Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-04-2008

"После снижения ставки на будущей неделе ФРС может взять паузу - именно подобные спекуляции в настоящее время оказывают доллару поддержку," считает Джереми Стретч, главный рыночный стратег Rabobank International. "Кроме того, инвесторы начинают осознавать, что темпы экономического роста в еврозоне начинают снижаться." Эксперт полагает, что на будущей неделе доллар против евро может укрепиться до отметки $1.5550.

Нефть торгуется на отметке $118.86 за баррель, с начала дня +$2.80.

Активизация спекуляций, что ФРС может взять паузу в процессе снижения процентных ставок на фоне свидетельств замедления темпов экономического роста в еврозоне стали главной причиной укрепления доллара против евро.
Фьючерсы на федеральные фонды в настоящее время оценивают вероятность того, что 30 апреля основная процентная ставка ФРС останется без изменений, в 30%. На прошлой неделе шансы такого события не превышали 2%. Вероятность снижения ставки на 25 б.п. с нынешних 2.25% составляет 70%.
Единая валюта в пятницу достигла минимальной за последние три недели отметки против доллара после публикации отчета ЕЦБ в соответствии с которым в прошлом месяце было отмечено значительное снижение темпов роста денежного предложения. Кроме того, выходившие на текущей неделе данные свидетельствуют, что состояние американской экономики вовсе не так плохо, как это многие предполагали ирецессия в США не станет продолжительной и будет носить "технический характер.
"Ситуация на рынке изменилась и излишний пессимизм в отношении состояния и перспектив экономики США сменился на более трезвые оценки, что безусловно оказало позитивное влияние на доллар, отмечает РобертСинче из нью-йоркского представительства Bank of America Corp.
В пятницу доллар достиг отметки $1.5555, максимальной с 3. апреля текущего года. В течение двух последних торговых сессий американская валюта выросла против евро на 1.6% после того, как обновила 22 апреля исторический минимум на $1.6019. За неделю доллар прибавил в цене 1.4%. По отношению к иене рост составил 0.6%. За прошедшие пять дней европейская валюта потеряла против иены 0.6%.
Тем не менее, следует отметить, что ситуация в США все еще остается весьма сложной. Так, в соответствии с опубликованным в пятницу отчетом, уровень потребительских настроений в крупнейшей мировой экономике в апреле упал до минимальной отметки за последние 26 лет. Индекс Reuters/University of Michigan составил 62.6 против 69.5 в марте. В течение прошлого года среднее значение показателя составило 85.6. Таким образом, рекордные цены на нефть и бензин, а также рост безработицы заставляет американцев снижать расходы на потребление, что в свою очередь чревато дальнейшим ослаблением темпов экономического роста.
Поддержку иене, в частности против евро, оказала публикация правительственного отчета в соответствии с которым в Японии в марте был зафиксирован самый значительный за последние 10 лет рост индекса потребительских цен, который составил 1.2%. В итоге активизировались спекуляции, что Банк Японии в течение года может повысить процентную ставку, которая, напомним в настоящее время остается на уровне 0.5%.
Австралийский и ново-зеландский доллары понесли потери против всех основных валют в ходе активизации спекуляций, что падение цен на сырьевые материалы приведет к ослаблению темпов экономического роста в данных странах.

"Принимая во внимание рост опасений в отношении увеличения инфляции, ФРС вскоре может последовать примеру ЕЦБ и приостановить процесс снижения ставок. ФРС во всяком случае снизит темпы либерализации монетарной политики, а проект по возвращению налогов населению позволит центральному банку США взять паузу в течение лета. Тем не менее, мы полагаем, что цикл снижения ставки все еще далет от завершения."

Следует внимательно наблюдать за изменением состояния мировой экономики.

В ходе общей активизации продаж доллара USD/JPY достиг зоны сосредоточения ордеров на покупку Y104.00. Ниже данной отметки располагаются стопы, поглощение которых ускорит снижение пары в область Y103.75/70.

GBP/USD пытается восстановиться, торгуясь в настоящий момент в области $1.9852. ордера на продажу отмечаются в зоне $1.9865/75, более крупные – на $1.9900. Ордера на покупку выставлены на $1.9825/20, более крупные – на $1.9800 и далее – в области $1.9780/70.

EUR/USD слегка вырос до $1.5645 на фоне слабых данных по потребительскому доверию, однако курс остается в целом под давлением. Ордера на продажу сохраняются в зоне $1.5640/50.

Доллар слегка ослабел после выхода более низкого, чем прогнозировалось, индекса потребительского доверия от Университета Мичиган. EUR/USD торгуется на $1.5640, GBP/USD на $1.9842, а USD/JPY – на Y104.21.

USD/JPY: Y104.00, Y103.20, Y100.00
USD/CAD: C$99.95
AUS/USD: $0.9380, $0.9870

USD/JPY торгуется на Y104.22, оставаясь между опционами на Y104 и Y105. ордера на продажу сохраняются в зоне недавних максимумов на Y104.90/00. ордера на покупку выставлены на Y104.00, что ниже утренних минимумов на Y104.07.

"Данные по заказам на товары долговременного пользования заставляют нас пересмотреть прогноз темпов роста ВВП в Q1 с -0.1% до +0.3%. Тем не менее, слабость показателя заказов в сочетании с ослаблением индикаторов запасов говорят о том, что в течение второго квартала темпы роста ослабеют. таким образом, наш прогноз на Q2 составляет теперь -2.0% против предварительной оценки -1.5%."

Девид Кохен из Action Economics: «Представители Федерального резерва могут выразить инфляционные опасения. Дальнейшее снижение процентной ставки может не бать наиболее эффективным инструментом в поддержании экономики».

Девид Кохен из Action Economics: «Представители Федерального резерва могут выразить инфляционные опасения. Дальнейшее снижение процентной ставки может не бать наиболее эффективным инструментом в поддержании экономики».

Выходили следующие данные
06:00 Германия Цены на импорт, г/г, март, 5.7% 6.0% 5.9%
06:00 Германия Цены на импорт, м/м, март, 0.4% 0.7% 1.1%
08:00 Е-15 Объем денежной массы М3, г/г, 3 месяца по март, 11,1% 11.4%
08:00 Е-15 Объем денежной массы М3, г/г, март, 10,3% 11.3%
08:30 Великобритания Предварительные оценки ВВП, г/г, 1 кв., 2.5% 2.5% 2.8%
08:30 Великобритания Предварительные оценки ВВП, кв/кв, 1 кв., 0.4% 0.4% 0.6%

Доллар завершает неделю максимальным ростом с марта по отношению к евро на росте вероятности, что Федеральный резерв прекратит цикл снижения процентных ставок.
Евро упал к 3-летнему минимуму после того, как ЕЦБ сообщил, что рост денежного предложения в прошлом месяце замедлился больше, чем прогнозировали аналитики.
Вероятность того, что Федеральный резерв в этом месяце оставит ставку неизменной оценивается в 26% против 2% неделей ранее.
Иена укрепилась против евро после того, как правительственный отчет показал рост потребительских цен в Японии на 1.2% в марте, что является максимальным показателем за последние 10 лет.

EUR/USD снизился с $1.5713 до $1.5560. Позднее курс стабилизировался в диапазоне $1.5580/$1.5610.
GBP/USD показал минимум на $1.9675, после чего стремительно вырос к $1.9880. Сейчас курс отступил к $1.9840.
USD/JPY протестировал Y104.80, после чего отступил к Y104.20/30.

В 14:00 GMT будет опубликован индекс потребительского доверия от Университета Мичиган. Ожидается рост итогового показателя в апреле до 63.9 пп против 63.2.

USD/JPY: Y104.00, Y103.20, Y100.00
USD/CAD: C$99.95
AUS/USD: $0.9380, $0.9870

Казуйа Ито из Daiwa SB Investments: «Ожидается, что Федеральный резерв приостановит процесс снижения ставки после того, как в апреле понизит на 25 пунктов».

"Состояние производственного сектора США оставляет желать лучшего и сегодняшние данные о заказах на товары долговременного использования еще раз подтверждают данный факт и не могут изменить ожиданий падения в течение первого квартала уровня капитальных инвестиций, которое в свою очередь приведет к ослаблению темпов роста ВВП в данном периоде.
Таким образом, мы подтверждаем свой прогноз и ожидаем снижения темпа экономического роста в первом квартале на 0.1%. Не стоит также исключать сохранения слабости в течение Q2 и наступления "умеренной технической рецессии."

EUR/GBP показал минимум на stg0.7850, снизившись из области утренних максимумов на stg0.7955. Ранее 16 апреля кросс показал исторический максимум на stg0.8085. ордера на покупку остаются на stg0.7850, вплоть до stg0.7840. Далее ордера на покупку находятся в зоне stg0.7830/20. Ордера на продажу выставлены на stg0.7880, более крупные – на stg0.7900.

Аналитики JPM изменили свой прогноз квартального роста ВВП США на 2008 год. «Прогноз роста экономики на первое полугодие был повышен с -0.5% до 0.35%, в то время как прогноз на второе полугодие был понижен с 2.25% до 1.25%. В целом прогноз роста экономики на 2008 год был понижен с 0.9% до 0.8%.»

Британский фунт стерлингов подорожал в пятницу после выхода отчета по росту ВВП страны, который ослабил опасения среди инвесторов, которые рассчитывали усидеть значительно более слабые показатели, чем вышли.
Согласно статистике, рост ВВП в I квартале составил 0.4% кв/кв, что является 3-летним минимумов и ниже показателя за предыдущий квартал в +0.6%. Аналитики прогнозировали рост на 0.5%.
Несмотря на относительно слабый показатель, фунт вырос, поскольку инвесторов порадовало, что статистике оказалась не хуже.
Опубликованные на этой неделе позитивные данные по розничным продажам и оптимистические протоколы МРС делают менее вероятным снижение ставки Банка Англии в следующем месяце.

1.Финансовый кризис продлится весь 2008 год
2.необходимо воспринимать кризис на финансовых рынках «очень серьезно»

Аналитики JPM изменили свой прогноз квартального роста ВВП США на 2008 год. «Прогноз роста экономики на первое полугодие был повышен с -0.5% до 0.35%, в то время как прогноз на второе полугодие был понижен с 2.25% до 1.25%. В целом прогноз роста экономики на 2008 год был понижен с 0.9% до 0.8%.»

Уровень сопротивления 3: Y106.00
Уровень сопротивления 2: Y105.30
Уровень сопротивления 1: Y104.80
Текущая цена: Y104.40
Уровень поддержки 1: Y103.30
Уровень поддержки 2: Y102.60
Уровень поддержки 3: Y102.20
Комментарий: Доллар слегка отступил. Ближайшее сопротивление расположено в области сессионного максимума на Y104.80, более важное – на Y105.30, а также в районе Y106.00. Ближайшим уровнем поддержки представляется район вчерашних минимумов на Y103.30. Промежуточная поддержка остается в районе минимума 22-23 апреля на Y102.60/70, более важная – на Y102.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0540
Уровень сопротивления 2: Chf1.0480
Уровень сопротивления 1: Chf1.0430
Текущая цена:Chf1.0371
Уровень поддержки 1: Chf1.0280
Уровень поддержки 2: Chf1.0150
Уровень поддержки 3: Chf1.0000
Комментарий: Доллар продолжает укрепляться. Сильный уровень сопротивления находится в районе сессионного максимума на Chf1.0430, перепись которого приведет к тестированию Chf1.0480. Более важным сопротивлением можно назвать уровень Фибо на Chf1.0540 (61.8% падения с Chf1.1110 до Chf0.9640). Ближайшей поддержкой является максимум 18 апреля на Chf1.0280. Пробитие вчерашнего минимума Chf1.0150 приведет к тестированию Chf1.0000.

Уровень сопротивления 3: $1.9970
Уровень сопротивления 2: $1.9860
Уровень сопротивления 1: $1.9820
Текущая цена: $1.9803
Уровень поддержки 1: $1.9680
Уровень поддержки 2: $1.9630
Уровень поддержки 3: $1.9600
Комментарий: Стерлинг восстанавливается. Ближайшей линией сопротивления является зона вчерашнего максимума на $1.9820. Выше располагается $1.9860 и $1.9970 (максимум 23 апреля). Падение ниже вчерашнего минимума $1.9680, может увеличить потери до $1.9650/30 и далее - к апрельским минимумам на $1.9600.

Уровень сопротивления 3: $1.6020
Уровень сопротивления 2: $1.5880
Уровень сопротивления 1: $1.5700
Текущая цена: $1.5585
Уровень поддержки 1: $1.5550
Уровень поддержки 2: $1.5500
Уровень поддержки 3: $1.5420
Комментарий: Евро продолжает снижаться. Ближайшая линия поддержки отмечена в районе сессионных минимумов на $1.5550, далее снижение возможно к $1.5500 и ниже - до $1.5420. Ближайшее сопротивление отмечено в районе $1.5700. Более сильное сопротивление отмечено в зоне $1.5880. Серьезным сопротивлением является зона исторического пика в области $1.6015/20.

Аналитики JPM говорят, что «изменили прогноз по ставке ФРС и теперь видят снижение на следующей неделе на 25 пп (против 50 пп ранее), после чего центральный банк возьмет паузу. Однако возобновление цикла повышения начнется не ранее весны 2009 года».

USD/JPY: Y104.00, Y103.20, Y100.00
USD/CAD: C$99.95
AUS/USD: $0.9380, $0.9870

Мануэль Оливери, экономист UBS считает, что "если корпоративные результаты останутся конструктивными и экономические данные перестанут разочаровывать, ФРС получит возможность для оценки влияния на экономику агрессивного снижения ставок."

Опрос участников рынка показал, что все ожидают снижения базовой ставки ФРС на будущей неделе на 25 пп, однако свой ответ еще не дали Countrywide, Mizuho и Morgan Stanley. В годовом диапазоне прогнозы варьируются от 1% до 2%. Также есть очень маленькая вероятность того, что осенью ставка будет повышена.

Генрик Гуллберг, стратег Calyon: «Федеральный резерв снова вернется в фокус рынка с приближением конца месяца и ростом вероятности снижения ставки на заседании FOMC 30 апреля. Учитывая продолжение снижения цен на рынке жилья и отсутствие возможности проведения интервенции в поддержку доллара, не стоит ожидать завершения снижения американской валюты. Другими словами, рост евро по отношению к доллару продолжится».

Доллар продолжает укрепляться против евро и иены на росте спекуляция на тему того, что ФРС может больше не сократить ставку.
Иена, тем не менее, смогла укрепиться против евро после того, как отчет показал рост потребительских цен в Японии максимальными темпами за последние 10 лет, в особенности базового показателя сразу на 1,2%, укрепляя ожидания возможного роста ставки Банка Японии.
Стерлинг торгуется под давлением в преддверии отчета, который может показать, что ВВП страны замедлилось в первом квартале до 0,4% кв/кв с 0,6%, зафиксированных в 4 кв. прошлого года.

EUR/USD торговался в области $1.5660/1.5705
GBP/USD оставался в пределах $1.9720/60.
USD/JPY снизился из области Y104.42 к минимуму на Y104.05.

Последний день недели принесет данные о ВВП Великобритании за 1 кв(08:30GMT). Аналитики прогнозируют рост ВВП на уровне 0,4% кв/кв и 2,6% г/г. В ходе американской сессии вниманию рынка будут представлены данные индекса доверия потребителей от университета Мичиган(14:00GMT).

Кризис финансового рынка продолжается и ситуация остается неопределенной, в особенности говоря о последствиях. Мы не можем предположить какими будут последствия в будущем, однако их появление продолжит тревожить рынок. Недоверия среди финансовых институтов и игроков рынка также является большой проблемой.

Deutsche Welle
Ганноверская ярмарка: российские нанотехнологии внимания не привлекли
С 21 по 25 апреля в Ганновере проходит крупнейшая промышленная ярмарка. Германо-российский день нанотехнологий не вызвал ожидаемого интереса.
Крупнейшая в мире Ганноверская промышленная ярмарка проходит с 21 по 25 апреля при участии 30 российских компаний. Россия и Германия начали конкретный поиск точек соприкосновения в такой перспективной области высоких технологий, как нанотехнологии.
В Германии ухудшился экономический климат
Индекс ifo мюнхенского исследовательского института в апреле неожиданно потерял почти 2,5 процентного пункта. Это превзошло ожидания аналитиков. Они прогнозировали падение ключевого барометра конъюнктуры в рамках 0,5 процентного пункта. Немецкие предприниматели скептически оценивают текущее состояние дел. В отношении перспектив на ближайшее будущее оптимизма также нет. Однако большинство опрошенных менеджеров немецких компаний дали положительную оценку развитию бизнеса за рубежом. Это свидетельствует о позитивных тенденциях, так как в последнее время сильный евро несколько снизил конкурентоспособность немецких компаний на внешнем рынке. Рост курса европейской денежной единицы ведет к удорожанию экспорта европейских компаний.

Handelsblatt
Опасное развитие российской экономики
Быстрый рост продолжается, но инфляция съедает доходы населения. Когда 7 мая Дмитрий Медведев вступит в должность нового президента России, то он может быть уверен в неослабном росте экономики – в первом квартале она выросла на 8,1% в годовом исчислении. Поэтому министр экономики Эльвира Набиуллина посчитала возможным повысить прогноз экономического роста на год в целом с 7,1 до 7,6%.

The Times
Продовольственный кризис: продажи риса ограничены
В связи со снижением поставок и накоплением припасов потребителями, американский гигант Wal-Mart и британские магазины начинают ограничивать продажи продовольствия. Владельцы британских магазинов и американский магазин розничной торговли Wal-Mart ограничили продажи риса с целью защиты снижающихся поставок.

BBC
Credit Suisse теряет миллиарды
Второй по величине банк Швейцарии Credit Suisse в отчете за первый квартал 2008 года сообщил о больших убытках, связанных с невозвращенными кредитами.Ранее в связи с ипотечным кризисом банк списал активы на сумму в 5,3 млрд. швейцарских франков (5,26 млрд. долларов). С учетом этого чистый убыток банка за первые три месяца года составил 2,1 млрд. швейцарских франков (2,1 млрд. долларов).
"Русал" купил блокпакет "Норникеля"
Российская алюминиевая компания "Русал" приобрела блокирующий пакет горно-металлургического комбината "Норильский никель" - ведущего мирового производителя никеля и палладия."Русал" - крупнейшая алюминиевая компания в мире - купила 25% плюс 1 акция "Норникеля" у группы "ОНЭКСИМ" Михаила Прохорова.
Туркменский газ пустят в Индию и Пакистан
Министры нефтяной промышленности стран Центральной и Южной Азии подписали соглашение о строительстве газопровода из Туркмении в Пакистан и Индию.Договор о реализации многомиллиардного проекта окончательно согласовывали в ходе двухдневных переговоров.Протяженность будущего газопровода составит почти 1700 километров. Один из его участков пройдет по территории Афганистана.

Евро упал в четверг максимальными темпами с июня 2004 года и ослабел против иены после того, как индексы делового доверия Германии и Франции показали снижение в этом месяце.
Уровень деловых настроений в Германии в текущем месяце снизился до минимальной отметки за два последних года, подтвердив тем самым факт, что недавнее укрепление курса единой валюты начинает негативно влиять на темпы экономического роста. Как сообщил сегодня немецкий экономический институт Ifo, индекс делового климата, который рассчитывается на основании данных опроса 7,000 управляющих компаний, в апреле составил 102.4 против 104.8 в марте, в то время как экономисты ожидали показатель на уровне 104.3.
Отметим, что представители официальной Европы постоянно выражают свои опасения относительно инфляции на фоне удорожания нефти за последний год на 82%.
Опубликованный отчет показал, что продажи жилья на первичном рынке недвижимости США составили в марте 526,000 г/г, что ниже среднего прогноза в 580,000 г/г. Февральский показатель был пересмотрен с понижением с 590,000 до 575,000.
Поддержку доллару против иены оказали спекуляции, что после того, как на будущей неделе ФРС снизит процентную ставку, центральный банк США возьмет паузу. Доллар Новой Зеландии упал в цене после того, как центробанк страны дал понять, что в течение года может прибегнуть к понижению процентных ставок.

EUR/USD снизился из области $1.5880 к минимуму на $1.5636, восстановившись позже к $1.5680.
GBP/USD продолжил снижение, откатив из области $1.9800 в район $1.9680,восстановившись в последствии до $1.9730/80.
USD/JPY показал минимум на Y103.30, прежде чем подняться к Y104.50.

Последний день недели принесет данные о ВВП Великобритании за 1 кв(08:30GMT), а также индекс доверия потребителей США от университета Мичиган(14:00GMT).

Уровень сопротивления 3: Y106.00
Уровень сопротивления 2: Y105.30
Уровень сопротивления 1: Y104.50
Текущая цена: Y104.34
Уровень поддержки 1: Y103.30
Уровень поддержки 2: Y102.60
Уровень поддержки 3: Y102.20
Комментарий: Доллар пытается укрепиться. Ближайшее сопротивление расположено на Y104.50(вчерашний максимум), более важное – на Y105.30, а также в районе Y106.00. Ближайшим уровнем поддержки представляется район вчерашних минимумов на Y103.30. Промежуточная поддержка остается в районе минимума 22-23 апреля на Y102.60/70, более важная – на Y102.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0450
Уровень сопротивления 2: Chf1.0430
Уровень сопротивления 1: Chf1.0380
Текущая цена:Chf1.0343
Уровень поддержки 1: Chf1.0280
Уровень поддержки 2: Chf1.0150
Уровень поддержки 3: Chf1.0000
Комментарий: Доллар продолжает укрепляться. Сильный уровень сопротивления находится в районе сессионного максимума на Chf1.0380. Далее рост курса может продлиться до Chf1.0430 и к району Chf1.0450/60. Ближайшей поддержкой является максимум 18 апреля на Chf1.0280. Пробитие вчерашнего минимума Chf1.0150 приведет к тестированию Chf1.0000.

Уровень сопротивления 3: $1.9970
Уровень сопротивления 2: $1.9860
Уровень сопротивления 1: $1.9820
Текущая цена: $1.9741
Уровень поддержки 1: $1.9680
Уровень поддержки 2: $1.9630
Уровень поддержки 3: $1.9600
Комментарий: Стерлинг консилидируется. Ближайшей линией сопротивления является зона вчерашнего максимума на $1.9830. Выше располагается $1.9860 и $1.9970 ( максимум 23 апреля). Падение ниже вчерашнего минимума $1.9680, может увеличить потери до $1.9650/30 и далее - к апрельским минимумам на $1.9600.

Уровень сопротивления 3: $1.6020
Уровень сопротивления 2: $1.5880
Уровень сопротивления 1: $1.5760
Текущая цена: $1.5675
Уровень поддержки 1: $1.5640
Уровень поддержки 2: $1.5590
Уровень поддержки 3: $1.5530
Комментарий: Евро продолжает снижаться. Ближайшая линия поддержки отмечена в районе вчерашних минимумов на $1.5640, далее снижение возможно к $1.5590 и ниже - до $1.5530. Ближайшее сопротивление отмечено в районе $1.5760. Промежуточным уровнем сопротивления является зона вчерашних максимумов на $1.5870/80. Серьезным сопротивлением является зона исторического пика в области $1.6015/20.

Индекс потребительских цен Японии растет быстрыми темпами на фоне роста цен на основные материалы, среди которых нефть и метал. Базовый индекс потребительских цен, в расчет которого не входят цены на продукты питания, вырос в марте, согласно правительственным данным, на 1,2% г/г против 1%, совпав с прогнозами экономистов.

High Low Close
EUR/USD 1.5888, 1.5636, 1.5678
USD/JPY 104.51, 103.30, 104.28
GBP/USD 1.9814, 1.9685, 1.9721
USD/CHF 1.0382, 1.0146, 1.0353

EUR/JPY 164.49, 162.89, 163.53
EUR/GBP 0.8027, 0.7935, 0.7947
GBP/JPY 206.11, 204.15, 205.68
GBP/CHF 2.0454, 2.0080, 2.0419

Австралия День военнослужащих
Новая Зеландия День военнослужащих
08:00 Е-15 Объем денежной массы М3, г/г, 3 месяца по март, 11.4%
08:00 Е-15 Объем денежной массы М3, г/г, март, 11.3%
08:30 Великобритания Предварительные оценки ВВП, г/г, 1 кв., 2.5% 2.8%
08:30 Великобритания Предварительные оценки ВВП, кв/кв, 1 кв., 0.4% 0.6%
14:00 США Индекс потребительского доверия от Университета Мичиган, итог, апрель, 63.9 63.2