Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-12-2018

Доллар США упал по отношению к евро и японской иене в понедельник, так как опасения по поводу возможно длительного закрытия правительства США и слабых рынков акций снизили спрос на доллар.

Директор по бюджету и глава администрации президента США Дональд Трамп заявил в воскресенье, что частичное закрытие правительства США может продолжиться до 3 января, когда новый Конгресс соберется, а демократы возьмут на себя контроль над Палатой представителей.

Сенат США объявил перерыв в субботу, так как смог выйти из тупика из-за требования президента США Дональда Трампа о выделении дополнительных средств на строительство стены на границе с Мексикой.

Министр финансов США Стивен Мнучин заявил в воскресенье, что провел серию телефонных разговоров с главами шести крупнейших банков США в явной попытке успокоить нервных инвесторов.

«Руководители подтвердили, что у них достаточно ликвидности для кредитования», - сказали в министерстве финансов.

Министерство финансов также сообщило, что в понедельник Мнучин проведет совещание с президентской рабочей группой по финансовым рынкам, в которую входят главные распорядители финансовой системы США в Вашингтоне и которую иногда называют “командой защиты от падения".

Доллар ослаб с тех пор, как Федеральная Резервная Система в среду приняла менее голубиный, чем ожидалось, прогноз на дальнейшее повышение ставок, поднимая опасения, что Центральный банк США будет продолжать повышать ставки, несмотря на слабеющую экономику США.

Объемы торгов были снижены в понедельник, так как рынки Японии и Германии были закрыты, а большинство мировых рынков готовились закрыться на рождественские каникулы.

На экономических новостях, индекс национальной активности ФРБ Чикаго вырос в ноябре к 0.22  от нейтрального значения октября (пересмотрено с 0.24).

Индекс национальной активности ФРБ Чикаго - это индекс, оценивающий экономическую активность в целом, а также инфляционные риски.

3-месячное среднее значение показателя снизилось к +0.06 в ноябре от +0.21 в октябре. Производство выросло до +0.08 в ноябре после снижения до  -0.09 в октябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Промышленное производство

Показатель будет опубликован в четверг, 27 декабря, в 23:50 GMT

После спада в экономике Японии в 3-м квартале, ежемесячные индикаторы активности внимательно отслеживаются в поиске признаков возврата к росту в 4-м квартале. Ранние показатели обнадеживают: промышленное производство в октябре выросло на 2,9% в месячном выражении, а розничные продажи увеличились на 1,3% по сравнению с сентябрем. На этой неделе выйдут ноябрьские данные по активности, и экономисты прогнозируют частичный откат после улучшения в октябре. Согласно консенсус-прогнозу, промышленное производство упало на 1,9%, в то время как розничные продажи также должны снизится (-0,4%). Тем не менее, даже с учетом этих падений, ожидается, что рост экономики вернется на положительную территорию в 4-м квартале, и консенсус-прогноз по ВВП за 4-й квартал в настоящее время составляет 2,2% годовых. На этой неделе также будет опубликован декабрьский индекс потребительских цен Токио, своевременный и опережающий индикатор национального индекса потребительских цен. Прогнозируется, что индекс потребительских цен в Токио, без учета свежих продуктов, вырастет на 0,9% в годовом исчислении, что немного меньше, чем в ноябре (+1,0%)..

Согласно прогнозам, в ноябре промпроизводство снизилось на 1,9% после увеличения на 2,9% в октябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Китай объявил о новом раунде снижения тарифов на импорт на более 700 товаров с 1 января в рамках своих усилий по открытию экономики и снижению затрат для внутренних потребителей.

Также будут снижены некоторые экспортные тарифы, а для некоторых товаров временные импортные тарифы будут на уровне нуля, говорится в сообщении Минфина в понедельник.

Это третий раунд снижения тарифов, объявленный в этом году, поскольку Китай стремится сократить расходы для потребителей и выполнить обещания председателя Си Цзиньпина еще больше китайский рынок.

Экспорт США также получит выгоду от сокращений тарифов, хотя на большинство товаров будут распространяться ответные тарифы до тех пор, пока в текущих торговых переговорах не произойдет прорыв.

Си Цзиньпин говорит, что Китай будет и дальше снижать налоги на импорт.

Министерство заявило, что тарифы  будут дополнительно сокращены для широкого спектра импорта информационных технологий, начиная с 1 июля 2019 года, в том числе для медицинского диагностического оборудования и принтеров.

Китай также снизит экспортные пошлины на 94 наименования продукции, начиная с нового года, включая удобрения, железную руду, каменноугольную смолу и древесную массу. Экспортные тарифы на эти товары в настоящее время достигают 40%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Bloomberg

Индикатор уверенности потребителей

Показатель будет опубликован в четверг, 27 декабря, в 15:00 GMT

Праздничное настроение потребителей, вероятно, было ослаблено резким падением на фондовых рынках за последний месяц, но эксперты ожидают, что декабрьский отчет по потребительскому доверию покажет, что домохозяйства оставались довольно оптимистичными по отношению к экономике. Падение цен на бензин почти на 15% с ноября “заполнило” потребительские кошельки как раз вовремя праздничных расходов. Кроме того, ожидается, что уровень доверия останется высоким, учитывая жесткое состояние рынка труда и относительно широкую доступность рабочих мест. Оживленные потребительские расходы - это ключ к прогнозу по росту экономики в следующем году. Таким образом, более резкое снижение доверия потребителей может напугать FOMC и способствовать тому, чтобы Комитет повысит процентные ставки меньше, чем на 50 б.п., которое в настоящее время ожидается на 2019 год. Однако, если доверие потребителей вырастет, это будет свидетельствовать о том, что импульс для сектора домашних хозяйств и экономики в целом. останется благоприятным в начале 2019 года.

Согласно средним прогнозам, в декабре индикатор снизился до 133,7 с 135,7 в ноябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Советники президента Дональда Трампа в последние дни обсуждали организацию встречи между ним и председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом в ближайшие недели, сообщает Wall Street Journal со ссылкой на источник.

Трамп недавно критиковал ФРС за повышение стоимости заимствований в этом году, особенно в связи с тем, что американские акции упали, а доходность гособлигаций США начала сигнализировать о возможной рецессии.
Трамп часто критиковал Пауэлла, который был приведен к присяге в качестве председателя ФРС в феврале прошлого года.
Reuters сообщило в субботу, что Трамп в частном порядке обсудил возможность увольнения Пауэлла. Министр финансов США Стивен Мнучин позже сказал, что Трамп сказал ему, что он “никогда не предлагал увольнять” председателя ФРС.

Белый дом и Федеральная резервная система не ответили на запрос о комментариях в нерабочее время.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1666 (857 млн)

• USD/JPY: 111.50 ( 520 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс национальной активности ФРБ Чикаго вырос в ноябре к 0.22 от нейтрального значения октября (пересмотрено с 0.24).

Индекс национальной активности ФРБ Чикаго - это индекс, оценивающий экономическую активность в целом, а также инфляционные риски.

3-месячное среднее значение показателя снизилось к +0.06 в ноябре от +0.21 в октябре. Производство выросло до +0.08 в ноябре после снижения до  -0.09 в октябре

48 из 85 показателей были положительными, а 37 - отрицательными.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Китай улучшит финансирование и политику по сокращению целевых резервных требований для малых и частных компаний, цитирует государственное телевидение кабинет министров страны.

Кабинет министров призвал «усилить поддержку частных и малых предприятий, чтобы повысить их жизнеспособность и уверенность в развитии».

Правительство окажет поддержку продуктам управления активами и страховым фондам для урегулирования рисков от заложенных акций для листинговых частных компаний, сообщил кабмин.

Правительство отменит разрешения на открытие банковских счетов мелкими фирмами и отменит ограничения на капитал и владение акциями для частных фирм, когда они инвестируют в развитие ресурсов, транспорт и городские проекты.

Кабинет министров подтвердил обязательство одинаково относиться ко всем типам компаний на основе принципа «конкурентного нейтралитета».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Евро и японская иена выросли, так как опасения по поводу частичного закрытия правительства в США отразились на настроениях инвесторов и курсе доллара, хотя планы Китая по снижению торговых тарифов помогли улучшить настроение.

Объемы торгов невелики: большинство мировых рынков готовятся закрыться на Рождество, а рынки Япония  закрыты в связи с празднованием Дня рождения Императора..

После нескольких утомительных недель, в течение которых опасения по поводу слабого глобального роста сбили рынки с ног, инвесторы неохотно брали на себя множество новых рисков в конце года.

Менее голубиные, чем ожидалось, комментарии после  заседание Федеральной резервной системы на прошлой неделе усилило опасения, что центральный банк США будет повышать процентные ставки несмотря на ослабление экономике США.

Частичное закрытие правительства США, которое, по словам главы администрации президента Дональда Трампа, может продолжиться до 3 января, когда  соберется новый Конгресс, а демократы захватят Палату представителей, добавило нервов инвесторам.

Японская иена, считающейся валютой-убежище во времена неопределенности, выросла по отношению к доллару до 110,80.

Швейцарский франк, другая валюта, рассматриваемая как убежище, вырос по отношению к доллару, но не изменился по отношению к более сильному евро.

Однако настроение действительно улучшилось благодаря тому, что Китай обнародовал планы по отмене импортных и экспортных тарифов в 2019 году на ряд товаров, что успокоило опасения по поводу продолжающегося торгового спора с Соединенными Штатами.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1410

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне $1.2635 - 1.2680

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y110.80

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Лан Шен, экономист из Standard Chartered, отмечает, что декабрьские данные по SMEI в Китае подтвердили замедление реальной активности в 4-м квартале.

"Значение SMEI (индекс доверия малых и средних предприятий от Bloomberg) - основанное на ежемесячном опросе более 500 малых и средних фирм - осталось на уровне 54,7 в декабре. Несмотря на рост суб-индекса "текущей производительности", показатель "ожиданий" ослаб и опустился ниже уровня "текущей производительности", что свидетельствует о том, что понижательное давление в следующем квартале продолжит возрастать. Суб-индекс "условий кредитования" также отступил после кратковременного улучшения, и указал на необходимость усиления политической поддержки. Экспортный спрос ослаб, а внутренний спрос среди малых и средних фирм оставался вялым в декабре. Ускорение производства было обусловлено главным образом непроизводственной и высокотехнологичной промышленностью, в то время как обрабатывающая промышленность еще больше замедлилась. Условия кредитования незначительно улучшились в четвертом квартале, но, согласно нашему декабрьскому опросу, проблемы с доступом к кредитам и высокая стоимость заимствований оставались проблемами для большинства малых и средних предприятий".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Айрис Панг, экономист ING, отмечает, что в рамках недавно завершившейся ежегодной конференции по Центральной экономической работе Китая не было упоминания о валютном курсе.

"Тот факт, что обменный курс не был упомянут ни разу, можно рассматривать как сигнал от правительства о том, что оно позволит паре USD/CNY пересечь уровень 7,0 в 2019 году. Во время торговой войны трудно остановить обесценивание юаня, и на момент написания этой заметки спот USD/CNY находился на уровне 6,9030, что недалеко от психологической отметки 7,0. Как только закончится 90-дневное перемирие в торговой войне, юань продолжит дешеветь и может легко преодолеть уровень 7.0. Согласно нашему прогнозу, пара USD/CNY достигнет отметки 7.30 к концу 2019 года".

Китай рассматривает возможность принятия нового закона об иностранных инвестициях, который заменит три существующих закона о совместных предприятиях и иностранных компаниях, находящихся в полной собственности, сообщило государственное информационное агентство Синьхуа.

Согласно Синьхуа, проект закона об иностранных инвестициях был представлен Постоянному комитету Всекитайского собрания народных представителей.

Этот проект, на подписание которого может уйти более года, включает политику поощрения и управления иностранными инвестициями.

В случае принятия, единый закон заменит законы о китайско-иностранных совместных предприятиях, совместных предприятиях (не являющихся акционерными) (или договорных совместных предприятиях) и предприятиях, полностью принадлежащих иностранцам, сообщает Синьхуа.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В воскресенье министр финансов Стивен Мнучин провел встречи с главами шести крупнейших банков США, чтобы укрепить доверие к финансовой системе США в условиях недавних потрясений на рынке.

"Все банки подтвердили наличие достаточной ликвидности для кредитования потребительского и бизнес-рынков", - говорится в заявлении Казначейства.

Мнучин говорил с генеральным директором J.P. Morgan Chase Джейми Даймоном, Брайаном Мойниханом из Bank of America, Дэвидом Соломоном из Goldman Sachs, Джеймсом Горманом из Morgan Stanley, Тимом Слоаном из Wells Fargo и Майклом Корбатом из Citigroup.

"Мы по-прежнему наблюдаем сильный экономический рост в экономике США при активной деятельности со стороны потребителей и бизнеса", - заявил Мнучин.

Мнучин сейчас занимается несколькими проблемами, стоящими перед инвесторами и финансовой системой:

Распродажа на фондовом рынке, которая толкнула Dow Jones Industrial Average на прошлой неделе к худшему падению за последние 10 лет. S&P 500 откатился на 17,8 процента от своего рекордного уровня, и почти перешел на медвежий рынок.

Президент Трамп недоволен председателем Федеральной резервной системы за повышение процентных ставок на фоне снижения акций. Трамп настолько разочарован, что он, как сообщается, обсуждал увольнение председателя ФРС Пауэлла. Мнучин стремился подавить бурю из этих сообщений в эти выходные.

Закрытие правительства США, которое, по-видимому, продлится как минимум до четверга.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Итальянское правительство выиграло изнурительный вотум доверия по своему бюджету на 2019 год в верхней палате, поскольку оно спешит утвердить проект до конца года.

Теперь бюджет должен быть утвержден нижней палатой парламента до 31 декабря, чтобы он мог вступить в силу с начала нового года.

Правительство одержало победу в голосовании при соотношении 167 "за", 78 "против", при этом 3 депутата воздержались.

В прошлую среду Еврокомиссия достигла соглашения с Италией по бюджету на 2019 год после нескольких месяцев словесной перепалки, и не стала вводить дисциплинарных мер против Рима. Но изменения привели к обширному пересмотру, и в субботу окончательный текст прибыл в Сенат в последнюю минуту, вызвав шум со стороны оппозиционных законодателей.

Демократическая партия (ДП) заявила, что она обратится к высшему итальянскому суду с просьбой вынести решение о конституционности этого шага, заявив, что у нее не было времени подробно обсудить этот закон.

"Закон О бюджете - это шутка", - сказал бывший премьер-министр и член ДП Маттео Ренци.

Но в воскресенье заместитель премьер-министра Луиджи Ди Майо заявил в Facebook, что достижение соглашения с ЕС неизбежно означало, что потребуется больше времени для принятия мер парламентом. "Рассчитываю, что бюджет будет окончательно утвержден 27-28 декабря", - сказал он.

Популистская правящая коалиция обнародовала в октябре экспансионистский бюджет, который предусматривал прогнозируемый дефицит в 2,4 процента от валового внутреннего продукта, по сравнению с 1,8 процента в этом году, чтобы помочь финансировать меры по обеспечению благосостояния и налоговой реформы. В результате компромисса с Брюсселем правительство затем сузило свой прогноз дефицита на следующий год до 2,04 процента от ВВП, одновременно снизив прогноз экономического роста до 1,0 процента с 1,5 процента.

Если бюджеты не будут утверждены до 31 декабря, то начнется автоматическое временное финансирование государства.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Американский доллар остается под давлением против других основных валют, т.к. большинство инвесторов отдают предпочтения активам-убежищам. Японская иена и швейцарский франк выросли  благодаря этой тенденции. Перспективы глобального экономического роста ухудшились, а акции на Уолл-стрит снова упали из-за плохих квартальных показателей. В то же время общий тренд по доллару остается бычьим, и в начале следующего года многие эксперты прогнозируют подъем американской валюты.

В центре внимания участников рынков остаются переговоры Пекина и Вашингтона. Сегодня в КНР  заявили, что с начала следующего года планируют снизить пошлины, следуя двусторонним договоренностям. Минфин Поднебесной заявил о сокращение пошлин на 700 разновидностей ввозимых товаров в страну, среди которых двигатели для авиации, робототехника для автопрома и необогащенный уран. Чиновники также отметили, что экспортные пошлины не коснуться 94 вида товаров.

Объемы торгов сегодня будут сниженными, т.к. большинство мировых рынков закрыты в связи с рождественскими праздниками.

В пятницу EUR/USD, оттолкнувшись от недельного максимума, упала и закрыла день в красной зоне. Помимо этого, паре удалось пробить и закрепиться ниже линии поддержки аптренда от 14 декабря. Таким образом медведи перехватили инициативу. Сегодня утром пара остается около пятничных минимумов и торгуется в диапазоне $1.1360-85. На данный момент евро тестирует на прочность линию скользящей средней MA 200 H1. Пока EUR/USD будет удерживаться ниже мувинга, и вне рамок восходящего канала, есть смысл придерживаться южного направления и на формирование коррекции искать точки входа на продажу.

В пятницу GBP/USD весь день торговалась в узком боковом диапазоне и закрыла день без существенных изменений. Помимо этого, пара тестировала на прочность наклонную линию сопротивления общего даунтренда от 7 ноября. Сегодня британец продолжает это делать и находится около недельных максимумов, торгуясь в диапазоне $1.2640-80. Глобально GBP/USD остается в рамках общего нисходящего канала. В этой ситуации лучше и далее придерживаться южного направления в торговле. Однако, если произойдет закрепление выше линии сопротивления, быки полностью завладеют ситуацией.

В пятницу USD/JPY весь день торговалась в узком боковом диапазоне и закрыла день без существенных изменений. Сегодня утром пара также торговалась в диапазоне Y111.00-20, оставаясь около недельного минимума. На данный момент пара находится в рамках даунтренда и остается под полным контролем медведей. По-прежнему USD/JPY торгуется ниже линии скользящей средней MA 200 H1, и пока пара остается ниже данного мувинга и линии сопротивления от 14 декабря, есть смысл и далее искать точки входа на продажу при формирование коррекций.

В 13:30 GMT США выпустят индекс национальной активности от ФРБ Чикаго за ноябрь.

В 14:00 GMT Мексика опубликует данные по безработице за ноябрь

В 15:00 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных облигаций

В 16:30 GMT США проведет аукцион по продаже 2-летних облигаций

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1506 (1659)

$1.1485 (878)

$1.1462 (260)

Цена на момент написания обзора: $1.1389

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1331 (5593)

$1.1290 (5115)

$1.1245 (3115)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 4 января составляет 68648 контракта (согласно данным за 21 декабря), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1650 (5864);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2792 (1526)

$1.2764 (598)

$1.2724 (240)

Цена на момент написания обзора: $1.2668

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2564 (1909)

$1.2526 (1547)

$1.2484 (2813)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 января составляет 36245 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (3833);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 января составляет 33064 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2450 (2872);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 21 декабря составило 0,91 против 0,93 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade