Производственный индекс PMI от HSBC (предварительные данные) март 49.6 48.1

07:00 Швейцария Торговый баланс, млрд Февраль 1.55 1.97 2.68

08:00 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) март 50.0 50.5 47.6

08:00 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) март 50.0 50.6 50.0

08:30 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) март 50.2 51.1 48.1

08:30 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) март 52.8 53.1 51.8

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) март 49.0 49.6 47.7

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) март 48.8 49.3 48.7

09:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Февраль +0.9% -0.5% -0.8%

09:30 Великобритания Розничные продажи, г/г Февраль +2.0% +2.4% +1.0%

10:00 Еврозона Новые промышленные заказы с учетом сезонных поправок, м/м Январь +1.9% -2.0% -2.3%

10:00 Еврозона Новые промышленные заказы, г/г Январь -1.7% -3.1% -3.3%

12:30 Канада Розничные продажи, м/м Январь -0.2% +1.8% +0.5%

12:30 Канада Розничные продажи за исключением авто Январь 0.0% +0.6% -0.5%

12:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. 17.03.2012 353 353 348

14:00 Бельгия Индекс настроений в деловых кругах март -7.7 -6.3 -9.6

14:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Тарулло

14:00 США Индекс ведущих индикаторов Февраль +0.4% +0.7% +0.7%

14:00 США Индекс цен на жилье, м/м Январь +0.7% +0.2%

15:00 Еврозона Индекс уверенности потребителей март -20.3 -19.8 -19.0

16:00 Еврозона Речь президента ЕЦБ М. Драги

16:45 США Речь председателя ФРС Бернанке

20:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Эванса